Ascencio — Earnings Release 2014

Nov 14, 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE Information réglementée

Le 14 novembre 2014 Sous embargo jusqu'à 17h40

RESULTATS DE L'EXERCICE 2013-2014

• ◊ JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT : 477 MILLIONS€, EN HAUSSE DE 101 MILLIONS€
• ◊ RESULTAT NET COURANT PAR ACTION : 3,75 € CONTRE 3,70 € AU 30/09/2013
• ◊ ACTIF NET COURANT PAR ACTION : 45,41 € CONTRE 46,29 € AU 30/09/2013¹
• ◊ PROPOSITION DE DIVIDENDE :
• - 3,00 € BRUT PAR ACTION ANCIENNE (COUPONS 10 ET 11)
• - 1,50 € BRUT PAR ACTION NOUVELLE (COUPON 11) ²
• ◊ CONVOCATION D'UNE ASSEMBLEE GENERALE POUR ADOPTER LE STATUT DE SOCIETE IMMOBILIERE REGLEMENTEE (SIR)

Grâce aux importants investissements réalisés durant l'exercice, Ascencio enregistre une belle progression de ses résultats :

• Hausse de 23,5% des revenus locatifs qui s'élèvent à 32,7 millions € contre 26,5 millions € en 2012-2013
• Hausse de 23,4% du résultat net courant qui s'élève à 19,3 millions € contre 15,6 millions € en 2012-2013.

La juste valeur du portefeuille immobilier s'élève à 477 millions € au 30 septembre 2014, en augmentation de 101 millions € par rapport au 30 septembre 2013.

1 Le 31/03/2014 Ascencio a émis 1.811.169 actions nouvelles au prix de 45 € par action.

2 Les 1.811.169 actions nouvelles émises le 31/03/2014 donnent droit à un dividende pour l'exercice en cours qui correspondra à la moitié de celui auquel les actions existantes (avant augmentation de capital) auront droit.

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Le portefeuille immobilier d'Ascencio

Hors projets en développement et hors immeubles destinés à la vente, Ascencio détient au 30 septembre 2014 un portefeuille de 113 immeubles répartis en Belgique et en France pour une surface totale de 389.834 m².

	Superficie (m²) 30/09/2014	Juste valeur (000 €) 30/09/2014	Juste valeur (000 €) 30/09/2013
Belgique	301.417	322.251	246.585
France	88.417	154.504	127.736
TOTAL	389.834	476.755	374.321

Les investissements réalisés durant l'exercice sont les suivants :

• le 6 décembre 2013, Ascencio a acquis la SAS « Les Portes du Sud » propriétaire d'un retail park situé dans la zone commerciale leader de Chalon-Sur-Saône (zone de Chalon sud). Cet ensemble récent (2009-2010) abrite 15 enseignes sur 11.400m². Le parc est totalement occupé et dégage un loyer annuel de 1.340.000 €. Le montant de l'investissement est de l'ordre de 18,5 millions €. Le rendement immobilier brut initial s'élève à 6,81% et le taux d'occupation est de 100%.
• le 17 décembre 2013, Ascencio a acquis la société anonyme Moyennes Surfaces Spécialisées (MSS), propriétaire d'une trentaine de cellules commerciales réparties sur cinq sites attenants aux shoppings cora d'Anderlecht (5.000 m²), de Châtelineau (21.000 m²), de La Louvière (18.000 m²), de Messancy (17.000 m²) et de Rocourt (6.600 m²). Les principaux locataires sont des enseignes nationales telles que Brico Plan It, Decathlon, C&A, Sport Direct, Quick, …

La juste valeur de ce portefeuille immobilier déterminée par l'expert immobilier lors de l'acquisition est proche de 85.000.000 € et génère un revenu locatif annuel de l'ordre de 5.450.000 €. Le rendement immobilier brut initial s'élève à 6,26% et le taux d'occupation est de 99,1%.

• Ascencio s'est par ailleurs porté acquéreur d'une seconde phase de développement de son retail park de Caen (Rots) dans le cadre d'une vente en état futur d'achèvement conclue le 24 mars 2014. Cet investissement de 9,5 millions € porte sur la construction d'un nouvel immeuble de 7.000 m² divisé en 4 cellules commerciales. Les travaux se sont terminés fin septembre 2014. Le site est loué à 100% (Décathlon, Foir'Fouille, Gemo et Générale d'Optique) et a commencé son activité en octobre 2014.

Ces acquisitions s'inscrivent dans la stratégie de développement de la société tant en France qu'en Belgique et se traduisent par une augmentation de 28% du portefeuille immobilier depuis le début de l'exercice.

Ascencio a par ailleurs poursuivi son programme de cession d'immeubles non stratégiques. Les sites de Dendermonde (1.663 m²) et de Huy (1.969 m²) ont été vendus au cours de l'exercice. Un compromis de vente a par ailleurs été conclu pour la vente des sites de Haren (3.248 m²) et de Berchem-Sainte-Agathe (905 m²). Un accord a également été conclu avec la Ville de Verviers en vue de l'acquisition par la ville du Grand Bazar et des propriétés adjacentes appartenant à Ascencio. Cet accord est soumis à la condition suspensive de l'obtention par la Ville de Verviers d'un financement par le FEDER.

A périmètre constant, la valeur du portefeuille est stable depuis le début de l'exercice (-0,04%).

( 000 €)	30/09/2014	30/09/2013
Valeur d'investissement (hors projets en développement)	490.330	384.435
Juste valeur (hors projets en développement)	476.755	374.321
Loyers contractuels	33.843	27.514
Loyers contractuels comprenant la valeur locative estimée des immeubles inoccupés	34.652	28.157
Rendement brut	6,90%	7,16%
Taux d'occupation en %	97,7%	97,7%

Synthèse des comptes annuels consolidés clôturés au 30 septembre 2014

Résultats consolidés (000 €)	30/09/2014	30/09/2013
Revenus locatifs	32.715	26.500
Résultat immobilier	32.453	26.103
Autres recettes et frais d'exploitation	-104	183
Charges immobilières	-2.142	-2.312
Frais généraux	-2.700	-2.252
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille	27.507	21.722
Revenus financiers ( hors impact IAS 39 )	9	5
Charges d'intérêts	-6.807	-5.971
Autres charges financières ( hors impact IAS 39 )	-215	-139
Impôts sur le résultat net courant	-1.229	0
Résultat net courant	19.266	15.616
Résultat sur vente d'immeubles de placement	-114	-13
Variations de la juste valeur des immeubles de placement	-151	-2.028
Autre résultat sur portefeuille	-85	-465
Résultat sur le portefeuille	-351	-2.506
Impact IAS 39 (Variation de la juste valeur des IRS)	-3.553	3.301
Exit Tax	-1.192	0
Résultat net	14.170	16.411

Résultats par action (€)	30/09/2014	30/09/2013
Résultat net courant par action (€)	3,75	3,70
Résultat net par action (€)	2,76	3,88

NOMBRE D'ACTIONS	30/09/2014	30/09/2013
Nombre moyen pondéré d'actions	5.131.646	4.226.061
Nombre total d'actions existantes	6.037.230	4.226.061

Les résultats de l'exercice sont en ligne avec les prévisions.

Les revenus locatifs de l'exercice en cours s'élèvent à 32,7 millions €, en progression de 23,5% par rapport aux revenus locatifs au 30 septembre 2013. Cette forte augmentation résulte des importants investissements réalisés durant l'exercice.

La marge opérationnelle¹ s'élève à 84,1% pour l'exercice clôturé au 30 septembre 2014 contre 82,0% l'exercice précédent.

Le résultat net courant atteint 19,3 millions €, en progression de 23,4% par rapport à l'exercice précédent.

Exprimé par action, et tenant compte des 1.811.169 actions nouvelles émises le 31 mars 2014, le résultat net courant s'élève à 3,75 € par action au 30 septembre 2014 contre 3,70 € au 30 septembre 2013.

Les charges d'intérêts s'élèvent à 6,8 millions € contre 6,0 millions € au 30 septembre 2014. La hausse résulte du financement des investissements réalisés en 2013/2014.

Le coût moyen d'endettement sur les 12 mois de l'exercice est de 3,69% (marges incluses), contre 3,79% en 2012/2013.

Les impôts sur le résultat courant (1,2 millions €) comprennent essentiellement les impôts liés aux résultats des immeubles acquis en décembre au groupe Cora et exploités par une filiale à 100 % d'Ascencio n'opérant pas sous statut Sicafi.

Le résultat net de l'exercice s'élève à 14,2 millions € contre 16,4 millions € en 2012/2013. La diminution provient de deux éléments non récurrents :

• d'une part de la baisse de la juste valeur des instruments de couverture à concurrence de 3,6 millions € contre une hausse de 3,3 millions au 30 septembre 2013. Cette diminution est un élément non monétaire qui n'affecte pas le cash-flow de la société.
• d'autre part de l'exit tax (1,2 millions €) relative à l'acquisition de l'immeuble situé à Chalonsur-Saône en décembre 2013.

BILAN CONSOLIDE ( 000 €)	30/09/2014	30/09/2013
Actif	493.162	381.852
Actifs non courants	478.450	377.041
Actifs courants	14.712	4.811
Capitaux propres et passifs	493.162	381.852
Fonds propres	274.143	195.612
Passifs non courants	186.946	137.841
Passifs courants	32.072	48.399
Nombre total d'actions existantes	6.037.230	4.226.061
Valeur d'actif net (VAN) IFRS par action (€)	45,41	46,29
VAN EPRA par action (€)	48,20	49,43
Ratio d'endettement2	38,1%	44,7%

¹ Marge opérationnelle = Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille / Revenus locatifs

² Calculé conformément à l'AR du 07/12/2010

A l'actif

Au 30 septembre 2014, les immeubles de placement sont évalués à leur juste valeur (telle que définie par la norme IAS 40 et incluant les projets en cours de développement) pour un montant de 477,3 millions €, dont

• 322,8 millions € pour les immeubles situés en Belgique;
• 154,5 millions € pour les immeubles situés en France.

Les actifs courants du bilan s'élèvent à 14,7 millions €, dont principalement

• 6,9 millions € d'immeubles détenus en vue de la vente;
• 3,5 millions € de créances commerciales;
• 2,7 millions € de trésorerie.

Au passif

Au 30 septembre 2014, les fonds propres s'élèvent à 274,1 millions € contre 195,6 millions € au 30 septembre 2013. La hausse résulte s'explique principalement par l'augmentation de capital réalisée avec succès en mars 2014.

Les dettes financières s'élèvent à 178,4 millions € au 30 septembre 2014 dont

• 154,6 millions € à plus d'un an;
• 23,8 millions € à moins d'un an.

Suite à l'augmentation de capital réalisée le 31 mars 2014, le ratio d'endettement de la Sicafi s'est sensiblement réduit et s'élève à 38,1% contre 44,7% au 30 septembre 2013.

Ascencio dispose désormais d'une capacité d'investissement de 86 millions € avant que son ratio ne dépasse le seuil de 50% et est en mesure de poursuivre sa croissance via l'acquisition de nouveaux immeubles en Belgique et en France correspondant à sa stratégie et répondant à ses critères de qualité et de rentabilité.

Attestation du commissaire

Le commissaire a émis une attestation sans réserve sur les comptes annuels consolidés et a confirmé que les données comptables reprises dans le présent communiqué ne présentent pas d'incohérences manifestes avec les comptes annuels consolidés.

Affectation du résultat de l'exercice 2013/2014

Le gérant statutaire proposera à l'assemblée générale du 2 février 2015 de distribuer un dividende brut de 1,50 € par coupon n°10 et de 1,50 € par coupon n°11. Ce dividende sera mis en paiement le 9 février 2015.

Perspectives

La société cherche à poursuivre sa croissance par de nouveaux investissements répondant aux critères qualitatifs et financiers qu'elle s'est fixés. Sur base des hypothèses actuelles et en l'absence d'événements majeurs imprévus, Ascencio estime pouvoir continuer à distribuer à l'avenir un dividende comparable à celui proposé pour cet exercice.

Evènement important postérieur à la clôture de l'exercice - Statut de Société Immobilière Réglementée publique (« SIR publique »)

A la suite de la publication de la loi 12 mai 2014 relative aux sociétés immobilières réglementées et de son arrêté royal, Ascencio, société en commandite par actions, ayant le statut de SICAFI publique, envisage de changer de statut pour adopter celui de Société Immobilière Réglementée publique (« SIR publique »).

La Société a prévu de convoquer une assemblée générale extraordinaire au 18 décembre 2014 avec, à l'ordre du jour, la modification de ses statuts en vue du changement envisagé.

Pour une information plus détaillée, le présent communiqué doit être lu ensemble avec le rapport financier annuel au 30 septembre 2014 consultable sur le site www.ascencio.be à partir du 30 décembre 2014.

Pour tout renseignement complémentaire :

Marc BRISACK³ Michèle DELVAUX Directeur Général Directeur Financier Tél : 071.91.95.00 Tél : 071.91.95.04

marc.brisack@ascencio.be michele.delvaux@ascencio.be

³ Gérant de la SPRL Somabri