Ascencio — Earnings Release 2013

Dec 6, 2013

COMMUNIQUE DE PRESSE Information réglementée

Le 6 décembre 2013 Sous embargo jusqu'à 7h30

ASCENCIO SCA RESULTATS DE L'EXERCICE 2012-2013 COMMUNIQUE ANNUEL AU 30 SEPTEMBRE 2013

Progression marquée du résultat net courant par action Augmentation de 10% du dividende brut par action à 3,00 EUR

Ascencio a clôturé un nouvel exercice très satisfaisant. Le résultat net courant par action a atteint 3,70 EUR (contre 3,35 EUR au 30 septembre 2012) et la valeur intrinsèque par action s'établit à 46,29 EUR au 30 septembre 2013 contre 45,03 EUR à la clôture de l'exercice précédent.

Le portefeuille immobilier d'Ascencio

Ascencio détient au 30 septembre 2013 un portefeuille de 114 immeubles répartis en Belgique et en France pour une surface totale de 301.692 m².

	Superficie (m²) au 30/09/2013	Juste Valeur (000 EUR) 30/09/2013	Juste Valeur (000 EUR) 30/09/2012
Commerces	268 425	356 188	334 821
Autres	33 267	18 133	23 328
Total	301 692	374 321	358 149

Avenue Jean Mermoz, 1 bât H bte 4 6041Gosselies tel +32 (0) 71 91 95 00 fax +32 (0) 71 34 48 96 TVA : BE 0881.334.476 RPM Charleroi www.ascencio.be

La valeur du portefeuille immobilier exprimée en juste valeur¹ au 30 septembre 2013 s'établit à 374,3 millions EUR, en progression de 4,5% par rapport au 30 septembre 2012 (358,1 millions EUR).

Cette progression s'explique surtout par l'acquisition en mai 2013 de trois grandes surfaces dans la zone commerciale de Cormontreuil. D'autre part, Ascencio a cédé en cours d'exercice deux immeubles semi industriels non stratégiques à Alleur et Heppignies.

A périmètre constant, la juste valeur du portefeuille est restée quasiment inchangée en enregistrant une petite diminution de 0,6% (soit 2 millions EUR).

Suite à l'acquisition de Cormontreuil et aux nouveaux contrats de bail signés en cours d'exercice, le taux d'occupation² s'est encore amélioré en passant de 96,9% au 30 septembre 2012 à 97,7% au 30 septembre 2013. Le vide locatif est principalement concentré sur l'immeuble de bureaux situé à Overijse et le parc commercial du Pontet (une surface de 1.023 m² à louer).

(000 EUR)	30/09/2013	30/09/2012
Valeur d'investissement3	384 435	368 300
Juste valeur4	374 321	358 149
Loyers contractuels	27 514	25 782
Loyers contractuels comprenant la valeur locative estimée des immeubles inoccupés	28 157	25 597
Rendement brut	7,16 %	7 %
Taux d'occupation en %	97,7 %	96,9 %

1 Idem

² Sur base de la valeur locative estimée (VLE), le taux d'occupation exprime le pourcentage des loyers des immeubles occupés par rapport à la somme des loyers des immeubles occupés et de la VLE des immeubles inoccupés.

³ Ce montant n'inclut pas la juste valeur des projets en développement

⁴ Ce montant n'inclut pas la juste valeur des projets en développement

Evénements et transactions importants de l'exercice

Acquisitions

Ascencio a acquis, le 21 mai 2013, trois nouveaux immeubles commerciaux situés à Cormontreuil, pôle leader de l'agglomération rémoise. Ces trois bâtiments ont été développés par la société Frey et leur construction remonte à 2008/2009. Ils offrent près de 13.500 m² de surfaces SHON et sont notamment loués à Conforama et Boulanger, enseignes nationales de premier plan dans le cadre de baux de 6 ans ferme.

Le prix d'acquisition s'élève à EUR 20 millions (hors droits), ce qui ne dépasse pas l'estimation de l'expert immobilier.

Désinvestissements

Au cours de l'exercice clôturé, Ascencio a vendu 4 immeubles (un magasin vide de 1.300 m² à Dison, un magasin de 598 m² à redévelopper à Liège, un ensemble semi-industriel de 2.220 m² à Alleur et un entrepôt de 4.162 m² à Heppignies) pour un prix total de 4.085.000 EUR. La juste valeur de ces actifs immobiliers avant leur cession s'élevait à 4.068.000 EUR.

Deux des immeubles n'étaient pas des actifs commerciaux et ne rentraient donc pas dans la stratégie à long terme de la sicafi. Les deux autres biens étaient des actifs isolés de petite taille qui devaient faire l'objet de travaux importants dont la valeur ajoutée semblait aléatoire.

Synthèse des comptes annuels consolidés clôturés au 30 septembre 2013

Compte de résultats consolidé

Commentaire sur le compte de résultat consolidé

Compte de résultats consolidé	30/09/2013	30/09/2012
Résultat immobilier	26 103	24 689
Autres recettes et frais d'exploitation	183	70
Charges immobilières	- 2 312	-2 614
Frais généraux	- 2 252	-1 996
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille	21 722	20 149
Revenus financiers (hors impact - AS 39)	5	7
Charges d'intérêts	-5 971	-6 077
Autres charges financières (hors impact IAS 39)	-139	-139
Impôts sur le résultat net courant	0	32
Résultat net courant	15 616	13 972
Résultat sur vente d'immeubles de placement	-13	0
Variations de la juste valeur des immeubles de placement	- 2 028	1560
Autre résultat sur portefeuille	- 465	0
Résultat sur le portefeuille	-2 506	1560
Impact IAS 39 (Variation de valeur des instruments financiers)	3 301	-5 461
Résultat net	16411	10 071
Résultat net courant par action (EUR)	3,70	3,35
Résultat net par action (EUR)	3,88	2,41

Le résultat immobilier s'établit 26,1 millions EUR contre 24,7 millions EUR l'exercice précédent, en hausse de 5,7%.

Les frais de fonctionnement (charges immobilières et frais généraux) s'élèvent à 4,6 millions EUR, en ligne avec l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille (21,7 millions EUR) progresse (+ 7,8%) corollairement à la hausse du résultat immobilier et la marge opérationnelle (résultat d'exploitation / résultat immobilier) progresse de 81,6% à 83.2%.

Les charges d'intérêts sont stables à 6 millions EUR. Au cours de l'exercice, le coût moyen de financement (marges et coût des couvertures de taux inclus) s'est élevé à 3,79% contre 3,91% l'exercice précédent.

Le résultat net courant (avant résultat sur portefeuille et avant impact IAS 40) progresse de 11,8 % à 15,62 millions EUR contre 13,97 millions EUR en 2011/2012.

La variation de la juste valeur des immeubles de placement s'établit à un montant négatif de 2 millions EUR, résultant d'une légère hausse des taux de rendement sur le marché français.La revalorisation des instruments de couverture à leur juste valeur conformément à la norme IAS 39 induit un produit de 3,30 millions EUR contre une charge de 5,46 millions EUR l'exercice précédent.

Le résultat net consolidé s'établit à 16,41 millions EUR contre 10,07 millions EUR l'exercice précédent.

Bilan consolidé

Bilan consolidé ASCENCIO SCA ('000 EUR)	30/09/2013	30/09/2012
Actifs non courants	377 041	359 357
Actifs courants	4 811	9 159
Total actif	381 852	368 516
Capitaux propres	195 612	187 887
Passifs non courants	137 841	170 428
Passifs courants	48 399	10 201
Total des capitaux propres et du passif	381 852	368 516

A l'actif

Au 30 septembre 2013, les immeubles de placement sont évalués à leur juste valeur (telle que définie par la norme IAS 40 et incluant les projets en cours de développement) pour un montant de 375,9 millions EUR, dont

• 248,2 millions pour les immeubles situés en Belgique ;
• 127,7 millions pour les immeubles situés en France.

Les autres actifs du bilan s'élèvent à 5,9 millions, dont principalement

• 2,2 millions EUR de créances commerciales ;
• 1,6 millions EUR de trésorerie.

Au passif

Au 30 septembre 2013, les fonds propres s'élèvent à 195,6 millions EUR contre 187,9 millions EUR au 30 septembre 2012. L'évolution résulte des éléments suivants :

• Dividende distribué le 7 février 2013 au titre de l'exercice 2011/2012 : 11,35 millions EUR
• Résultat net global de l'exercice 2012/2013 : + 16,12 millions EUR
• Augmentation de capital du 17 décembre 2012 : + 2,41 millions EUR
• Plus-value de réévaluation et autres variations de réserves : + 0,53 millions EUR

Les dettes financières non courantes et courantes s'élèvent à 166,4 millions EUR au 30 septembre 2013 dont

• 148,0 millions de crédits bancaires utilisables sous forme d'avances à terme fixe ;
• 17,6 millions de crédits d'investissements bancaires
• 0,8 de dettes de location-financement

Le ratio d'endettement s'élève à 44,70 % contre 43,73% à la clôture de l'exercice précédent.

Les autres passifs financiers non courants (14,2 millions EUR) se composent principalement de la valeur négative des instruments de couverture de taux à la date de clôture de l'exercice (13,3 millions EUR).

	30/09/2013	30/09/2012
Ratio d'endettement 5	44,7 %	43,7 %
Valeur intrinsèque par action avant distribution (EUR)	46,29	45,03
Nombre d'actions6	4 226 061	4 172 875

⁵ Ce ratio d'endettement est calculé conformément à l'AR du 7/12/2010

⁶ Le nombre d'actions correspond au nombre d'actions en circulation et est égal au dénominateur. Ascencio ne détient pas d'action propre

Attestation du commissaire

Le commissaire a émis une attestation sans réserve sur les comptes annuels consolidés et a confirmé que les données comptables reprises dans le présent communiqué ne présentent pas d'incohérences manifestes avec les comptes annuels consolidés.

Affectation du résultat de l'exercice 2012/2013

La progression des résultats enregistrée amènera le gérant statutaire à proposer à l'assemblée générale du 31 janvier 2014 de distribuer un dividende brut de 3,00 EUR par action, en hausse de 10 % par rapport à l'exercice précédent.

Perspectives

La société reste attentive à toute opportunité d'investissement qui remplit les critères qualitatifs et financiers qu'elle s'est fixée. Sur base des hypothèses actuelles et en l'absence d'événements majeurs imprévus, Ascencio pense pouvoir continuer à distribuer à l'avenir un dividende comparable à celui proposé pour cet exercice.

Calendrier financier

Assemblée générale ordinaire	31 janvier 2014 à 14h30
Mise en paiement du dividende	7 février 2014
Déclaration intermédiaire au 31 décembre 2013	14 février 2014
Rapport financier semestriel	23 mai 2014
Déclaration intermédiaire au 30 juin 2014	7 août 2014
Communiqué annuel au 30 septembre 2014	4 décembre 2014
Assemblée générale ordinaire	2 février 2015 à 14h30
Mise en paiement du dividende	9 février 2015

Pour une information plus détaillée, le présent communiqué doit être lu ensemble avec le rapport financier annuel au 30 septembre 2013 consultable sur le site www.ascencio.be à partir du 20 décembre 2013.

Pour tout renseignement complémentaire :

Marc BRISACK⁷ Michèle DELVAUX Directeur Général Directeur Financier Tél : 071.91.95.00 Tél : 071.91.95.04

marc.brisack@ascencio.be michele.delvaux@ascencio.be

⁷ Gérant de la SPRL Somabri