Arterra Bioscience

Earnings Release • Mar 29, 2024

Comunicato Stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023

VALORE DELLA PRODUZIONE, - 6,65% A € 5,0 M EBITDA A Euro 1,6 M, CON EBITDA MARGIN A 32,15% UTILE NETTO, -23,89% A Euro 1,1 M

• VALORE DELLA PRODUZIONE a Euro 5,0 milioni, (- 6,65% YoY)

• EBITDA a Euro 1,6 milioni (EBITDA margin al32,15%, -25,37% YoY)
• EBIT a Euro 1,8 milioni (EBIT margin al 34,03%, 27,30% YoY)
• Utile netto Euro 1,1 milioni (net profit margin al 21,74%, 23,89% YoY)
• Posizione Finanziaria Netta (PFN) pari a cassa per circa Euro 5,7 milioni

Napoli, 29 marzo 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Arterra Bioscience S.p.A. ("Società" o "Arterra"), azienda green biotech specializzata in ricerca e sviluppo nell'ambito delle biotecnologie quotato dal 2019 sul mercato dell'Euronext Growth Milan di Borsa Italiana S.p.A., ha esaminato e approvato il progetto di bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, redatto in conformità ai principi contabili italiani. Il Consiglio di Amministrazione ha proposto di destinare l'utile dell'esercizio dell'anno 2023:

• per Euro 665.849,30 per il riconoscimento agli Azionisti di un dividendo pari ad Euro 0,1 (al lordo delle ritenute di legge) per ciascuna azione ordinaria;
• per la rimanente parte, pari ad Euro 410.301,70, a nuovo.

Il Consiglio di amministrazione ha proposto, inoltre che tale dividendo venga posto in pagamento il 10 maggio 2024, con data stacco del dividendo (ex date) l'8 maggio 2024 e data di legittimazione al pagamento (record date ai sensi dell'art. 83-terdecies del TUF) il 9 maggio 2024.

Maria Gabriella Colucci, Co-Founder, Presidente ed Amministratore Delegato di Arterra Bioscience S.p.A., ha commentato: "Il trend di crescita fatto registrare dalle vendite del materie prime cosmetiche negli ultimi mesi del 2023 e quelli dei primi mesi del 2024 ci permettono di essere ottimisti sul raggiungimento degli obiettivi prefissati per il 2024."

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI AL 31 DICEMBRE 2023

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

	FY 2023	FY 2022	VAR %
Ricavi di vendita	3.304.041	3.563.551	-7,28%
Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti	231.098	498.265	- 53,62%
Altri ricavi e proventi	1.415.657	1.241.596	14,02%
Valore della Produzione	4.950.796	5.303.412	-6,65%
Materie prime	424.618	506.678	-16,20%
Servizi	1.292.362	1.139.748	13,39%
Godimento beni di terzi	81.693	82.861	-1,41%
Oneri di gestione	84.723	50.783	66,83%
Totale Costi	1.883.396	1.780.071	5,80%
VALORE AGGIUNTO	3.067.401	3.523.342	-12,94%
Costo del personale	1.475.955	1.390.757	6,13%
EBITDA	1.591.446	2.132.585	-25,37%
Ammortamenti e svalutazioni	532.277	531.870	0,08%
Proventi finanziari	253.035	204.197	23,92%
EBIT	1.312.204	1.804.912	-27,30%
oneri finanziari	10.026	7.510	33,50%
Oneri straordinari	0	0	0,00%
EBT	1.302.178	1.797.402	-27,55%
Imposte	226.027	383.378	-41,04%
RISULTATO NETTO	1.076.151	1.414.024	-23,89%

Il Valore della Produzione ha fatto registrare un decremento del 6,65% rispetto allo scorso anno passando da Euro 5,3 milioni a Euro 5,0 milioni. Tale riduzione, sebbene in netto recupero rispetto ai valori registrati nel primo semestre deve essere interamente imputata ad una contrazione delle vendite di materie prime cosmetiche in Asia, in particolare verso il mercato cinese, passate da circa Euro 3,0 milioni, al 31 dicembre 2022, a circa Euro 2,6 milioni (-10,23%) al 31 dicembre 2023. La ripresa iniziata nel terzo trimestre 2023 permette di essere ottimisti per il raggiungimento degli obiettivi del prossimo anno.

Rispetto lo scorso anno si è registrato una variazione dei costi di produzione per le voci come nel seguito specificato:

• materie prime: si è registrato un decremento degli acquisti di materiale per la vendita e la ricerca e degli acquisti in outsourcing per le lavorazioni esterne in conseguenza della riduzione delle corrispondenti vendite;
• servizi sono aumentati di Euro 152.614 i costi per servizi; l'incremento va imputato

principalmente ad un aumento delle consulenze di ricerca; i progetti finanziati hanno richiesto, come da programma approvato, il ricorso a consulenze esterne soprattutto da parte di università;

• personale: l'incremento registrato nel 2023 deve essere imputato al passaggio di livello di alcuni dipendenti e ai relativi adeguamenti contrattuali.

L'incidenza degli oneri e dei proventi finanziari ha fatto registrare un netto miglioramento grazie ai dividendi percepiti dalla partecipata Vitalab S.r.l. ed ai proventi delle attività finanziarie.

L'incremento dei costi parallelamente alla riduzione delle vendite ha comportato anche un decremento rispetto al precedente esercizio degli indici di seguito riportati:

• il margine operativo lordo (EBITDA) realizzato nel 2023 è stato pari a circa Euro 1,6 milioni (EBITDA margin 32,15%), registrando un - 25,37% rispetto al 2022;
• il risultato operativo (EBIT) è positivo per Euro 1,3 milioni (EBIT margin del 21,4%) in diminuzione del - 27,30% rispetto al 2022;
• il risultato netto del 2023 si attesta a circa Euro 1,1 milioni, pari al 21,74% del valore della produzione, in decremento rispetto al 2022 del 23,89%;
• la posizione finanziaria netta risulta positiva (cassa) per Euro 5,7 milioni, rispetto a Euro 5,5 milioni del 31 dicembre 2022;
• le disponibilità liquide al 31 dicembre 2023 ammontano a Euro 3,7 milioni rispetto ai Euro 4,4 milioni al 31 dicembre 2022. I debiti finanziari al 31 dicembre 2023 sono pari a Euro 0,4 milioni in riduzione rispetto a Euro 0,5 milioni del 31 dicembre 2022;
• il patrimonio netto al 31 dicembre 2023 risulta pari a Euro 10,8 milioni, in incremento rispetto ai Euro 10,5 milioni al 31 dicembre 2022.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO

Le attività di ricerca nel 2023 sono state in linea con i piani di sviluppo dell'azienda. Sono stati raggiunti gli obiettivi di breve termine per quanto riguarda il consueto supporto alle attività del settore cosmetico consentendo il lancio di 3 nuovi prodotti. Grazie alla ricerca sui fattori di crescita ed in particolare di GDF11 sono stati identificati nuovi target soprattutto nell'area dei prodotti per capelli dove prevediamo di avere un notevole sviluppo nel corso dei prossimi anni.

Allo stesso tempo è continuata l'attività di sviluppo dei sistemi ex vivo con misure accurate di permeabilità della pelle ai diversi attivi cosmetici in portafoglio. Sono stati ulteriormente perfezionati i modelli di intestino in vitro che ci hanno consentito di ottenere dei contratti di ricerca con aziende del settore alimentare (Monte Carlo Fruit) e nutraceutico (ABR) e di avviare contatti con aziende farmaceutiche interessate alla validazione dei sistemi di delivery.

Parte delle attività di ricerca hanno anche condotto alla pubblicazione di 5 articoli su riviste scientifiche, di cui 3 su riviste peer-review e 2 su riviste del settore cosmetico, alla concessione di tre brevetti ed al deposito di due nuove domande di brevetto per applicazione industriale.

Sono stati lanciati progetti a lungo termine nel settore delle vescicole extracellulari (esosomi) che sono molto richiesti dal mercato e che costituiscono il modo ideale per trasferire all'organo bersaglio (pelle o intestino) segnali in grado di attivare i sistemi di difesa e riparo.L'assunzione di due ricercatori senior nel settore della biologia molecolare e biologia cellulare ci ha consentito di accelerare nel processo di innovazione della ricerca in pianta e nell'avvio di nuovi progetti.

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PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL'ATTIVITÀ PER L'ESERCIZIO IN CORSO

I risultati degli ultimi mesi del 2023 parallelamente a quelli dei primi mesi dell'esercizio in corso danno segnali di prospettive positive che ci fanno essere fiduciosi per l'anno 2024. I dati dei primi mesi dell'anno sembrerebbero confermare il trend di crescita avviato alla fine del 2023. L'attività di ricerca è in linea con gli obiettivi prefissati.

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La Società rende altresì noto che il Consiglio di Amministrazione ha provveduto in data odierna ad abrogare la "Procedura per sottoporre all'Euronext Growth Advisor la valutazione dell'amministratore indipendente" già adottata dalla Società, al fine di ottemperare alle recenti modifiche del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan di cui all'Avviso di Borsa Italiana S.p.A. n. 43747 del 17 novembre 2023, entrate in vigore il 4 dicembre ultimo scorso, con particolare riferimento alle disposizioni contenute dall'art. 6-bis, relative alla nomina dell'amministratore indipendente.

Pertanto, considerata l'eliminazione dell'onere previsto in capo all'Euronext Growth Advisor della valutazione dei requisiti di indipendenza dei candidati alla carica di amministratore indipendente di tutte le società già ammesse sul mercato EGM, rimane in capo al Consiglio di Amministrazione dell'Emittente l'onere di valutare la sussistenza di tali requisiti dopo la nomina, e successivamente una volta all'anno, sulla base delle informazioni fornite dall'interessato o a disposizione dell'Emittente stesso. A tal fine, il Consiglio di Amministrazione ha individuato, approvando una specifica politica in tal senso, i criteri quantitativi e qualitativi da tenere in considerazione al fine di svolgere tale valutazione annuale, che saranno validi sino alla scadenza del mandato in essere.

Il Consiglio di Amministrazione, pertanto, sulla base delle informazioni ricevute, ha verificato che l'amministratore indipendente Prof. Lucio Annunziato è in possesso di tutti i requisiti, quantitativi e qualitativi, previsti dall'art. 147-ter TUF, nonché dalla politica adottata e che pertanto risulta verificata la sua indipendenza rispetto alla Società.

Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, deliberato di convocare la prossima Assemblea, anche in parte straordinaria, affinchè vengano adottate le modifiche necessarie per conformare lo statuto vigente alle nuove disposizioni del Regolamento Emittenti EGM, nonché alla Legge n. 21/2024 (c.d. Legge Capitali) con riferimento alla disciplina degli emittenti con strumenti finanziari diffusi.

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CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea, che si terrà presso la sede legale della Società, a Napoli, Via Benedetto Brin n. 69, per il giorno 29 aprile 2024, alle ore 10.00, in prima convocazione e, ove occorrendo, per il giorno 30 aprile 2024, stesso luogo e ora, in seconda convocazione, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:

i. Esame ed approvazione del bilancio di esercizio di Arterra Bioscience S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2023; destinazione del risultato di esercizio; delibere inerenti e conseguenti;

Parte Straordinaria

i. Modifica del vigente testo di statuto sociale a seguito delle modifiche apportate al Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan in tema di valutazione della sussistenza dei requisiti in capo agli amministratori indipendenti di cui all'Avviso n. 43747 di Borsa Italiana S.p.A. e dell'entrata in vigore della Legge n. 21/2024 (c.d. Legge Capitali); delibere inerenti e conseguenti.

DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

L'avviso di convocazione e la relativa documentazione prescritta dalla normativa applicabile, ivi inclusi il progetto di bilancio al 31 dicembre 2023, la relazione sulla gestione, la relazione degli amministratori sugli argomenti all'ordine del giorno dell'assemblea, la relazione del Collegio Sindacale, la relazione della società di revisione, nonché l'ulteriore documentazione inerente gli argomenti posti all'ordine del giorno, saranno a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede sociale (via Benedetto Brin n. 69, 80142 Napoli) oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale www.arterrabio.it , sezioni "Investor Relations".

Si rende noto che l'attività di revisione del progetto di bilancio non è ancora stata finalizzata e che la relazione della società di revisione verrà pertanto messa a disposizione entro i termini di legge. Si segnala infine che il conto economico e lo stato patrimoniale allegati rappresentano schemi riclassificati e come tali non oggetto di verifica da parte dei revisori.

Il presente comunicato stampa viene messo a disposizione sul sito internet della Società, alla pagina https://arterrabio.it/investor-relations/comunicati-stampa/

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Arterra Bioscience è una azienda italiana green biotech specializzata in ricerca e sviluppo nell'ambito delle biotecnologie, quotata dal 28 ottobre 2019 sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana (ticker: ARBS; ticker warrant: WABS22). Fondata nel 2004 dall'Amministratore Delegato Gabriella Colucci, dopo una esperienza di ricerca decennale presso l'Università di San Diego in California e l'Arena Pharmaceuticals, la Società ha sede a Napoli. Mediante lo studio e l'utilizzo di organismi viventi quali batteri, lieviti, cellule vegetali e animali, Arterra sviluppa prodotti e processi che rappresentano vere e proprie tecnologie abilitanti e che trovano applicazione in svariati comparti industriali quali ad esempio la cosmetica, l'agricoltura e la nutraceutica. Arterra Bioscience, attiva nello sviluppo di tecnologie innovative, per tutti i settori industriali, e prodotti bio-sostenibili e negli anni ha siglato una serie di collaborazioni con aziende, università e istituti di ricerca in Italia e nel mondo. In particolare, Isagro SpA, azienda italiana attiva nell'ambito dell'agrochimica, collabora stabilmente con Arterra e dal 2005 è socio della stessa. Dal 2008 Arterra ha un contratto di ricerca con Intercos S.p.A., tra i leader global nel settore della cosmetica, e nel 2010 le due aziende hanno lanciato Vitalab, joint venture

focalizzata sulla commercializzazione di prodotti innovativi per la cura della pelle, l'igiene personale e il "functional make up".

Arterra Bioscience S.p.A. – Via Benedetto Brin, 69 – 80142 Napoli www.arterrabio.it – info@arterrabio.it P.IVA 04593681218- Cod. Fis. e Reg. Imprese 04593681218 REA 703307 NA – Cap. Soc. € 332.924,65 i.v.

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Allegati gli schemi di Conto Economico e Stato Patrimoniale di Arterra Bioscience S.p.A. al 31 dicembre 2023

Conto Economico

Voce	Esercizio 2023	%	Esercizio 2022	%	Variaz. assolute	Variaz. %
VALORE DELLA PRODUZIONE	4.950.796	100,00 %	5.303.412	100,00 %	(352.616)	(6,65) %
- Consumi di materie prime	424.618	8,58 %	506.678	9,55 %	(82.060)	(16,20) %
- Spese generali	1.374.055	27,75 %	1.222.609	23,05 %	151.446	12,39 %
VALORE AGGIUNTO	3.152.123	63,67 %	3.574.125	67,39 %	(422.002)	(11,81) %
- Altri ricavi	1.415.657	28,59 %	1.241.596	23,41 %	174.061	14,02 %
- Costo del personale	1.475.955	29,81 %	1.390.757	26,22 %	85.198	6,13 %
- Accantonamenti
MARGINE OPERATIVO LORDO	260.511	5,26 %	941.772	17,76 %	(681.261)	(72,34) %
- Ammortamenti e svalutazioni	532.277	10,75 %	531.870	10,03 %	407	0,08 %
RISULTATO OPERATIVO CARATTERISTICO (Margine Operativo Netto)	(271.766)	(5,49) %	409.902	7,73 %	(681.668)	(166,30) %
+ Altri ricavi e proventi	1.415.657	28,59 %	1.241.596	23,41 %	174.061	14,02 %
- Oneri diversi di gestione	84.722	1,71 %	50.783	0,96 %	33.939	66,83 %
REDDITO ANTE GESTIONE FINANZIARIA	1.059.169	21,39 %	1.600.715	30,18 %	(541.546)	(33,83) %
+ Proventi finanziari	253.035	5,11 %	204.197	3,85 %	48.838	23,92 %
+ Utili e perdite su cambi
RISULTATO OPERATIVO (Margine Corrente ante oneri finanziari)	1.312.204	26,50 %	1.804.912	34,03 %	(492.708)	(27,30) %
+ Oneri finanziari	(10.026)	(0,20) %	(7.510)	(0,14) %	(2.516)	33,50 %
REDDITO ANTE GESTIONE STRAORDINARIA (Margine corrente)	1.302.178	26,30 %	1.797.402	33,89 %	(495.224)	(27,55) %
+ Rettifiche di valore di attività finanziarie
+ Proventi e oneri straordinari
REDDITO ANTE IMPOSTE	1.302.178	26,30 %	1.797.402	33,89 %	(495.224)	(27,55) %
- Imposte sul reddito dell'esercizio	226.027	4,57 %	383.378	7,23 %	(157.351)	(41,04) %
REDDITO NETTO	1.076.151	21,74 %	1.414.024	26,66 %	(337.873)	(23,89) %

Stato Patrimoniale Attivo

Voce	Esercizio 2023	%	Esercizio 2022	%	Variaz. assoluta	Variaz. %
CAPITALE CIRCOLANTE	7.652.250	60,95 %	9.503.863	75,61 %	(1.851.613)	(19,48) %
Liquidità immediate	3.685.691	29,36 %	4.392.987	34,95 %	(707.296)	(16,10) %
Disponibilità liquide	3.685.691	29,36 %	4.392.987	34,95 %	(707.296)	(16,10) %
Liquidità differite	2.611.037	20,80 %	3.953.716	31,46 %	(1.342.679)	(33,96) %
Crediti verso soci
Crediti dell'Attivo Circolante a breve termine	2.569.146	20,46 %	2.313.615	18,41 %	255.531	11,04 %
Crediti immobilizzati a breve termine
Attività finanziarie			1.598.208	12,72 %	(1.598.208)	(100,00) %
Ratei e risconti attivi	41.891	0,33 %	41.893	0,33 %	(2)
Rimanenze	1.355.522	10,80 %	1.157.160	9,21 %	198.362	17,14 %
IMMOBILIZZAZIONI	4.902.051	39,05 %	3.065.280	24,39 %	1.836.771	59,92 %
Immobilizzazioni immateriali	40.035	0,32 %	204.001	1,62 %	(163.966)	(80,38) %
Immobilizzazioni materiali	1.232.034	9,81 %	1.535.498	12,22 %	(303.464)	(19,76) %
Immobilizzazioni finanziarie	3.354.216	26,72 %	982.030	7,81 %	2.372.186	241,56 %
Crediti dell'Attivo Circolante a m/l termine	275.766	2,20 %	343.751	2,73 %	(67.985)	(19,78) %
TOTALE IMPIEGHI	12.554.301	100,00 %	12.569.143	100,00 %	(14.842)	(0,12) %

Stato Patrimoniale Passivo

Voce	Esercizio 2023	%	Esercizio 2022	%	Variaz. assolute	Variaz. %
CAPITALE DI TERZI	1.802.390	14,36 %	2.102.265	16,73 %	(299.875)	(14,26) %
Passività correnti	843.293	6,72 %	1.155.154	9,19 %	(311.861)	(27,00) %
Debiti a breve termine	652.928	5,20 %	877.147	6,98 %	(224.219)	(25,56) %
Ratei e risconti passivi	190.365	1,52 %	278.007	2,21 %	(87.642)	(31,53) %
Passività consolidate	959.097	7,64 %	947.111	7,54 %	11.986	1,27 %
Debiti a m/l termine	299.767	2,39 %	315.020	2,51 %	(15.253)	(4,84) %
Fondi per rischi e oneri	222.702	1,77 %	243.997	1,94 %	(21.295)	(8,73) %
TFR	436.628	3,48 %	388.094	3,09 %	48.534	12,51 %
CAPITALE PROPRIO	10.751.911	85,64 %	10.466.878	83,27 %	285.033	2,72 %
Capitale sociale	332.925	2,65 %	332.925	2,65 %
Riserve	3.910.116	31,15 %	4.035.385	32,11 %	(125.269)	(3,10) %

Voce	Esercizio 2023	%	Esercizio 2022	%	Variaz. assolute	Variaz. %
Utili (perdite) portati a nuovo	5.432.719	43,27 %	4.684.544	37,27 %	748.175	15,97 %
Utile (perdita) dell'esercizio	1.076.151	8,57 %	1.414.024	11,25 %	(337.873)	(23,89) %
TOTALE FONTI	12.554.301	100,00 %	12.569.143	100,00 %	(14.842)	(0,12) %