ARTEA — Annual Report (ESEF) 2021

May 12, 2022

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2021

COMPTES CONSOLIDES GROUPE ARTEA

31 décembre 2021

Sommaire

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE............................................................. 4
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE....................................................................... 5
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE..................................................................... 6
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES............................................ 7
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES.................................. 8

Note 1. Informations générales ..........................................................................................................................8
Note 2. Faits marquants et variation de périmètre de la période ......................................................................8
Note 3. Principes et méthodes appliquées .......................................................................................................11
Note 4. Information sectorielle.........................................................................................................................24
Note 5. Palier mis en équivalence.....................................................................................................................30
Note 6. Chiffre d’affaires...................................................................................................................................31
Note 7. Autres achats et charges externes .......................................................................................................31
Note 8. Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions..................................................32
Note 9. Autres produits et charges opérationnels............................................................................................32
Note 10. Coût de l’endettement financier net..................................................................................................32
Note 11. Autres produits et charges financiers ................................................................................................32
Note 12. Impôts sur les résultats ......................................................................................................................33
Note 13. Ecart d’acquisition..............................................................................................................................34
Note 14. Immeubles de placement...................................................................................................................35
Note 15. Autres immeubles ..............................................................................................................................36
Note 16. Immobilisations dédiées à l’activité énergie et autres immobilisations corporelles .........................37
Note 17. Autres actifs financiers.......................................................................................................................38
Note 18. Stocks .................................................................................................................................................39
Note 19. Clients.................................................................................................................................................39
Note 20. Détail du besoin en fonds de roulement............................................................................................39
Note 21. Autres actifs courants ........................................................................................................................40
Note 22. Capital social ......................................................................................................................................40
Note 23. Dettes financières ..............................................................................................................................41
Note 24. Provisions ...........................................................................................................................................43
Note 25. Autres passifs courants ......................................................................................................................43
Note 26. Engagements hors bilan.....................................................................................................................44
Note 27. Loyers futurs minimaux......................................................................................................................47
Note 28. Honoraires des commissaires aux comptes .......................................................................................47
Note 29. Effectifs et engagements vis-à-vis du personnel................................................................................48
Note 30. Informations relatives aux parties liées .............................................................................................48
Note 31. Événements postérieurs au 31 décembre 2021.................................................................................48

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(En milliers d'euros)

	Notes	31/12/2021	31/12/2020
Chiffre d'affaires	6	105 690	33 554
Dépenses liées aux activités de ventes		(70 227)	(12 848)
Autres achats et charges externes	7	(4 627)	(606)
Charges de personnel		(10 490)	(11 053)
Impôts, taxes et versements assimilés		(3 841)	(517)
Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions	8	(2 558)	1 348
Variation de juste valeur des immeubles de placement	14	(2 855)	12 400
Autres produits et charges opérationnels courants	9	(205)	(1 168)
Résultat opérationnel		15 005	(4 278)
Coût de l'endettement financier net	10	16 994	(4 364)
Autres produits et charges financiers	11	267	4
Résultat courant avant impôts		10 994	12 633
Quote-part de résultat dans les entreprises associées	4
Impôts sur les résultats	12	(1 945)	(3 376)
Résultat net de la période		13 194	9 887
Résultat net – Part des propriétaires de la société mère		13 208	10 196
Résultat net – Participations ne donnant pas le contrôle		(14)	(309)
Résultat net par action (en €) - part des propriétaires de la société mère		2,66	2,05
Résultat net dilué par action (en €) - part des propriétaires de la société mère		2,66	2,05

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

(En milliers d'euros)

ACTIFS	Notes	31/12/2021	31/12/2020
Ecart d'acquisition	13	19 329	2 587
Autres immobilisations incorporelles		20 869	134
Immeubles de placement à juste valeur	14	12 114	763
Immeubles de placement en construction mis à juste valeur	14	8 650	107 638
Immeubles de placement en construction évalués au coût	14	28 590	7 620
Autres immeubles	15	535	13 071
Immobilisations dédiées à l’activité énergie	16	21 189	2 532
Autres immobilisations corporelles	16	1 922	16 082
Participations dans les entreprises associées	17	26 994	1 931
Autres actifs financiers	17	1 304 647	2 703
Impôts différés actifs		238 812	200 127
Total actifs non courants		353 962	366 605
Stocks	18	41 527	27 272
Clients	19	23 942	22 409
Autres actifs courants	21	17 847	23 126
Trésorerie et équivalent de trésorerie		17 797	12 988
Actifs liés à des activités abandonnées ou en cours de cession
Total actifs courants		115 150	94 720
Total actifs		353 962	366 605

CAPITAUX PROPRES	Notes	31/12/2021	31/12/2020
Capital	22	29 814	9 985
Primes d'émission		29 814	9 985
Réserves		105 911	42 621
Résultat de la période		10 196	92 616
Capitaux propres part du groupe		105 914	93 297
Intérêts attribuables aux participations ne conférant pas le contrôle		3 681
Capitaux propres		105 914	93 297

PASSIFS	Notes	31/12/2021	31/12/2020
Dettes financières part non courante	23	126 445	109 606
Provisions part non courante	24	246 109	149 139
Impôts différés passifs	12	246	12 761
Total passifs non courants		372 799	271 506
Dettes financières part courante	23	17 797	12 988
Dettes d'impôt sur les sociétés		12 988	94 720
(En milliers d'euros)

Notes	31/12/2021	31/12/2020
Résultat net total consolidé	13 194	(4 145)
Eliminations des résultats des sociétés en MEE	3 026	9 887
Dotations nettes aux amortissements et aux provisions	(630)	1 487
Impôts sur le résultat	4 359	350
Charges nettes d'impôts différés	12	10
Coût de l'endettement financier net reclassé en financement	3 420	(1 475)
Plus ou moins-value sur cessions d'immobilisations	4 274	0
Profits et pertes de réévaluation des immeubles de placement à la juste valeur	14 19	(9 923)
Marge brute d'autofinancement	10 308	22 417
Variation du besoin en fonds de roulement	(3 134)	7 257
Impôts payés	9 416	5 083
Flux net de trésorerie générés par l'activité (A)	27 376	16 411
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(2 523)	(6)
Décaissements concernant les immeubles de placement	(5 042)	(1 079)
Décaissements concernant les autres immeubles	(5 870)	(18 339)
Acquisition d'immobilisations corporelles	(1 079)	(15 913)
Acquisition d'immobilisation financière	(849)	-
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles	50	4
Variation des actifs financiers	(25 155)	(897)
Intérêts encaissés	4	-
Incidence des variations de périmètres	(2 730)	(3 092)
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B)	(42 369)	(39 040)
Variation nette d'actions propres	(83)	(1 491)
Dividendes versés par la société mère	41 061	(8 263)
Emissions d'emprunts	(3 663)	(3 663)
Remboursements d'emprunts	27 561	23 23
Intérêts versés	59 618	(35 488)
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (C)	(4 312)	19 813
Trésorerie reclassée en actifs destinés à être cédés	2 174	(2 160)
Variation de la trésorerie (A+B+C)	14 744	(4 975)
Concours bancaires	(8 324)	12 988
Trésorerie actif	(7 469)	17 108
Trésorerie nette d'ouverture (a)	4 664	9 639
Concours bancaires	(3 001)	22 409
Trésorerie actif	19 408	(8 324)
Trésorerie nette de clôture (b)	12 988	4 664
VARIATION DE TRESORERIE (b-a)	4 664	14 744

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(En milliers d'euros)

	Capital	Primes	Réserves	Résultat le contrôle	Total part des propriétaires de ne donnant pas la société mère	Participations	Capitaux propres
Situation nette au 31 décembre 2019	29 814	9 985	32 904	10 762	84 084	618	84 702
Affectation du résultat			(10 762)	10 762	-		-
Augmentation de capital
Résultat de l'exercice			10 196		10 196	49	10 245
Variations de périmètre			(699)		(699)	(309)	(1 008)
Variations de juste valeur du PUT			(348)		(348)		(348)
Situation nette au 31 décembre 2020	29 814	9 985	42 621	10 196	92 616	308	92 924
Affectation du résultat			(10 196)	10 196	-		-
Distribution de dividendes			(1 491)		(1 491)		(1 491)
Résultat de l'exercice			13 208		13 208	516	13 724
Variations de périmètre			(148)		(148)	(83)	(231)
Variations de juste valeur du PUT			(663)		(663)		(663)
Variations des titres en autocontrôles			1 145		1 145		1 145
Situation nette au 31 décembre 2021	29 814	9 985	52 904	13 208	105 911	741	106 652

(1) Liées à l’acquisition de titres complémentaires d’HORIZON CANNES, des acquisitions complémentaires de titres de la société HOLDING DREAM ENERGY et indirectement dans les sociétés du secteur de l’énergie.
(2) Au 31 décembre 2021, le PUT sur minoritaires qui avait été constaté lors des exercices antérieurs a été intégralement repris. Pour mémoire, il avait été comptabilisé en vertu des accords conclus par le passé avec la Caisse des Dépôts qui bénéficiait d’une option de vente sur les titres des trois partenariats existants avec ARTEA.

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Note 1. Informations générales

ARTEA (ci-après « le Groupe ») est une société de droit français dont le siège social est situé à Paris XVIème . Le Groupe ARTEA exerce ses activités dans les secteurs suivants :
(1) Une activité de promotion immobilière
(2) Une activité de foncière immobilière
(3) Le secteur de l’énergie en investissant dans des centrales photovoltaïques et dans des barrages hydrauliques
(4) Une activité de services immobilier axée principalement autour d’activité de coworking et d’hôtellerie

Les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2021 ont une durée de 12 mois, tout comme ceux clôturant au 31 décembre 2020.

Note 2. Faits marquants et variation de périmètre de la période

Faits marquants :

A. Emission d’emprunt obligataire Euro PP d’un montant de 15,6 M€
Cette émission obligataire d’un montant de 15,6 M€ a été réalisée le 16 mars 2021 dans le cadre d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels européens. Les obligations sont émises avec un taux d’intérêt annuel de 5%, et seront remboursées au pair le 16 mars 2026. Elles sont cotées sur Euronext Access. Le produit de l’émission permet à ARTEA de poursuivre le développement de son patrimoine immobilier éco- performant et d’optimiser la structure de financement Corporate du Groupe.

B. Montée en puissance de l’activité de production d’énergie renouvelable
Avec l’acquisition des barrages de Carignan et Baccarat, ARTEA détient à fin 2021 douze centrales hydroélectriques pour une puissance totale installée de 6 500 kW. ARTEA poursuit le développement de projets photovoltaïques à forte valeur ajoutée intégrant des unités de stockage d’énergie dans le cadre de programme d’autoconsommation collective.

Les variations de périmètre de la période sont présentées ci-dessous :

C. Acquisitions
Le groupe a acquis des parts minoritaires de la société AGENCE VBI. Le groupe a procédé à des acquisitions de titres complémentaires de la société HORIZON CANNES et de la société HOLDING DREAM ENERGY.

D. Création
Le groupe a créé sur l’exercice 2021 les sociétés HYDRO CRYSTAL, ARTEA RAMATUELLE, ARTEA ESPACES VERTS, MEYREUIL EXTENSION, SCCV ARTEPARC BORDEAUX, GREENVIEW et ARTEA HDP EXPLOITATION. Parmi ces créations, la société IMMOBILIERE DURABLE a été créée dont les détails sont présentés ci-dessous.

E. Constitution de l’Immobilière Durable
L’immobilière durable, représente désormais un sous palier consolidé du groupe ARTEA, que le groupe détient à 60% et qui est consolidé en mise en équivalence en raison des modalités du pacte d’actionnaire. A l’occasion de partenariats antérieurs, ARTEA et la Caisse des Dépôts et Consignation (« CDC » ci-après) avaient constitué plusieurs sociétés à l’effet de porter leurs différents projets d’investissement et de développement immobilier à savoir ARTEPARC MEYREUIL, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC SOPHIA. ARTEA et la CDC ont décidé de renforcer et d’élargir leur relation par la mise en place, entre elles, d’un partenariat consistant en la création d’un véhicule d’investissement que constitue la société Immobilière Durable ayant pour objet de détenir, au travers d’Immobilière Durable et/ou de ses filiales dédiées, un portefeuille d’actifs immobiliers tertiaires destinés à la location et présentant une forte ambition et efficacité énergétique et environnementale, en leur apportant les montants de fonds propres et quasi fonds propres nécessaires. L’apport des titres des sociétés ARTEPARC SOPHIA, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC MEYREUIL a été réalisé en retenant la valeur réelle. Le capital d’Immobilière Durable est détenu à 60 % par ARTEA et 40 % par la CDC. ARTEA et CDC ont conclu le 14 janvier 2021 un protocole d’accord portant sur la constitution de la société Immobilière Durable, sous forme de société par actions simplifiée, par voie a) d’apport en nature, au profit d’Immobilière Durable, de l’intégralité des titres des participations détenus sur ARTEPARC MEYREUIL SAS, ARTEPARC – SOPHIA et ARTEPARC HAUTS-DE-FRANCE qui se présentaient comme suit :

	ARTEPARC MEYREUIL SAS	ARTEPARC SOPHIA
Capital	34 705 K€	34 705 K€

b) Apport en numéraire, par la CDC de 1,4 M€ afin de répartir les pouvoirs à 60% pour le groupe ARTEA et 40% par la CDC A l’issue de l’opération d’apport, L’Immobilière Durable, société bénéficiaire des apports, détient la totalité du capital des sociétés ARTEPARC SOPHIA, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC MEYREUIL. L’apport des titres des sociétés ARTEPARC SOPHIA, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC MEYREUIL a été réalisé en retenant la valeur réelle, à la date d’effet de l’opération soit la date d’immatriculation de la société Immobilière Durable, le 22 avril 2021, dans la mesure où l’opération aboutit à un contrôle conjoint de l’Immobilière Durable entre Artea et la CDC au sens du règlement ANC 2017-01. La valeur des actions apportées s’établit comme suit :

ARTEPARC MEYREUIL SAS	11 568 K€
ARTEPARC SOPHIA	11 569 K€
ARTEPARC HAUTS-DE-FRANCE	11 568 K€
Soit un apport d’un montant total de	34 705 K €

La société USINE ELEVATOIRE a elle été cédée à l’Immobilière Durable.

A. Opérations de déconsolidation des entités ARTEPARC MEYREUIL SAS, ARTEPARC – SOPHIA et ARTEPARC HAUTS-DE-France
Compte tenu de l’analyse du contrôle du nouveau sous-groupe Immobilière Durable concluant à l’exercice d’un contrôle conjoint, le groupe ARTEA a procédé à une déconsolidation des entités ARTEPARC MEYREUIL SAS, ARTEPARC SOPHIA et ARTEPARC HAUT DE FRANCE à la date de création de la société IMMOBILIERE DURABLE. Le résultat de déconsolidation a été déterminé de la manière suivante :

	TOTAL	TOTAL
ACTIF (A)	99 940
PASSIF (Hors Capitaux propres) (B)	(65 189)
Intérêts minoritaires (C)	(13 092)
Juste valeur de la contrepartie reçue (D)	21 660
Résultat de déconsolidation (D) - (A + B + C)	0

La juste valeur de la contrepartie reçue a été déterminée à la date de réalisation de l’opération par le groupe ARTEA avec l’appui d’un expert indépendant qui a procédé à l’évaluation de la juste valeur des titres de participation de la société IMMOBILIERE DURABLE reçue en compensation de la perte de contrôle selon la norme IFRS 13.# Note 3. Principes et méthodes appliquées

Sauf information contraire les informations chiffrées sont présentées en milliers d’euros.

1. Référentiel IFRS

La société ARTEA a établi les comptes consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne et applicable à cette date. Ce référentiel est disponible sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm

Les principes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 31 décembre 2021 sont identiques à ceux utilisés pour les comptes consolidés au 31 décembre 2020.

2. Recours à des jugements et des estimations significatives

L’établissement des états financiers consolidés conformément aux normes comptables internationales IFRS implique que le Groupe procède à un certain nombre d’estimations et retienne certaines hypothèses réalistes et raisonnables. Certains faits et circonstances pourraient conduire à des changements de ces estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la valeur des actifs, passifs, capitaux propres et du résultat du Groupe.

Les principales hypothèses relatives à des événements futurs et les autres sources d’incertitudes liées au recours à des estimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle des valeurs nettes comptables d’actifs et de passifs au cours d’un exercice ultérieur, concernent l’évaluation des écarts d’acquisition et des immeubles de placement.

Le Groupe fait procéder à une évaluation annuelle de ses actifs immobiliers par un expert indépendant selon les méthodes décrites au point de cette présente note. L’expert utilise des hypothèses de flux futurs et de taux qui ont un impact direct sur la valeur des immeubles.

L’écart d’acquisition est enregistré au coût diminué des éventuelles pertes de valeur cumulées. Conformément à la norme IAS 36, le Groupe procède à des tests de dépréciation au minimum une fois par an ou dès l’apparition d’un indice de perte de valeur. Le test de dépréciation est réalisé en comparant la valeur nette comptable de l’unité, y compris l’écart d’acquisition, à la valeur recouvrable de l’UGT, qui correspond à la valeur actualisée des flux de trésorerie estimés provenant de l’utilisation de l’UGT Promotion ou de l’Actif Net Réévalué pour l’UGT Energie. Les méthodes d’évaluation sont présentées en note 13 Ecart d’acquisition.

3. Périmètre et méthodes de consolidation

Le périmètre de consolidation inclut l’ensemble des entreprises sous contrôle, en partenariat ou sous influence notable. ARTEA exerce un contrôle lorsque la société a le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle des filiales afin d’obtenir des avantages de leurs activités. Ce contrôle est présumé dans les cas où le Groupe détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire de ses filiales, plus de la moitié des droits de vote et qu’il n’existe pas de pacte d’actionnaire justifiant le contraire. Ces filiales sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.

Les sociétés sur lesquelles ARTEA exerce une influence notable sont comptabilisées par mise en équivalence, ce qui est présumé quand le pourcentage des droits de vote détenus est inférieur ou égal à 50% ou qu’il existe un pacte d’actionnaire empêchant la consolidation selon la méthode de l’intégration globale.

La société ARTEA détient 60% des titres de l’Immobilière Durable conjointement avec la CDC qui en détient 40%. Chaque actionnaire est représenté égalitairement au sein d’un Comité d’investissement devant entres autres prendre des décisions unanimes sur l’activité pertinente de la société à savoir le financement des projets. En conséquence, l’Immobilière Durable et ses filiales sont considérées comme étant contrôlées conjointement et sont donc consolidées par la méthode de mise en équivalence.

Le périmètre de consolidation est constitué au 31 décembre 2021 comme suit :

Société	Secteur d'activité	Variation de périmètre	% d'Intérêt 31/12/2021	% Contrôle 31/12/2021	Méthode *	% d'Intérêt 31/12/2020	% Contrôle 31/12/2020	Méthode *
ARTEA HOLDING	HOLDING	Mère	100	100	IG	100	100	IG
ARTEA Luxembourg SA	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SCI CAMPUS ARTEPARC	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SCI ARTEA AIX 3	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SCI ARTEA AIX 4	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SARL AIX ARBOIS 2014	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SAS FESV	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SNC ARTECOM	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SNC ARTEA AIX 11	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
SCI BACHASSON	FONCIER		50	50	MEE	50	50	MEE
SAS B PROMAUTO	PROMOTION		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA DURANNE 2015	PROMOTION		100	100	IG	100	100	IG
SCI FEHF	PROMOTION		49	49	MEE	49	49	MEE
ARTEPARC CAMPUS SOPHIA	PROMOTION		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA GRAND EST	PROMOTION		50	50	MEE	50	50	MEE
HDP Luxembourg SCS	SERVICES		60	60	MEE	60	60	MEE
HDP Luxembourg GP SARL	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
MEYREUIL EXTENSION	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
SCCV ARTEPARC BORDEAUX	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
LH GREENVIEW	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
SCCV CAP ST ANTOINE	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
IMMOBILIERE DURABLE (Sous-palier)	FONCIER		100	100	IG	100	100	IG
ID ARTEPARC 1 (Ex ARTEPARC MEYREUIL)	FONCIER	Création 2021	100	100	IG
ID ARTEPARC 2 ( Ex ARTEPARC SOPHIA)	FONCIER	Création 2021	100	100	IG
ARTEPARC HAUT DE France	FONCIER	Création 2021	100	100	IG
USINE ELEVATOIRE	ENERGIE	Création 2021	100	100	IG
SCI ARTEA AIX 5	ENERGIE	Création 2021	100	100	IG
ARTEPROM SAS	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
ARTEPARC LESQUIN	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
SARL ARTEA PACA	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
SARL LE VESINET	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
PARC DREAM VIEW	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
ARTEPARC FUVEAU	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA MEYLAN	ENERGIE		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA PROMOTION	PROMOTION		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA HDP SARL Luxembourg	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
ARTEA Promotion SARL Luxembourg	SERVICES		100	100	IG	100	100	IG
HORIZON CANNES EURL	SERVICES	Acquisition 2021	98	98	IG
ARTEA SERVICES	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
STUDIO ARTEA	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
L'ESCALET	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ARTEA RESTAURATION	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ARTEA HDP EXPLOITATION Luxembourg	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ARTEA RAMATUELLE	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ARTEA ESPACES VERTS (Entretien)	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
AGENCE VBI	SERVICES	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
HOLDING DREAM ENERGY	ENERGIE	Création 2021	100	100	IG
ENERGY (Ex ARTEA SARL ARTESOL	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
SARL ARTESOL AIX 1	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
SARL ARTESOL ENERGIE SOLAIRE	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
SARL ARTESOL HYDRAU	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ARTESOL HYDRO V	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
PRAUTELEC	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
ENERGIE HYDRO 2016	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
DREAM ENERGY CHEBM	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
HYDRO ONE	ENERGIE	Acquisition titres complémentaires	100	100	IG
SAEM HYDRO CRYSTAL	ENERGIE		50	50	MEE	50	50	MEE
ARTEA DURANNE 2015	PROMOTION	Changement de méthode (Intègre le sous palier IMMOBILIERE	100	100	IG			NC
SCI FEHF	PROMOTION	Changement de méthode (Intègre le sous palier IMMOBILIERE	49	49	MEE			NC
ARTEPARC CAMPUS SOPHIA	PROMOTION	Changement de méthode (Intègre le sous palier IMMOBILIERE	100	100	IG			NC
ARTEA GRAND EST	PROMOTION	Changement de méthode (Intègre le sous palier IMMOBILIERE	50	50	MEE			NC
HDP Luxembourg SCS	SERVICES	Société tupée par ARTEA	60	60	MEE			NC
HDP Luxembourg GP SARL	SERVICES		100	100	IG			NC
MEYREUIL EXTENSION	SERVICES		100	100	IG			NC
SCCV ARTEPARC BORDEAUX	SERVICES		100	100	IG			NC
LH GREENVIEW	SERVICES		100	100	IG			NC
SCCV CAP ST ANTOINE	SERVICES		100	100	IG			NC
IMMOBILIERE DURABLE (Sous-palier)	FONCIER		100	100	IG			NC
ID ARTEPARC 1 (Ex ARTEPARC MEYREUIL)	FONCIER		100	100	IG			NC
ID ARTEPARC 2 ( Ex ARTEPARC SOPHIA)	FONCIER		100	100	IG			NC
ARTEPARC HAUT DE France	FONCIER		100	100	IG			NC
USINE ELEVATOIRE	ENERGIE		100	100	IG			NC
SCI ARTEA AIX 5	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTEPROM SAS	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTEPARC LESQUIN	ENERGIE		100	100	IG			NC
SARL ARTEA PACA	ENERGIE		100	100	IG			NC
SARL LE VESINET	ENERGIE		100	100	IG			NC
PARC DREAM VIEW	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTEPARC FUVEAU	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTEA MEYLAN	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTEA PROMOTION	PROMOTION		100	100	IG			NC
ARTEA HDP SARL Luxembourg	SERVICES		100	100	IG			NC
ARTEA Promotion SARL Luxembourg	SERVICES		100	100	IG			NC
HORIZON CANNES EURL	SERVICES		98	98	IG			NC
ARTEA SERVICES	SERVICES		100	100	IG			NC
STUDIO ARTEA	SERVICES		100	100	IG			NC
L'ESCALET	SERVICES		100	100	IG			NC
ARTEA RESTAURATION	SERVICES		100	100	IG			NC
ARTEA HDP EXPLOITATION Luxembourg	SERVICES		100	100	IG			NC
ARTEA RAMATUELLE	SERVICES		100	100	IG			NC
ARTEA ESPACES VERTS (Entretien)	SERVICES		100	100	IG			NC
AGENCE VBI	SERVICES		100	100	IG			NC
HOLDING DREAM ENERGY	ENERGIE		100	100	IG			NC
ENERGY (Ex ARTEA SARL ARTESOL	ENERGIE		100	100	IG			NC
SARL ARTESOL AIX 1	ENERGIE		100	100	IG			NC
SARL ARTESOL ENERGIE SOLAIRE	ENERGIE		100	100	IG			NC
SARL ARTESOL HYDRAU	ENERGIE		100	100	IG			NC
ARTESOL HYDRO V	ENERGIE		100	100	IG			NC
PRAUTELEC	ENERGIE		100	100	IG			NC
ENERGIE HYDRO 2016	ENERGIE		100	100	IG			NC
DREAM ENERGY CHEBM	ENERGIE		100	100	IG			NC
HYDRO ONE	ENERGIE		100	100	IG			NC
SAEM HYDRO CRYSTAL	ENERGIE		50	50	MEE	50	50	MEE

*IG = Intégration globale NC = non consolidée ME = mise en équivalence

L’exercice social de chacune des sociétés du groupe commence le 1er janvier pour s’achever les 31 décembre.

4. Regroupements d’entreprise

Les regroupements d’entreprise sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition IFRS 3R révisé. Selon cette méthode, lors de la première acquisition d’une entité dont le groupe acquiert le contrôle, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d’acquisition. Les actifs incorporels sont séparables de l’entité acquise ou résultent de droits légaux ou contractuels.

Selon IFRS 3R révisé, lors de la prise de contrôle d’une entreprise, la différence entre la quote-part d’intérêts de l’acquéreur dans la juste valeur des actifs, passifs, passifs éventuels identifiables à la date de prise de contrôle, et le coût d’acquisition constitue un écart d’acquisition. Suivant IFRS 3R révisé, les coûts d’acquisition des titres sont comptabilisés en charge.

L’écart d’acquisition :

• Positif, est inscrit à l’actif du bilan et fait l’objet d’un test de dépréciation au moins une fois par an.
• Négatif, est comptabilisé directement en produit.

Suivant IFRS 3R révisé, les intérêts minoritaires seront évalués soit à leur juste valeur, soit à la quote-part dans l’actif net de la cible ; le choix pouvant être exercé différemment selon les acquisitions.

5. Opérations réciproques

Les comptes réciproques ainsi que les transactions réciproques résultant d’opérations entre sociétés du Groupe sont éliminés.# L’ensemble des soldes et transactions intragroupes, y compris les profits, pertes et dividendes, est éliminé en consolidation.

6. IFRS 3

La norme IFRS 3 Révisée prévoit un délai de 12 mois à partir de la date d’acquisition quant à la comptabilisation définitive de l’acquisition : les corrections des évaluations effectuées doivent être liées à des faits et circonstances existant à la date d’acquisition. Ainsi, au-delà de ce délai de 12 mois, tout complément de prix est à comptabiliser en résultat de l’exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres. En cas d’acquisition par étapes, la participation antérieurement détenue fait l’objet d’une réévaluation à la juste valeur si et quand il y a prise de contrôle. L’écart entre la juste valeur et la valeur nette comptable de cette participation est enregistré directement en résultat de l’exercice. Toute variation de pourcentage d’intérêt impliquant la perte de contrôle d’une entité conduit à constater un résultat de cession, et à réévaluer à la juste valeur la quote-part conservée en contrepartie du résultat. Les opérations n’affectant pas le contrôle (acquisition complémentaire ou cession) ne se traduiront que par une nouvelle répartition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part hors Groupe sans impact résultat et/ou modification de l’écart d’acquisition.

7. IFRS 5

Actifs et passifs destinés à être cédés

Conformément à la norme IFRS 5 « Actifs courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », les actifs ou groupes d’actifs destinés à être cédés font l’objet d’une présentation sur une ligne à part au bilan. Un actif est classé en « Actif destiné à être cédé » seulement si la vente est hautement probable dans un horizon raisonnable, si l’actif est disponible en vue d’une vente immédiate dans son état actuel et si un plan de vente est envisagé dans un délai maximum de 12 mois. Etaient concernées à fin 2020 les trois sociétés qui étaient historiquement en partenariat avec la Banque des Territoires (ARTEPARC MEYREUIL, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC SOPHIA) et qui ont été apportées à la nouvelle foncière commune avec la Banque des Territoires (Groupe Caisse des Dépôts) l’Immobilière Durable en 2021. Etant donné les accords signés dans le cadre de la constitution de cette nouvelle foncière, cette dernière est intégrée selon la méthode de mise en équivalence alors que les sociétés ARTEPARC MEYREUIL, ARTEPARC HAUT DE FRANCE et ARTEPARC SOPHIA l’étaient en intégration globale. Ces événements ont amené à constater des actifs et passifs destinés à être cédés conformément à la norme IFRS 5 à fin 2020 concernant ces trois sociétés. Au 31 décembre 2021, l’ensemble de ces actifs reclassés en bas de bilan ont été transférés dans les rubriques adéquates et ont été transférés vers le palier Immobilière Durable en mise en équivalence.

8. Immeubles de placement

En application de la méthode d’évaluation (norme IAS 40), les immeubles de placement sont valorisés à la juste valeur. La juste valeur est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation (valeur de sortie). Les coûts d’acquisition liés à l’acquisition d’un actif sont capitalisés dans la valeur de l’immeuble de placement. Les immeubles de placement en cours de construction rentrent dans le champ d’application d’IAS 40 et doivent être évalués à la juste valeur. Conformément à la méthode de valorisation des immeubles de placement du Groupe, ils sont valorisés à leur valeur de marché par un expert externe. Les projets pour lesquels la juste valeur ne peut être déterminée de manière fiable continuent à être valorisés à leur coût jusqu’à ce qu’il soit possible de déterminer une juste valeur de façon fiable. Le groupe ARTEA considère que les immeubles en cours de construction peuvent être évalués à la juste valeur dès lors que toutes les conditions relatives au recours administratif sont purgées et que l’immeuble est commercialisé à plus de 40%. Les immeubles en construction évalués au coût font l’objet de tests de dépréciation déterminés par rapport à la juste valeur estimée du projet. La juste valeur du projet est évaluée sur la base d’une évaluation externe de la valeur à l’achèvement et des coûts restant à encourir. Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée. Le Groupe donne en location à des tiers des actifs mis à leur disposition en vertu de contrats de location. Ces actifs sont comptabilisés en tant qu’immeubles de placement en application d’IAS 40. Pour les immeubles évalués à la juste valeur, la valeur de marché retenue est celle déterminée à partir des conclusions de l’expert indépendant (Cushman et Wakefield) qui valorise le patrimoine du Groupe au 31 décembre de chaque année. La valeur brute est diminuée d'une décote afin de tenir compte des frais de cession et des droits d'enregistrement. Le taux de la décote varie selon le statut fiscal de l’actif. Au 31 décembre 2021, l’intégralité des immeubles de placement a fait l'objet d'une expertise externe a l’exception de trois immeubles sous lettre d’offre : le Lotus, la Canopée et le Green Corner. La juste valeur estimée par l’expert externe est fondée principalement sur deux méthodologies d’évaluation :

• Une méthodologie par comparaison directe
• Une méthodologie par le rendement.

Compte tenu du peu de données publiques disponibles, de la complexité des évaluations d'actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs évaluations des données non publiques comme les états locatifs, les justes valeurs des immeubles de placement ont été classées en niveau 3 selon les critères retenus par IFRS13. Le compte de résultat enregistre sur l'exercice (N) la variation de valeur de chaque immeuble, déterminée de la façon suivante : Valeur de marché N – [valeur de marché N-1 + montant des travaux et dépenses capitalisées de l'exercice N]. Le résultat de cession d'un immeuble de placement est calculé par rapport à la dernière juste valeur enregistrée dans l’état de situation financière de clôture de l'exercice précédent. Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises, escomptes de règlements obtenus. Les éléments constitutifs (composants) d'un actif ayant des utilisations différentes ont été comptabilisés séparément et ont fait l’objet d’un plan d’amortissement propre à chacun des éléments. Les composants identifiés concernent les constructions :

Composants	Durée d'amortissements	Ventilation retenue
Structure	50 ans	70%
Façade	30 ans	10%
IGT	20 ans	15%
Agencements	10 ans	5%

9. Immobilisations corporelles dédiées à l’activité Energie

Les immobilisations dédiées à l’activité Energie correspondent à l’acquisition de centrales photovoltaïques et barrages hydrauliques. Ces acquisitions permettent la production d’électricité en vue de la revente à EDF. Les barrages hydrauliques sont amortis en fonction de la durée du droit d’eau, et au plus linéairement sur 20 ans. Les composants identifiés concernant les centrales photovoltaïques sont :

Composants	Durée d'amortissement	Ventilation retenue
Panneau et système d'intégration	20 ans	80%
Onduleur	10 ans	20%

Les immobilisations sont inscrites à leur valeur historique hormis pour les immobilisations dédiées à l’activité Energie des sociétés CHEBM et PRAUTELEC et en 2021 SAEM qui présentent un écart d'évaluation, affecté dans le compte de leurs immobilisations pour respectivement 3 386 milliers d’euros pour les deux premiers, 1 540 milliers d’euros pour la SAEM. Ces immobilisations réévaluées sont amorties linéairement sur 20 ans.

10. Autres immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles correspondent principalement aux installations générales, aux matériels de transport, de bureau et d’informatique. Conformément à la norme IAS 16, elles sont évaluées au coût et amorties sur leur durée d’utilité, estimée entre cinq et dix ans. Aucun autre composant significatif n’a été identifié.

11. Valeur recouvrable des immobilisations corporelles

A chaque clôture, le Groupe apprécie s’il existe un indice de perte de valeur de ses actifs. Un indice de perte de valeur peut être soit un changement dans l’environnement économique ou technique de l’actif, soit une baisse de sa valeur de marché. Si un indice de perte de valeur est identifié, la valeur recouvrable de l’actif est déterminée, comme la plus élevée des deux valeurs suivantes : juste valeur nette des coûts de sortie, ou valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés attendus de l’utilisation continue de l’actif et de sa sortie à la fin de l’utilisation prévue. La perte de valeur ainsi calculée est enregistrée en résultat, pour la différence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable de l’actif.

12. Stocks

Les stocks du groupe ARTEA sont constitués de projets d’immeubles en cours de construction. Ils sont valorisés au coût de revient de production. Une provision pour dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur à la clôture de l’exercice est inférieure au coût de revient.

13. Chiffre d’affaires

Les revenus sont constitués principalement par les prestations de services à des tiers.

Loyers d’immeubles de placement

Ce chiffre d’affaires est constitué de revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d’application de la norme IFRS 16. Ces revenus sont générés par les activités Foncières (loyers des immeubles).# Notes aux états financiers

13. Revenus

Pour tous les contrats de location dans lesquels une entité du Groupe est engagée en tant que bailleur et donc générateurs de revenus, une analyse est effectuée afin de déterminer s’il s’agit d’un contrat de location simple ou d’un contrat de location financement. Les revenus locatifs bruts sont constitués de produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits provenant de la refacturation de charges locatives aux preneurs sont exclus des revenus locatifs et sont présentés en diminution des comptes de charges correspondantes au compte de résultat.

Activités énergie

Les revenus de l’activité « énergie » sont dégagés de la production de l’électricité des centrales photovoltaïques et barrages hydrauliques.

Activités promotion

Le groupe exerce une partie de son activité au travers de contrats de type VEFA (vente en l’état futur d’achèvement) ou CPI (contrat de promotion immobilière) pour lesquels le chiffre d’affaires et la marge sont comptabilisés au prorata de l’avancement des projets, le transfert de contrôle au client s’effectuant au fur et à mesure de la construction de l’actif, correspondant à une unique obligation de performance. Le pourcentage d’avancement des projets est déterminé pour chaque projet en rapportant le montant des coûts engagés à la date de clôture pour les lots ayant fait l’objet d’un contrat de vente au montant total estimé des coûts du projet. Dans le cadre d’IAS 37, des provisions pour pertes à terminaison sont comptabilisées au passif si le montant des coûts restant à engager est supérieur au chiffre d’affaires restant à reconnaitre sur le contrat.

Activités services immobiliers

Les revenus de l’activité sont dégagés par l’exploitation des actifs détenus par le groupe sous forme d’offre de co- working, restauration ou d’hôtellerie.

14. Ecart d’acquisition

Évaluation et perte de valeur des écarts d’acquisition

L’écart d’acquisition est enregistré au coût diminué des éventuelles pertes de valeur cumulées. Conformément à la norme IAS 36, le Groupe procède à des tests de dépréciation au minimum une fois par an ou dès l’apparition d’un indice de perte de valeur. Pour la réalisation de ce test, les immobilisations sont regroupées en unités génératrices de trésorerie (UGT). Les UGT sont des ensembles homogènes d’actifs dont l’utilisation continue génère des entrées de trésorerie qui sont largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par les autres groupes d’actifs. Si la valeur comptable d’un écart d’acquisition est supérieure à sa valeur recouvrable, une perte de valeur est enregistrée en résultat. Les pertes de valeur relatives à des écarts d’acquisition ne peuvent pas faire l’objet d’une reprise.

Ecart d’acquisition résultant de l’acquisition des sociétés B PROMOTION et VOLUME B

La société ARTEA avait acquis en avril 2014 les titres de deux sociétés anciennement détenues par le président du groupe :
* B PROMOTION (depuis renommée ARTEPROM), spécialisée dans la promotion immobilière ;
* VOLUME B, qui est un cabinet d’architecture spécialisé dans l’aménagement des espaces de travail ;

Le prix d’acquisition de ces titres avait fait l’objet d’une affectation partielle à divers éléments d’actifs, sur la base des travaux d’un cabinet indépendant. Outre la marge future attendue sur les projets VEFA en cours de développement à la date de l’opération (5,6 M€ après impôt) et la juste-valeur des titres ARTEA détenus par B PROMOTION, un goodwill résiduel est apparu pour 18,5 M€, et fait l’objet d’un test annuel de dépréciation. L’UGT Promotion sur laquelle l'écart d'acquisition a été affecté fait l'objet d'un test de dépréciation par comparaison entre la valeur de l'actif net de l’UGT (basée sur les informations sectorielles présentées dans la Note 4 « Information sectorielle ») et la valeur recouvrable de l’UGT qui est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité. La valeur recouvrable correspond à la valeur d’utilité, calculée en utilisant la méthode des flux de trésorerie actualisés (Discounted Cash-Flows), sur la base du Business Plan à trois ans. Tout en utilisant la même méthode et le même modèle de test de dépréciation que ceux utilisés par le Groupe en 2019 et 2020, les incertitudes actuelles quant à l’impact de la COVID-19 sur l’économie en général, le rythme de la reprise économique et l’impact sur les activités du Groupe ont été prises en compte dans les flux de trésorerie et les principaux paramètres utilisés pour le test de dépréciation.

Ecart d’acquisition résultant de l’acquisition de la société SAEM en novembre 2020

Le prix d’acquisition des titres de la société SA d’Electricité de Morez du Jura (Barrage de Tancua), qui exploite une centrale hydroélectrique dite Centrale de Tancua, avait fait l’objet d’une affectation partielle à divers éléments d’actifs, sur la base des travaux d’un cabinet indépendant. Après l’affectation du prix d’acquisition à des frais d’acquisition à comptabiliser en charges pour 212 K€, un droit d’eau pour 220 K€ et à l’infrastructure immobilière pour 1 107 K€, un écart d’acquisition résiduel de 848 K€ est apparu. Cet écart d’acquisition a été affecté à l’UGT Energie. L’UGT Energie sur laquelle l'écart d'acquisition a été affecté fait l'objet d'un test de dépréciation par comparaison entre la valeur de l'actif net de l’UGT Energie (basée sur les informations sectorielles présentées dans la Note 4 « Information sectorielle ») et l’Actif Net Réévalué de cette UGT. Au 31 décembre 2021, aucune dépréciation de l’écart d’acquisition affecté à l’UGT Energie n’a été constatée.

15. Créances clients

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale sous déduction de dépréciation tenant compte des pertes attendues. Dans le cadre des contrats comptabilisés selon méthode de l’avancement, les créances clients incluent les facturations ou situation émises au fur et à mesure de l’exécution des travaux ou prestations.

16. Trésorerie et équivalents de trésorerie

Les placements de trésorerie sont constitués de SICAV monétaires à court terme et de certificats de dépôt à court terme initialement comptabilisés à leur coût. A chaque arrêté, les placements de trésorerie sont valorisés à leur juste valeur et, la variation de juste valeur est portée en résultat, conformément à IFRS 9. Pour l’établissement du tableau des flux, la trésorerie se compose des disponibilités et des équivalents de trésorerie, nets des concours bancaires.

17. Résultat par action et cash flow net courant

Le calcul du résultat par action est effectué en divisant le résultat net par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation pendant l’exercice. Le résultat dilué par action est obtenu en divisant le résultat net par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (hors auto-contrôle), ajusté des effets de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives, pendant l’exercice.

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Résultat net consolidé	13 194	9 887
Autres éléments du résultat global (passés directement en capitaux propres)	-	-
Résultat global consolidé	13 194	9 887
Résultat net – Participations ne donnant pas le contrôle	(14)	(309)
Résultat net – Part des propriétaires de la société mère	13 208	10 196
Résultat net par action (en €) - part des propriétaires de la société mère	2,66	2,05
Résultat net dilué par action (en €) - part des propriétaires de la société mère	2,66	2,05

Calcul du Cash Flow net courant (en milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
+ Résultat net consolidé	13 194	9 887
- Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions	2 558	2 855
- Variation de juste valeur des immeubles de placement	(1 348)	(12 400)
- Charges nettes d'impôts différés	(1 475)	1 487
Total Cash Flow net courant consolidé	12 929	1 829
Cash Flow net courant - Part des propriétaires de la société mère	12 943	1 886
Cash Flow net courant - Participations ne donnant pas le contrôle	(14)	(58)

18. Dettes financières

Les dettes financières sont composées d’obligations, d’emprunts bancaires amortissables, des comptes courants d'associés, et de dépôts de garantie versés par les locataires. Les dettes financières sont évaluées après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif.

19. Coûts des emprunts liés aux opérations de construction

Conformément à IAS 23, les coûts des emprunts directement attribuables à l’acquisition ou à la construction des actifs sont intégrés au coût des actifs respectifs. Tous les autres coûts des emprunts sont comptabilisés en charges de la période où ils sont encourus. Les coûts des emprunts incluent les intérêts et autres coûts encourus pour la levée de ces emprunts. La capitalisation des intérêts débute dès lors qu’un immeuble de placement en cours de construction est reconnu en tant qu’actif et se termine une fois le projet transféré en immeuble de placement, soit à la date de livraison aux locataires ou plus tôt si le projet est techniquement achevé.

20. Impôts

Impôts courants

Les sociétés faisant partie du périmètre sont soumises à l’Impôt sur les Sociétés (IS).

Impôts différés

Les impôts différés résultent des décalages temporels d’imposition ou de déduction et sont déterminés pour chaque entité fiscale, selon la méthode du report variable, sur les différences temporelles existant dans les comptes individuels ou provenant des retraitements de consolidation. Les soldes d’impôts différés sont déterminés sur la base de la situation fiscale de chaque société ou résultat d’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre d’intégration fiscale, et sont présentés à l’actif ou au passif du bilan pour leur position nette par entité fiscale. Une créance d'impôt différé n'est constatée à l'actif que dans la mesure où il est probable qu'il y aura des bénéfices futurs imposables suffisants pour absorber les différences temporaires.# 21. Les risques

• Risque de marché

Les activités opérationnelles et financières du Groupe l’exposent aux principaux risques suivants :

• Risque de crédit

Le risque de crédit concerne la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que l'exposition au crédit relative aux clients locataires. Le risque de crédit est géré au niveau du Groupe. Le Groupe module le niveau de risque de crédit qu'il supporte en limitant son exposition à chaque partie contractante individuelle. De tels risques font l’objet de revues au moins annuelles. Le Groupe applique des procédures qui permettent de s'assurer que les clients qui souscrivent des contrats de location possèdent un historique de crédit acceptable. Les locataires remettent à la signature des contrats de bail, des garanties financières sous forme de dépôts de garantie ou de cautions.

• Risque de liquidité

Les paiements des intérêts à taux variables ont été calculés sur la base des derniers taux d'intérêts publiés le 31 décembre 2021. La décomposition des échéances 2022 s’élève à 8 millions d’euros. Les remboursements d’annuités d’emprunt sont financés par les loyers des baux commerciaux d’une valeur minimale de 6 millions d’euros et par les revenus en lien avec l’activité d’Energie pour 3 millions d’euros.

• Risque de taux d’intérêt

Le groupe est exposé au risque lié à l'évolution des taux d'intérêt sur ses emprunts à taux variable. La politique de gestion du risque de taux d'intérêt du groupe a pour but de limiter l'impact d'une variation des taux d'intérêt sur le résultat et les flux de trésorerie ainsi que d’optimiser le coût global de la dette sur le moyen terme. Pour atteindre ces objectifs, le groupe emprunte à taux variable et utilise des produits dérivés (principalement des swaps) pour couvrir le risque de taux d'intérêt. Le Groupe ne réalise pas d'opérations de marché dans un but autre que celui de couvrir son risque de taux d'intérêt. L'exposition au risque de taux au 31 décembre 2020 est couverte contre une hausse des taux d'intérêt à travers :
o L'existence de dette à taux fixe et
o Les couvertures mises en place dans le cadre de la politique de couverture du Groupe.

• Risque de contrepartie

La mise en place de produits de couverture pour limiter les risques de taux d'intérêt expose le Groupe à une éventuelle défaillance de contrepartie. Le risque de contrepartie est le risque de devoir remplacer une opération de couverture au taux du marché en vigueur à la suite d’un défaut de contrepartie. Afin de limiter le risque de contrepartie, le groupe ne réalise des opérations de couverture qu’avec les plus grandes institutions financières internationales.

• Risques liés au changement climatique

Les bâtiments détenus par le Groupe ARTEA ont été conçus par le groupe ARTEA afin d’être capable de faire face aux principaux risques naturels (inondation, vagues de chaleur, tempêtes) en identifiant les impacts éventuels par lots techniques (superstructure et enveloppe, plomberie, électricité, CVC, aménagements extérieurs). L’augmentation moyenne des températures a été identifiée comme l’un des principaux facteurs de risque. Elle pourrait notamment engendrer une augmentation de la consommation d’énergie liée à la production de froid et des investissements potentiels pour le bon « dimensionnement » des « équipements » techniques. Les dernières années, et notamment 2020, ont été les plus chaudes jamais enregistrées en France et les années 2018 et 2019 ont été marquées par des épisodes de canicules estivales importants. La gestion de ces épisodes a notamment montré le bon dimensionnement et la bonne exploitation des équipements techniques puisqu’aucun dysfonctionnement n’a été enregistré. Si on en croit les études réalisées à l’échelle du siècle passé, les capacités de production d’énergie à partir des centrales hydroélectriques ne devraient pas être impactées sur le long terme sans exclure la volatilité pouvant exister entre deux années.

Note 4. Information sectorielle

L’information sectorielle est présentée selon les activités du Groupe et est déterminée en fonction de l’organisation du Groupe et de la structure de Reporting interne. Le Groupe présente son résultat par les cinq secteurs d'activité suivants : Foncier, Promotion, Energie, Services immobiliers et Holding.

Ø Foncier:
o Acquisition d’immeubles de placement en vue de leur location, via des baux commerciaux
o Gestion locative et suivi des relations clients

Les revenus locatifs sont les produits des baux consentis par le groupe.

Promotion:
Ø
o L’acquisition de terrain à bâtir en vue de la construction vente d’immeubles de bureaux
o La maîtrise d’ouvrage

Les revenus représentent la marge de promotion immobilière. La marge immobilière est la différence entre le chiffre d’affaires et le coût des ventes, et des dotations aux provisions sur créances et stocks. Elle est évaluée selon la méthode à l’avancement.

Ø Energie :
o Conception et réalisation d’équipements pour immeubles environnementaux,
o Production et vente d’électricité (centrales photovoltaïques et barrages hydrauliques).

Ø Services immobiliers :
o Espace de coworking ;
o Restauration ;
o Hôtellerie ;
o Honoraires

Holding :
Les holdings sont animatrices de groupe et n’ont pas d’activités opérationnelles.

L’état de la situation financière par activité au 31 décembre 2021 est présenté ci-dessous :

(En milliers d'euros)

	SERVICES IMMOBILIERS	FONCIER	PROMOTION	ENERGIE	HOLDING	TOTAL
ACTIFS
Ecart d'acquisition	-	-	12 532	0	847	5 950
Autres immobilisations incorporelles	2	-	19 329	2 587	-	2 533
Immeubles de placement à juste valeur	51	-	114 763	8 650	(214)	-
Immeubles de placement en construction mis à juste valeur	-	-	2	-	-	-
Immeubles de placement en construction évalués au coût	-	-	-	-	-	-
Autres immeubles	1 517	4 476	-	-	-	1 517
Immobilisations dédiées à l'activité énergie	4 535	13 071	21 189	2 532	-	223
Autres immobilisations corporelles	966	940	-	86	33	525
Participations dans les entreprises associées	948	55	26 939	6 604	402	-
Autres actifs financiers	26 994	27 858	1 304	302	339	21 476
Impôts différés actifs	504	617	1 19	832	317	245
Total actifs non courants	157 399	26 035	13 569	20 332	238 812	-
Stocks	4 788	996	36 825	24 996	(91)	863
Clients	4 208	-	209	41 527	27 272	23 942
Autres actifs courants	1 943	18 594	1 276	(3 839)	1 408	(8 544)
Elimination des titres de participation	720	(30 160)	(26 546)	69 089	-	3 550
Trésorerie et équivalent de trésorerie	0	14 944	0	1 729	0	203
Actifs liés à des activités abandonnées ou en cours de cession	0	1 983	0	22 409	0	-
Total actifs courants	(18 883)	68 814	(62)	(6 721)	72 002	115 150
Total actif	138 516	90 290	25 973	6 848	92 334	353 962
CAPITAUX PROPRES
Capital	-	-	-	-	-	29 814
Primes d'émission	-	-	-	-	-	9 985
Réserves	30 053	12 015	42 068	13 422	(2 437)	10 985
Résultat de la période	(4 592)	(287)	(4 880)	(739)	(272)	(1 011)
Capitaux propres part du groupe	14 760	4 190	52 904	13 208	105 911	-
Intérêts attribuables aux participations ne conférant pas le contrôle	(2)	7	(0)	(2)	(0)	3
Capitaux propres	42 067	10 993	(4 880)	(1 013)	58 748	105 914
PASSIFS
Dettes financières part non courante	49 812	73	16 324	9 172	92	715
Provisions part non courante	0	40 301	153 126	445	246	11 750
Impôts différés passifs	61 635	37 610	0	365	12 761	139 453
Total passifs non courants	16 370	17 913	2 715	40 819	-	-
Dettes financières part courante	21 882	213	408	-	1 195	-
Dettes d'impôt sur les sociétés	308	-	4 992	-	28 785	213
Fournisseurs	408	-	1 454	1 557	9 708	34 281
Autres passifs courants	35 715	(7 476)	574	275	519	4 043
Elimination des intra-groupe	10 413	0	0	0	0	0
Passifs liés à des activités abandonnées ou en cours de cession	0	0	0	0	0	0
Total passifs courants	34 814	62 927	12 940	5 146	(7 233)	108 595
Total passifs	96 450	79 297	90 290	30 853	25 973	7 861
Total passifs et capitaux propres	138 516	90 290	25 973	6 848	92 334	353 962

L’état de la situation financière par activité au 31 décembre 2020 est présenté ci-dessous :

(En milliers d'euros)

	FONCIER	PROMOTION	ENERGIE	SERVICES IMMOBILIERS	HOLDING	TOTAL 31/12/2020
ACTIFS
Ecart d'acquisition	-	12 532	0	2 387	5 950	20 869
Autres immobilisations incorporelles	134	2 131	105 630	4 050	881	2 007
Immeubles de placement à juste valeur	24 540	6 564	7 109	1	-	107 638
Immeubles de placement en construction mis à juste valeur	-	-	-	-	-	28 590
Immeubles de placement en construction évalués au coût	-	-	-	-	-	7 620
Autres immeubles	48 804	47	-	1 915	271	2 967
Immobilisations dédiées à l'activité énergie	15 758	865	-	647	647	1 278
Autres immobilisations corporelles	625	670	30 201	6 523	311	999
Participations dans les entreprises associées	2 703	-	19 450	1 931	-	759
Autres actifs financiers	11 991	16 082	1 922	-	-	231
Impôts différés actifs	-	-	-	-	-	759
Total actifs non courants	115 324	54 316	10 038	200 127	-	-
Stocks	2 088	1 312	15 831	20 375	(73)	586
Clients	3 387	13 055	625	94 637	(8 079)	(25 216)
Autres actifs courants	(3 689)	(8 011)	44 995	784	0	582
Elimination des titres de participation	-	-	-	0	0	0
Trésorerie et équivalent de trésorerie	2 731	87 814	89 253	8 258	(3 927)	28 375
Actifs liés à des activités abandonnées ou en cours de cession	-	-	-	0	0	0
Total actifs courants	(1 767)	(6 990)	166 478	478	-	10 833
Total actif	204 577	82 692	17 682	3 048	58 606	366 605
CAPITAUX PROPRES
Capital	-	-	-	-	-	29 814
Primes d'émission	-	-	-	-	-	9 985
Réserves	42 603	1 517	44 121	1 260	8 436	9 697
Résultat de la période	(5 086)	(33)	(437)	(302)	(739)	42 621
Capitaux propres part du groupe	13 093	5 676	(0)	(13 093)	681	10 196
Intérêts attribuables aux participations ne conférant pas le contrôle	-	-	-	-	-	92 616
Capitaux propres	57 213	9 702	(4 443)	(739)	31 564	93 297
PASSIFS
Dettes financières	-	-	-	-	-	-

Depuis le 1er janvier 2021, les sociétés anciennement détenues en partenariats entre le groupe ARTEA et la Caisse des Dépôts : ARTEPARC MEYREUIL, ARTEPARC HAUT DE FRANCE, ARTEPARC SOPHIA ont été apportées vers une nouvelle entité, créée par le groupe ARTEA et la CAISSE DES DEPÔTS. La société USINE ELEVATOIRE a été cédée à ce nouveau périmètre au cours du 1er semestre 2021. La société ARTEA détient 60% des titres de l’Immobilière Durable conjointement avec la CDC qui en détient 40%. Chaque actionnaire est représenté égalitairement au sein d’un Comité d’investissement devant entres autres prendre des décisions unanimes sur l’activité pertinente de la société à savoir le financement des projets. En conséquence, l’Immobilière Durable et ses filiales sont considérées comme étant contrôlées conjointement et sont donc consolidées par la méthode de mise en équivalence.

Le bilan de cette sous-consolidation est présentée comme suit :

(En milliers d'euros)	ACTIFS	31/12/2021
	Immeubles de placement à juste valeur	136 870
	Immeubles de placement en construction mis à juste valeur	30 530
	Immeubles de placement en construction évalués au coût	2
	Autres immobilisations corporelles	11 483
	Impôts différés actifs
	Total actifs non courants	169 073
	Clients	491
	Autres actifs courants	4 315
	Trésorerie et équivalent de trésorerie	6 500
	Total actifs courants	11 306
	Total actifs	180 378

(En milliers d'euros)	CAPITAUX PROPRES	31/12/2021
	Capital	36 886
	Réserves	7 030
	Résultat de la période	43 981
	Capitaux propres

(En milliers d'euros)	PASSIFS	31/12/2021
	Dettes financières part non courante	87 574
	Comptes courant avec les associés - part non courant	32 796
	Impôts différés passifs	7 169
	Total passifs non courants	127 539
	Dettes financières part courante	5 638
	Fournisseurs	2 952
	Autres passifs courants	268
	Total passifs courants	8 858
	Total passifs	136 397
	Total passifs et capitaux propres	180 378

• Immeubles de placement évalués à la juste valeur Composés d’actifs situés dans les ARTEPARC MEYREUIL (A / B / C / D / E et F) pour 32 millions d’euros, de Lille - LESQUIN (PS5 / PS1, N et LM) pour 40.6 millions d’euros et SOPHIA - Biot (A/B et C) pour 26.5 millions d’euros, MEYLAN A1 et A2 pour 37.3 millions d’euros.
• Immeubles de placement en cours évalués à la juste valeur Essentiellement composés des projets MEYLAN D et E pour 13 millions d’euros, LESQUIN PS23 pour 6.7 M€, LESQUIN HI pour 6.4 millions d’euros et USINE ELEVATOIRE pour 4.3 millions d’euros.

Note 6. Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires se détaille comme suit :

(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020
	TOTAL Dream Energy - Activité Energie
	Revenus locatifs bruts	8 403
	Charges refacturées	(2 365)
	Activité Foncière	6 038
	Activité Services (Coworking, Hôtellerie, Honoraires)	2 562
	Total revenus récurrents immobiliers	8 599
	Vis-à-vis de tiers	25 099
	Vis-à-vis de L'IMMOBILIERE DURABLE	2 451
	Vis-à-vis Du partenariat Luxembourg
	Vente d'immeuble	60 019
	Travaux supplémentaires	2 451
	Total revenus promoteur	94 504
	Total	105 690

Note 7. Autres achats et charges externes

Les autres achats et charges externes se détaillent comme suit :

(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020
	Honoraires, prestations extérieures (1)	(11 368)
	Maintenance, entretien & assurances	(825)
	Autres achats et charges externes	(655)
	Total	(12 848)

(1) Les honoraires versés sont en croissance suite à l’augmentation de l’activité et correspondent pour l’essentiel à :
* Des frais de notaire liés aux VEFA
* Des frais de commercialisation de biens immobiliers dédiés à la location
* Des commissions sur vente
* Des factures de prestataires (commissaires aux comptes, experts comptables et avocats)
* Des frais de prospection foncière

Note 8. Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions

Le groupe intègre principalement les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles pour 2 547 milliers d’euros au 31 décembre 2021 contre 2 835 milliers d’euros au 31 décembre 2020.

Note 9. Autres produits et charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels sont présentés ci-dessous :

(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020
	Résultat de cession des immobilisations	(407)
	Autres produits	22
	Autres charges	(1 042)
	Autres produits et charges opérationnels courants	(1 168)

Les autres charges sont composées essentiellement de charges locatives pour 969 K€, elles sont payées par le pôle service immobilier au titre de la prise à bail auprès de l’IMMOBILIERE DURABLE des bâtiments exploités en coworking.

Note 10. Coût de l’endettement financier net

Le coût de l’endettement financier net est présenté ci-dessous :

(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020
	Charge d'intérêts	(4 278)
	Coût de l'endettement brut	(4 278)
	Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	-
	Coût de l'endettement net	(4 278)

Note 11. Autres produits et charges financiers

Les autres produits et charges financiers sont présents ci-dessous :

(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020
	Autres produits financiers (a)	336
	Revenus des créances	284
	Autres produits financiers	51
	Autres charges financières (b)	(69)
	Autres charges financières	(69)
	Autres produits et charges financiers (a+b)	267

Note 12.# Impôts sur les résultats

Charge d’impôt (En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Charges d'impôt exigible	(3 420)	(1 487)
Charges d'impôt différé	1 475	(3 376)
Total	(1 890)	(1 945)

Ventilation des actifs et passifs d'impôts différés par nature

La nature des impôts différés est détaillée ci-dessous : (En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Retraitement location financement	(397)	460
Déficits fiscaux	(967)	625
Mise à juste valeur	(11 734)	(17 225)
Opérations internes	442	1 609
Autres	(228)	(252)
Dont impôts différés passifs liés aux activités destinés à être cédées	4 757
Total des impôts différés nets	(11 457)	(11 453)

Variation de l’impôt différé

L’impôt différé au 31 décembre 2021 varie comme suit : (en milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Impôts différés actifs à l'ouverture	1 931	13 385
Impôts différés passifs à l'ouverture	561	15 285
Impôts différés nets à l'ouverture	11 453	14 724
Produit de l'exercice	1 475	(1 487)
Variations de périmètre	(1 481)
Impôts différés nets à la clôture	11 457	16 209
Dont impôts différés actifs	1 304	1 931
Dont impôts différés passifs	12 761	13 385
Dont impôts différés passifs liés aux activités destinés à être cédées	-	4 757

Le Groupe dispose au 31 décembre 2021 d’un montant total de déficits fiscaux reportables non activés de 2 738 milliers d’euros.

Rationalisation de la charge d’impôt

La charge d’impôt est expliquée ci-dessous : (En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Résultat net des sociétés intégrées	13 194	9 887
Impôts comptabilisés (A)	(1 945)	(3 376)
Résultat consolidé avant impôt	15 139	13 264
Taux d'impôt constaté	12,85%	25,46%
taux de droit commun	26,50%	28,00%
Charge théorique d'impôt (B)	(4 012)	(3 714)
Ecart (B) - (A) à expliquer	(2 067)	707
Imposition différée sur mise à juste valeur des immeubles de placement à 25%	(337)	4
Déficits fiscaux	392	110
Autres différences permanentes	(450)	(337)
Total	(3 166)	(2 067)

Note 13. Ecart d’acquisition

L’écart d’acquisition se détaille comme suit : (En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Ecart d'acquisition B PROMOTION	12 532	12 532
Ecart d'acquisition affecté à l'activité PROMOTION	12 532	12 532
Ecart d'acquisition VOLUME B
Ecart d'acquisition SAEM	5 950	5 950
Ecart d'acquisition affecté à l'activité ENERGIE	848	2 387
Perte de valeur	(6 798)	(8 337)
Ecart d’acquisition (net)	19 329	20 869

Le Groupe a procédé aux tests de dépréciation de l’écart d’acquisition affecté à l’UGT Promotion au 31 décembre 2021 sur la base :

• d’un calcul de flux de trésorerie actualisés sur une durée de trois ans et une valeur terminale actualisée, à laquelle un taux de croissance à long terme estimé à +1,5 % au 31 décembre 2021 est appliqué ;
• d’un taux d’actualisation avant impôts de 4,66 % appliqués aux flux de la période 2022 à 2024 et un taux de 6,66% appliqué au flux en valeur terminale.

Une hausse de +100 points de base du taux d’actualisation tel que déterminé au 31 décembre 2021, sans aucun changement du taux de croissance à long terme, n’entraînerait aucune dépréciation de l’écart d’acquisition.

Une baisse de -100 points de base du taux de croissance à long terme tel que déterminé au 31 décembre 2021, sans aucun changement du taux de croissance à long terme, n’entraînerait aucune dépréciation de l’écart d’acquisition.

Au 31 décembre 2021, aucune dépréciation de l’écart d’acquisition affecté à l’UGT Promotion n’a été constatée.

Ecart d’acquisition résultant de l’acquisition de la société SAEM

L’UGT Energie sur laquelle l'écart d’acquisition a été affecté fait l'objet d'un test de dépréciation par comparaison entre la valeur de l'actif net de l’UGT Energie (basée sur les informations sectorielles présentées dans la Note 4 « Information sectorielle ») et l’Actif Net Réévalué de cette UGT.

Au 31 décembre 2021, aucune dépréciation de l’écart d’acquisition affecté à l’UGT Energie n’a été constatée.

Note 14. Immeubles de placement

Les variations de la période des immeubles de placement sont présentées ci-dessous :

	Valeurs brutes au 31/12/2020	Augmentations	Reclassements	Variation de juste valeur	Autres mouvements	Valeurs brutes au 31/12/2021
Immeubles de placement terrain et construction	107 636	56 789	9 129	(2 848)		114 763
Immeubles de placement à juste valeur	107 636	56 789	9 129	(2 848)		114 763
Immeubles de placement terrain et construction	28 590	2 465	(8 046)	(9 394)	(4 965)	8 650
Immeubles de placement en construction mis à juste valeur	28 590	2 465	(8 046)	(9 394)	(4 965)	8 650
Immeubles de placement construction	7 620	2 521			(139)	(9 466)
Immeubles de placement en construction évalués au coût	7 620	2 521			(139)	(9 466)
Total	143 847	5 042	(7 257)	(404)	(17 279)	123 948

Il est rappelé que la société a recours à un expert indépendant pour évaluer la juste valeur de ses immeubles de placement. Pour les immeubles de placement achevés, la méthode d’évaluation par le rendement a été retenue puis recoupée avec une méthode par comparaison. Pour les immeubles en cours de construction, la méthode d’évaluation par le revenu (DCF) a été retenue puis recoupée avec une méthode par comparaison.

Conformément à la norme IAS 40, le Groupe comptabilise en résultat la variation d’une année sur l’autre de juste valeur de ses immeubles de placement. La variation de juste valeur des actifs en service s’élève sur l’exercice à (7 257 K€).

Compte tenu du peu de données publiques disponibles, de la complexité des évaluations d'actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs évaluations les états locatifs confidentiels du groupe, ARTEA a considéré, en application d’IFRS 13, la classification en niveau 3 de ses actifs comme la mieux adaptée. De plus, des données non observables publiquement comme les hypothèses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilisées par les experts pour déterminer les justes valeurs des actifs du groupe.

Le tableau suivant présente un certain nombre d'éléments quantitatifs utilisés au 31 décembre 2021 pour évaluer la juste valeur des actifs du groupe.

Loyer en € /m²	Taux de capitalisation
Bureaux	Max	Min	Moyenne pondérée
181	6,51%	113	4,65%	157

Le taux moyen de capitalisation utilisé pour l'évaluation des immeubles de placement par l’expert est de 5,66% sur 2021 contre 5.80 % sur l’exercice clos au 31 décembre 2020.

Le tableau suivant présente les impacts sur la valorisation des immeubles de placement d'une évolution du taux de capitalisation de 100 points et de 50 points de base (en plus et en moins) :

Analyse fluctuation Taux	Valeur du patrimoine immobilier à juste valeur (M€)
5,66%	124,4
- 100 bps (4,66%)	151,1
- 50 bps (5,16%)	136,5
+ 50 bps (6,16%)	114,3
+100 bps (6,66%)	105,7

Note 15. Autres immeubles

Les Autres immeubles sont listés ci-dessous :

	Immeubles J.BAKER	Immeubles de co-working et hotels	Travaux complémentaires	exploités
(En milliers d'euros)	31/12/2021	31/12/2020	31/12/2021	31/12/2020
Hôtel Ramatuelle	7 005	7 005	2 935	1 587
Vésinet Les écuries	1 587
Lille LESQUIN BAT M-L partie Co-Working	19
Lille Pole Service 2/3	266
Biot Bâtiment A	1 255
Arteparc Meylan E	3
Total Autres immeubles	1 543	8 592	2 935	13 071	11 991

En raison de leur environnement d’exploitation, plusieurs immeubles ne peuvent subir de réévaluation en application de la norme IAS40, leur amortissements (479 K€) sont maintenus et considérés au coût. Sont concernés les immeubles J. BAKER, HOTEL RAMATUELLE et VESINET LES ECURIES.

Note 16. Immobilisations dédiées à l’activité énergie et autres immobilisations corporelles

Les variations de la période sont présentées ci-dessous :

	Valeurs brutes 31/12/2020	Augmentations	Diminutions	Autres mouvements	Valeurs brutes 31/12/2021
Immobilisations dédiées à l'activité énergie (brut)	25 388	5 365	(103)	1 517	32 167
Terrains		3			404
Installations techniques, matériel & outillage	980		(83)	76	563
Droit d'utilisation	3 006	4 477		(151)	1 063
Autres immobilisations corporelles	504	505			2 577
Total Autres immobilisations (brut)	32 167	10 350	(186)	1 442	36 754

	Amortissements 31/12/2020	Dotations	Reprises	Amortissements 31/12/2021
Immobilisations dédiées à l'activité énergie	(9 306)	(1 800)		(10 980)
Installations techniques, matériel & outillage	(60)	(92)	(63)	(97)
Droit d'utilisation	(35)	(123)	(224)	(35)
Autres immobilisations corporelles	(1 488)	(1 640)	(314)	(1 947)
Total Autres immobilisations (amortissements)	(10 889)	(3 655)	(597)	(13 124)

	Valeurs nettes 31/12/2020	Dotations	Reprises	Valeurs nettes 31/12/2021
Immobilisations dédiées à l'activité énergie (net)	16 082	3 565	(11)	21 189
Terrains				404
Installations techniques, matériel & outillage	190	(57)		(97)
Droit d'utilisation	888	48		840
Autres immobilisations corporelles	1 089	1 922	(35)	1 406
Total Autres immobilisations (net)	18 169	5 531	(46)	23 842

Les droits d’utilisation sont activés pour 1 063 milliers d’euros pour donner suite à une correction en 2021 contre 980 K€ en 2020. Ces droits sont retraités en respect de la norme IFRS 16 et ils correspondent principalement à des barrages hydrauliques.

Note 17.# Autres actifs financiers

Les autres actifs financiers sont présentés ci-dessous :

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Actifs financiers avec juste valeur au compte de résultat
Titres de participations non consolidés	8 1 218	- 8 3 381
Instruments de trésorerie non disponibles	(904)
Instruments de trésorerie non disponibles reclassés en actifs destinés à être cédés	1 226	2 485
Total Actifs financiers avec juste valeur au CR	2 485
Actifs financiers au coût amorti
Participations dans les entreprises associées	26 994	24 907
Créances rattachées à des participations	1 725	-
Dépôts & cautionnements	647 993
Dépôts & cautionnements reclassés en actif destinés à être cédés	(434)	(987)
Total Actifs financiers au coût amorti	53 625	54 851
Total	219 2 704

Les participations dans les entreprises sont constituées essentiellement de l’IMMOBILIERE DURABLE pour 26 389 K€, la SAS PROMAUTO pour 549 K€ et l’AGENCE VBI pour 55 K€.

Note 18. Stocks

Les stocks correspondent à la valorisation des en-cours de production d’immeubles destinés à la vente à des tiers. Ils sont détaillés ci-dessous par projet :

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
En-cours de production	41 527	17 847
Dont en-cours projet Fuveau	13 924	5 828
Dont en-cours projet Vésinet	3 782	1 338
Dont en-cours projet Lille Lesquin	504	988
Dont en-cours projet Nîmes	5 520	1 998
Dont en-cours projet Les Ballons	2 227	2 993
Dont en-cours projet Bachasson	2 339	1 289
Dont en-cours projet Horizon Cannes	-	2 323
Dont en-cours projet Artea Paca	1 321
Autres	11 975	533
Total en-cours	41 527	17 847

Note 19. Clients

Le poste clients se décompose comme suit :

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Valeurs brutes	27 280	23 351
Dépréciations	(8)	(37)
Reclassement en actifs destinés à être cédés	-	(188)
Créances clients (net)	27 272	23 126

L’augmentation des créances clients s’explique par les signatures de contrats de VEFA ayant eu lieu au cours de l’exercice et pour lesquels les appels de fonds n’auront lieu qu’au cours des prochains exercices. L’échéancier des créances clients échues est présenté ci-dessous :

De zero à trois mois

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Créances clients	27 280	27 273
Dépréciations clients	(8)	-
Reclassement en actifs destinés à être cédés	-	-
Total	27 272	27 273

Note 20. Détail du besoin en fonds de roulement

La variation du Besoin en Fonds de Roulement se décompose comme suit :

	Variation BFR (en milliers d'euros)	31/12/2020 reclassements et variations	31/12/2021
Total Actifs
Stocks et En-cours	17 847	4 594	41 527
Clients	23 126	6 169	27 272
Autres actifs courants	17 797	16 693	23 942
Total Actifs	6 987	17 750	92 740
Total Passifs
Fournisseurs	30 210	6 698	42 441
Comptes courants hors groupe	72 923	5 746	14 732
Autres passifs courants	27 165	16 221	80 698
Total Passifs	(19 390)	873	37 781
Besoin en Fonds de Roulement	(448)	(24)	58 770

Note 21. Autres actifs courants

Les autres actifs courants sont présentés ci-dessous :

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Créances sociales et fiscales (1)	21 930	17 867
Autres créances liées à l'exploitation (2)	1 761 250	1 212 50
Charges constatées d'avance
Reclassement en actifs destinés à être cédés	-	(1 332)
Total autres actifs courants	23 942	17 797

(1) Les créances sociales et fiscales sont principalement constituées de créances de TVA.
(2) Les autres créances liées à l’exploitation sont principalement constituées par des créances vis-à-vis d’études notariales.

Note 22. Capital social

Le capital social a évolué comme suit sur la période :

Date	Libellé	Nombre d'actions	Nominal (€)	Capital (K€)
31/12/2013	Capital ARTEA	1 343 490	6,60	8 867
15/04/2014	Apports VOLUME B et ARTEPROM(ex-B PROMOTION)	717 675	6,60	4 737
15/04/2014	Capital ARTEA avant fusion dans MEDEA	2 061 165	6,60	13 604
13/06/2014	Annulation du capital d'ARTEA	(2 061 165)	591 000	(572 051)
13/06/2014	Capital de MEDEA(renommée ARTEA)	98 914 944	0,07	6 924
27/11/2015	Rémunération des actionnaires ARTEA	(40)
11/01/2016	Annulation actions propres	6 925	41	22 755
03/01/2017	Capital social après fusion ARTEA / MEDEA	6 146		41
02/01/2018	Regroupement d'actions	6 853	6,00	41
25/07/2019	Augmentation de capital par incorporation de réserves	6 600	6,00	14 659
31/12/2021	Capital social au 31 décembre 2021	4 968 952	6,00	29 814

Le nombre d’actions ordinaires au 31 décembre 2021 est de 4 968 952 actions et est resté inchangé sur l’exercice 2021.

Note 23. Dettes financières

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	Autres variations	31/12/2021	Part courante	Part non courante
Emprunt obligataire	41 086	15 795	-	(437)	56 444
Emprunts auprès des établissements de crédit	70 696	4 442	(7 175)	(334)	67 629
Dettes location financement	308	-	-	87 919	88 227
Avance crédit preneur	(1 516)	(1 516)	(271)	(1 244)	(4 547)
Total emprunts auprès des établissement de crédit	73 622	24 398	(7 509)	308	151 319	6 070	81 849
Intérêts courus sur emprunts auprès des établissement de crédit	777	1 921	(54)	-	2 644	1 392
Dépôts et cautionnements reçus	272 669	(317)	-	-	272 352	2 472
Comptes courants hors groupe	830	-	-	1 101	1 931	1 101
Découverts et soldes créditeurs de banque	-	-	-	3 004	3 004	3 004
Total autres dettes financières	8 324	11 294	(5 322)	(5 693)	8 601	1 537	830
Total dettes financières	126 002	41 730	(13 639)	1 138	160 345	28 784	126 445

Les emprunts souscrits sont tous libellés en euros et sont soit, à taux fixe, soit à taux variable, couverts en partie par des contrats de swaps. Les emprunts bancaires souscrits font l’objet de garanties hypothécaires sur les immeubles qu’ils financent. Les emprunts obligataires ont été comptabilisés en passifs financiers. La comptabilisation en capitaux propres n’étant pas justifiée compte tenu du taux d’émission par rapport au taux de marché d’un emprunt à maturité équivalente. L’emprunt obligataire émis par la société SAS FESV fait l'objet d’un covenant annuel pouvant entraîner son remboursement anticipé. Les cas de défaut sont les suivants :

1. La somme (x) du montant des capitaux propres consolidés de l'Emetteur FESV et (y) du montant des comptes courants d'associés au passif du bilan des comptes consolidés de l'Emetteur (dans chaque cas, tels qu'ils figurent dans les comptes consolidés annuels de l'Emetteur établis selon les normes IFRS, notamment la norme IAS 40 option juste valeur) est inférieure à 110 % du montant nominal total des Obligations demeurant en circulation ;
2. Le montant des capitaux propres consolidés de l'Emetteur FESV (tel qu'il figure dans les comptes consolidés annuels de l'Emetteur établis selon les normes IFRS, notamment la norme IAS 40 option juste valeur, attestés par le commissaire aux comptes de l'Emetteur) est inférieur à 15 millions d'euros ;

Ces covenants étaient respectés au 31 décembre 2021. L’emprunt obligataire émis par la société ARTEA ayant une échéance en 2023 fait l'objet des covenants suivants :

1. un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ;
2. un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à 120 millions d'euros ;
3. un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à 50 millions d'euros.

Ces covenants étaient également respectés au 31 décembre 2021. L’emprunt obligataire émis par la société ARTEA ayant une échéance en 2026 fait l'objet des covenants suivants :

1. un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ;
2. un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à 200 millions d'euros ;
3. un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à 60 millions d'euros.

Ces covenants étaient également respectés au 31 décembre 2021.

Date d'émission	Valeur à l'émission	Valeur au 31 décembre 2021	Devise d'émission	Modalités de remboursement	Taux contractuel	Emetteur/nature	Échéance
30/06/2017	17 000	17 000	Euros	In fine	Fixe 4,8%	OCA Fesv	04/04/2022
			Euros			Frais d'émission OCA FESV	(24)
20/12/2018	21/02/2019	6 810	6 810	Euros	21/12/2023	In fine	Fixe 5,25 %
		18 190		In fine	Fixe 5,25 %
			Euros			Frais d'émission d'emprunt ARTEA	(695)
16/03/2021	15 600	15 600	Euros	In fine	Fixe 5%	Emprunt ARTEA	16/03/2026
			Euros			Frais d'émission emprunt ARTEA	(437)
Emprunts obligataires convertibles	57 600	56 444

(en milliers d'euros)

	Moins d'1 an	de 1 à 5 ans	+5 ans	Total
Emprunt ARTEA	16 976	16 976	39 468	73 420
OCA Fesv	16 976			16 976
Total des emprunts obligataires	39 468	16 976	39 468	90 396

Les nouveaux emprunts souscrits durant l’exercice 2021 se détaillent ainsi (en millier d’euros) :

Nature de l'emprunt	Montant souscrit à l'initiation du contrat	Montant souscrit ou restant à débloqué durant l'exercice	Montant à rembourser au 31 décembre 2021	Montant à rembourser à moins d'1 an	Montant à rembourser à plus d'1 an	Date d'émission de première émission	Échéance contractuelle
Emprunt ARTEA PACA	12 000	10 650	10 650	-	10 650	20/12/2021	31/12/2036
Emprunt ARTEA DURANE	15 564	10 650	10 650	-	10 650	31/03/2020	30/06/2033
Emprunt HYDRO CRYSTAL	2 860	2 860	2 860	2 860	-	22/09/2021	19/09/2039
Emprunt SAEM	1 350	1 350	1 350	1 350	-	10/11/2020	15/02/2039
Emprunt SCI CAMPUS ARTEPARC	5 500	1 275	1 275	1 275	-	22/12/2021	30/09/2034
Emprunt HYDRO ONE	1 240	1 217	1 217	1 217	-	25/06/2021	25/06/2041
Emprunt HYDRO V	2 518	1 111	1 111	1 111	-	17/09/2021	30/06/2040
Emprunt ARTEA	900	900	900	900	-	09/11/2021	26/11/2028
Autres		46	46		46
Total des souscriptions	41 932	24 398	24 398	7 502	23 172

Les flux contractuels non actualisés par date de maturité sont décomposés ci-dessous :

(En milliers d'euros)

Année de remboursement	à moins d'1 an	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030 et au-delà	Total
Principal	6 312	7 223	7 693	6 948	6 213	6 043	5 998	6 026	38 363	90 819

Note 24. Provisions

Les provisions ont évolué comme suit sur la période :

(En milliers d'euros)

	31/12/2020	Dotation Courant	Dotation Non courant	Reprise Courant	Reprise Non courant	Reclassement	31/12/2021
Dont provision indémnité retraite	143	6 51	-	-	-	-	51
Autres provisions	189	57	-	-	-	(5)	247
Total provisions	149	51	-	-	-	(5)	247

Note 25. Autres passifs courants

(En milliers d'euros)

	31/12/2021	31/12/2020
Dettes fiscales autres qu'impôt sur les sociétés	18 466	12 751
PUT sur minoritaires (1)	-	14 238
Produits constatés d'avance	15 239	180
Clients créditeurs, avances et acomptes reçus / commandes	21 867	548
Autres dettes diverses	935	212
Reclassement en Passif destinés à être cédés	-	(178)
Total autres passifs courants	41 816	42 441

(1) Au 31 décembre 2021, le PUT sur minoritaires qui a avait été constaté les exercices antérieurs, en vertu des accords conclus par le passé, la Caisse des Dépôts ayant une option de vente sur les titres des trois partenariats existants avec ARTEA a été intégralement repris.

Note 26. Engagements hors bilan

Garanties sur immeubles

Les garanties concédées par le groupe sont récapitulées sur le tableau ci-dessous :

CAUTIONS ET AVALS SUR EMPRUNTS ARTEA AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Durée	Type de sûreté	Caution
Crédit bail	5.127.000 €	échéance 02/12/2024	Cession conditionnelle des loyers
Crossroad B			Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Le Vésinet	1.450.000 euros	Echéance 06/07/2032	Cession conditionnelle des loyers	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Le Vésinet	2.500.000 euros		Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse
FEHF - Lesquin	3.000.000 €		Hypothèque de 1er rang pour 3.000.000 €	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
L'escalet	2.420.000 €		Hypothèque de 1er rang pour 2.420.000 €	Caution Solidaire Philippe BAUDRY dans la limite de 290.000 €
E	2.850.000 €		PPD de 1er rang pour pour 1.850.000 € et Hypothèque de 1er rang pour 1.000.000 € et Hypothèque en second rang pour 2.850.000 €	Caution Solidaire Philippe BAUDRY dans la limite de 684.000 €
Le Vésinet			Cession conditionnelle des loyers
Le Rifkin	4.530.000 €		Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bachasson A			PPD 909.868,80 € Hypothèque pour 9.090.131,20 €
Le Quartz	3.450.000 €	Echéance 31/03/2032	Cession conditionnelle des loyers
	11.000.000 €	Echéance 31/03/2032	Hypothèque de 1er rang pour 11.000.000 €
			Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse
Campus A, B et C			Cession conditionnelle des loyers
			Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse
Lesquin B et E	6.700.000 €	Echéance 31/03/2032	PPD Bât B 2.700.000 € Hypothèque 1er rang Bât E pour 2.689.431,33 € Hypothèque 2nd rang Bât E pour 1.310.568,67 €
Athéna	2.000.000 €	Echéance 10/03/2030	PPD pour 2.000.000 €	Caution solidaire de la société ARTEA S.A
La Canopée	5.200.000 €	Echéance 31/12/2032	Hypothèque pour 5.200.000 €	Cession conditionnelle des loyers Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse
Green Corner			Cession conditionnelle des loyers Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Le Lotus	3.914.000 €	échéance 30/09/2035	Hypothèque 1er rang pour 3.914.000 €	Cession conditionnelle des loyers Engagements d'ARTEA de ne pas céder les parts de la société emprunteuse
		échéance 21/12/2037		Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
CAMPUS D	5.500.000,00	échéance 30/07/2022	Cession Dailly	Caution solidaire de la société ARTEA S.A. à hauteur de 473.918,76 €
TRIADES HC	12.000.000,00	Inscription jusqu'au 30/07/2023	Cession Dailly
HC	1.500.000,00		PPD 10.500.000,00

CAUTIONS ET AVALS SUR EMPRUNTS ARTEA AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Durée	Type de sûreté	Caution
Le Prélude	3.200.000 €	échéance 23/03/2022	Hypothèque de 1er rang
			Emprunt Obligataire FESVde 4.371.000,00 €
Le Panoramique		échéance 05/12/2022	Hypothèque de 2nd rang pour 4.371.000,00 €
Le Shed	1.800.000 €	échéance 23/03/2022	Emprunt Obligataire FESVde 7.030.000,00 €
Le Shed		échéance 01/10/2022	Hypothèque de 2nd rang pour 7.030.000,00 €
Le Prisme	2.365.000 €	échéance 23/03/2022	Privilège de prêteur de deniers de 1er rang pour 252.510 € et hypothèque de 1er rang pour 1.547.490 €	Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers
Le Prisme		échéance 01/10/2022	Privilège de prêteur de deniers de 2e rang pour 252.510 € et hypothèque de 1er rang pour 1.547.490 €	Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers
Le Victoire	1.500.000 €	échéance 08/05/2025	Hypothèque de 1er rang pour 2.652.000 €	Caution solidaire et indivise de la société ARTEA pour la somme de 2.210.000 €. Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers
Le Victoire	2.210.000 €	échéance 07/03/2025	Hypothèque de 1er rang pour 1.345.200 €
Le Rubis	1.121.000 €	échéance 07/04/2025	Hypothèque de 1er rang pour 400.000 €	Caution solidaire et indivise de la société ARTEA pour la somme de 1.121.000 €. Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers
Le Rubis	400.000 €			Caution solidaire et indivise de la société ARTEA pour la somme de 400.000 €. Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers
Le Robole	462.000 €	échéance 01/06/2027	Hypothèque de second rang pour 462,000 €	Caution solidaire et indivise de la société ARTEA pour la somme de 462.000 €. Cession de créance professionnelle portant sur le montant des loyers

CAUTIONS ET AVALS SUR EMPRUNTS ARTESOL AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Durée	Type de sûreté	Caution
Le Robole/Le Prisme	570.000 €	échéance 03/01/2026	Hypothèque de 1er rang	Caution solidaire de la société ARTEA Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Le Shed/Le Victoire	500.000 €	échéance 01/09/2025	Hypothèque de 1er rang	Caution solidaire de la société ARTEA Cession Dailly des créances détenues sur EDF
L'Apollo	864.000 €	échéance 30/09/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
	671.380 €	échéance 10/01/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
	185.000 €	échéance 25/05/2028	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
	160.000 €	échéance 08/06/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Le Rubis	170.000 €	échéance 08/06/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Bât. B Arteparc Meyreuil	220.000 €	échéance 25/05/2028	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Bât. C Arteparc Meyreuil	72.000 €	échéance 14/08/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Bât. D Arteparc Meyreuil			Hypothèque de 1er rang sur les baux à construction	Hypothèque de 3ème rang sur les baux à construction à hauteur de 50.000 €
Bât. E Arteparc Meyreuil			Hypothèque de 1er rang sur les baux à construction	Hypothèque de 1er rang sur les baux à construction à hauteur de 16.000 €
Bât. A Arteparc Meyreuil			Hypothèque de 1er rang sur les baux à construction	Hypothèque de 1er rang sur les baux à construction à hauteur de 17.000 €
Crédit de 139.000 €	échéance 14/08/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF
Crédit de 211.000 €	échéance 24/10/2029	Cession Dailly des créances détenues sur EDF

CAUTIONS ET AVALS SUR EMPRUNTS HOLDING DREAM ENERGY (ex ARTEA ENVIRONNEMENT) AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Durée	Type de sûreté	Caution
Samoens	1.857.651 €	30/09/2031	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
Colombier Perrigny	2.053.727 €	01/12/2030	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
	2,518,218 €	16/09/41	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
Sauvat- Saignes	1.945.000 euros	30/11/2032	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
Savoyeux Les Planches Marvit	1.050.000 euros	30/11/2031	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
	1.600.000 euros	24/02/2032	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
	1.338.000 euros	24/02/2032	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
Moulin du Pont	916.000 euros	31/10/2035	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
	1.350.000 euros	15/09/2041	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
Carignan Baccarat	3,945,000 €	25/06/2042	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse
	4.200.000,00	16/05/2044	Hypothèque de 1er rang	Nantissement des parts de la société emprunteuse

Bâtiment	Type de sûreté	Cession Dailly des créances	Nantissement des parts de la société emprunteuse	Caution solidaire de la société ARTEA
Samoens	Cession Dailly des créances	X
Colombier Perrigny	Cession Dailly des créances	X
	Cession Dailly des créances	X
Sauvat- Saignes	Cession Dailly des créances	X
	Cession Dailly des créances	X
	Cession Dailly des créances	X
	Cession Dailly des créances	X
Savoyeux Les Planches Marvit	Cession non cession gage de meubles
	Cession non cession gage de meubles
Moulin du Pont	Cession non cession gage de meubles
	Cession non cession gage de meubles
Tancua	Cession non cession gage de meubles	X	X
	Cession non cession gage de meubles	X
Carignan Baccarat	Cession Dailly des créances	X

CAUTIONS ET AVALS SUR ACTIVITE ARTEA SERVICES AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Montant du loyers	Durée	Type de sûreté	Caution	Echéance du bail
Lesquin - Bâtiment 4		373.489 euros		Caution	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.	13/03/2023
Lesquin - Bâtiment LM		433.267 euros		Caution	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.	23/12/2032
Lesquin - Bâtiment 23		389.228 euros		Caution	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.	30/09/2033
Usine Elevatoire		662.579 euros		Caution	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.	31/08/2035
Meylan E		667.050 euros		Caution	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.	31/08/2034

CAUTIONS ET AVALS SUR ACTIVITE DE PROMOTION AU 31/12/2021

Bâtiment	Montant des prêts	Durée	Type de sûreté	Objet de la caution	Montant de caution	Échéance	Caution
Arteparc Lesquin 23			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 389 228 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Arteparc Lesquin LM			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 831 308 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Lesquin HI			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 790 945 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
ARTEPARC SOPHIA BIOT A			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 499 445 euros	2023	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
ARTEPARC SOPHIA BIOT B			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 448 190 euros	2023	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. A1 Arteparc Meylan			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 1 571 977 euros	2024	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. A2 Arteparc Meylan			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 421 623 euros	2026	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. D Arteparc Meylan			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 394 629 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. E Arteparc Meylan			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 785 058 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Usine Elevatoire			Caution	Garantie de rendement consentie dans le cadre de la cession du bâtiment à l'Immobilière Durable	un an de loyer soit 790 945 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. D Arteparc Meylan			Garantie financière d'achèvement extrinsèque		1 631 842 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. E Arteparc Meylan			Garantie financière d'achèvement extrinsèque		3 443 691 euros	2022	Caution solidaire de la société ARTEA S.A.
Bât. D Arteparc Meylan			Garantie financière d'achèvement intrinsèque			2022
Bât. E Arteparc Meylan			Garantie financière d'achèvement intrinsèque			2022

Note 27. Loyers futurs minimaux

Loyers futurs minimaux
Au 31 décembre 2021, les loyers futurs minimaux à recevoir jusqu’à la prochaine date de résiliation possible au titre des contrats de location simple se répartissent comme suit :

(En milliers d'euros)

31/12/2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028
6 144	5 373	4 563	3 067	2 115	1 374	1 151

Note 28. Honoraires des commissaires aux comptes

Les honoraires des commissaires aux comptes se ventilent de la manière suivante :

	DELOITTE & ASSOCIES	YUMA AUDIT	ORGECO CABINET
	Montant (HT) en K€
	2021	2020	2021
Audit
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés
Émetteur[1]	75	77	30
Filiales intégrées globalement	43	30	50
Services autres que la certification des comptes
Émetteur	○	○	○
Filiales intégrées globalement	○	○	○
Sous-total	118	108	53
TOTAL	118	108	53

Note 29. Effectifs et engagements vis-à-vis du personnel

L’effectif au 31 décembre 2021 est composé de 71 salariés, dont 3 salariés ont une ancienneté de plus de dix ans, contre 55 salariés au 31 décembre 2020.

Note 30. Informations relatives aux parties liées

La rémunération des dirigeants concerne le directeur général, le directeur administratif et financier et le directeur du Développement qui sont membres du Conseil d’Administration. Leur rémunération s’est élevée à 575 milliers d’euros au titre de 2021 et à 511 milliers d’euros au titre de l’exercice 2020. Cette rémunération inclut les salaires bruts, rémunérations, primes et avantages en nature. Les transactions entre les sociétés liées et le groupe ARTEA ont été réalisées aux conditions normales du marché.

Note 31. Événements postérieurs au 31 décembre 2021

• Cession en VEFA de l’actif Fuveau A portant l’investissement total de l’Immobilière Durable à près de 100 M€ en un an
  Compte tenu de l’impact du secteur immobilier sur la préservation de l’environnement, qui s’est encore davantage accéléré avec la crise sanitaire, « L’Immobilière Durable » a été créée en avril 2021 avec un capital de 36 M€ à hauteur de 60 % pour ARTEA et 40 % pour la Banque des Territoires. S’inscrivant dans le prolongement d’un partenariat né il y a plus de 10 ans, la foncière s’est vue dotée dès sa création d’un patrimoine immobilier commun d’une valeur de 100 M€, représentant une quinzaine de bâtiments répartis sur trois parcs tertiaires pour une surface totale de 35 000 m². Depuis début 2021, « L’Immobilière Durable », a investi dans sept nouveaux projets immobiliers, représentant plus de 30 000 m² d’espaces de bureaux, coworking et coliving dans les nouveaux ARTEPARC MEYLAN (Isère 38) et FUVEAU (Bouches-du-Rhône 13) mais aussi dans ARTEPARC LESQUIN (Nord 59) où l’IMMOBILIERE DURABLE avait déjà réalisé des investissements et dans Lille avec la rénovation de l’USINE ELEVATOIRE (Nord 59). Ces investissements représentent une valeur cumulée de près de 100 M€ dont le dernier actif, situé sur l’Arteparc de Fuveau, a été contractualisé en janvier 2022 pour 10 M€.

• Refinancement de l’Obligation d’un montant de 17 M€ ayant une échéance en avril 2022
  L’emprunt obligataire de 17 M€ a été refinancé à son échéance par la mise en place de trois nouveaux crédits par la société et ses filles ARTEA AIX 4 et ARTEA AIX 3 pour un montant total de 23,15 M€. 5 actifs existants (Prisme, Shed, Victoire, Panoramique et Prélude) ainsi que le Palatin qui est en cours de construction ont été donnés en garantie hypothécaire.

• Perturbations géopolitiques liées à la guerre en Ukraine
  Le conflit armé actuel entre l’Ukraine et la Russie et ses impacts potentiels sur l’économie mondiale sont suivis de près par la Direction. Ces impacts apparaissent aujourd’hui limités pour ARTEA en raison de son activité et de son positionnement défensif et résilient. »

ARTEA

Numéro SIRET : 38409836400100
55 AVENUE MARCEAU
75116 PARIS

COMPTES ANNUELS du 01/01/2021 au 31/12/2021

Bilan

ACTIF

Présenté en Euros

	Exercice clos le 31/12/2021 (12 mois)	Exercice précédent 31/12/2020 (12 mois)	Variation
ACTIF
ACTIF Brut
Amort.prov.

Actif

Actif immobilisé

Net	Net Capital souscrit non appelé	Actif immobilisé	Frais d'établissement	Recherche et développement	Concessions, brevets, droits similaires	Fonds commercial	Autres immobilisations incorporelles	Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles	Terrains	Constructions	Installations techniques, matériel et outillage industriels	Autres immobilisations corporelles	Immobilisations en cours	Avances et acomptes	Participations évaluées selon mise en équivalence	Autres participations	Créances rattachées à des participations	Autres titres immobilisés	Prêts	Autres immobilisations financières	TOTAL (I)
	(0)					79 004	27 699	51 305	51 305							3 806	2 746	1 060	1 060	330	626
																				# Annexes aux comptes annuels (suite)

NOTES SUR LE BILAN ACTIF

Actif immobilisé

Les mouvements de l'exercice sont détaillés dans les tableaux ci-dessous :

Actif immobilisé	A l'ouverture	Augmentation	Diminution	A la clôture
Immobilisations incorporelles	20 454 339	671	58 550	30 580
Immobilisations corporelles	79 004	35 819	41 240	855
Immobilisations financières	41 276 674	334	432	126 548 116
TOTAL				126 961 552

Immobilisations brutes = 126 961 552 €

Amortissements et provisions d'actif

Amortissements et provisions d'actif = 324 849 €

Amortissements et provisions	A l'ouverture	Augmentation	Diminution	A la clôture
Immobilisations incorporelles	27 699	20 454	7 245	260 773
Immobilisations corporelles	773	41 961	28 149	585
Titres mis en équivalence
Autres Immobilisations financières	22 566	22 566		281 227
TOTAL	281 227	71 772	28 149	324 849

Etat des créances

Etat des créances = 66 945 663 €

Etat des créances	Montant brut	A un an	A plus d'un an
Immobilisations financières	57 338 568	57 275 568	63 001
Actif circulant & charges d'avance	9 607 095	9 607 095
TOTAL	66 945 663	66 882 663	63 001

Provisions pour dépréciation

Provisions pour dépréciation = 19 317 €

Nature des provisions	A la clôture
Stocks et en-cours	19 317
Comptes de tiers
Comptes financiers
TOTAL	19 317

Provisions pour dépréciation	Augmentation	utilisées l'ouverture
A non utilisées		19 317

Produits à recevoir par postes du bilan

Produits à recevoir = 6 756 989 €

Produits à recevoir	Montant
Immobilisations financières	6 740 374
Clients et comptes rattachés	16 615
Autres créances
Disponibilités
TOTAL	6 756 989

Charges constatées d'avance

Charges constatées d'avance = 21 243 €

Les charges constatées d'avance ne sont composées que de charges d’exploitation dont l’impact sur le résultat est reporté à un exercice ultérieur.

Charges à répartir

Charges à répartir = 762 045 €

Charges à répartir	Valeur nette	Taux %	%
Charges différées
Frais d'acquisition des immo	762 045	20
Frais d'émission des emprunts			%
Charges à étaler
TOTAL	762 045

Les charges à répartir concernent les frais d’émission d’emprunts obligataires et se décomposent de la manière suivante :

• Emprunt ARTEA émis le 21/12/2018 : Le total des frais d’émission d’emprunt ARTEA s’élève à 248 600 € et a été enregistré en transferts de charges sur l’exercice 2018, pour être comptabilisés à l’actif et amortis sur la durée de l’emprunt, soit 5 ans. L’amortissement 2021 s’élève à 49 720 €.
• Emprunt ARTEA émis le 21/02/2019 : Le total des frais d’émission d’emprunt ARTEA s’élève à 590 519 € et a été enregistré en transferts de charges sur l’exercice 2019, pour être comptabilisés à l’actif et amortis sur la durée de l’emprunt, soit 5 ans. L’amortissement 2021 s’élève à 118 104 €.
• Emprunt ARTEA émis le 16/03/2021 : Le total des frais d’émission d’emprunt ARTEA s’élève à 512 968 € et a été enregistré en transferts de charges sur l’exercice 2021, pour être comptabilisés à l’actif et amortis sur la durée de l’emprunt, soit 5 ans. L’amortissement 2021 s’élève à 81 513 €.

Annexes aux comptes annuels (suite)

NOTES SUR LE BILAN PASSIF

Capital social

Capital social = 29 813 712 €

Mouvements des titres	Nombre	Valeur nominale
Capital social
Titres en début d'exercice	4 968 952	6,00
Titres émis
Titres remboursés ou annulés
Titres en fin d'exercice	4 968 952	6,00

Capitaux propres

Capitaux propres = 58 363 524 €

Capitaux propres	à l’ouverture	Augmentation de capital	Primes d'émission, de fusion, d'apport ...	Distribution de dividendes	Résultat 2021	Capitaux propres à la fin de l’exercice
Capitaux propres	46 568 039	0	0	-1 490 685	13 286 170	58 363 524

Etat des dettes

Etat des dettes = 80 645 596 €

Etat des dettes	Montant total	De 0 à 1 an	De 1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Emprunts obligataires	40 600 000	40 600 000	556 492
Etablissements de crédit
Dettes financières diverses	3 262 592	3 215 845	28 745 285	263 984
Fournisseurs	28 745 285	3 000 659	3 000 659
Dettes fiscales & sociales	3 262 592	3 262 592	500
Dettes sur immobilisations	1 000 240	1 000 240
Autres dettes
TOTAL	80 645 596	39 225 121	41 156 492	263 984

La société ARTEA a procédé :

• à l'émission d'un emprunt obligataire en date du 21 décembre 2018, dont les modalités sont les suivantes :
  • Montant nominal : 6 810 000 € (valeur nominale unitaire de 1 000 €)
  • Taux d'intérêt : 5,25% l'an
  • Durée de l'emprunt : 5 ans
  • Remboursement final le 21 décembre 2023.
    Cet emprunt obligataire fait l’objet d’un covenant annuel pouvant entraîner son remboursement anticipé. Ce covenant est respecté au 31 décembre 2021.
• à l'émission d'un emprunt obligataire en date du 21 février 2019, dont les modalités sont les suivantes :
  • Montant nominal : 18 190 000 € (valeur nominale unitaire de 1 000 €)
  • Taux d'intérêt : 5,25% l'an
  • Durée de l'emprunt : 5 ans
  • Remboursement final le 21 décembre 2023.
    Cet emprunt obligataire fait l’objet d’un covenant annuel pouvant entraîner son remboursement anticipé. Ce covenant est respecté au 31 décembre 2021.• à l'émission d'un emprunt obligataire en date du 16 mars 2021, dont les modalités sont les suivantes : - Montant nominal : 15 600 000 € (valeur nominale unitaire de 1 000 €) - Taux d'intérêt : 5% l'an - Durée de l'emprunt : 5 ans - Remboursement final le 26 mars 2026. Cet emprunt obligataire fait l’objet d’un covenant annuel pouvant entraîner son remboursement anticipé. Ce covenant est respecté au 31 décembre 2021. Les dettes financières diverses sont constituées des avances en comptes courants accordées par les autres sociétés du groupe.

Charges à payer par postes du bilan = 1 273 249 E

Charges à payer	Montant
Emprunts & dettes auprès d’établissements de crédit	1 321 661
Emprunts & dettes financières diverses	418 516
Fournisseurs	419 940
Dettes fiscales & sociales	91
Autres dettes	1 273 249
TOTAL

Annexes aux comptes annuels (suite)

NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices = -736 239 E

Niveau de résultat	Avant impôt	Impôt	Après impôt
Résultat d'exploitation	93 218		93 218
Résultat financier	1 572 097		1 572 097
Résultat exceptionnel	10 884 616		10 884 616
Produit d’intégration fiscale		-739 239
TOTAL	12 549 931	-736 239	13 286 170

AUTRES INFORMATIONS

Rémunération des dirigeants

Cette information n'est pas mentionnée dans la présente annexe car elle conduirait indirectement à donner une rémunération individuelle.

Honoraires des Commissaires Aux Comptes

Montant
125 K€
TOTAL

Effectif moyen

Catégories de salariés
Salariés	7
Cadres	3
Agents de maîtrise & techniciens	10
Employés
Ouvriers
Apprentis sous contrat
TOTAL

Indemnités de fin de carrière

Les indemnités de fin de carrière ne sont pas provisionnées et constituent un engagement hors bilan. Au 31 décembre 2021, les indemnités de fin de carrière sont évaluées à 152 963 €. Les hypothèses retenues pour le calcul des IFC sont :

• Taux de progression des salaires : 3% constant
• Taux d’actualisation : 1,35%
• Taux de charges sociales : 44,20%
• Age départ retraite : 65 ans

Engagements donnés = 83 276 249 E

Nature des engagements donnés	Montant
Effets escomptés non échus
Avals & cautions
Crédit-bail mobilier
Crédit-bail immobilier
Autres engagements
TOTAL	83 276 249

Dettes garanties par des sûretés réelles

• Cautionnement solidaire d'ARTEA au profit d'ARTESOL AIX 1 d'un montant de 1 070 000 euros en principal du prêt sur 15 ans consenti le 10 juin 2009 par la banque BNP PARIBAS.
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE d'un montant de 3 200 000 euros par la filiale SCI ARTEA AIX 3. Cet emprunt fait l'objet d'une caution solidaire d'ARTEA à hauteur de 473 919 euros.
• Emprunts souscrits auprès de la banque PALATINE par la filiale FESV pour :
  • 2 210 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 2 210 000 euros,
  • 1 121 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 1 121 000 euros,
  • 400 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 400 000 euros,
  • 462 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 462 000 euros.
• Crédit-bail immobilier souscrit auprès de la BANQUE POSTALE d'un montant de 5 127 000 euros par la SNC ARTEA AIX 11. Cet emprunt fait l'objet d'une caution solidaire d'ARTEA à hauteur de 1 016 240 euros.
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE d’un montant de 10 000 000 euros par la filiale ARTEA AIX 11. Cet emprunt fait l’objet d’une caution solidaire d'ARTEA à hauteur de 10 000 000 euros.
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE d'un montant de 11 000 000 euros par la filiale SCI CAMPUS ARTEPARC. Cet emprunt fait l'objet d'une caution solidaire d'ARTEA à hauteur de 11 000 000 euros.
• Emprunts souscrits auprès de la banque TRIODOS par la filiale ARTESOL HYDRO V pour :
  • 1 407 651 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 1 407 651 euros,
  • 450 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 450 000 euros,
  • 1 807 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 1 807 000 euros,
  • 246 727 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 246 727 euros,
  • 2 518 218 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 2 518 218 euros,
• Emprunt souscrit auprès de la banque BANQUE POPULAIRE par la filiale ARTEA ENVIRONNEMENT pour :
  • 1 945 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 1 945 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE par la filiale LE VESINET PARC pour :
  • 1 450 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 870 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque CREDIT MUTUEL par la filiale L'ESCALET pour :
  • 2 420 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 2 420 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE par la filiale AIX ARBOIS 2014 pour :
  • 4 530 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 4 530 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE par la filiale FEHF pour :
  • 6 700 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 6 700 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque CREDIT AGRICOLE par la filiale ARTEPARC CAMPUS SOPHIA pour :
  • 2 000 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 2 000 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque PALATINE par la filiale ARTEA DURANNE 2015 pour :
  • 3 450 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 3 450 000 euros
• Emprunts souscrits auprès de la banque CREDIT AGRICOLE par la filiale ARTEA DURANNE 2015 pour :
  • 5 200 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 5 200 000 euros
  • 3 000 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 3 000 000 euros
  • 3 914 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 3 914 000 euros
• Emprunt souscrit auprès de la banque BNP PARIBAS par la filiale ARTEA SERVICES pour :
  • 540 000 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 540 000 euros
• Baux souscrits auprès de la société ARTEPARC HAUTS DE FRANCE par la filiale ARTEA SERVICES pour :
  • 373 489 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 373 489 euros
  • 433 267 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 433 267 euros
  • 389 228 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 389 228 euros
• Bail souscrit auprès de la société USINE ELEVATOIRE par la filiale ARTEA SERVICES pour :
  • 662 579 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 662 579 euros
• Bail souscrit auprès de la société L’ID ARTEPARC 1 par la filiale ARTEA SERVICES pour :
  • 667 050 euros : caution solidaire d'ARTEA pour la somme de 667 050 euros

Garanties de rendement et cautions consentis dans le cadre des cessions des bâtiments à l'Immobilière Durable :

Bâtiment	Montant de caution	Échéance
Arteparc Lesquin 23	un an de loyer soit 389 228 euros	2024
Arteparc Lesquin LM	un an de loyer soit 831 308 euros	2022
Lesquin HI	un an de loyer soit 790 945 euros	2023
ARTEPARC SOPHIA - BIOT A	un an de loyer soit 499 445 euros	2023
ARTEPARC SOPHIA - BIOT B	un an de loyer soit 448 190 euros	2022
Bât. A1 Arteparc Meylan	un an de loyer soit 1 571 977 euros	2024
Bât. A2 Arteparc Meylan	un an de loyer soit 421 623 euros	2026
Bât. D Arteparc Meylan	un an de loyer soit 394 629 euros	2022
Bât. E Arteparc Meylan	un an de loyer soit 785 058 euros	2022
Usine Elevatoire	un an de loyer soit 790 945 euros	2023
Bât. D Arteparc Meylan	1 631 842 euros	2022
Bât. E Arteparc Meylan	3 443 691 euros	2022

• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.
• Caution solidaire de la société ARTEA S.

Annexes aux comptes annuels (suite)

DETAIL DES POSTES CONCERNES PAR LE CHEVAUCHEMENT D'EXERCICE

Les comptes détaillés dans les tableaux suivants concernent les écritures comptables relatives à la séparation des exercices.

Produits à recevoir = 6 756 989 E

Produits à recevoir sur clients et comptes rattachés

Montant
Clients factures à établir( 418100 )
TOTAL

Produits à recevoir sur autres créances

Montant
Etat produits à recevoir( 448700 )
Débiteurs et créditeurs divers produits à recevoir( 468700 )
TOTAL

Charges constatées d'avance = 21 243 E

Charges constatées d'avance	Montant
CCA ( 486000 )	21 243
TOTAL	21 243

Charges à payer = 1 273 249 E

Emprunts & dettes auprès des étab. De crédit

Montant
Intérêts courus sur emprunts ( 168840 )
TOTAL

Emprunts & dettes financières diverses

Montant
Intérêts courus sur obligations ( 168870 )
TOTAL

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Montant
Fournisseurs factures non parvenues ( 408100 )
TOTAL

Dettes fiscales et sociales

Montant
Personnel congés payés ( 428200 )
Organismes sociaux congés à payer ( 438200 )
Opca formation continue ( 438300 )
Opca taxe apprentissage ( 438500 )
Etat autres charges à payer ( 448600 )
TOTAL

Annexes aux comptes annuels (suite)

TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

| Tableau Filiales et participations | Capital social | Réserves brute | Quote-part du net | Report à nouveau | Prêts et avances | Cautions C.A. | H.T. |
| :--------------------------------- | :------------- | :------------- | :---------------- | :--------------- | :--------------- | :----------- | :--- |# A – Renseignements détaillés concernant les filiales & participations

Filiales (plus de 50% du capital détenu)

Nom de la société	Capital détenu par la Sté en €	Dividendes encaissés	Nouveau capital consenties	Nouveau capital donnés	Titres détenus en %	Titres détenus par la Sté	Titres détenus par la Sté	Exercice clos dernier	Exercice clos dernier
SCI CAMPUS	1 000	148 000	100	11 513	11 513	4 469 877	328 631
ARTEPARC SARL AIX ARBOIS 2014	1 000	346 662	100	1 000	1 000	763 691	604 422	151 794	1 376
SAS FESV	4 639	13 218 819	100	7 989 738	7 989 738
SNC ARTECOM	1 000	1 000	4 992	99,90	100	7 592	1 000	7 592	280 730
SCI BACHASSON AMENAGEMENT	1 000	2 010 369	-20 172
SAS ARTEPARC LESQUIN	2 668 816	1 200 000	3 505 778	400 000	-1 996 123	243 750	8 003 824	7 500	3 061 497
SARL ARTEA SERVICES	1 228 064	-663 121	100	400 000	400 000	4 023 678	14 732 728	1 488 558
SAS ARTEPROM	100	24 002 386	24 002 386	1 366 491	100	6 935 403	6 935 403
SARL STUDIO ARTEA	1 548 995	663 895
SCI ARTEA DURANNE 2015			100	1 000	1 000	7 009 276	898 707	-261 335	86 425
SARL HOLDING DREAM ENERGY	3 762 419	1 000	-656 404	-404 771	100	3 837 825	3 837 825	9 318 986
SARL ARTEPARC FUVEAU	9 375 121	002 265	100	99,90	100	1 000	999	1 000	3 784 567
SCI ARTEPARC CAMPUS SOPHIA	1 428	-429 827	562	1 000	999	628 644
SARL ARTEPARC MEYLAN	54 677 003	3 469 147	1 000	501 000	-94 509	-136 879	-31 475	1 000	1 000
HOTEL L’ESCALET			100	1 175 500	1 175 500	1 011 246	426 523	-143 621
HORIZON CANNES	1 331 312		100	1 330 042	1 330 042	33 643	0	-6 646
ARTEA Luxembourg	50 000	1 000	1 000	13 484	100	100	50 000	1 000	999
GREENVIEW ARTEA GRAND EST	99,90	-700
MEYREUIL EXTENSION	1 000	1 000	100	90	1 000	900	1 000	900	52 279
ARTEA RAMATUELLE
ARTEA ENTRETIEN	1 000		100	1 000	1 000
L’IMMOBILIERE DURABLE	36 885 960	60	22 131 577	22 131 577	19 772 609	-1 605

Participations (10 à 50 % du capital détenu)

Nom de la société	Capital détenu par la Sté en €	Dividendes encaissés	Nouveau capital consenties	Nouveau capital donnés	Titres détenus en %	Titres détenus par la Sté	Titres détenus par la Sté	Exercice clos dernier	Exercice clos dernier
AGENCE VBI	1 000	1 000	74 390	25	50	18 873 500	18 873 500	146 424	-5 261
SCCV ARTEPARC BORDEAUX LH	34 428

B – Renseignements globaux concernant les autres filiales & participations

Filiales non reprises en A:

a ) Françaises
b ) Etrangères

Participations non reprises en A:

a) Françaises
b) Etrangères

Observations complémentaires

Outre les apports de titres rappelés dans les « Faits marquants de l’exercice » ci-dessus, les principales opérations relatives aux titres de participation réalisées au cours de l’exercice 2021 sont :

• L’IMMOBILIERE DURABLE : constitution et souscription à 60% du capital en date du 22/04/2021 et augmentation de capital de 471.876 € (quote-part ARTEA) en date du 23/06/2021
• MEYREUIL EXTENSION : constitution et souscription à 100% du capital en date du 05/03/2021
• SCCV ARTEPARC BORDEAUX LH : constitution et souscription à 50% du capital en date du 09/03/2021
• ARTEA RAMATUELLE : constitution et souscription à 90% du capital en date du 23/04/2021
• ARTEA ESPACES VERTS : constitution et souscription à 100% du capital en date du 24/04/2021
• HORIZON CANNES : augmentation de capital de 1 296 703 € (quote-part ARTEA) en date du 31/05/2021 et acquisition de 2,60% des parts sociales en date du 01/07/2021
• HOLDING DREAM ENERGY : acquisition de 1,95% des parts sociales en date du 01/07/2021
• AGENCE VBI : acquisition de 25% des parts sociales en date du 01/07/2021
• L’ESCALET : augmentation de capital de 500 000 € en date du 29/12/2021

RAPPORT DE GESTION SUR LES OPERATIONS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2021

1. PRESENTATION GENERALE D’ARTEA .........................................................................................................................................35

1.1 Aperçu général du Groupe .........................................................................................................................................35

1.2 Des engagements forts pour offrir dès aujourd’hui l’immobilier de demain ...36

2. ACTIVITE ET FAITS MARQUANTS .........................................................................................................................................36

2.1 Résumé des Activités .........................................................................................................................................36

2.1.1 Immobilier Durable : Promotion & Foncière .........................................................................................................................................37

2.1.1.1 Parc tertaire de 3ème génération .........................................................................................................................................39

2.1.1.2 Projets emblématiques .........................................................................................................................................40

2.1.1.3 Immeubles de bureaux urbains .........................................................................................................................................42

2.1.1.4 Clés en main .........................................................................................................................................43

2.1.1.5 Eco-quartiers .........................................................................................................................................43

2.1.1.6 Logements .........................................................................................................................................43

2.1.2 Transition énergétique .........................................................................................................................................44

2.1.2.1 L’Immeuble de 3ème génération .........................................................................................................................................45

2.1.2.2 Services et nouveaux usages .........................................................................................................................................46

2.1.2.3 Services aux entreprises .........................................................................................................................................47

2.1.2.4 Coworking avec COWORKOFFICE .........................................................................................................................................48

2.1.3 Développeur de Smart-Grid privés .........................................................................................................................................44

2.1.3.1 Producteur et founisseur d’énergie renouvelable ...45

2.1.3.2 Maîtrise d’ouvrage environnementale .........................................................................................................................................45

2.2 Evénements significatifs de la période .........................................................................................................................................48

3. RESULTATS DES ACTIVITES .........................................................................................................................................50

3.1 Résultats consolidés d’ARTEA .........................................................................................................................................50

3.2 Résultats sociaux d’ARTEA .........................................................................................................................................52

3.3 Activité des principales filiales .........................................................................................................................................56

3.4 Prises de participation significatives de l’exercice ...57

4. PERSPECTIVES, FACTEURS DE RISQUES, PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES...59

4.1 Événements postérieurs à la clôture .........................................................................................................................................59

4.2 Perspectives .........................................................................................................................................59

4.3 Facteurs de risques .........................................................................................................................................60

4.3.1 Risques liés à l’activité du Groupe .........................................................................................................................................60

4.3.2 Risques liés aux actifs du Groupe .........................................................................................................................................63

4.3.3 Risques de commercialisation .........................................................................................................................................65

4.3.4 Risques liés à l’environnement légal et règlementaire ...66

---

• un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ; ....................................... 68
• un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à cent vingt millions d'euros (120.000.000 €) ; et... 68
• un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à cinquante millions d'euros (50.000.000 €). 68

---

• un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ; ....................................... 69
• un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à cent vingt millions d'euros (200.000.000 €) ; et... 69
• un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à cinquante millions d'euros (60.000.000 €). 69

4.4 Procédures de contrôle interne et gestion des risques ...70

4.5 Assurances et couvertures du risque .........................................................................................................................................71

Litiges au 31 décembre 2021 .........................................................................................................................................74

5. ACTIONNARIAT .............................................................................................................74

5.1. Informations relatives au capital .........................................................................................................................................74

5.2. Actionnariat du Groupe .........................................................................................................................................74

5.3. Actionnariat salarié .........................................................................................................................................75

5.4. Dividendes versés au titre des trois derniers exercices ...75

5.5. Opérations afférentes aux titres de la Société .........................................................................................................................................76

5.6. Conventions d’actionnaires .........................................................................................................................................78

5.7. Évolution du cours de Bourse .........................................................................................................................................78

6. RAPPORT EN MATIERE DE RESPONSABILITE SOCIALE, SOCIETALE ET ENVIRONNEMENTALE .......................................................................................................79

6.1. Informations sociales .........................................................................................................................................79

6.1.1 Emploi et politique de rémunération .........................................................................................................................................79

6.1.2 Organisation du travail .........................................................................................................................................83

6.1.3 Relations sociales .........................................................................................................................................83

6.1.4 Santé et sécurité .........................................................................................................................................83

6.1.5 Mesures mises en place suite à la crise sanitaire liée à la Covid-19 ...84

6.1.6 Formation .........................................................................................................................................84

6.1.7 Egalité et traitement .........................................................................................................................................85

6.1.8 Promotion et respect des conventions fondamentales de l’Organisation internationale du Travail ...85

6.1.9 Action de partenariat ou mécénat .........................................................................................................................................85

6.2. Réponse aux enjeux environnementaux .........................................................................................................................................86

6.2.1. Stratégie développement durable du Groupe Artea .........................................................................................................................................86

6.2.1.1. L’immobilier de troisième génération .........................................................................................................................................86

Le concept................................................................................................................................................................. 94

Les réalisations.......................................................................................................................................................... 95

6.2.1.2. La mobilité électrique .........................................................................................................................................94

6.2.1.3. Production d’énergie renouvelable .........................................................................................................................................96

Les centrales à l’étude (acquisition et programme de réhabilitation)...................................................................... 96

Les nouvelles acquisitions....................................................................................................................................... 100

6.2.1.4. Chantier propre .........................................................................................................................................120

6.2.2. Limitation de l’impact Carbone .........................................................................................................................................115

6.2.2.1. Empreinte carbone du patrimoine du Groupe Artea ...116

6.2.2.2. Consommation & Production du patrimoine du Groupe Artea ...116

6.2.2.3. Impact environnemental de la production d’énergie renouvelable ...119

6.2.2.4. Protection de la biodiversité .........................................................................................................................................121

6.2.3. Empreinte carbone des collaborateurs du Groupe Artea ...123

6.2.3.1. Consommation & Emissions de gaz à effet de serre ...123

Poste 1 : ENERGIE (Electricité et Gaz) ..................................................................................................................... 123
Poste 2 : EAU........................................................................................................................................................... 124
Poste 3 : Papier ....................................................................................................................................................... 125
Poste 4 : Déplacements........................................................................................................................................... 126# 126 Poste 5 : Consommation carburant (Total Fleet)

6.2.3.2. Bilan carbone du Groupe Artea

6.2.3.3. Améliorations possibles pour réduire les émissions de CO2

6.2.3.4. Exploitation durable des ressources

6.3. Réponse aux enjeux Sociétaux

6.3.1. Contribution au développement économique des territoires

6.3.2. Loyauté des pratiques

6.3.3. Politique de sous-traitance

6.3.4. Risques liés au changement climatique

6.4. Méthodologie du reporting du RSE

6.4.1. Démarche & indicateurs

6.4.2. Organisation du reporting

6.4.3. Exclusions

6.4.4. Période du reporting

6.4.5. Périmètre du reporting retenu

6.5. Informations sur les indicateurs utilisés

7. INFORMATIONS A CARACTERE GENERAL

7.1 Informations à caractère juridique

7.2 Informations sur le capital et l’actionnariat

7.3 Organigramme du Groupe au 31/12/2021

7.4 Contrats importants

7.5 Recherche et développement, brevets et licences

7.6 Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclarations d’intérêts

7.7 Personnes responsables du document.

7.7.1 Contrôleurs légaux des comptes

7.7.2 Honoraires des contrôleurs légaux des comptes

7.7.3 Responsable du Rapport Financier Annuel

8 . ANNEXES

Annexe 8.1 – RAPPORT SPECIAL A L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 21 JUIN 2021 PORTANT SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTIONS OU D’ACHAT D’ACTIONS (Article L 225-184 du Code de commerce)

Annexe 8.2 – RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION RELATIF A L’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES (Article L 225-197-4 du Code de commerce)

Annexe 8.3 – Résultats financiers de la Société au cours des cinq dernières exercices (Article R. 225-102 du Code de commerce)

Annexe 8.4– Rapport Conseil d’Administration sur le gouvernement d’entreprise

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

Annexe 8.5 – Expertises au 31 décembre 2021

Rapport de gestion sur les opérations de l’exercice clos le 31 décembre 2021

Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Extraordinaire Annuelle en application des statuts et des dispositions du Code de commerce pour vous rendre compte de l'activité de la Société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2021, des résultats de cette activité, des perspectives d'avenir et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent rapport. Les convocations prescrites par la loi vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

1. PRESENTATION GENERALE D’ARTEA

1.1 Aperçu général du Groupe

Le Groupe ARTEA a été fondé en 2001 par Philippe Baudry, citoyen engagé dans l’action civile en faveur des énergies renouvelables, cumulant 25 années d’expérience dans l’immobilier d’entreprises. Architecte et urbaniste de formation (Ecole d'architecture Paris-Malaquais, Institut d'urbanisme de Paris), Philippe Baudry a exercé la première partie de sa carrière dans les groupes SGE (qui deviendra Vinci), puis Sogeprom (groupe Société Générale). En 2001, il crée la société ARTEA, avec pour objectif de « proposer une vision de l’immobilier en rupture avec les usages de l’époque ». Philippe Baudry est administrateur du syndicat de la micro hydraulique EAF, Fédération nationale des producteurs indépendants d’électricité. Dès sa création, le Groupe intègre toutes les expertises de l’immobilier dans les domaines de la promotion, de la conception (architecture, ingénierie, space planning), de l’investissement, de la gestion, puis au fil du temps de l’énergie et des services, créant ainsi son propre écosystème qui lui procure une vision globale sur les projets que le Groupe étudie et réalise. Aujourd’hui, le Groupe propose à ses clients, aux collectivités locales, des solutions innovantes autour d’un modèle intégré d’économie circulaire. Pionnier de la transition énergétique, ARTEA est l’inventeur d’un nouveau modèle qui positionne le Groupe comme un acteur engagé de la troisième révolution industrielle en faveur d’une économie responsable et durable pour préparer le monde de demain.
Le modèle d’ARTEA repose sur 3 piliers complémentaires autour d’un modèle intégré d’économie circulaire fortement générateur de synergies :
* Les énergies renouvelables
* L’immobilier durable
* Les services et nouveaux usages
Le modèle intégré d’économie circulaire proposé pas le Groupe ARTEA Ces 3 piliers conjugués aux synergies générées par le modèle intégré que le Groupe a développé, classe ARTEA dans la catégorie « Utilities ». Aujourd’hui, ARTEA est le seul acteur de l’immobilier en France, à la fois producteur et fournisseur d’énergie 100 % renouvelable au service de ses clients.

1.2 Des engagements forts pour offrir dès aujourd’hui l’immobilier de demain

La stratégie de développement et le plan de marche d’ARTEA repose autour de quatre engagements.
Engagement 1 : se projeter sur une vision long-terme pour anticiper les besoins et les nouveaux usages de demain
ARTEA n’est pas un acteur généraliste avec une vision court terme, mais un acteur engagé dans la transition énergétique, avec des convictions fortes lui permettant de se projeter sur le long terme pour anticiper les grandes mutations et les nouveaux usages de demain.
Engagement 2 : proposer à ses clients des solutions intégrées et clés en main.
Pour y parvenir, ARTEA peut s’appuyer sur ses équipes qui ont toujours donné depuis la création du Groupe le meilleur d’elles-mêmes pour construire un écosystème unique associant création immobilière, transition énergétique et services.
Engagement 3 : s’inscrire dans une démarche environnementale globale et sans cesse en progression
Depuis que nous avons livré en 2013 le premier parc tertiaire français à énergie positive, nous n’avons cessé de progresser pour proposer aujourd’hui pour tous nos immeubles une démarche environnementale globale et afficher, pour la quasi-totalité, des réalisations à énergie positive.
Engagement 4 : viser la neutralité carbone à l’horizon 2030 en déployant une stratégie environnementale baptisée « Triple Zéro » : zéro carbone, zéro fossile. 100% renouvelable.
ARTEA structure son écosystème et celui de ses clients vers un monde peu émetteur de CO2. Pour cela, le Groupe propose un modèle de consommation décentralisé, grâce à des infrastructures intelligentes, locales et pilotées, lui permettant de viser la neutralité carbone à l’horizon 2030 en déployant une stratégie « Triple Zéro » : zéro carbone, zéro fossile, 100% renouvelable.

2. ACTIVITE ET FAITS MARQUANTS

2.1 Résumé des Activités

Acteur pionnier de la transition énergétique, ARTEA est l’inventeur d’un nouveau modèle qui positionne le Groupe comme un acteur engagé de la troisième révolution industrielle en faveur d’une économie responsable et durable. Aujourd’hui, le Groupe propose à ses clients, aux collectivités locales, des solutions innovantes autour d’un modèle intégré d’économie circulaire reposant sur 3 activités complémentaires et sources de nombreux synergies.
* L’Immobilier Durable
Depuis sa création, le Groupe ARTEA fait de l’immobilier durable le cœur de son métier, à l’origine même de l’entreprise et place la question des nouveaux usages au centre de ses réflexions. Le Groupe développe des parcs tertiaires, sous sa marque ARTEPARC, dans de nombreuses villes de France (Lille- Lesquin, Aix-en-Provence, Grenoble…). ARTEA agit à tous les niveaux de la chaine de valeur de l’immobilier : conception, promotion, investissement et exploitation. Le Groupe participe à la mutation du monde de l’entreprise et des usages, avec un objectif unique : offrir la meilleure qualité de service à ses clients en adaptant ses espaces et ses lieux aux évolutions sociétales et aux nouveaux usages.
* Les énergies renouvelables
Le pôle énergie du Groupe ARTEA constitue le cœur de son écosystème et de sa vision. Depuis la création d’Artesol en 2007 et ses premiers investissements dans les énergies renouvelables, ARTEA a placé la protection de l’environnement au cœur de ses préoccupations. Dès 2009, ARTEA inaugure le premier immeuble à énergie positive en région Provence-Alpes-Côte d’Azur, puis devient en 2015 avec sa filiale Dream Energy, fournisseur et producteur d’énergies renouvelables. En 2019, le Groupe ouvre à Sophia Antipolis le premier Smart Grid privé de France. Mais ARTEA ne compte pas en rester là et envisage d’aller encore plus loin dans le domaine de l’autonomie énergétique en prévoyant d’alimenter d’ici 2025 l’ensemble de ses parcs immobiliers en énergies renouvelables, produites en France.
* Les services et nouveaux usages
L’offre de services d’ARTEA est associée à la vision long terme du Groupe dont l’objectif est d’optimiser l’exploitation du patrimoine en concentrant ses efforts sur l’expérience client. A travers son pôle services, ARTEA a développé un savoir-faire unique dans les nouveaux usages avec ses propres concepts de coworking (Coworkoffice), de coliving (Coloft) et d’hôtellerie Lifestyle. Ces concepts viennent enrichir la palette des services proposés dans ses ARTEPARC. ARTEA assure également l’animation de ses ARTEPARC grâce à une offre de services unique sur le marché reposant sur l’anticipation des grandes mutations et des nouveaux usages qui en découlent et constituant de nouvelles sources de revenus pour le Groupe.
La répartition du chiffre d’affaires consolidé, réalisé uniquement en France, entre les différentes activités au cours des deux derniers exercices s’établit comme suit :

2.1.1 Immobilier Durable : Promotion & Foncière

Depuis 2001, l’immobilier durable est le pilier historique d’ARTEA.Il est à l’origine même de l’entreprise. La philosophie d’ARTEA est basée sur un niveau élevé d’innovation. C’est une préoccupation de l’ensemble de nos équipes que l’on retrouve sur toute la chaine de valeur de l’immobilier. Pour atteindre nos objectifs de performance, nous devons être en mesure d’avoir une approche globale. Ceci qui nous permet d’impulser une dynamique créative à tous les niveaux de la vie d’un projet immobilier. Ces synergies que nous créons ainsi nous offrent une capacité de développement importante. Ainsi, nous sommes aujourd’hui à la fois concepteur, promoteur, investisseur et exploitant.

• Concepteur
  Grâce à nos équipes d’ingénieurs et d’architectes, et à nos filiales STUDIO ARTEA et VBI, nous sommes à même de concevoir des projets de A à Z en y intégrant l’ingénierie environnementale développée par notre filiale ARTESOL. Nos équipes interviennent sur des projets neufs, sur des programmes de restructuration et la rénovation lourde.

• Promoteur
  La réalisation de nos projets à travers nos filiales de promotion constitue le cœur de notre savoir-faire. Nos filiales ARTEPROM et ARTEA PROMOTION ont à ce jour réalisé la totalité des actifs du groupe et bénéficient d’une longue expertise reconnue. Trois typologies de développement se présentent :

  • Les opérations « clé en main locatif » dont le bail est signé avec prise d’effet au jour de la livraison de l’ouvrage, avant même l’engagement des demandes d’autorisations administratives,
  • Les opérations en « gris » qui suspendent le démarrage de la construction à la signature d’un bail alors que toutes les démarches et études préalables ont été réalisées et que le terrain est acheté ou sous option d’achat,
  • Les opérations en « semi blanc » qui consistent à démarrer le développement y compris les travaux de construction ou de reconstruction dès lors qu’au moins 30% des surfaces ont fait l’objet de la signature d’un bail.

Etant en amont d’un projet, le Groupe privilégie la recherche de sites de qualité, la maîtrise et l’optimisation des coûts de fonctionnement, la conception de locaux flexibles et polyvalents et la programmation grâce aux méthodes de space-planning. La Société est particulièrement vigilante sur ces différents points. Dans le cadre de l’exécution de ses chantiers, le Groupe réalise des appels de marché pour chacun des projets. Le directeur de programme du projet sélectionne le mieux disant. En conséquence, le Groupe fait appel à différents prestataires selon les projets.

• Investisseur
  Dès sa création en 2001, la société ARTEA a constitué des véhicules d’investissement pour créer sa foncière consituée d’actifs construit en interne qui loge aujourd’hui plus de 100 entreprises pour plus de 7 M€ de loyer annuel perçus par Artea et plus de 8 M€ de loyers annuels perçus via l’Immobilière Durable qui est consolidée via la méthode de mise en équivalence. Le partenariat avec la Banque des Territoires (groupe Caisse des Dépots) à travers trois sociétés d’investissement communes, qui avait été initié en 2010, a été renouvellé et renforcé début 2021 avec la création de l’Immobilière Durable, une foncière détenue via un contrôle conjoint dédiée aux investissements immobiliers ESG dont le capital se répartit à 60 % pour ARTEA et 40 % pour la Banque des Territoires. Dotée d’un patrimoine initial d’immobilier tertiaire d’une valeur de 100 M€, cette nouvelle foncière a déjà réalisé plus de 100 M€ d’invesitssement additionnels depuis sa constitution.

• Exploitant
  Le souci d’ARTEA, depuis sa création, est d’être au plus près des attentes de ses clients en leur offrant le meilleur service possible. C’est dans cet esprit qu’ont été créées les sociétés ARTECOM, ARTEA SERVICES et PURE PLACES. Aujourd’hui cette activité en fort développement nous a amenés à compléter notre offre de services traditionnelle grâce à de nouveaux développements comme le coworking, coliving ou l’hôtellerie Lifestyle qui sont développés dans le paragraphe 2.1.3 « Services et Nouveaux Usages ». Ainsi, ARTEA participe à la mutation du monde de l’entreprise et des usages. Mais l’objectif reste toujours le même : offrir la meilleure qualité de service à nos clients en adaptant nos espaces et nos lieux aux évolutions sociétales et aux nouveaux usages.

ARTEA développe, détient et exploite des actifs qui peuvent s’insérer dans de multiples environnements urbains :

2.1.1.1 Parc tertaire de 3ème génération

Parce que le développement durable et la transition énergétique sont les principaux enjeux du XXIème siècle, nous avons conçu un écosystème unique qui s’appuie sur notre infrastructure de Smart Grid développée par notre filiale Dream Energie (paragraphe 2.1.2.2 « Producteur et fournisseur d’énergie renouvelable »). Ainsi, nos ARTEPARC conformément à la philosophie d’ARTEA allient un immobilier très performant et qualitatif avec une architecture soignée. L’intégration de technologies et des solutions de production, de gestion, et de stockage d’énergie adaptées à l’autoconsommation sont un standard dans nos parcs. Nos ARTEPARC se caractérisent dans le même temps par :

• une palette de services répondant aux exigences de nos utilisateurs ;
• un réseau réparti sur l’ensemble du territoire avec des emplacements de qualité à proximité des grands axes et des principales métropoles ;
• un condensé de nos savoir-faire, notamment dans les domaines de la performance environnementale ;
• une solution globale répondant aux enjeux de la Troisième Révolution Industrielle.

En plaçant l’utilisateur au cœur de nos préoccupations, nous avons conçu un nouveau type d’espaces de travail mais aussi des lieux de rencontre, de vie et de services proposant une nouvelle expérience aux entreprises. En apportant un niveau très élevé de confort dans un environnement abouti, nos utilisateurs améliorent la performance et la satisfaction de leurs équipes, renforcent leur image et leur engagement en faveur du développement durable. Cette vision globale constitue une des clés du succès de nos ARTEPARC et le moteur de notre développement futur.

Déjà présent dans 8 villes, notre souhait est de structurer un véritable réseau d’ARTEPARC sur l’ensemble du territoire et en priorité dans les principales métropoles et grandes villes de France.

2.1.1.2 Projets emblématiques

Grâce à son expérience et au savoir-faire de ses équipes pluridisciplinaires, ARTEA est à même de concevoir, de réaliser et d’exploiter des projets urbains emblématiques. Ces projets très innovants vont participer à la dynamisation du cœur de ville en proposant de nouvelles expériences à différents publics qui viendront partager ces nouveaux lieux de vie.

EX-COUVENT DE SANT’ORSOLA À FLORENCE

Un projet de restructuration architecturale imaginé comme un lieu de vie conjuguant patrimoine et culture

Dans le cadre d’une consultation de la Ville Métropolitaine de Florence, le Groupe ARTEA a été retenu pour réhabiliter le site de Sant’Orsola avec la signature d’un contrat de concession lui octroyant la jouissance du site pendant 50 ans. Le complexe de Sant’Orsola est un ancien couvent du XIVème siècle construit autour de trois grandes cours, d’une surface totale d’environ 17 000 m². Il est situé en plein cœur de Florence, Sant’Orsola se trouve à proximité du Mercato Centrale di Firenze, de la Gare principale Santa-Maria-Novella, de la Place du Duomo, de la Basilique San Lorenzo, et des Chapelles des Médicis. En concertation avec la Ville de Florence et sous le patronage du Maire M. Dario NARDELLA, ARTEA redonnera vie au complexe de Sant’Orsola en y créant un véritable lieu de vie offrant un ensemble d’usages et d’activités (d’intérêts publics et privés).

L’HÔTEL DES POSTES AU LUXEMBOURG

Un projet architectural axé autour de l’expérience-client

ARTEA est maître d’ouvrage et co-investisseur pour la reconversion de « l’Hôtel des Postes », lieu emblématique et patrimoine culturel et architectural, classé monument national au Grand Duché de Luxembourg. La reconversion de cet immeuble emblématique avait fait l’objet d’un appel à idées en 2015 sans qu’aucune proposition ne soit retenue. Le projet vise à restituer et à sublimer la dimension culturelle et architecturale de l’Hôtel des Postes. Sa reconversion permettra également de rendre à cet ensemble immobilier son aspect original, en supprimant notamment les structures métalliques qui referment aujourd’hui la cour intérieure, ainsi que l’aile centrale qui coupe l’immeuble en deux. Ces travaux de restructuration auront une durée d’environ 2 ans pour une livraison en 2023. La nouvelle affectation de l’Hôtel des Postes se doit d’être à la hauteur de l’importance que revêt ce patrimoine culturel et architectural pour les Luxembourgeois. Dans son nouveau décor il sera un lieu ouvert à différentes clientèles, les Luxembourgeois d’abord, les touristes, les hommes et femmes d’affaires, et toute personne attirée par la découverte d’un nouveau lieu magique.

L’USINE ELEVATOIRE A LILLE

Un lieu de rencontre, de culture et de vie où l’on peut travailler et habiter

Grâce à son positionnement sur les nouveaux usages, ARTEA a gagné le concours lancé par la ville de lille pour transformer l’ancienne « usine elévatoire » en un lieu de rencontre, de culture et de vie où l’on peut travailler et habiter. Ainsi, le Groupe ARTEA va redonner à l’ancienne usine une nouvelle vie, en y établissant un lieu de partage, de bien-être, d’apprentissage, tout en mettant en valeur un patrimoine historique. Il sera bientôt possible au sein de “L’Usine Élévatoire” de travailler, de voir une exposition, de se restaurer, de bruncher, de boire un verre ou de dormir, faire des rencontres et vivre une expérience dans un lieu inspirant. ARTEA va proposer un concept ouvert à tous s’appuyant sur la symbiose entre le coworking avec son offre COWORKOFFICE, le coliving avec COLOFT, la restauration et l’événementiel.# 2.1.1.2 Projets de développement urbain

Afin de permettre au projet de s’intégrer de façon harmonieuse dans son environnement, le Groupe met en place une démarche participative, en consultant les habitants, la Maison de quartier et les associations en place. Dans cette dynamique, les bénéficiaires des jardins ouvriers du parc de la Poterne seront également associés à la vie du site qui leur sera ouvert et proposera des activités de permaculture et de jardinage urbain.

2.1.1.3 Immeubles de bureaux urbains

En liaison avec les aménageurs, les collectivités locales, nous avons la capacité financière et l’expérience pour lancer des projets urbains ambitieux. C’est ainsi que nous avons réalisé le 1er immeuble de bureaux du technopôle de Nice Méridia : The Crown avec un parking silo et des commerces. Grâce à nos foncières et à nos partenaires financiers, nous pouvons nous engager sur des programmes innovants et ambitieux. Nous y apportons notre ADN environnemental et notre expérience dans les services. La motivation et le talent de nos équipes pluridisciplinaires nous permettent de relever de nombreux défis. Nous sommes à même d’imaginer des ensembles mêlant bureaux, services, logements et commerces.

2.1.1.4 Clés en main

La réalisation d’immeubles clés en main fait, depuis son origine, partie de l’ADN d’ARTEA. Depuis sa création, ARTEA a accompagné plusieurs centaines d’entreprises de toutes tailles, à toutes les phases de leurs projets grâce à ses équipes pluridisciplinaires. Notre grande capacité d’écoute des clients, toujours plus exigeants, liée à notre expertise nous permet d’imaginer et de concevoir l’immobilier d’entreprise de demain avec des solutions innovantes comme l’autoconsommation énergétique. En accompagnant chaque entreprise, en fonction de ses besoins dans les moindres détails, nous garantissons le meilleur rapport qualité/prix et le respect de délais maîtrisés. Nous pouvons réaliser l’ensemble des aménagements de chaque entreprise ainsi que des équipements complexes comme : data center, call center, restaurant d’entreprise, salle de ̀ conférence, espaces cloisonnés ou non. Nous pouvons, grâce à l’équipe de space-planning et d’aménagement intérieur de notre filiale Studio ARTEA, réaliser des projets de décoration spécifiques en fournissant le mobilier et la décoration des espaces ainsi que les projets paysagers.

2.1.1.5 Eco-quartiers

UNE RÉPONSE CONCRÈTE À L’ÉCONOMIE CIRCULAIRE

Grâce aux différentes briques développées par le Groupe depuis 10 ans comme la production d’énergie, le monitoring, l’autoconsommation et le stockage d’énergie, lié à une offre de services diversifiée, nous proposons une démarche globale qui constitue une réponse concrète à l’économie circulaire.

MADE IN GREEN, LA CONCEPTION DE L'ECO-QUARTIER BY ARTEA

Ainsi, dans notre projet « Made In Green », nous proposons un immobilier extrêmement performant et économe en énergie, ainsi qu’un ensemble de technologies liées à des outils de communication et de gestion, mais aussi un ensemble de services et d’outils qui constituent autant de vecteurs de lien social pour les usagers de ce quartier. Ainsi, pour donner du sens à l’économie circulaire, nous avons créé des « communaux ». Pour ARTEA des communaux ce sont les espaces partagés qui donnent tout leur sens à l’économie sociale et collaborative.

2.1.1.6 Logements

Le Groupe ARTEA conçoit le logement dans toute sa diversité : immeubles urbains, maison de ville, logements haut-de-gamme, résidences avec services … Notre vocation est de concevoir des immeubles en faisant preuve d’imagination et en privilégiant une architecture authentique.Nous recherchons toujours le confort de l’utilisateur et l’intégration du programme dans le site.La qualité des finitions et des équipements proposés garantit le confort et le standing de nos immeubles conçus pour résister au temps et aux effets de modes. Ainsi, à titre d’exemple, notre programme de 120 logements à Meyreuil (13) a été commercialisé en moins d’un an et est aujourd’hui en cours de finalisation.

2.1.2 Transition énergétique

Depuis 2007, avec la création d’Artesol et en investissant dans les énergies renouvelables, nous avons placé la protection de l’environnement au cœur de nos préoccupations. En 2009, nous inaugurions le premier immeuble à énergie positive en région Provence-Alpes-Côte d’Azur. En 2015, avec notre filiale Dream Energy, ARTEA devenait fournisseur et producteur d’énergies renouvelables. En 2020, nous lancions à Sophia Antipolis le premier Smart Grid privé de France avec la livraison du 2ème bâtiment sur cet ARTEPARC. Nous allons encore plus loin dans le domaine de l’autonomie énergétique et prévoyons d’alimenter d’ici 2025 l’ensemble de notre parc immobilier en énergies renouvelables, produites en France. Notre défi est la maîtrise du bilan carbone de nos réalisations : grâce à nos immeubles « Smart Grid Generation », nous avons réussi à diviser par quatre notre consommation d’énergie primaire. A l’horizon 2030, nous visons la neutralité carbone, ainsi que la généralisation de notre « Stratégie Triple Zéro » : zéro carbone, zéro fossile, 100% renouvelable.

2.1.2.1 Développeur de Smart-Grid privés

Le développement de smart-grids par notre Groupe nous permet d’apporter une offre globale cohérente avec l’ADN d’ARTEA sur nos opérations d’aménagement. Le smart-grid privé est un système électrique qui, grâce à une infrastructure locale est capable de gérer la répartition d’énergie entre les différents immeubles dans un espace défini. Grâce à nos différentes briques, ce système permet une optimisation du réseau privé de distribution électrique. L’objectif du Groupe ARTEA est de déployer, comme sur l’ARTEPARC de Sophia Antipolis, sur l’ensemble de ses futurs ARTEPARC des Smart-grids en autoconsommation collective. Notre objectif global est d’améliorer l’efficacité énergétique et plus précisément :

1. Réduire les importations d’énergie de nos ARTEPARC provenant du réseau
2. Maximiser l’autonomie et l’indépendance énergétique de nos ARTEPARC grâce à nos centrales photovoltaïques
3. Relever le défi de la transition énergétique et de la mobilité électrique
4. Répondre à notre stratégie « triple zéro » : zéro carbone, zéro fossile, 100% renouvelable

2.1.2.2 Producteur et founisseur d’énergie renouvelable

Grâce à notre filiale Dream Energy, notre modèle consiste à organiser la transition énergétique de notre écosystème et de celui de nos clients vers un monde peu émetteur de CO2. Pour cela, nous proposons un modèle de consommation décentralisé, grâce à des infrastructures intelligentes, locales et pilotées. Nos smart-grids et notre écosystème présent de l’amont (la production) à l’aval (la fourniture sur site) est un modèle unique par son degré d’avancement et d’intégration adapté à l’immobilier. Grâce à notre activité de fournisseur d’énergie, nous pouvons proposer un mix énergétique entre une énergie locale photovoltaïque couplée au stockage, et une énergie délocalisée principalement hydraulique et 100 % renouvelable. Notre filiale Dream Energy gère un portefeuille d’actifs composé de centrales photovoltaïques et de barrages hydrauliques destiné à la production d’énergie renouvelable. L’énergie ainsi produite sans aucun impact environnemental sera prochainement distribuée sur l’ensemble de nos immeubles. Cette offre se déploiera dans un premier temps sur des ensembles immobiliers développés ou rénovés par ARTEA mais pas seulement puis proposée à d’autres propriétaires fonciers souhaitant s’engager dans la transition énergétique. Toute organisation (société, foncière, collectivité locale, service public) pourra ainsi faire le choix de s’engager concrètement en choisissant un fournisseur proposant une offre énergétique 100 % verte.

2.1.2.3 Maîtrise d’ouvrage environnementale

ARTESOL est l’Assistant à Maître d’Ouvrage environnemental du groupe en charge de la stratégie dans ce domaine. Cette filiale assure les missions de programmation environnementale, d’innovation, de pilotage, et le suivi de la labellisation de tous nos projets. Cette société est au cœur de l’innovation que constitue notamment les différents piliers de la Troisième Révolution Industrielle.

2.1.2.4 L’Immeuble de 3ème génération

Notre objectif est d’inventer l’immeuble autonome. Depuis que nous travaillons sur l’autoconsommation, nous avons comme objectif de proposer à nos clients un immeuble économiquement cohérent qui soit à même de disposer d’une autonomie énergétique comprise entre 40 et 70% selon sa configuration et la région. Notre premier modèle, un bâtiment de 2 500 m², fonctionne depuis 2015. Grâce à sa centrale solaire, à son équipement de stockage d’énergie et à son système de pilotage intelligent fonctionnant avec un automate, cet immeuble voit les besoins énergétiques de ses équipements communs baisser de 65%. Ainsi, notre technologie de climatisation solaire pilotée par notre automate Greencore® permet à la centrale solaire d’alimenter directement la pompe à chaleur, les systèmes de stockage d’énergie ou le bâtiment en fonction des besoins de l’exploitation. Cette performance est le fruit de développements réalisés par notre filiale ARTESOL ayant fait l’objet d’un brevet délivré en 2015. Notre objectif est de structurer des infrastructures énergétiques à même de s’adapter en temps réel aux besoins de consommation grâce à nos systèmes de stockage pilotés par une intelligence artificielle. Ainsi, nos réalisations intégrant notre technologie sont à même de diviser par quatre la consommation d’énergie primaire d’un bâtiment.

2.1.3 Services et nouveaux usages

A travers son pôle services, ARTEA a développé un savoir-faire unique dans les nouveaux usages avec ses propres concepts de coworking (Coworkoffice), de coliving (Coloft) et d’hôtellerie Lifestyle. Ces concepts viennent enrichir la palette des services proposés dans nos ARTEPARC. Ils constituent aussi des points d’ancrage dans des programmes de restructuration urbains que nous développons dans des grandes métropoles européennes.# C'est ainsi, que fort de son savoir-faire, le Groupe ARTEA a gagné différents concours pour développer des projets d’ensemble à Lille avec l’Usine Elévatoire, à Strasbourg avec le projet Wacken, au Luxembourg avec l’hôtel des Postes ou encore à Florence avec l’ancien couvent de Sant’Orsola. De la même façon, depuis 2018 ARTEA exploite un hôtel dans le golfe de Saint-Tropez sur lequel des travaux de rénovation sont en cours en vue de la saison estivale 2022.

L’activité Services constitue le troisième pilier de l’entreprise. C’est un axe de développement prioritaire qui, dans l’univers de l’entreprise comme dans celui du tourisme d’affaires nous permet d’être toujours plus à l’écoute des besoins de nos clients. C’est aussi pour nous l’opportunité de comprendre et d’intégrer les dernières évolutions sociétales.

2.1.3.1 Services aux entreprises

Notre objectif est d’inventer l’immeuble autonome. Depuis que nous travaillons sur ARTEA SERVICES, filiale à 100 % du groupe, assure notamment l’animation de nos ARTEPARC grâce à une offre de services unique sur le marché. Cette offre illustre la transformation du groupe. Ainsi notre expérience client se concentre sur les nouveaux usages qui constituent aussi de nouvelles sources de revenus. Nous avons ainsi créé un Pôle Services au cœur de nos ARTEPARC conçu comme un espace de convivialité. Ce pôle service à l’entrée du parc constitue la liaison urbaine entre la ville et le parc tertiaire. Ces multiples services d’accompagnement dans un environnement convivial et moderne permettent aux entreprises de trouver sur site l’ensemble des offres répondant aux besoins quotidiens de leurs collaborateurs avec notamment :

• Un pôle restauration avec des restaurants thématiques, permettant à la fois une restauration rapide et une restauration d’affaires.
• Une crèche pouvant accueillir les enfants des usagers pendant les horaires de travail sur l’ARTEPARC.
• Un pôle détente proposant une salle de sport.
• Un centre d’affaires COWORKOFFICE proposant des espaces de coworking, des salles de réunion, un coffee shop et une conciergerie.
• Un pôle hébergement avec le nouveau concept COLOFT particulièrement adapté aux séjours d'affaires ou séminaires d'entreprise proposant des studios cosy et des suites design aménagés pour travailler et séjourner dans un cadre de vie agréable et chaleureux.

2.1.3.2 Coworking avec COWORKOFFICE

COWORKOFFICE est une marque innovante dans le domaine du coworking avec une palette de services où l’on retrouve l’ADN d’ARTEA basé sur le bien-être et le développement durable. ARTEA réinvente le concept de coworking en l’implantant au cœur de ses ARTEPARC. Ainsi COWORKOFFICE offre non seulement les services d’un espace de coworking mais aussi un véritable lieu de rencontre entre les entreprises structurées des ARTEPARC et les auto- entrepreneurs, start-ups ou indépendants. Ce carrefour des expériences en fait un écosystème unique. Lieu où l’animation est assurée par nos équipes d’experts, à même de créer une synergie entre ces différentes communautés, COWORKOFFICE est bien le coeur névralgique des ARTEPARC et de nos opérations urbaines, composante essentielle de nos futurs développements mais aussi une des composantes de la marque de fabrique ARTEA au même titre que la transition énergétique.

2.2 Evénements significatifs de la période

Création de l’Immobilière Durable avec la Banque des Territoires

La Banque des Territoires (groupe Caisse des Dépôts) et le groupe ARTEA ont signé le 14 janvier 2021 un protocole d’accord en vue de créer un nouvel acteur de poids dans l’immobilier durable, renforçant ainsi leur partenariat historique dans ce secteur en pleine évolution. Dotée d’un patrimoine initial d’immobilier tertiaire d’une valeur de 100 M€, la foncière L’Immobilière Durable, dont le capital se répartit à 60 % pour ARTEA et 40 % pour la Banque des Territoires, est détenue en contrôle conjoint entre ces deux actionnaires et devrait investir plus de 250 M€ dans les deux ans à venir. Cette foncière prévoit de réaliser des investissements immobiliers tertiaires à haute performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) et exemplaires, sur l’ensemble du territoire national. La recherche permanente d’une qualification environnementale sur l’ensemble des réalisations (label et certification), la présence de centrales solaires permettant depuis 2016 l’autoconsommation (autorisation réglementaire) et le développement de services aux usagers contribueront à la qualité de ce patrimoine. Des actifs représentant environ 75 000 m² de bureaux dans différentes métropoles régionales ont d’ores et déjà été identifiés pour être développés au cours des deux prochaines années. Cette nouvelle foncière pourrait ainsi rapidement être amenée à détenir un patrimoine supérieur à 350 M€. Six nouveaux actifs ont été achetés dans le courant de l’année 2021 par l’Immobilière Durable représentant un investissement de 84 M€.

Succès d’une émission Euro PP d’un montant de 15,6 M€

Cette émission obligataire réalisée le 16 mars 2021 dans le cadre d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels européens. Les obligations sont émises avec un taux d’intérêt annuel de 5%, et seront remboursées au pair le 16 mars 2026. Elles sont cotées sur Euronext Access sous le code ISIN FR0014002D70. Le produit de l’émission permet à ARTEA de poursuivre le développement de son patrimoine immobilier éco-performant et d’optimiser la structure de financement Corporate du Groupe.

Montée en puissance de l’activité de production d’énergie renouvelable

Avec l’acquisition des barrages de Carignan et Baccarat, ARTEA détient à fin 2021 douze centrales hydroélectriques pour une puissance totale installée de 6 500 kW. D’autres acquisitions de centrales sont en cours avec comme objectif de doubler rapidement la capacité de production hydroélectrique du groupe. ARTEA poursuit le développement de projets photovoltaïques à forte valeur ajoutée intégrant des unités de stockage d’énergie dans le cadre de programme d’autoconsommation collective. En intégrant les relations intragroupes avec le pôle immobilier, Dream Energy a eu un chiffre d’affaires de 3,8 M€ en 2021. Un nouvel axe de croissance a été lancé début 2022 avec l’ouverture d’une première station de super-chargeur pour véhicules électriques à Vesoul.

Une forte activité promotion avec de nombreuses livraisons d’immeubles

L’année 2021 a vu les livraisons de :

• La Canopée à Aix en Provence qui est intégralement loué à un centre de formation pour 10 ans.
• Du 3ème et dernier bâtiment de l’Arteparc de Biot, situé dans le parc de Sophia Antipolis qui sera exploité en co-working par Artea Services.
• Du 4ème et dernier immeuble résidentiels à Meyreuil qui avait été vendu début juillet 2020, marquant la fin de ce programme.
• Des deux premiers bâtiments de l’Arteparc de Meylan (A1 et A2) qui sont intégralement loués à Orange et Blue Ortho.
• Du 1er bâtiment de l’Arteparc de Fuveau à un preneur utilisateur
• Des 3 derniers bâtiments de l’Arteparc de Nimes pour lequel le dernier immeuble est actuellement en cours de cession par lots.

3. RESULTATS DES ACTIVITES

3.1 Résultats consolidés d’ARTEA

Données consolidés, IFRS, audités (en milliers d'euros)

	2021	2020	Δ
Chiffre d'affaires	105,7	70,2	+569%
Dépenses liées aux activités de ventes	(4,6)	(14,6)	+24%
Charges de personnel	1,3	33,6	-96%
Autres charges	(10,5)	12,4	ns
Variation de la juste valeur des immeubles*	(3,8)	(2,9)	-31%
Dotation aux amortissement et provisions	(11,8)	17,0	ns
Résultat opérationnel	12,4	(4,4)	ns
Coût de l'endettement financier net	(2,6)	4,1	ns
Autres produits et charges financiers	15,0	0,6	+2400%
Quote-part de résultats dans les entreprises associées	(4,3)	1,9	ns
Impôts sur les résultats	0,2	13,2	-98%
Résultat net part du groupe	4,1	10,2	-59%
Cash-flow net courant part du groupe	1,9	1,9	0%

(*) Dont 4,4 M€ correspondant au reclassement de l’ajustement des marges internes concernant la déconsolidation des entités Arteparc Meyreuil, Arteparc Haut de France et Arteparc Sophia transférées à l’Immobilière Durable

Principes et méthodes appliqués

Se reporter à la note 3 de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2021.

Analyse des résultats et de la situation financière

Le Conseil d’Administration d’ARTEA a arrêté le 26 avril 2022 les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2021.

Chiffre d’affaires 2021 en forte croissance de +215%.

En 2021, ARTEA enregistre un chiffre d’affaires de 106 M€ en progression de +215% par rapport à 2020.

Pôle Immobilier – accélération des activités promotion et services immobiliers.

Sur la période, ARTEA a bénéficié d’une forte dynamique de l’ensemble de ses activités immobilières :

• L’accélération commerciale de l’activité promotion dont le chiffre d’affaires a été multiplié par 4,7 grâce aux opérations réalisées avec l’Immobilière Durable mais aussi pour des tiers ;
• La hausse de +60% des revenus issus de l’activité Services.

Au total, les activités récurrentes immobilières sont en repli suite à la déconsolidation des sociétés ayant été apportées à l’Immobilière Durable qui s’est traduit par une baisse des revenus Fonciers de -36%. Hors cet impact, la croissance des activités récurrentes aurait été de +1%.

Pôle Energie – progression significative de l’activité de Dream Energy.

L’activité de production d’énergie renouvelable poursuit sa croissance avec un chiffre d’affaires de la filiale Dream Energy qui s’établit à 3,8 M€ sur l’année en intégrant les flux intragroupes avec le pôle immobilier. Après élimination du chiffre d’affaires intragroupe, Dream Energy affiche une croissance de +9%. En 2021, une stratégie de croissance d’acquisition d’actifs de type barrage hydraulique et centrales photovoltaïques a été mise en œuvre parallèlement au déploiement de bornes de recharge pour véhicules électriques. L’objectif est de doubler la capacité de production tous les ans sur les trois prochaines années.# ARTEA

3.1 Rapport financier du Groupe

Dans le même temps, le groupe a initié une stratégie biogaz qui sera déployée à partir de 2022. Le patrimoine énergie a d'ores et déjà été expertisé fin 2021 à 48 millions d'euros pour une valeur nette comptable de 24 millions d'euros.

Multiplication par 7 du cash-flow net courant, part du groupe

Après prise en compte de la juste valeur du patrimoine ayant été expertisé au 31 décembre 2021 et des dotations aux amortissements et aux provisions, le résultat opérationnel s’élève à 15,0 M€ en 2021 en repli de 12% par rapport à 2020. Cette baisse s’explique par la déconsolidation des entités Arteparc Meyreuil, Arteparc Haut de France et Arteparc Sophia transférées à l’Immobilière Durable. Retraité de cette déconsolidation (i.e. en intégrant le résultat de l’Immobilière Durable qui était dans le résultat opérationnel l’année dernière), le résultat opérationnel aurait été de 25 M€ soit en croissance de +46%.

La variation de juste valeur du patrimoine en 2021 par rapport à 2020 s’explique par la reprise de juste valeur sur des actifs ayant ou devant être cédés à l’Immobilière Durable pour -14,3 M€ et par le reclassement de +4,4 M€ correspondant à la neutralisation des retraitements sur marges internes sur projets (PS2/PS3 et BIOT A Coworking / Lesquin LM) consécutivement à la déconsolidation des entités Arteparc mentionnées ci-dessus.

Le résultat net part du groupe s’établit à 13,2 M€ en progression de +30% par rapport à 2020. Le cash-flow net courant part du groupe est multiplié par 7 par rapport à 2020 à 12,9 M€. Cette forte progression reflète la dynamique de croissance du groupe.

Hausse de +27% du patrimoine immobilier sous gestion valorisé 338 M€

A fin décembre 2021, le patrimoine immobilier sous gestion est valorisé 338 M€, en hausse de +27 %, dont :

• 149 M€ de patrimoine consolidé en intégration globale : 115 M€ sur des actifs en exploitation, 9 M€ sur des actifs en développement et 25 M€ d’« autres immeubles » qui étant exploités pour compte propre sont valorisés au coût dans les comptes pour 13 M€ ;
• 188 M€ de patrimoine au sein de partenariats consolidés selon la méthode de mise équivalence : 167 M€ dans l’Immobilière Durable en partenariat avec la Banque des Territoires (Groupe Caisse des Dépôts), 18 M€ sur l’Immeuble du Luxembourg et 3 M€ sur un actif unique dans la région d’Aix.

Structure financière solide

Le coût de l’endettement financier est stable à 4,3 M€. Le ratio de LTV du groupe, intégrant les sociétés mise en équivalence à hauteur de leur taux de détention conformément aux covenants sur les émissions obligataires, est stable à 51,4% au 31 décembre 2021. Si l’Immobilière Durable avait été mise en équivalence à fin 2020, le niveau de LTV aurait été de 51,8% et aurait donc baissé au cours de l’exercice pour s’établir à 51,4%. L’endettement net s’établit à 133 M€ pour des capitaux propres qui franchissent pour la première fois le seuil des 100 M€ à 106 M€. Au 31 décembre 2021, le Groupe affiche une trésorerie de 22 M€ contre 13 M€ au 31 décembre 2020. Une émission obligataire de 15,6 M€ a été réalisée début 2021 afin de financer la croissance du groupe. L’émission obligataire ayant une échéance en avril 2023 a été refinancée grâce à la signature de trois financements hypothécaires bancaires.

Progression de +10% de l’ANR à 34€/action

L’ANR – Actif Net Réévalué – qui revalorise les actifs exploités pour compte propre (pour la production d’énergie ou pour les services immobiliers) s’établit à 161 M€ soit 34 € par action. L’ANR net de la fiscalité latente s’élève lui à 136 M€ soit 28,7 € par action.

	K€
ANR	161 005
Capitaux propres part du groupe	105 911
Impôts différés	15 469
Mise à la juste valeur des "autres immeubles"	3 546
Mise à la juste valeur des actifs Storia	12 057
Mise à la juste valeur des "immobilisations dédiées à l'activité énergie"	24 022
TOTAL en K€	161 005

	K€
Capitaux propres part du groupe	105 911
Impôts différés	2 659
Mise à la juste valeur des "autres immeubles"	9 436
Mise à la juste valeur des actifs Storia	18 017
Mise à la juste valeur des "immobilisations dédiées à l'activité énergie"	136 023
TOTAL en K€	4 740

	en € par action
Nombre d'actions hors auto-détention	34,0

Dividende proposé de 0,30 € par action au titre de 2021

Le conseil d’administration d’ARTEA, a décidé de proposer à l’assemblée générale le versement, au titre de l’exercice 2021, d’un dividende de 0,30 € /action en ligne avec la distribution ayant été réalisée en 2021 au titre de l’exercice 2020. Cette distribution permet à la société de servir un rendement à ses actionnaires tout en préservant sa capacité à auto-financer sa croissance.

3.2 Résultats sociaux d’ARTEA

Principes et méthodes appliqués

Se reporter à l’annexe aux comptes sociaux au 31 décembre 2021.

Analyse des résultats et de la situation financière

Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 :

• le chiffre d’affaires net s’est élevé à 5 899 479 euros contre 7 806 264 euros au titre de l’exercice précédent ;
• le total des produits d’exploitation s’élève à 6 416 406 euros contre 7 812 806 euros au titre de l’exercice précédent ;
• les charges d’exploitation de l’exercice se sont élevées à 6 323 188 euros contre 5 594 856 euros au titre de l’exercice précédent ;
• le résultat d’exploitation ressort à 93 218 euros contre 2 217 949 euros au titre de l’exercice précédent.

Le montant des traitements et salaires s’élève à 957 268 euros. Le montant des charges sociales s’élève à 430 186 euros. Compte tenu d’un résultat financier de 1 572 097 euros contre (100.158) euros au titre de l’exercice précédent, le résultat courant avant impôt de l’exercice ressort à 1 665 315 euros contre 2 117 791 euros pour l’exercice précédent.

Compte tenu des éléments ci-dessus, du résultat exceptionnel de 10 884 616 euros, de l’impôt sur les bénéfices, le résultat de l’exercice se solde par un bénéfice de 13 286 170 euros contre un bénéfice de 1 590 451 euros au titre de l’exercice précédent. Au 31 décembre 2021 le total du bilan de la Société s’élevait à 130 009 120 euros contre 104 919 643 euros pour l’exercice précédent.

Voir les facteurs de risque sur l’environnement économique et le marché immobilier (paragraphe 4.3 du présent document). Le tableau des résultats prévu par l’article R 225-102 du Code de commerce est joint en annexe au présent rapport.

Informations sur la décomposition du solde des dettes à l’égard des fournisseurs et des clients (C. Com. art. L. 441-6-1 et D. 441-4)

Nous vous indiquons ci-après la décomposition à la clôture du solde des dettes à l'égard des fournisseurs par date d'échéance (en euros) :

Situation au 31/12/2020	Numéro de compte	Intitulé des comptes	Solde du compte	Solde non échu	de 1 à 30 jours	de 31 à 60 jours	de 61 à 90 jours	91 jours et plus
(A) Tranches de retard de paiement
Nombres de factures concernées			66	2 208 062	1 328 925	97 004	0	0
montant TTC
% Période				60%	35%	4%	0%	0%
Pourcentage du montant total des achats de l'exercice TTC			4 519 414
				29%	17%	2%	0%	0%
(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées
N/A			N/A
Nombres de factures exclues
Montant total des factures exclues
(C) Délais de paiement de référence utilisées (contratuel ou délais légal - article L. 441-6 ou article L. 443-1 du code du commerce)
Délais de paiement utilisés pour le calcul des retard de paiement
Délais contractuels : X
Délais légaux:

Nous vous indiquons ci-après la décomposition à la clôture du solde des créances à l'égard des clients par date d'échéance (en euros) :

Situation au 31/12/2020	Numéro de compte	Intitulé des comptes	Solde du compte	Solde non échu	de 1 à 30 jours	de 31 à 60 jours	de 61 à 90 jours	91 jours et plus
(A) Tranches de retard de paiement
Nombres de factures concernées			5	421 159	109 103	312 057	0	0
Montant TTC
% Période				26%	74%	0%	0%	0%
Pourcentage du chiffre d'affaires de l'exercice TTC			9 367 517
				1%	3%
(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées
N/A			N/A
Nombres de factures exclues
Montant total des factures exclues
(C) Délais de paiement de référence utilisées (contratuel ou délais légal - article L. 441-6 ou article L. 443-1 du code du commerce)
Délais de paiement utilisés pour le calcul des retard de paiement
Délais contractuels : X
Délais légaux:

Affectation du résultat de l’exercice

Nous vous proposons d’affecter le bénéfice de l’exercice clos au 31 décembre 2021 s'élevant à 13 286 170 euros comme suit :

• 1 490 685,60 euros en distribution de dividende
• 664 308,50 euros à la réserve légale, le solde, soit 11 131 176 euros, au compte « report à nouveau » qui passera de 3 446 479 euros à 14 577 655 euros.

Il avait été réalisé une distribution de dividende de 1 490 685,60 euros au titre de 2020 mais aucune distribution n’avait été réalisée au cours des deux exercices antérieurs.

Dépenses somptuaires

Conformément aux dispositions des articles 223 quater et 223 quinquies du Code général des impôts, nous vous précisons que les comptes de l’exercice écoulé n’intègrent pas de charges non déductibles du résultat fiscal.

3.3 Activité des principales filiales

Le périmètre de consolidation inclut l’ensemble des entreprises sous contrôle, en partenariat ou sous influence notable. ARTEA exerce un contrôle lorsque la société a le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle des filiales afin d’obtenir des avantages de leurs activités. Ce contrôle est présumé dans les cas où le Groupe détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire de ses filiales, plus de la moitié des droits de vote. Ces filiales sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.# Les sociétés sur lesquelles ARTEA exerce une influence notable sont consolidées par mise en équivalence, ce qui est présumé quand le pourcentage des droits de vote détenus est supérieur ou égal à 20% et qu’il n’existe pas de pacte d’actionnaire justifiant du contraire Le périmètre de consolidation est constitué au 31 décembre 2021 comme suit : * IG = Intégration globale NC = non consolidée ME = mise en équivalence L’exercice social de chacune des sociétés du groupe commence le 1er janvier pour s’achever les 31 décembre.

3.4 Prises de participation significatives de l’exercice

Au cours de l’exercice 2021, Artea a constitué les sociétés suivantes :

• Meyreuil Extension détenue et contrôlée à 100%
• SCCV ARTEPARC BORDEAUX LH détenue et contrôlée à 50%
• GREENVIEW détenue et contrôlée à 100%
• SCCV CAP SAINT ANTOINE détenue et contrôlée à 50%
• ARTEA Ramatuelle détenue et contrôlée à 90%
• ARTEA Espaces Verts détenue et contrôlée à 100%
• Hydro Crystal détenue et contrôlée à 100%
• ARTEA HdP Exploitation Luxemborug détenue et contrôlée à 100%

Par ailleurs la société Immobilère Durable a été constituée pour être aujourd’hui détenue et contrôlée à 60%. Quatre sociétés précédemment détenue directement par ARTEA en sont devenues ses filiales. Par conséquent, ARTEA n’a plus de lien direct avec les sociétés suivantes :

• ID ARTEPARC 1 (ex ARTEPARC Meyreuil) précédemment détenue et contrôlée à 65%
• ID ARTEPARC 2 (ex ARTEPARC SOPHIA) précédemment détenue et contrôlée à 60%
• ARTEPARC Hauts de France précédemment détenue et contrôlée à 60%
• Usine Elevatoire précédemment détenue et contrôlée à 100%

Enfin, deux prises de participations ont été réalisées dans des sociétés déjà existante :

• 25% des titres de la société « Agence VBI » qui n’avait auparavant pas de lien capitalistique avec le groupe
• 50% de la société Horizon Cannes afin de porter sa quote-part de contrôle et de détention à 100%.

Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2021

Filiales et participations	Capital social	Réserves et report à part du brute des nouveau	Quote- part détenu en %	Valeur nette des titres détenus	Valeur des titres détenus par la Sté	Prêts et avances consenties par la Sté	Cautions et avals donnés par la Sté	C.A. H.T. du dernier exercice clos	Résultat du dernier exercice clos	Dividendes encaissés par la Sté
A Renseignements détaillés concernant les filiales & participations
Filiales (plus de 50% du capital détenu)
SCI CAMPUS	1 000	11 513	100	11 513	1 000	4 469 877	763 691	1 300 148	604 422	328 631
ARTEPARC SARL AIX ARBOIS	1 000	346 662	100	4 639	13 218 819	100	7 989 738	7 592	7 989 738	7 592
SAS FESV	1 000	346 662	100	4 639	13 218 819	100	7 989 738	7 592	7 989 738	7 592
SNC ARTECOM	1 000	4 992	99,90	280 730	906 031	0	70 227	1 376 323	-232 345
SCI BACHASSON AMENAGEMENT	1 000	1 200 000	100	1 200 000	400 000	2 010 369	-20 172	1 200 000	3 505 778	2 668 816
SAS ARTEPARC LESQUIN	1 000	1 200 000	100	1 200 000	400 000	4 023 678	1 366 491	472 418	-696 736	14 732
SARL ARTEA SERVICES	100	400 000	100	400 000	1 000	1 488 558	728
SAS ARTEPROM	243 750	7 500	100	5 593 861	3 061 497	24 002 386	24 002 386
SARL SUDIO ARTEA	100	6 935 403	100	6 935 403	1 000	1 548 995	663 895
SCI ARTEA DURANNE	1 000	7 009 276	100	9 318 986	898 707	-261 335	86 425	-135 139	3 762 419	-656 404
SARL HOLDING DREAM ENERGY	1 000	1 000	100	1 000	999	3 784 567	628 644	9 375 265	121 002	1 428 562
SARL ARTEPARC FUVEAU	1 000	1 000	100	1 000	999	3 469 147	003	-94 509
SCI ARTEPARC CAMPUS SOPHIA	1 000	1 000	100	1 000	999	54 677	3 469 147	003	-94 509
SARL ARTEPARC MEYLAN	1 000	1 000	100	1 000	999	1 011 246	33 643	426 523	-143 621	1 331 312
L‘ESCALET	501 000	-136 879	100	-31 475	1 175 500	1 330 042	1 175 500	1 011 246	33 643	426 523
HORIZON CANNES	ARTEA	50 000	100	1 000	999	0	0	0	-32 658	0
GREENVIEW	ARTEA	50 000	100	1 000	999	0	0	0	-32 658	0
ARTEA GRAND EST			99,90	-700
MEYREUIL EXTENSION	ARTEA	1 000	100	1 000	900	52 279	20 941	0	0	-487
ARTEA RAMATUELLE	ARTEA	1 000	90	1 000	900	52 279	20 941	0	0	-487
ARTEA ESPACES VERTS	1 000	1 000	100	800		0	0	-500	38 885	960
L‘IMMOBILIERE DURABLE	1 000	1 000	60	22 131 577	22 131 577	19 772 609	-1 605
Participations (10 à 50 % du capital détenu)
AGENCE VBI	1 000	74 390	25	18 873 500	18 873 500	1 614 810	146 424	-5 261
SCCV ARTEPARC BORDEAUX LH	1 000	34 428	50

B Renseignements globaux concernant les autres filiales & participations

• Filiales non reprises en A:

4. PERSPECTIVES, FACTEURS DE RISQUES, PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES

4.1 Événements postérieurs à la clôture

Cession en VEFA de l’actif Fuveau A portant l’investissement total de l’Immobilière Durable à près de 100 M€ en un an

Compte tenu de l’impact du secteur immobilier sur la préservation de l’environnement, qui s’est encore davantage accéléré avec la crise sanitaire, « L’Immobilière Durable » a été créée en avril 2021 avec un capital de 36 M€ à hauteur de 60 % pour ARTEA et 40 % pour la Banque des Territoires. S’inscrivant dans le prolongement d’un partenariat né il y a plus de 10 ans, la foncière s’est vue dotée dès sa création d’un patrimoine immobilier commun d’une valeur de 100 M€, représentant une quinzaine de bâtiments répartis sur trois parcs tertiaires pour une surface totale de 35 000 m². Depuis début 2021, « L’Immobilière Durable », a investi dans sept nouveaux projets immobiliers, représentant plus de 30 000 m² d’espaces de bureaux, coworking et coliving dans les nouveaux ARTEPARC MEYLAN (Isère 38) et FUVEAU (Bouches-du-Rhône 13) mais aussi dans ARTEPARC LESQUIN (Nord 59) où l’IMMOBILIERE DURABLE avait déjà réalisé des investissements et dans Lille avec la rénovation de l’USINE ELEVATOIRE (Nord 59). Ces investissements représentent une valeur cumulée de près de 100 M€ dont le dernier actif, situé sur l’Arteparc de Fuveau, a été contractualisé en janvier 2022 pour 10 M€.

Refinancement de l’Obligation d’un montant de 17 M€ ayant une échéance en avril 2022

L’emprunt obligataire de 17 M€ a été refinancé à son échéance par la mise en place de trois nouveaux crédits par la société et ses filles ARTEA AIX 4 et ARTEA AIX 3 pour un montant total de 23,15 M€. 5 actifs existants (Prisme, Shed, Victoire, Panoramique et Prélude) ainsi que le Palatin qui est en cours de construction ont été donnés en garantie hypothécaire.

Perturbations géopolitique lié à la guerre en Ukraine

Le conflit armé actuel entre l’Ukraine et la Russie et ses impacts potentiels sur l’économie mondiale sont suivis de près par la Direction. Ces impacts apparaissent aujourd’hui limités pour ARTEA en raison de son activité et de son positionnement défensif et résilient.

Perspectives

ARTEA entend poursuivre ses investissements pour développer son propre portefeuille d’actifs et maintenir ce positionnement innovant avec ses offres de services et sa maîtrise de l’ingénierie environnementale. Afin d’atteindre cet objectif, le Groupe s’appuie sur les développements suivants :

Ø L’innovation dans l’énergie : ARTEA ambitionne de faire partie des entreprises les mieux notées et reconnues pour leurs actions en faveur du développement durable et en matière de déploiement de technologies avancées en termes d’intelligence énergétique. L’éthique environnementale est une composante majeure de la stratégie du Groupe.

Ø L’investissement dans les centrales hydrauliques, couplées aux centrales solaires, va perdurer afin de pouvoir profiter des rendements élevés constatés mais aussi pour pouvoir mettre en œuvre sa stratégie « Triple 0 » pour l’ensemble des futurs programmes :
* CO2 = 0
* Fossile = 0
* Renouvelable = 100%
Centrale solaire + stockage + fournitures par la filiale DREAMENERGY via ses centrales hydrauliques = Alimentation totale en énergie 100 % green = bilan carbone neutre. La puissance totale des centrales hydrauliques post rénovation s’élève à 6 455 kW. Le développement et l’acquisition de ces actifs énergétiques permettront une hausse substantielle de la production énergétique en 2022 et confirmera le positionnement unique d’ARTEA comme un développeur-propriétaire d’immobilier et d’énergie de 3ème génération.

Ø L’innovation dans les services : l’objectif est de créer et d’entretenir une relation de confiance et de partenariat avec une clientèle "grand compte" fidélisée par une démarche systématique de développement d’immeubles confortables et d’exploitation économique. ARTEA entend amplifier ses efforts dans la conception et la mise en œuvre de services en anticipant les besoins des entreprises occupantes et de leurs collaborateurs.

Ø De la même manière, ARTEA va développer au sein de ses parcs des espaces de :
* coworking avec une première ouverture sur l’’Arteparc de Lesquin en 2018 et une deuxième ouverture sur l’Arteparc de Biot en 2021
* coliving avec une première ouverture sur l’Arteparc de Lesquin début 2022

Par ailleurs, une politique de rotation des actifs notamment avec des cessions d’actifs immobiliers a été entamée en 2015. La politique de rotation des actifs est mise en place dans le cadre de l’optimisation du cash-flow du Groupe. Les décisions se prennent en fonction d’opportunités de marché et d’objectifs de rendement.

4.2 Facteurs de risques

4.2.1 Risques liés à l’activité du Groupe

Risques liés à l’environnement économique et sanitaire

Le Groupe ARTEA intervient dans la conception et la réalisation d’immeubles environnementaux de bureaux, de services et de commerces sur le territoire français. L’activité du Groupe et son développement sont sensibles aux variations de l’environnement économique et sanitaire française tels qu’il pourrait être affecté par des événements internationaux comme la crise du COVID ou plus récemment le conflit en Ukraine et les sanctions à l’égard de la Russie. Ainsi, l’évolution de certains indices nationaux de référence (taux de croissance du PIB, taux d’intérêt directeur, taux d’un chômage, taux d’inflation, indice de référence des loyers…) pourrait affecter les résultats et freiner les perspectives de croissance du Groupe.# 4.2.1. Facteurs de risque

Par ailleurs, des modifications de la conjoncture économique pourraient avoir un impact sur le niveau de la demande d’actifs immobiliers ou la faculté des locataires de remplir leurs obligations vis-à-vis du Groupe. Ces fluctuations pourraient influencer directement le taux d’occupation des ensembles immobiliers, mais aussi leurs valeurs locatives. Une baisse de la demande de surfaces de bureaux pourrait entraîner une diminution de la capacité du Groupe à renégocier les baux ou augmenter les loyers. Ainsi il est à noter que la valeur du patrimoine du Groupe ARTEA, l’activité de son pôle de « promoteur immobilier », le montant de ses revenus et de ses résultats ainsi que sa situation financière seront sensibles à moyen et long terme à l’évolution du contexte macro-économique.

Risques liés à l’environnement concurrentiel

Les activités liées à la promotion immobilière et à l’investissement immobilier sont fortement concurrentielles. Dans le cadre de son activité de promotion, la concurrence s’exerce aussi bien au niveau de l’acquisition des terrains, de l’accès aux sous-traitants qu’aux financements. L’implantation locale, la notoriété du Groupe sur son marché ainsi que l’historique des réalisations lui permettent notamment de limiter ce risque. Dans le cadre de son activité locative, le Groupe peut également être en concurrence avec des acteurs nationaux ou internationaux ayant une surface financière plus importante ce qui pourrait dégrader le niveau de loyers. Cependant, le niveau de service et les charges locatives maîtrisées offerts par la Société justifient le taux d’occupation des actifs du Groupe de 96 %. Ainsi, il ne peut être exclu que les projets de croissance du Groupe soient freinés par un manque de disponibilité de l’offre en termes d’acquisitions de terrains ou par la concurrence des autres acteurs du secteur, ce qui aurait pour conséquence de ralentir les perspectives de développement du Groupe ARTEA.

Risques inhérents à l’activité de maître d’œuvre d’exécution

Le Groupe exerce une activité de maître d’œuvre d’exécution confiée par les sociétés de construction- vente du Groupe et est à ce titre susceptible d’encourir des responsabilités contractuelles non couvertes par les polices d’assurance de garantie décennale des constructeurs. A ce titre, une assurance spécifique a été contractée par ARTEA telle que précisé dans le paragraphe 4.4 ci-dessous.

Risques liés aux sous-traitants

Dans le cadre de son activité de « promotion », la survenue de la cessation des paiements de certains de ses sous-traitants ou fournisseurs pourrait avoir des conséquences sur son activité et plus particulièrement ralentir ses chantiers et accroître leur coût. Néanmoins, l’activité du Groupe reposant sur une multitude de sous-traitants, ARTEA n’est pas dépendant de ses fournisseurs. L’insolvabilité des sous-traitants pourrait aussi avoir des conséquences sur le bon déroulement des mises en jeu de garanties. ARTEA attache une attention particulière à la sélection de ses sous-traitants afin de limiter ce risque. En outre, il subsiste un risque lié à la qualité et à la disponibilité des fournisseurs pour la réalisation des projets. Ce risque est néanmoins supervisé par les directeurs de programme d’ARTEA qui réalisent des suivis hebdomadaires des chantiers en cours.

Risques liés à la commercialisation des actifs

Le Groupe assure, la plupart du temps avec le recours à des tiers ayant la qualité d’agents immobiliers, la commercialisation des actifs immobiliers qu’il construit en vue de les céder ou les louer et assume donc les risques de non commercialisation. Dans le cadre de son activité de mise en location, le Groupe peut rencontrer des difficultés dans sa recherche de nouveaux locataires au niveau de loyer auquel il souhaite commercialiser son offre. Le Groupe est amené à déléguer la mission de commercialisation des locaux vacants à des sociétés spécialisées qui bénéficient de contacts privilégiés au sein des enseignes ou des locataires appropriés aux locaux vacants. La diligence et le professionnalisme de ces sociétés sont critiques pour éviter les délais de vacance mais aussi améliorer la qualité du revenu locatif. La vacance constatée pourrait affecter les résultats du Groupe ARTEA et la valeur de l’actif si elle n’était pas résorbée par une commercialisation concluante. Cependant, les moyens mis en œuvre en par ARTEA, notamment la qualité des services proposés et la maîtrise du niveau de charges, lui permettent de limiter ce risque et présenter un taux d’occupation de 96% à fin 2021. Dans le cadre de la commercialisation d’actifs en VEFA, le Groupe a recours à un réseau d’intermédiaires ou contacte directement des investisseurs financiers spécialisés de la place.

Risques liés aux systèmes d’information

Dans le cadre de la gestion des locataires, des revenus, des états financiers et de l’actif, tant par le Groupe que par ses prestataires, les données informatiques sont gérées par des logiciels et des sauvegardes sont régulièrement entreprises. Dans le cas où une défaillance des systèmes d’information devait intervenir, le Groupe ARTEA verrait sa gestion perturbée.

Risques liés aux conditions climatiques – adaptations au risque climatique

Les bâtiments détenus par le Groupe Artea ont été concus par le groupe Artea afin d’être capable de faire face aux principaux risques naturels (inondation, vagues de chaleur, tempêtes) en identifiant les impacts éventuels par lots techniques (superstructure et enveloppe, plomberie, électricité, CVC, aménagements extérieurs). L’augmentation moyenne des températures a été identifiée comme l’un des principaux facteurs de risque. Elle pourrait notamment engendrer une augmentation de la consommation d’énergie liée à la production de froid et des investissements potentiels pour le bon «dimensionnement» des «équipements» techniques. Les dernières années, et notamment 2020, ont été les plus chaudes jamais enregistrées en France et les années 2018 et 2019 ont été marquées par des épisodes de canicules estivales importants. La gestion de ces épisodes a notamment montré le bon dimensionnement et la bonne exploitation des équipements techniques puisqu’aucun dysfonctionnement n’a été enregistré.

Le pôle énergies renouvelables du Groupe compte notamment la gestion d’un parc de différents actifs : des centrales solaires et des barrages hydrauliques. Les productions d’énergie générées par ces actifs dépendent des conditions climatiques qui sont nécessairement variables d’une année sur l’autre. La variation des conditions climatiques, en particulier une baisse de l’irradiation ou du niveau de pluviométrie constaté, pourrait avoir un impact négatif sur la production d’énergie générée par le Groupe et donc sur ses revenus. Le Groupe porte une attention particulière au stade de développement de ses projets, aux conditions d’ensoleillement et de pluviométrie des zones concernées, et ce afin de limiter le risque. Ces variations climatiques impliquent des risques environnementaux tels que le risque d’inondation, d’exposition aux évènements climatiques extrêmes, le risque de stress hydrique. Le Groupe ARTEA veille au travers d’études d’impact approfondies, à évaluer l’implantation de ses installations existantes ou futures en tenant compte de ces aléas climatiques et à mettre en œuvre les mesures nécessaires. De par ses activités dans le domaine des énergies renouvelables opérées au travers de filiales, telles qu’exposées ci-avant, la société ARTEA met en œuvre des mesures destinées à favoriser une stratégie bas-carbone. Le Groupe ARTEA prend en compte l’analyse du cycle de vie des éléments industriels notamment concernant les panneaux et batteries des centrales solaires et privilégie des éléments dont le carbone équivalent est plus faible. Les risques financiers inhérents aux effets du changement climatique semblent limités à court terme et devraient faire l’objet d’une évaluation plus approfondie au cours des prochaines années.

4.2.2 Risques liés aux actifs du Groupe

Risques liés aux acquisitions

L’acquisition de terrains immobiliers ainsi que d’actifs à destination du pôle énergie sont partie prenante du métier d’ARTEA. Une mauvaise anticipation des rendements attendus de l’actif ainsi que la sous-estimation des coûts et capacité de développement permise par l’actif constituent des risques pour le Groupe. Ces acquisitions peuvent également présenter le risque de contenir des défauts cachés qui n’auraient pas été détectés avant l’acquisition. Par ailleurs, le Groupe peut ne pas disposer des ressources financières prévues lors de l’acquisition. La maîtrise de ce risque est assurée par l’analyse économique, commerciale, financière, technique et juridique dont fait l’objet chaque projet d’acquisition. De plus, des diligences techniques complémentaires peuvent être effectuées par un réseau d’experts externes au Groupe. La grande expérience du management dans la promotion, la valorisation d’actifs immobiliers et la gestion d’actifs à destination du pôle énergies renouvelables offre la possibilité pour le Groupe de mener une stratégie d’acquisition d’actifs de manière durable et de bonnes perspectives de rendement et de valorisation. Le risque lié au financement des acquisitions est présenté ci-dessous.

Risques liés à la réalisation de projets d’investissement menés par le Groupe

Dans le cadre de son activité, le groupe ARTEA est amené à engager des programmes de travaux impliquant des investissements ou des dépenses significatifs. Si les financements (bancaires et levées de fonds) ne sont pas suffisants pour certains projets, ARTEA ne pourra pas les conserver dans son portefeuille d’actifs. Ainsi, dans le cas où ARTEA ne disposerait pas d’une quote-part des capitaux nécessaires pour conserver un projet ou en cas de non obtention du financement bancaire, le Groupe se ménage toujours la possibilité de le céder en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement).# 4.2.2 Risques Industriels

Ces investissements et ces dépenses ainsi que les aléas techniques et administratifs inhérents à de tels programmes sont susceptibles d’impacter, au moins à court terme, la capacité de croissance et les résultats du Groupe.

Risques liés à la valeur des actifs

Le portefeuille des actifs détenus par le Groupe est évalué annuellement par des experts indépendants dont la compétence est reconnue en matière immobilière et en énergie. L’expert évaluant les actifs immobiliers utilise principalement deux méthodologies d’évaluation :
Ø Une méthodologie par comparaison directe,
Ø Une méthodologie par le revenu (utilisation de la méthode de Discounted Cash Flow associée à la méthode par le rendement).

La juste valeur des actifs immobiliers prise en compte dans l’élaboration des comptes consolidés en normes IFRS (cf. note « Immeubles de Placement » de l’annexe des comptes consolidés au 31 décembre 2021) est susceptible de varier significativement en cas de variation des taux de capitalisation dans le secteur immobilier. Concernant les immobilisations dédiées à l’activité énergie, celles-ci sont inscrites dans les comptes, pour l’essentiel, à leur valeur historique (cf. note « Immoibilisations dédiées à l’activité énergie et autres immobilisations corporelles » de l’annexe des comptes consolidés au 31 décembre 2021).

Risques industriels liés à l’environnement

Les activités du Groupe ARTEA n’ont pas le caractère d’activité polluante. Le Groupe ARTEA exerce ses activités avec ses meilleurs efforts pour obtenir de ses fournisseurs, sous-traitants et prestataires de services qu’ils prennent l’engagement d’exercer leurs activités en évitant ou limitant, autant que les techniques disponibles le permettent, les atteintes à l’environnement. Dans la conduite de son activité en tant que « promoteur immobilier », le Groupe est tenu de respecter de nombreuses réglementations. Concernant le domaine environnemental, notamment lors du dépôt des demandes de permis de construire, les terrains sont validés préalablement par les collectivités concernées et entérinés par la préfecture après enquête publique ou par le PLU. L’ensemble des assiettes foncières acquises par le Groupe se doit d’être exempt de toute pollution souterraine (métaux lourds, huiles…). Le Groupe fait ainsi procéder, par des cabinets spécialisés et avant toute acquisition foncière, à une étude sur la qualité des sols et des sous-sols. L’autorisation de lotir est soumise à l’approbation des services de la police de l’eau : les terrains font l’objet d’une étude hydrogéologique des bassins amont et aval. Dans le cadre de la nouvelle réglementation liée à la découverte de vestiges archéologiques, des opérations de fouille sont réalisées par les services spécialisés de l’Etat, selon les cartes approuvées et avant tout démarrage de travaux.

L’instruction des demandes de permis de construire par les services de l’Autorité Publique est toujours suivie, après leur délivrance, d’une possibilité de recours, soit contentieuse, soit administrative. Depuis l’arrêt "Ternon", le retrait administratif est possible pour un motif légitime et sérieux au cours de la période de quatre mois à compter de la délivrance du permis de construire par le Maire de la commune. Toutes les opérations du Groupe font l’objet d’un certificat de conformité délivré par l’Autorité Publique, attestant que le programme est conforme dans sa réalisation aux plans initiaux. Les réalisations du Groupe n’entraînent aucun risque de pollution en cas d’arrêt de son activité, dès lors que les prescriptions sont respectées. Les dépenses engagées par les sociétés du Groupe afin de respecter l’ensemble de ces réglementations sont incluses dans les budgets d’engagement des différentes opérations. Enfin, aucun montant n’a été versé, au cours de l’exercice, en exécution d’une éventuelle décision judiciaire en matière d’environnement.

4.2.3 Risques de commercialisation

Risques liés au marché locatif

Au 31 décembre 2021, le taux d’occupation du parc loué est de 96 %. L’échéancier des loyers futurs minimaux est présenté dans l’annexe des comptes consolidés d’ARTEA au 31 décembre 2021. À l’expiration des baux existants, le Groupe pourrait être dans l’incapacité de les renouveler ou de louer ces actifs dans des délais conformes à ses attentes et à des conditions aussi favorables que celles des baux actuels. Si ARTEA n’était pas en mesure d’attirer suffisamment de locataires et de réussir à maintenir un taux d’occupation et des revenus locatifs satisfaisants, cela pourrait avoir un impact défavorable sur le chiffre d’affaires, le résultat opérationnel et la rentabilité du Groupe.

Risques liés aux locataires et risques de contrepartie

Au 31 décembre 2021, le patrimoine immobilier du Groupe (en direct ou via l’Immobilière Durable) est loué via 134 baux avec 109 sociétés dont les 5 premiers locataires représentent 24% des revenus locatifs et les 10 premiers 37% des revenus locatifs. Les actifs exploités par le Groupe via le partenariat Immobilière Durable sont loués via 58 baux avec 43 sociétés dont les 5 premiers locataires représentent 24% des revenus locatifs et les 10 premiers 34 % des revenus. La dégradation de la solidité financière voir l’insolvabilité des locataires pourrait affecter le paiement des loyers et en conséquence les résultats du Groupe. La maîtrise de ce risque est assurée par l’analyse de la situation financière des candidats avant toute signature d’un bail. Le Groupe applique des procédures qui permettent de s'assurer que les clients qui souscrivent des contrats de location possèdent un historique de crédit acceptable. Les contrats de bail sont en outre assortis de garanties qui peuvent le cas échéant, selon le secteur d’activité ou le risque présenté par l’utilisateur, être renforcées. Les locataires remettent à la signature des contrats de bail, des garanties financières sous forme de dépôts de garantie ou de cautions. De plus, la solvabilité des locataires fait l’objet a minima d’une revue annuelle par la Société. Dans le cas d’un locataire en difficulté de paiement, le Groupe pourrait faire face à des frais de relance, d’huissier, d’avocats qui seraient récupérables au titre des baux signés uniquement si le locataire est solvable au final. Dans le cas contraire, le Groupe pourrait faire face à l’impossibilité de récupérer les loyers dus, à la prise en charge des frais inhérents à une procédure légale, mais aussi aux frais de travaux de remise en état, de commercialisation et de charges et taxes durant la période de vacance de loyers. Ce risque s’apprécie également au regard de la politique de diversification du Groupe visant à limiter le poids individuel de chaque locataire dans la formation du chiffre d’affaires. Il convient de préciser que la prescription de l’action civile en matière de loyers impayés a été ramenée de 30 ans à 5 ans en application des nouvelles dispositions de la loi n°2008-561 du 17 juin 2008. Dans le cadre d’une VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) initiée par le Groupe, le mécanisme d’appel de fonds réalisé auprès des clients suit généralement les étapes suivantes :
- Signature de la VEFA,
- Achèvement de l’infrastructure,
- Achèvement du gros œuvre,
- Hors d’eau hors d’air,
- Aménagements spécifiques le cas échéant,
- Livraison,
- Levée des réserves,
- Obtention de la conformité (délivrée par la Mairie).

Ce mécanisme permet ainsi de limiter le risque de contrepartie.

4.2.4 Risques liés à l’environnement légal et règlementaire

Risques législatifs

Le Groupe est tenu de respecter un certain nombre de règlementations juridiques et fiscales. Des modifications de législation, de réglementation ou de jurisprudence imposant des restrictions nouvelles ou plus contraignantes liées aux activités immobilières - notamment les normes de construction, la législation des baux (durée, indexation et plafonnement des loyers) ou la protection des locataires et énergétiques pourraient avoir des conséquences négatives sur la valorisation du patrimoine, les résultats et la situation financière du Groupe. La mouvance pendante de la législation en droit de l’énergie est susceptible, tant qu’elle n’est pas figée, d’être génératrice d’incertitudes, de retards de développements ou de constituer un facteur de risques au regard de l’insécurité juridique en découlant. De même, la modification de la réglementation fiscale peut avoir une influence sur les marchés sur lesquels le Groupe est présent et, par conséquent, influer sur la situation financière du Groupe. La direction juridique assiste la direction générale du Groupe pour chacun des contrats qu’il conclut et assure également une mission de veille règlementaire permettant d’anticiper et d’analyser les risques liés à l’évolution des textes juridiques. Dans certains cas, le Groupe fait appel à des conseils juridiques externes. Le Groupe sera tenu de respecter tout nouveau texte législatif et en cas d’évolution défavorable majeure de cette règlementation, la situation financière et les résultats du Groupe pourraient être défavorablement impactés.

Risques juridiques

Il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, y compris de procédure dont la Société a connaissance qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financière du Groupe. Les coûts estimés des risques et litiges sont provisionnés dès lors qu’il existe une probabilité de réalisation de ces coûts. Les litiges provisionnés sont principalement relatifs à l’exécution de contrats : problèmes de réalisation techniques, réserves de client, non-respect du planning ou des performances techniques pouvant conduire à des pénalités, demandes d’interventions complémentaires ou de remplacements de composants. Tous les litiges sont suivis par des cabinets d’avocats et tous les risques jugés significatifs par la Société et ses conseils sont appréhendés dans les comptes (cf.# note 23 de l’annexe des comptes consolidés au 31 décembre 2021

Risques liés à la santé publique

L'activité du Groupe est règlementée par des lois très strictes concernant la santé publique. Les actifs immobiliers construits ou à construire font l'objet de réglementation destinée à prémunir les personnes s'y rendant contre tout type de risque sanitaire et notamment : l'amiante, la légionellose, les termites, les bactéries, la sécurité incendie, le saturnisme. Les lois applicables à la santé publique sont susceptibles de restreindre, de modifier ou d'altérer l'activité, l'usage, la fréquentation des immeubles détenus, ou amenés à être détenus par le Groupe.

Risques financiers

Les activités opérationnelles et financières du Groupe l’exposent aux principaux risques suivants :

Risque de liquidité

Dans le cadre de son développement, le Groupe doit être en mesure de disposer de ressources financières suffisantes afin de financer ses investissements et acquisitions. Cependant, en cas de contraction des capacités de prêt des banques ou de leur volonté de prêter à ARTEA, le Groupe pourrait être dans l’incapacité de mener à bien l’intégralité de ses projets. Le Groupe assure un suivi régulier de ses lignes de financement d’une part et d’autre part de sa trésorerie afin d’être en capacité de rembourser ses échéances.

Au 31 décembre 2021, la trésorerie du Groupe s’élevait à 22 409 K€.

Au 31 décembre 2021, l’endettement financier brut consolidé du Groupe s’élève à un montant cumulé de 155 M€ et se répartit de la manière suivante :

Description	Montant (M€)
Emprunts bancaires	86
Emprunts obligataires	69
Total Endettement Financier Brut	155

Le ratio de LTV s’élevait à 51,4 % au 31 décembre 2021. Celui-ci, qui intégre les sociétés mise en équivalence à hauteur de leur taux de détention conformément aux covenants sur les émissions obligataires, résulte du rapport entre :

• La dette financière nette à hauteur de 178 M€,
• Le montant global des actifs immobiliers (dont les stocks) et énergétiques (évalués à la juste valeur) à hauteur de 347 M€.

Il est précisé qu’un emprunt obligataire a été émis par la filiale Foncière Environnementale Sainte Victoire en avril 2017 pour un montant de 17 millions d’euros. Les covenants sont calculés chaque année sur la base des comptes consolidés du sous-groupe FESV. Les cas de defaut sont les suivants :

1. La somme (x) du montant des capitaux propres consolidés de l'Emetteur FESV et (y) du montant des comptes courants d'associés au passif du bilan des comptes consolidés de l'Emetteur (dans chaque cas, tels qu'ils figurent dans les comptes consolidés annuels de l'Emetteur établis selon les normes IFRS, notamment la norme IAS 40 option juste valeur) est inférieure au 31 décembre 2021, à 110 % du montant nominal total des Obligations demeurant en circulation ;
2. Le montant des capitaux propres consolidés de l'Emetteur FESV (tel qu'il figure dans les comptes consolidés annuels de l'Emetteur établis selon les normes IFRS, notamment la norme IAS 40 option juste valeur, attestés par le commissaire aux comptes de l'Emetteur) est supérieur à 15 millions d'euros ;

Cet emprunt obligataire a été remboursé en avril 2022.

Par ailleurs, un emprunt obligataire de 25 M€ a été souscrit en deux tranches : fin 2018 et début 2019. Les covenants à respecter sont les suivants :

• un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ;
• un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à cent vingt millions d'euros (120.000.000 €) ; et
• un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à cinquante millions d'euros (50.000.000 €).

Ces engagements et covenants étaient respectés au 31 décembre 2021.

Enfin, un emprunt obligataire de 15,6 M€ a été souscrit en 2021. Les covenants à respecter sont les suivants :

• un Ratio de Loan to Value inférieur ou égal à soixante-cinq pour cent (65 %) ;
• un montant de Valeur du Patrimoine détenu par le Groupe supérieur ou égal à cent vingt millions d'euros (200.000.000 €) ; et
• un montant de Fonds Propres du Groupe supérieur ou égal à cinquante millions d'euros (60.000.000 €).

Ces engagements et covenants étaient respectés au 31 décembre 2021.

Par ailleurs, le ratio de LTV s’élevait à 43,4 % au 31 décembre 2021. Celui-ci résulte du rapport entre :

• La dette financière nette à hauteur de 129 M€,
• Le montant global des actifs immobiliers (dont les stocks), titres de participations et actifs énergétiques (évalués à la juste valeur) à hauteur de 297 M€.

Ainsi, le Groupe ARTEA a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir pour les 12 prochains mois.

Risque de taux d’intérêt

Le recours du Groupe à l’endettement l’expose au risque de variation du taux d’intérêt. Ces variations peuvent impacter d’une part la valeur des actifs et d’autre part la capacité du Groupe à rembourser ses emprunts dans le cas d’un taux variable. La valeur des actifs immobiliers du Groupe est influencée par le niveau des taux d’intérêt dans la mesure où la valorisation d’un actif dépend notamment de la capacité de son propriétaire à le revendre, capacité qui est elle-même dépendante des capacités de financement des acquéreurs et donc notamment de leur faculté à recourir à l’endettement. Une hausse des taux d’intérêt pourrait avoir un impact négatif sur la valeur du patrimoine immobilier du Groupe.

L’activité immobilière bénéficie depuis quelques années d’un environnement favorable caractérisé par des taux d’intérêt à long terme historiquement bas. La politique de gestion du risque de taux d'intérêt du Groupe a pour but de limiter l'impact d'une variation des taux d'intérêt sur le résultat et les flux de trésorerie ainsi que d’optimiser le coût global de la dette sur le moyen terme. Pour atteindre ces objectifs, le Groupe emprunte à taux fixe et à taux variable. Les taux variables sont indexés sur l’EURIBOR 3 mois. Dans le cas d’un emprunt à taux variable, la Société utilise des produits dérivés (principalement des swaps et des caps) pour couvrir le risque de taux d'intérêt.

Le Groupe est exposé au risque lié à l'évolution des taux d'intérêt sur ses emprunts à taux variable non couverts. Ce risque correspond à environ 42% de la dette du Groupe y compris emprunts obligataires. A contrario, le solde de 58% de la dette financière au 31 décembre 2021 est donc sans risque compte tenu de :

• la nature de la dette à taux fixe ou,
• la mise en place d’instruments de couvertures sur certains emprunts à taux variables.

Le Groupe ne réalise pas d'opérations de marché dans un but autre que celui de couvrir son risque de taux d'intérêt.

Risque de contrepartie

La mise en place de produits de couverture pour limiter les risques de taux d'intérêt expose le Groupe à une éventuelle défaillance de contrepartie. Le risque de contrepartie est le risque de devoir remplacer une opération de couverture au taux du marché en vigueur à la suite d’un défaut de contrepartie. Afin de limiter le risque de contrepartie, le Groupe ne réalise des opérations de couverture qu’avec les plus grandes institutions financières internationales.

4.3 Procédures de contrôle interne et gestion des risques

Le contrôle interne est un dispositif s’appliquant à la Société et à l’ensemble de ses filiales incluses dans le périmètre de consolidation. Le dispositif de contrôle interne repose sur une organisation rationnelle du Groupe, au sein de laquelle des acteurs du contrôle sont identifiés en vue du pilotage du dispositif de gestion des risques et des procédures de contrôle.

Organisation et fonctionnement du Groupe

Le fonctionnement de la Société est articulé autour du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué. La Société a, compte tenu de son introduction en bourse en 2014, adapté son organisation et à cet effet renforcé son organisation administrative, financière et juridique en créant un poste de Responsable Juridique et en recrutant un nouveau Directeur Administratif et Financier.

En 2021, le Groupe était structuré en pôles opérationnels organisés comme suit :

• Direction administrative et financière,
• Direction des ressources humaines et de la communication,
• Direction des affaires immobilières,
• Direction des programmes,
• Direction énergie / environnementale,

Acteurs du contrôle

Le dispositif de contrôle interne repose sur certains acteurs identifiés mais nécessite une sensibilisation de l’ensemble du personnel aux fins d’adhésion à l’ensemble des valeurs véhiculées et à la culture même du Groupe. Cette sensibilisation s’effectue au travers de séminaires, de réunions internes, que ce soit par service ou en regroupant l’ensemble des salariés du Groupe. Le dispositif de contrôle interne fait intervenir :

• (i) le Conseil d’Administration de la Société : ainsi, la société ARTEA a choisi, en mars 2015, de mettre en place un Gouvernement d’Entreprise destiné à impliquer plus avant son Conseil d’administration dans la définition et le contrôle des stratégies relatives aux performances financières et opérationnelles de la Société,
• (ii) la Direction Générale,
• (iii) la Direction Administrative et Financière et les autres Directions fonctionnelles.

La société fonctionne, par ailleurs, dans le cadre de délégations formalisées et appropriées pour le traitement de l’information comptable et financière. Ce traitement est assuré par le Directeur Général et par le cabinet d’expertise-comptable EAF. La formalisation des opérations d’acquisitions et de cessions de biens immobiliers est assurée par un Office Notarial.

Dispositif de gestion des risques

Le Groupe est, dans le cadre de l’exercice de ses activités, exposé à un ensemble de risques relaté ci- avant. Le Groupe attache une importance à l’identification et à la connaissance des typologies de risques auxquels il est exposé. Cette connaissance lui permet de déterminer les mesures visant à les prévenir et à y faire face.# La gestion des risques vise à être globale et à couvrir l’ensemble des activités et actifs du Groupe.
Elle comprend un ensemble de moyens, de comportements, de procédures et d’actions adaptés aux caractéristiques de chaque société qui permet aux dirigeants de maintenir les risques à un niveau acceptable pour la Société.

La gestion des risques est un levier de management de la société qui contribue à :
* Créer et préserver la valeur des actifs et la notoriété du Groupe ;
* Sécuriser la prise de décisions ;
* Favoriser la cohérence des actions avec les valeurs du Groupe ;
* Sensibiliser le personnel autour d’une vision commune des principaux risques et les sensibiliser aux risques inhérents à leur activité.

Le Conseil d’Administration en sa formation de Comité d’audit projette, en collaboration avec la Direction Générale, dans un souci d’amélioration de la structuration de son dispositif, de se livrer à un exercice de cartographie des risques auxquels la Société pourrait être confrontée car estimant que cela constitue un élément clé de la gouvernance du Groupe.

Procédures comptables et financières

L’information comptable et financière du Groupe est élaborée en conformité avec les procédures de clôture des comptes et de consolidation, le suivi de la trésorerie, la communication financière et la vérification de l’application des lois et règlements en vigueur. Les comptes consolidés du Groupe sont préparés en conformité avec les règles et principes IFRS.

Chaque arrêté comptable fait l’objet d’un contrôle de la Direction Générale particulièrement sur deux aspects :
* budgétaire ;
* sur la conformité des loyers facturés avec les baux.

L’ensemble des entités du groupe utilisent le même système d’information et leurs états financiers sont préparés par le même service comptable ce qui induit une homogénéité du traitement de l’information comptable. Les comptes consolidés sont revus semestriellement (revue limitée) et annuellement (audit) par les Commissaires aux Comptes. Les comptes sociaux font l’objet d’un audit annuellement.

Communication financière

La communication financière est placée sous la responsabilité du Directeur Général. L’information réglementée fait l’objet de communiqués publiés au regard de dates prévisionnelles transmises au marché.

4.4 Assurances et couvertures du risque

De manière générale, le Groupe estime que les polices d’assurances dont il bénéficie sont adéquates au regard de la valeur des actifs assurés, du risque encouru et de la taille des opérations. Le Groupe procède à un suivi régulier de ses assurances.

Société	Garantie Prime / taux	Risques couverts
	Responsabilité Civile professionnelle	Montant par sinistre et par an : 460 000 €
	Responsabilité civile exploitation	Responsabilité civile professionnelle de gestion sur immeubles
	Garantie financière gestion	110 000 € / RCP jusqu’à 150 000 € de CA HT
ARTECOM et/ou fonds de commerce	(Paiement annuel : 1921 €)	Dommages corporels : 7 650 000 €
		Défense pénale (option) : 30 000 €
Multirisque immeuble «tous risques sauf»	Tous dommages confondus à hauteur du coût des réparations pour un ouvrage n’excédant pas 19 900 000 €
ARTEA	0,80 € TTC/m² (ACE/CHUBB)	RC EXPLOITATION Tous dommages confondus à hauteur de 6 000 000 € par année d’assurance
	Responsabilité civile des promoteurs immobiliers
ARTEPROM	0.10% du CA HT	RC PROFESSIONNELLE/ APRES TRAVAUX (QBE) Tous dommages confondus à hauteur de 1 500 000 € par année d’assurance
	Honoraires HT perçus pour ouvrage soumis et non soumis à obligation d’assurance décennale	Responsabilité civile décennale maitrise œuvre conception et exécution
	Responsabilité décennale pour travaux de construction soumis à l’assurance obligatoire à hauteur du coût des réparations pour un ouvrage n’excédant pas 8 000 000 €
STUDIO ARTEA	3,83% HT du montant des honoraires facturés, perçus ou non, pour la dernière période d’assurance (AXA)
ARTEA agissant pour le compte de ses filiales, et notamment : Installations photovoltaïques & Batterie stockage : ARTESOL ENERGIE SOLAIRE Shed&Victoire, Prisme&Robole, KPMG, Patio, Crossroad A, Crossroad B, Bachasson A, Campus A, Campus B, Campus C, Nice the Crown, Silo de Parking, Apollo A&B, Arteparc Meyreuil Bât. A-B-C- D-E-F, Panoramique, Rubis, Quartz, Lesquin B-E-N- PS4-PS5, Campus Biot Bât. C, Batterie Li-ion Campus Biot Bât. C, Rifkin, Campus Biot Bât. B, Batterie Li- ion Campus Biot Bât. B, GreenCorner , lesquin L ET M, la Canopee, le Lotus, Meylan A1, A2, ARTEPARC FUVEAU BAT A, LESQUIN PS2 PS3 ARTESOL AIX 1 CAMPUS ARTEPARC, Assurance bris de machines, pertes de recettes consécutives	ARTESOL ENERGIES SOLAIRE SAS Cotisation annuelle : 12 351€ TTC
ARTEA DURANNE 2015 (AXA) ARTEPARC SOPHIA ARTEPARC LESQUIN	Capitaux garantis : ARTEPARC HAUTS DE FRANCE , SCI FEHF,	Dommages aux biens : 4 436 366 €
		Pertes de recettes : 879 910 €
FONCIERE ENVIRONNEMENTALE HAUTS DE FRANCE

Société	Garantie Prime / taux	Risques couverts
AIX ARBOIS 2014, ID ARTEPARC, ARTEA AIX 4 / ARTEPARC MEYLAN / ARTEPARC FUVEAU/ ARTEPARC LESQUIN	ARTEA agissant pour le compte de ses filiales, et Les Planches en Montagne, Saint Martial, Savoyeux, Broussolles (Sauvat), Colombier fontaine, Samoëns, Marvit, Moulin du pont, Perrigny, Tancua notamment : Assurance bris de machines, perte de recettes	ARTESOL HYDRO V PRAUTELEC Centrales hydroélectriques
	Capitaux garantis : Cotisation annuelle : 95 683 € TTC
CHEBM (AXERIA) ARTESOL HYDRAU ENERGIE HYDRO 2016	Bâtiment & Risques locatifs : 2 913 180 €	Matériel & Equipement : 9 731 793 €
		Pertes de recettes après incendie : 5 730 000 €
		Pertes de recettes après BDM : 2 865 000 €
Ste ELESTRIQUE DE MOREZ DU JURA	ARTEA agissant pour le compte de ses filiales, et notamment : Installations photovoltaïques & Batterie stockage : ARTESOL ENERGIE SOLAIRE Shed&Victoire, Prisme&Robole, KPMG, Patio, Crossroad A, Crossroad B, Bachasson A, Campus A, Campus B, Campus C, Nice the Crown, Silo de Parking, Apollo A&B, Arteparc Meyreuil Bât. A-B-C- D-E-F, Panoramique, Rubis, Quartz, Lesquin B-E-N- PS4-PS5, Campus Biot Bât. C, Batterie Li-ion Campus Biot Bât. C, Rifkin, Campus Biot Bât. B, Batterie Li- ion Campus Biot Bât. B, GreenCorner centrale PV ARTEPARC FUVEAU BAT A, Centrale PV LESQUIN PS2 PS3 ARTESOL AIX 1 CAMPUS ARTEPARC ARTEA DURANNE 2015 ARTEPARC SOPHIA ARTEPARC LESQUIN	Installations hydroélectriques : Assurance Responsabilité Civile
	ARTEPARC HAUTS DE FRANCE Cotisation annuelle : 4 016.65 € TTC Taux : 0.124 %	Les Planches en Montagne, Saint Martial, Savoyeux, Broussolles, Colombier fontaine, Samoëns, Marvit, Moulin du pont, Perrigny, Tancua , HE CARIGNAN, Baccarat, FONCIERE ENVIRONNEMENTALE HAUTS DE FRANCE (QBE)
AIX ARBOIS 2014 ARTESOL HYDRO V PRAUTELEC	Responsabilité Civile Exploitation	Tous dommages confondus : 7 000 000 € par sinistre
CHEBM
ARTESOL HYDRAU ENERGIE HYDRO 2016	Responsabilité Civile Après Livraison	Tous dommages confondus : 2 500 000 € par sinistre
SEM / HYDRO ONE /HYDRO CRISTAL/ ARTEPARC FUVEAU/ ARTEPARC LESQUIN

4.5 Litiges au 31 décembre 2021

Il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du groupe.

5. ACTIONNARIAT

5.1. Informations relatives au capital

Evolution du capital social des trois derniers exercices

Evolution du capital social

Opérations sur le capital	Valeur Avant opération Nombre d’actions	Valeur Avant opération Capital social nominale	Valeur Après opération Nombre d’actions	Valeur Après opération Capital social nominale
2 janvier 2018 Conversion d’OCEANE en actions nouvelles	4 954 147	6€ 29 724 882 €	4 954 293	6€ 29 725 758€
5 août 2019 Conversion d’OCEANE en actions nouvelles		29 725 758 €		29 813 712€

5.2. Actionnariat du Groupe

A la date du 31 décembre 2021 et à la connaissance de la Société, la répartition du capital et des droits de vote était la suivante :

Société	Actions * En nombre	Actions * En %	Droits de vote En nombre	Droits de vote En %
ARTEME	4 589 605	92,37%	8 622 318	97,77%
Céline COPIER	12 904	0,26%	18 808	0,21%
François ROULET	1 152 226	0,02%	2 304	0,03%
ARTEPROM	447	4,51%	0	0,00%
Autres actionnaires	33 892	0,68%	67 678	0,77%
Public	8 881 435	2,16%	107 327	1,22%
Total	4 968 952	100,00%	107 327	100,00%

A la date du 31 décembre 2020 et à la connaissance de la Société, la répartition du capital et des droits de vote était la suivante :

Société	Actions * En nombre	Actions * En %	Droits de vote En nombre	Droits de vote En %
ARTEME	4 639 824	93,38%	4 639 824	97,00%
Bruno HANROT	12 904	0,26%	18 808	0,39%
François ROULET	1 152 226	0,02%	2 304	0,05%
ARTEPROM	447	4,56%	0	0,00%
Autres actionnaires	33 886	0,68%	69 970	1,41%
Public	54 739	1,10%	54 739	1,14%
Total	4 968 952	100,00%	54 739	100,00%

Les statuts prévoient des droits de vote double en cas de détention d’actions au nominatif depuis plus de quatre ans. A la connaissance de la Société, il n'existe aucun autre actionnaire détenant directement, indirectement ou de concert 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

Les franchissements de seuils intervenus au cours des deux derniers exercices ont été les suivants :
* Franchissements de seuils depuis le 1er janvier 2020 : Néant.
* Franchissements de seuils depuis le 1er janvier 2021 : Néant.

5.3. Actionnariat salarié

Conformément aux dispositions de l'article L. 225-102 du Code de commerce, nous vous rendons compte de l'état de la participation des salariés au capital de la Société au dernier jour de l'exercice, soit le 31 décembre 2021 : aucun titre n'est détenu,à la connaissance de la Société, dans le cadre d'un FCPE ou PEE ou n'est frappé d'incessibilité au 31 décembre 2021. Il n’existe pas à ce jour de plan de souscription d’options à destination des salariés.Dividendes versés au titre des trois derniers exercices

En application de l'article 243 bis du Code général des impôts, il est précisé que les dividendes distribués au titre des trois exercices précédents étaient les suivants : Sur le résultat de l’exercice 2020, 1.490.685,60 € ont été distribués à titre de dividendes.

Politique de distribution de dividendes

Le montant et le paiement des dividendes futurs seront appréciés, pour chaque exercice, en fonction des résultats de la Société, de l’état des disponibilités, des conditions financières, des besoins en fonds propres, de la situation globale des affaires, des moyens nécessaires pour assurer le développement de la Société et de tout autre facteur jugé pertinent par le Conseil d’administration pour établir ses propositions soumises à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires. La décision et le montant de la distribution de tout dividende dépendront également des éventuels droits de détenteurs de valeurs mobilières qui peuvent être émis dans le futur et des limites à la distribution pouvant résulter des lignes de crédit existantes à ce jour ou de tout autre endettement. ARTEA ne peut garantir qu’elle versera des dividendes pour tout autre exercice futur. Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires le versement d’un dividende de 0,30 € par action au titre de l’exercice 2021 soit un montant identique à celui ayant été versé au titre de l’exercice 2020.

5.5. Opérations afférentes aux titres de la Société

Options de souscription ou d’achat d’actions consenties aux mandataires sociaux et options levées par ces derniers au cours de l’exercice

Aucune option de souscription ou d’achat d’actions n’a été consentie aux mandataires sociaux ou levée par ces derniers au cours de l’exercice 2021.

Attribution gratuite d’actions de performance au cours de l’exercice

Aucune attribution d’action gratuite ou d’action de performance n’a été attribuée aux mandataires sociaux au cours de l’exercice 2021. L’autorisation conférée par l’Assemblée Générale du 23 juin 2020 à l’effet de permettre au Conseil d’Administration de consentir au bénéfice de membres du personnel et/ou des dirigeants mandataires sociaux des options de souscription d’actions ou d’achat d’actions arrivera à échéance en août 2023.

Programme de rachat d’actions propres

L’Assemblée Générale du 21 juin 2021 a autorisé un programme de rachat d’actions propres qui visait les objectifs suivants :
- d’assurer la liquidité du marché de l’action de la Société par un prestataire de services d'investissement intervenant en toute indépendance dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l'AMAFI et à la pratique de marché reconnue par l’Autorité des marchés financiers ;
- d’honorer tout programme d’options sur actions ou autres allocations d’actions aux mandataires sociaux et salariés de l’émetteur ou d’une entreprise associée, notamment tout plan d’options d’achat d’actions de la Société, dans le cadre des dispositions des articles L.22-10-56 et suivants du Code de commerce, de tout plan d’épargne d’entreprise conformément aux articles L.3332-18 et suivants du Code du travail ou par l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.22- 10-59 et suivants du Code de commerce ;
- de remettre des actions à l’occasion de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à des actions de la Société, ainsi que de réaliser toutes opérations de couverture à raison des obligations de la Société liées à ces valeurs mobilières ;
- de conserver des actions en vue de leur remise ultérieure à titre de paiement ou d’échange dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, conformément à la pratique de marché admise par l’Autorité des marchés financiers;
- de mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être reconnue par l’Autorité des marchés financiers, et plus généralement toute autre finalité qui viendrait à être autorisée par les dispositions légales et réglementaires applicables.

Le nombre d’actions acquises par la Société en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure en paiement ou en échange dans le cadre d’une opération de fusion, de scission ou d’apport ne peut excéder 5 % de son capital. Le montant maximal des fonds destinés à la réalisation de ce programme d’achat d’actions a été établi à 1.000.000 euros et que le prix maximum d’achat par action fixé à 25 euros.

L’autorisation conférée par l’Assemblée Générale du 21 juin 2021 a été mis en œuvre à la date d’établissement du présent rapport via un contrat de liquidité. Ce contrat de liquidité est conforme aux dispositions du Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (MAR), du Règlement délégué (UE) 2016/908 complétant le Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil, des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, et de la décision AMF n° 2018-01 du 2 juillet 2018 portant instauration des contrats de liquidité sur titres de capital au titre de pratique de marché admise et toutes autres dispositions qui y sont visées. Il a été conclu pour une durée de 1 an renouvelable par tacite reconduction.

Au 31 décembre 2021, la Société détient 4 713 actions propres, représentant 0,1 % du capital social. La répartition par objectif de ces actions s’établit comme suit :
1. allocation d’actions aux salariés du groupe ARTEA : néant ;
2. opérations d’achat ou de vente dans le cadre d’un contrat de liquidité conclu avec un prestataire de services d’investissement : 4 713 ;
3. exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à des actions : néant ;
4. échange ou paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe : néant.

Mise en place d’autorisations financières

Nous vous demanderons de conférer diverses délégations de compétence et/ou autorisations à l’effet de mettre en place des autorisations financières permettant de procéder à des opérations capitalistiques. Ces autorisations font l’objet d’un rapport complémentaire établi par votre Conseil d’administration.

Mise à jour de dispositions statutaires

Néant.

Opérations réalisées par les dirigeants et les personnes qui leur sont étroitement liées

En 2020, la société ARTEME a acheté 604 736 actions Artea pour un total de 5 680 784 € auprès de Bruno Hanrot qui était directeur général délégué jusqu’en 2019. En 2021, la société ARTEME a vendu 50 219 actions Artea pour un total de 344 236 €.

5.6. Conventions d’actionnaires

Nous vous informons que des conventions d’actionnaires ont été conclues entre ARTEA et la Caisse des Dépôts & Consignations concernant la société L’IMMOBILIERE DURABLE. Le descriptif de ces partenariats est le suivant :

Partenaire	Sociétés en partenariat	Principales clauses
		Ø incessibilité temporaire des titres pendant une période de cinq (5) ans
		Ø droit de préemption
		Ø droit d’agrément
		Ø droit de cession conjointe de l’investisseur
		Ø promesses de vente et d’achat en cas de défaillance grave
SAS L’IMMOBILIERE DURABLE	Caisse des Dépôts & Consignations	Ø promesses de vente et d’achat en cas de changement de contrôle
		Ø droit d’acquisition prioritaire de l’associé majoritaire
		Ø obligation de rachat par l’associé majoritaire

5.7. Évolution du cours de Bourse

Les actions sont cotées sur le marché réglementé d’Euronext Paris - Compartiment C sous le code ISIN

	Cours (€)	Volume de transactions	Plus haut	Plus bas	Nombre de titres
Janvier 2021	15,80	89 377	20	10,00	7 188
Février 2021	14,00	81 744	6	11,70	6 311
Mars 2021	13,50	40 653	3	12,50	3 146
Avril 2021	15,00	41 078	3	12,20	3 003
Mai 2021	15,80	29 641	1	13,70	1 989
Juin 2021	14,90	63 837	9	13,20	4 536
Juillet 2021	14,20	44 195	4	12,80	3 193
Aout 2021	15,40	77 637	5	13,90	5 509
Septembre 2021	19,50	336 131	3	13,50	20 856
Octobre 2021	25,00	442 226	1	15,30	22 023
Novembre 2021	24,80	166 354	7	21,00	7 192
Décembre 2021	24,40	170 247	1	17,30	8 198
Janvier 2022	22,00	219 332	8	17,40	11 432
Février 2022	22,80	59 399	4	18,40	2 814
Mars 2022	22,40	89 900	4	17,50	4 431

Source : Euronext (https://www.euronext.com/fr)

1. RAPPORT EN MATIERE DE RESPONSABILITE SOCIALE, SOCIETALE ET ENVIRONNEMENTALE

Le présent rapport a pour objet de présenter les réalisations et les engagements de la société ARTEA en matière de responsabilité sociale, environnementale et sociétale.

6.1. Informations sociales

Méthodologies : Les choix méthodologiques ci-après ont été arrêtés :
§ les stagiaires ne sont pas comptabilisés dans l’effectif du groupe ;
§ le calcul de l’absentéisme a été défini sur la base du nombre total de jours ouvrés d’absence ramené au nombre total de jours travaillés théoriques. Les ouvriers travaillant une heure par jour pour le Groupe sur les centrales hydrauliques ont été exclus.

6.1.1 Emploi et politique de rémunération

Au 31 décembre 2021, l’effectif total consolidé d’ARTEA s’élève à :
• 71 salariés répartis selon le tableau ci-dessous,
• 7 mandataires sociaux dont 1 mandataire social assimilé salarié, 2 mandataires sociaux salariés et 4 mandataires sociaux dépourvus de contrat de travail.

Le groupe ARTEA se présente comme un opérateur global de l’immobilier et a fait le choix d’être un acteur intégré maîtrisant l’ensemble de la chaîne des compétences de l’immobilier. ARTEA apporte ainsi des solutions globales qui vont de la conception, intégrant une dimension environnementale et éco responsable, en passant par la réalisation, le financement et l’exploitation de ses programmes. L’effectif du groupe ARTEA vise à permettre cette intégration verticale. En 2021, avec l’ouverture de 2 espaces de service exploités directement par le groupe (un espace de coworking à Sophia Antipolis et un restaurant à Lesquin), le groupe a accru plus fortement ses effectifs que les années précédentes.# ARTEA GROUPE

Ainsi, l’équipe répartie sur la holding et dans les différentes filiales du groupe couvre les différents métiers d’ARTEA.

Groupe ARTEA : effectifs et répartition au 31/12/2021

• Services administratif, comptable, juridique et financier : 9 salariés et le PDG, assimilé salarié sur ARTEA, soit 10 collaborateurs
• Promotion immobilière : 12 salariés sur ARTEPROM et 4 salariés sur ARTEA PROMOTION
• Ingénierie environnementale : 7 salariés sur ARTESOL
• Energie : 2 salariés sur DREAM ENERGY
• Activité hydraulique : 1 salarié sur ARTESOL HYDRAU, 3 salariés sur ARTESOL HYDRO V, 1 salariée sur HYDRO ONE
• Architecture : 5 salariés sur STUDIO ARTEA
• Asset management, gestion et entretien des actifs : 13 salariés sur ARTECOM
• Coworking, services : 6 salariés sur ARTEA SERVICES
• Restauration, hôtellerie : 5 salariés sur ARTEA RESTAURATION et 1 salarié sur l’ESCALET
• Suivi de travaux : 1 salarié sur LE VESINET PARC

L’effectif se compose de 42 hommes et de 29 femmes dont l’âge moyen est de 38,5 ans (36 ans sans tenir compte des ouvriers à temps très partiel qui entretiennent les centrales hydrauliques à raison d’un passage d’une heure par jour). Sur les 55 collaborateurs du groupe ARTEA, 39 sont cadres, 16 non cadres et 13 ouvriers. Nous comptons 3 contrats de professionnalisation.

	TOTAL	HOMMES	FEMMES	CADRES	NON CADRES	OUVRIERS	CDI	CDD	Contrat Professionnalisation	AGE MOYEN
ARTEA GROUPE	71	42	29	39	16	13	68	1	3	38,5

La répartition des effectifs par tranche d’âge des salariés du groupe est la suivante :

ARTEA GROUPE	18-30 ans	31-40	41-50	51 et+
	24	23	10	14

Évolution des effectifs de la société et de son Groupe au cours des 3 derniers exercices

La répartition et le nombre de salariés au cours des trois dernières années est la suivante :

	2021	2020	2019
Ouvriers	13	11	10
Employés	16	12	11
Cadres	39	31	29
Contrats de professionnalisation	3	1	1
Total	71	55	50
Dont femmes	29	24	18
Dont hommes	42	31	32

La répartition par activité et par site géographique au 31 décembre 2021 est la suivante :

	Le Vésinet (74)	Meyreuil (21)	Lille (25)	St Samoëns (08)	Perrigny (83)	Colombier (24)	CARIGNAN (06)	Ramatuelle (74)	Lesquin (21)	Martial (25)	Antipolis (06)
ARTEA	10	6
ARTEPROM			4	1	2	1
ARTEA PROMOTION			2
ARTESOL	7
DREAM ENERGY	2
ARTECOM	4	1
ARTEA SERVICES	3
ARTEA RESTAURATION	5	4	3
STUDIO ARTEA	1
ARTESOL HYDRAU*	1
ARTESOL HYDRO V	1
HYDRO ONE	1
LE VESINET PARC	1
L’ESCALET								1
Total	39	10	14	1	2	1	1	1	1	1	1

* Sociétés détenant des centrales hydrauliques avec des ouvriers/gardiens y travaillant à raison d’une heure par jour.

Mouvement du personnel

Il est à noter que le Groupe ARTEA à travers sa filiale L’ESCALET exploite un hôtel durant la saison touristique. Pour ce faire, 7 personnes ont été embauchées en contrat saisonnier (mai à septembre) à durée déterminée, ce qui explique notamment la hausse des embauches et des départs.

Mouvements d’effectifs	Arrivées	Départs volontaires	Départs involontaires	Licenciements	Retraites
	45	25	4	0	4

Sont considérés comme des départs volontaires : la démission du collaborateur, la fin de la période d’essai à la demande du salarié, la résiliation anticipée du contrat de travail à durée déterminée à la demande du salarié, le départ négocié dans le cadre d’une rupture conventionnelle et la fin d’un contrat de travail à durée déterminée.

Sont considérés comme des départs involontaires : la résiliation anticipée du contrat de travail à durée déterminée à la demande de l’employeur, le décès d’un employé.

Rémunération

Les règles applicables en matière de rémunération des collaborateurs intègrent les paramètres ci-après :

1. Respect des conventions et accords collectifs (notamment en matière de minima conventionnel) ; Chaque collaborateur perçoit une rémunération fixe qui est fonction de son niveau hiérarchique et de son expérience professionnelle. Le salaire brut moyen annuel au 31/12/2021 incluant les primes se monte à 55 173 € avec un écart variant de 1 à 36 (le plus petit salaire étant un contrat de professionnalisation).
2. Rémunération par profil ; Il est cependant difficile d‘appréhender un écart homme/femme, aucun des salariés n’évoluant sur les mêmes postes et à des niveaux de responsabilités équivalents.
3. Principe d’une rémunération fixe. Il n’y a pas de rémunération variable. Seules des primes sont allouées reposant sur des objectifs quantitatifs et qualitatifs fixés sur une base annuelle. Une fois par an, une évaluation individuelle des performances de chaque collaborateur est réalisée par leur supérieur hiérarchique.

Présentation des équipes

• 54,9 % des équipes travaillent dans les locaux du Vésinet.
• 14,1 % dans les locaux de l’Arteparc de Bachasson à Meyreuil.
• 19,7 % dans les locaux de Lille-Lesquin.
• 2.,8% dans les locaux de Sophia-Antipolis
• 7 % sont constitués par les 5 ouvriers basés sur les sites des barrages hydrauliques possédés par le groupe ARTEA.
• 1,4% correspond à l’ouvrier/gardien basé à l’hôtel l’Escalet à Ramatuelle.

Présentation des équipes situées au Vésinet (78 – Yvelines)

39 personnes travaillent dans l’établissement du Vésinet. L’ensemble des activités y est assuré tel que la direction du Groupe, la gestion de la foncière, l’élaboration des programmes de promotion, l’activité d’architecture, l’ingénierie environnementale, la mise en place des financements, les ressources humaines, la communication, le développement de notre activité services et la tenue de la comptabilité. L’établissement du Vésinet est une maison de 600 m² avec un parc arboré de 10.000 m² situé à 5 minutes à pieds de la station de RER Vésinet Centre.

Présentation de l’agence d’Aix en Provence

Le Groupe, de par sa forte activité dans le Sud de la France, a souhaité s’implanter au cœur du pays d’Aix en créant une agence locale en 2007 qui a déménagée en 2016 de l’Arteparc de Meyreuil à l’Arteparc de Bachasson toujours situé sur la commune de Meyreuil (13). La surface des bureaux de l’agence est de 150 m², pour 10 postes de travail. L’équipe sur place est une équipe opérationnelle composée d’un chef d’agence, de directeurs et responsables de programme, d’une responsable administrative, de deux assistantes technique et administrative et de 2 gestionnaires de foncière, permettant ainsi à ARTEA d’être au plus proche de ses clients et de ses partenaires. D’autre part, deux jardiniers ont été recrutés sur l’agence d’Aix pour répondre avec réactivité aux besoins des actifs de la foncière. Depuis 2007, le Groupe ARTEA a ainsi pu renforcer son positionnement sur le bassin méditerranéen.

Présentation de l’agence de Lille Lesquin

Le Groupe ayant acquis un terrain de 10 hectares sur lequel est en cours de réalisation un ARTEPARC dernière génération, a ouvert une agence sur le site en 2015. L’équipe compte 14 personnes : un chef d’agence Région Nord et un responsable de programmes, une gestionnaire de foncière, une salariée responsable de l’espace de coworking Coworkoffice, son adjointe, une salariée qui s’occupe de l’accueil. D’autre part, 3 jardiniers dont un contrat de professionnalisation s’occupent des espaces verts du parc et animent des ateliers de jardinage dédiés aux coworkers de Coworkoffice. Enfin, un restaurant, le Coworkcafé ouvert en décembre 2020 fonctionne avec un chef, un responsable de salle et un commis polyvlent sur la filiale Artea Restauration.

Indemnités de fin de carrière

Les indemnités de fin de carrière ne sont pas provisionnées et constituent un engagement hors bilan.

Organisation du travail

Les salariés du groupe ARTEA dépendent de quatre conventions collectives :

• la convention collective de l’immobilier,
• la convention collective de la promotion immobilière,
• la convention collective des architectes,
• La convention collective des cafés, hôtels, restaurants.

Les cadres, s’ils sont sédentaires sont soumis à l’horaire collectif applicable au service auquel ils appartiennent, et s’ils ne sont pas sédentaires au forfait jours annuel.

L’absentéisme sur l’année 2021 est de 1,74 % sur l’ensemble du personnel sans compter les arrêts maternité et de 2,64% en comptant les arrêts maternité. Au total on comptabilise 328 jours d’absence sur un total de 12 434 jours. Etant entendu que ne sont pas considérés dans ce calcul les mesures prises durant la Crise sanitaire liée au Covid- 19, à savoir le chômage partiel ou les arrêts de travail pour garde d’enfants.

Relations sociales

La société n’a pas défini à ce jour d’instance représentative du personnel en raison de son effectif limité pour chacune de ses filiales. Elle n’a également pas mis en place de Plan d’Epargne Entreprise ni d’accord de participation.

Santé et sécurité

La société n’a pas constitué à ce jour de comité d’hygiène et de sécurité, n’y étant pas soumise légalement. Au 31 décembre 2021, aucun accord n’a été signé avec des organisations syndicales en matière de santé et de sécurité au travail en raison de la taille de l’entreprise. Au cours de l’exercice, aucun des Salariés d’ARTEA n’a connu d’accidents du travail ou de maladies liées à son activité professionnelle. Conformément à la règlementation en vigueur, chaque salarié est soumis à une visite médicale. Les taux de fréquence et de gravité des accidents du travail sont nuls en 2021.

La prévention des risques professionnels :

• Prévention du stress et charge de travail ou « risques psychosociaux »
  ARTEA accorde une attention particulière à la charge de travail de ses 71 collaborateurs et n’hésite pas à recruter si besoin. De plus, en raison de la taille de l’entreprise, les 71 collaborateurs ont un contact direct et très aisé avec la direction générale, ce qui permet de faire remonter rapidement des tensions éventuelles et d’agir en conséquence très rapidement.
• Prévention des Troubles musculo-squelettiques (TMS)
  Tous les collaborateurs bénéficient de sièges ergonomiques. A leur demande, ils peuvent également bénéficier de repose pieds et tapis de souris ergonomiques. Une salle de sport a été aménagée dans les locaux du Vésinet.# Prévention des risques routiers

Pour prévenir les risques routiers, le Groupe ARTEA agit à 3 niveaux :

I. Le choix des véhicules :

Les véhicules du groupe sont achetés neufs et changés tous les 4 voire 2 ans. ARTEA privilégie des berlines ou des monospaces offrant une sécurité aux utilisateurs.

II. L’organisation des déplacements :

a. Le train et l’avion sont envisagés en priorité avant l’utilisation de la voiture. Ainsi les collaborateurs basés au Vésinet qui se rendent régulièrement sur le chantier de l’Arteparc de Lille Lesquin utilisent le train majoritairement.
b. De même, les collaborateurs basés au Vésinet sont incités à se rendre sur leur lieu de travail en transport en commun, les locaux étant basés à 5 minutes à pieds de la gare du RER.

III. Les techniques de communication à distance :

Les réunions téléphoniques ou les visio-conférences sont largement utilisées pour communiquer avec les différents prestataires ou les collaborateurs basés sur les établissements de Meyreuil ou Lille. Grâce aux outils internet, de nombreux déplacements sont également évités.

6.1.5 Mesures mises en place suite à la crise sanitaire liée à la Covid-19

• Mise en place du télétravail : Durant toute la période du premier couvre-feu, la majorité des salariés du groupe ont été mis en télétravail, à temps plein pour certains et à mi-temps pour d’autres, selon le niveau de baisse de l’activité. Les salariés qui ne pouvaient pas télétravailler ont été mis au chômage partiel complet. Etaient concernés notamment les salariés qui gèrent les espaces de Coworking, fermés pendant la période. Au total seulement 8 salariés sur les 55 ont été au chômage partiel total.
• Mise en place des mesures d’hygiène, organisationnelles et de protection collective dans les différents établissements du groupe à la fin du couvre-feu pour permettre le retour au travail en présentiel des salariés.

6.1.6 Formation

Les besoins en formation sont identifiés lors des entretiens annuels d‘évaluation. Chaque collaborateur est par ailleurs invité tout au Iong de l'année à participer à des formations ou conférences dans son domaine de compétences. Ainsi, en 2021, nos ouvriers se sont formés à la conduite en sécurité de PEMP (21h) et aux interventions sur installations électriques (14h). Sur 2021, les collaborateurs de la filiale ARTESOL ont eu une formation sur le logiciel Archiwizard (182h de formation, 6 personnes formées) et une formation sur les fondamentaux du secteur et des marchés de l’énergie (1 journée de formation, 9 personnes formées).

6.1.7 Egalité et traitement

La société n’a pas engagé à ce jour de mesures spécifiques concernant l‘insertion de travailleurs handicapés. Il n’existe pas au sein du groupe de conflit sur la question des rémunérations. Les politiques de recrutement et salariale œuvrent dans le respect d’une égalité entre les hommes et les femmes. Le recrutement ne prend en considération que des critères objectifs en lien avec l’expérience, les compétences et la qualification nécessaires à la bonne réalisation des missions proposées. De plus, la Direction du groupe raisonne en matière de poste et de statut. Le groupe ne formalise pas d’autres mesures en matière d’égalité entre les hommes et les femmes que le traitement des CV sans discriminations de sexe. Le groupe veille à ce qu’il n’y ait pas de discrimination d’âge, sexuelle, éthique ou religieuse. Le groupe accorde également une grande importance à la mixité culturelle et sur les 71 salariés, elle compte des nationalités différentes au sein de son personnel, comme un chinois, une mexicaine, une vénézuélienne, un vietnamien ou un ukrainien.

6.1.8 Promotion et respect des conventions fondamentales de l’Organisation internationale du Travail

Les règles et valeurs véhiculées par les stipulations des conventions fondamentales de l’Organisation Internationale du Travail sont des éléments forts pour lesquelles le Groupe ARTEA veille au respect. Les principes de gouvernance du groupe, la conclusion de conventions avec les prestataires du Groupe permettent, à sa connaissance, de s’assurer de l’absence de relations contractuelles avec des prestataires et/ou des sous-traitants qui ne respecteraient pas les principes de liberté d’association et droit de négociation collective, d’élimination des discriminations au travail, d’élimination du travail forcé, d’abolition du travail des enfants. L’ensemble de la documentation requise pour s’assurer tant de la lutte contre le travail illégal ou dissimulé que du dumping social, que ce soit auprès des entrepreneurs que de leurs sous-traitants, est dorénavant sollicité dès conclusion de commandes de marchés.

6.1.9 Action de partenariat ou mécénat

Le Groupe n’a pas encore mis en place d’action de partenariat ou de mécénat.

6.2. Réponse aux enjeux environnementaux

6.2.1. Stratégie développement durable du Groupe Artea

6.2.1.1. L’immobilier de troisième génération

CONCEPTION ENVIRONNEMENTALE

Pour appuyer la conception environnementale des bâtiments, ARTEA a renouvelé la licence d’utilisation d’Archiwizard, outil de modélisation énergétique sur ordinateur. Ce logiciel mis à disposition de l’équipe de conception permet faire les choix efficaces pour réduire l’impact environnementale des futurs bâtiments, que ce soit le bilan énergétique ou le bilan carbone.

Modélisation de Lesquin O-P sur ArchiWizard

Artea s’est équipé des moyens nécessaires pour entrer dans l’ère de la modélisation des données du bâtiment, appelé BIM (Building Information Modeling). L’achat d’un logiciel et la formation des collaborateurs permet aux différentes équipes du groupe (Architectes, promoteurs, ingénieurs…) de planifier, concevoir, créer et exploiter des bâtiments d’une manière plus coopérative et efficace. L’intégration des informations dès la conception permet d’augmenter la performance énergétique des bâtiments.

Logiciel de conception BIM

AUTOCONSOMMATION ET RESEAUX INTELLIGENTS (SMART-GRID)
EDF incite les producteurs d’électricité photovoltaïque à installer des systèmes de stockage afin de pouvoir mieux gérer l’intermittence des énergies renouvelables et donc de limiter les pics de demande en puissance sur le réseau national. Dans cette optique, ARTEA favorise l’autoconsommation photovoltaïque dans ses réalisations :

• Le bâtiment Campus C, réalisé en 2015 à Aix-en-Provence est équipé d’une toiture photovoltaïque de 80 kWc. Le stockage de glace de plus de 20m3 optimise le surplus de production photovoltaïque, permettant au bâtiment d’autoconsommer 70% l’énergie produite en toiture.
• Les bâtiments Arteparc Lesquin A, B et C, réalisés en 2015 et 2016, sont équipés respectivement de toitures photovoltaïques de 35.9 kWc, 55.9 kWc et 9 kWc en autoconsommation.
• Les bâtiments Le Quartz et Le Saphir, réalisés en 2016 et 2017 à Aix-en-Provence, sont équipés respectivement de toitures solaires de 43.5 kWc et de 46.8 kWc conçues en autoconsommation avec revente de surplus.
• Les bâtiments Arteparc Lesquin D, E, Pôle Service 4 et Pôle Service 5, réalisés en 2017-2018, sont équipés de toitures photovoltaïques respectives de 20.5 kWc, 20.5 kWc, 53.4 kWc et 13.9 kWc qui fonctionnent en autoconsommation.
• L’immeuble Dreamview à Nanterre, entièrement rénové en 2018, possède une centrale de 34.5 kWc fonctionnant en autoconsommation totale.
• Les bâtiments B et C de l’Arteparc Sophia, livrés en 2020, font partie du Smart-Grid mis en œuvre sur le Campus fonctionnant en autoconsommation collective et sont équipés respectivement de centrales photovoltaïques de 61,8 kWc et 59 kWc ainsi que de batteries Li-ion de 60 kWh et 110 kWh de capacité.
• Le bâtiment A de l’Arteparc Sophia a à son tour rejoint le Smart-Grid en 2021 et est équipé d’une centrale solaire d’une puissance de 29 kWc.
• Les bâtiments N, L M et PS2-3 de l’Arteparc Lesquin, livrés sur la période de 2019 à 2021, sont tous équipés de centrales solaires en autoconsommation pour une puissance totale de 420 kWc ;

Maitrisant l’autoconsommation photovoltaïque, ARTEA s’est lancée dans le développement et la réalisation de réseaux intelligents appelés communément « Smart-Grid » dont le fer de lance est l’Arteparc Campus Sophia situé à Biot. Le Campus Arteparc de Biot est un projet immobilier du Groupe Artea qui regroupe 3 bâtiments tertiaires à usage de bureaux et qui totalise une surface de plancher de près de 7 000 m². Un aspect majeur de ce projet est l’approche environnementale et énergétique du site : Une opération de Smart-Grid en autoconsommation collective a été déployée de 2019 à 2021. Ce Smart-Grid en Autoconsommation collective implique pour chaque bâtiment une centrale solaire, une flotte de bornes de recharge pour véhicules électriques et un système intelligent de stockage énergétique (batterie Lithium-ion). Les bâtiments sont interconnectés de manière que les surplus de production d’énergie photovoltaïque soient consommés par les autres bâtiments au lieu d’être « perdus » et réinjectés sur le réseau.

Arteparc Campus Sophia – Smart-Grid

• L’énergie au cœur du parc :
  • Bâtiment interconnectés
  • Smart-Grid
  • Autoconsommation Collective
  • Centrales solaires
  • Stockage d’énergie
  • Bornes de véhicules électriques

Efficacité énergétique

Les objectifs de ce Smart-Grid sont multiples :
* Réduire les importations d’énergie du Campus provenant du réseau ;
* Maximiser l’autonomie et l’indépendance énergétique du Campus ;
* Relever le défi de la transition énergétique et de la mobilité électrique.# CERTIFICATION & LABELLISATION DES BATIMENTS

Soucieux de garantir à ses locataires et à ses clients des bâtiments d’un niveau de qualité élevé, le Groupe Artea mène systématiquement des opérations de certification ou de labellisation, dont les plus courantes sont :

• Certification HQE (Haute Qualité Environnementale)
• Label Effinergie+ (faible consommation énergétique, en moyenne de 50 kWh d’énergie primaire par m² et par an)
• Label BEPOS Effinergie 2013 (bâtiment à énergie positive)
• Label E+C- (bâtiment à énergie positive et réduction carbone)
• BioDiversity (intégrer la biodiversité sur l’ensemble du bâti)

73% des bâtiments gardés en patrimoine et ayant livrés depuis 2004 ont été l’objet d’une certification. En 2021, le Groupe Artea a obtenu 8 diplômes (BEPOS EFFINERGIE, EFFINERGIE +, NF HQE) :

Bâtiment	Label obtenu	Statut
ARTEPARC LESQUIN BÂT. L-M	BEPOS EFFINERGIE	Niveau Très Bon Conception
ARTEPARC LESQUIN G	NF HQE	Niveau Excellent Conception
GREENCORNER	EFFINERGIE +	Niveau Excellent Réalisation
ARTEPARC MEYLAN A1	BEPOS EFFINERGIE	Niveau Excellent Conception
ARTEPARC MEYLAN A2	NF HQE	Niveau Excellent Réalisation
ARTEPARC MEYLAN D	EFFINERGIE +	Niveau Excellent Conception
ARTEPARC MEYLAN E	BEPOS EFFINERGIE	Niveau Excellent Conception
ARTEPARC FUVEAU A	NF HQE	Niveau Excellent Conception

En parallèle, de nombreuses autres labellisations (BEPOS EFFINERGIE, EFFINERGIE +, BIODIVERSITY) et certifications (HQE Excellent, HQE Très Bon) ont été lancées et sont en cours d’obtention.

Bâtiment	Label en cours d’obtention	Statut
ARTEPARC SOPHIA BÂT. B	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en octobre 2018, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
	HQE	Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Réalisation
ARTEPARC SOPHIA BÂT. A	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en octobre 2020, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
	HQE	Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
ARTEPARC LESQUIN BAT. PS2 & PS3	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en janvier 2020, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
CANOPEE		Demande émise en septembre 2019, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
LOTUS		Demande émise en septembre 2019, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
ARTEPARC MEYLAN A1	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en janvier 2020, Audit en cours en 2020, Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande HQE émise en janvier 2020, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Réalisation
ARTEPARC MEYLAN A2	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en janvier 2020, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande HQE émise en janvier 2020, Audit en cours en 2021, Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Réalisation
ARTEPARC MEYLAN D	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Réalisation
	HQE	Demande HQE émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
ARTEPARC MEYLAN E	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Réalisation
	HQE	Demande HQE émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
ARTEPARC FUVEAU A	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en juillet 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande HQE émise en juillet 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
ARTEPARC FUVEAU B	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
	HQE	Demande HQE émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
ARTEPARC FUVEAU C	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en mars 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande HQE émise en mars 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
ARTEPARC FUVEAU D	BBC EFFINERGIE 2017	Demande BBC EFFINERGIE 2017 émise en décembre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande HQE émise en décembre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
USINE ELEVATOIRE	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande émise en octobre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
LESQUIN HI ATHENA	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en mars 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande émise en mars 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
VALBONE	BBC EFFINERGIE 2017	Demande émise en décembre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022
	HQE	Demande émise en décembre 2021, Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022 Niveau Excellent Conception + Réalisation
LES TRIADES	BioDiversity	Demande BioDiversity à émettre en 2022 Audit prévu en 2022 Obtention prévue pour 2022

6.2.1.2. La mobilité électrique

22. LE CONCEPT

Historiquement, le groupe ARTEA est depuis plusieurs années un acteur de la mobilité électrique. En effet, le code de la construction et de l’habitation impose, pour les bâtiments tertiaires neufs qui disposent de plus de 40 places de parking, que 20% des places de parking soient pré-équipées pour accueillir des bornes de recharge pour véhicules électriques.

Nos exigences se situent au-delà de cette réglementation sur une grosse partie de nos opérations immobilières : 50% des places de stationnement sont pré-équipables en IRVE (Infrastructure de Recharge de Véhicule Électrique), ce qui signifie que :

• 50% des places de parking sont desservies en courant fort (avec un maximum de 22 kW par point de charge en courant AC) ;
• Les infrastructures électriques des bâtiments sont en adéquation avec ces installations (puissance disponible sur le TGBT, Tarif Jaune et armoire dédiés aux IRVE…).

Plus récemment, le groupe ARTEA a eu l’ambition de développer des stations de recharge ultra-rapide au travers de sa filiale DREAM ENERGY. Equipées de super-chargeurs permettant la recharge en courant continu à des niveaux de puissance allant de 50 à 300 kW, ces stations seront développées initialement dans les ARTEPARC, puis ailleurs sur le territoire national.

Perspective de la station de recharge DREAM ENERGY implanté au sein d’un ARTEPARC

Nos stations de recharge proposeront leur propre écosystème énergétique et de service grâce à l’implantation d’un pôle service permettant la détente et la restauration légère, de sanitaires, d’ombrières. Le tout sera alimenté en partie par des panneaux photovoltaïques que nous installerons en toiture et sur les ombrières de la station et permettra l’autoconsommation de l’électricité directement dans les chargeurs.

Perspective d’une station DREAM ENERGY proposant une offre de service aux électromobilistes

Ces stations seront, à terme, alimentées via l’ensemble des centrales du groupe : les centrales photovoltaïques et les centrales hydroélectriques. Nous proposerons donc une expérience de recharge ultra-rapide 100% renouvelable et française.

23. LES RÉALISATIONS

Une première station de recharge a vu le jour sur la commune de Vesoul en Haute-Saône fin décembre 2021. Deux bornes UNITY de 90 kW desservent 4 places de parking. La mise en service est prévue pour janvier 2022.

1ère Station de recharge DREAM ENERGY MOBILITY à Vesoul (70)

6.2.1.3. Production d’énergie renouvelable

Le Groupe Artea accorde une importance particulière au développement des énergies renouvelables. Notre parc constitué de centrales solaires et hydroélectriques permet de diversifier les approvisionnements et d’avoir une production d’énergies renouvelables réparties sur l’année.

ENERGIE HYDROELECTRIQUE

Au cours de l’exercice 2021, le Groupe Artea a poursuivi le développement de son activité hydraulique, tant en réhabilitation et rénovation de centrales en patrimoine qu’en étude de nouvelles opportunités d’acquisition de centrales.

24. LES CENTRALES À L’ÉTUDE (ACQUISITION ET PROGRAMME DE RÉHABILITATION)

• 2 unités dans le Grand-Est
  Un portefeuille constitué de 2 petites unités d’une puissance cumulée de 395 kW est à l’étude. Des travaux de rénovation permettraient à terme de pouvoir bénéficier de contrats d’obligation sur ces sites afin de mieux les valoriser.
• Centrale des Landes
  Située dans le département des Landes, cette centrale de 400 kW est équipée d’une turbine et est sous contrat d’obligation d’achat H07 (contrat signé avec EDF OA d’une durée de 20 ans à prix fixe). L’achat de ce site est à l’étude et plusieurs scénarios sont considérés (maintien du contrat H07, investissement et travaux de rénovation pour passage en contrat H16…).

LES TRAVAUX REALISES SUR LE PATRIMOINE

• Tancua : Le centrale hydroélectrique de Tancua, située dans le Jura sur la commune de Morbier, a été acquise par le Groupe Artea en novembre 2020. D’une puissance avant travaux de 485 kW et anciennement composée de 4 turbines Francis, ce site a fait l’objet d’un important chantier de réhabilitation totale. Les travaux ont débuté en avril 2021 et se sont terminés en novembre 2021. Des nouvelles pistes ont été créées afin de faciliter l’accès au site, les équipements à la prise d’eau (vannes de décharge, dégrilleur, grille) ont été remplacés, le canal d’amenée de 2 km a été nettoyé, la conduite forcée de 60m a été changée, toute l’installation électrique et l’automatisme a été mis à neuf et enfin, 2 nouveaux groupes turbo-alternateurs Francis de 250 kW chacun ont été posés. La centrale a désormais un productible moyen théorique annuel de 2 347 MWh/an et génèrera 344 k€ de chiffre d’affaires.

  Prise d’eau rénovée de Tancua
  Nouvelle salle des machines avec 2 turbines Francis

• Marvit : La centrale hydroélectrique de Marvit, située à Génis en Dordogne, a été acquise en 2017 et a fait l’objet d’un important programme de réhabilitation en 2018. Le parement aval du barrage commençait à se dégrader (déchaussement de quelques pierres, érosion, joints manquants) et afin de garantir la pérénnité de l’ouvrage, une étude de stabilité de l’ouvrage et un programme de réfection du barrage ont été lancés à l’été 2021. La maçonnerie a été recréée aux endroits où les moellons étaient déchaussés et la totalité du parement aval a été nettoyé puis rejointé avec un mortier à haute résistance à l’abrasion.# 25. LES NOUVELLES ACQUISITIONS

Carignan

La centrale hydroélectrique de Carignan, située dans les Ardennes, a été acquise par le Groupe Artea en juillet 2021. D’une puissance de 310 kW et composée actuellement de 3 turbines (une Kaplan, une Francis, un Bulbe), ce site va faire l’objet d’un important chantier de réhabilitation totale. Dans le cadre de la rénovation, il est prévu de mettre à neuf toute l’installation électrique et l’automatisme, d’installer 3 nouvelles turbines Kaplan à axe incliné, une 4ème turbine vis pour turbiner le débit réservé. Les travaux débuteront en mai 2022 pour une durée de 12 mois. La puissance va être augmenté à 500 kW et une fois rénovée, la centrale aura un productible de 2 419 kW/an et génèrera 363 k€ de chiffre d’affaires.

Photographies de la centrale hydroélectrique de Carignan

Baccarat

La centrale hydroélectrique de Baccarat, située dans la Meurthe-et-Moselle, a été acquise par le Groupe Artea en septembre 2021. D’une puissance de 500 kW et composée actuellement de 2 turbines Kaplan, ce site va faire l’objet d’un important chantier de réhabilitation totale. Dans le cadre de la rénovation, il est prévu de mettre à neuf toute l’installation électrique et l’automatisme, d’installer 2 nouvelles turbines Kaplan. Une fois rénovée, la centrale aura un productible de 2 749 kW/an et génèrera 435 k€ de chiffre d’affaires.

Photographies de la centrale hydroélectrique de Baccarat

Le patrimoine hydraulique du Groupe Artea compte 12 centrales, s’élève à plus de 6,4 MW de puissance installée et est valorisé à 41 908 k€ :

Centrales	Départements	Chute (m)	Année d’acquisition	Puissance avant travaux (kW)	Puissance post-travaux (kW)	Valorisation fév. 2022 (k€)
Duellas	Dordogne	2 m	2011	310 kW	310 kW	2 361
Colombier	Haute-Savoie	2,1 m	2015	265 kW	400 kW	1 080
Samoëns	Doubs	174 m	2016	640 kW	600 kW	5 375
Perrigny	Jura	2,5 m	2017	320 kW	500 kW	3 077
CHEBM	Côte d’Or	2,6 m	2020	150 m	200 kW	4 562
Planches	Cantal	27,3 m	2020	1 040 kW	1 480 kW	3 642
Savoyeux	Jura	3,37 m	2021	395 kW	400 kW	4 465
Marvit	Périgord	7,22 m	2021	310 kW	500 kW	1 572
Moulin du pont	Périgord	22,5 m	2021	400 kW	500 kW	2 968
Tancua	Ardennes	2,5 m	2021	310 kW	500 kW	4 848
Carignan	Meurthe et Moselle	4,2 m	2021	500 kW	500 kW	2 325
Baccarat				500 kW	6 455 kW	4 376
Total						41 908

Centrales hydroélectriques du Groupe Artea

Evolution de la puissance du parc hydraulique du Groupe Artea

Centrale	Puissance (kW)	Production 2018 (MWh)	Production 2019 (MWh)	Production 2020 (MWh)	Production 2021 (MWh)
Duellas	310	939	2 551	2 019	2 416
Colombier	395	0	653	502	2 001
Samoëns	1040	2 361	1 869	1 971	1 880
Perrigny	320	1 584	1 578	706	1 495
CHEBM	1480	En travaux	En travaux	45	758
Planches	600	En travaux	En travaux	2 019	819
Savoyeux	400	502	1 971	2 572	1 375
Marvit	400	1 111	416	741	2 422
Moulin du pont	200	820	1 042	2 106	412
Tancua	500	2 572	1 976	1 857	3 144
Carignan	310				2 356
Baccarat	500				1 857
Total	6 455	9 174	11 186	13 599	16 506

Centrale	Puissance (kW)	Chiffre d’affaires 2018 (€)	Chiffre d’affaires 2019 (€)	Chiffre d’affaires 2020 (€)	Chiffre d’affaires 2021 (€)
Duellas	310	143 284	81 974	93 818	87 713
Colombier	395	226 836	7 387	149 817	152 515
Samoëns	1040	95 853	231 821	217 166	308 440
Perrigny	320	242 360	106 382	52 515	213 397
CHEBM	1480	186 219	229 439	308 440	200 922
Planches	600	218 910	217 866	233 760	233 760
Savoyeux	400	234 119	231 756	123 867	80 275
Marvit	400	118 669	169 776	80 275	52 369
Moulin du pont	200	10 425	57 644	52 369	64 286
Tancua	500				1 784 527
Carignan	310				527
Baccarat	500				310
Total	6 455	876 460	1 334 045	1 570 493	1 784 527

Productions et Chiffre d’Affaires des trois dernières années

En 2021, l’ensemble des centrales hydroélectriques du Groupe Artea ont produit 16 506 MWh contre 13 599 MWh l’année précédente, soit une augmentation de 21% de la production d’énergie hydraulique et de 14% en chiffre d’affaires.

Production et Chiffre d’Affaires des centrales hydroélectriques des trois dernières années

Répartition des productions par centrales hydrauliques

Duellas 4%
Colombier 5%
Samoëns 3%
Perrigny 5%
CHEBM 5%
Planches 8%
Savoyeux 3%
Marvit 9%
Moulin du pont 17%
Tancua 14%
Carignan 12%
Baccarat 17%

Répartition du chiffre d’affaires par centrales hydrauliques

Duellas 5%
Colombier 3%
Samoëns 5%
Perrigny 7%
CHEBM 13%
Planches 3%
Savoyeux 17%
Marvit 17%
Moulin du pont 14%
Tancua 19%
Carignan 3%
Baccarat 3%

Répartition des productions & chiffres d’affaires des centrales hydrauliques

ENERGIE PHOTOVOLTAÏQUE

En 2021, le Groupe Artea a poursuivi le développement de son activité photovoltaïque en développant de nouvelles centrales solaires en autoconsommation en toiture de bâtiments tertiaires en livrant notamment 10 centrales. Les productibles annuels renseignés correspondent à la production théorique moyenne annuelle.

Lesquin L-M

Centrale inclinée Est-Ouest. Deux champs de 97 kWc chacun (194 kWc au total) qui alimentent chacun un des tableaux électriques du bâtiment

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 179 014 kWh
* Taux d’autoconsommation : 56 %
* Taux d’autoproduction : 28 %

Lesquin L-M - 194 kWc

Canopée

Mise en service en septembre 2021, cette centrale de 36 kWc alimente les services généraux du bâtiment.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 45 859 kWh
* Taux d’autoconsommation : 41 %
* Taux d’autoproduction : 37 %

Canopée – 36 kWc

Lotus

D’une puissance de 40.1 kWc, cette centrale fonctionne en autoconsommation et injecte sa puissance dans les services généraux.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 51 082 kWh
* Taux d’autoconsommation : 60 %
* Taux d’autoproduction : 31 %

Lotus – 40 kWc

Nîmes B

Livrée en novembre 2021, il s’agit d’une centrale de 28.4 kWc avec des modules photovoltaïques polycristallins.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 34 423 kWh
* Taux d’autoconsommation : 76 %
* Taux d’autoproduction : 39 %

Nimes B – 28.4 kWc

Fuveau A

Equipée de panneaux SunPower Maxeon, cette centrale solaire atteint une puissance de 153.4 kWc et fonctionne en autoconsommation avec revente de surplus.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 198 841 kWh
* Taux d’autoconsommation : 23 %
* Taux d’autoproduction : 42 %

Fuveau A – 153.4 kWc

Fuveau D

Deuxième centrale photovoltaïque posée sur l’Arteparc de Fuveau, elle est également équipée de panneaux SunPower Maxeon pour une puissance de 58.4 kWc en autoconsommation avec revente de surplus.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 75 700 kWh
* Taux d’autoconsommation : 74 %
* Taux d’autoproduction : 35 %

Fuveau D – 58.4 kWc

Biot A

Dernière centrale du Smart-Grid de Biot, ses 28.8 kWc ont rejoint l’opération d’autoconsommation collective et partage la toiture avec un rooftop.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 32 078 kWh
* Taux d’autoconsommation : 98 %
* Taux d’autoproduction : 20 %

Biot A – 28.8 kWc

Lesquin PS 2-3

Dernière centrale du Pôle Services de l’Arteparc Lesquin, un modèle de panneau full black en intégration sur bac acier a été choisi pour une puissance totale de 31.3 kWc

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 28 414 kWh
* Taux d’autoconsommation : 87 %
* Taux d’autoproduction : 24 %

Lille PS2-3 – 31.35 kWc

Meylan A1

D’une puissance de 150.4 kWc, 3 câbles de réinjection viennent alimenter les TGBT des bâtiments A1a, A1b et A1c en autoconsommation avec revente de surplus.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 165 208 kWh
* Taux d’autoconsommation : 78 %
* Taux d’autoproduction : 33 %

Meylan A1 – 154 kWc

Meylan A2

D’une puissance de 33.6 kWc, cette centrale fonctionne en autoconsommation et injecte sa puissance dans les services généraux du bâtiment.

Les chiffres clés :
* Productible annuel : 36 045 kWh
* Taux d’autoconsommation : 80 %
* Taux d’autoproduction : 29 %

Meylan A2 – 33.6 kWc

Parmi les centrales étant en phase de conception/réalisation :

Phase Conception	Puissance (kWc)	Phase Réalisation	Puissance (kWc)
Les Triades	54	Fuveau B	102
Séquoia	70	Fuveau C	56
Toulon	120	Athéna	88
Palatin	91	Meylan D	26
Meylan E	32	Meylan E	66,4
Campus	95
Total	244		556,4

Le portefeuille photovoltaïque du groupe a augmenté de 24% en puissance grâce aux réalisations gardées en patrimoine de l’année 2021.# Evolution de la puissance du parc photovoltaïque du Groupe Artea

Le patrimoine du Groupe Artea s’élève à 3 465 kWc de puissance photovoltaïque installée :

Année	Réalisation	Puissance (kW)	Nom centrale	Statut
2010			Shed & Victoire	Patrimoine
		136,5	Prisme & Robole	Vente EDF OA
2011		94,7	Apollo	Patrimoine
2012		251,4		Vente EDF OA
		212,8		Patrimoine
		66,6		Vente EDF OA
2013		90		Patrimoine
				Vente EDF OA
				Patrimoine
				Vente EDF OA
				Patrimoine
				Vente EDF OA
				Patrimoine
				Vente EDF OA
2014				Patrimoine
				Vente EDF OA
2016				Patrimoine
				Vente EDF OA
				Patrimoine
				Vente EDF OA
2017				Patrimoine
				Vente EDF OA
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Vente EDF OA
2018		46,8	Saphir (*)	Centrale vendue
		20,5	Lille D (*)	Centrale vendue
		20,5	Lille E	Patrimoine
		194,9	Rubis	Autoconsommation
		53,4	Lille N	Patrimoine
		13,9	KPMG	Autoconsommation
		34,6	Lille PS4	Patrimoine
2019		59	Lille PS5	Autoconsommation
2020		99,8	Arteparc B	Patrimoine
		82,2	Arteparc C	Autoconsommation
		99,8	Arteparc D	Patrimoine
2021		35	Arteparc E	Autoconsommation
		46,8	Arteparc A	Patrimoine
		20,5	Arteparc F	Autoconsommation
		20,5	Panoramique	Patrimoine
		194,9	Patio	Autoconsommation
		53,4	Lille PS5	Patrimoine
		13,9	Dreamview (*)	Autoconsommation
		34,6	BIOT C	Patrimoine
		59	Rifkin	Autoconsommation
		35	BIOT B	Centrale vendue
		61,8	GreenCorner	Patrimoine
		22	Lesquin G (*)	Autoconsommation
		86,8	Lesquin L	Patrimoine
		99,8	Lesquin M	Autoconsommation
		70	Canopée	Patrimoine
		22	Lotus	Autoconsommation
		97	Crossroad A	Patrimoine
		94	Crossroad B	Autoconsommation
		97	Bachasson A	Patrimoine
		76,4	Campus A	Autoconsommation
		99,75	Campus B	Patrimoine
		72	Campus C	Autoconsommation
		59,4	Nice the Crown	Patrimoine
		81	Silo de parking	Autoconsommation
		100	Lille C (*)	Patrimoine
		229,5	Nîmes B (*)	Autoconsommation
		44	Fuveau A	Patrimoine
			Fuveau D (*)	Autoconsommation
			Biot A	Patrimoine
				Autoconsommation
				Centrale vendue
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
				Autoconsommation
				Patrimoine
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			# Sur le chantier de l’opération de l’Arteparc Meylan, le Groupe Artea a décidé de s’investir dans la démarche « Construire Propre ». Initiée par la région Rhône-Alpes, cette démarche consiste à améliorer la propreté sur les chantiers et les abords, mieux gérer l’évacuation des déchets, renforcer la sécurité, assurer la qualité de la construction et enfin soigner l’image de la profession. Le Groupe Artea est soucieux de s’intégrer avec harmonie dans son environnement économique et social, pour cela à chaque projet un dialogue avec les décideurs locaux est établi afin de pouvoir répondre le plus efficacement aux attentes en matière d’emploi. La construction de parc d’activités permet de dynamiser des zones tout en apportant de nouveaux services aux habitants. En effet ARTEA développe au sein de ses parcs tertiaires une offre de restauration, véhicules électriques, des salles de sport etc. Ces services permettent de créer de l’activité et des emplois supplémentaires et participent également au développement du tissu économique local. De même la charte de chantier à faibles nuisances engage les entreprises en charge des chantiers du groupe à respecter les riverains en limitant les nuisances.

6.2.2.4. Protection de la biodiversité

Dans le cadre de nos exploitations hydroélectriques, les espèces piscicoles migratrices peuvent rencontrer divers problèmes lors de la dévalais (migration vers l’aval) à cause de la modification du milieu naturel liée à la présence de retenue, passage dans les déversoirs et évacuateurs de crues, dans les turbines hydro-électriques. En fonction des caractéristiques des ouvrages concernés, les mortalités lors de la dévalaison peuvent être importantes. Pour éviter ces pertes, Artesol met en place plusieurs systèmes sur ses centrales :

• Barrières physiques (grilles) au droit des prises d’eau
• Barrières comportementales
• Exutoires de dévalaison (canal by pass)

Des contrôles réguliers sont effectués par la police de l’eau pour vérifier que les installations sont conformes au droit de l’environnement chaque intervention dans le lit des cours d’eau fait l’objet d’une autorisation spécifique.

La centrale de CHEBM dans le Cantal se situant dans une zone Natura 2000, une étude a été produite pour connaître l’impact du chantier de rénovation sur la loutre. Les travaux s’effectuent dans le respect des prescriptions de l’étude.

(Photographie de Loutre)

De même sur la centrale de Savoyeux, les travaux ayant lieu à proximité des habitats de l’espèce protégée du petit rhinolophe. Une étude a donc eu lieu pour limiter l’impact de la rénovation de la centrale hydroélectrique sur cette chauve-souris. Cette étude a été réalisée par un bureau d’études expert dans les domaines de la biodiversité et la préservation des espèces protégées.

(Photographie du rhinolophe)

ARTEA a pris le parti d’utiliser sur ses aménagements des huiles hydrauliques biodégradables de type YORK 893 BIO VG 320. Ces huiles, certes plus chères que ses équivalents minéraux, sont élaborées à base de colza et possèdent des caractéristiques physiques équivalentes aux huiles couramment utilisées. Compte tenu de l’environnement sensible dans lequel ces équipements sont installés (à proximité de cours d’eau classés ou non), ARTEA a fait le choix de cette sur qualité afin d’assurer une maîtrise éthique et éco responsable en cas de pollution industriel.

(Huiles Bio)

Dans le cadre de la parution au Journal Officiel des cours d’eau classé en liste 2, ARTEA a entrepris en 2017 des études de dimensionnement d’ouvrages de montaison et de dévalaison permettant d’assurer la libre circulation des poissons migrateurs sur chacun de ses ouvrages installés sur les cours d’eau concernés.

Ces ouvrages assurent la redirection des poissons à l’aval du barrage en cas de proximité avec les ouvrages de prise d’eau :

(Photographie des passes à poissons des centrales de Marvit (2018) & Moulin du Pont (2020))

Sur la centrale de Perrigny-sur-l’ognon, le gardien a récupéré le bois qui avait servi aux coffrages des aspirateurs des turbines et a construit des abris à oiseaux qu’il a disposé à plusieurs endroits sur le site.

(Cabanes à oiseaux à partir du bois recyclé des coffrages des aspirateurs)

6.2.3. Empreinte carbone des collaborateurs du Groupe Artea

REDUCTION DE L’EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE

La dimension environnementale est au cœur de la stratégie de développement du Groupe Artea. Pour appuyer cette politique vertueuse, le groupe a décidé de rénover son siège situé au Vésinet dans les Yvelines.

Amélioration de la qualité thermique bâtiment : l’isolation des combles a été renforcée et la rénovation des vitrages effectuée.

• En 2016, les menuiseries extérieures en simple vitrage du Sous-sol et du rez-de-chaussée ont été remplacées par des menuiseries extérieures en double vitrage neuves.
• En 2017, les menuiseries extérieures du premier étage du siège social d’ARTEA au Vésinet ont été changées.
• En 2018, les menuiseries extérieures du second étage du siège social d’ARTEA au Vésinet ont été à leur tour remplacées par du double vitrage.

Ces aménagements ont eu comme effet une réduction de la consommation de gaz sur l’année 2019.

• En 2020, d’importants travaux ont été entrepris pour rénover entièrement la toiture du siège et renforcer l’isolation.

(PHOTOGRAPHIE DE LA TOITURE POST-TRAVAUX)

EMISSION DE GAZ A EFFET DE SERRE

Le siège social du Groupe Artea est situé au cœur de la ville du Vésinet, à proximité des transports en communs. Fondée en 1856, Le Vésinet est un exemple unique de « Ville-Parc ». Afin de sauvegarder cette identité, la ville a instauré une politique favorisant l’utilisation des transports doux. Dans cette optique, le Groupe Artea a mis des vélos à disposition en septembre 2016, afin d’encourager les collaborateurs à emprunter de nouveaux moyens de transport lors de leur pause méridienne. En 2019, le groupe a même mis à disposition des vélos électriques aux employés disposé à remplacer la voiture par le vélo comme mode de transport domicile-travail.

6.2.3.1. Consommation & Emissions de gaz à effet de serre

Au cours de l’année 2021, les collaborateurs d’Artea étaient répartis dans 3 agences.

26. POSTE 1 : ENERGIE (ELECTRICITÉ ET GAZ)

CONSOMMATION D’ELECTRICITE DU SIEGE DU VESINET

Poste de consommation	Consommation (kWh)	Emissions de CO2 (kgeqCO2)	Surface (m2)	Nombre de collaborateurs	Consommation (kWh/m2)	Emissions de CO2 (kgeqCO2/m2)
Electricité 2020	12 229	733	1 100	26	19,6	1,2
Electricité 2021	35 253	2 112	32	32,0	32,0	1,9
Comparaison 2020 / 2021	+ 188,3 %	+ 188,3 %	+ 76 %	+ 23,1 %	+ 63,8 %	+ 63,8 %

Nous observons une augmentation de 188 % de l’énergie consommée sur l’année 2021 au siège du Vésinet. Trois facteurs expliquent cette hausse :

• La reprise de l’activité en présentiel au Vésinet pour l’ensemble des collaborateurs (on retrouve des niveaux de consommation semblables à 2019 ;
• L’arrivée de 5 nouveaux collaborateurs ;
• Le branchement électrique de la « maison 2 » de 475 m² (où se trouvent notamment STUDIO ARTEA et l’agence VBI) sur le tableau électrique du siège le temps des travaux ;

CONSOMMATION D’ELECTRICITE DES LOCAUX D’AIX-EN-PROVENCE

Poste de consommation	Consommation (kWh)	Emissions de CO2 (kgeqCO2)	Surface (m2)	Nombre de collaborateurs	Consommation (kWh/m2)	Emissions de CO2 (kgeqCO2/m2)
Electricité 2020	26 413	1 582	268	9	98,6	5,9
Electricité 2021	24 719	1 481	268	8	92,2	5,5
Comparaison 2020 / 2021	- 6,4 %	- 11,1 %	0 %	- 6,4 %	- 6,4 %	- 6,4 %

La consommation d’électricité correspond aux usages dédiés, au chauffage et au refroidissement du bâtiment. Elle est relativement stable par rapport à l’an dernier (-6%).

CONSOMMATION D’ELECTRICITE DES LOCAUX ARTEA DE LILLE-LESQUIN

Poste de consommation	Consommation (kWh)	Emissions de CO2 (kgeqCO2)	Surface (m2)	Nombre de collaborateurs	Consommation (kWh/m2)	Emissions de CO2 (kgeqCO2/m2)
Electricité 2020	37 819	2 265	123	10	307,5	18,4
Electricité 2021	38 243	2 291	134	9	285,4	17,1
Comparaison 2020 / 2021	+ 1,1 %	+ 8,9 %	- 10 %	- 7,2 %	- 7,2 %	- 7,2 %

La consommation d’électricité correspond aux usages dédiés, au chauffage et au refroidissement du bâtiment. Elle est relativement stable par rapport à l’an dernier (+1%).

CONSOMMATION TOTALE D’ELECTRICITE DES LOCAUX UTILISES PAR LES COLLABORATEURS DU GROUPE ARTEA

Poste de consommation	Consommation (kWh)	Emissions de CO2 (kgeqCO2)	Surface (m2)	Nombre de collaborateurs	Consommation (kWh/m2)	Emissions de CO2 (kgeqCO2/m2)
Electricité 2020	76 461	4 580	1 016	45	75,3	4,5
Electricité 2021	98 215	5 883	1 027	49	95,6	5,7
Comparaison 2020 / 2021	+ 28,5 %	+ 28,5 %	+ 1,1 %	+ 8,9 %	+ 27,1 %	+ 27,1 %

NB : Les consommations électriques des bâtiments Bachasson B (agence d’Aix) et Arteparc Lesquin Pôle Service 4 (agence Lille-Lesquin) comportent les consommations en chauffage et en refroidissement, contrairement au siège du Vésinet.

CONSOMMATION DE GAZ DU GROUPE ARTEA

Poste de consommation	Consommation (kWh)	Surface (m2)	Consommation (kWh/m2)	Consommation (m3)	Emissions (kgeqCO2)	Emissions (kgeqCO2/m2)
Chauffage Gaz 2020	72 727	563	129,2	6 587,6	84 199	150
Chauffage Gaz 2021	563	0	16 667	19 295,6	+ 15,8 %	+ 15,8 %
Evolution	+ 15,8 %	+ 15,8 %	+ 15,8 %	+ 15,8 %

D’après les données statistiques du CEREN (données énergie 1990-2019 du secteur tertiaire), en 2019, 460 millions de m² de bâtiments tertiaires étaient chauffés au gaz pour une consommation totale de 51 TWh, soit une consommation moyenne de 111 kWh.EF/m². Avec une consommation de 150 kWh.EF/m² en 2021, le siège du Groupe Artea est au-dessus de la moyenne nationale des bâtiments tertiaires chauffés au gaz.

27. 28. POSTE 2 : EAU

CONSOMMATION D’EAU DU GROUPE ARTEA

Poste de consommation	Période	Consommation (m3)	Evolution
Eau de ville sur le siège du Vésinet	2020	316
	2021	792	+151 %

Les consommations d’eau du siège d’ARTEA ont augmenté de 151% par rapport à l’année précédente.29. POSTE 3 : PAPIER CONSOMMATION DE PAPIER DU SIEGE DU VESINET

Nombre de ramettes	Quantité consommée (kg)
Ramette A4 - 500F	500,0
Ramette A4 - 250F	6,3
Ramette A3 - 500F	360,0
Total 2020	152
Total 2021	277
Evolution	866,3
	+ 82,2 %
	+ 123,5 %

La quantité de papier consommée du siège d’ARTEA a augmenté de 83% par rapport à l’année précédente. Deux facteurs expliquent cette hausse : - La reprise de l’activité en présentiel au Vésinet pour l’ensemble des collaborateurs (on retrouve des niveaux de consommation semblables à 2019 avec 825 kg) ; - L’arrivée de 5 nouveaux collaborateurs ;

CONSOMMATION DE PAPIER DES LOCAUX D’AIX-EN-PROVENCE

Nombre de ramettes	Quantité consommée (kg)
Ramette A4 - 500F	50
Ramette A3 - 500F	10
Total 2020	55
Total 2021	110
Evolution	175,0
	300,0
	+ 71,4 %
	+ 100 %

La quantité de papier consommée par l’agence d’Aix a doublé par rapport à l’année précédente. La reprise de l’activité post crise sanitaire est le principal facteur.

CONSOMMATION DE PAPIER DES LOCAUX DE LILLE-LESQUIN

Nombre de ramettes	Quantité consommée (kg)
Ramette A4 - 500F	15
Total 2020	85
Total 2021	85
Evolution	212,5
	37,5
	+ 466,7 %
	+ 466,7 %

La quantité de papier consommée par l’agence de Lesquin a augmenté de 466% par rapport à l’année précédente. La reprise de l’activité post crise sanitaire et l’effet de stock (des ramettes ont été commandées en fin d’année et n’ont pas encore été consommées, mais elles sont tout de même comptabilisées) sont les principaux facteurs.

CONSOMMATION TOTALE DE PAPIER DES LOCAUX UTILISES PAR LES COLLABORATEURS DU GROUPE ARTEA

Papier	Total
Ramette A4 - 500F	385
Ramette A4 - 250F	6,3
Ramette A3 - 500F	5
Ramette A3 - 250F	82
Total 2020	222
Nombre de ramettes	410,0
Quantité consommée (kg)	0
	0,0
	600,0
	1 078,8
	+ 79,8 %
Total 2021	472
Evolution	+ 112,6 %

La quantité de papier consommée par l’ensemble du Groupe Artea a augmenté de 113% par rapport à l’année précédente. La reprise de l’activité post crise sanitaire ainsi que l’arrivée de nouveaux collaborateurs pour renforcer les équipes sont les principaux facteurs.

1. POSTE 4 : DÉPLACEMENTS

L’impact carbone des déplacements des collaborateurs du Groupe Artea a été calculé. Sont comptabilisés :
• Les déplacements domicile / travail (sur la base de 252 jours de travail par an auxquels on retire 30 jours de CP et 40 jours de télétravail) ;
• Les déplacements professionnels en train (541 trajets) ;
• Les déplacements professionnels en avion (185 trajets) ;

Mode de transport	Emissions CO2 (kgCO2)	Distance (km)
Avion	32 008 kg.CO2	101 936 km
Train	826 kg.CO2	223 809 km
Trajet Travail/Domicile	59 228 kg.CO2	358 085 km
Total	92 062 kg.CO2	683 830 km

Répartition des émissions de CO2 liés aux déplacements du Groupe Artea
35% Avion
64% Train

1% Trajet Travail/Domicile

Répartition des déplacements des collaborateurs du Groupe Artea (en km)
15% Avion
52% Train
33% Trajet Travail/Domicile

Répartitions des émissions de CO2 liées aux déplacements des collaborateurs du Groupe Artea

Le tableau ci-dessous retrace l’évolution des émissions de CO2 et des distances parcourues selon les modes de transport entre 2021 et 2020 :

Mode de transport	Emissions CO2 (kgCO2)	Distance (km)
Avion	+ 27%	+ 205%
Train	+ 15%	+ 205%
Trajet Travail/Domicile	+ 27%	+ 20%
Total	+ 51%	+ 20%

Les émissions de CO2 liées aux déplacements ont augmenté de 51% en distance par rapport à l’an dernier, mais représentent seulement une hausse de 20% en termes d’émissions de CO2. Les moyens de transports moins polluants sont privilégiés.

1. POSTE 5 : CONSOMMATION CARBURANT (TOTAL FLEET)

Le graphique ci-dessus présente l’évolution des coûts de carburants (essence/diesel) des différents collaborateurs bénéficiant d’un véhicule professionnel pour effectuer les trajets quotidien domicile – travail et les déplacements professionnels. Sans surprise, les coûts ont augmenté de 53% en 2021 avec la reprise de l’activité post covid et l’arrivée de nouveaux collaborateurs. Ces coûts sont voués à diminuer avec la politique d’électrification de la flotte de véhicules Artea.

6.2.3.2. Bilan carbone du Groupe Artea

A partir des consommations (électricité et gaz), des déplacements (domicile-travail et déplacements professionnels) et des productions (solaire et hydroélectrique), le Groupe Artea a pu établir son bilan carbone agence par agence, ainsi qu’un bilan global des émissions de carbone émises et évitées.

Emissions de CO2 rejetées par le Groupe Artea

Sans comptabiliser les déplacements des collaborateurs, le chauffage au gaz du siège du Groupe Artea est le principal poste d’émissions de CO2 des trois agences. En incluant les déplacements des collaborateurs, on s’aperçoit que les postes « Chauffage » et « Electricité » sont responsables d’une mineure partie des émissions de CO2 du Groupe Artea (21 % seulement).

Emissions (Teq CO2)	%	Poste d'émission
5,88	5%	Electricité
19,30	16%	Gaz
92,06	79%	Déplacements
Total

Répartition des émissions de CO2 rejetées du Groupe Artea

Emission de CO2 évitées par le Groupe Artea

Bilan carbone du Groupe Artea

Avec 117 tep CO2 émises par ses déplacements et ses consommations d’électricité et de gaz contre 940 tep CO2 évitées par sa production d’énergie renouvelable, le Groupe Artea a un bilan carbone très positif en 2021. L’impact CO2 par collaborateur est représenté sur le graphe ci-dessous : Sur les 4 dernières années, l’empreinte carbone d’un collaborateur Artea a baissé d’en moyenne 0,54 tonne par an.

6.2.3.3. Améliorations possibles pour réduire les émissions de CO2

Les émissions de CO2 du Groupe Artea ont été analysées sur les postes Electricité, Gaz et Déplacements.

DEPLACEMENTS EN AVION
La majeure partie des émissions de CO2 du Groupe Artea provient des déplacements des collaborateurs, poste responsable de 79% des émissions. Parmi ces 79% d’émissions, 64% sont dues au trajet domicile/bureau des collaborateurs et 35% aux déplacements professionnels effectués en avion. D’une manière générale, afin de réduire les émissions de CO2, les trajets en train doivent être privilégiés car ce moyen de transport est environ 100 fois moins polluant pour l’environnement. La politique de voyage du Groupe impose aux collaborateurs de prendre le train pour les trajets de moins de 3 heures.

DEPLACEMENTS DOMICILE/BUREAU
Le second axe d’amélioration concerne les trajets domicile/travail des collaborateurs du Groupe Artea. En remplaçant les voitures de fonction, actuellement au diesel ou à l’essence, par des véhicules 100% électriques, cela permettrait de réduire les émissions de 2.5 tC02/an (changement pour 4 véhicules), soit une diminution de 4.8% des émissions liées aux trajets domicile/travail. Fin 2019, des vélos électriques ont également été mis à la disposition des employés qui en faisaient la demande. Les émissions de CO2 évitées pour un employé remplaçant son véhicule essence par un vélo sur une année sont de l’ordre de la tonne :

Distance moyenne du trajet domicile-travail : 11 km
Distance totale par an : 4 884 km
Emissions évitées en utilisant le vélo plutôt que la voiture pendant 1 an : 1.3 t.CO2

Une mesure efficace pour réduire les émissions de CO2 liées aux trajets domicile – travail serait de démocratiser le télétravail et d’en instaurer par exemple une journée par semaine, ce qui permettrait de réduire le poste « trajet domicile – travail » de 20%, soit 12 tonnes équivalent CO2.

DEVELOPPEMENT DE LA VISIOCONFERENCE

Utiliser un système de visioconférence présenterait de nombreux avantages par rapport aux réunions qui se déroulent de manière « classique » et nécessitent bien souvent que des participants se déplacent :
• La visioconférence permet un gain de temps en limitant les déplacements des participants (ce qui permet d’être plus productif pour l’entreprise dans le sens où la personne n’aura pas à s’attarder dans les transports) ;
• La visioconférence évite les dépenses des coûts relatifs aux transports, frais d’hôtel, frais administratifs qu’engendrent certains déplacements ;
• Enfin, les déplacements étant réduits, les émissions de CO2 le sont tout autant et l’empreinte carbone du Groupe diminue.

Une salle de réunion au siège du Groupe Artea a été entièrement rénovée et équipée pour les visioconférences : Un bon fonctionnement de visioconférence permettrait de réduire jusqu’à 20% des trajets.

Emissions évItées en remplaçant 20% des déplacements en avions par des RDV en visio-conférence pendant 1 an	Distance d’un trajet Paris-Marseille en avion	CO2 d’un trajet Paris Marseille
	661 km	0.207 t.CO2
		6.3 t.CO2

POLITIQUE D’ELECTRIFICATION DU PARC DE VEHICULES

La flotte de véhicules professionnels d’Artea passe progressivement à l’hybride rechargeable et au 100% électrique. Depuis 2019, on observe une augmentation moyenne de 6% par an de la part de véhicules hybrides rechargeables ou électriques dans la flotte Artea.

6.2.3.4. Exploitation durable des ressources

CARTOUCHES D’ENCRE
Les modèles de cartouches utilisées au siège social du VESINET sont de marque HP ou KONICA MINOLTA. Ces deux fabricants proposent un service de retour des cartouches vides et de recyclage de ces dernières. Le Groupe Artea disposera de ces services pour le traitement des cartouches vides.

MATERIEL ELECTRONIQUE NON UTILISE
Le matériel électronique dont le siège du Groupe Artea voudra se séparer, et qui est encore utilisable ou réparable, sera apporté à l’association « LE CERCLE - LA RESSOURCERIE » à NANTERRE ou REUIL MALMAISON. Cette association se chargera de réparer si nécessaire le matériel qui lui a été donné et de le vendre à moindre coût aux nécessiteux.# Le matériel électronique inutilisable dont le siège voudra se débarrasser sera apporté soit :
- A un camion de collecte présent à la place du marché du centre-ville du VESINET tous les 1ers mercredis du mois de 10h00 à 14h00 ;
- En dehors de ces horaires, à la déchetterie de CARRIERES SUR SEINE.

UTILISATION PAPETERIE ECO-RESPONSABLE

Mettre en œuvre des actions favorisant l’utilisation de produits de papèterie éco-responsables. Utilisation de papier d’impression recyclé. Le papier utilisé en ce moment par le Groupe Artea provient des marques : « Papier Every Day », « Carrefour » et « Clairefontaine ». Clairefontaine propose un papier Evercopy plus 100% recyclé : Produit équitablement utilisant une énergie verte, générant peu de déchets, et n’utilisant pas de produits chlorés. Pour la papeterie, les produits des marques BIC et PENTEL sont certifiés NF environnement ce qui en fait les marques de prédilection pour les commandes de fournitures de bureau du Groupe Artea. Remplacer les paperboards pour les présentations par des tableaux blanc ou des tableaux noirs. Cela limiterait l’utilisation d’un papier plastifié à usage unique souvent brouillon.

VALORISATION DES DECHETS

Le Groupe Artea met en œuvre des moyens afin de favoriser la prévention, réutilisation, recyclage, valorisation et élimination des déchets. Des poubelles de tri sélectif sont disponibles pour faciliter le recyclage des déchets de nos collaborateurs (capsules métalliques, carton, verre, ordures ménagères, cartouches d’encre). Des bacs spécifiques pour les ampoules, les piles et les bouchons en plastique ont également été installés au siège social au Vésinet. Par ailleurs, la mise en place d’un potager ainsi que d’un compost ont permis de la valorisation des ordures vertes, notamment issues de l’entretien du jardin ainsi que les ordures biodégradables. D’après l’ADEME, le compostage permet de limiter nos émissions de CO2 de manière non négligeable. En effet :

• La production de compost évite l’emploi de fertilisants azotés de synthèse, ce qui permet d’éviter les émissions de production de ces engrais (les émissions de N2O post épandage sont considérées comme invariantes). L’ADEME renseigne la valeur de 35.6 kgCO2 évités par tonne de compost ;
• Une fraction du CO2 contenu dans le compost épandu sera séquestrée dans le sol, créant un puits organique. Pour la séquestration, nous prenons le chiffre fourni par l’AEA, qui indique que 8% du CO2 du compost sera séquestré. Ce dernier contenant en moyenne 660 kgCO2e de CO2 à la tonne, la séquestration représente donc 53 kgCO2 / tonne de compost. Les émissions évitées par tonne compost final s’élèvent alors à 35.6 kgCO2 (production d’éléments nutritifs évités) +53 kgCO2 (séquestration) = 88.6 kgCO2.

Nous estimons que nous produisons environ 5kg de composte par semaine pour 46 semaines théoriques de travail, soit 230 kg par an. Ces 230 kg de compost représentent 10% du compost final (les 90% restant étant les biodéchets du jardin).

Compost final produit par an	Emissions évités en utilisant 0.7 t de compost final par an	Compost produit par an au château	Biodéchets verts produit par an
0.230 t	2.07 t	0.7 t	0.062 t.CO2

Malgré ce chiffre relativement faible comparé à la consommation d’une entreprise comme Artea, il faut retenir que la démarche suivie est plus bien plus importante, qu’avec ce composte nous pouvons entretenir notre parc avec des produits naturels. Un autre point à mentionner est celui du volume moindre de déchets organiques que des camions de poubelles auraient à venir chercher. Ces chiffres ne sont pas pris en compte dans l’étude.

GASPILLAGE ALIMENTAIRE

Depuis 2016, le rapport de gestion doit inclure la thématique « gaspillage alimentaire ». L’agroalimentaire ne faisant pas partie des secteurs d’activité du Groupe Artea, il n’est pas nécessaire pour le groupe de mettre en place des mesures particulières sur son périmètre d’activité. Au sein de ses bureaux, le Groupe Artea met à disposition des réfrigérateurs et congélateurs permettant de conserver les aliments et ainsi limiter le gaspillage de son personnel.

SENSIBILISATION AUX GESTES ECO-RESPONSABLES

Afin de sensibiliser ses collaborateurs aux gestes éco-responsables du tri des déchets, deux affiches ont été créées et sont affichées à proximité des poubelles & bacs de tri.

6.3. Réponse aux enjeux Sociétaux

6.3.1. Contribution au développement économique des territoires

DEMARCHE D’INTEGRATION

Le Groupe Artea est soucieux de s’intégrer avec harmonie dans son environnement économique et social, pour cela à chaque projet un dialogue avec les décideurs locaux est établi afin de pouvoir répondre le plus efficacement aux attentes en matière d’emploi. La construction de parc d’activités permet dynamiser des zones tout en apportant de nouveaux services aux habitants. En effet ARTEA développe au sein de ses parcs tertiaires une offre de restauration, véhicules électriques, des salles de sport etc. Pour ses centrales hydroélectriques, Artea fait appel à des gardiens locaux, source de création d’emplois. Par exemple, un agriculteur vivant sur la commune de Génis est localier des centrales de Marvit & Moulin du Pont. Ces services permettent de créer de l’activité et des emplois supplémentaires et participent également au développement du tissu économique local. Enfin, la charte de chantier à faibles nuisances engage les entreprises en charge des chantiers du groupe de respecter les riverains en limitant les nuisances.

SOUTIEN DE L’INDUSTRIE FRANÇAISE

ARTEA a décidé de privilégier l’achat de panneaux solaires de marque française pour ces centrales solaires photovoltaïques. Le but est donc de favoriser l’emploi en France et de réduire les émissions de gaz à effet de serre générées par la fabrication des modules photovoltaïques. Artea a donc travaillé avec l’entreprise Photowatt pour fournir les modules photovoltaïques de la centrale du parking Silo à Nice et des bâtiments A, B et C de l’Arteparc de Lesquin. Les deux usines de Photowatt se situent en Isère et garantissent que les émissions de carbone émises par la fabrication sont 3 fois inférieures aux modules asiatiques. De même ce fournisseur possède les certifications ISO 9001 et ISO 14001 pour attester de sa maitrise de la qualité et de la prise en compte de l’environnement dans son processus industriel. Photowatt est aussi membre de l’association PV Cycle qui assure à Artea que les panneaux solaires installés sur ses toitures seront recyclés au moment de leur fin de vie.

Dans le cadre de la rénovation de nos centrales hydroélectriques, nous faisons appel en priorité à des entreprises françaises pour la réalisation des travaux d’installation et de rénovation (passes à poissons, turbines, génie civile, maintenance…). Par ailleurs, l’ensemble des installations électriques des centrales sont réalisées par un installateur français. La même entreprise est ensuite missionnée pour réaliser la maintenance des centrales. Les opérations de génie civil et réalisation d’ouvrage d’art sont aussi effectuées par des entreprises locales ce qui ne permet de gagner en réactivité et de valoriser les savoir-faire des entreprises de la région. Pour les centrales de Marvit & Moulin du Pont, c’est une entreprise de Lauzière qui a été missionnée pour réaliser le génie civil des centrales ainsi que les passes à poisson.

6.3.2. Politique de sous-traitance

Le Cahier des Charges Administratives Particulières (CCAP) signé par les entreprises missionnées pour les travaux de construction, comporte un article rappelant les obligations légales sur le travail régulier. Extraits de l’Article 1.7 - l'entrepreneur et ses sous-traitants - qualifications et agréments - travail clandestin ou illégal :

« L’Entrepreneur a remis en outre au Maître d’Ouvrage, en application de la loi du 11 mars 1997, une attestation sur l’honneur faisant état de son intention ou non de faire appel, pour l’exécution du présent marché, à des salariés de nationalité étrangère et dans l’affirmative, certifiant que ces salariés sont ou seront autorisés à exercer une activité en France. »

« L’Entrepreneur est tenu de se faire justifier par ses sous-traitants éventuels qu’ils sont qualifiés pour les travaux dont l’exécution leur est confiée, qu’ils respectent les dispositions relatives à la lutte contre le travail clandestin (loi du 31.12.91 et décret du 11.06.92 visés ci-dessus), qu’ils ont eux- mêmes souscrit (sauf police unique chantier) des polices d’assurance du même type que celles qui sont imposées à l’article 1.9 ci-après et qu’ils maintiennent ces polices en état de validité. »

« L'Entrepreneur s'interdit de laisser pratiquer la sous-traitance en "cascade" et s'oblige en conséquence à prendre toutes précautions et effectuer toutes vérifications nécessaires. À cet effet, l’Entrepreneur interdira à ses sous-traitants de sous-traiter. »

6.3.3. Loyauté des pratiques

Le Groupe Artea se prémunie de toute forme de corruption en intégrant plusieurs systèmes de contrôle :

• La validation par un comité d’engagement (pour la promesse puis pour l‘acte) de tous les projets à l’acquisition ou à la cession permet de figer les éléments financiers.
• La tenue systématique d’appels d’offre pour les marchés de travaux.
• Chaque transaction est réalisée avec la présence d’un notaire qui permet de s’assurer de l’origine des fonds.
• La relation de longue durée d’ARTEA avec les organismes prêteurs reconnus témoignent de leur confiance quant aux bonnes pratiques du groupe.
• La caisse des dépôts et la BPI sont des partenaires privilégiés d’ARTEA pour le financement de son développement.

6.3.4.# Risques liés au changement climatique

Les bâtiments détenus par le Groupe Artea ont été conçus par le Groupe Artea afin d’être capable de faire face aux principaux risques naturels (inondation, vagues de chaleur, tempêtes) en identifiant les impacts éventuels par lots techniques (superstructure et enveloppe, plomberie, électricité, CVC, aménagements extérieurs). Ces caractéristiques qui sont pour partie reflétée dans les certifications et labélisations des immeubles ont été prises en compte par les experts dans leur travail de valorisation des immeubles. L’augmentation moyenne des températures a été identifiée comme l’un des principaux facteurs de risque. Elle pourrait notamment engendrer une augmentation de la consommation d’énergie liée à la production de froid et des investissements potentiels pour le bon dimensionnement des équipements techniques. Les dernières années, et notamment 2020, ont été les plus chaudes jamais enregistrées en France et les années 2018 et 2019 ont été marquées par des épisodes de canicules estivales 137 ~ importants. La gestion de ces épisodes a notamment montré le bon dimensionnement et la bonne exploitation des équipements techniques puisqu’aucun dysfonctionnement n’a été enregistré. Si on en croit les études réalisées à l’échelle du siècle passé, les capacités de production d’énergie à partir des centrales hydroélectriques ne devraient pas être impactées sur le long terme sans exclure la volatilité pouvant exister entre deux années.

6.4. Méthodologie du reporting du RSE

6.4.1. Démarche & indicateurs

La démarche de reporting RSE du Groupe Artea se base sur les articles L.225-102-1, R.225-104 et R225-105-2 du code du commerce.

INDICATEURS SOCIAUX

Les indicateurs sociaux mentionnés dans le rapport RSE 2021 ont été repris suivant les mentions des années précédentes, afin d’assurer une lecture claire ainsi qu’une base de suivi et de comparaison pertinente. Les données sociales sont issues des systèmes de centralisation des informations du service des ressources humaines du Groupe Artea.

INDICATEURS ENVIRONNEMENTAUX

Pour l’exercice 2021, les indicateurs environnementaux internes ont été collectés annuellement, en collaboration avec les services comptables, par les responsables développement durable et énergie du Groupe Artea, centralisé puis restitués dans un tableur général. L’analyse bilan carbone répond à la norme ISO 14064. Conformément aux principes généraux de l’analyse bilan carbone, une étude des facteurs d’émission a été menée. Les facteurs d’émissions ont été déterminés conformément au référentiel de calcul de l’ADEME.

INDICATEURS SOCIETAUX

Les indicateurs sociétaux sont essentiellement des indicateurs métiers.

6.4.2. Organisation du reporting

Un groupe de travail réunissant l’ensemble des membres du service développement durable du groupe s’est tenu en 2016, ainsi que différents points d’avancements hebdomadaires. Ces réunions ont permis de statuer sur les évolutions du référentiel, de la structure et des indicateurs. Les actions menées en collaborations avec l’ensemble des parties prenantes ont permis de réunir les données nécessaires grâce à :

• Organisation de sessions téléphoniques réunissant l’ensemble des collaborateurs développement durable, visant à accompagner et répondre aux interrogations sur la collecte des données bilan carbone
• Enquête sur les usages et modes de transport auprès de l’ensemble des collaborateurs du siège
• Sensibilisation du service comptable à la démarche RSE et collecte des informations liées aux consommations et usages.

138 ~

6.4.3. Exclusions

Compte tenu des activités du Groupe Artea, certaines thématiques relatives au décret du 24 avril 2012 n’ont pas été jugées pertinentes, et ne feront pas l’objet d’un rapport annuel :

Pollution et gestion des déchets :

• Les mesures de prévention, de réduction ou de réparation de rejets dans l'air, l'eau et le sol affectant gravement l'environnement
• La prise en compte des nuisances sonores et de toute autre forme de pollution spécifique à une activité ;

Relations entretenues avec les personnes ou les organisations intéressées par l'activité de la société, notamment les associations d'insertion, les établissements d'enseignement, les associations de défense de l'environnement, les associations de consommateurs et les populations riveraines :

• Les conditions du dialogue avec ces personnes ou organisations ;
• Les actions de partenariat ou de mécénat.

6.4.4. Période du reporting

Les données publiées couvrent la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021, lorsque certaines données sont disponibles par le biais de facture, une période d’un an autre peut être utilisée. Par exemple pour l’année 2021, les consommations d’eau du siège d’Artea sont calculées sur une période d’octobre 2020 à octobre 2021. Les données manquantes ont été déterminées par extrapolation des résultats existants. Les estimations sont signalées en commentaires en complément des informations reportées et validées par le Groupe Artea.

6.4.5. Périmètre du reporting retenu

Le périmètre de reporting des indicateurs sociaux concerne les entités du Groupe Artea :

ARTEA PRAUTELEC ARTEPROM ARTESOL DREAM ENERGY ARTECOM CHEBM ENERGIE HYDRO 2016 SOCIETE D’ELECTRICITE DE MOREZ DU JURA HYDRO ONE STUDIO ARTEA ARTESOL HYDRAU ARTESOL HYDRO V ARTEA HYDRO CRISTAL LE VESINET PARC CHEBM PRAUTELEC ARTEPROM

Pour calculer au plus juste l’impact environnemental réel des activités du groupe, les 3 scopes de catégories d’émissions de gaz à effet de serre doivent être pris en compte (voir tableau ci-dessous). Les informations environnementales décrites dans ce rapport prennent en compte l’ensemble des émissions directes (scopes 1 et 2) et certains facteurs d’émissions indirectes (scope 3). Compte tenu des capacités limitées en ressources humaines de notre PME, il est difficile d’évaluer l’ensemble des émissions indirectes de nos activités, notamment celles liées à la promotion 139 ~ immobilière. Nous n’avons pas les moyens techniques et humains de calculer l’ensemble des émissions indirectes liées au transport et à la fabrication des matériaux utilisés pour la construction de nos bâtiments. Conscient de ces limites, le Groupe Artea mettra progressivement en œuvre des moyens pour obtenir de plus amples informations sur les émissions indirectes de ses activités.

Catégories d'émissions	SCOPE 1 / Emissions directes de GES
n° 1	Postes
	Emissions directes des sources fixes de combustion
2	Emissions directes des sources mobiles à moteur thermique
3	Emissions directes des procédés hors énergie
4	Emissions directes fugitives
5	Emissions issues de la biomasse (sols et forêts)
SCOPE 2 / Emissions indirectes associées à l'énergie	Emissions indirectes liées à la consommation d'électricité
6	Emissions indirectes liées à la consommation de vapeur, chaleur ou froid
SCOPE 3 /	Emissions liées à l'énergie non incluse dans les catégories "émissions directes de GES" et "émissions de GES à énergie indirectes"
7	Autres émissions indirectes de GES
8	Achats de produits et de services
9	Immobilisation des biens
10	Déchets
11	Transport de marchandise amont
12	Déplacements professionnels
13	Actifs en leasing amont
14	Investissements
15	Transport des visiteurs et des clients
16	Transport des marchandises aval
17	Utilisation des produits vendus
18	Fin des produits vendus
19	Franchise aval
20	Leasing aval
21	Déplacement domicile travail
22	Autres émissions indirectes

6.5. Informations sur les indicateurs utilisés

Indicateur	Description	Périmètre
Consommation d’électricité	Le relevé des consommations d’électricité sont issues des factures EDF entre le 1er janvier 2021 et le 31 décembre 2021	3 agences du Groupe Artea
Consommation d’eau	Les consommations d’eau du siège sont issues des factures du réseau de distribution urbain d’octobre 2020 à octobre 2021.	Siège du Groupe Artea
Consommation de gaz pour le chauffage du siège	Consommation de gaz issue du réseau urbain de distribution entre Octobre 2020 et Décembre 2021. Les données sont issues des factures du fournisseur de gaz naturel	Siège du Groupe Artea
Surfaces du siège Artea	Calcul des surfaces chauffées selon les plans de la demeure et de l’avancement des rénovations. Cet indicateur est calculé sur la période du 1er Janvier 2021 au 31 décembre 2021. Il est calculé à partir des commandes de papier destiné à l’impression ou la photocopie de document.	Siège du Groupe Artea
Consommation de papier		3 agences du Groupe Artea

140 ~

Les factures d’électricité concernent la totalité du bâtiment de 1 137 m². La filiale d’ARTEA n’occupe que 268.5 m2 de ces locaux. Les valeurs fournies par les factures ont été ajustées d’un coefficient de 24% correspondant à la part d’occupation réelle des locaux par ARTEA.

Arteparc Bachasson B Agence ARTEA d’Aix

Production d’énergies renouvelables | La production d’énergie renouvelable est comptabilisée du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021, par les relevés de production ENEDIS. | Activité du Groupe Artea |
Traejt « Domicile – Travail » : Un sondage a été fait par les équipes d’ARTESOL auprès de chaque employés pour connaître le mode de transport, leur distance domicile-travail, et leur nombre de jours travaillés. Source des 3 indicateurs des déplacements (domicile-travail ; avion ; train) | Trajet « Avion » : Les trajets en avion sont recensés au fur et à mesure de l’année dans un fichier de suivi tenu par ARTEA. Les données sont issues du fichier de suivi. Les distances ont été évaluées « à vol d’oiseau » à partir du site https://www.coordonnees-gps.fr/distance. Trajet « Train » : Les trajets en train sont recensés au fur et à mesure de l’année dans un fichier de suivi tenu par ARTEA. Les données sont issues du fichier de suivi. Les distances ont été évaluées à partir du site https://www.google.com/maps/. Les émissions équivalentes de Carbone liées à l’électricité sont calculées à partir du facteur d’émission « Electricité 2018 – mix moyen – France continentale » publié par l’ADEME. |# Emissions de CO2 Rejetées liées à l’électricité
3 agences du Groupe Artea http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Les émissions équivalentes de Carbone liées aux déplacements en voiture des collaborateurs sont calculées à partir des facteurs d’émissions suivants publiés par l’ADEME :

• Voiture Essence (0.259 kgCO2/km)
• Voiture Diesel (0.251 kgCO2/km)
• Voiture moyenne (Essence ou Diesel) (0.253 kgCO2/km)

Emissions de CO2 Rejetées liées aux Scooter/Moto

• (0.156 kgCO2/km)
• Scooter électrique (0.0571 kgCO2/km)
• Transport en commun (métro/RER/tramway) (0.0057 kgCO2/km)

http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Les émissions équivalentes de Carbone liées à l’utilisation du gaz sont calculées à partir du facteur d’émission « Gaz naturel » publié par l’ADEME :

Emissions de CO2 rejetées liées au gaz

Siège du Groupe Artea

En France, il existe deux catégories pour le gaz : le type B ou le type H. Le facteur d’émission « Type H » a été retenu car seuls les départements du Nord, du Pas-de-Calais, de l’Aisne, de la Somme et de l’Oise sont alimentés par du gaz de type B en provenance des Pays-Bas.
http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Les émissions équivalentes de Carbone liées aux déplacements en train des collaborateurs sont calculées à partir du facteur d’émission « TGV – France continentale » publié par l’ADEME :

Emissions de CO2 Rejetées liées aux déplacements en train

Activité du Groupe Artea
http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Les émissions équivalentes de Carbone liées aux déplacements en avion des collaborateurs sont calculées à partir des facteurs d’émissions suivants publiés par l’ADEME :

Emissions de CO2 Rejetées liées aux déplacements en avion

• Vol sur le territoire français (0.314 kg/CO2/paassager.km) :
• Vol vers l’étranger (0.23 kg/CO2/paassager.km) :

Activité du Groupe Artea
http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Les émissions équivalentes de Carbone sont calculées à partir des facteurs d’émissions de chaque type d’énergie. Les facteurs d’émissions sont issus de la base carbone ADEME.

Emissions de CO2 évitées

• Energie hydraulique (0.006 kgCO2/kWh) :
• Energie photovoltaïque (0.0439 kgCO2/kWh) :

Activité du Groupe Artea
http://www.bilans-ges.ademe.fr/

Tonnes de pétrole

L’énergie produite par la combustion d’une tonne de pétrole moyen équivaut à 11.6 MWh.
Activité du Groupe Artea

Consommation d’un véhicule électrique

Un véhicule électrique de type Zoé consomme 10.17 kWh pour 100km en condition NEDC. Source constructeur Renault.
Activité du Groupe Artea

Consommation d’un foyer français

1 foyer français moyen consomme l’équivalent de 5.3 MWh /an
http://www.planetoscope.com/nucleaire/3-consommation-moyenne-electrique-d-une-famille-francaise-en-kwh-.html
Activité du Groupe Artea

7. INFORMATIONS A CARACTERE GENERAL

7.1 Informations à caractère juridique

• Dénomination sociale : ARTEA
• Siège social : 55 avenue Marceau 75116 Paris
• Téléphone : 01 30 71 12 62
• Forme juridique : Société anonyme de droit français, régie par le Code de commerce
• Date de constitution de la Société : 24 décembre 1991
• Date d’expiration de la Société : 30 décembre 2090
• Objet social (article 3 des statuts) : La Société a pour objet l'exploitation d'immeubles ou groupes d'immeubles locatifs situés en France ou à l'étranger. A cet effet notamment :
  • l'acquisition par voie d'achat, d'échange, d'apport en nature ou autre, de terrains à bâtir ou assimilés ;
  • la construction d'immeubles ou groupes d'immeubles ;
  • l'acquisition par voie d'achat, d'échange, d'apport en nature ou autre, d'immeubles ou groupes d'immeubles déjà construits ;
  • le financement des acquisitions et des opérations de construction ;
  • la location, l'administration et la gestion de tous immeubles pour son compte ou pour le compte de tiers ;
  • l'aliénation de tous biens ou droits immobiliers ;
• la prise de participation dans toutes sociétés ou organismes dont les activités sont en rapport avec l'objet social et ce, par voie d'apport, souscription, achat ou échange de titres ou droits sociaux ou autrement ;
• Et généralement toutes opérations financières immobilières et mobilières se rapportant directement ou indirectement à cet objet et susceptibles d'en faciliter le développement et la réalisation.
• Registre du commerce et des sociétés : 384 098 364 RCS Paris - Code NAF : 6832A
• Exercice social : Du 1er janvier au 31 décembre
• Marché de cotation : les actions et les obligations sont cotées sur Euronext Paris, compartiment C.
• Codes Isin :
  • Actions FR0012185536 (ARTE)
  • Obligations FR0012018778 (YARTE)
  • FR0013391059

7.2 Informations sur le capital et l’actionnariat

Modifications du capital (articles 9 et 10 des statuts)

Le capital social peut être augmenté suivant décision ou autorisation de l'assemblée générale extraordinaire par tous les moyens et procédures prévus par les dispositions du Code de Commerce. En représentation des augmentations du capital, il peut être créé des actions de priorité jouissant d'avantages par rapport à toutes autres actions, sous réserve des dispositions du Code de Commerce réglementant le droit de vote. En cas d'incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, l'assemblée générale extraordinaire statue aux conditions de quorum et de majorité prévues pour les assemblées générales ordinaires. Les augmentations de capital sont réalisées nonobstant l'existence de "rompus". Dans le silence de la convention des parties, les droits respectifs de l'usufruitier et du nu-propriétaire d'actions s'exercent conformément aux dispositions du Code de Commerce. Le capital peut être amorti par une décision de l'assemblée générale extraordinaire, au moyen des sommes distribuables au sens du Code de Commerce. La réduction du capital, pour quelque cause que ce soit, est autorisée ou décidée par l'assemblée générale extraordinaire. Elle s'opère, soit par voie de réduction de la valeur nominale des actions, soit par réduction du nombre des titres, auquel cas les actionnaires sont tenus de céder ou d'acheter les titres qu'ils ont en trop ou en moins, pour permettre l'échange des actions anciennes contre les actions nouvelles. En aucun cas, la réduction du capital ne peut porter atteinte à l'égalité des actionnaires.

Libération des actions (article 11 des statuts)

Lorsque les actions de numéraire sont libérées partiellement à la souscription, le solde est versé, sauf disposition du Code de Commerce particulière, en une ou plusieurs fois, dans un délai maximum de cinq ans décompté conformément à la loi, sur appels du conseil d'administration aux époques et conditions qu'il fixe. Les appels de fonds sont toujours portés à la connaissance des actionnaires un mois avant la date fixée pour chaque versement, soit par lettre recommandée avec demande d'avis de réception, soit par un avis inséré dans un journal départemental d'annonces légales du siège social. Les versements sont effectués, soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué à cet effet. Les actionnaires ont à toute époque la faculté de se libérer par anticipation, mais ils ne peuvent prétendre, à raison des versements par eux faits avant la date fixée pour les appels de fonds, à aucun intérêt ou premier dividende. Les titulaires d'actions non libérées, les cessionnaires précédents et les souscripteurs sont solidairement tenus de la libération du montant desdites actions; toutefois, le souscripteur ou l'actionnaire qui cède ses titres cesse, deux ans après le virement des actions de son compte à celui du cessionnaire, d'être responsable des versements non encore appelés. A défaut de libération des actions à l'expiration du délai fixé par le conseil d'administration, les sommes exigibles sont, dès lors, sans qu'il soit besoin d'une demande en justice productives jour par jour d'un intérêt calculé au taux légal en vigueur. La Société dispose, contre l'actionnaire défaillant, des moyens de poursuites prévus par le Code de Commerce.

Identification des actionnaires (articles 12 des statuts)

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix du titulaire. Elles ne peuvent revêtir la forme au porteur qu'après leur complète libération. La société est autorisée à demander à tout moment auprès de l'organisme chargé de la compensation des valeurs mobilières, les renseignements prévus par le Code de Commerce relatifs à l'identification des détenteurs de titres conférant immédiatement ou à terme un droit de vote aux assemblées d'actionnaires.

Droits attachés aux actions (articles 13, 14 et 15 des statuts)

Les actions sont librement négociables. Elles sont inscrites en compte et se transmettent par virement de compte à compte dans les conditions prescrites par la réglementation en vigueur. Les actions sont indivisibles à l'égard de la Société. Les propriétaires indivis d'actions sont représentés aux assemblées générales par l'un d'eux ou par un mandataire commun de leur choix. A défaut d'accord entre eux sur le choix d'un mandataire, celui-ci est désigné par ordonnance du Président du tribunal de commerce statuant en référé à la demande du copropriétaire le plus diligent. Le droit de vote attaché à l'action est exercé par le propriétaire des actions incluses dans les comptes d'instruments financiers gagés. En cas de démembrement de la propriété d'une action, il appartient à l'usufruitier dans les assemblées générales ordinaires et au nu-propriétaire dans les assemblées générales extraordinaires. La possession d'une action emporte de plein droit adhésion aux statuts et aux résolutions régulièrement adoptées par toutes les assemblées générales. Les droits et obligations attachés à l'action suivent le titre dans quelques mains qu'il passe. Les actionnaires ne supportent les pertes qu'à concurrence de leurs apports ; aucune majorité ne peut leur imposer une augmentation de leurs engagements. Chaque action donne droit à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente dans les bénéfices et dans l'actif social.# En cas, soit d'échanges de titres consécutifs à une opération de fusion ou de scission, de réduction de capital, de regroupement ou de division, soit de distributions de titres imputées sur les réserves ou liées à une réduction de capital, soit de distributions ou attributions d'actions gratuites, le conseil d'administration pourra vendre les titres dont les ayants droit n'ont pas demandé la délivrance selon les modalités fixées par le Code de Commerce. Le cas échéant et sous réserve de prescriptions légales impératives, il sera fait masse entre toutes les actions indistinctement de toutes exonérations ou imputations fiscales, comme de toutes taxations susceptibles d'être prises en charge par la société, avant de procéder à tout remboursement au cours de l'existence de la société ou à sa liquidation, de telle sorte que toutes les actions de même catégorie alors existantes reçoivent la même somme nette quelles que soient leur origine et leur date de création.

Affectation et répartition du bénéfice (article 48 des statuts)

La différence entre les produits et les charges de l'exercice, après déduction des amortissements et des provisions, constitue le bénéfice ou la perte de l'exercice. Sur le bénéfice diminué, le cas échéant, des pertes antérieures, il est prélevé cinq pour cent pour constituer le fonds de réserve légale. Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque le fonds de réserve a atteint une somme égale au dixième du capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une cause quelconque, la réserve est descendue au-dessous de ce dixième.

Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l'exercice diminué des perles antérieures et du prélèvement prévu ci-dessus et augmenté des reports bénéficiaires. Ce bénéfice est à la disposition de l'assemblée générale qui, sur proposition du conseil d'administration, peut, en tout ou en partie, le reporter à nouveau, l'affecter à des fonds de réserve généraux ou spéciaux, ou le distribuer aux actionnaires à titre de dividende. En outre, l'assemblée peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition ; en ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués. Toutefois, le dividende est prélevé par priorité sur le bénéfice distribuable de l'exercice. L'écart de réévaluation n'est pas distribuable ; il peut être incorporé en tout ou partie au capital. L'assemblée, statuant sur les comptes de l'exercice, a la faculté d'accorder à chaque actionnaire pour tout ou partie du dividende ou des acomptes sur dividende mis en distribution une option entre le paiement, en numéraire ou en actions, des dividendes ou des acomptes sur dividende.

Capital social au 31 décembre 2021

Le capital social est fixé à la somme de 29 813 712 euros. Il est divisé en 4 968 952 actions de 6 euros chacune de valeur nominale.

7.3 Organigramme du Groupe au 31/12/2021

7.4 Contrats importants

Pacte d’associés avec la Caisse des Dépôts et Consignations portant sur L’IMMOBILIERE DURABLE et ses filiales.

Trois emprunt obligataire ont été signés par le groupe :
- 17 M€ par la filiale FESV en juin 2017. Ce dernier a été remboursé en avril 2022,
- 25 M€ par Artea en 2018 et 2019 avec une échéance en décembre 2023,
- 15,6 M€ par Artea en 2021 avec une échéance en mars 2026.

7.5 Recherche et développement, brevets et licences

Un brevet d’invention a été délivré à la société ARTESOL, filiale de la société ARTEA, en date du 11 décembre 2015. Ce brevet d’invention a trait à un procédé et à un dispositif de climatisation solaire. Un deuxième brevet concernant les smart Grid a été déposé en décembre 2021.

7.6 Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclarations d’intérêts

Néant.

7.7 Personnes responsables du document.

7.7.1 Contrôleurs légaux des comptes

Commissaires aux comptes titulaires

DELOITTE & ASSOCIES

Le mandat de commissaire aux comptes titulaire a été renouvelé lors de l’assemblée générale ordinaire du 26 juin 2019 pour une durée de six exercices. Le mandat arrivera à échéance à l’issue de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024.
Représentée par Sylvain Durafour
6, place de la Pyramide
92908 Paris – La Défense Cedex

YUMA AUDIT

Le mandat de commissaire aux comptes titulaire a été renouvelé lors de l’assemblée générale ordinaire du 23 juin 2020 pour une durée de six exercices. Le mandat arrivera à échéance à l’issue de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2025.
Représentée par Laurent Halfon
5, rue Catulle Mendes
75017 Paris

Commissaires aux comptes suppléants

BEAS

Nommé par l’assemblée générale ordinaire annuelle du 26 juin 2019 pour une durée de six exercices. Le mandat arrivera à échéance à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024.
Suppléant de DELOITTE & ASSOCIES
6, place de la Pyramide
92908 Paris – La Défense Cedex

Monsieur Daniel CHRIQUI

Nommé par l’assemblée générale ordinaire annuelle du 23 juin 2020 pour une durée de six exercices. Le mandat arrivera à échéance à l’issue de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2025.
Suppléant de YUMA AUDIT
5, rue Plumet
75015 Paris

7.7.2 Honoraires des contrôleurs légaux des comptes

Les honoraires des commissaires aux comptes se ventilent de la manière suivante :

7.7.3 Responsable du Rapport Financier Annuel

Philippe BAUDRY, Directeur Général d’ARTEA

Attestation de la personne responsable du rapport Financier Annuel

« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. »

Fait à Paris, le 28 avril 2022
Philippe BAUDRY

8 . ANNEXES

Annexe 8.1 – RAPPORT SPECIAL A L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 21 JUIN 2021 PORTANT SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTIONS OU D’ACHAT D’ACTIONS (Article L 225-184 du Code de commerce)

Mesdames, Messieurs,

Conformément aux dispositions de l’article L. 225-184 du Code de commerce, nous vous communiquons, aux termes du présent rapport, les informations relatives aux opérations d’options de souscription et/ou achat d’actions réalisées au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 :

1) nombre, dates d'échéance et prix des options qui, en 2021 et à raison des mandats et fonctions exercés dans la Société, ont été consenties à chacun des dirigeants, tant par la Société que par celles qui lui sont liées : néant;

2) nombre, dates d'échéance et prix des options qui, en 2021, ont été consenties à chacun des dirigeants de la Société, par les sociétés que celle-ci contrôle, à raison des mandats et fonctions que ces derniers y exercent : néant;

3) nombre et prix des actions souscrites ou achetées en 2021 par les dirigeants de la Société du fait de la levée d'une ou plusieurs des options détenues sur les sociétés visées aux 1) et 2) ci-dessus : néant;

4) nombre, dates d'échéance et prix des options qui, en 2021, ont été consenties à chacun des dix salariés de la Société qui ne sont pas mandataires sociaux et dont le nombre d'options ainsi consenties est le plus élevé, tant par la Société que par celles qui lui sont liées : néant;

5) nombre et prix des actions souscrites ou achetées en 2021 par chacun des dix salariés de la Société qui ne sont pas mandataires sociaux et dont le nombre d'actions ainsi achetées ou souscrites est le plus élevé, du fait de la levée d'une ou plusieurs des options détenues sur les sociétés visées aux 1) et 2) ci-dessus : néant.

Le Conseil d’administration

Annexe 8.2 – RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION RELATIF A L’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES (Article L 225-197-4 du Code de commerce)

Mesdames, Messieurs,

Nous avons l’honneur de porter à votre connaissance, en application des dispositions de l’article L. 225-197-4 alinéa 1 du Code de commerce, les informations relatives aux attributions d’actions gratuites effectuées au profit des salariés et dirigeants ne détenant pas plus de 10% du capital social de notre Société au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 : néant.

Le Conseil d’administration

Annexe 8.3 – Résultats financiers de la Société au cours des cinq dernières exercices (Article R. 225-102 du Code de commerce)

Nature des Indications / Périodes	Durée de l'exercice	31/12/2021	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2017
I – Situation financière en fin d'exercice
a ) Capital social		29 813 712	29 813 712	29 813 712	29 725 758	29 724 882
b ) Nombre d'actions émises		4 968 952	4 968 952	4 968 952	4 954 293	4 954 147
c ) Nombre d'obligations convertibles en actions
II – Résultat global des opérations effectives
a ) Chiffre d'affaires hors taxes		5 899 479	12 251 389	736 239	7 806 264	2 092 928
b ) Bénéfice avant impôt, amortissements & provisions		6 782 539	621 482	5 778 414	458 659	171 842
c ) Impôt sur les bénéfices		630 501	5 768 135	759 313	205 091	554 222
d ) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements & provisions		- 502 477	- 452 585	12 987 628	1 806 405	1 074 067
e ) Bénéfice après impôt, amortissements & provisions		13 286 170	1 590 451	1 074 067	501 207	192 463
f ) Montants des bénéfices distribués
g ) Participation des salariés
III – Résultat des opérations réduit à une seule action
a ) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements		0	0	0	0	0
b ) Bénéfice après impôt, amortissements provisions		0	0	0	0	0
c ) Dividende versé à chaque action		0,30
IV – Personnel :
a ) Nombre de salariés		10	10	9	10

Mesdames, Messieurs,

Conformément aux dispositions de l’article L.225-37 du Code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur le gouvernement d’entreprise. Ce rapport, joint au rapport de gestion mentionné à l’article L 225-100 du Code de commerce, a été approuvé par le Conseil d’administration réuni en séance du 26 avril 2022. Il est précisé que la Société a choisi de se référer volontairement au Code de Gouvernement d'Entreprise Middlenext édité en septembre 2016.

A. COMPOSITION LES CONDITIONS DE PREPARATION ET D ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET LE FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

1. La composition du Conseil d’administration

La Société est administrée par un Conseil d’administration de trois membres au moins et de dix-huit au plus. Les administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale Ordinaire qui peut les révoquer à tout moment. Au jour de l’établissement du présent rapport, le Conseil d’administration d’ARTEA se compose de sept membres :

• Philippe BAUDRY, Président du Conseil d’administration-Directeur Général et actionnaire majoritaire indirect d’ARTEA,
• Céline CHANEZ,
• François ROULET, Directeur du Développement environnemental d’ARTEA,
• Sophie LACOUTURE-ROUX,
• Michèle MENART,
• Edouard de CHALAIN, Directeur Administratif et Financier d’ARTEA,
• Yves NOBLET.

Le Conseil d’administration d’ARTEA compte quatre hommes et trois femmes. En conséquence, la composition du Conseil d’administration est conforme aux dispositions de la loi n°2011-103 du 27 janvier 2011 relative à la représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des conseils d'administration et de surveillance et à l'égalité professionnelle.

La durée du mandat des Administrateurs est fixée à trois années. Le nombre des Administrateurs ayant dépassé l’âge de 70 ans ne peut être supérieur au tiers des Administrateurs en fonction.

Philippe BAUDRY, né en 1962, est diplômé d’architecture (DPLG) et de l’institut d’urbanisme de Paris. Il a été Directeur régional chez Europarc (filiale de promotion du groupe EUROPOLE) de 1990 à 1995, puis Directeur du Développement en charge des Régions Sud et Est chez SOGEPROM (filiale de promotion du groupe Société Générale) de 1995 à 2001, avant la création d’ARTEA.

Sophie LACOUTURE-ROUX, née en 1965, est diplômée en économie et finance, et après avoir commencé sa carrière en 1991 chez Ernst & Young Audit, elle est depuis 2010 Directeur des normes et de la qualité comptable et financière du groupe Plastic Omnium.

Edouard BLANDIN de CHALAIN, né le 3 octobre 1982, est diplômé de la Chaire immobilier de l’ESSEC et après avoir commencé sa carrière en 2003 au Crédit Lyonnais, il est depuis 2019, Directeur Administratif et Financier du groupe Artea.

François ROULET, né en 1981, est diplômé de Polytech Savoie (Ingénieur en Energies Renouvelables et Bâtiment), de l’IFP Energies Nouvelles et du Commissariat Energie Atomique (INSTN SACLAY) en Economie et Politique de l'Energie. Il est Directeur du Développement d’ARTESOL, filiale d’ARTEA.

Michèle MENART, née en 1956, est diplômée de l’Ecole des Hautes Etudes Commerciales (HEC), de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris (Science Po) et d’un DEA d’économie de l’Université de Paris Dauphine. Après une carrière dans les activités de crédit, de marchés financiers et de fusions- acquisitions chez Paribas, Merrill Lynch et au Crédit Agricole Indosuez, elle a occupé la fonction de responsable de la stratégie et de l’innovation des métiers banque, assurance, immobilier du Groupe La Poste puis d’auditeur de groupe depuis 2013.

Céline CHANEZ, née en 1976, est diplômée de l’Edhec Business School. Après avoir exercé le métier de conseil au sein de cabinets internationaux auprès d’acteurs du secteur de l’énergie et travaillé dans les services de la Commission de Régulation de l’Energie (CRE), elle a fondé en 2011 la société ATLANTE, conseil en stratégie opérationnelle dédiée aux enjeux Energy Utilities et met son expertise au service des décideurs de ce secteur.

Yves NOBLET, né en 1955, est diplômé en Droit de l’Université de Rouen et membre de la R.I.C.S depuis décembre 2010 (Royal Institute of Chartered Surveyors). Il a occupé des postes de Directeur Régional Associé au sein de BNP PARIBAS REAL ESTATE, AUGUSTE-THOUARD et ATISREAL.

1.2 Administrateurs indépendants

L’existence d’un actionnariat de référence fort peut conduire ses représentants à monopoliser les sièges confortant ainsi des visions stratégiques ou des représentations de l’environnement qui peuvent s’avérer erronées. C’est pourquoi il est bon que les conseils s’ouvrent à des personnalités externes chargées d’apporter un regard différent sur les décisions prises en conseil.

Le Code Middlenext précise la notion : cinq critères permettent de présumer l’indépendance des membres du conseil, qui se caractérise par l’absence de relation financière, contractuelle, familiale ou de proximité significative susceptible d’altérer l’indépendance du jugement :

• ne pas avoir été, au cours des cinq dernières années, et ne pas être salarié ni mandataire social dirigeant de la société ou d’une société de son groupe;
• ne pas avoir été, au cours des deux dernières années, et ne pas être en relation d’affaires significative avec la société ou son groupe (client, fournisseur, concurrent, prestataire, créancier, banquier, etc.) ;
• ne pas être actionnaire de référence de la société ou détenir un pourcentage de droit de vote significatif;
• ne pas avoir de relation de proximité ou de lien familial proche avec un mandataire social ou un actionnaire de référence ;
• ne pas avoir été, au cours des six dernières années, commissaire aux comptes de l’entreprise.

Les Administrateurs indépendants de la Société ARTEA sont au nombre de quatre : Madame Sophie LACOUTURE-ROUX, Madame Michèle MENART, Monsieur Yves NOBLET et Madame Céline CHANEZ. En application des recommandations du Code Middlenext, leur qualité d’Administrateurs indépendants a été appréciée par le Conseil d’administration tant au moment de leur nomination ou de leur renouvellement, qu’au moment de l’élaboration et de l’approbation du présent rapport en 2022.

1.3 Dates de nomination et mandats exercés par les membres du Conseil d’administration

| Membres du Conseil | Date première nomination | Durée du mandat | Date d’échéance du mandat en cours | Adresse | Autres fonctions ou mandats exercés au Cours des cinq dernières années 456 # 1. Gouvernance d’entreprise et organisation des organes de direction

1.1 Le Conseil d’administration

Le Conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Société dans la limite de l’objet social et sous réserve des pouvoirs que la loi attribue expressément aux Assemblées d’actionnaires et au Conseil d’administration. Le règlement intérieur du Conseil d’administration (dont la dernière version a été adoptée le 29 novembre 2016) a pour objet d’arrêter les règles de fonctionnement de cet organe social, mais aussi de préciser ses attributions et de déterminer les droits et devoirs de ses membres. Ce règlement intérieur est disponible sur le site internet de la Société http://www.groupe- artea.fr/investisseurs/documentation/.

1.5 Conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil

Le Président a invité les administrateurs à s’exprimer sur le fonctionnement du conseil et sur la préparation de ses travaux lors de la séance du Conseil d’administration du 28 avril 2021. Les membres du Conseil ont estimé (i) disposer de la documentation requise dans le cadre de la préparation de leurs travaux et des décisions prises en Conseil et (ii) que les délibérations qui leur sont soumises peuvent être prises de manière éclairée et transparente. Cette procédure a également été mise à l’ordre du jour de la réunion du Conseil d’administration du 26 avril 2022. Par ailleurs, le Président communique de manière régulière aux membres du Conseil, et entre deux séances si nécessaire, toute information pertinente concernant la Société et veille également à organiser avec les administrateurs des entretiens sur diverses thématiques relevant de leur expertise propre.

1.6 La tenue des réunions du Conseil d’administration

Le Conseil d’administration s’est réuni 4 fois au cours de l’exercice 2021, le taux de présence atteignant 96% en moyenne.

160 ~ Les réunions du Conseil sont précédées de l’envoi aux Administrateurs, au moins cinq jours à l’avance, sauf cas d’urgence, d’un dossier sur les points de l’ordre du jour nécessitant une analyse et une réflexion préalables. Les thèmes abordés en réunion ont été les suivants :

| Date de la réunion du Conseil d’administration | Ordre du jour de la réunion du Conseil d’administration # Dixième résolution (Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature, attribuables, en raison de son mandat au titre de l’exercice 2021, à Monsieur Philippe Baudry, Président du Conseil d’administration assumant les fonctions de Directeur Général)

Conformément aux dispositions de l’article L 22-10-8 du Code de commerce, l ’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise joint au rapport de gestion du Conseil d’administration, approuve les principes et les critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables, en raison de son mandat au titre de l’exercice 2021, à Monsieur Philippe Baudry, Président du Conseil d’administration assumant les fonctions de Directeur Général tels que figurant dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise.

Onzième résolution (Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ou attribués au titre du même exercice à Monsieur Philippe Baudry, Président du Conseil d’administration assumant les fonctions de Directeur Général)

L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise joint au rapport de gestion du Conseil d’administration, approuve les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ou attribués au titre du même exercice à Monsieur Philippe Baudry, Président du Conseil d’administration assumant les fonctions de Directeur Général, tels que figurant dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise.

Douzième résolution (Approbation de la politique de rémunération des Administrateurs)

L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’Administration sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.225-37 du Code de commerce, décrivant les éléments de la politique de rémunération des mandataires sociaux, approuve, en application de l’article L. 22-10-08 du Code de commerce, la politique de rémunération des administrateurs, tels que figurant dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise.

164 ~ Description de la politique de rémunération du Président du Conseil d’Administration

La rémunération du Président du Conseil d’administration est fixée par le Conseil pour la durée de son mandat de 3 (trois) ans. Les fonctions de Président du Conseil d’administration étant exercées au jour de l’émission du présent rapport par le Directeur Général, le Conseil d’administration a décidé de ne pas lui allouer de rémunération spécifique au titre de ses fonctions de Président du Conseil d’administration, ayant préféré le rémunérer exclusivement au titre de ses fonctions de Directeur Général. Le Président du Conseil d’administration ne dispose pas de contrat de travail, ni d’indemnité de départ ou de non-concurrence.

Description de la politique de rémunération du Directeur Général

La politique de rémunération du Directeur Général est déterminée par le Conseil d’administration qui s’assure notamment de la conformité de cette politique avec les principes énoncés par le Code de Gouvernement d’Entreprise Middlenext édité en septembre 2016. Le Conseil s’attache en particulier à veiller au respect des principes suivants :

• la détermination des rémunérations des mandataires dirigeants est appréhendée de manière exhaustive : partie fixe, partie variable (bonus), stocks options, actions gratuites, jetons de présence, conditions de retraite et avantages particuliers (que sont principalement la mise à disposition d’une voiture de fonction au bénéfice du Directeur Général) sont retenus dans l’appréciation globale de la rémunération ;
• un équilibre entre les éléments de la rémunération : chaque élément de la rémunération étant motivé et devant correspondre à l’intérêt général de l’entreprise ;
• une rémunération appréciée, dans la mesure du possible, dans le contexte du métier et du marché de référence et devant être proportionnée à la situation de la Société ;
• une rémunération déterminée en cohérence avec celle des autres dirigeants et des salariés de l’entreprise ;
• l’application de règles simples et transparente ;
• une rémunération et des attributions d'options ou d'actions gratuites réalisées en respect d’un juste équilibre tenant compte à la fois de l’intérêt général de l’entreprise, des pratiques du marché et des performances des dirigeants ; et
• une information annuelle des actionnaires sur les rémunérations et avantages perçus par les dirigeants conforme à la réglementation applicable.

165 ~

a) Partie fixe

Le Conseil d'administration s’assure lors de la détermination du montant de la rémunération fixe des dirigeants mandataires sociaux de leur adéquation avec le marché. Le Conseil d'administration revoit cette rémunération à des échéances espacées, en lien avec l’évolution et le développement de l’activité de la Société. Au titre de 2021, la rémunération du Directeur Général s’est élevée à 316.000 €.

b) Partie variable

Le système de part variable n’a pas été mis en place au jour de l’établissement du présent rapport. Il n’est pas, à l’avenir, exclu que le Conseil d’administration détermine des objectifs en lien avec l’atteinte de critères de performance et prenne en compte tant des critères quantitatifs que qualitatifs. Le versement des éléments de rémunération variables est conditionné, conformément aux dispositions des articles L. 22-10-8 et L.22-10-34 du Code de commerce, à l’approbation par une Assemblée Générale Ordinaire des éléments de rémunération de la personne concernée dans les conditions prévues à l’article L. 22-10-34 du Code de commerce.

c) Prime exceptionnelle

Un éventuel versement de prime exceptionnelle peut être décidé par le Conseil d’administration en cas d’atteinte de résultats exceptionnels par la Société non prévisibles au moment de la détermination de la rémunération annuelle fixe des dirigeants mandataires sociaux et plus particulièrement en cas de réalisation d’opérations immobilières conséquentes. Il est spécifié que l’allocation de cette prime pourra bénéficier à tout ou partie des dirigeants de la Société et le montant de celle-ci être différent en fonction de critères arrêtés par le Conseil d’administration. Le versement des éléments de rémunération exceptionnels est conditionné, conformément aux dispositions des articles L. 22-10-8 et L.22-10-34 du Code de commerce, à l’approbation par une Assemblée Générale Ordinaire des éléments de rémunération de la personne concernée dans les conditions prévues à l’article L. 22-10-34 du Code de commerce.

d) Autres avantages

Le Directeur Général bénéficie du même régime de santé et de prévoyance que les salariés de la Société. Il ne bénéficie d’aucun régime de retraite supplémentaire. Le Directeur Général dispose par ailleurs d’un véhicule de fonction.

e) Indemnités de fin de mandat – indemnités de non-concurrence

Le versement d'aucune indemnité de fin de mandat ou de non-concurrence n’a été acté au bénéfice du Directeur Général et/ou du(des) Directeur(s) Général(ux) Délégué(s).

3.2 Données relatives aux rémunérations perçues au cours des trois derniers exercices

Les données suivantes relatives à la rémunération des mandataires sociaux ont été élaborées conformément au Code de Gouvernement d'Entreprise Middlenext édité en septembre 2016 auquel la Société a choisi de se référer et aux recommandations de l’Autorité des Marchés Financiers.

166 ~

L’Assemblée Générale réunie le 21 juin 2021 a décidé d’allouer et de fixer à la somme de 62 000 euros le montant global des jetons de présence à répartir entre les membres du Conseil d’administration pour l’exercice 2021 et les exercices suivants. La répartition des jetons de présence, dont le montant global est décidé par l’assemblée générale, est arrêtée par le Conseil et prend en compte, pour partie, l’assiduité des administrateurs et le temps qu’ils consacrent à leur fonction y compris l’éventuelle participation à des comités.# Tableau 1 Tableau récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social

Exercice	Montants dus	Montants versés	Montants dus	Montants versés	Montants dus	Montants versés
Philippe BAUDRY Directeur Général	2019	2019	2020	2020	2021	2021
rémunération fixe	280 000 €	280 000 €	306 666 €	306 666 €	316 000 €	316 000€
rémunération variable annuelle	-	-	-	-	-	-
rémunération exceptionnelle	-	-	100 000 €	100 000 €	-	-
jetons de présence	4 000 €	4 000 €	4 000 €	4 000 €	4 000 €	4 000 €
avantages en nature	-	-	-	-	-	-
TOTAL	284 000 €	284 000 €	410 666 €	410 666 €	320 000 €	320 000 €
Bruno HANROT (DGD du 27/06/2014 au 16/04/2019) Directeur Général Délégué	2019	2019	2020	2020	2021	2021
rémunération fixe	64 456 €	64 456 €	-	-	-	-
rémunération variable annuelle	-	-	-	-	-	-
rémunération exceptionnelle	-	-	-	-	-	-
jetons de présence	-	-	-	-	-	-
avantages en nature	-	-	-	-	-	-
TOTAL	64 456 €	64 456 €	-	-	-	-

Il est précisé que l’augmentation de la rémunération de Monsieur Philippe BAUDRY en 2020 est liée :
- A une augmentation de son salaire fixe de 11%, sa dernière augmentation remontant à 2015,
- A une prime exceptionnelle accordée par le Conseil d’Administration, suite à la Livraison et à l’obtention de la labellisation de l’immeuble DREAMVIEW situé à NANTERRE.

167 ~

Tableau 2 Tableau sur les jetons de présence et les autres rémunérations perçues par les administrateurs non dirigeants

	Montants versés au cours de l’exercice 2019	Montants versés au cours de l’exercice 2020	Montants versés au cours de l’exercice 2021
François ROULET
Jetons de présence	3 500 €	4 000 €	4 000 €
Autres rémunérations	111 100 € (*)	96 477 € (*)	93 484 € (*)
Sophie LACOUTURE-ROUX
Jetons de présence	9 000 €	9 000 €	9 000 €
Autres rémunérations	10 000 €	10 000 €	10 000 €
Hervé MOUNIER
Jetons de présence	10 000 €	10 000 €	10 000 €
Autres rémunérations	-	-	-
Michèle MENART
Jetons de présence	4 000 €	4 000 €	4 000 €
Autres rémunérations	145 797 € (*)	127 000 €	159 600 € (*)
Céline CHANEZ
Jetons de présence	9 000 €	9 000 €	9 000 €
Autres rémunérations	8 333 €	7 500 €	-
Yves NOBLET
Jetons de présence	10 000 €	10 000 €	10 000 €
Autres rémunérations	10 000 €	10 000 €	10 000 €
Edouard de CHALAIN
Jetons de présence	-	-	-
Autres rémunération	-	-	-
TOTAL	284 781 €	274 000 €	295 084 €

(*) Ces rémunérations ont été perçues au titre de contrat de travail conclu avec le Groupe

Il est précisé que Monsieur François ROULET est titulaire d’un Contrat à Durée Déterminée depuis le 5 Novembre 2007, que sa période de préavis est de 3 mois et qu’aucune condition de révocation ou de résiliation n’est applicable à son contrat de travail.

Il est précisé que Monsieur Edouard de CHALAIN est titulaire d’un Contrat à Durée Déterminée depuis le 1er juin 2019, que sa période de préavis est de 3 mois et qu’aucune condition de révocation ou de résiliation n’est applicable à son contrat de travail.

168 ~

Tableau 3 Tableau récapitulatif des indemnités ou des avantages au profit des dirigeants mandataires sociaux

Dirigeants mandataires sociaux	Régime de retraite	Contrat de travail supplémentaire
Philippe BAUDRY directeur général	Oui	Non
Date début de mandat : 16/10/2013	X	X
Date fin de mandat : AGO statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020

La Société n’a pas pris d’engagement au bénéfice de ses mandataires sociaux au titre d’éléments de rémunération, d’indemnités ou d’avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement de ces fonctions ou postérieurement à celles-ci, notamment les engagements de retraites et autres avantages viagers.

3.3 Ratios d’équité sur les cinq derniers exercices pour le Directeur Général et le Directeur Général Délégué

Le ratio d’équité entre le niveau de rémunération de chacun des dirigeants et la rémunération moyenne sur une base équivalent temps plein des salariés de la société autres que les mandataires sociaux évolue de la manière suivante :

Année	2017	2018	2019	2020	2021
Rémunération moyenne sur base équivalent temps plein	48 485	51 968	50 482	48 546	48 567
Président Directeur Général	280 000	280 000	280 000	406 666	316 000
ratio avec rémunération moyenne	5,8	5,4	5,5	8,4	6,5
Directeur Général Délégué	147 329	151 329	151 329	-	-
ratio avec rémunération moyenne	3,0	2,9	3,0	-	-

• annualisé sur 2019 où ce dernier n'a pas été présent toute l'année

Le ratio d’équité entre le niveau de rémunération de chacun des dirigeants et la rémunération médiane sur une base équivalent temps plein des salariés de la société autres que les mandataires sociaux évolue de la manière suivante :

Année	2017	2018	2019	2020	2021
Rémunération médiane sur base équivalent temps plein	37 514	40 209	43 523	41 382	43 565
Président Directeur Général	280 000	280 000	280 000	406 666	316 000
ratio avec rémunération médiane	7,5	7,0	6,4	9,8	7,3
Directeur Général Délégué	147 329	151 329	151 329	-	-
ratio avec rémunération médiane	3,9	3,8	3,5	-	-

• annualisé sur 2019 où ce dernier n'a pas été présent toute l'année

169 ~

4. E VOLUTION DE LA REMUNERATION MOYENNE ET DES PERFORMANCES DE LA SOCIETE

L’évolution de la ré munération moyenne sur une base d’équivalent temps plein des salariés de la société, autres que les dirigeants est la suivante :

Année	Rémunération moyenne sur base équivalent temps plein (€)	Evolution vs n-1	Evolution sur 5 ans
2017	48 485	-	0%
2018	51 968	7%
2019	50 482	-3%
2020	48 546	-4%
2021	48 567	0%

	Evolution sur 5 ans
Résultat net de la société (K€)	183%
2017	4 636
2018	11 540
2019	13 418
2020	9 887
2021	13 109
Evolution vs n-1

L’évolution des ratios d’équité avec les dirigeants figure dans l’article 3.3.

5. R EFERENCES AU ODE DE OUVERNENENT D NTREPRISE DU IDDLENEXT G ’E M

La société ARTEA a choisi de se référer volontairement au Code de Gouvernement d’Entreprise du Middlenext édité en septembre 2016. Le Code de Gouvernement d’Entreprise du Middlenext peut être consulté sur le site Internet de Middlenext (http://www.middlenext.com/IMG/pdf/2016_CodeMiddlenext-PDF_Version_Finale.pdf). Un exemplaire est également tenu à la disposition des actionnaires au siège administratif de la société ARTEA.

Le Conseil d’administration, en séance du 29 novembre 2016, a adapté son règlement intérieur pour tenir compte du Code de Gouvernement d’Entreprise du Middlenext nouvellement édité ainsi qu’aux recommandations et points de vigilance y spécifiés. Le Conseil d’administration a en conséquence pris connaissance des éléments présentés au sein de la rubrique « Points de vigilance » du Code de Gouvernement d’Entreprise du Middlenext.

170 ~

Le tableau ci-après explicite l'application des recommandations du Code précité :

Recommandations du Code de gouvernement Middlenext de septembre 2016	Application au sein de ARTEA
R1 : Déontologie des membres du Conseil	Respecté (1)
R2 : Conflits d’intérêts	Respecté
R3 : Composition du conseil – Présence de membres indépendants	Respecté
R4 : Information des membres du Conseil	Respecté
R5 : Organisation des réunions du conseil et des comités	Respecté
R6 : Mise en place de Comités	Respecté
R7 : Mise en place d’un règlement intérieur du Conseil	Respecté
R8 : Choix de chaque administrateur	Respecté
R9 : Durée des mandats des membres du Conseil	Respecté
R10 : Rémunération de l’administrateur	Respecté
R11 : Mise en place d'une évaluation des travaux du conseil	N/A (2)
R12 : Relations avec les « actionnaires »	Respecté
R13 : Définition et transparence de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux	Respecté
R14 : Préparation de la succession des « dirigeants »	Respecté
R15 : Cumul contrat de travail et mandat social	Respecté (3)
R16: Indemnités de départ	Non encore appliquée
R17 : Régimes de retraite supplémentaires	Non encore appliquée
R18 : Stock-options et attribution gratuite d'actions	Non encore appliquée
R19 : Revue des points de vigilance	Respecté

(1) A ce jour, aucun process d’évaluation externe formelle n’a été diligenté. Les administrateurs s’expriment annuellement sur le fonctionnement du Conseil d’administration ainsi que sur la préparation de ses travaux. Le présent rapport rend compte du bon déroulement de cette procédure (1.5). L’actionnaire significatif de la Société est la société ARTEME, elle-même contrôlée par Monsieur Philippe Baudry, Président du Conseil d’administration et Directeur Général de la Société.
(2)
(3) Monsieur Bruno Hanrot a cumulé jusqu’au 16 avril 2019 les fonctions de Directeur Général Délégué et de Directeur Opérationnel (poste salarié). Les conditions encadrant et justifiant ce cumul ont été appréciées par le Conseil d’administration de la Société. Ce cumul a été apprécié au regard de la taille de l’entreprise, du fait qu’il souhaitait continuer à bénéficier des protections inhérentes à son contrat de travail (datant de 2007) et de la dissociation des missions afférentes tant au poste de Directeur Général Délégué qu’au niveau de la direction opérationnelle, ces dernières fonctions s’entendant des missions de direction des affaires immobilières (acquisitions, cessions, montages d’opérations, gestion immobilière).

171 ~

À la connaissance de la Société:
- il n’existe aucun lien familial entre les personnes membres du Conseil d’administration et les Commissaires aux comptes ;
- aucune condamnation pour fraude n’a été prononcée au cours des cinq dernières années au moins à l’encontre de l’un des membres du Conseil d’administration ;
- aucun des membres du Conseil d’administration n’a été associé à une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières années ;
- aucune incrimination ou sanction publique officielle n’a été prononcée au cours des cinq dernières années au moins contre l’un des membres du Conseil d’administration par des autorités statutaires ou réglementaires ;
- il n’existe pas de conflits d’intérêts potentiels entre les membres du Conseil d’administration et leurs devoirs à l’égard de la Société ;
- aucun membre du Conseil d’administration n’a été empêché par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur au cours des# CINQ DERNIÈRES ANNÉES AU MOINS ; - IL N’EXISTE PAS DE CONTRATS DE SERVICE LIANT LES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION OU DE DIRECTION À L’ÉMETTEUR OU À L’UNE QUELCONQUE DE SES FILIALES ET PRÉVOYANT L’OCTROI D’AVANTAGES AUX TERMES D’UN TEL CONTRAT.

CONVENTIONS CONCLUES ENTRE UN DIRIGEANT OU UN ACTIONNAIRE SIGNIFICATIF ET UNE FILIALE

6. C

a) Typologie des conventions courantes conclues à des conditions normales au sein du Groupe

Le Groupe considère que constituent des conventions portant sur des opérations courantes conclues à des conditions normales : (a) les conventions à faible enjeu financier, à condition que la convention ne revête pas un enjeu significatif pour les cocontractants ; (b) les conventions entre sociétés du Groupe se rapportant notamment aux opérations suivantes, à condition que ces conventions (i) soient conclues dans un intérêt économique, social ou financier commun apprécié au regard d’une politique élaborée pour l’ensemble du Groupe, (ii) ne soient pas démunies de contrepartie ou ne rompent pas l’équilibre entre les engagements respectifs des sociétés concernées et (iii) n’excèdent pas les possibilités financières de la société qui en supporte la charge :

• les conventions liées à l’activité du Groupe dans le domaine de la promotion immobilière, portant par exemple sur la réalisation d’immeubles (contrats de promotion immobilière, vente en l’état futur d’achèvement), la gestion technique et la commercialisation et toutes autres conventions accessoires habituelles pour ce type d’opérations ;
• les conventions d’intégration fiscale pour lesquelles il est prévu une indemnisation de la part de la société mère en cas de sortie du périmètre d’intégration fiscale de la fille ;
• la cession ou prêt d’action de la Société à un mandataire social dans le cadre de l’exercice de ses fonctions ;
• les conventions de prêts et d’assistance en matière de financement et de refacturation des instruments financiers ;
• les conventions de bail ou de sous-location ;
• les opérations de gestion de trésorerie et/ou de prêts/comptes-courants/emprunts ;
• les conventions de prestations de services (notamment en matière de ressources humaines, assurance, licence de marque, informatique, management, communication, finance, juridique, comptable et achats);
• les acquisitions et/ou cessions d’actifs ou valeurs mobilières non significatifs.

La liste ci-dessus, non limitative et à vocation purement illustrative, a été établie sur la base des conventions conclues régulièrement au sein du Groupe à ce jour et a vocation à être complétée au fur et à mesure des pratiques du Groupe. En tout état de cause, la qualification du caractère courant d’une convention est appréciée au cas par cas, avec le cas échéant l’appui de la Direction Juridique, en lien avec les Commissaires aux Comptes du Groupe.

b) Critères retenus par le Groupe pour définir une convention réglementée

Le Groupe considère que la procédure d’autorisation préalable des conventions réglementées s’applique dès lors qu’une convention intervient entre une société et l’une des personnes visées par la procédure de contrôle et qu’elle ne constitue pas une convention libre ou interdite, telles que définies ci-dessus. Cette procédure ne s’applique pas aux opérations de fusion-absorption, de scission et d’apport partiel d’actif soumis au régime juridique des scissions, entre deux sociétés ayant des dirigeants communs. A contrario, l’opération d’apport non soumise au régime juridique des scissions doit être soumise à la procédure des conventions réglementées chez la société apporteuse mais non chez la société bénéficiaire dont l’Assemblée générale des actionnaires est consultée.

c) Régime spécifique applicable à la rémunération des dirigeants

La fixation de la rémunération des dirigeants au titre de leur mandat social et des éléments de rémunération dus à raison de la cessation de leur mandat ne relèvent pas de la procédure prévue par l’article L. 225-38 du Code de commerce mais de la compétence du Conseil d’administration conformément aux articles L. 22-10-16 et L. 22-10-17 du Code de commerce ainsi que, pour ARTEA, société dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé, à l’approbation de l’Assemblée Générale, conformément aux dispositions des articles L.22-10-8 et L.22-10-34 du Code de commerce (régime du « say on pay »).

d) Procédures d’évaluation et de contrôle des conventions

• Procédure d’évaluation des conventions courantes conclues à des conditions normales

Dans le cadre de cette évaluation, le Conseil d’administration qui se réunit à l’occasion de l’examen des comptes annuels effectue une revue des critères de détermination des conventions courantes conclues à des conditions normales définis ci-dessus afin de s’assurer qu’ils sont toujours adaptés et sont conformes aux pratiques de marché et analyse plus particulièrement le caractère normal des conditions financières des conventions qu’il évalue. Les conventions ne répondant plus auxdits critères, reclassées par conséquent en conventions réglementées, sont alors soumises à l’approbation du Conseil d’administration.

• Procédure de contrôle des conventions réglementées

(a) Information préalable du Conseil d’administration

Conformément aux dispositions de l’article L.225-40 du Code de commerce, chaque administrateur s’engage à informer le Président du Conseil d’administration de tout projet de conclusion d’une convention réglementée, de façon à permettre la consultation du Conseil d’administration conformément aux dispositions de l’article L.225-38 du Code de commerce.

(b) Autorisation préalable donnée par le Conseil d’administration

Toute conclusion, modification, renouvellement (y compris en cas de renouvellement tacite) et résiliation de conventions réglementées doit être soumise à l’autorisation préalable du Conseil d’administration, conformément aux dispositions de l’article L.225-38 du Code de commerce. Chaque convention réglementée est autorisée par une délibération particulière du Conseil d’administration, étant précisé que les personnes directement ou indirectement intéressées à la convention ne participent ni aux délibérations ni au vote sur l’autorisation sollicitée et le Conseil d’administration devra par ailleurs justifier l’intérêt de cette convention pour la société, au regard notamment des conditions financières qui y sont attachées.

(c) Approbation des conventions réglementées par l’Assemblée générale des actionnaires

Les conventions réglementées sont soumises à l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires suivant leur conclusion.

(d) Revue annuelle des conventions réglementées par le Conseil d’administration

Conformément aux dispositions de l’article L.225-40-1 du Code de commerce, le Conseil d’administration est avisé et examine chaque année l’ensemble des conventions et engagements conclus et autorisés au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution a été poursuivie au cours du dernier exercice, sans toutefois nécessiter une nouvelle autorisation. A ce titre, il procède au déclassement de toute convention dès lors que son caractère réglementé est devenu sans objet. Nous vous spécifions qu’aucune nouvelle convention visée à l’article L.225-38 du Code de commerce n’a été autorisée par le Conseil d’administration au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020.

ES COMITES SPECIALISES

7. L

Le rôle de ces comités, dont les membres sont issus ou non du Conseil d’administration, est d'améliorer l'efficacité du Conseil, et, d'une manière générale, la gouvernance d'entreprise. Le Conseil d’administration peut décider la création de comités d'études et de travail. Il fixe également la composition de chaque comité d'études. Il peut en choisir librement les membres, qui peuvent être ou non Administrateurs ou actionnaires. En pratique, les membres des comités d'études sont choisis compte tenu de leurs compétences. Le Conseil d’administration détermine le nombre de membres de chaque comité. Il fixe les attributions des comités ; celles-ci doivent se limiter à l'étude de questions que le Conseil d’administration ou son président soumet, pour avis, à leur examen. Les comités d'études ne sauraient s'immiscer dans la direction de la Société ni réduire indirectement les pouvoirs du Directeur Général ou des directeurs généraux délégués. Ils ne peuvent donc avoir qu'un pouvoir consultatif. Les comités d'études exercent leur activité sous la responsabilité du Conseil d’administration. Dans le silence des textes, les membres des comités peuvent être désignés pour la durée de leur mandat d'Administrateur. Une durée plus courte peut également être envisagée.

Le Conseil d’administration peut mettre fin, à tout moment et sans motif, aux fonctions des membres du comité. Corrélativement, un membre peut, à tout moment, renoncer à ses fonctions sans avoir à motiver sa décision. Les obligations des membres du Conseil d’administration, en particulier les obligations de loyauté et de confidentialité, s'appliquent aux membres des comités. Dans un souci de transparence et d’équité vis-à-vis de l’ensemble de ses actionnaires et en particulier vis-à-vis des actionnaires individuels, la société ARTEA avait choisi, en mars 2015, de mettre en place un Gouvernement d’Entreprise destiné à impliquer plus avant son Conseil d’administration dans la définition et le contrôle des stratégies relatives aux performances financières et opérationnelles de la Société. Le Conseil d’administration du 4 mars 2015 avait ainsi adopté un règlement intérieur du conseil et créé un Comité d’audit. Dans le cadre de la refonte du règlement intérieur du Conseil d’administration intervenue en conséquence de l’édition en septembre 2016 du Code de Gouvernement d’Entreprise, le Conseil d’administration en séance du 29 novembre 2016 a pris la décision d’assurer lui-même la mission de Comité d’audit.# Formation du Conseil d’administration

Cette « formation » du Conseil d’administration est principalement chargée des missions suivantes et ce conformément aux dispositions de l’article L 823-19 du Code de commerce :
• suivre le processus d'élaboration de l'information financière et, le cas échéant, formuler des recommandations pour en garantir l'intégrité,
• suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que, le cas échéant, de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière, sans qu'il soit porté atteinte à son indépendance,
• émettre une recommandation au conseil d'administration (i) sur les commissaires aux comptes proposés à la désignation par l'assemblée générale et (ii) lorsque le renouvellement du mandat du ou des commissaires est envisagé,
• suivre la réalisation par le commissaire aux comptes de sa mission et tenir compte des constatations et conclusions du H3C consécutives aux contrôles réalisés par lui, s'assurer du respect par le commissaire aux comptes des conditions d'indépendance; le cas échéant, prendre les mesures nécessaires,
• approuver la fourniture des services autres que la certification des comptes, rendre compte régulièrement au Conseil d'administration de l'exercice de ses missions, rendre également compte au Conseil d'administration des résultats de la mission de certification des comptes, de la manière dont cette mission a contribué à l'intégrité de l'information financière et du rôle qu'il a joué dans ce processus et l'informer sans délai de toute difficulté rencontrée.

Les membres actuels du Conseil d’administration se réunissant en « formation » de Comité d’audit sont les suivants:

• Madame Sophie Lacouture-Roux, administrateur indépendant,
• Monsieur François Roulet,
• Madame Michèle Ménart,
• Madame Céline Chanez, administrateur indépendant,
• Monsieur Yves Noblet.

Cette « formation » ne comprend aucun dirigeant mandataire social de la Société.

Le Conseil d’administration en « formation » de Comité d’audit s’est réuni le 26 avril 2022 avant la réunion du Conseil d’administration du même jour. Au cours de cette réunion qui s’est tenue en présence de Deloitte & Associés SA et Yuma audit, Commissaires aux Comptes titulaires de la Société, ont notamment été évoqués :
- l’examen des comptes sociaux et des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021,
- le suivi du processus d'élaboration de l'information financière de la Société,
- le suivi de l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques,
- le suivi de la réalisation par les Commissaire aux Comptes de leur mission.

ASSEMBLÉES GÉNÉRALES

EXTRAITS DES ARTICLES DES STATUTS

8. ASSEMBLÉES D’ACTIONNAIRES

Les assemblées d'actionnaires sont convoquées par le conseil d'administration. A défaut, elles peuvent l'être par les personnes désignées par le Code de Commerce, notamment par le ou les commissaires aux comptes, par un mandataire désigné par le président du tribunal de commerce statuant en référé à la demande d'actionnaires représentant au moins 5% du capital social ou, s'agissant d'une assemblée spéciale, le dixième des actions de la catégorie intéressée.

Les assemblées d'actionnaires sont réunies au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans la convocation.

L'ordre du jour de l'assemblée est arrêté par l’auteur de la convocation ou par l'ordonnance judiciaire désignant le mandataire chargé de la convoquer. Un ou plusieurs actionnaires représentant la quotité du capital fixée par les dispositions du Code de Commerce ont la faculté de requérir l'inscription de projets de résolutions à l'Ordre du jour de l'assemblée. Le comité d'entreprise dispose des mêmes droits.

L'Assemblée ne peut délibérer sur une question qui n'est pas inscrite à l'ordre du jour, lequel ne peut être modifié sur deuxième convocation. Elle peut, toutefois, en toutes circonstances, révoquer un ou plusieurs Administrateurs et procéder à leur remplacement.

Tout actionnaire peut participer aux assemblées générales personnellement ou par mandataire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, sur justification de son identité et de la propriété de ses actions, par l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code de commerce au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité, selon les modalités de l’article R 22-10-28 du Code de commerce. Les représentants légaux d'actionnaires juridiquement incapables et les personnes physiques représentant des personnes morales actionnaires prennent part aux assemblées, qu'ils soient ou non personnellement actionnaires.

En cas de démembrement de la propriété de l'action, le nu-propriétaire participe à l'assemblée. L'usufruitier peut également participer ou se faire représenter à l'assemblée s'il est titulaire du droit de vote.

Les propriétaires indivis d'actions sont représentés aux assemblées générales par l'un d'eux ou par un mandataire commun de leur choix. A défaut d'accord entre eux sur le choix d'un mandataire, celui-ci est désigné par ordonnance du Président du tribunal de commerce statuant en référé à la demande du copropriétaire le plus diligent.

Le droit de vote attaché à l'action est exercé par le propriétaire des actions incluses dans les comptes d'instruments financiers gagés. En cas de démembrement de la propriété d'une action, il appartient à l'usufruitier dans les assemblées générales ordinaires et au nu-propriétaire dans les assemblées générales extraordinaires.

Tout actionnaire propriétaire d'actions d'une catégorie déterminée peut participer aux assemblées spéciales des actionnaires de cette catégorie, dans les conditions visées ci-dessus.

Tout actionnaire peut se faire représenter par un autre actionnaire, par son conjoint, par son partenaire pacsé ou par toute personne de son choix, conformément aux dispositions légales et réglementaires.

Tout actionnaire peut voter par correspondance au moyen d'un formulaire conforme aux prescriptions du Code de Commerce et dont il n'est tenu compte que s'il est reçu par la Société trois jours au moins avant la réunion de l'assemblée. Ce formulaire peut, le cas échéant, figurer sur le même document que la formule de procuration. La Société est tenue de joindre à toute formule de procuration et de vote par correspondance qu'elle adresse aux actionnaires les renseignements prévus par le Code de Commerce.

ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE

En application de l'article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous vous précisons les points suivants susceptibles d'avoir une incidence en matière d'offre publique:
ü la structure actuelle du capital de la Société, détenue à hauteur de 93,4% du capital social et des droits de vote par la société ARTEME, elle-même détenue à plus de 99% par Monsieur Philippe BAUDRY ;
ü il n'existe pas de restriction statutaire à l'exercice des droits de vote et au transfert d'actions ;
ü à la connaissance de la Société, il n'existe pas de pactes et autres engagements signés entre actionnaires ;
ü il n'existe pas de détenteurs de tout titre comportant des droits de contrôle spéciaux ;
ü il n'existe pas de mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel système d'actionnariat du personnel avec des droits de contrôle qui ne sont pas exercés par ce dernier ;
ü la Société n'a connaissance d'aucun accord entre actionnaires et qui peuvent entrainer des restrictions de transfert d'actions et à l'exercice de droits de vote ;
ü les règles de nomination et de révocation des membres du Conseil d'administration sont les règles légales et statutaires prévues aux articles 18, 19 et 20 et la modification des statuts de notre Société se fait conformément aux dispositions légales et réglementaires ;
ü en matière de pouvoirs du Conseil d'administration, les délégations en cours sont décrites au sein du présent rapport au sein du tableau des délégations d'augmentation du capital figurant ci-avant;
ü il existe des accords bancaires conclus par la Société et/ou ses filiales qui sont susceptibles soit d’être modifiés soit de prendre fin en cas de changement de contrôle de la Société ;
ü il n'existe pas d'accords particuliers prévoyant des indemnités en cas de cessation des fonctions de membres du Conseil d'administration ou de salariés, s’ils démissionnent ou sont licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur emploi prend fin en raison d’une offre publique d’achat ou d’échange.

Le Conseil d’administration

Annexe 8.5 – Expertises au 31 décembre 2021

ARTEA Société anonyme

55, avenue Marceau
75116 Paris

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2021

	Yuma Audit	Deloitte & Associés
	5, rue Catulle Mendes 75017 Paris	6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex
	S.A.S. au capital de 2 188 160 €	S.A.S. au capital de 36 000 €
	572 028 041 RCS Nanterre	798 824 074 RCS Paris
	Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Versailles et du Centre	Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Paris

ARTEA Société anonyme

55, avenue Marceau
75116 Paris

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2021

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A l'assemblée générale de la société ARTEA

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société ARTEA relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.# Rapport des Commissaires aux Comptes

sur les comptes annuels et consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2021

Monsieur le Président,
Mesdames, Messieurs,

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société ARTEA, relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels que joints au présent rapport.

Opinion

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce.

Fondement de l'opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014.

Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l’exercice à votre société et aux entités qu’elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l’annexe des comptes consolidés sont les suivants :

• Attestation portant sur le ratio financier calculé dans le cadre d’un emprunt obligataire souscrit par une filiale de la société ARTEA.

Justification des appréciations

Points clés de l’audit

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

Détermination du contrôle exercé par le Groupe sur la nouvelle société Immobilière Durable et traitement comptable des opérations de déconsolidation des sociétés ARTEPARC MEYREUIL SAS, ARTEPARC – SOPHIA et ARTEPARC HAUTS-DE-France

Risque identifié

Comme indiqué dans la note 2.E de l’annexe :

• Le groupe ARTEA a créé avec la Caisse des Dépôts et Consignation, le 22 avril 2021, la société Immobilière Durable constituée par voie d’apport en nature à son profit de l’intégralité des titres des participations détenus par ARTEA sur ARTEPARC MEYREUIL SAS, ARTEPARC-SOPHIA et ARTEPARC HAUTS-DE-FRANCE (ci-après les « filiales ») et d’un apport en numéraire, par la Caisse des Dépôts et Consignations, d’un montant de 1,4 M€. A l’issue de ces opérations d’apport, le capital d’Immobilière Durable est détenu à 60 % par ARTEA et 40 % par la Caisse des Dépôts et Consignations.
• La Direction du groupe ARTEA a procédé, au regard des critères édictés par la norme IFRS 10 à l’analyse du contrôle détenu par le groupe ARTEA sur le partenariat Immobilière Durable et a conclu que le sous-groupe Immobilière Durable est contrôlé conjointement et comptabilisé par mise en équivalence.

Compte tenu de l’analyse du contrôle du nouveau sous-groupe Immobilière Durable concluant à l’exercice d’un contrôle conjoint, le groupe ARTEA a procédé à :

• Une déconsolidation des filiales à la date de création de la société Immobilière Durable,
• La comptabilisation, sous la rubrique « participations dans les entreprises associées » à l’actif du bilan consolidé du groupe ARTEA, des titres de participation de la société Immobilière Durable reçus en compensation de la perte de contrôle des filiales pour une juste valeur de 21 660 K€ déterminée conformément à la norme IFRS 13 à la date de réalisation de l’opération par le groupe ARTEA avec l’appui d’un expert indépendant.
• La détermination, par application de la norme IFRS10 B98, d’un résultat de déconsolidation nul.

L’analyse de la gouvernance de la nouvelle société Immobilière Durable au regard des critères édictés par la norme IFRS 10, le traitement comptable des opérations de déconsolidation, la détermination du résultat de déconsolidation et l’évaluation de la juste valeur de la contrepartie reçue par le groupe ARTEA en compensation de la perte de contrôle des filiales constituent un point clé de l’audit en raison de leur complexité, du niveau de jugement requis par la direction et de l’importance des postes dans les comptes consolidés.

Procédures d’audit mises en œuvre pour répondre aux risques identifiés

Nous avons revu l’analyse de gouvernance de la nouvelle société Immobilière Durable réalisée par la Direction. Nous nous sommes assurés que la conclusion de la Direction sur l’exercice d’un contrôle conjoint sur la société Immobilière Durable était cohérente avec les critères édictés par la norme IFRS 10 en la matière. Nous avons revu le traitement comptable des opérations de déconsolidation des filiales ainsi que le traitement comptable de l’enregistrement des titres de participation de la société Immobilière Durable. Nous avons analysé la détermination du résultat de déconsolidation des filiales. Avec l’aide de nos spécialistes en évaluation d’entreprise, nous avons examiné les hypothèses retenues par la direction et son expert externe pour la détermination de la juste valeur des titres de participation reçus par le Groupe en contrepartie de la perte de contrôle des filiales apportées. Enfin, nous avons examiné le caractère approprié des informations fournies dans les notes aux comptes consolidés au regard de la norme IFRS 12.

Valorisation du portefeuille d’actifs immobiliers évalués à la juste valeur

Risque identifié

Le portefeuille d’actifs immobiliers du groupe est constitué d’immeubles de placement, qui figurent au bilan consolidé pour un montant total de 123 millions d’euros, soit 35% de l’actif, et qui sont évalués selon le modèle de la juste valeur. La détermination de la juste valeur de ces immeubles de placement requiert des estimations significatives de la part de la direction et des experts indépendants auxquels elle a recours, basées notamment sur hypothèses de taux de capitalisation et de taux de croissance des loyers. Par conséquent, la valorisation des immeubles a été considérée comme un point clé de l’audit, du fait du caractère significatif des immeubles de placement au regard des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la part importante de jugement nécessaire pour la détermination des hypothèses retenues en vue de leur valorisation. Le paragraphe 7 « Immeubles de placement » de la note 3 « Principes et méthodes appliqués » et la note 14 « Immeubles de placement » de l’annexe aux comptes consolidés présentent la démarche retenue pour déterminer la juste valeur de ces actifs en accord avec la norme IAS 40 – Immeubles de placement et la norme IFRS 13 – Evaluation à la juste valeur.

Procédures d’audit mises en œuvre pour répondre aux risques identifiés

Nous avons apprécié l’indépendance et la compétence des experts immobiliers retenus par la société dans la valorisation des immeubles de placement. Nous avons par ailleurs analysé par sondages la validité des informations transmises par la direction aux experts pour déterminer la valeur des actifs, en vérifiant :

• La cohérence des loyers annuels pris en compte dans les évaluations avec les contrats de bail obtenus au cours de notre audit ;
• La correcte prise en compte de la période de franchise accordée aux locataires, le cas échéant.

Par ailleurs, une revue approfondie d’une sélection d’évaluations immobilières a été effectuée en impliquant nos spécialistes immobiliers pour s’assurer de la cohérence de la méthode de valorisation appliquée ainsi que des hypothèses utilisées au regard des pratiques sectorielles et des données observables. Nous avons également comparé les valeurs des immeubles au 31 décembre 2021 avec celles estimées à la clôture précédente et nous avons apprécié la cohérence des variations ainsi observées avec les informations disponibles sur les immeubles et le marché immobilier local, notamment par une revue détaillée, par nos spécialistes immobiliers, sur un échantillon de biens. Enfin, nous avons examiné le caractère approprié des informations relatives aux immeubles de placement fournies dans les notes dans les comptes consolidés.# Chiffre d’affaires et marge des contrats de vente en l’état futur d’achèvement (VEFA) relatifs à l’activité de promotion immobilière

Risque identifié

Comme indiqué dans le paragraphe 13 « Chiffre d’affaires » de la note 3 « Principes et méthodes appliqués » de l’annexe aux comptes consolidés concernant l’activité de promotion immobilière, le groupe exerce une partie de son activité au travers de contrats de type VEFA (vente en l’état futur d’achèvement) pour lesquels le chiffre d’affaires et la marge sont comptabilisés au prorata de l’avancement des projets. Le pourcentage d’avancement des projets est déterminé, pour chaque projet, en rapportant le montant des coûts engagés (y compris le coût initial d’acquisition des terrains) à la date de clôture pour les lots ayant fait l’objet d’un contrat de vente au montant total estimé des coûts du projet. Des provisions pour pertes à terminaison sont comptabilisées au passif si le montant des coûts restant à engager est supérieur au chiffre d’affaires restant à reconnaitre sur le contrat.

Le montant du chiffre d’affaires et de la marge à comptabiliser sur l’exercice, et éventuellement de provision pour perte à terminaison à la date de clôture, dépend de la capacité de l’entité à mesurer les coûts encourus sur un contrat à la date de clôture et à estimer de façon fiable les coûts restant à engager jusqu’à la fin du contrat. Si le résultat à terminaison du contrat ne peut pas être déterminé de façon fiable, le chiffre d’affaires doit être limité au montant des coûts encourus dont il est probable qu’ils seront recouvrés.

La part importante de jugement nécessaire à la détermination du budget de chaque opération de promotion sur lequel repose la comptabilisation du chiffre d’affaires à l’avancement et l’estimation du résultat à terminaison nous a conduits à considérer la comptabilisation des contrats de VEFA comme un point clé de notre audit.

Réponse au risque identifié

Pour répondre au risque lié à la comptabilisation des contrats à l’avancement, nous avons :
* testé les contrôles du groupe relatifs aux prévisions de chiffre d’affaires et de coûts et à leur mise à jour continue sur toute la durée de vie du projet ;
* pour une sélection de contrats, nous avons rapproché les coûts avec les suivis de chantier et le chiffre d’affaires comptabilisé avec le contrat de VEFA, corroboré le degré d’avancement retenu pour sa comptabilisation en examinant notamment les suivis budgétaires établis par les responsables de projet, et enfin testé par sondage la réalité des coûts engagés sur les projets par remontée aux factures justificatives pour les dépenses sélectionnées.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du président directeur général.

S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité.

Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen.

Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société ARTEA par l’assemblée générale du 10 septembre 2007 pour Deloitte & Associés et par celle du 13 juin 2014 pour Yuma Audit. Au 31 décembre 2021, Deloitte & Associés était dans la 15ème année de sa mission sans interruption et Yuma Audit dans la 8ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés

Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés

Objectif et démarche d’audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative.

Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

• il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
• il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
• il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;
• concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés.Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.

Rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823- 19 du code de commerce

Nous remettons au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.

Paris et Paris-La Défense, le 28 avril 2022

Les commissaires aux comptes

Yuma Audit Deloitte & Associés
/DSS2/ /DSS1/
Laurent HALFON Sylvain DURAFOUR

ARTEA Société anonyme
55, avenue Marceau
75116 Paris

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2021

Yuma Audit Deloitte & Associés
5, rue Catulle Mendes
75017 Paris

6, place de la Pyramide
92908 Paris-La Défense Cedex

S.A.S. au capital de 2 188 160 €
572 028 041 RCS Nanterre

S.A.S. au capital de 36 000 €
798 824 074 RCS Paris

Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Versailles et du Centre

Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Paris

ARTEA Société anonyme
55, avenue Marceau
75116 Paris

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2021

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À l'assemblée générale de la société ARTEA

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société ARTEA relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce.

Fondement de l’opinion

• Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.

• Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance, prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l’exercice à votre société et aux entités qu’elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l’annexe des comptes consolidés sont les suivants :

*   Attestation portant sur le ratio financier calculé dans le cadre d’un emprunt obligataire souscrit par une filiale de la société ARTEA.

Justification des appréciations

• Points clés de l’audit

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

**Valorisation des titres de participation et des créances rattachées**

*   **Risques identifiés**

Les titres de participation et créances rattachées, figurant au bilan au 31 décembre 2021 pour un montant net de 126 378 milliers d’euros, représentent un des postes les plus importants du bilan. Les titres de participation sont comptabilisés à leur date d’entrée au coût d’acquisition ou d’apport, et dépréciés le cas échéant sur la base de la valeur d’utilité représentant ce que la société accepterait de décaisser pour les obtenir si elle avait à les acquérir. Comme indiqué dans les règles et méthodes comptables de l’annexe, la valeur d’utilité est estimée par la direction au cas par cas sur la base des valeurs d’expertise des immeubles détenus par les filiales telles que déterminées par un expert immobilier indépendant, ou sur la base des perspectives de résultats futurs pour les filiales opérant sur un autre secteur d’activité, tel que le secteur de la promotion immobilière ou par référence aux capitaux propres de la filiale. L’estimation de la valeur d’utilité des titres requiert donc l’exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, éléments qui peuvent correspondre selon les cas à la capitalisation des loyers actualisés des immeubles de placement sur la base des évaluations menées par un expert indépendant, ou aux perspectives de résultats futurs des filiales. Ainsi, et du fait des incertitudes inhérentes à certains éléments et notamment à la probabilité de réalisation des hypothèses retenues par l’expert dans la valorisation des immeubles de placement ainsi que les hypothèses retenues pour la valorisation des autres titres, nous avons considéré que la correcte évaluation des titres de participation et des créances rattachées constituait un point clé de l’audit.

*   **Procédures d’audit mises en œuvre pour répondre aux risques identifiés**

Nous avons pris connaissance des procédures de contrôle interne mises en place pour déterminer la valeur d’utilité des titres de participation et des créances rattachées. Concernant les plus-values latentes sur les actifs détenus par ces participations, nous avons examiné la concordance entre la juste valeur des actifs sous-jacents retenue, et celle issue des rapports d’expertise. Nos procédures sur la juste valeur des actifs sous-jacents ont principalement consisté à :
* Prendre connaissance du processus d’évaluation des actifs immobiliers et incorporels mis en place par la direction ;
* Évaluer la compétence des évaluateurs externes y compris leur qualification, leur expérience ainsi que leur indépendance ;
* Analyser les hypothèses clés telles que les taux de rendements, les valeurs locatives estimées en les confrontant à notre compréhension du marché immobilier des différents pays, notamment sur la base de données externes, d’études de marché publiées et d’informations spécifiques à chaque actif retenu dans notre approche d’audit. Pour apprécier le caractère raisonnable de l’estimation des valeurs d’utilité des titres de participation, sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté principalement à vérifier que l’estimation de ces valeurs déterminées par la direction est fondée sur une justification appropriée de la méthode d’évaluation et des éléments chiffrés utilisés.# Rapport du Commissaire aux Comptes sur les Comptes Annuels

Dans les cas où la quote-part des capitaux propres ne couvre pas la valeur comptable des titres :
1/ Pour les filiales détenant un ou plusieurs immeubles :
- examiner les expertises immobilières des immeubles de placement détenus par les filiales testées ; s’assurer, avec nos spécialistes en valorisation immobilière, de la cohérence des variations des valeurs d’immeubles avec les informations disponibles sur les immeubles testés et le marché immobilier.
2/ Pour les filiales opérant sur d’autres secteurs d’activité :
- obtenir les prévisions de flux de trésorerie et d’exploitation des activités des entités concernées établies par leurs directions opérationnelles et apprécier leur cohérence avec les données prévisionnelles issues des derniers plans stratégiques ;
- comparer les réalisations de l’exercice avec les prévisions formulées lors de l’exercice précédent afin de vérifier la fiabilité du processus d’estimation ;
- examiner l’impact de la prise en compte d’hypothèses moins favorables dans la détermination des perspectives de résultats futurs pour s’assurer de l’absence de provision à constater même en cas d’hypothèses dégradées.

Au-delà de l’appréciation des valeurs d’utilité des titres de participation, nos travaux ont consisté également à apprécier le caractère recouvrable des créances rattachées au regard des analyses effectuées sur les titres de participation.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires.

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce.

Informations relatives au gouvernement d'entreprise

Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L.22-10-10 et L.22-10-9 du code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-9 du code de commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations. Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-11 du code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur ces informations.

Autres informations

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité président directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société ARTEA par l'assemblée générale du 10 septembre 2007 pour Deloitte & Associés et par celle du 13 juin 2014 pour Yuma Audit. Au 31 décembre 2021, Deloitte & Associés était dans la 15ème année de sa mission sans interruption et Yuma Audit dans la 8ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

Objectif et démarche d’audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
* il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
* il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
* il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
* il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.# S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823- 19 du code de commerce

Nous remettons au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le conseil d’administration exerçant les missions du comité spécialisé visé à l’article L.823-19 du code de commerce des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.

Paris et Paris-La Défense, le 28 avril 2022

Les commissaires aux comptes

Yuma Audit // Deloitte & Associés

/DSS1/ Laurent HALFON Sylvain DURAFOUR

ARTEA Société anonyme 55, avenue Marceau 75116 Paris

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Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées

Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021

Yuma Audit Deloitte & Associés
5, rue Catulle Mendes 75017 Paris
6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex

S.A.S. au capital de 2 188 160 €
572 028 041 RCS Nanterre

S.A.S. au capital de 36 000 €
798 824 074 RCS Paris

Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Versailles et du Centre
Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Paris

ARTEA Société anonyme 55, avenue Marceau 75116 Paris

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Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées

Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021

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À l'assemblée générale de la société ARTEA,

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions et engagements réglementés. Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d’autres conventions et engagements.

Il vous appartient, selon les termes de l’article R.225-31 du code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R.225-31 du code de commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’assemblée générale.

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.

CONVENTIONS SOUMISES A L’APPROBATION DE L’ASSEMBLEE GENERALE

Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé

En application de l'article L.225-40 du code de commerce, nous avons été avisés des conventions suivantes conclues au cours de l’exercice écoulé qui ont fait l'objet de l'autorisation préalable de votre Conseil d’Administration.

Cession de parts sociales ARTEA ENVIRONNEMENT entre les sociétés ARTEA et ARTEME

Conclusion d’un acte de cession de parts sociales mouvementant les parts de la société ARTEA ENVIRONNEMENT (actuellement dénommée HOLDING DREAM ENERGY) entre les sociétés ARTEA et ARTEME, en date du 1er juillet 2021, précédemment autorisée par le Conseil d’Administration réuni en séance du 28 juin 2021. Aux termes de cet acte de cession, la société ARTEME a cédé à ARTEA, 73 500 parts sociales de la société ARTEA ENVIRONNEMENT pour un prix total de 148 903,53 euros.

Personnes concernées :
* Monsieur Philippe BAUDRY, président directeur général de la société ARTEA, gérant des sociétés ARTEME et ARTEA ENVIRONNEMENT et associé détenant plus de 10 % des droits de vote de la société ARTEME,
* - ARTEME, actionnaire détenant plus de 10 % des droits de vote d’ARTEA
* ARTEA, associé détenant plus de 10 % des droits de vote de la société ARTEA ENVIRONNEMENT

Le Conseil d’Administration a retenu l’intérêt que représente la conclusion de cette cession permettant de simplifier l’organigramme du groupe en portant le taux de détention de la société ARTEA dans le capital de cette société à 100%.

Cession de parts sociales HORIZON CANNES entre les sociétés ARTEA et ARTEME

Conclusion d’un acte de cession de parts sociales mouvementant les parts de la société HORIZON CANNES entre les sociétés ARTEA et ARTEME, en date du 1er juillet 2021, précédemment autorisée par le Conseil d’Administration réuni en séance du 28 juin 2021. Aux termes de cet acte de cession, la société ARTEME a cédé à ARTEA, 34 109 parts sociales de la société HORIZON CANNES pour un prix total de 32 839,08 euros.

Personnes concernées :
* Monsieur Philippe BAUDRY, président directeur général de la société ARTEA, gérant des sociétés ARTEME et HORIZON CANNES et associé détenant plus de 10 % des droits de vote de la société ARTEME,
* - ARTEME, actionnaire détenant plus de 10 % des droits de vote d’ARTEA,
* ARTEA, associé détenant plus de 10 % des droits de vote de la société HORIZON CANNES.

Le Conseil d’Administration a retenu l’intérêt que représente la conclusion de cette cession permettant de simplifier l’organigramme du groupe en portant le taux de détention de la société ARTEA dans le capital de cette société à 100%.

Cession de parts sociales AGENCE VBI entre la société ARTEA et Monsieur Philippe BAUDRY

Conclusion d’un acte de cession de parts sociales mouvementant les parts de la société AGENCE VBI entre la société ARTEA et Monsieur Philippe BAUDRY, en date du 1er juillet 2021, précédemment autorisée par le Conseil d’Administration réuni en séance du 28 juin 2021. Aux termes de cet acte de cession, Monsieur Philippe BAUDRY a cédé à la société ARTEA, 250 parts sociales de la société AGENCE VBI pour un prix total de 18 872.50 euros.

Personnes concernées :
* Monsieur Philippe BAUDRY, président directeur général de la société ARTEA et associé détenant plus de 10 % des droits de vote de la société AGENCE VBI

Le Conseil d’Administration a retenu l’intérêt que représente la conclusion de cette cession permettant aux salariés de l’AGENCE VBI de pouvoir bénéficier de la mise en place d’un plan d’incitation à long terme via un plan d’actions gratuites de la société ARTEA, cette dernière devant détenir au moins 15% de l’Agence VBI.

CONVENTIONS DEJA APPROUVES PAR L’ASSEMBLEE GENERALE

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention déjà approuvée par l’assemblée générale dont l’exécution se serait poursuivie au cours de l’exercice écoulé.

Paris et Paris-La Défense, le 28 avril 2022

Les commissaires aux comptes

Yuma Audit Deloitte & Associés

/DSS2/

/DSS1/ Laurent HALFON Sylvain DURAFOUR