Arribatec Group ASA — Earnings Release 2015

Aug 19, 2015

Høyt aktivitetsnivå sikrer fortsatt god lønnsomhet i Agasti

Høyt aktivitetsnivå sikrer fortsatt god lønnsomhet i Agasti

·

EBIT på 12 millioner kroner og EBITDA på 15 millioner kroner i andre kvartal

sammenlignet med EBIT på 1 million kroner og EBITDA på 5 millioner kroner i

tilsvarende kvartal i 2014

·

Justert EBIT på 30 millioner kroner og justert EBITDA på 32 millioner kroner i

andre kvartal før belastning av kostnader knyttet til forlik og tvistesaker på

NOK 17 millioner kroner

·

EBIT på 32 millioner kroner og EBITDA på 38 millioner kroner i første halvår av

2015, sammenlignet med EBIT på 8 millioner kroner og EBITDA på 15 millioner

kroner i tilsvarende periode i 2014

·

Høy aktivitet og god lønnsomhet i begge forretningsområder

·

Transaksjonsinntekter på 42 millioner kroner i andre kvartal og 75 millioner

kroner i første halvår

·

Inngått forlik med 97 prosent av saksøkerne i Lehman-komplekset i Sverige, og

dermed vesentlig redusert den samlede finansielle risikoen knyttet til

gjenværende klagesaker

·

Halvannet års målrettet arbeid med å restrukturere konsernet og legge grunnlaget

for en fremtidsrettet og lønnsom virksomhet har resultert i at Agasti nå

gjennomfører tidenes største norske eiendomstransaksjon med amerikanske

Blackstone til en verdi av 22 milliarder kroner

·

Blackstone kjøper også 34 prosent av Agastis operative virksomhet, og har i

fellesskap med Agasti ambisjoner om å søke å gjennomføre ytterligere

eiendomstransaksjoner og potensielt ta en ledende posisjon i det nordiske

eiendomsmarkedet

Fortsatt høyt aktivitetsnivå og effekter fra restruktureringen av virksomheten

gjør at Agastikonsernet fortsetter den positive resultatutviklingen. I andre

kvartal oppnådde konsernet en EBIT på 12 millioner kroner og en EBITDA på 15

millioner kroner. Justert for kostnader knyttet til forlik og tvistesaker endte

EBIT på 30 millioner kroner og EBITDA på 32 millioner kroner i andre kvartal

2015. I første halvår 2015 endte EBIT og EBITDA på henholdsvis 32 millioner

kroner og 38 millioner kroner.

Lengre tids prosess og forhandlinger med en rekke ledende nordiske og

internasjonale eiendomsinvestorer har i sommer resultert i at amerikanske

Blackstone har inngått avtale om at Blackstone-forvaltede fond kjøper 10

eiendomsporteføljer forvaltet av Agastis forvaltningsselskap Obligo Investment

Management AS for 22 milliarder kroner. Blackstone presenterte det høyeste og

beste budet av alle interessentene på samtlige porteføljer. Oppgjør skjer

kontant og har ikke finansieringsforbehold. Transaksjonen er et resultat av en

omfattende prosess initiert i 2013/2014 hvor formålet har vært å øke

aksjonærenes verdier i porteføljene forvaltet av Obligo. For å sikre kontinuitet

i forvaltningen samt etablere en nordisk tilstedeværelse innenfor

eiendomsforvaltning kjøper i tillegg Blackstone 34 prosent av den operative

virksomheten til Agasti for 250 millioner kroner. Styret forslår at denne summen

med fratrekk for avviklingskostnader knyttet til Agastis øvrige virksomhet

betales som utbytte til aksjonærene i Agasti.

- Den positive resultatutviklingen fortsetter som en konsekvens av et generelt

høyt aktivitetsnivå innen både forvaltning, corporate- og meglingsvirksomheten.

Når vi nå er i ferd med å gjennomføre den største eiendomstransaksjonen i Norge

noen sinne, og samtidig får Blackstone inn på eiersiden, vil vi nå en viktig

milepæl i arbeidet med restruktureringen av konsernet og lagt grunnlaget for en

lønnsom virksomhet, sier administrerende direktør i Agasti Jørgen Pleym Ulvness.

Helt siden høsten 2013 har Agasti jobbet målrettet for å etablere en sterkere

forvaltningsstrategi der god avkastning, økt likviditet, utbytte og

valgmuligheter for investorene er hovedelementene. Som et ledd i dette

konsentrerte Agasti tidligere i 2015 en større del av virksomheten rundt

forvaltningsselskapet Obligo. Den største endringen var å integrere corporate

finance-tjenester i forvaltningsteamet for å optimalisere forvaltningen og blant

annet kunne jobbe med transaksjonsbasert restrukturering av

investeringsporteføljer.

- Etableringen av vår modell og forvaltningsstrategi har, sammen med bred

markedsføring av våre eiendomsporteføljer, skapt stor interesse rundt både

investeringsporteføljer og vår egen forvaltningsplattform. Avtalen med

Blackstone er et direkte resultat av de valgene vi har gjort og den retningen vi

staket ut allerede i 2013. Agasti og Blackstone har i fellesskap ambisjoner om å

søke å gjennomføre ytterligere eiendomstransaksjoner og potensielt ta en ledende

posisjon i det nordiske eiendomsmarkedet. Blackstone vil sammen med ledelsen i

Agasti vurdere hvordan man skal drifte og utvikle den samlede virksomheten

videre, sier Ulvness.

Transaksjonen med Blackstone og deres fond har blitt god mottatt av Agastis

kunder og aksjonærer. Kundene får en fleksibel exit-mulighet, mens aksjonærene i

Agasti blir eiere av det som på sikt skal bli en av de dominerende og mest

lønnsomme eiendomsforvalterne i Norden. Obligo skal fortsette forvaltningen av

om lag halvparten av de porteføljene som kjøpes av fond forvaltet av Blackstone.

Obligo skal i tillegg forvalte visse eiendomsporteføljer som ikke er inkludert i

transaksjonen, i tillegg til porteføljer innenfor Shipping, Private Equity og

Infrastruktur. Når transaksjonen relatert til eiendomsporteføljene er

gjennomført vil Obligo motta avbrudds- og suksesshonorarer i størrelsesorden 150

millioner kroner. Agasti vil etter restrukturering og Blackstones investering

eie 66 prosent av den nye enheten som vil motta disse honorarene.

- Dette tilfører en ny dimensjon til vår modell. Vi sikrer vår hovedvirksomhet,

forvaltningen, vi oppnår bedre utnyttelse av vår kompetanse og legger et godt

grunnlag for en lønnsom virksomhet, sier Jørgen Pleym Ulvness.

Fullstendig delårsrapport på engelsk finnes på www.agasti.no og er også vedlagt

børsmeldingen på www.newsweb.no.

Kontaktpersoner:

Jørgen Pleym Ulvness, administrerende direktør - telefon 906 67 877

Christian Dovland, finansdirektør - telefon 908 84 730

Tor Arne Olsen, kommunikasjonsdirektør - telefon 900 90 470

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5 -12.