Arribatec Group ASA

AGM Information • Oct 30, 2020

Office translation. In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

En ekstraordinær generalforsamling i Arribatec Solutions ASA, org. nr. 979 867 654 ("Selskapet"), vil avholdes i lokalene til advokatfirmaet Schjødt AS i:

Ruseløkkveien 14 Oslo

På grunn av den pågående Covid-19 pandemien oppfordres aksjonærene til ikke å møte fysisk, men i stedet å avgi sine stemmer gjennom innsendelse av fullmaktsskjema eller elektronisk i forkant av møtet. Se mer informasjon nedenfor.

Den ekstraordinære generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder Martin Nes.

1. VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Styrets forslag til vedtak:

"Styrets leder Martin Nes velges til møteleder. Ranveig Strand velges til å medundertegne protokollen.".

2. GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Styrets forslag til vedtak:

"Innkalling og dagsorden godkjennes".

NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

An extraordinary general meeting of Arribatec Solutions ASA, reg. no. 979 867 654 (the "Company"), will be held at the offices of the law firm Schjødt at:

Ruseløkkveien 14 Oslo, Norway

Den 20. november 2020 kl. 16.00 20 November 2020 at 16:00 CET

Due to the ongoing Covid-19 pandemic, all shareholders are encouraged not to attend the meeting physically, but instead vote through submission of proxy forms or electronically prior to the meeting. See more information below.

The extraordinary general meeting will be opened by the chairman of the board, Martin Nes.

Styret foreslår følgende dagsorden: The board of directors proposes the following agenda:

1 ELECTION OF A PERSON TO CHAIR THE MEETING AND A PERSON TO CO‐SIGN THE MINUTES

The board's proposal for resolution:

"The chairman of the board, Martin Nes, is elected to chair the meeting. Ranveig Strand is elected to co‐sign the minutes.".

2 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA

The board's proposal for resolution:

"The notice of and agenda for the meeting are approved."

3. KAPITALNEDSETTELSE OG RETTET EMISJON

Det vises til generalforsamlingsvedtak av 5 oktober 2020 om utdeling av NOK 50 millioner kroner til Selskapets aksjonærer via kapitalnedsettelse, samt rettet emisjon mot selgerne av aksjer i Arribatec AS. Som det fremgår av vedtak i nevnte generalforsamling skulle aksjeinnskuddet i Selskapet gjøres opp ved at selgerne motregner kravet på vederlag for salget av aksjene som aksjeinnskudd. Foretaksregisteret har uttrykt en oppfatning at dette vedtaket krever kreditorfrist med seks ukers varsel før gjennomføring. Selskapet er uenig i dette, og mener vedtaket ikke krever gjennomført kreditorvarsel for å ta effekt. Idet Selskapet ønsker at vedtakene tar effekt så raskt som mulig, ønsker ikke Selskapet å gjennomføre vedtakene med seks ukers kreditorvarsel, eller bruke rettsmidler for å overprøve Foretaksregisterets standpunkter, men foreslår i stedet at generalforsamlingen vedtar transaksjonene på nytt i justert form, som under, slik at overdratte aksjer i Arribatec AS teknisk utgjør innskuddet. Dette vil være den raskeste veien til gjennomføring av transaksjonene. Det er ingen andre endringer i foreslåtte vedtak, og forslagene medfører ingen realitetsendringer.

Når det gjelder forhold som må tillegges vekt ved tegning av nye aksjer og hendelser som er inntruffet etter siste balansedag, og som er av vesentlig betydning for selskapet, vises det til Selskapets børsmeldinger og finansielle rapportering herunder mellombalanse av pr 30 juni 2020 som finnes på Selskapets hjemmeside.

Styrets forslag til vedtak:

"1. Selskapets aksjekapital nedsettes med NOK 64 734 305,04 fra NOK 89 908 757 til NOK 25 174 451,96 ved at aksjenes pålydende reduseres fra NOK 1 til NOK 0,28. Av nedsettelsesbeløpet skal NOK 50 000 000 benyttes til utdeling til aksjonærene og NOK 14 734 305,04 overføres til annen egenkapital. Beslutningen treffes på

3 SHARE CAPITAL REDUCTION AND PRIVATE PLACEMENT OF SHARES

Reference is made to resolution by the shareholder meeting of 5 October 2020 concerning the distribution of NOK 50 million to the Company´s shareholders through share capital reduction, and a private placement to the sellers of shares in Arribatec. As appears from the resolutions of the aforementioned general meeting, the share contribution should be settled by the sellers converting their claim for consideration. The Norwegian Register of Business Enterprises has considered that this resolution requires a creditor notice period of six weeks before completion. The Company disagrees with this, and considers that the resolutions do not require creditor notice to take effect. The Company wishes the transactions to take effect as soon as possible, and does therefore not intend to carry out the resolutions with six weeks notice, or legally challenge the Register´s positions. Instead, it proposes that the general meeting approves the transactions again adjusted form so that the transferred shares in Arribatec AS constitutes the contribution. This will be the fastest way to completion of the transactions. There are no other changes to the proposed resolutions and they imply no changes to the underlying reality.

As regards matters to be considered with respect to subscription of new shares and events past the last balance sheet date, and that are of material importance to the company, reference is made to the Company's stock exchange announcements and interim balance sheet of 30 June 2020 on the Company's website.

The board's proposal for resolution:

"1. The Company's share capital is reduced by NOK 64,734,305.04 from NOK 89,908,757 to NOK 25,174,451.96 by reduction of the nominal value of the shares from NOK 1 to NOK 0.28. Of the reduction amount, NOK 50,000,000 shall be distributed to the shareholders, and NOK 14,734,305.04 shall be transferred to bakgrunn av en mellombalanse som legges på selskapets hjemmeside, www.hiddnsolutions.no. Generalforsamlingen godkjente mellombalansen. Kapitalnedsettelsen trer i kraft umiddelbart etter registrering, jf allmennaksjeloven § 12‐5 (2), idet aksjekapitalen forhøyes ved nytegning som medfører høyere bunden egenkapital enn tidligere.

2. Selskapets aksjekapital økes med NOK 66 029 480,72 ved utstedelse av 235 819 574 nye aksjer, hver med pålydende NOK 0,28.

3. Tegningskursen skal være NOK 0,94 per aksje. Aksjeinnskuddet gjøres opp ved overføring av aksjer i Arribatec AS (tingsinnskudd) i henhold til sakkyndig redegjørelse etter allmennaksjeloven § 2‐6, jf. § 10‐2, vedlagt innkallingen som vedlegg 3 og lagt på selskapets hjemmeside, www.hiddnsolutions.no. Aksjeinnskuddet anses oppgjort på tidspunktet for tegning av aksjene.

4. Aksjene kan tegnes av Per Ronny Stav (eller den han utpeker), på vegne av henholdsvis Arriba Invest AS, SRK Consulting AS, Wkup AS, Finance Resources GJ AS, Reaktor Returns AS, Tycoon Industrier AS, Hanekamb Invest AS og LCS AS (som selgere i henhold til en "share exchange agreement"), samt Tycoon Industrier AS, Dallas Asset Management AS, Hanekamb Invest AS, LCS AS, Tigerstaden AS, Torstein Tvenge, Lani Invest AS and Datum AS (som tegnere in en nylig emisjon i Arribatec). Tegning skjer på særskilt tegningsblankett innen 1. desember 2020, og aksjeinnskuddet overføres samtidig.

5. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10‐4 fravikes, jf. allmennaksjeloven § 10‐5.

other equity. The resolution is made on the basis of an interim balance sheet which is placed on the Company's website www.hiddnsolutions.no. The general meeting approved the interim balance sheet. The share capital reduction takes effect upon registration, cf the Norwegian Public Limited Companies Act section 12‐5 (2), as the share capital is increased through new subscription resulting in a higher nondistributable equity than before.

2. The Company's share capital is increased by NOK 66,029,480.72 through the issue of 235,819,574 new shares each at par value NOK 0.28.

3. The subscription price shall be NOK 0.94 per share. The share contribution shall be settled though transfer of shares in Arribatec AS (contribution in kind) in accordance with an expert opinion pursuant to the Norwegian Public Companies Act sections §§ 2‐6 cf 10‐2, attached to the notice as appendix 3 and available on www.hiddnsolutions.no. The share contribution is settled at the time of subscription of the shares.

4. The shares may be subscribed for by Per Ronny Stav (or someone nominated by him), on respective behalf of Arriba Invest AS, SRK Consulting AS, Wkup AS, Finance Resources GJ AS, Reaktor Returns AS, Tycoon Industrier AS, Hanekamb Invest AS and LCS AS (as sellers pursuant to a "share exchange agreement"), and Tycoon Industrier AS, Dallas Asset Management AS, Hanekamb Invest AS, LCS AS, Tigerstaden AS, Torstein Tvenge, Lani Invest AS and Datum AS (as subscribers in a recent placement in Arribatec). The shares shall be subscribed for on a separate subscription form within 1 December 2020, and the share contribution is transferred at the same time.

5. Existing shareholders' pre‐emptive rights to subscribe new shares pursuant to the Norwegian Public Limited Act section 10‐4 are waived, cf the Norwegian Public Limited Act section 10.5.

6. De nye aksjene gir rett til utbytte og andre aksjonærrettigheter fra tidspunktet for tegning, men skal ikke gi rett til andel av kapitalnedsettelsesbeløpet foreslått i agendaens punkt 3 over.

7. Selskapets vedtekter § 3 første setning endres som følge av kapitalforhøyelsen til å lyde som følger:

"Selskapets aksjekapital er NOK 91 203 932,68, fordelt på 325 728 331 ordinære aksjer, hver pålydende NOK 0,28."

8. Generalforsamlingen godkjenner utgiftene ved kapitalforhøyelsen som anslås til å utgjøre rundt NOK 5,000,000, inkludert honorarer på NOK 1,450,000 til Carnegie AS og NOK 3,400,000 til Ferncliff TIH AS, et nærstående selskap av Tycoon Industrier AS, et av Selskapets hovedaksjonærer, for utførte tjenester i sammenheng med emisjonen.

9. Vedtaket i dette agendapunkt 3 erstatter vedtakene i Selskapets generalforsamling av 5 oktober 2020 pkt 3.".

4 STYREFULLMAKT – KAPITALFORHØYELSE

For å sikre Selskapet finansiell fleksibilitet anses det hensiktsmessig at styret har en fullmakt til å kunne gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er behov for en slik fullmakt i forbindelse med planlagt reparasjonsemisjon og emisjon til ansatte som nevnt i Selskapets børsmelding av 4 september 2020. I tillegg til dette vil en styrefullmakt til kapitalforhøyelse vil gi styret nødvendig fleksibilitet og mulighet til å handle raskt dersom muligheter åpner seg i markedet.

For å ivareta det generelle formålet med fullmakten foreslås det også at styret gis fullmakt til å fravike eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett til å tegne nye aksjer.

6. The new share give right to dividend and other shareholder rights from the date of subscription, but shall in no event give right to a share of the share capital reduction proposed in item 3 of the agenda.

7. Section 3 first sentence of the articles of association are amended as a result of the capital increase to read as follows:

"The Company's share capital is NOK 91,203,932.68, divided into 325 728 331 ordinary shares, each with a nominal value of NOK 0.28."

8. The general meeting approves fees related to the share capital increase which are estimated to amount to approximately NOK, including NOK 1,450,000 to Carnegie AS and NOK 3,400,000 to Ferncliff TIH AS, a company associated with Tycoon Industrier AS, one of the Company's main shareholders, for services rendered in connection with the Private Placement.

9. The resolution in this item 3 replaces the approvals of item 3 of the EGM of 5 October 2020."

6 BOARD AUTHORIZATION – SHARE CAPITAL INCREASE

In order to secure the Company with financial flexibility, it is considered advisable that the board of directors is granted an authorization to carry out share capital increases. There will be a need for such authorisation for the purpose of the subsequent offering and the employee offering mentioned in the Company's announcement of 4 September 2020. A board authorization will also provide the board of Directors with the necessary flexibility and the opportunity to act quickly if opportunities arise in the market.

To facilitate the general purpose of the authorization, it is proposed that the board is authorized to deviate from the existing shareholders' preferential rights to new shares.

På denne bakgrunn foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• 1. "I henhold til allmennaksjeloven § 10‐14 gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 45 601 966.
• 2. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10‐4 kan fravikes.
• 3. Pris og tegningsvilkår fastsettes av styret ved hver utstedelse under hensyn til Selskapets behov og aksjenes markedsverdi på det aktuelle tidspunkt. Aksjer vil kunne utstedes mot kontantvederlag eller vederlag i form av andre aktiva (tingsinnskudd), herunder ved fusjon, og fullmakten gir rett til å pådra Selskapet særlige plikter mv, jf. allmennaksjeloven § 10‐2.
• 4. Vedtaket i dette agendapunkt 4 er betinget av generalforsamlingens tilslutning til de foreslåtte vedtak i agendaens punkt 3 ovenfor.
• 5. Fullmakten i dette agendapunkt 4 erstatter, forutsatt oppfyllelse av betingelsene i underpunkt 4 over, styrefullmakt til kapitalforhøyelse gitt av Selskapets generalforsamling den 10. juni 2020.
• 6. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling, senest 30. juni 2021. Vedtaket i dette agendapunkt 4 erstatter vedtakene i Selskapets generalforsamling av 5 oktober 2020 pkt 4".

***

Oslo, 30. oktober 2020

Martin Nes (sign)

On this background, the board proposes that the general meeting makes the following resolution:

• 1 "Pursuant to section 10‐14 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the board of Directors is authorized to increase the Company's share capital by up to NOK 45,601,966.
• 2 The shareholders' preferential right to the new shares pursuant to Section 10‐4 of the Norwegian Public Limited Companies Act may be deviated from.
• 3 Price and conditions for subscription will be determined by the board on issuance, according to the Company's needs and the shares' market value at the time. Shares may be issued in exchange for cash settlement or contribution in kind, including in connection with mergers, and the authorization gives the right to incur specific obligations on behalf of the Company, cf. section 10‐2 of the Norwegian Public Limited Companies Act.
• 4 The resolution in this agenda item 4 is subject to the approval by the general meeting of the proposed resolutions of agenda items 3 above.
• 5 The authorization in this agenda item 4 replaces, subject to fulfilment of the conditions of subclause 4 above, the board authorization to share capital increase granted by the Company's general meeting on 10 June 2020.
• 6 The authorization is valid until the next annual general meeting, 30 June 2021 at the latest. The resolution in this item 3 replaces the approvals of item 4 of the EGM of 5 October 2020".

***

Oslo, 30 October 2020

Martin Nes (sign)

Arribatec Solutions ASA ønsker å bidra til å begrense spredningen av Covid‐19. Dette også for å ivareta helse og sikkerhet for aksjonærer, styremedlemmer og andre. Aksjonærene anmodes dermed om å avstå fra å møte fysisk til generalforsamlingen. Aksjonærene oppfordres i stedet til å stemme ved å benytte et av de presenterte alternativer, herunder ved å gi fullmakt som nærmere beskrevet i vedlegg til innkallingen.

Arribatec Solutions ASA er et allmennaksjeselskap underlagt reglene i allmennaksjeloven. Per datoen for innkallingen har Selskapet utstedt 89 908 757 aksjer, der hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen. Selskapet eier ved innkallingen ingen egne aksjer. Aksjeeier kan ha med rådgivere og gi talerett til én rådgiver.

Dersom aksjer er registrert på forvalterkonto i VPS, jf. allmennaksjeloven § 4‐10, og den reelle aksjeeieren ønsker å avgi stemmer for slike aksjer, må aksjene omregistreres på en separat VPS‐konto i den reelle aksjeeierens navn forut for påmeldingsfristen til generalforsamlingen. Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall.

I henhold til Selskapets vedtekter er det bestemt at aksjeeiere og fullmektiger som ønsker å delta på generalforsamlingen, må varsle Selskapet om sin deltakelse ved å benytte vedlagte påmeldingsskjema. Påmeldingsskjemaet kan sendes til nis@nordea.com. Påmeldingsskjema må være mottatt innen 18. november 2020.

Aksjeeiere som ikke selv skal delta på generalforsamlingen kan gi fullmakt til Arribatec Solutions ASA wishes to contribute to limit the spread of Covid‐19. This also in order to safeguard the health and security of shareholders, members of the board of directors and others. Shareholders are therefore requested to refrain from attending in person. Shareholders are instead asked to vote through an available alternatives, such as voting by proxy as described in attachments to the notice of the meeting.

Arribatec Solutions ASA is a public limited liability company subject to the provisions of the Norwegian Public Limited Companies Act. As per the date of this notice the Company has issued 89,908,757 shares, and each share carries one vote at the general meeting. The Company owns no treasure shares on the date this notice was issued. Shareholders may bring advisors and give one advisor the right to speak.

If shares are registered on a nominee account in VPS, cf. section 4‐10 of the Norwegian Public Limited Companies Act, and the beneficial shareholder wishes to vote for such shares, the shares must be re‐registered on a separate VPS account in the name of the beneficial shareholder prior to the deadline for submitting the attendance notice to the general meeting. Decisions regarding voting rights for shareholders and proxy holders are made by the person opening the meeting, whose decisions may be reversed by the general meeting by simple majority vote.

Pursuant the Company's articles of association, it is decided that shareholders and proxy holders who wish to participate at the general meeting, must notify the Company of his/her presence by submitting the attached attendance form. The attendance form may be sent to nis@nordea.com. The attendance form must be received by no later than on 18 November 2020.

Shareholders who will not participate at the general meeting in person may authorize the Styrets leder eller andre til å stemme for sine aksjer ved å benytte vedlagte fullmaktsskjema. Skriftlig, datert og signert fullmakt kan sendes til nis@nordea.com. Dersom aksjeeieren er et selskap, skal aksjeeierens firmaattest vedlegges fullmakten. Fullmakter må være mottatt innen 18. november 2020.

Aksjeeiere har rett til å delta på generalforsamlingen, enten selv eller ved fullmektig etter eget valg, og stemme for aksjer aksjeeieren er listet med i aksjeeierregisteret den femte virkedagen før generalforsamling jf. § 8 i vedtektene.

En aksjeeier har rett til å foreslå vedtak for saker som er på dagsordenen, og kan kreve at styremedlemmer og daglig leder gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, Selskapets økonomiske stilling og andre saker som generalforsamlingen skal behandle. Dette gjelder ikke hvis de opplysninger som kreves ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet, jf. allmennaksjeloven § 5‐ 15.

Med hjemmel i vedtektene har styret besluttet at dokumenter som skal behandles på generalforsamlingen, ikke skal sendes ut sammen med innkallingen, men gjøres tilgjengelig på Selskapets hjemmeside, www.hiddnsolutions.com. Dette gjelder også dokumenter som etter allmennaksjeloven skal ligge ved innkallingen til generalforsamlingen. En aksjeeier har rett til å få dokumentene kostnadsfritt tilsendt hvis vedkommende henvender seg til Selskapet.

Selskapets siste fastsatte årsregnskap med årsberetning og revisjonsberetning er utlagt på Selskapets kontor til gjennomsyn.

chair of the board or another person to vote for their shares by using the attached proxy form. The written proxy form, dated and signed, may be sent to nis@nordea.com. If the shareholder is a company, please attach the shareholder's certificate of registration to the proxy. Proxy forms must be received no later than on 18 November 2020.

Shareholders are entitled to attend the general meeting, either in person or by proxy of their own choosing, and to vote for shares the shareholder is listed with in the shareholder register as of the fifth business day prior to the general meeting, cf. section 8 of the articles of association.

Shareholders may propose resolutions for the items on the agenda and may ask the board members and the general manager to provide necessary information on matters that may affect the evaluation of the items that have been presented to the shareholders for decision, the financial position of the Company and other items up for consideration by the general meeting. This does not apply if the information required cannot be provided without disproportionate harm to the Company, cf. Section 5‐15 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

On basis of the articles of association, the board of directors has decided that documents to be considered at the general meeting will not be distributed together with this notice, but rather made available on the Company's website, www.hiddnsolutions.com. This includes documents that pursuant to the Norwegian Public Limited Companies Act are to be enclosed with the notice of a general meeting. Shareholders are entitled to have the documents sent to them free of charge, upon contacting the Company.

The last annual accounts with board report and audit statement is available for review at the Company's head office.

Vedlegg/Appendix:

• 1. Påmeldingsskjema/registration form
• 1. Fullmaktsskjema/proxy form
• 1. Sakkyndig redegjørelse / expert opinion (Norwegian only)

*** ***

Vedlegg 1

Ref.nr.:

Pin Kode:

PÅMELDINGSSKJEMA – Ekstraordinær generalforsamling i Arribatec Solutions ASA den 20. november 2020

Varsel om at du vil delta i den ekstraordinære generalforsamlingen 20 november 2020 kan gis på denne møteseddel. Endelig dato for registrering er 18. november 2020 klokken 16.00. Påmelding skjer ved innsending av dette påmeldingsskjema per e‐post til nis@nordea.com.

Undertegnede vil møte i den ekstraordinære generalforsamlingen i Arribatec Solutions ASA den 20 november 2020 og:

□ Avgi stemme for mine aksjer

□ Avgi stemme for aksjer ifølge vedlagt fullmaktsskjema

Aksjeeierens navn og adresse:
(vennligst bruk blokkbokstaver)

dato sted aksjeeiers underskrift

Vedlegg 2

Ref.nr.:

Pin Kode:

FULLMAKT – Ekstraordinær generalforsamling i Arribatec Solutions ASA den 20 november 2020

Hvis du selv ikke møteri den ekstraordinære generalforsamlingen 20 november 2020, kan du møte ved fullmektig ved å sende dette skjemaet per e‐post til nis@nordea.com.

Undertegnede aksjonær i Arribatec Solutions ASA gir herved (sett kryss):

□ Styrets leder Martin Nes eller den han bemyndiger

.

□

Navn på fullmektig

fullmakt til å møte og avgi stemme for mine aksjer på ekstraordinær generalforsamling 20 november 2020. Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets leder eller den han bemyndiger.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme "for" forslagene i innkallingen og/eller forslaget til valgkomiteen. I den grad det foreligger forslag som ikke er fremsatt av styret, eller dersom det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen.

Sak:	For	Mot	Avstår	Fullmektigen avgjør
1. Valg av møteleder og en person til å medundertegne	□	□	□	□
2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden	□	□	□	□
3. Kapitalnedsettelse og rettet emisjon	□	□	□	□
4. Styrefullmakt – Kapitalforhøyelse	□	□	□	□

*en stemme "for" er en stemme for vedtak som angitt i valgkomiteens (evt styrets om slikt ikke foreligger) innstilling.

Aksjeeierens navn og adresse: (vennligst bruk blokkbokstaver)

dato sted aksjeeiers underskrift

Dersom aksjeeieren er et selskap, må gjeldende firmaattest vedlegges fullmakten.

Appendix

Ref.no.:

Pin code:

REGISTRATION FORM – Extraordinary general meeting to be held in Arribatec Solutions ASA on 20 November 2020

Notice that you will attend the extraordinary general meeting on 20 November 2020 may be given with this registration form. The final date for the registration is 18 November 2020 at 16:00 CET. The registration is completed by sending the registration form per e‐mail to nis@nordea.com.

I, the undersigned, will attend the extraordinary general meeting of Arribatec Solutions ASA on 20 November 2020 and vote behalf of:

□ Vote for my own shares

□ Vote for other shares as specified in the enclosed proxy form

Shareholder's name and address: (please use capital letters)

date place shareholder's signature

Appendix 2

Ref.no.:

Pin code:

PROXY – Extraordinary general meeting to be held in Arribatec Solutions ASA on 20 November2020

If you do not wish to attend the extraordinary general meeting on 20 November 2020, you can authorize someone to meet and vote on your behalf by sending this proxy authorization form per e‐mail to nis@nordea.com.

The undersigned shareholder of Arribatec Solutions ASA hereby authorizes:

□ Chairman of the board of directors Martin Nes or the one he designates

□

Name of proxy‐holder

.

to attend and vote for my behalf at the extraordinary general meeting on 20 November 2020. If this proxy authorization form is submitted without naming the proxy‐holder, the proxy shall be deemed given to the chairman of the board of directors or the one he designates.

The voting shall be conducted in accordance with the instructions below. If the boxes are not ticked, this will be interpreted as an instruction to vote in "favour" of the proposal in the notice and/or the proposals from the nomination committee. In the event of proposals that replace or supplement the proposals in the notice, the proxy‐holder will decide how to vote.

Item:	For	Against	Abstain	Proxy‐ holder determines
1. Election of person to chair and a person to co‐sign	□	□	□	□
2. Approval of notice and agenda	□	□	□	□
3. Share capital reduction and private placement of shares	□	□	□	□
4. Board authorization – share capital increase	□	□	□	□

*a vote "for" is a vote for the resolution specified in the nomination committee's (or the board's if such does not exist) proposal.

Shareholder's name and address: (please use capital letters)

date place shareholder's signature

If the shareholder is a company, a certificate of registration must be enclosed with the proxy.

Til generalforsamlingen i Arribatec Solutions ASA

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved tingsinnskudd i Arribatec Solutions ASA

Innledning

På oppdrag fra styret i Arribatec Solutions ASA («Arribatec Solutions») avgir jeg som uavhengig sakkyndig denne redegjørelsen i samsvar med asal. § 10-2, jf. § 2-6. Denne redegjørelsen gjelder styrets forslag til rettet emisjon ved aksjeinnskudd med aksjer i Arribatec AS («Arribatec») som tingsinnskudd. Arribatec er et norsk software- og konsulentselskap.

Den rettede emisjonen gjelder overtakelse av 2 216 704 A-aksjer («Aksjene») i Arribatec («Transaksjonen») tilsvarende ca. 65 % av utestående aksjene i Arribatec. Av disse var 846 704 aksjer tegnet ved nyemisjon i Arribatec rett i forkant av Transaksjonen. Emisjonen skal gjennomføres som et ledd i Arribatec Solutions overtakelse av 100 % av de utestående aksjene i Arribatec («Oppkjøpet»). De resterende 1 177 821 aksjene i Arribatec, bestående av 580 000 A-aksjer og 597 821 B-aksjer, er planlagt innfusjonert i Arribatec Solutions i etterkant av gjennomføringen av Transaksjonen.

Arribatec Solutions og Arribatec inngikk 4. september 2020 en avtale om gjennomføring av Transaksjonen, som et første trinn i gjennomføringen av Oppkjøpet. Avtalen er betinget av at kapitalforhøyelsen i Arribatec Solutions vedtas som beskrevet i innkallingen til ekstraordinær generalforsamling datert 30. oktober 2020, samt øvrige ordinære betingelser for gjennomføring.

Styrets ansvar for redegjørelsen

Styret er ansvarlig for informasjonen redegjørelsen bygger på og de verdsettelser som er gjort.

Uavhengig sakkyndiges oppgaver og plikter

Min oppgave er å utarbeide en redegjørelse om aksjeinnskuddet i form av de aksjene i Arribatec som er omfattet av Transaksjonen, og å avgi en uttalelse om at de aksjene som

skytes inn som tingsinnskudd ved kapitalforhøyelsen, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Den videre redegjørelsen består av to deler. Den første delen («Opplysninger om innskuddet») er en presentasjon av opplysninger i overensstemmelse med de krav som stilles i allmennaksjeloven § 10-2, jf. § 2-6 første ledd nr. 1 til 4. Den andre delen («Den uavhengig sakkyndiges uttalelse») er min uttalelse om at de aksjene Arribatec Solutions skal overta, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Del 1: Opplysninger om innskuddet

Arribatec Solutions har foreslått en samlet kapitalforhøyelse på NOK 66 029 480,72 ved utstedelse av 235 819 574 nye aksjer, hver med pålydende NOK 0,28, til en tegningskurs på 0,94 pr. aksje. Ved gjennomføring av Transaksjonen vil Arribatec Solutions bli eier av 2 216 704 A-aksjer i Arribatec, med oppgjør i aksjer i Arribatec Solutions, som utstedes til fordel for eierne av Aksjene.

Arribatec Solutions og Arribatec er enige om en samlet egenkapitalverdi for Arribatec på om lag NOK 340 millioner, svarende til en kurs pr. aksje i Arribatec på NOK 100. Egenkapitalverdien er fremkommet gjennom løpende forhandlinger mellom de største aksjonærene i Arribatec Solutions og Arribac. Forhandlingene har vært gjennomført mellom uavhengige parter. Denne kursen tilsvarer også tegningskurs i en kontantemisjon som ble gjennomført i Arribatec i forbindelse med, og kort tid forut for, gjennomføring av Transaksjonen.

Pålydende på hver av aksjene som utstedes av Arribatec Solutions vil være kr 0,28, og det overskytende innskuddet pr. aksje på NOK 0,66 er overkurs. Ved mottak av aksjene i Arribatec blir Arribatec Solutions majoritetseier eier av en virksomhet som pr. 30. oktober 2020 hadde en verdi som minst tilsvarer verdien av vederlaget bestående av 235 819 574 nye aksjer i Arribatec Solutions.

Når det gjelder øvrige forhold som kan være av betydning for bedømmelsen av Transaksjonen, herunder resultatet og driften etter seneste balansedato, vises det til Arribatecs investorpresentasjon fra august 2020 og offentliggjort av Arribatec Solutions den 4. september 2020.

Del 2: Den uavhengig sakkyndiges uttalelse

Jeg har utført min kontroll og avgir min uttalelse i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag SA 3802-1 "Revisors uttalelser og redegjørelser etter aksjelovgivningen". Standarden krever at jeg planlegger og utfører kontroller for å oppnå betryggende sikkerhet for at de eiendeler selskapet skal overta, har en verdi som minst svarer til det avtalte vederlaget. Arbeidet omfatter kontroll av verdsettelsen av innskuddet herunder vurderingsprinsippene. Videre har jeg vurdert de verdsettelsesmetoder som er benyttet, og de forutsetninger som ligger til grunn for verdsettelsen.

Etter min oppfatning er innhentet bevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for min konklusjon.

Konklusjon

Etter min mening har Aksjene som Arribatec Solutions skal overta ved kapitalforhøyelsen en verdi pr. 30. oktober som minst tilsvarer det avtalte vederlaget, herunder samlet pålydende på NOK 66 029 480,72 og samlet overkurs på NOK 155 640 918,84 på de nye aksjene som utstedes.

Vedlegg

Årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for Arribatec for de tre siste år.

Oslo, 30. oktober 2020

KWC AS

___________________

Simen B. Weiby Statsautorisert revisor

To the general meeting of Arribatec Solutions ASA

Report on share capital increase by contribution in kind in Arribatec Solutions ASA

Introduction

As independent expert and on instructions from the Board of Directors in Arribatec Solutions ASA ("Arribatec Solutions"), I report in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2, cf. section 2-6. This report concerns the board's proposal for a private placement by way of contribution in kind of shares in Arribatec AS ("Arribatec") in connection with Arribatec Solutions' acquisition of shares in Arribatec. Arribatec is a Norwegian software and consulting company.

The private placement is carried out in connection with acquisition of 2,216,704 A-shares ("the Shares") in Arribatec ("the Transaction"), corresponding to approx. 65% of the outstanding shares in Arribatec. Of the Shares, 846,704 were subscribed for in a cash issue immediately preceding the Transaction. The private placement is being undertaken as part of Arribatec Solutions' acquisition of 100% of the outstanding shares in Arribatec ("the Acquisition"). The remaining 1,177,821 shares in Arribatec, consisting of 580,000 A-shares and 597,821 B-shares, are planned to be included in a merger with Arribatec Solutions following completion of the Transaction.

On 4 September 2020 Arribatec Solutions and Arribatec entered into an agreement setting out the Transaction as the first step in completion of the Acquisition. Completion of the Transaction is subject to resolution by the general meeting of Arribatec Solutions as set out in the notice convening an extraordinary meeting dated 30 October 2020, and other customary closing conditions.

The Board of Directors' responsibility

The Board is responsible for the information on which this report is based, and for the valuations which are the basis for determining the share consideration.

The independent expert's responsibility

My responsibility is to prepare a report regarding the share contribution by way of the Arribatec shares comprised by the Transaction, and to express an opinion on whether the shares to be contributed at least equals the consideration.

The remaining report is divided into two parts. The first part is a description of the contribution, in accordance with the requirements set out in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2, cf. section 2-6, numbers 1 through 4. The second part is my opinion on whether the value of the assets to be received by Arribatec Solutions as contribution in kind at least equals the consideration.

Part 1: Information about the contribution

Arribatec Solutions has put forward a share capital increase of NOK 66,029,480.72 by issuance of 235,819,574 new shares, each with a nominal amount of NOK 0.28, at a subscription price of NOK 0.94 per share. As of completion of the Transaction Arribatec Solutions becomes the owner of 2,216,704 A-shares in Arribatec, against shares in Arribatec Solutions issued as consideration to the owners of the Shares.

Arribatec Solutions and Arribatec have agreed on an equity value of Arribatec of around NOK 340 million, corresponding to a price per Arribatec share of NOK 100. The agreed equity value is based on negotiations between the largest shareholders in Arribatec Solutions and Arribatec. The negotiations have been undertaken between independent parties. This share price also corresponds to the subscription price in a cash issue in Arribatec which was completed in connection with, and immediately prior to, completion of the Transaction.

The nominal amount of each of the shares to be issued by Arribatec Solutions will be NOK 0.28, and the remaining contribution per share of NOK 0.66 constitutes share premium. Upon receipt of the Arribatec shares, Arribatec Solutions becomes majority owner of an enterprise which as of 30 October 2020 had a value at least corresponding to the value of the consideration consisting of 235,819,574 new shares in Arribatec Solutions.

As regards other matters of potential relevance for assessment of the Transaction, including net profit and operations after the latest balance sheet date, we refer to Arribatec's investor presentation from August 2020, as published by Arribatec Solutions on 4 September 2020.

Part 2: The independent expert's report

I have conducted my review and issue my statement in accordance with the Norwegian standard SA 3802-1 "The auditor's statements and reports pursuant to Norwegian company legislation". The standard requires that I plan and perform my review to obtain reasonable assurance for the fact that the value of the assets to be taken over by Arribatec Solutions at least equals the agreed consideration. The work includes a review of the valuation of the contribution including the assessment principles. I have also assessed the valuation methods applied and the assumptions on which the valuation is based.

I believe that the audit evidence I have obtained is sufficient and appropriate to constitute a basis for my opinion.

Conclusion

In my opinion, the Shares to be received by Arribatec Solutions by way of the share capital increase have a value per 30 October at least equaling the agreed consideration of shares in Arribatec Solutions, including the aggregate nominal amount of NOK 66,029,480.72 and aggregate share premium of NOK 155,640,918.84 on the shares that are issued.

Attachment

Annual accounts, annual directors' report and audit statement for Arribatec for the last three years.

Oslo, 30 October 2020

___________________

KWC AS

Simen Weiby State Authorized Public Accountant (Norway)

The translation to English has been prepared for information purposes only.