Armatura S.A.

Quarterly Report • Aug 16, 2016

S.C. ARMATURA S.A. Cluj - Napoca

Raport semestrial 2016

RAPORT SEMESTRIAL 2016 S.C. ARMĂTURA S.A. CLUJ-NAPOCA

Sediul social:

Telefon: Fax: Email: Website:

Codul unic de înregistrare: Număr de ordine în Registrul Comertului: Capitalul social subscris si vărsat:

400267 Cluj-Napoca Str. Gării Nr. 19

+40 264 435 367 +40 264 435 368 office@armatura.ro www.armatura.ro

RO 199001 J12/13/1991 4.000.000 RON

Piata reglementată pe care se tranzactionează valorile mobiliare emise:

Actiunile S.C. ARMATURA S.A. se tranzactionează la categoria a II-a, a Bursei de Valori Bucuresti.

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de companie:

• $\geq$ Numărul de actiuni: 40.000.000

• Valoarea nominală: 0,1 RON/actiune

• Actiuni nominative, emise în formă dematerializată, înregistrate în registrul independent S.C. Depozitarul Central S.A., conform contractului nr. 1958 din 19.01.2007

Data raportului: 12.08.2016

* întocmit conform Regulamentului nr. 1/2006 al Comisiei Nationale de Valori Mobiliare

* Situatiile financiare de la 30.06.2016 nu au fost auditate.

Page 1 of 10

ARMATURA

1. Situația economico - financiară:

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

$\mathcal{O}$

ü

Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

SITUAȚIA POZIȚIEI FINANCIARE

	01 ianuarie	30 iunie
	2016	2016
Activ
Active imobilizate		18.730.816
Imobilizări corporale	19.039.918	4.708
Imobilizări necorporale	19.065	18.735.524
Total active imobilizate	19.058.983
Active circulante
Stocuri	6.391.629	5.747.112
Clienți și alte creanțe	1.403.632	1.505.668
Numerar și echivalente		792.135
de numerar	123.318
Active financiare
pe termen scurt	137.974	8.044.915
Total active circulante	8.056.551
Total activ	27.115.535	26.780.439
Capitaluri proprii și datorii
Capital social	18.110.957	18.110.957
Rezerve	9.738.908	9.738.908
Rezultatul reportat	$-30.881.460$	$-31.840.016$
Total capitaluri proprii	$-3.031.595$	$-3.990.151$
Datorii pe termen lung
imprumuturi
Datorii legate de leasing financiar
Datorii aferente impozitului
amânat	1.084.892	1.084.892
Furnizori și alte datorii	75.814	56.860
	1.160.706	1.141.752

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

Raport semestrial 2016

SITUAȚIA POZIȚIEI FINANCIARE (CONTINUARE)

	01 ianuarie 2016	30 junie 2016
Datorii curente
Furnizori și alte datorii Decontări cu acționarii privind	6.169.576	6.801.032
capitalul social Imprumuturi Provizioane pentru riscuri	100 22.622.500	100 22.605.000
și cheltuieli	194.248	222.707
Total datorii curente Total datorii	28.986.425 30.147.130	29.628.839 30.770.591
Total capitaluri proprii și datorii	27.115.535	26.780.439

ANALIZA STOCURILOR

Stocurile societatii au inregistrat o scadere fata de inceputul anului 2016 in valoare de 644.516 lei, cu o scadere procentuala de 10.08 %.

Sold la Sold la Numar 01.01.2016 30.06.2016 Variatie Diferenta crt. STOCURI (lei) $(lei)$ $\%$ $+/-$ (lei) $\mathbf{1}$ Materii prime si materiale auxiliare 2,754,029 2,743,394 $-0.39%$ $-10,635$ $\overline{c}$ Productia in curs de executie 1,839,504 1,703,941 $-7.37%$ $-135,564$ 3 Produse finite 1,075,361 788,066 $-26.72%$ $-287,296$ $\overline{4}$ Marfuri 653,196 448,112 $-31.40%$ $-205,084$ 5 Alte stocuri 69,537 63,600 $-8.54%$ $-5,938$ TOTAL 6,391,627 5,747,112 $-10.08%$ $-644,515$

Structura stocurilor la 30.06.2016 comparativ cu 01.01.2016 este urmatoarea:

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

ANALIZA CREANTELOR

La data de 30.06.2016 creantele societatii aveau urmatoarea structura:

	30 iunie 2016	01 ianuarie 2016
Creanțe comerciale Minus: provizion pentru deprecierea creanțelor comerciale Creanțe comerciale - net -din care în relație cu părțile afiliate Cheltuieli în avans Avansuri acordate furnizorilor Minus: provizion pentru deprecierea avansurilor Debitori diverși Alte creanțe	1.931.769 $-731.905$ 1.199.864 387.176 135.466 791 7.178 162.369	1.864.413 $-731.905$ 1.132.508 165.926 133.368 1.483 16.676 119.599
Porțiunea curentă a creanțelor comerciale si altor creante	1.505.668	1.403.634

Creantele comerciale la data de 30.06.2016 au inregistrat o usoara crestere fata de cele existente in sold la inceputul anului 2016.

ANALIZA OBLIGAȚIILOR DE PLATĂ

	30 iunie 2016	01 ianuarie 2016
Datorii comerciale -din care în relație cu părțile afiliate Datorii cu personalul, contribuții, asigurări sociale Taxa pe valoarea adaugată Alte datorii	6.142.968 3.535.475 561.478 78.998 74.449	5.555.339 2.580.201 515.807 81.457 92.787
	6.857.892	6.245.390
Minus portiunea pe termen lung: subvenții	$-56,860$	$-75.812$

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

Raport semestrial 2016

Porțiunea curentă a datoriilor comerciale și altor datorii

6:801.032

6.169.578

Datoriile curente ale societatii au inregistrat o crestere in valoare de 612.502 lei fata de inceputul anului $2016.$

SITUAȚIA REZULTATULUI GLOBAL

	30 iunie 2016	30 iunie 2015
Venituri
Alte venituri din exploatare	11.153.552	9.280.491
Variația stocurilor de produse finite	19.886	30.162
și producție în curs de execuție	$-576.581$	$-119.599$
Costurile capitalizate ale imobilizarilor corporale	3.522
Materii prime și materiale	$-4.389.062$	$-3.131.460$
Costul märfurilor	$-314.842$	$-996.241$
Cheltuieli cu personalul	$-3.355.709$	$-2.735.845$
Cheltuieli cu utilități	$-1.916.944$	$-1.892.826$
Servicii prestate de către terți	$-398.322$	$-298.367$
Amortizarea și deprecierea
activelor imobilizate	$-463.534$	$-446.894$
Mișcarea netă în provizionul pentru alte
riscuri și cheltuieli	$-28.459$	8.668
Alte cheltuieli operaționale	$-586.036$	$-623.849$
Alte venituri / (pierderi), net	124.465	33.256
Rezultat operațional	$-728.061$	$-892.506$
Venituri financiare	$-10$	47
Cheltuieli financiare
	$-230.485$	$-190.552$

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

ARMATURA

Pierdere financiară netă	$-230.495$	$-190.505$
Profit/Pierdere înainte de impozitare	$-958.556$	$-1.083.011$
Venit / (Cheltuială) cu impozitul pe profit curent si amânat
Profitul / Pierderea netă aferentă exercițiului	$-958.556$	$-1.083.011$

Cheltuielile cu o pondere semnificativa in totalul cheltuielilor de exploatare sunt urmatoarele:

Denumire indicator Nr.		Realizari in perioada de raportare - lei
Crt.		30.06.2016	30.06.2015	$\triangle$ %
	Cheltuieli cu materii prime si materiale consumabile	673,465	594,211	13.34
$\overline{2}$	Cheltuieli cu utilitati	229,083	251,427	$-8.89$
3	Cheltuieli cu personalul	522.335	501,463	4.16
$\overline{4}$	Cheltuieli cu servicii prestate de terti	102,255	85,140	20.10

2. Analiza activității societății comerciale

2.1. Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioadă a anului anterior.

În calitate de jucător pe piata natională si pe pietele internationale, compania este întotdeauna expusă atât modificărilor de preturi la materii prime si evolutiilor locale sau globale ale preturilor la produsele finite ori la componentele industriale, cât si evolutiilor cursurilor de schimb valutar.

Baza larg răspândită de clienti si riscul controlabil de pierdere a clientilor importanti reduce riscurile legate de lichiditătile companiei. De asemenea, compania a dezvoltat raporturi de durată cu băncile

sale, parcurgând fără probleme reînnoiri de contracte si renegocierea de comisioane incat sa reduca costurile cu serviciile bancare.

Clientii rău-platnici preluati din anii anteriori au afectat situatia lichiditătilor companiei în ultima perioada. Se fac eforturi in vederea recuperarii creantelor, dar aceasta este o activitate de durata si in unele cazuri cu sanse minime de recuperare.

Cu toate că baza de clienti a companiei este larg răspândită, o recesiune generală si de durată în industria europeană a contructiilor ar avea cu sigurantă un efect negativ asupra cifrei de afaceri.

Pe de altă parte, consideram ca pentru moment si pe termen scurt, nu vom fi afectati de o descrestere dramatica a vanzarilor pentru produsele pe care le comercializam.

2.2. Prezentarea și analizarea evenimentelor, tranzacțiilor, schimbarilor economice care afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de bază. Precizarea măsurii în care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Comparație cu perioada corespunzătoare a anului trecut.

PRODUSE 30.06.2016		30.06.2015
ARMATURA	RON	EUR	RON	EUR	$\triangle$ %
Echipamente pentru instalatii	10.185.860	2.253.010	8.564.536	1.914.505	18.93%
OEM Romania	197,499	43.685	186.995	41.801	5.62%
OEM Export	770.193	170.359	528.960	118,243	45.61%
TOTAL	11.153.552	2.467.054	9.280.491	2.074.548	2018%

$(30.06.2016: 1 \text{ EUR} = 4,5210; 30.06.2015: 1 \text{ EUR} = 4,4735)$

Repartitia cifrei de afaceri pe sectoare economice	30.06.2016 RON	30.06.2015 RON	$\Lambda$ %
Venituri din vanzarea produselor pe piata interna	5.724.461	6.022.858	$-4.95%$
Venituri din vanzarea produselor pe piata externa	5.192.420	2.943.846	76.38%
Venituri din vanzarea produselor proprii in magazinul de prezentare	236.671	313.787	$-24.58%$
TOTAL	11.153.552	9.280.491	20.18%

Page 7 of 10

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

ARMATURA

3. Activele corporale ale companiei

3.1. Precizarea amplasării si a caracteristicilor principalelor capacităti de productie în proprietatea companiei.

Echipamentele și instalatiile de productie detinute de companie sunt situate, în întregime, în Cluj-Napoca. strada Gării nr. 19.

În cele două turnătorii, echipamentele si instalatiile de productie constau din instalatii pentru pregătire amestec de formare, topire si turnare metal în turnătoria de fontă, masini de executat miezuri în turnătoria de fontă si cea de alamă, instalatii de curătire si sablare piese în turnătoria de fontă si cea de alamă, instalatii si echipamente pentru topire si turnare în turnătoria de alamă, prese pentru alamă si otel, si, respectiv o masină automată de turnare la joasă presiune în cochile.

În Sectia Prelucrare, echipamentele principale constau din masini de transfer, strunguri multiax si monoax, precum si strunguri manuale.

Echipamentul de la Sectia Montaj consta, în principal, din echipamente pentru asamblare robinete sau părtile lor componente, standuri de probă la presiune, linie de vopsit în câmp electrostatic si instalatie de vopsit prin pulverizare, precum si linie de nichelare cromare.

Echipamentele si instalatiile de la Sectia Sculărie constau din strunguri manuale, masini de găurit în coordonate, masina de rectificat în coordonate, masini de prelucrat prin electroeroziune, masini de rectificat, precum si două centre de prelucrare CNC.

Prelucrarea produselor din fonta de dimensiuni mari se realizeaza cu ajutorul centrului de prelucrare Challenger cu ax orizontal (avand 60 de scule in magazia de scule) pus in functiune in 2008, prelucrarea elaborarii alamei realizandu-se prin cuptorul cu inductie Fomet (model cu canal, avand o capacitate totala de 3 tone, capacitatea de topire 1,6 tone) pus de asemenea in functiune in 2008.

3.2. Descrierea si analizarea gradului de uzură al proprietătilor companiei.

O mare parte din echipamentul de la Turnătoria de Fontă datează din anii 1970. Din motive financiare, activitatea investitională de după anii 1990 a fost destul de modestă. Cu toate acestea, toate echipamentele si instalatiile sunt în stare de functionare si permit realizarea productiei.

3.3. Precizarea potentialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale companiei.

Nu e cazul, nu au fost si nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale companiei.

S.C. ARMĂTURA S.A. Cluj - Napoca

Raport semestrial 2016

4. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii comerciale

4.1. Descrierea cazurilor in care societatea comerciala a fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei respective.

Nu este cazul.

4.2. Descrierea oricarei modificari privind drepturile detinatorilor de valori mobiliare emise de societatea comerciala.

În data de 16.03.2016 s-a înregistrat în Registrul Acționarilor transferul de proprietate a unui număr de 10.400.000 acțiuni, reprezentând 26% din capitalul social al Societății, din contul acționarului HERZ ARMATUREN Ges.m.b.H în contul acționarului HRIC BETEILIGUNGS GMBH ca urmare a divizării parțiale a societății Herz Armaturen Ges.m.b.H finalizată în luna decembrie 2015.

5. Tranzactii semnificative

Natura și volumul activităților desfășurate cu persoanele juridice considerate afiliate:

Herz Armaturen Ges.m.b.H - actionar semnificativ;

Herz d.d. - entitate sub control comun;

Herz Armaturen Romania SRL - entitate sub control comun;

Herz Armaturen Management Ges.m.bH - entitate sub control comun.

Vânzări de bunuri și servicii

	30.06.2016	30.06.2015
Vânzări de bunuri	6.889.207	4.185.266
Actionar semnificativ	3.835.371	1.948.821
Entități sub control comun cu acționarul semnificativ	3.053.837	2.236.445
Vânzări de servicii	35.310	35.982
Actionar semnificativ
Entități sub control comun cu acționarul semnificativ	35.310	35.982
	6.924.518	4.221.248

S.C. ARMĂTURA S.A.

Cluj - Napoca

Raport semestrial 2016

ARMATURA

Achiziții de bunuri și servicii	30.06.2016	30.06.2015
Achiziții de bunuri Actionar semnificativ Entități sub control comun cu acționarul semnificativ Achiziții de servicii Actionar semnificativ Entitati sub control comun cu actionarul semnificativ Achizitii de mijloace fixe Actionar semnificativ Entități sub control comun cu acționarul semnificativ	2.180.703 2.072.047 108.656 90.000 88.361 1.639	1.888.069 999.471 888.598 200.523 199.991 532 8.917 8.917
	2,270,703	2.097.509

Solduri la sfârșit de perioada ce rezulta din vânzări /cumpărări de bunuri/servicii

	30.06.2016	30.06.2015
Creanțe comerciale de la entitățile
sub control comun cu acționarul semnificativ	387.176	462.669
	387.176	462.669
Datorii comerciale către acționarul semnificativ Datorii comerciale către entitățile sub control	3.535.475	2.183.779
comun cu acționarul semnificativ Avansuri incasate de la actionarul semnificativ	4.134	363.123
	3.539.609	2.546.901

Administrator, Piotr Skudlarski Şef Serviciu Financiar Contabilitate, Diana Bunea