Armatura S.A.

Quarterly Report • Sep 5, 2011

RAPORT SEMESTRIAL 2011 S.C. ARMATURA S.A. CLUJ-NAPOCA

Sediul social: 400267 Cluj-Napoca Str. Gării Nr. 19

Telefon:	+40 264 435 367
Fax:	+40 264 435 368
Email:	office@armatura.ro
Website:	www.armatura.ro
Codul unic de înregistrare:	RO 199001

Număr de ordine în Registrul Comertului:	J 12/13/1991
Capitalul social subscris si vărsat:	20.000.000 RON

Piata reglementată pe care se tranzactionează valorile mobiliare emise:

Actiunile S.C. ARMATURA S.A. se tranzactionează la categoria a II-a, a Bursei de Valori Bucuresti.

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de companie:

• Numărul de actiuni: 40.000.000
• Valoarea nominală: 0,5 RON/actiune
• Actiuni nominative, emise în formă dematerializată, înregistrate în registrul independent S.C. Depozitarul Central S.A., conform contractului nr. 1958 din 19.01.2007

Data raportului: 28.07.2011

^* întocmit conform Regulamentului nr. 1/2006 al Comisiei Nationale de Valori Mobiliare

1. Situatia economico – financiara:

Prezentarea situatiei economico-financiare actuale, comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut, cu referire la bilantul contabil, la contul de profit si pierderi, si cash flow:

Elemente de bilant:

Nr.		Sold la
Rd.	Denumire indicator	01.01.2011	30.06.2011
1	A. ACTIVE IMOBILIZATE
	Imobilizari necorporale	266.702	234.327
	Imobilizari corporale	15.392.861	14.873.060
	Imobilizari financiare
	ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 01 la 03)	15.659.563	15.107.387
2	B. ACTIVE CIRCULANTE
	Stocuri	7.998.806	8.220.773
	Creante	4.548.924	5.618.205
	Investitii pe termen scurt	509.936	919.797
	Casa si conturi la banci	259.825	421.768
	ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 la 08)	13.317.491	15.180.542
3	C. CHELTUIELI IN AVANS TOTAL	22.745	69.541
4	D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN - TOTAL	4.479.579	6.849.059
5	E. ACTIVE CIRCULANTE NETE / DATORII CURENTE NETE	8.847.994	8.394.039
6	F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE	24.507.557	23.230.679
7	G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN - TOTAL	21.424.000	21.170.500
8	H. PROVIZIOANE	544.161	320.662
9	I. VENITURI IN AVANS-(Subventii pentru investitii)	314.525	277.731
10	J. CAPITAL SI REZERVE
	Capital	20.000.000	20.000.000
	Rezerve din reevaluare	5.801.981	5.801.981

	Rezerve	950.947	950.947
	Rezultatul reportat	-	-
	Sold creditor	-	-
11	Sold debitor	18.101.553	24.367.232
	Rezultatul exercitiului	-	-
	Sold creditor	-	-
12	Sold debitor	6.413.841	646.180
13	Repartizare profitului	-	-
14	CAPITALURI PROPRII - TOTAL	2.237.534	1.739.517

ANALIZA STOCURILOR

Stocurile societatii au inregistrat fata de 01.01.2011 o crestere cu 221.967 lei in valoare absoluta,adica 2.78%

Structura stocurilor la 30.06.2011 comparativ cu 01.01.2011 este urmatoarea:

Numar crt.	STOCURI	Sold la 01.01.2011 (LEI)	%	Sold la 30.06.2011 (LEI)	%	Diferenta +/_
1	Materii prime si materiale consumabile	564.123	7.05	1.583.029	19.26	1.018.906
2	Productia in curs de executie	2.048.344	25.61	2.571.223	31.28	522.879
3	Produse finite si marfuri, din care :	5.385.042	67.32	4.063.061	49.42	-1.321.981
	pentru intern	3.409.008		2.347.714
	pentru export	820.531		745.429
	marfuri in magazin intern	583.219		568.515
	marfuri in magazin din import	572.284		401.403
	Avansuri pentru cumparari de
4	marfuri	1.297	0.02	3.460	0.04	2.163
	TOTAL	7.998.806	100	8.220.773	100	221.967

ANALIZA CREANTELOR

La data de 30.06.2011 ceantele societatii, in suma de 5.618.205 lei aveau urmatoarea structura:

	Valoare	% in total
		active circulante
- creante comerciale:	5.526.648 lei	36,41
din care in relatia cu partile afiliate	4.267.157 lei
- alte creante	91.557 lei	0,60

Creantele comerciale la data de 30.06.2011 au inregistrat o crestere fata de cele inregistrate la data de 01.01.2011 cu 1.086.079 (24.46%).

ANALIZA OBLIGATIILOR DE PLATA

Obligatiile de plata ale societatii la 30.06.2011 au urmatoarea structura:

	LEI
- datorii comerciale din care in relatia cu partile afiliate	5.609.733 2.892.716 30
- datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate	201.414
- datorii in legatura cu bugetul asig.sociale si bugetul statului	462.202
- alte datorii	582.695
din care in relatia cu partile afiliate	491.869
- alte imprumuturi	21.170.500
din care in relatia cu partile afiliate	21.170.500
TOTAL	28.026.544

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

Nr.	Denumire indicator		Realizari in perioada de raportare –
Crt.			lei
		30.06.2010	30.06.2011	∆ %
1	Cifra de afaceri neta	7.831.992	9.959.109	27,16
2	Venituri din exploatare	7.503.772	9.845.561	31,21
3	Cheltuieli din exploatare	9.424.712	10.458.900	10,97
4	Rezultatul din exploatare - Profit
	Pierdere	1.920.940	613.339	-68,07
5	Venituri financiare	488.472	1.279.089	161,24
6	Cheltuieli financiare	2.266.475	1.308.923	-42,25
7	Rezultatul financiar - Profit
	Pierdere	1.778.003	32.841	-98,15
8	Venituri totale	7.992.244	11.121.643	39,16
9	Cheltuieli totale	11.691.187	11.767.823	0,66
10	Rezultatul brut - Profit
	Pierdere	3.698.943	646.180	-82,53
11	Impozit pe profit - minim	5.500	-
12	Rezultatul net - Profit
	Pierdere	3.704.443	646.180	-82,57

De mentionat ca incepind cu anul 2010, evaluarea datoriilor si creantelor in valuta se determina lunar, conform Ordinului 3055/29.10.2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene.

Cheltuielile cu o pondere semnificativa in totalul cheltuielilor de exploatare sunt urmatoarele:

Nr.	Denumire indicator	Realizari in perioada de raportare - lei
Crt.		30.06.2010	30.06.2011	∆ %
1	Cheltuieli cu materii prime si
	materiale consumabile	2.298.596	3.604.884	56,83
2	Cheltuieli cu energia si apa	1.399.655	1.709.844	22,16
3	Cheltuieli cu personalul	2.985.471	2.981.440	-0,14
4	Cheltuieli privind prestatiile externe	790.388	584.657	-26,03

* situatiile financiare la 30.06.2011 nu au fost auditate

2. Analiza activitătii societatii comerciale

2.1. Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioadă a anului anterior.

În calitate de jucător pe piata natională si pe pietele internationale, compania este întotdeauna expusă atât modificărilor de preturi la materii prime si evolutiilor locale sau globale ale preturilor la produsele finite ori la componentele industriale, cât si evolutiilor cursurilor de schimb valutar.

În 2011, compania a aliniat preturile produselor in functie de capacitatea de absorbtie a pietei interne si a capacitatii de absorbtie a clientilor de pe piata externă, in sensul ajustarii lor corespunzator cu cresterile de preturi ale materiilor prime si ale facilitatilor (gaze naturale, energie electrica si apa).

Baza larg răspândită de clienti si riscul controlabil de pierdere a clientilor importanti reduce riscurile legate de lichiditătile companiei. De asemenea, compania a dezvoltat raporturi de durată cu băncile sale, parcurgând fără probleme toate reînnoirile ori prelungirile de credite în ultimii ani.

Clientii rău-platnici preluati din anii anteriori au afectat situatia lichiditătilor companiei în ultima perioada. Se fac eforturi in vederea recuperarii creantelor , dar aceasta este o activitate de durata si in unele cazuri cu sanse minime de recuperare.

Cu toate că baza de clienti a companiei este larg răspândită, o recesiune generală si de durată în industria europeană a contructiilor ar avea cu sigurantă un efect negativ asupra cifrei de afaceri.

Pe de altă parte, consideram ca pentru moment si pe termen scurt, nu vom fi afectati de o descrestere dramatica a vanzarilor pentru produsele pe care le comercializam.

2.2. Prezentarea si analizarea evenimentelor, tranzactiilor, schimbarilor economice care afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de baza. Precizarea masurii in care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Comparatie cu perioada corespunzatoare a anului trecut.

PRODUSE	30.06.2010		30.06.2011
ARMATURA	RON	EUR	RON	EUR	∆ %
Echipamente	7.225.796	1.653.954	8.743.836	2.065.099	21.01
pentru instalatii
OEM Romania	90.068	20.616	223.506	52.787	148.15
OEM Export	516.128	118.140	991.767	234.233	92.16
TOTAL	7.831.992	1.792.710	9.959.109	2.352.119	27.16

( 30.06.2010 1 EUR: 4,3688 30.06.2011 1 EUR: 4,2341)

Repartitia cifrei de afaceri pe sectoare economice	30.06.2010 RON	30.06.2011 RON	∆ %
Venituri din vanzarea
produselor pe piata
interna	4.964.431	5.695.781	14.73
Venituri din vanzarea
produselor pe piata
externa	1.878.613	3.048.055	62.25
Venituri din vanzarea
produselor proprii in
magazinul de prezentare	541.237	485.170	-10,36
Venituri din vanzarea
marfurilor din import	325.969	614.010	88,36
Vanzare alte produse,
sau servicii executate	121.749	116.093	-4,65
TOTAL	7.831.992	9.959.109	27.16

3. Activele corporale ale companiei

3.1. Precizarea amplasării si a caracteristicilor principalelor capacităti de productie în proprietatea companiei.

Echipamentele si instalatiile de productie detinute de companie sunt situate, în întregime, în Cluj-Napoca, strada Gării nr. 19.

În cele două turnătorii, echipamentele si instalatiile de productie constau din instalatii pentru pregătire amestec de formare, topire si turnare metal în turnătoria de fontă, masini de executat miezuri în turnătoria de fontă si cea de alamă, instalatii de curătire si sablare piese în turnătoria de fontă si cea de alamă, instalatii si echipamente pentru topire si turnare în turnătoria de alamă, prese pentru alamă si otel, si, respectiv o masină automată de turnare la joasă presiune în cochile.

În Sectia Prelucrare, echipamentele principale constau din masini de transfer, strunguri multiax si monoax, precum si strunguri manuale.

Echipamentul de la Sectia Montaj consta, în principal, din echipamente pentru asamblare robinete sau părtile lor componente, standuri de probă la presiune, linie de vopsit în câmp electrostatic si instalatie de vopsit prin pulverizare, precum si linie de nichelare cromare.

Echipamentele si instalatiile de la Sectia Sculărie constau din strunguri manuale, masini de găurit în coordonate, masina de rectificat în coordonate, masini de prelucrat prin electroeroziune, masini de rectificat, precum si două centre de prelucrare CNC.

Prelucrarea produselor din fonta de dimensiuni mari se realizeaza cu ajutorul centrului de prelucrare Challenger cu ax orizontal (avand 60 de scule in magazia de scule) pus in functiune in 2008, prelucrarea elaborarii alamei realizindu-se prin cuptorul cu inductie Fomet (model cu canal, avand o capacitate totala de 3 tone, capacitatea de topire 1,6 tone) pus de asemenea in functiune in 2008.

3.2. Descrierea si analizarea gradului de uzură al proprietătilor companiei.

O mare parte din echipamentul de la Turnătoria de Fontă datează din anii 1970. Din motive financiare, activitatea investitională de după anii 1990 a fost destul de modestă. Cu toate acestea, toate echipamentele si instalatiile sunt în stare de functionare si permit realizarea productiei.

3.3. Precizarea potentialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale companiei.

Nu e cazul, nu au fost si nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale companiei

4. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii comerciale

4.1. Descrierea cazurilor in care societatea comerciala a fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei respective.

Nu este cazul.

4.2. Descrierea oricarei modificari privind drepturile detinatorilor de valori mobiliare emise de societatea comerciala.

Nu este cazul.

5. Tranzactii semnificative

Natura şi volumul activităŃilor desfăşurate cu persoanele juridice considerate afiliate:

	30.06.2010		30.06.2011
Tipuri de activităŃi:	RON	EURO	RON	EURO
A.Cumparari de bunuri si servicii
Cumparari de bunuri	1.322.421	302.697	2.680.109	632.982
Herz Armaturen G.m.b.H	1.071.627	245.291	2.065.662	487.863
Herz Valves	-	-	-	-
Herz dd	198.331	45.397	415.499	98.132
Herz Armature Romania	52.463	12.009	198.948	46.987
Cumparari de servicii
Herz Armaturen G.m.b.H	162.896	37.286	83.179	19.645
B. Vinzari de bunuri si servicii
Vinzari de bunuri	2.428.693	555.918	6.763.248	1.597.328
Herz Armaturen G.m.b.H	442.640	101.318	923.865	218.196
Herz Pinkafeld			31.128	7.352
Herz dd	858.861	196.590	1.199.663	283.334
Herz Armature Romania	1.127.192	258.010	4.608.592	1.088.446

(30.06.2010 1 EUR: 4,3688 30.06.2011 1 EUR: 4,2341)