Armatura S.A.

Quarterly Report • Sep 5, 2011

ARMATURA SA

SITUAłII FINANCIARE INDIVIDUALE SEMESTRIALE PENTRU SEMESTRUL ÎNCHEIAT LA 30 IUNIE 2011

Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului FinanŃelor Publice al României nr. 3055/2009 şi modificările ulterioare

E lem l t a en	So l d la		Re du i / ce r	So l d la		Re du i / ce r	So l d la
i i iu ta lu lu ca p p ro p r	ian ie 1 2 0 1 0 ua r	Cr i te D eş r	is i ir i tr bu 3	ie 1 de br 2 0 1 0 ce m	Cr i te eş r	is i ir i D tr bu	iu ie 3 0 2 0 1 1 n
	( ) le i	( ) le i	( ) le i	( ) le i	( ) le i	( ) le i	( ) le i
	1	2	3	4	6	7	8
Ca i l s bs is ta p cr u	2 0. 0 0 0. 0 0 0	-	-	2 0. 0 0 0. 0 0 0	-	-	2 0. 0 0 0. 0 0 0
Pa im iu l re ie i tr on g	-	-	-	-	-	-	-
Pr im de i l ta e ca p	-	-	-	-	-	-	-
Re d in lua ze rve re ev a re	3. 1 2 8 7. 5 7	6 4 3 2 5.	9- 2. 4 1 6. 4 6 7	8 0 1. 9 8 1 5.		-	8 0 1. 9 8 1 5.
- Re leg le ze rve a	4 4 6. 8 7 2	-	-	4 4 6. 8 7 2	-	-	4 4 6. 8 7 2
Re le ta tu ta tra tu ze rve s re sa u c on c a	-	-	-	-	-	-	-
Re ân d s lus l re l iza t t ze rve re p re ze n ur p u a							-
d in de lua re ze rve re ev a re	-	-	-	-	-	-
A l te re ze rve	5 0 4. 0 7 5	-	-	5 0 4. 0 7 5	-	-	5 0 4. 0 7 5
Ac Ń iun i p i i ro p r	-	-	-	-	-	-	-
ân f Re l d i l ta t r ta t r t tu ep or ep re ze n p ro zu
iza ier de i ă t t s t ne re p ar au p re a ne ac op er
So l d d i to cre r	-	-	-	-	-	-	-
So l d de b i to r	1 1. 8 2 9. 0 6 5	4. 3 6 2.	0 3 5 -	1 6. 1 9 1. 1 1 9	6. 4 1 3. 8 4 1	-	2 2. 6 0 4. 9 6 0
Re l l re i d in do ta tu ta t p t ta p or rov en a p re a zu
im da I A S, i p Ń in I A S 2 9 tru ta p en p r a a m a u
So l d d i to cre r
So l d de b i to r	1 0 9. 8 4 1	-	-	1 0 9. 8 4 1	-	-	1 0 9. 8 4 1

TERS HARM	S.C. ARMATURA S.A. SVIII INTER TORE IN TAILRIKED TOREL							Situații financiare semestriale 2011 Politici contabile și note explicative
an anna	CONTRACTOR	ad factor	Wilder Library		$\mathcal{L}$ , $\mathcal{L}$ , $\mathcal{L}$ , $\mathcal{L}$ , $\mathcal{L}$			to assembly
PESS SOULD US	Element al		Sold la		Reduceri/	Sold la		Reduceri/	Sold la
CONSTRUCTION	capitalului propriu	가스하다	1 ianuarie 2010	Cresteri		Distribuiri 31 decembrie 2010	Cresteri	Distribuiri	30 iunie 2011
8			(1ei)	(1e)	(1e)	(1e)	(1e)	(1e)	(1e)
000 000.00		SMA DOMESTIC	$\mathbf{1}$	$\overline{2}$	$\overline{\mathbf{3}}$	$\boldsymbol{4}$	6	$\overline{7}$ The asy of the second	8
FBA 708.0	Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile
	Sold creditor
STERNOON	Sold debitor	a kalendar	518,869	1.281.725		1.800.594		148.163	1.652.431
	Profitul sau pierderea exercițiului financiar
	Sold creditor
870.408	Sold debitor	세상 제도로 사장 있	4.362.054		6.413.841 4.362.054	6.413.841	646,180	6.413.814	646.180
	Repartizarea profitului						20 - 21	2002년
000, 403 KS	Total capitaluri proprii		11.704.243	$(11.412.291)$ $(1.945.581)$		2.237.534 (7.060.021)		(6.562.004)	1.739.517
	ADMINISTRATOR								ÎNTOCMIT,
	Av. Todor Gaziuc								Ec. Olimplia Curutiu
			EA COA
18 801	Semnātura		ARMÄTURA		FAS 824			Semnătura
			S. A.
	Stampila unită
					3

Metoda indirecta

	Perioada de raportare
	incheiata la	incheiata la
	31 decembrie	30 iunie
Denumirea elementului	2010	2011
A	1	2
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare:
Profit net / (Pierderea neta)	(6.413.841)	(646.180)
Ajustari pentru:
Amortizare si ajustari de valoare aferente imobilizarilor corporale si
necorporale	1.420.192	580.585
Ajustari de valoare pentru activele circulante	336.849	(24.425)
Miscari in alte provizioane, net	(150.076)	(223.499)
Ajustari privind subventiile pentru investitii	-
Efectul variatiei cursului de schimb asupra creditelor si datoriilor	796.000	(253.284)
Cheltuieli cu dobanzile	880.945	327.545
Venituri din dobanzi	(26.185)	(10.594)
Impozit pe profit	8.250	-
Pierdere / (profit) din vanzarea de imobilizari corporale	(124.758)	-
Profitul din exploatare inainte de schimbari in capitalul circulant	(3.272.624)	(249.180)
Descrestere / (Crestere) a creantelor comerciale si de alta natura	(1.111.925)	(1.116.077)
Descrestere / (Crestere) a stocurilor	2.950.547	(221.967)
(Descrestere) / Crestere a datoriilor comerciale si de alta natura	(8.269.789)	1.676.170
Impozit pe profit platit	(22.917)
Dobanzi platite	(1.039.599)	(273.939)
Numerar net din activitati de exploatare	(10.766.307)	64.187
Fluxuri de numerar din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale si necorporale	(266.051)	511.591
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale si necorporale	176.800	-
Dobanzi incasate	26.185	10.594
Numerar net din activitati de investitie	(63.066)	522.185
Fluxuri de numerar din activitati de finantare:
Imprumuturi primite	20.742.000	-
Rambursari de imprumuturi	(8.985.740)	-
Plata datoriilor aferente leasingului financiar	(416.657)	(14.568)
Flux de numerar net din activitati de finantare	11.339.603	(14.568)
Descresterea / cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar	510.230	571.804

	A littratie			Politici contabile si note explicative
			Perioada de raportare
			incheiata la	incheiata la
			31 decembrie	30 iunie
	Denumirea elementului		2010	2011
	A		1	$\overline{2}$
		Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei de raportare	259.531 769.761
		Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei de raportare	769.761	1.341.565
al afmañou
elma 90 Administrator,	sindia subb 10	Intocmit,
Numele si prenumele
Todor Gaziuc	CEINTEA COME		Numele si prenumele
	ARMATURA		Olimpia Aurelia Curutiu
Semnatura
Stampila unitatii	cs	Semnatura
	840.02
CANS AREA
	若波虎
				SS SP
(0%) (6%)
STORE IN	(200 - 15 % 16
PARTIES	The false
Office of the a	1981 SHOP
	NAW INTE			Matt Millet de Ar
DEC CT.	SHOW AND TH
MAR	The ant ar			ation we we believe the fig reprod.
				Natronal de Sanadina reb aproxant en humaña
	(Lister)	sis vrijasen ir im signal neszanne ar namendērijas uzbug imf
	COB ON
(AQO O)	38.35			siste premio elecciono nechologi do centerno no casegui el asom isnedo (I
1264518	(New Case			officialmi ab therefore nill for thremosi
				winn at the Bobbins all whenever of hurver!
	600.945.66			afirma raskamatomi
	(GAT 889.8)			mau maam oo maanahaaf
(0.02, A!)	(T28.81A)			Plate datables adverts teach teams transfer
(800.81)	100.000.11			Piga de munerer not din sedato de financiere
ADB ITS	tods ore	Description ( organization is a pumpur de la manifestivation de runnen)

POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE

Nota 1

ACTIVE IMOBILIZATE

1. Imobilizari corporale

1.1. Prezentrare generala

Valorile aferente imobilizarilor corporale prezentate conform cerintelor OMFP 3055/2009, la 30.06.2011 sunt urmatoarele:

		30.06.2011 (LEI)
Natura imobilizarilor	Valori brute	Valori nete
Terenuri	1.287.316	1.263.504
Constructii	10.405.228	10.207.882
Instalatii tehnice si masini	8.241.544	3.333.000
Alte instalatii, utilaje şi mobilier	61.051	20.022
Avansuri şi imobilizări corporale în curs	48.656	48.656
TOTAL	20.054.072	14.873.060

1.2. Terenuri

Principalele referinŃe privind terenurile sunt cele din Tabelul nr. 1 de mai jos:

Tabelul nr. 1

Nr.	Amplasament	Adresa	SuprafaŃă	Certificat de	Valoare
crt.			(mp)	proprietate	-RON
1.	A 1	GARII, Nr. 19	40.625	117852	1.287.316
	TOTAL		40.625		1.287.316

1.3. Mijloace fixe

Valorile de referinta pentru mijloacele fixe si imobilizarile corporale in curs in exercitiul financiar incheiat la 30.06.2010 sunt prezentate in Tabelul (nr. 2) de mai jos:

Tabelul nr.2					Ron
Grupa	Constructii	Echip.tehn. + Utilaje + Aparate si instalatii de masura si control+ Mijl. transport	Mobilier si aparatura birotica	Investitii in curs	TOTAL
Valori brute
Sold la 31.12.2010	10.405.227	8.246.893	61.051	25.176	18.738.347
Intrari		4.930		23.480	28.410
Transferuri
Iesiri
Sold la 30.06.2011	10.405.227	8.251.823	61.051	48.656	18.766.757
Grupa	Constructii	Echip.tehn. + Utilaje + Aparate si instalatii de masura si control+ Mijl. transport	Mobilier si aparatura birotica + Altele		TOTAL
	Amortizare si provizioane pentru
depreciere
Sold la 30.12.2010	0	4.572.886	39.502		4.612.388
Cheltuiala cu
amortizarea	197.345	345.936	1.527		544.808
Majorare / (reluare)
provizioane
Iesiri
Sold la
30.06.2011	197.345	4.918.822	41.029		5.157.196
Grupa	Constructii	Echip.tehn. + Utilaje + Aparate si instalatii de masura si control+ Mijl. transport	Mobilier si aparatura birotica + Altele	Investitii in curs	TOTAL
Valoare neta la 31.12.2010	10.405.227	3.674.007	21.549	25.176	14.125.959
Valoare neta la 30.06.2011	10.207.882	3.333.001	20.022	48.656	13.609.561

1.4. Alte referinte privind imobilizarile corporale

Ipoteci

Exista o ipoteca asupra imobilizarilor corporale in favoarea Herz Armaturen GesMBH, pentru garantarea imprumutului pe care unitatea la angajat la 15.04.2010.

Valoarea ipotecilor este de 7.500.000 EUR.

2. Imobilizari necorporale:

Imobilizarile necorporale (liciente pentru soft-uri, programe informatice si avansuri pentru imobilizari necorporale) la 30.06.2011 prezinta urmatoarele valori:

			- RON -
	Licente	Programe informatice	Avansuri	Total
Valori brute
Sold la 31.12.2010		323.506	63.840	387.346
Intrari
Iesiri
Sold la 30.06.2011		323.506	63.840	387.346

Amortizare si provizioane pentru depreciere
Sold la 31.12.2010	120.644		120.644
Cheltuiala cu amortizarea	32.375		32.375
Iesiri
Sold la 30.06.2011	153.019		153.019
Valoare neta la 31.12.2010	202.862	63.840	266.840
Valoare neta la 30.06.2011	170.487	63.840	234.327

3. Imobilizari financiare

Situatia imobilizarilor financiare la 30.06.2011 se prezinta astfel:

	31.12.2010	RON 30.06.2011
• Titluri de participatie • Garantii pentru servicii furnizate de terti	0 0	0 0
TOTAL	0	0

PROVIZIOANE

Denumire provizion	Sold la	Modificări în cursul anului	Sold la
	31.12.2010	cresteri	descresteri	30.06.2011
0	1	2	3	4=1+2-3
Provizioane pentru garantii	203.172		30.487	172.685
Provizioane pentru penalitati	179.365		76.025	103.340
Concedii restante pt.exercitiul
următor	161.623		116.987	44.636
TOTAL	544.160		223.499	320.661

In anul 2010 societatea a inregistrat un provizion in suma de 161.623 lei, la nivelul cheltuielilor necesare stingerii obligatiilor asumate la 31.12.2010, reprezentand concedii neacordate salariatilor in cursul anului 2010, care se vor acorda in anul 2011.

Provizioanele pentru garantii au fost constituite pentru potentialele reclamatii in perioada de garantie a produselor vandute de catre Societate clientilor ei.In semestrul I 2011 au fost anulate provizioane pentru retururile de produse livrate la extern – client Herz dd

Provizioanele pentru penalitati au fost constituite pentru a reflecta riscul aparatiei unor pretentii de penalitati din partea furnizorilor Societatii in sold la 31 Decembrie 2010. In perioada analizata provizioanele anulate reprezinta penalitati nesolicitate de furnizori ca urmare a achitarii integrale a datoriilor.

Repartizarea profitului

Conform Bilantului si Contului de Profit si Pierdere întocmite la 30.06.2011, societatea inregistreaza o pierdere in suma de 646.180 RON.

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

Nr.	Indicatorul	Exercitiul	Exercitiul
Crt.		Precedent	Curent
		30.06.2010	30.06.2011
0	1	2	3
1	Cifra de afaceri neta	7.831.991	9.959.103
2	Costul bunurilor vandute si al serviciilor	7.789.233	10.753.226
	prestate (3+4+5)
3	Cheltuielile activitatii de baza	3.744.433	6.614.652
4	Cheltuielile activitatii auxiliare	888.080	983.929
5	Cheltuielile indirecte de productie	3.156.721	3.154.645
6	Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri (1-2)	42.758	-612.592
7	Cheltuielile de desfacere	213.240	41.483
8	Cheltuielile generale de administratie	1.908.982	1.255.387
9	Alte venituri din exploatare	158.524	70.938
10	Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)	-1.920.940	-613.339

SITUATIA CREANTELOR SI A DATORIILOR

Creantele comerciale sunt inregistrate in contabilitate la valori nominale si sunt ajustate pana la valoarea realizabila previzibila (sume initial facturate mai putin ajustările pentru creante incerte), cu care se inscriu in bilant.

Pentru creantele incerte in vederea constituirii unor ajustări de depreciere se face o analiza ce are in vedere vechimile, litigiile in curs si/sau alte riscuri contractuale.

Acele creante in legatura cu care se constata ca sunt intrunite toate conditiile pentru a fi clasificate ca nerecuperabile, sunt scoase din activ printr-un cont de cheltuieli.

1 SITUAłIA CREANłELOR ŞI A DATORIILOR

	Sold la	Termen de lichiditate
CreanŃe	30 iunie 2011	sub 1 an	peste 1 an
	(lei)	(lei)	(lei)
	1=2+3	2	3
CreanŃe comerciale	1.252.491	1.252.491	-
Sume de încasat de la entităŃile afiliate	4.267.157	4.267.157	-
Sume de încasat de la entităŃile de care compania este legată în virtutea intereselor de participare	-	-	-
Alte creanŃe	91.557	91.557	-
Capital subscris şi nevărsat	-	-	-
TOTAL	5.618.205	5.618.205	-

	Sold la	Termen de exigibilitate
Datorii	30 iunie 2011	sub 1 an	1 - 5 ani	peste 5 ani
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
	(col. 2+3+4)
	1	2	3	4
Împrumuturi din emisiuni de obligaŃiuni	-	-	-	-
Sume datorate instituŃiilor de credit	-	-	-	-
Avansuri încasate în contul	-	-	-	-
comenzilor de la clienŃi
Datorii comerciale	2.717.017	1.993.926	723.091	-
Efecte de comerŃ de plătit	-	-	-	-
Sume datorate entităŃilor afiliate	24.555.085		3.384.585 21.170.500	-
Sume datorate entităŃilor de care compania
este legată în virtutea intereselor de participare	-	-	-	-
Alte datorii. inclusiv datoriile fiscale
şi datoriile privind asigurările sociale	754.442	687.377	67.065	-
TOTAL	28.026.544		6.065.888 21.960.656	-

Datorii pentru care s-au depus garantii sau au fost efectuate ipotecari :

• 1. credite intre parti afiliate in valoare de 5.000.000 EUR (5 ani)
• a. ipoteca de rang I in valoare de 7.500.000 EUR asupra constructiilor si terenului situate in strada Garii nr.19 Cluj-Napoca si interdictia de instrainare, grevare, dezmembrare, alipire pe numele si in favoarea creditoarei Herz Armaturen GesMBH

PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE

Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situaŃii financiare sunt prezentate mai jos.

(1) Bazele întocmirii situaŃiilor financiare

Politicile contabile adoptate de Societate pentru intocmirea si prezentarea situatiilor financiare incheiate la 30 iunie 2011 ( bilant, cont de profit si pierdere, situatia fluxurilor de trezorerie, situatia modificarilor capitalului propriu, note explicative) sunt in conformitate cu cele prevazute in reglementarile legale in vigoare, respectiv:

• Legea contabilităŃii nr. 82/1991, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare;
• Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene;
• Alte reglementari emise de MFP in aplicarea L 82/1991.
• (2) Utilizarea estimărilor

Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu OMFP 3055/29.10.2009 cere conducerii Societatii sa faca estimari si sa emita ipoteze care afecteaza valorile raportate ale activelor si pasivelor, respectiv prezinta activele si datoriile contingente la data intocmirii situatiilor financiare si respectiv veniturile / cheltuielile aferente perioadei (anului) de raportare.

(3) Continuitatea activităŃii

Prezentele situaŃii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităŃii activităŃii care presupune că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumŃii conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.

Pe baza acestor analize, conducerea consideră că Societatea va putea să-şi continue activitatea în viitorul previzibil şi prin urmare aplicarea principiului continuităŃii activităŃii în întocmirea situaŃiilor financiare este justificată.

A Conversia tranzacŃiilor în monedă străină

Situatiile financiare sunt prezentate in lei (RON) , moneda nationala a Romaniei. Societatea tine evidenta contabila in lei, isi intocmeste si prezinta situatiile financiare in acord cu legislatia specifica in materie si cu Reglementarile privind contabilitatea si raportarile financiar-contabile emise de Ministerul Finantelor Publice.

Tranzactiile Societatii in moneda straina sunt inregistrate in contabilitate la cursurile de schimb din data efectuarii lor, castigurile si pierderile rezultate din decontarea unor astfel de tranzactii precum si din conversia unor active si pasive monetare exprimate in moneda straina, fiind recunoscute in contul de profit si pierdere.

Soldurile disponibilitatilor in moneda straina sunt convertite in lei la cursul de schimb publicat de Banca Nationala a Romaniei pentru 30 iunie 2011.

La 30 iunie 2010, respectiv 30 iunie 2011 cursurile de schimb utilizate pentru conversia disponibilitatilor banesti si a obligatiilor si creantelor in moneda straina au fost urmatoarele:

2010: 1Eur = 4,3688 Ron 2011: 1Eur = 4,2341 Ron

TranzacŃiile SocietăŃii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca NaŃională a României ("BNR") pentru data tranzacŃiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanŃului. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacŃiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

B Imobilizări necorporale

Imobilizarile necorporale sunt prezentate in situatiile financiare la costurile de achizitie minus amortizarea cumulata si sunt amortizabile intr-o perioada de 1-3 ani, valorile de referinta ale acestora fiind prezentate in Nota 1.

C Imobilizări corporale

Imobilizarile corporale sunt recunoscute initial si inregistrate in contabilitate la cost istoric, iar in bilant sunt evidentiate la valoarea ramasa (valoare de inventar reevaluata minus amortizarea cumulata).

Elementele de imobilizări corporale care au fost casate sau cesionate sunt eliminate din bilanŃ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare, iar profitul sau pierderea rezultate dintr-o asemenea operaŃiune se determină ca diferenŃă între suma obŃinută şi valoarea contabilă netă şi este inclusa în rezultatul de exploatare al perioadei.

Modernizările sunt capitalizate dacă acestea extind durata de viaŃă a activelor sau dacă măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către aceste active.

Informatii suplimentare privind imobilizarile (valori brute, amortizari, deprecieri, valori nete, miscari, etc.) sunt prezentate si in Nota nr. 1.

Terenurile sunt inregistrate la valori reevaluate si nu se amortizeaza.

Costul imobilizarilor corporale

Costurile cu intretinerea si reparatiile mijloacelor fixe se trec pe cheltuieli atunci cand apar, iar imbunatatirile aduse activelor, care cresc valoarea de intrebuintare sau durata de viata a acestora, sunt capitalizate.

Activele corporale de natura obiectelor de inventar, sunt trecute pe cheltuieli de regula in momentul darii lor in folosinta si nu sunt incluse in valoarea contabila a imobilizarilor.

Amortizarea imobilizarilor corporale

Valoarea amortizabila reprezinta diferenta dintre valoarea de intrare (bruta) si amortismentul cumulat, nefiind stabilite si evidentiate in contabilitate valori reziduale ale imobilizarilor corporale. Amortizarea s-a calculat la intreaga valoare de achizitie (brută) prin metoda liniară, de-a lungul duratei de viaŃă normale stabilite , astfel:

	Ani
Clădiri şi construcŃii speciale		7-45
Echipamente tehnologice si masini		2-12
Alte instalatii, utilaje si mobilier		3-15

Terenurile nu se amortizeaza deoarece se considera ca au o durata de viata indefinita.

Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanŃ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operaŃiune este inclus(ă) în contul de profit şi pierdere curent.

Costurile îndatorării

Cheltuielile cu dobânzile aferente tuturor împrumuturilor sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care se efectuează.

D Deprecierea imobilizărilor corporale şi necorporale

OMFP 3055/2009 cere ca Societatea sa se asigure ca activele sale, mai putin stocurile si activele financiare, nu sunt inregistrate la o valoare care sa depaseasca valoarea lor recuperabila, respectiv daca aceste active sunt sau nu depreciate.

Un activ este depreciat daca valoarea lui contabila depaseste valoarea recuperabila, care reprezinta valoarea cea mai mare dintre pretul net de vanzare si valoarea de utilitate a acestuia.

Mijloacele fixe detinute si utilizate de o entitate trebuie analizate din perspectiva diminuarii valorii acestora ori de cite ori au loc evenimente care ar impiedica posibilitatea recuperarii valorii contabile a unui activ, din fluxurile de numerar viitoare.

In situatia in care fluxurile viitoare de numerar estimate sunt insuficiente pentru a acoperi valoarea contabila a activului, trebuie aplicata o corectie care sa reflecte pierderea de valoare (deprecierea) acestuia.

E Imobilizări financiare

Imobilizările financiare sunt recunoscute în bilanŃ la costul de achiziŃie sau la valoarea determinată prin contractul de dobândire a acestora. Costul de achiziŃie cuprinde şi costurile de tranzacŃionare. Imobilizările financiare sunt evaluate ulterior la valoarea de intrare mai puŃin ajustările cumulate pentru pierdere de valoare.

F Stocuri

Stocurile sunt inregistrate la cea mai mica valoare intre cost si valoarea neta realizabila.

In contabilitate, evidenta este tinuta la costul de achizitie sau de producŃie. Descarcarea de gestiune a stocurilor se face folosind metoda costului mediu ponderat.

Produsele finite sunt înregistrate iniŃial la un preŃ standard (egal cu preŃul de catalog) ajustarea acestuia până la nivelul costului de producŃie efectiv realizându-se prin intemediul conturilor de diferenŃe de preŃ ("348").

În cazul produselor în curs de execuŃie aceastea sunt înregistrate la nivelul costului efectiv de producŃie pe baza inventarierii efective realizate la sfârşitul perioadei de raportare.

Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preŃului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare.

G CreanŃe comerciale

CreanŃele sunt înregistrate la valoarea nominală minus ajustările pentru deprecierea acestora.

CreanŃele comerciale sunt înregistrate la valoarea facturată mai puŃin provizionul pentru deprecierea acestor creanŃe. Provizionul pentru deprecierea creanŃelor comerciale este constituit în cazul în care există evidenŃe obiective asupra faptului că Societatea nu va fi în măsură sa colecteze toate sumele la termenele iniŃiale.

H InvestiŃii financiare pe termen scurt

Acestea includ depozitele pe termen scurt la bănci şi alte investiŃii pe termen scurt.

I Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar includ disponibilitatile banesti in banca si casierie, avansurile de trezorerie acordate salariatilor.

Numerarul şi echivalentele de numerar sunt evidenŃiate în bilanŃ la cost. Pentru situaŃia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiŃii financiare pe termen scurt, avansuri de trezorerie, net de descoperitul de cont. În bilanŃ, descoperitul de cont este prezentat în datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an – sume datorate instituŃiilor de credit.

J Capital social

Capitalurile proprii, reprezintă dreptul acŃionarilor asupra activelor unei entităŃi, după deducerea tuturor datoriilor. În cazul Societatii acestea sunt reprezentate din: aporturile de capital, rezervele, rezultatul reportat şi rezultatul exerciŃiului financiar.

K Dividende

Dividendele aferente acŃiunilor ordinare sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt declarate.

L Împrumuturi

Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt înregistrate iniŃial la suma primită, net de costurile aferente obŃinerii împrumuturilor. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat folosind metoda randamentului efectiv, diferenŃele dintre sumele primite (nete de costurile de obŃinere) şi valoarea normală de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit şi pierderi pe durata contractului de împrumut.

PorŃiunea pe termen scurt a împrumuturilor pe termen lung este clasificată în "Datorii: Sumele care trebuie plătite într-o perioadă de până la un an" şi inclusă împreună cu dobânda acumulată la data bilanŃului contabil în "Sume datorate instituŃiilor de credit" din cadrul datoriilor curente.

M Contabilitatea contractelor de leasing

Contractele de leasing pentru utilaje si mijloace de transport, in care Societatea isi asuma toate riscurile si beneficiile aferente proprietatii, sunt clasificate ca leasing-uri financiare.

Leasing-urile financiare sunt capitalizate la valoarea actualizata estimata a platilor, fiecare plata fiind alocata intre elementul de capital si dobanda. Sumele reprezentand dobanda sunt inregistrate in contul de profit si pierdere (cheltuieli) pe durata perioadei de contract.

Activele detinute in leasing financiar sunt capitalizate si amortizate pe durata lor de viata normala.

Contractele de leasing în care o porŃiune semnificativă a riscurilor şi beneficiilor asociate proprietăŃii sunt reŃinute de locator sunt clasificate ca şi contracte de leasing operaŃional. PlăŃile efectuate în cadrul unui asemenea contract sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere pe o bază liniară pe durata contractului.

N Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

O Provizioane

Provizioanele sunt constituite in momentul in care conducerea Societatii considera ca exista anumite obligatii probabile prezente ale Societatii catre terte parti si pentru a carei reglare este probabil sa fie necesara o iesire de numerar in viitor.

P Beneficiile angajaŃilor

Pe parcursul exercitiului financiar Societatea face plati catre bugetul Asigurarilor Sociale in contul angajatilor sai, deoarece toti acestia sunt inclusi in sistemul public de pensii.

Societatea nu contribuie la nici un alt plan de pensii sau beneficii dupa pensionare si nu are nici un fel de alte obligatii de genul celor mentionate , pentru angajatii sai.

In contractul colectiv de munca al Societatii este prevazut ca salariatii Societatii primesc cu ocazia pensionarii un premiu echivalent cu un salariu de bază avut în luna anterioră pensionarii. Societatea nu a contractat un actuar independent pentru a face o estimare a valorii actualizate a acestui beneficiu, deoarece in urma evaluarilor efectuate se estimeaz ca acest provizion nu avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

Q SubvenŃii

SubvenŃii aferente cheltuielilor

SubvenŃiile se recunosc, pe o bază sistematică, drept venituri ale perioadei corespunzătoare cheltuielilor aferente pe care aceste subvenŃii urmează să le compenseze (cheltuiala cu amortizarea).

SubvenŃiile aferente cheltuielilor curente sunt prezentate ca un venit în contul de profit şi pierdere pe perioada corespunzătoare cheltuielilor aferente pe care aceste subvenŃii urmează a le compensa.

R Impozitare

Societatea înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, conform legislaŃiei fiscale relevante.

S Recunoaşterea veniturilor

Veniturile sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere atunci când este probabil ca beneficiile economice asociate tranzacŃiei să revină întreprinderii şi valoarea beneficiilor poate fi calculată în mod credibil. Veniturile din vânzări sunt înregistrate când livrarea a avut loc şi transferul riscurilor şi beneficiilor a fost realizat , respectiv prin referire la stadiul realizării serviciului, atunci când venitul corespunzător prestării serviciului poate fi măsurat în mod credibil. Veniturile nu includ TVA si nici reducerile (discounturile) de pret comerciale si financiare.

T Cifra de afaceri

Cifra de afaceri reprezinta veniturile realizate din vanzarea produselor proprii, mărfurilor si serviciilor, in conformitate cu reglementarile elaborate de OMFP 3055/2009. Cifra de afaceri reprezintă sumele facturate şi de facturat, nete de TVA şi rabaturi comerciale, pentru bunuri livrate sau servicii prestate terŃilor.

U Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile sunt recunoscute in contul de profit si pierderi in momentul angajarii lor pe baza de documente si conform principiului conectarii costurilor la venituri.

Unele cheltuieli cum ar fi amortizarea imobilizarilor sau cheltuielile in avans se recunosc in contul de profit si pierderi prin alocarea sistematica pe baza principiului enuntat anterior.

In Nota 4 sunt prezentate detaliat cheltuielile aferente exploatarii.

In cheltuielile totale sunt incluse cheltuielile exploatarii si cheltuielile financiare formate din cheltuielile cu dobanzile, diferentele de curs valutar nefavorabile aferente tranzactiilor si soldurilor si sconturile acordate clientilor.

Cheltuielile de exploatare sunt recunoscute în perioada la care se referă

V Valoarea justă a instrumentelor financiare

Instrumentele financiare evidenŃiate în bilanŃul contabil includ casa şi conturile bancare, creanŃele comerciale şi alte creanŃe, datoriile comerciale şi alte datorii, precum şi sumele datorate instituŃiilor de credit. Metodele specifice de recunoaştere sunt prezentate în politicile individuale corespunzătoare fiecărui element.

PARTICIPAłII ŞI SURSE DE FINANłARE

a) Certificate de participare, valori mobiliare, obligaŃiuni convertibile

Societatea nu are emise certificate de participare, obligaŃiuni sau alte valori mobiliare, în afară de acŃiunile comune proprii.

b) Capital social

Valoarea capitalului subscris la 30 iunie 2011 era de 20.000.000 lei (31 decembrie 2010: 20.000.000 lei) reprezentând 40.000.000 acŃiuni (31 decembrie 2010: 40.000.000 acŃiuni). Toate acŃiunile sunt comune, au fost subscrise şi sunt plătite integral la data de 31 decembrie 2010. Toate acŃiunile au acelaşi drept de vot, au o valoare nominală de 0,5 lei/acŃiune si sunt tranzactionate la BVB categoria a II-a.

Structura acŃionariatului la 30 iunie 2011 este prezentată astfel:

	Număr
	de acŃiuni	Suma	Procentaj
	(buc)	(lei)	(%)
Herz Armaturen Viena Aut	13.197.352	6.598.676	32.9934
Tridelta Heal
Beteiligungsgesellschaft	6.703.418	3.351.709	16.7585
Broadhurst Investments Limited	2.730.881	1.365.441	6.8272
FDI Activ Dinamic/SAI SWISSCAP
AM Bucuresti	2.227.875	1.113.937	5.5697
Simion Popescu Florian Emil	2.014.600	1.007.300	5.0365
Persoane fizice	8.928.019	4.464.010	22.3200
Persoane juridice	4.197.855	2.098.927	10.4946
TOTAL	40.000.000	20.000.000	100.0000

INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII

Consiliul de AdministraŃie al societatii este format din urmatorii membri :

GERHARD GLINZERER – Manager General, Herz Armaturen KLAUS-DIETER FURMAN – Director Tehnic, Herz Armaturen SIMMEL VALTER – administrator JOHANN STEINER - administrator TODOR GAZIUC – administrator, avocat al SC ARMATURA

Salarizarea administratorilor si a directorilor s-a facut in conformitate cu contractele de management ( de la data de 01.03.2011) şi contractul colectiv de munca aprobate de Consiliul de Administratie.

Nu au fost acordate credite si alte forme de imprumuturi directorilor sau administratorilor.

Societatea nu si-a asumat garantii in numele directorilor sau administratorilor.

Numarul de personal la 30.06.2011 este prezentat mai jos :

Numarul mediu aferent exercitiului	211
din care,
-	muncitori	180
-	TESA	29
-	maistrii	2

Valorile totale a salariilor si obligatiilor asociate acestora la 30.06.2010, respectiv 30.06.2011, au fost urmatoarele :

Descriere	30.06.2010	30.06.2011
Salarii brute	2.261.104	2.254.358
Contributia unitatii la asigurari sociale	556.801	554.857
Contributia unitatii la asigurarile de sanatate	136.382	136.387
Contributia unitatii la fondul de somaj	11.055	9.134
Contributia unitatii la fondul de risc si accident	7.146	7.132
Contributia unitatii la alte fonduri	12.983	19.572
TOTAL	2.985.471	2.981.440

NOTA 9: ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

	30.06.2010	30.06.2011
1. Indicatori de lichiditate
Indicatorul lichiditatii curente	3.08	2,22
Indicatorul lichiditatii imediate	1.19	1,02
2. Indicatori de risc
Indicatorul gradului de indatorare	274	1.217.04
Indicatorul privind acoperirea dobanzilor	Neaplicabil	Neaplicabil
3. Indicatori de activitate
Viteza de rotatie a stocurilor	0.82	1,23
Viteza de rotatie a debitelor clienti	99	90
Viteza de rotatie a creditelor furnizori	98	112
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	0.43	0.66
Viteza de rotatie a activelor totale	0.21	0,33
4. Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat	Neaplicabil	Neaplicabil
Marja bruta din vanzari	Neaplicabil	Neaplicabil
	Numai pentru	Numai pentru
5. Indicatori privind rezultatul pe actiune	societati listate	societati listate
Rezultatul pe actiune	Neaplicabil	Neaplicabil
Raportul dintre pretul de piata al actiunii si rezultatul pe actiune	Neaplicabil	Neaplicabil

ALTE INFORMATII

a) Informatii cu privire la prezentarea societatii :

• SC ARMATURA SA are sediul in Cluj-Napoca, str. Garii nr. 19 si este o societate privata, pe actiuni.
• tara de infiintare ROMANIA.
• adresa sediului oficial este : Cluj-Napoca, str. Garii nr. 19

b) Informatii privind relatiile societatii cu filiale, firme asociate sau cu alte societati in care se detin titluri de participare strategice :

• SC ARMATURA SA nu are deschise filiale, nu este in asociere cu alte societati si nu detine titluri de participare.

Lista persoanelor afiliate companiei

Persoane fizice:

• Gerhard Glinzerer: proprietar Herz, manager general Herz-Armaturen
• Klaus-Dieter Fuhrmann: manager Departament Marketing Tehnic Herz-Armaturen
• Simmel Walter: sef proiectare Herz- Armaturen
• Johann Steiner :
• Todor Gaziuc: avocat al SC Armătura SA

Persoane juridice:

Natura tranzactiilor cu entitatile afiliate si alte parti legate

			Tara de
Nume societate	Natura relatiei	Tip tranzactii	origine	Sediu social
Herz-Armaturen G.m.b.H.	acŃionar SC	Cumparari/vanzari
	Armătura SA	de bunuri si servicii	Austria	Viena
	filiala Herz
	Armaturen	Cumparari/vanzari
Herz d.d. Smartno	G.m.b.H.	de bunuri	Slovacia	Smartno
	filiala Herz
IPA Produktions - und	Armaturen
Vertriebsges G.m.b.H	G.m.b.H.	Cumparari bunuri	Austria	Kumberg
	filiala Herz
	Armaturen
Herz Valves	G.m.b.H.	Cumparari bunuri	Anglia	Surrey
	filiala Herz
Herz Energietechnik	Armaturen
Pinkafeld	G.m.b.H.	Cumparari de bunuri	Austria	Pinkafeld
	filiala Herz
	Armaturen
Herz Armaturen Romania	G.m.b.H.	Vanzari de bunuri	Romania	Bucuresti

NOTA 10: ALTE INFORMATII (continuare)

Sume datorate si de primit de la entitatile afiliate si alte parti legate

(i) Creante de la entitatile afiliate:

	Sold la 30 iunie 2010	Sold la 30 iunie 2011
Herz Armaturen G.m.b.H.	1.656.828	570.750
Herz d.d	498.337	444.862
Herz Energietechnik Pinkafeld	-	1.633
Herz Armaturen Romania	1.127.192	3.249.912
Total	3.282.357	4.267.157

(ii) Datorii catre entitatile afiliate:

	Sold la 30 iunie 2010	Sold la 30 iunie 2011
Datorii comerciale
Herz Armaturen G.m.b.H	2.173.074	2.551.984
Herz d.d	21.164	195.262
Ipa Productions und Vertriebsges G.m.b.H	3.194	-
Herz Armaturen Romania	12.883	144.144
Herz Valves	1.367	1.326
Total	2.211.682
Avansuri primite de la parti afiliate
Herz Armaturen G.m.b.H	-	-
Total	2.211.682	2.892.716

NOTA 10: ALTE INFORMATII (continuare)

(iii) Imprumuturi primite de la entitatile afiliate si alte parti legate

						Dobanda de	Soldul creditului
						plata la	la
						30 iunie	30 iunie
	Tip	Data				2011	2011
Descriere	imprumut	contract	Scadenta	Rata dobanzii	Moneda Principal	mii RON	mii RON
	Finantarea			15.04.2010 15.042015 EURIBOR3M+2pp	EUR 5.000.000	492	21.171
	activitatii
Imprumut de la actionar	curente

(iv) Imprumuturi acordate partilor afiliate si altor parti legate

Nu e cazul.

c) Metoda de transformare a activelor, pasivelor, veniturilor si cheltuielilor din devize in moneda locala

Tranzactiile in valuta efectuate de societate sunt inregistrate la cursul de schimb valabil la data efectuarii tranzactiilor. Diferentele de curs rezultate din decontarea acestor tranzactii si din conversia activelor si pasivelor monetare exprimate in moneda straina sunt evidentiate in contul de profit si pierdere. Aceste solduri sunt convertite in lei la cursul de schimb de la data bilantului, publicat de Banca Nationala a Romaniei.

d) Cifra de afaceri

Repartitia cifrei de afaceri pe sectoare economice se prezinta astfel :

- venituri din vinzarea produselor pe piata interna	5.695.781 LEI
- venituri din vanzarea produselor pe piata externa	3.048.055 LEI
- venituri din vanzarea produselor proprii in magazinul
de prezentare	485.170 LEI
- venituri din vanzarea marfurilor din import	614.010 LEI
- vanzare alte produse, sau servicii executate	116.093 LEI
- TOTAL	9.959.109 LEI