Arkema — Interim / Quarterly Report 2013

Nov 7, 2013

Colombes, le 7 novembre 2013

Information trimestrielle Arkema : résultats du 3ème trimestre 2013

Performance solide du 3ème trimestre dans un environnement moins favorable que l'an dernier

• Chiffre d'affaires de 1 495 m€, proche du 3T'12 à taux de change et périmètre constants
• EBITDA de 233 m€ et marge d'EBITDA de 15,6%
• o Amélioration progressive des marchés pétrole et gaz et photovoltaïque pour le pôle Matériaux Haute Performance
• o Stabilité du pôle Coating Solutions avec une progression marquée des volumes en Amérique du Nord
• o Pôle Spécialités Industrielles affecté par des conditions de marché plus difficiles dans les gaz fluorés et le PMMA en Europe
• o Impact négatif du renforcement de l'euro sur la performance du trimestre
• Dette nette en baisse à 1 033 m€ par rapport au 30 juin 2013
• Poursuite des investissements de croissance ciblés sur les zones émergentes
• Accent mis sur la compétitivité en Europe

Le Conseil d'administration d'Arkema, réuni le 6 novembre 2013, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le 3ème trimestre 2013. A l'issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général d'Arkema, a déclaré :

« Arkema réalise au 3 ème trimestre une performance solide dans un environnement économique contrasté qui ^s'inscrit dans la continuité de celui du deuxième trimestre. L'appréciation de l'euro a par ailleurs pesé sur les résultats du Groupe. Les conditions de marché semblent cependant stabilisées et pourraient être un point de rebond progressif en Europe l'an prochain.

Le pôle Matériaux Haute Performance réalise une marge élevée dans un environnement moins porteur que l'an dernier. Au 4 ème trimestre, l'EBITDA de ce pôle devrait progresser, comme prévu, par rapport à l'an dernier. Malgré la hausse du prix des matières premières, le pôle Coating Solutions réalise une performance stable, soutenue par de bons volumes en Amérique du Nord. Le pôle Spécialités Industrielles continue à être affecté par la faiblesse des gaz fluorés et du PMMA en Europe.

Arkema poursuit activement la mise en œuvre de sa stratégie : renforcement dans les pays émergents, croissance ciblée aux Etats-Unis, innovation autour des grandes tendances du développement durable et accent sur la compétitivité. »

(En millions d'euros)	ème trim. 3 2012	ème trim. 3 2013	Variation
Chiffre d'affaires	1 606	1 495	-6,9%
EBITDA	266	233	-12,4%
Marge d'EBITDA	16,6%	15,6%
Matériaux Haute Performance	19,5%	18,8%
Spécialités Industrielles	19,8%	16,1%
Coating Solutions	14,0%	13,8%
Résultat d'exploitation courant	189	154	-18,5%
Eléments non récurrents	-	(37)	n.a.
Résultat net courant*	123	101	-17,9%
Résultat net – Part du groupe	116	65	-44,0%
Résultat net courant dilué par action* (en €)	1,95	1,59	-18,5%

* Pour le 3ème trimestre 2012, résultat net courant des activités poursuivies (hors impact des activités vinyliques cédées début juillet 2012).

ACTIVITE SUR LE TROISIEME TRIMESTRE 2013

Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2013 s'établit à 1 495 millions d'euros, proche du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2012 à périmètre et taux de change constants. Les volumes sont globalement en hausse (+0,9%), soutenus par le pôle Coating Solutions qui bénéficie des investissements de croissance réalisés en Amérique du Nord dans un marché favorablement orienté. L'effet prix / mix produit de -2,0% reflète principalement la hausse des matières premières dans les acryliques, la baisse des prix de certains gaz fluorés et un mix produit moins favorable dans les Matériaux Haute Performance. L'effet périmètre de -2,5% correspond à la cession de l'activité stabilisants étain. L'effet de conversion important (-3,4%) est lié à la baisse sensible du dollar US et du yen face à l'euro.

Dans un environnement économique moins favorable que l'an dernier, Arkema réalise un EBITDA de 233 millions d'euros contre 266 millions d'euros au 3ème trimestre 2012. Le pôle Matériaux Haute Performance réalise une bonne performance mais reste toutefois en retrait sensible par rapport au 3ème trimestre de l'an dernier qui constituait une base de comparaison très élevée, alors soutenue par une demande forte du marché pétrole et gaz et du photovoltaïque. Le pôle Coating Solutions confirme sa résilience malgré l'augmentation sensible du prix des matières premières. Le pôle Spécialités Industrielles est affecté par des conditions de marché difficiles dans les gaz fluorés et le PMMA en Europe. Enfin le raffermissement de l'euro par rapport à certaines devises, notamment dollar US et yen, a impacté l'EBITDA avec un effet conversion de -9 millions d'euros auquel s'ajoute un effet de transaction d'un montant proche.

La marge d'EBITDA s'établit à 15,6%. Ce bon niveau reflète les solides positions qu'Arkema a développées dans la chimie de spécialités.

Le résultat d'exploitation courant s'élève à 154 millions d'euros contre 189 millions d'euros au 3ème trimestre 2012, après déduction d'amortissements de 79 millions d'euros, en légère hausse par rapport à l'an dernier du fait du démarrage des nouvelles capacités aux Etats-Unis.

Les éléments non récurrents s'élèvent à -37 millions d'euros. Ils correspondent principalement aux charges de restructuration et aux dépréciations enregistrées suite à l'annonce du projet de fermeture du site de Chauny en France¹ .

Le résultat financier s'établit à -13 millions d'euros, un niveau proche du 3ème trimestre 2012 (-14 millions d'euros).

La charge d'impôt représente 40 millions d'euros soit 26% du résultat d'exploitation courant. Ce taux est en nette amélioration par rapport au 2ème trimestre qui intégrait la contribution due sur le dividende payé en juin pour un montant de 3 millions d'euros. Il reflète aussi la répartition géographique des résultats avec une part importante des résultats du Groupe réalisée en Amérique du Nord et une part plus faible en Europe.

Compte tenu des éléments exceptionnels comptabilisés au cours du trimestre, le résultat net part du Groupe s'établit à 65 millions d'euros contre 116 millions d'euros au 3ème trimestre 2012. Hors impact de ces éléments exceptionnels, le résultat net courant s'élève à 101 millions d'euros, soit 6,8% du chiffre d'affaires.

ACTIVITE DES POLES AU 3 EME TRIMESTRE 2013

MATERIAUX HAUTE PERFORMANCE

Le chiffre d'affaires du pôle Matériaux Haute Performance s'établit à 451 millions d'euros contre 548 millions d'euros au 3ème trimestre 2012. La moitié de la baisse du chiffre d'affaires est liée à la cession de l'activité stabilisants étain réalisée le 1er octobre 2012. Les marchés pétrole et gaz et photovoltaïque, en légère amélioration séquentielle, restent en retrait par rapport au haut niveau de l'année dernière, impactant les volumes et les prix. L'effet du taux de change est important et représente -3% du chiffre d'affaires.

L'EBITDA s'établit à 85 millions d'euros et la marge d'EBITDA est proche de 19%, un niveau qui demeure élevé. L'impact de la cession de l'activité stabilisants étain réalisée le 1er octobre 2012 est d'environ 3 millions d'euros.

SPECIALITES INDUSTRIELLES

La performance du pôle Spécialités Industrielles sur le trimestre est affectée par des conditions de marché difficiles dans les gaz fluorés et le PMMA en Europe. La Thiochimie et le peroxyde d'hydrogène restent stables pour leur part.

Le chiffre d'affaires s'établit à 461 millions d'euros contre 496 millions d'euros au 3ème trimestre 2012. Les volumes sont stables globalement sur le segment mais l'effet prix est négatif, reflétant principalement un mix produit moins favorable et une pression concurrentielle accrue sur certains gaz fluorés. La baisse du dollar face à l'euro entraîne par ailleurs un effet de conversion de -3%.

L'EBITDA s'établit à 74 millions d'euros et la marge d'EBITDA à 16,1% contre respectivement 98 millions d'euros et 19,8% au 3ème trimestre 2012.

En Thiochimie, des projets majeurs sont en cours de réalisation. En France, le site industriel de Lacq a débuté en septembre un arrêt de 8 semaines destiné à adapter les unités de production au nouveau schéma d'extraction du gaz de Lacq. Ces travaux permettront de prolonger l'exploitation des unités pendant les 30 prochaines années. En Malaisie, la construction d'une nouvelle plateforme industrielle associée à une nouvelle unité de bio-méthionine réalisée par notre partenaire CJ CheilJedang représente une étape stratégique dans le développement de cette activité. L'achèvement mécanique est attendu pour le printemps 2014 et le démarrage de la production commerciale à mi-année.

COATING SOLUTIONS

Le chiffre d'affaires du pôle Coating Solutions s'élève à 574 millions d'euros, en hausse de 3% par rapport au 3ème trimestre 2012. Les volumes sont en forte hausse (+6%), soutenus à la fois par le développement des monomères acryliques et par l'amélioration des marchés des peintures en Amérique du

¹ Ce projet est subordonné au processus légal d'information et de consultation préalable des représentants du personnel

Nord et dans une certaine mesure en Europe. Les prix sont en légère progression. En revanche, comme pour les deux autres pôles, l'effet de conversion est significatif et représente -4% du chiffre d'affaires.

L'EBITDA à 79 millions d'euros et la marge d'EBITDA à 13,8% sont stables par rapport au 3ème trimestre 2012 (respectivement 78 millions d'euros et 14,0%). La croissance des volumes permet de compenser l'impact négatif des taux de change et de l'augmentation du coût des matières premières.

Plusieurs projets sont en phase de montée en puissance ou sur le point d'être finalisés sur l'ensemble de la chaîne acrylique du Groupe.

• Sur les monomères acryliques aux Etats-Unis, l'extension de capacité d'acide acrylique de Clear Lake (Texas) a démarré avec succès et l'unité d'acrylate de méthyle, qui constitue la dernière phase du plan d'investissement de 110 millions de dollars devrait rentrer en service dans les prochains mois.
• En France, sur le site de Carling, la nouvelle unité de superabsorbants de Sumitomo Seika a été inaugurée en octobre. La mise en service de cette unité conforte la production d'acide acrylique sur ce site.
• Sur la partie aval, la construction d'une nouvelle unité de production de résines de revêtements sur le site de Changshu en Chine est en phase de finalisation. Le démarrage est attendu avant la fin de l'année.

FLUX DE TRESORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2013

Sur le 3ème trimestre 2013, Arkema a généré un flux de trésorerie libre² de +132 millions d'euros. Ce flux intègre une baisse du besoin en fonds de roulement de 77 millions d'euros liée à la saisonnalité traditionnelle des activités. A fin septembre, le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre d'affaires s'établit à 17,4% (17,7% à fin septembre 2012). Les investissements du trimestre s'élèvent à 97 millions d'euros. Ils s'inscrivent dans l'objectif annuel de 500 millions d'euros.

Le flux de trésorerie net s'élève à +117 millions d'euros. Il intègre un décaissement de 13 millions d'euros lié aux engagements pris vis-à-vis de Kem One. Ce montant avait été provisionné dans les comptes du Groupe à la fin du 1er trimestre 2013.

La dette nette s'établit à 1 033 millions d'euros au 30 septembre 2013 contre 1 150 millions d'euros au 30 juin 2013, soit un ratio d'endettement net sur fonds propres de 44%, proche du niveau de l'an dernier (43%). Le Groupe confirme son objectif de revenir à un ratio d'endettement d'environ 40% en fin d'année.

AUTRES FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 1 ER JUILLET 2013

CROISSANCE ORGANIQUE

Le 4 septembre 2013, Arkema a annoncé le lancement de la construction de capacités de production de gaz réfrigérant fluoré de nouvelle génération 1234yf. Destiné à l'air conditionné pour l'automobile, ce gaz à faible GWP (Global Warming Potential) répond aux besoins futurs et aux réglementations à venir dans ce secteur. Une première unité, construite en Asie pour une mise en production en 2016, permettra de fournir les premiers besoins en 1234yf. Un deuxième investissement serait ensuite réalisé en Europe afin de remplacer complètement le R134a, gaz réfrigérant actuel, après 2017.

Le 30 septembre 2013, Arkema et la société d'investissement saoudienne Watan Industrial Investment ont signé un accord pour la construction d'un site de production de peroxydes organiques en Arabie Saoudite sur la plate-forme d'Al Jubail. Cette nouvelle unité de taille mondiale, qui représente un investissement d'environ 30 millions de dollars, permettra de suivre la forte croissance des pétrochimistes au Moyen Orient prévue à l'horizon 2020. La société commune entre Arkema et Watan Industrial Investment sera détenue majoritairement par Arkema qui assurera la gestion opérationnelle et commerciale du site. Le démarrage de l'unité est prévu dans les premiers mois de 2015.

² Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements hors impact de la gestion du portefeuille

INNOVATION

Le 17 octobre 2013, Arkema a officiellement inauguré son premier centre de R&D en Chine sur le site de Changshu. Ce centre de recherche apportera des capacités de développement et un support de proximité pour les clients en Chine et en Asie du Sud-Est notamment pour les Matériaux Haute Performance.

Par ailleurs, Arkema a été distingué à plusieurs reprises pour la qualité de sa recherche et développement :

• Le Groupe a reçu le prix Pierre Potier 2013 qui récompense les innovations majeures dans la chimie en faveur du développement durable pour le Rilsan® HT, un polymère d'origine renouvelable résistant aux très hautes températures.
• Arkema confirme par ailleurs son fort investissement dans l'innovation en figurant pour la 3ème année consécutive dans la liste des «Top 100 Global Innovators» de Thomson Reuters.

STRUCTURE D'ACTIONNARIAT

Le 3 juillet 2013, le Fonds Stratégique de Participation (FSP), société d'investissement à capital variable créée par quatre compagnies d'assurance majeures en France – BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances via sa filiale Predica et Sogécap (Groupe Société Générale) – et destiné à favoriser l'investissement de long terme dans des sociétés cotées, a annoncé avoir franchi le seuil de 6% du capital d'Arkema.

COMPETITIVITE

Le 19 septembre 2013, Arkema a présenté en Comité Central d'Entreprise un projet d'arrêt des activités du site industriel de Chauny (France)³ . Le site, intégré à la Business Unit Acryliques, produit des intermédiaires chimiques industriels à destination principalement de l'industrie du PVC plastifié, des résines polyesters et des résines alkydes pour les peintures. Une charge de 30 millions d'euros a été enregistrée sur le trimestre dont 9 millions d'euros de dépréciation.

PERSPECTIVES

Les conditions de marché observées au 3ème trimestre devraient se poursuivre sur la fin de l'année notamment avec l'effet de l'affermissement de l'euro par rapport au dollar sur l'ensemble des activités du Groupe. Pour le pôle Matériaux Haute Performance, comme attendu, la demande sur le marché pétrole et gaz devrait progresser, en particulier pour l'activité Filtration et Adsorption, et permettre une amélioration de la performance par rapport au 4ème trimestre 2012. Le pôle Coating Solutions devrait continuer à démontrer sa résilience dans un contexte géographique contrasté. Les Spécialités Industrielles devraient continuer à être affectées par la faiblesse des gaz fluorés et du PMMA en Europe. Enfin, le 4ème trimestre reflètera la saisonnalité traditionnelle de fin d'année.

Dans ce contexte, et tenant compte du renforcement de l'euro, Arkema vise, pour l'ensemble de l'année, un EBITDA de l'ordre de 920 millions d'euros.

A moyen et long terme, le Groupe confirme son ambition de réaliser en 2016 un chiffre d'affaires de 8 milliards d'euros et une marge d'EBITDA de 16% tout en maintenant un taux d'endettement inférieur à 40% et, en 2020, le Groupe ambitionne de réaliser un chiffre d'affaires de 10 milliards d'euros et une marge d'EBITDA de 17% avec un taux d'endettement inférieur à 40%.

CALENDRIER FINANCIER

04 mars 2014 Résultats annuels 2013

³ Projet subordonné au processus légal d'information et de consultation préalable des représentants du personnel

Premier chimiste français, acteur majeur de la chimie mondiale, Arkema invente chaque jour la chimie de demain. Une chimie de spécialité, moderne et responsable, tournée vers l'innovation, qui apporte à ses clients des solutions concrètes pour relever les défis du changement climatique, de l'accès à l'eau potable, des énergies du futur, de la préservation des ressources fossiles, et de l'allègement des matériaux. Présent dans plus de 40 pays, avec un effectif d'environ 14 000 personnes, 10 centres de recherche, Arkema réalise un chiffre d'affaires de 6,4 milliards d'euros et occupe des positions de leader sur ses marchés avec des marques internationalement reconnues.

Contacts Investisseurs :

Sophie Fouillat	Tel.: +33 1 49 00 86 37	E-mail: sophie.fouillat@arkema.com
Jérôme Raphanaud	Tel.: +33 1 49 00 72 07	E-mail: jerome.raphanaud@arkema.com

Contacts Presse :

Gilles Galinier	Tel. : +33 1 49 00 70 07	E-mail : gilles.galinier@arkema.com
Sybille Chaix	Tel.: +33 1 49 00 70 30	E-mail: sybille.chaix@arkema.com

Avertissement

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés au 30 septembre 2013 arrêtés par le Conseil d'Administration d'Arkema SA en date du 6 novembre 2013.

Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L'information par segment ou pôle d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs de performance utilisés sont les suivants :

• Résultat d'exploitation : il est constitué de l'ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l'impôt ;
• Autres charges et produits : il s'agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d'un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges et produits concernent notamment :
• les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels,
• les plus ou moins-values de cession, les frais d'acquisition, les badwill et les écarts de valorisation des stocks entre leur juste valeur à la date d'acquisition et leur coût de production.
• certaines charges importantes de restructuration et d'environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d'exploitation courant (intégrant les modifications substantielles de régime d'avantages au personnel, et l'effet des contrats déficitaires),
• certaines charges liées à des sinistres d'importance majeure ou à des litiges dont la nature n'est pas directement liée à l'exploitation courante ;
• Résultat d'exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d'exploitation et les autres charges et produits définis précédemment ;
• Résultat net courant : il correspond au résultat net part du Groupe corrigé pour leur part Groupe :
• des autres charges et produits après prise en compte de l'impact fiscal de ces éléments,
• des charges ou produits d'impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
• du résultat net des activités abandonnées ;
• EBITDA : il correspond au résultat d'exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le résultat d'exploitation courant ;
• Besoin en fonds de roulement : il s'agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d'impôt sur les sociétés, les autres actifs financiers courants d'une part, et les dettes

fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs et dettes diverses, les dettes d'impôt sur les sociétés ainsi que les autres passifs financiers courants d'autre part. Ces éléments sont classés en actifs et passifs courants au bilan consolidé ;

• Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l'addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l'exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement ;
• Endettement net : il s'agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long terme et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

Comptes ARKEMA

Comptes consolidés à fin septembre 2013

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

	ème trimestre 2013 3	Fin septembre 2013	ème trimestre 2012 3	Fin septembre 2012
(En millions d'euros)	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)
Chiffre d'affaires	1 495	4 687	1 606	4 948
Coûts et charges d'exploitation	(1 205)	(3 754)	(1 275)	(3 920)
Frais de recherche et développement Frais administratifs et commerciaux	(35)	(111)	(35)	(109)
Résultat d'exploitation courant	(101) 154	(315) 507	(107) 189	(321) 598
Autres charges et produits	(37)	(177)	-	(25)
Résultat d'exploitation	117	330	189	573
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	2	5	2	8
Résultat financier	(13)	(40)	(14)	(39)
Impôts sur le résultat	(40)	(146)	(54)	(166)
Résultat net des activités poursuivies	66	149	123	376
Résultat net des activités abandonnées	-	-	(7)	(171)
Résultat net	66	149	116	205
Dont résultat net - part des minoritaires	1	2	-	1
Dont résultat net - part du Groupe	65	147	116	204
Dont résultat net - Part du Groupe des activités poursuivies	65	147	123	375
Dont résultat net - Part du Groupe des activités abandonnées	-	-	(7)	(171)
Résultat net par action (en euros)	1,04	2,35	1,87	3,29
Résultat net par action des activités poursuivies (en euros)	1,04	2,35	1,97	6,04
Résultat net dilué par action (en euros)	1,03	2,32	1,85	3,25
Résultat net dilué par action des activités poursuivies (en euros)	1,03	2,32	1,95	5,97
Amortissements	(79)	(233)	(77)	(227)
EBITDA	233	740	266	825
Résultat net courant des activités poursuivies	101	322	123	397
Résultat net courant par action des activités poursuivies (en euros)	1,61	5,14	1,98	6,40
Résultat net courant dilué par action des activités poursuivies (en euros)	1,59	5,08	1,95	6,32

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

	ème trimestre 2013 3	Fin septembre 2013	ème trimestre 2012 3	Fin septembre 2012
(En millions d'euros)	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)
Résultat net	66	149	116	205
Effet des couvertures	-	(2)	7	1
Autres	-	-	-	-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres	-	-	-	-
Variation des écarts de conversion	(50)	(49)	(28)	12
Autres éléments du résultat global des activités poursuivies recyclables	(50)	(51)	(21)	13
Pertes et gains actuariels	(1)	40	1	(43)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels	-	(16)	-	9
Autres éléments du résultat global des activités poursuivies non
recyclables	(1)	24	1	(34)
Autres éléments du résultat global des activités poursuivies	(51)	(27)	(20)	(21)
Autres éléments du résultat global des activités abandonnées	-	-	(2)	(7)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres	(51)	(27)	(22)	(28)
Résultat global	15	122	94	177
Dont résultat global - part des minoritaires	(1)	-	-	1
Dont résultat global - part du Groupe	16	122	94	176

BILAN CONSOLIDE

	30 septembre 2013	31 décembre 2012
	(non audité)	(audité)
(En millions d'euros)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, valeur nette	965	962
Immobilisations corporelles, valeur nette	1 851	1 852
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts	66	71
Autres titres de participation	58	36
Actifs d'impôt différé	67	83
Autres actifs non courants	153	147
TOTAL ACTIF NON COURANT	3 160	3 151
Stocks	968	920
Clients et comptes rattachés	900	920
Autres créances	142	147
Impôts sur les sociétés - créances	37	35
Autres actifs financiers courants	2	8
Trésorerie et équivalents de trésorerie	450	360
TOTAL ACTIF COURANT	2 499	2 390
Actifs destinés à être cédés	-	-
TOTAL ACTIF	5 659	5 541
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital	629	629
Primes et réserves	1 648	1 587
Actions autodétenues	(12)	(16)
Ecarts de conversion	35	82
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE	2 300	2 282
Intérêts minoritaires	35	29
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	2 335	2 311
Passifs d'impôt différé	45	33
Provisions pour retraites et avantages du personnel	388	432
Autres provisions et autres passifs non courants	401	446
Emprunts et dettes financières à long terme	1 064	1 071
TOTAL PASSIF NON COURANT	1 898	1 982
Fournisseurs et comptes rattachés Autres créditeurs et dettes diverses	672	683
Impôts sur les sociétés - dettes	279 54	318 56
Autres passifs financiers courants	2	2
Emprunts et dettes financières à court terme	419	189
TOTAL PASSIF COURANT	1 426	1 248
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés	-	-
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF	5 659	5 541

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

	Fin septembre 2013	Fin septembre 2012
(En millions d'euros)	(non audité)	(non audité)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net	149	205
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs	243	272
Autres provisions et impôts différés	(27)	(12)
Profits/Pertes sur cession d'actifs long terme Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence	(5) 4	(20) 1
Variation du besoin en fonds de roulement	(78)	(143)
Autres variations	6	6
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	292	309
Dont flux de trésorerie provenant de l'exploitation des activités abandonnées	-	(138)
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels	(271)	(321)
Variation des fournisseurs d'immobilisations	(35)	(51)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise	(11)	(245)
Augmentation des Prêts	(24)	(44)
Investissements	(341)	(661)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels	6	14
Variation des créances sur cession d'immobilisations	-	-
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée	1	(6)
Produits de cession de titres de participation non consolidés Remboursement de prêts à long terme	- 17	- 12
Désinvestissements	24	20
Flux de trésorerie provenant des investissements nets	(317)	(641)
Dont flux de trésorerie provenant des investissements nets des
activités abandonnées	-	(72)
Flux de trésorerie de financement
Variation de capital et autres fonds propres	9	35
Rachat d'actions propres	-	(13)
Dividendes payés aux actionnaires	(113)	(81)
Dividendes versés aux minoritaires Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme	- (7)	(1) 232
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme	229	132
Flux de trésorerie provenant du financement	118	304
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie	93	(28)
Incidence variations change et périmètre	(3)	(5)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période	360	254
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période	450	221
Dont trésorerie et équivalents de trésorerie des activités
abandonnées	-	-

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

(non audité)

		Actions émises			Actions autodétenues				Capitaux
(En millions d'euros)	Nombre	Montant	Primes	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Nombre	Montant	propres part du groupe	Intérêts minoritaires	Capitaux propres
Au 1er janvier 2013	62 877 215	629	977	610	82	(314 034)	(16)	2 282	29	2 311
Dividendes payés	-	-	(113)	-	-	-	-	(113)	-	(113)
Emissions d'actions	70 958	-	2	-	-	-	-	2	-	2
Rachat d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Annulation d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Attribution d'actions propres aux salariés	-	-	-	(4)	-	87 060	4	-	-	-
Cessions d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Paiements fondés sur des actions	-	-	-	7	-	-	-	7	-	7
Autres	-	-	-	-	-	-	-	-	6	6
Transactions avec les actionnaires	70 958	-	(111)	3	-	87 060	4	(104)	6	(98)
Résultat net	-	-	-	147	-	-	-	147	2	149
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres	-	-	-	22	(47)	-	-	(25)	(2)	(27)
Résultat global	-	-	-	169	(47)	-	-	122	-	122
Au 30 septembre 2013	62 948 173	629	866	782	35	(226 974)	(12)	2 300	35	2 335

INFORMATIONS PAR SECTEURS

(non audité)

(En millions d'euros)		3 ème trimestre 2013
	Matériaux Haute Performance	Spécialités Industrielles	Coating Solutions	Corporate	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	451	461	574	9	1 495
Chiffre d'affaires inter secteurs	3	29	21	-
Chiffre d'affaires total	454	490	595	9
EBITDA	85	74	79	(5)	233
Amortissements	(26)	(29)	(24)	-	(79)
Résultat d'exploitation courant	59	45	55	(5)	154
Autres charges et produits	(1)	-	(31)	(5)	(37)
Résultat d'exploitation	58	45	24	(10)	117
Résultats des SME	1	-	-	1	2
Investissements incorporels et corporels bruts	18	50	23	6	97
Dont investissements courants	16	24	22	6	68

(En millions d'euros)		ème trimestre 2012 3
	Matériaux Haute Performance	Spécialités Industrielles	Coating Solutions	Corporate	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	548	496	557	5	1 606
Chiffre d'affaires inter secteurs	3	27	16	-
Chiffre d'affaires total	551	523	573	5
EBITDA	107	98	78	(17)	266
Amortissements	(27)	(28)	(21)	(1)	(77)
Résultat d'exploitation courant	80	70	57	(18)	189
Autres charges et produits	2	3	(2)	(3)	-
Résultat d'exploitation	82	73	55	(21)	189
Résultats des SME	1	-	-	1	2
Investissements incorporels et corporels bruts	24	38	33	7	102
Dont investissements courants	18	21	29	8	76

(non audité) INFORMATIONS PAR SECTEURS

(En millions d'euros)	Fin septembre 2013
	Matériaux Haute Performance	Spécialités Industrielles	Coating Solutions	Corporate	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	1 376	1 540	1 738	33	4 687
Chiffre d'affaires inter secteurs	9	81	63	-
Chiffre d'affaires total	1 385	1 621	1 801	33
EBITDA	248	292	240	(40)	740
Amortissements	(77)	(86)	(69)	(1)	(233)
Résultat d'exploitation courant	171	206	171	(41)	507
Autres charges et produits	(8)	-	(36)	(133)	(177)
Résultat d'exploitation	163	206	135	(174)	330
Résultats des SME	1	-	-	4	5
Investissements incorporels et corporels bruts	49	135	68	19	271
Dont investissements courants	43	59	66	19	187

(En millions d'euros)	Matériaux Haute Performance	Spécialités Industrielles	Coating Solutions	Corporate	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	1 654	1 594	1 683	17	4 948
Chiffre d'affaires inter secteurs	15	93	64	-
Chiffre d'affaires total	1 669	1 687	1 747	17
EBITDA	318	320	234	(47)	825
Amortissements	(80)	(84)	(61)	(2)	(227)
Résultat d'exploitation courant	238	236	173	(49)	598
Autres charges et produits	(23)	7	(5)	(4)	(25)
Résultat d'exploitation	215	243	168	(53)	573
Résultats des SME	1	-	-	7	8
Investissements incorporels et corporels bruts	73	101	93	15	282
Dont investissements courants	67	62	80	15	224

Fin septembre 2012