Arkema — Earnings Release 2021

Nov 10, 2021

Colombes, le 10 novembre 2021

ARKEMA : RÉSULTATS DU 3ÈME TRIMESTRE 2021

Soutenu par l'accélération de la demande en matériaux innovants et de haute performance, dans un contexte marqué par une forte inflation des matières premières et par des ruptures de chaînes d'approvisionnement, l'EBITDA du Groupe est en hausse significative de 54,4 % par rapport au troisième trimestre 2020, et bien supérieur au niveau pré-Covid de 2019. Cette performance reflète en particulier l'évolution du profil du Groupe vers les Matériaux de Spécialités et son positionnement unique pour apporter des solutions technologiques répondant aux grands enjeux liés au développement durable.

• → Chiffre d'affaires du Groupe de 2,4 Mds€, en progression, à périmètre et change constants, de près de 30 % par rapport à 2020 et d'environ 17 % par rapport à 2019 :
  • Accélération de la demande en solutions technologiques et durables, notamment dans les batteries, l'allègement et le design des matériaux, le collage haute performance et les produits plus respectueux de l'environnement
  • Croissance solide des volumes (+ 5,3 % vs 3T'20) dans un contexte opérationnel marqué par la pénurie d'un nombre croissant de matières premières et des contraintes logistiques en Asie et aux États-Unis
  • Dans un contexte de forte inflation des matières premières et de l'énergie, hausse significative des prix de ventes (+ 23,8 % vs 3T'20), reflétant les initiatives du Groupe pour s'adapter à cette situation, et l'amélioration du mix produits
• → EBITDA de 474 M€, en très forte hausse de 54,4 % par rapport au 37'20 et marge d'EBITDA proche de 20 %, niveau record pour un troisième trimestre :
  • Hausse de 57,1 % de l'EBITDA des Matériaux de Spécialités à 421 M€, en croissance sur chacun des segments, et bien au-delà du niveau pré-Covid (+ 34,9 % vs 3T'19)
  • EBITDA des Intermédiaires à 74 M€, bénéficiant de conditions de marché favorables qui ont plus que compensé l'effet périmètre négatif lié à la cession du PMMA

• Résultat net courant multiplié par 2,4 à 258 M€, soit 3,44 euros par action

• → Dette nette à 1,255 Md€ (incluant 700 M€ d'obligations hybrides), soit 0,8x l'EBITDA des 12 derniers mois, intégrant un flux de trésorerie courant (1) de 236 M€
• → Nouvelle étape de la stratégie de recentrage vers les Matériaux de Spécialités avec l'acquisition des adhésifs de performance d'Ashland le 31 août dernier
• → Objectifs annuels à nouveau sensiblement relevés : Arkema vise désormais pour 2021, une croissance d'au moins 40 % de l'EBITDA de Spécialités par rapport à 2020 à périmètre et change constants (2), conduisant à une nouvelle prévision d'EBITDA pour le Groupe d'environ 1,6 Md€

⁰ Le flux de trésorerie courant correspond au flux de trésorerie libre avant éléments non courants et les investissements exceptionnels

⁰ Avec l'hypothèse de taux €/\$ de 1,2 retenue pour 2021, l'impact sur l'EBITDA 2020 est estimé à - 30 millions d'euros pour les Matériaux de Spécialités et - 10 millions d'euros pour les Intermédiaires

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

À l'issue du Conseil d'administration d'Arkema du 9 novembre l'information financière consolidée du Groupe pour le troisième trimestre 2021, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Nous pouvons être fiers du niveau élevé de la performance financière d'Arkema, réalisée dans un environnement opérationnel complexe et exigeant. Je remercie tout particulièrement nos équipes car ces résultats témoignent à la fois de la grande qualité de leur niveau d'engagement sans faille.

C'est toute notre stratégie de croissance durable qui est ainsi mise à l'honneur. Nos Matériaux de Spécialités bénéficient pleinement de leur positionnement sur les grandes tendances sociétales. Nous observons des accélérations structurelles de nos développements sur de nombreux marchés à forts enjeux comme les batteries, l'impression 3D, les peintures plus écologiques, le sport, le confort de l'habitat ou l'électronique.

Nous poursuivons par ailleurs activement la mise en place de notre stratégie 2024 et le recentrage du Groupe vers les Matériaux de Spécialités. Ainsi, en rachetant les adhésifs de performance d'Ashland, nous renforcerons notre segment Adhésifs avec cette activité de premier plan qui, par son savoir-faire technologique, permettra à Bostik d'accélérer sa croissance. La cession de notre activité époxydes à Cargill s'inscrit également dans la gestion dynamique de notre portefeuille.

Ces avancées nous rendent particulièrement confiants pour l'avenir. Dans un monde en pleine mutation, notre innovation de pointe dans les matériaux de haute performance au service de solutions durables, nos grands projets industriels en cours et à venir, et notre politique d'acquisitions ciblées nous offrent de nombreuses perspectives de développement. »

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en millions d'euros	3T 2021	3T 2020	Variation
Chiffre d'affaires	2 398	1 909	+25,6%
EBITDA	474	307	+54,4%
Matériaux de Spécialités	421	268	+57,1%
Intermédiaires	74	55	+34,5%
Corporate	-21	-16
Marge d'EBITDA	19,8%	16,1%
Matériaux de Spécialités	20,1%	16,9%
Intermédiaires	24,7%	17,5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)	343	171	+100,6%
Marge de REBIT	14,3%	9,0%
Résultat net courant	258	109	+136,7%
Résultat net courant par action (en €)	3,44	1,42	+142,3%
Flux de trésorerie courant	236	311	-24,1%
Flux de trésorerie libre	74	285	-74,0%
Dette nette y compris obligations hybrides	1 255	1 869
1 910 M€ au 31 décembre 2020

chiffres-clés du 3虀 trimestre

ACTIVITÉ SUR LE 3ÈME TRIMESTRE 2021

Le chiffre d'affaires est en progression de 25,6 % par rapport au 3ªme trimestre 2020 pour s'établir à 2 398 millions d'euros. A taux de change et périmètre constants, il est en hausse de 29,1 % par rapport à l'an dernier et de 17,2 % par rapport au 3T'19. Malgré la pénurie d'un nombre croissant de matières, notamment dans les Adhésifs, et certaines contraintes logistiques en Asie et aux États-Unis, les volumes sont en hausse de 5,3 %, soutenus par l'accélération de la demande pour les matériaux de haute performance et durables sur des applications liées aux grandes tendances sociétales. Portée par l'innovation et le savoir-faire technologique du Groupe, la croissance reste forte dans les marchés des batteries, des biens de consommation, de l'électronique et du transport, bien qu'un ralentissement ait été constaté sur l'automobile. Les marchés du pétrole et gaz et du papier restent quant à eux en retrait. L'effet prix de + 23,8 % reflète à la fois la politique active du Groupe visant à répercuter dans les prix de vente l'inflation significative des matières premières, de l'énergie et des coûts logistiques, la tension de la chaîne acrylique, et l'amélioration du mix par le développement de produits à forte valeur ajoutée. L'effet périmètre est négatif (- 4,6 %), la cession de l'activité PMMA n'étant qu'en partie compensée par les acquisitions dans les Adhésifs et les Matériaux Avancés. L'effet change est limité (+ 1,1 %). Sur le trimestre, le chiffre d'affaires des Matériaux de Spécialités représente 87,5 % du chiffre d'affaires total du Groupe (83 % l'an dernier).

L'EBITDA est en très forte croissance de près de 55 % à 474 millions d'euros, malgré un effet périmètre négatif d'environ 30 millions d'euros et un environnement opérationnel complexe. Cette très belle performance, tirée par la hausse des volumes, notamment dans les Polymères Haute Performance et les Coating Solutions, et par l'amélioration du mix produits vers des solutions à fort contenu technologique, reflète également le positionnement du Groupe sur des marchés en croissance structurelle. Soutenus par la hausse des prix sur chacun des segments dans un environnement de forte inflation des matières premières, de l'énergie et des coûts de transport, et bénéficiant également d'un contexte favorable dans les acryliques, tous les segments affichent une nette progression, reflétant aussi la diversité des marchés finaux et de l'exposition géographique du Groupe. L'EBITDA des Matériaux de Spécialités, à 421 millions d'euros, est en forte hausse de 57,1 % par rapport à l'an dernier et de 34,9 % par rapport au 3T'19.

Dans ce contexte, la marge d'EBITDA du Groupe, en hausse de 370 bps à 19,8 %, atteint son plus haut niveau historique pour un troisième trimestre.

Le résultat d'exploitation courant (REBIT) de 343 millions d'euros est multiplié par deux par rapport à l'an dernier. Il intégre des amortissements et dépréciations courants de 131 millions d'euros, en baisse de 5 millions d'euros par rapport au 3ème trimestre 2020, essentiellement en raison de l'effet périmètre. La marge de REBIT progresse sensiblement de 530 bps pour atteindre 14,3 %.

Le résultat net courant est en très forte hausse à 258 millions d'euros (soit 3,44 euros par action) versus 109 millions d'euros l'an dernier. Sur les neuf premiers mois de l'année, le taux d'imposition hors éléments exceptionnels s'établit à 20 % du résultat d'exploitation courant.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2021

Au 3ème trimestre 2021, Arkema a généré un flux de trésorerie courant de 236 millions d'euros (311 millions d'euros au 3ème trimestre 2020). Il intègre un flux négatif de - 103 millions d'euros au 3T'20), lié à l'augmentation du besoin en fonds de roulement dans un contexte marqué par une forte inflation du prix des matières premières et une reconstitution progressive des stocks par rapport à un niveau particulièrement bas à fin juin. À fin septembre 2021, le besoin en fonds de roulement reste bien maîtrisé et représente 12,3 % du chiffre d'affaires du trimestre annualisé (13,9 % à fin septembre 2020 et 16,4 % à fin septembre 2019), soit un ratio encore inférieur au niveau normatif dans un contexte de demande soutenue et de tensions sur certaines matières premières. Le flux de trésorerie courant inclut également des investissements courants quasi stables à 111 millions d'euros sur le trimestre (105 millions d'euros au 37'20).

Le flux de trésorerie libre s'établit à 74 millions d'euros (285 millions d'euros au 37'20) et intègre un flux non courant de - 98 millions d'euros correspondant essentiellement au décaissement d'une partie de l'impôt sur la plus-value de cession de l'activité PMMA. Il inclut également la montée en puissance des

COMMUNIQUE DE PRESSE

investissements exceptionnels (64 millions d'euros versus 33 millions d'euros au 3T'20), correspondant à l'usine de polyamides bio-sourcés à Singapour et au projet de fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis.

À fin septembre 2021, en intégrant les obligations hybrides, la dette nette, à 1,255 milliard d'euros, reste stable par rapport au 30 juin 2021 (1,28 milliard d'euros) et le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois s'établit à 0,8x.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 3€™€ TRIMESTRE 2021

ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)

Variation	3T 2020	3T 2021	en millions d'euros
+10,1%	516	568	Chiffre d'affaires
+8,2%	78	79	EBITDA
	14,1%	13,9%	Marge d'EBITDA
+10,5%	57	63	Résultat d'exploitation courant (REBIT)
	11,0%	11,1%	Marge de REBIT

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Le chiffre d'affaires du segment Adhésifs s'établit à 568 millions d'euros, en progression de 10,1 % par rapport au 3ème trimestre 2020. Dans un contexte de demande dans le marché de la construction, ainsi que dans les applications industrielles de haute performance, les volumes sont impactés par les difficultés d'approvisionnement en matières premières et par des contraintes logistiques, en particulier aux États-Unis et en Asie. Ils diminuent de 2,3 % par rapport à la base de comparaison élevée du 37'20, qui avait été soutenu par un fort rebond du marché de la construction. En hausse de 6,6 %, l'effet prix reflète les actions du Groupe pour répercuter l'inflation soutenue des matières premières de + 4,8 % correspond à l'intégration de Fixatti, Ideal Work, Poliplas et Edge Adhesives Texas et de + 1,0 %.

A 79 millions d'euros, l'EBITDA du segment progresse de 8,2 % par rapport au 3ème trimestre 2020, et la marge d'EBITDA reste au niveau très élevé de 13,9 %, stable par rapport à l'an dernier (14,1 % au 3720), malgré l'éffet mécanique dilutif des hausses de prix sur ce ratio. Cette performance robuste intègre le bénéfice des actions de hausse des prix pour compenser la hausse des matières premières, et reflète également les actions d'excellence opérationnement vers des applications à plus forte valeur ajoutée, et l'intégration des acquisitions ciblées. Dans ce contexte moins favorable que prévu, le Groupe maintient son objectif de marge d'EBITDA de 14 % sur l'année, en augmentation de près de 100 bps par rapport à l'an dernier.

MATÉRIAUX AVANCÉS (32.5 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)

Variation	3T 2020	3T 2021	en millions d'euros
+29,5%	603	781	Chiffre d'affaires
+37,0%	127	174	EBITDA
	21,1%	22,3%	Marge d'EBITDA
+68,2%	66	111	Résultat d'exploitation courant (REBIT)
	10,9%	14,2%	Marge de REBIT

À 781 millions d'euros, le chiffre d'affaires du segment Matériaux Avancés est en hausse très significative de 29,5 % par rapport à l'an dernier. Avec des volumes en progression de 13,3 %, le segment Matériaux Avancés a continué de bénéficier de la forte hausse des volymères Haute Performance liée aux grands tendances durables notamment dans les batteries, le sport et les biens de consommation bio-sourcés. Les Additifs de Performance affichent quant à eux une croissance plus modérée, impactée par les restrictions sanitaires en Malaisie, et par un niveau de demande modérée dans les marchés du pétrole et gaz et du papier. L'effet prix affiche une forte hausse de 14,6 %, reflétant des initiatives d'augmentation de prix dans le contexte de hausse des matières premières, et une amélioration du mix produits sur des applications de haute performance. L'effet périmètre de + 0,8 % correspond à l'intégration d'Agiplast. L'effet change du segment s'établit à + 0,8 % sur le trimestre.

Dans ce contexte d'accélération de la demande en matériaux durables et de haute performance, l'EBITDA du segment de 174 millions d'euros (+ 37,0 % vs 31°20) dépasse largement le niveau pré-Covid du 37'19 (159 millions d'euros). Il reflète la forte dynamique de nouveaux business dans des solutions au service du développement durable tandis que les secteurs automobile (hors batteries) et pétrole et gaz sont moins bien orientés. La marge d'EBITDA atteint le niveau élevé de 22,3 % (21,1 % au 3T 20 et 22,5 % au 3T 19).

COATING SOLUTIONS (31 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)

Variation	3T 2020	3T 2021	en millions d'euros
458,2%	469	742	Chiffre d'affaires
+147,1%	68	168	EBITDA
	14,5%	22,6%	Marge d'EBITDA
+253,8%	39	138	Résultat d'exploitation courant (REBIT)
	8,3%	18,6%	Marge de REBIT

À 742 millions d'euros, le chiffre d'affaires du segment Coating Solutions est en forte hausse de 58,2 % par rapport à l'an dernier. Bien qu'affectés par la pénurie de certaines matières premières, les volumes progressent de 5,8 %, portés par une demande toujours soutenue dans les peintures décoratives, les revêtements industriels, l'impression 3D, les arts graphiques et l'électronique. L'effet prix de + 52,4 % est lié à la fois aux actions de prix mises en place dans les lignes de produits aval pour compenser la forte inflation des matières premières et à la tension relative du marché des acryliques. L'effet change est neutre sur le chiffre d'affaires du trimestre.

Avec un EBITDA en très forte hausse à 168 millions d'euros (68 millions d'euros au 37'20 et 82 millions d'euros au 3T'19), le segment Coating Solutions réalise à nouveau un très bon trimestre. Il bénéficie de

l'accélération de la demande pour des solutions plus respectueuses de l'environnement et à plus forte valeur ajoutée, ainsi que des conditions favorables dans le marché des acryliques. Dans cet environnement porteur, la marge d'EBITDA s'établit au niveau très élevé de 22,6 % (14,5 % au 3ªme trimestre 2020 et 15,4 % au 3ème trimestre 2019).

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INTERMÉDIAIRES (12,5 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)

Variation	3T 2020	3T 2021	en millions d'euros
=4,8%	315	300	Chiffre d'affaires
+34,5%	55	74	EBITDA
	17,5%	24,7%	Marge d'EBITDA
+96,3%	27	53	Résultat d'exploitation courant (REBIT)
	8,6%	17,7%	Marge de REBIT

A 300 millions d'euros, le chiffre d'affaires du segment Intermédiaires est en baisse de 4,8 % par rapport à l'année dernière. La cession de l'activité PMMA, finalisée au mois de mai 2021, entraîne un effet périmètre de - 37,5 %. L'effet prix sur le trimestre est significatif (+ 27,6 %), reflétant principalement les conditions de marché plus favorables dans les acryliques en Asie, et une amélioration des Gaz Fluorés aux États-Unis. Les volumes au sein du segment progressent de 1,6 %, freinés par la réduction d'acryliques en fin de trimestre, suite aux mesures des autorités chinoises visant à limiter la consommation d'énergie. L'effet change est positif à + 3,5 %.

L'EBITDA des Intermédiaires s'élève à 74 millions d'euros, en hausse de 34,5 %, et la marge d'EBITDA s'établit à 24,7 % contre 17,5 % l'année dernière.

FAITS MARQUANTS DU 3Ⱥ€ TRIMESTRE 2021

En ligne avec l'ambition du Groupe de devenir à l'horizon 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema a annoncé le 31 août 2021 le projet d'activité Performance Adhesives d'Ashland, leader de premier plan des adhésifs de haute performance aux États-Unis. Avec un chiffre d'affaires d'environ 360 millions de dollars US ® et un EBITDA de très haut niveau d'environ 95 millions de dollars US ® pour 2021, Ashland propose un portefeuille de solutions adhésives de haute performance dans les applications industrielles à forte valeur ajoutée. L'offre est réalisée sur la base d'une valeur d'entreprise de 1 650 millions de dollars US, soit 15x l'EBITDA estimé pour 2021 09 après prise en compte du bénéfice fiscal lié à la structure de la transaction. Le multiple EV/EBITDA est ramené à 8,7 en 2026 en intégrant les synergies avant impôts, évaluées à 12,5 % du chiffre d'affaires. Cette acquisition permet aussi de réviser à la hausse l'objectif de rentabilité 2024 du segment Adhésifs d'Arkema, qui vise désormais une marge d'EBITDA supérieure à 17 %, parmi les meilleures de l'industrie, et un chiffre d'affaires de plus de 3 milliards d'euros.

Également, Arkema a annoncé le 27 septembre 2021 le projet de cession de son activité époxydes à Cargill, un leader dans les produits et services agroalimentaires, poursuivant ainsi le repositionnement de son portefeuille sur ses activités stratégiques.

Par ailleurs, en septembre 2021, le Groupe a obtenu un score ESG de 67/100 par l'agence de notation V.E (Vigeo Eiris), le positionnant dans le 1ª percentile tous secteurs confondus, valorisant ainsi sa performance en matière de Responsabilité Sociétale d'Entreprise.

⁽³⁾ Incluant les ajustements pro forma

Enfin, Arkema a annoncé le 6 juillet 2021 son entrée au capital de Verkor, une start-up française spécialisée dans la production de batteries de haute performance. Acteur incontournable par les matériaux de pointe et les solutions innovantes qu'il apporte dans les batteries, notamment à destination du véhicule électrique, Arkema renforce ainsi son développement sur les batteries et la mobilité propre.

évènements postérieurs à la clôture

En parallèle de son projet majeur d'augmentation de 50 % de ses capacités mondiales de polyamide 11 bio-sourcé à Singapour, Arkema a annoncé le 11 octobre 2021 la construction d'une usine de polyamide 11 sur son site de Changshu en Chine, dont le démarrage est prévu au premier trimestre 2023. Cet investissement viendra ainsi accompagner la croissance de la demande en matériaux avancés, bio-sourcés et recyclables en Asie et est inclus dans l'enveloppe de 450 millions d'euros d'investissements exceptionnels relatifs au développement des polyamides en Asie.

PERSPECTIVES 2021

L'activité au quatrième trimestre devrait s'inscrire dans la lignée de celle des derniers mois. La performance opérationnelle continuera à être impactée par le manque de disponibilité et l'inflation de certaines matières premières, les difficultés logistiques, et la hausse des coûts de l'énergie et des transports. Ces facteurs continueront à guider la politique de prix de vente du Groupe. Le secteur automobile restera par ailleurs impacté par la pénurie de composants électroniques, et les restrictions énergétiques en Chine pourraient limiter temporairement la demande dans la région.

Tout en restant attentif à l'évolution du contexte macro-économique, Arkema continuera de bénéficier largement du repositionnement de son portefeuille vers les Matériaux de Spécialités et de la dynamique très positive tirée par les grandes tendances durables notamment dans les domaines de l'allègement des matériaux, de la mobilité propre, de la gestion des ressources naturelles, et du confort et de la performance de l'habitat.

Prenant en compte l'ensemble de ces éléments, le Groupe relève à nouveau sensiblement sa guidance annuelle. Arkema vise désormais une croissance d'au moins 40 % de l'EBITDA des Matériaux de Spécialités en 2021 par rapport à 2020, à périmètre et taux de change constants (4), contre 30 % communiqué lors de la publication des résultats semestriels. L'EBITDA du Groupe devrait ainsi atteindre environ 1,6 milliard d'euros sur l'année. Par ailleurs, le Groupe confirme l'objectif de marge d'EBITDA de 14 % sur l'année pour le segment Adhésifs, en hausse de 1 point par rapport à 2020, démontrant ainsi la résilience du segment dans un contexte exceptionnel d'inflation et de pénurie des matières premières.

Enfin, le Groupe poursuivra la mise en place de sa stratégie en ligne avec son ambition de devenir d'ici 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, durables et de haute performance.

Les résultats du troisième trimestre 2021 sont détaillés dans la présentation « Third-quarter 2021 results and outlook » et dans le document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet : www.finance.arkema.com.

⁴⁹ Avec l'hypothèse de taux €/\$ de 1,2 retenue pour 2021, l'impact sur l'EBITDA 2020 est estimé à - 30 millions d'euros pour les Matériaux de Spécialités et - 10 millions d'euros pour les Intermédiaires

COMMUNIQUE DE PRESSE

CALENDRIER FINANCIER

24 février 2022 : publication des résultats annuels 2021

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema.

Dans le contexte actuel où l'épidémie de la Covid-19 persiste à travers le monde, et où l'évolution de la situation tout comme l'ampleur de son impact sur l'économie mondiale sont incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s'avérer inexacts.

Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de réalisation des programmes de réduction de coûts, l'évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de l'information financière consolidée au 30 septembre 2021 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 9 novembre 2021. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L'information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBITDA étant égal au résultat d'exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.

Enfin, dans le cadre de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :

• → effet périmètre : l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmère, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
• → effet change : l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

• → effet prix : l'impact des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;

• effet volume : l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Fort de savoir-faire uniques dans le da science des matériaux, Arkema dispose d'un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l'accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l'ambition de devenir en 2024 un pur acteur de Spécialités, Arkema est aujourd'hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 82 % du CA du Groupe en 2020, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d'un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe aux enjeux des nouvelles énergies, de l'accès à l'eau, du recyclage, de l'urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l'ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires d'euros en 2020 et est présent dans près de 55 pays avec 20 600 collaborateurs.

Contacts Investisseurs			Arkema
Béatrice Zilm	+33 (0)1 49 00 75 58	beatrice.zilm@arkema.com	420 rue d'Estienne d'Orves
Peter Farren	+33 (0)1 49 00 73 12	peter.farren@arkema.com	92705 Colombes Cedex
Mathieu Briatta	+33 (0)1 49 00 72 07	mathieu.briatta@arkema.com	France
Caroline Chung	+33 (0)1 49 00 74 37	caroline.chung@arkema.com	T +33 (0)1 49 00 80 80 arkema.com
Contacts Presse
Gilles Galinier	+33 (0)1 49 00 70 07	gilles.galinier@arkema.com	Suivez-nous sur :
Véronique Obrecht	+33 (0)1 49 00 88 41	veronique.obrecht@arkema.com	Twitter.com/Arkema group in Linkedin.com/company/arkema
		Société anonyme au capital de 767 364 760 euros – 445 074 685 RCS Nanterre

garder le texte en blanc

Comptes ARKEMA

3

Information financière consolidée à fin septembre 2021

Les comptes consolidés à fin décembre 2020 sont audités.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires	2,398	1,909
Coûts et charges d'exploitation	(1,826)	(1,518)

Frais de recherche et développement	(59)	(57)
Frais administratifs et commerciaux	(187)	(177)
Autres charges et produits	1	(9)
Résultat d'exploitation	327	148
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	(1)	0
Résultat financier	(15)	(23)
Impôts sur le résultat	(64)	(32)
Résultat net	247	93
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	0	1
Dont résultat net - part du Groupe	247	92
Résultat net par action (en euros)	3.19	1.02
Résultat net dilué par action (en euros)	3.16	1.02

Fin septembre 2021 Fin septembre 2020

(En millions d'euros)

Chiffre d'affaires	7,019	5,899
Coûts et charges d'exploitation	(5,407)	(4,729)
Frais de recherche et développement	(178)	(177)
Frais administratifs et commerciaux	(574)	(561)
Autres charges et produits	709	84
Résultat d'exploitation	1,569	516
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	0	(1)
Résultat financier	(43)	(68)
Impôts sur le résultat	(327)	(156)
Résultat net	1,199	291
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	2	2
Dont résultat net - part du Groupe	1,197	289
Résultat net par action (en euros)	15.57	3.60
Résultat net dilué par action (en euros)	15.47	3.59

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
(En millions d'euros)
Résultat net	247	93
Effet des couvertures	6	17
Autres	-	-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres	(1)	(3)
Variation des écarts de conversion	82	(92)
Autres éléments recyclables du résultat global	87	(78)
Effet de revalorisation des titres non consolidés	(1)	-
Pertes et gains actuariels	(5)	(12)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels	0	2
Autres éléments non recyclables du résultat global	(6)	(10)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres	81	(88)
Résultat global	328	5
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	1	0
Dont résultat global - part du Groupe	327	5

Fin septembre 2021 Fin septembre 2020

Résultat net	1,199	291
Effet des couvertures	(19)	25
Autres	-	-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres	(1)	(3)
Variation des écarts de conversion	174	(128)
Autres éléments recyclables du résultat global	154	(106)
Effet de revalorisation des titres non consolidés	(3)	-
Pertes et gains actuariels	62	(50)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels	(14)	12
Autres éléments non recyclables du résultat global	45	(38)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres	199	(144)
Résultat global	1,398	147
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	4	1
Dont résultat global - part du Groupe	1,394	146

(En millions d'euros)

INFORMATIONS PAR SECTEUR

	ème trimestre 2021 3
(En millions d'euros)	Adhésifs	Matériaux Avancés	Coating Solutions	Intermédiaires	Corporate	Total
Chiffre d'affaires	568	781	742	300	7	2,398
EBITDA	79	174	168	74	(21)	474
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels	(16)	(63)	(30)	(21)	(1)	(131)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)	63	111	138	53	(22)	343
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(12)	(4)	(1)	-	-	(17)
Autres charges et produits	(5)	(1)	0	4	3	1
Résultat d'exploitation	46	106	137	57	(19)	327
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	-	0	-	(1)	-	(1)
Investissements incorporels et corporels	15	108	22	26	5	176
Dont investissements courants	15	56	21	14	5	111

	ème trimestre 2020 3
(En millions d'euros)	Adhésifs	Matériaux Avancés	Coating Solutions	Intermédiaires	Corporate	Total
Chiffre d'affaires	516	603	469	315	6	1,909
EBITDA	73	127	68	55	(16)	307
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels	(16)	(61)	(29)	(28)	(2)	(136)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)	57	66	39	27	(18)	171
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels
dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(8)	(4)	(2)	-	-	(14)
Autres charges et produits Résultat d'exploitation	(7) 42	(2) 60	- 37	(1) 26	1 (17)	(9) 148
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	-	1	-	(1)	-	0
Investissements incorporels et corporels	18	64	19	34	4	139
Dont investissements courants	18	47	18	18	4	105

INFORMATIONS PAR SECTEUR

	Fin septembre 2021
(En millions d'euros)	Adhésifs	Matériaux Avancés	Coating Solutions	Intermédiaires	Corporate	Total
Chiffre d'affaires	1,698	2,213	2,021	1,066	21	7,019
EBITDA	247	494	403	236	(70)	1,310
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels	(48)	(186)	(88)	(72)	(5)	(399)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)	199	308	315	164	(75)	911
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(36)	(11)	(4)	-	-	(51)
Autres charges et produits	(34)	(115)	(13)	880	(9)	709
Résultat d'exploitation	129	182	298	1,044	(84)	1,569
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	-	1	-	(1)	-	0
Investissements incorporels et corporels	43	267	47	92	12	461
Dont investissements courants	43	141	43	37	12	276
			Fin septembre 2020
(En millions d'euros)	Adhésifs	Matériaux Avancés	Coating Solutions	Intermédiaires	Corporate	Total
Chiffre d'affaires	1,484	1,883	1,422	1,091	19	5,899
EBITDA	192	373	192	189	(53)	893
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels	(46)	(185)	(89)	(92)	(6)	(418)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)	146	188	103	97	(59)	475
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(26)	(12)	(5)	-	-	(43)
Autres charges et produits	(36)	(20)	(3)	183	(40)	84
Résultat d'exploitation	84	156	95	280	(99)	516
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence	-	(1)	-	0	-	(1)
Investissements incorporels et corporels	52	147	48	96	11	354
Dont investissements courants	52	102	46	51	11	262

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020
(En millions d'euros)

Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net	1,199	291
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs	571	576
Autres provisions et impôts différés	34	42
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme	(960)	(247)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence	0	1
Variation du besoin en fonds de roulement	(248)	133
Autres variations	11	21
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	607	817
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels	(461)	(354)
Variation des fournisseurs d'immobilisations	(14)	(54)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise	(41)	(94)
Augmentation des Prêts	(20)	(26)
Investissements	(536)	(528)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels	12	3
Variation des créances sur cession d'immobilisations	0	-
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée	1,122	327
Produits de cession de titres de participation non consolidés	8	-
Remboursement de prêts à long terme	44	58
Désinvestissements	1,186	388
Flux de trésorerie provenant des investissements nets	650	(140)
Flux de trésorerie de financement
Variation de capital et autres fonds propres	-	7
Rachat d'actions propres	(240)	(21)
Emission d'obligations hybrides	-	299
Rachat d'obligations hybrides Dividendes payés aux actionnaires	- (191)	- (168)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée	(15)	(14)
Dividendes versés aux minoritaires	(2)	(2)
Augmentation de l'endettement long terme	7	3
Diminution de l'endettement long terme	(46)	(58)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme	(57)	(531)
Flux de trésorerie provenant du financement	(544)	(485)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie	713	192
Incidence variations change et périmètre	(14)	48
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période	1,587	1,407
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période	2,286	1,647

BILAN CONSOLIDE

	30 septembre 2021	31 décembre 2020
(En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill	1,911	1,933
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette	1,500	1,433
Immobilisations corporelles, valeur nette	2,906	2,828
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts	29	29
Autres titres de participation	55	57
Actifs d'impôt différé	150	159
Autres actifs non courants	196	209
TOTAL ACTIF NON COURANT	6,747	6,648
Stocks	1,254	881
Clients et comptes rattachés	1,394	1,131
Autres créances	177	163
Impôts sur les sociétés - créances	67	70
Actifs financiers dérivés courants	67	40
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2,286	1,587
Actifs destinés à être cédés	4	191
TOTAL ACTIF COURANT	5,249	4,063
TOTAL ACTIF	11,996	10,711
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital
Primes et réserves	767	767
Actions auto-détenues	5,395 (245)	4,458 (6)
Ecarts de conversion	140	(32)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE	6,057	5,187
Participations ne donnant pas le contrôle	52	48
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	6,109	5,235
Passifs d'impôt différé
Provisions pour retraites et avantages du personnel	347 514	320 530
Autres provisions et autres passifs non courants	406	383
Emprunts et dettes financières à long terme	2,673	2,663
TOTAL PASSIF NON COURANT	3,940	3,896
Fournisseurs et comptes rattachés Autres créditeurs et dettes diverses	1,097	987
Impôts sur les sociétés - dettes	439	339
Passifs financiers dérivés courants	191	69
Emprunts et dettes financières à court terme	52	15
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés	168	134
TOTAL PASSIF COURANT	-	36
	1,947	1,580
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF	11,996	10,711

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

	Actions émises					Actions propres
(En millions d'euros)	Nombre	Montant		Primes Obligations hybrides	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Nombre	Montant	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Capitaux propres
Au 1er janvier 2021	76,736,476	767	1,272	700	2,486	(32)	(59,756)	(6)	5,187	48	5,235
Dividendes payés	-	-	-	-	(206)	-	-	-	(206)	(2)	(208)
Emissions d'actions	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rachat d'actions propres	-	-	-	-	-	-	(2,277,309)	(240)	(240)	-	(240)
Annulation d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Attribution d'actions propres aux salariés	-	-	-	-	(1)	-	14,722	1	-	-	-
Cessions d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Paiements fondés sur des actions	-	-	-	-	13	-	-	-	13	-	13
Emission d'obligations hybrides	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rachat/remboursement d'obligations hybrides	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Autres	-	-	-	-	(91)	-	-	-	(91)	2	(89)
Transactions avec les actionnaires	-	-	-	-	(285)	-	(2,262,587)	(239)	(524)	-	(524)
Résultat net	-	-	-	-	1,197	-	-	-	1,197	2	1,199
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres	-	-	-	-	25	172	-	-	197	2	199
Résultat global	-	-	-	-	1,222	172	-	-	1,394	4	1,398
Au 30 septembre 2021	76,736,476	767	1,272	700	3,423	140	(2,322,343)	(245)	6,057	52	6,109

INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE

Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.

RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
RESULTAT D'EXPLOITATION	1,569	516	327	148
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(51)	(43)	(17)	(14)
- Autres charges et produits	709	84	1	(9)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)	911	475	343	171
- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et incorporels	(399)	(418)	(131)	(136)
EBITDA	1,310	893	474	307

Détail des amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels :

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels	(571)	(576)	(150)	(154)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels	(399)	(418)	(131)	(136)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités	(51)	(43)	(17)	(14)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits	(121)	(115)	(2)	(4)

RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
RESULTAT NET - PART DU GROUPE	1,197	289	247	92
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités	(51)	(43)	(17)	(14)
- Autres charges et produits	709	84	1	(9)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	-	-	-	-
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de
l'allocation du prix d'acquisition d'activités	12	10	4	3
- Impôts sur autres charges et produits	(162)	(61)	(4)	3
- Impôts non courants	5	-	5	-
RESULTAT NET COURANT	684	299	258	109
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires	75,865,209	76,424,364
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles	76,316,982	76,690,590
Résultat net courant par action (en euros)	9.02	3.91	3.44	1.42
Résultat net courant dilué par action (en euros)	8.96	3.90	3.41	1.42

INVESTISSEMENTS COURANTS

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS	461	354	176	139
- Investissements exceptionnels	181	90	64	33
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille	-	-	-	-
- Investissements sans impact sur la dette nette	4	2	1	1
INVESTISSEMENTS COURANTS	276	262	111	105

FLUX DE TRESORERIE LIBRE

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin septembre 2020	ème trimestre 2021 3	ème trimestre 2020 3
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	607	817	174	401
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets	650	(140)	(110)	(121)
FLUX DE TRESORERIE NET	1,257	677	64	280
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du portefeuille	886	142	(10)	(5)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE	371	535	74	285
- Flux de trésorerie non courants y compris capex exceptionnels	(163)	(47)	(162)	(26)
FLUX DE TRESORERIE COURANT	534	582	236	311

Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille correspondent à l'impact des opérations d'acquisition et de cession.

DETTE NETTE

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin décembre 2020
Emprunts et dettes financières à long terme	2,673	2,663
+ Emprunts et dettes financières à court terme	168	134
- Trésorerie et équivalents de trésorerie	2,286	1,587
DETTE NETTE	555	1,210
+ Obligations hybrides	700	700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES	1,255	1,910

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin décembre 2020
Stocks	1,254	881
+ Créances clients et comptes rattachés	1,394	1,131
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés	244	233
+ Actifs financiers dérivés courants	67	40
- Fournisseurs et comptes rattachés	1,097	987
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les sociétés	630	408
- Passifs financiers dérivés courants	52	15
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT	1,180	875

CAPITAUX EMPLOYES

(En millions d'euros)	Fin septembre 2021	Fin décembre 2020
Goodwill , valeur nette	1,911	1,933
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles, valeur nette	4,406	4,261
+ Titres des sociétés mises en équivalence	29	29
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants	251	266
+ Besoin en fonds de roulement	1,180	875
CAPITAUX EMPLOYES	7,777	7,364