Arise

Earnings Release • Feb 15, 2024

B O K S L U T S K O M M U N I K É 1 J A N U A R I –3 1 D E C E M B E R 2 0 23

Vi skapar förnybar energi

Bokslutskommuniké för perioden 1 januari–31 december 2023

FJÄRDE KVARTALET (1 OKTOBER–31 DECEMBER 2023)

• Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 191 (106) mkr.
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 82 (52) mkr.
• Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 65 (37) mkr.
• Resultat efter skatt uppgick till 77 (36) mkr och resultat per aktie till 1,81 (0,80) kr.
• Det operativa kassaflödet uppgick till 180 (0) mkr och kassaflödet efter investeringar uppgick till 123 (-73) mkr.
• Production genererade 88 (79) GWh med en genomsnittlig intäkt om 727 (857) SEK/MWh.
• Projektportföljen ökade med över 1 000 MW under kvartalet.

ÅRETS 12 MÅNADER (1 JANUARI–31 DECEMBER 2023)

• Nettoomsättningen under perioden uppgick till 503 (1 164) mkr.
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 286 (851) mkr.
• Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 223 (790) mkr.
• Resultat efter skatt uppgick till 200 (772) mkr och resultat per aktie till 4,65 (18,60) kr.
• Det operativa kassaflödet uppgick till 222 (926) mkr och kassaflöde efter investeringar uppgick till -316 (621) mkr.
• Production genererade 288 (292) GWh med en genomsnittlig intäkt om 829 (720) SEK/MWh.
• Projektportföljen ökade med över 4 200 MW under året.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 (1,00) kr per aktie.

Utvalda nyckeltal	12m 2023	12m 2022
- Nettoomsättning, mkr	503	1 164
- EBITDA, mkr	286	851
- Resultat per aktie, kr	4,65	18,60
- Justerat eget kapital per aktie, kr	58	61
- Soliditet, %	58	55
- Projektportfölj, MW	~6 900	~2 600

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Vindkraftprojektet Fasikan avyttrades i oktober 2023 till SCA. Den totala köpeskillingen uppgick till ca SEK 125 miljoner vilket också innefattar en rörlig del som är beroende av hur byggnationen av projektet fortlöper i förhållande till budget.
• Arise ingick samarbetsavtal med SCA i oktober 2023. Arise och SCA kommer att samarbeta i utvecklingen av vindkraft på sex identifierade markområden. Den bedömda potentialen uppgår sammanlagt till ca 1 000 MW och projekten inkluderas i Arise projektportfölj som projekt i tidig fas. Arise kommer att ha 49% ägarandel i projekten när de når byggfärdig status.
• Arise meddelade i november att styrelsen beslutat att utnyttja bemyndigandet från årsstämman i maj 2023 att återköpa bolagets egna aktier upp till ett maximalt belopp om SEK 100 miljoner fram till datumet för årsstämman 2024. Under kvartalet återköptes 564 908 egna aktier för 23,6 mkr.
• Karmen Bergholcs utsågs till Chefsjurist. Hon tillträdde sin roll den 15 januari 2024 och tog då också plats i bolagets koncernledning.
• I december 2023 förvärvade Arise 70% av det norska bolaget Fenix Repower AS, en utvecklare av sol-, vind- och lagringsprojekt i Norge och Ukraina.

Ett starkt kvartal och år för Arise!

Som sammanfattning av fjärde kvartalet kan jag konstatera att vi fortsätter att leverera goda resultat. Intäkterna från försäljningen av Fasikan-projektet i kombination med historiskt höga intäkter från vår produktion innebär sammantaget ett mycket starkt kvartal med ett resultat efter skatt på 77 mkr.

I december genomförde vi vårt andra företagsförvärv under året när vi förvärvade 70% av Fenix Repower. Förvärvet innebär att vi nu har en projektportfölj och lokal organisation att utveckla nya projekt (vind/sol/energilager) i Ukraina och samtidigt får vi lokal representation i Norge för att utveckla våra befintliga projekt och säkra nya projekträttigheter. Med detta har vi tagit ytterligare ett steg avseende tillväxt och att diversifiera bolaget med nya geografier och teknologi. Vi har här lyckats skapa en kostnadseffektiv lösning för att utveckla projekt i Ukraina, som naturligtvis är en marknad med stora risker givet pågående krig, men som också har en enorm potential när kapital ska investeras för att återuppbygga landets energiinfrastruktur. Samtidigt får vi uppenbara synergier med en lokal organisation i Norge vilket vi tidigare saknat.

Arise lanserade ett aktieåterköpsprogram i november motsvarande ett belopp upp till 100 mkr med syftet att skapa värde för våra aktieägare.

Vår produktion levererade de högsta årliga intäkterna hittills, trots relativt dåliga vindar under årets andra hälft och väsentligt lägre marknadspriser jämfört med 2022, främst tack vare en lyckosam prissäkringsstrategi. Vårt vindkraftsprojekt, Lebo, har avlöpt enligt plan och driftsättning påbörjades i december månad. Kommersiellt övertagande sker första kvartalet 2024 som innebär att vi ökar egen produktion med nära 30%. Vidare har vi under året haft en stark tillväxt i vår projektportfölj. Totalt har vi ökat portföljen med över 4 200 MW i flera geografier och med olika teknologier (vind/sol/batterilager).

Några milstolpar under året:

• Förvärv av Pohjan Voima, Finland
• Förvärv av Fenix Repower, Norge/Ukraina
• Aktieutdelning för första gången i bolagets historia
• Aktieåterköpsprogram introducerat
• Vindkraftsprojektet Skaftåsen övertaget med full tilläggsköpeskilling
• Nya finansiella mål för lönsam tillväxt presenterade vid Kapitalmarknadsdag
• Försäljning av Fasikan-projektet till SCA
• Utvecklingssamarbete med Persson Invest och SCA
• Driftsättning av Lebo-projektet påbörjad

Som en kort sammanfattning av elmarknaden kan konstateras att spotpriset på el varierade kraftigt under 2023, priserna var klart lägre än föregående extremår, men fortsatt på historiskt sett höga nivåer. Ett omfattande hydrologiskt överskott under andra halvåret bidrog till volatiliteten och pressade priserna kraftigt under hösten. Inledningen av vintern visade återigen att energikrisen inte är över och de sydsvenska priserna steg upp mot 130 EUR/MWh på veckobasis.

Avslutningsvis, bolaget gör sitt näst bästa resultat hittills med ett resultat efter skatt motsvarande 200 mkr, vilket är ett styrkebesked. Jag ser med tillfredsställelse tillbaka på en bra prestation 2023. Inför 2024 ser vi att förutsättningarna för nya lönsamma transaktioner förbättrats, vi har accelererat projekt i olika marknader och teknologier under 2023 och har nu som målsättning att kunna realisera minst en projektförsäljning under året. Vi räknar samtidigt med att egen produktion ska leverera ett starkt resultat med goda prissäkringar och ser med tillförsikt fram emot ytterligare ett intensivt och bra år för bolaget!

Halmstad den 15 februari 2024

Per-Erik Eriksson Verkställande direktör

"Bolaget gör sitt näst bästa resultat hittills med ett resultat efter skatt motsvarande 200 mkr, vilket är ett styrkebesked."

Mkr	Kv4 2023	Kv4 2022	12m 2023	12m 2022
Nettoomsättning	191	106	503	1 164
EBITDA	82	52	286	851
EBIT	65	37	223	790
Resultat före skatt	77	36	200	772
Resultat efter skatt	77	36	200	772

Nettoomsättning och resultat

KOMMENTARER TILL FJÄRDE KVARTALET

Intäkterna inom Development ökade under kvartalet till följd av försäljningen av Fasikan. Därutöver har osäkerheten minskat kopplat till färdigställandet av projektet Ranasjö- och Salsjöhöjden varför ytterligare EUR 1,0 miljoner vinstavräknats. Inom Solutions ökade också intäkterna primärt till följd av förvaltningsuppdraget för Skaftåsen samt uppdrag under byggnationen av Fasikan. För Production präglades kvartalet av marginellt svagare vindar än normalt i kombination med underhållsåtgärder.

Nettoomsättningen ökade till 191 (106) mkr i huvudsak drivet av högre intäkter inom Development. Production generade 88 (79) GWh grön el samtidigt som det erhållna snittpriset uppgick till 727 (857) SEK/MWh, vilket berodde på lägre marknadspriser jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelsekostnader uppgick till -113 (-56) mkr varav -22 (-16) mkr utgjorde kostnader för koncernens rörliga ersättningsprogram för 2023.

Sammantaget ökade EBITDA till 82 (52) mkr. Avskrivningar uppgick till -17 (-15) mkr, vilket innebar att EBIT uppgick till 65 (37) mkr. Finansnettot uppgick till 12 (-1) mkr varav valutakursdifferenser motsvarade 3 (7) mkr. Bolagets elproduktionstillgångar och intäkter prissätts, respektive erhålls, i EUR. Bolaget har därför valt att ta upp finansiering i EUR vilket skapar en naturlig hedge. Förändringar i EUR/SEK kursen kommer löpande påverka jämförbarhet inom finansnettot, där en kronförstärkning kommer förbättra och en försvagning kommer försämra nettot. Motsvarande omvända värdeförändringar i SEK för de underliggande tillgångarna redovisas ej.

Resultat före och efter skatt uppgick till 77 (36) mkr.

KOMMENTARER TILL ÅRETS 12 MÅNADER

Utöver försäljningen av Fasikan under fjärde kvartalet bidrog slutavräkningen av Skaftåsen positivt till Developments intäkter under året. Solutions intäkter ökade under året med god lönsamhet, delvis till följd av att förvaltningsuppdraget för Skaftåsen inleddes efter det kommersiella övertagandet. Samtidigt ökade intäkterna inom Production till följd av högre realiserade priser jämfört med föregående år. Totalt producerades 288 (292) GWh grön el och snittpriset för produktionen uppgick till 829 (720) SEK/MWh. Totalt uppgick nettoomsättningen till 503 (1 164) mkr. Rörelsekostnader uppgick till -232 (-322) mkr. EBITDA uppgick till 286 (851) mkr och EBIT till 223 (790) mkr. Finansnettot uppgick till -23 (-17) mkr varav valutakursdifferenser motsvarade 9 (11) mkr. Resultat före och efter skatt uppgick till 200 (772) mkr.

Kassaflöde och investeringar

KOMMENTARER TILL FJÄRDE KVARTALET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 113 (53) mkr. Rörelsekapitalförändringar var 67 (-53) mkr och det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 180 (0) mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick, netto, till -57 (-73) mkr, i allt väsentligt drivet av investeringar i Lebo. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till 123 (-73) mkr. Under kvartalet amorterades -17 (-7) mkr samtidigt som nya lån om 58 (0) mkr upptogs kopplat till Lebo. Räntor och finansieringskostnader om -19 (-12) mkr betalades. Aktieåterköp genomfördes om -24 (0) mkr. Nettobetalningar till eller från spärrade konton skedde med -1 (0) mkr varefter kassaflödet, justerat för leasing-effekter, uppgick till 119 (-90) mkr för kvartalet.

KOMMENTARER TILL ÅRETS 12 MÅNADER

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 312 (967) mkr. Rörelsekapitalförändringar var -90 (-41) mkr. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 222 (926) mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick, netto, till -539 (-305) mkr och var primärt hänförligt till investeringar i Lebo samt Pohjan Voima Oy. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till -316 (621) mkr. Amorteringar skedde med -57 (-18) mkr och nya lån om 207 (523) mkr upptogs. Räntor och finansieringskostnader om -62 (-33) mkr betalades. Utdelning om -44 (0) mkr betalades ut och aktieåterköp genomfördes om -24 (0) mkr. Nettobetalningar till eller från spärrade konton skedde med -1 (-9) mkr varefter kassaflödet, justerat för leasing-effekter, uppgick till -306 (1 082) mkr.

Finansiering och likviditet

Vid periodens utgång hade bolaget en nettoskuld om 183 mkr, att jämföra med en nettokassa om 296 mkr vid fjärde kvartalets utgång 2022. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 917 (1 220) mkr. Soliditeten vid periodens slut var 58 (55) procent.

Development

Mkr	Kv4 2023	Kv4 2022	12m 2023	12m 2022
Intäkter	116	29	225	927
Kostnad sålda projekt	-43	-	-43	-136
Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete	-16	-6	-45	-58
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	56	24	136	733
Rörelseresultat (EBIT)	56	24	136	733
Resultat före skatt	73	26	128	738

KOMMENTARER TILL FJÄRDE KVARTALET

Intäkterna ökade under kvartalet till följd av försäljningen av projekt Fasikan. Vidare har ytterligare EUR 1,0 miljoner vinstavräknats för projektet Ranasjö- och Salsjöhöjden. Då bolagets vinstavräkningar sker i euro har en starkare krona påverkat intäkterna negativt under kvartalet.

Byggnation av Projekt Lebo fortsatte under kvartalet och driftsättning påbörjades i slutet av kvartalet enligt plan. Kommersiellt övertagande förväntas fortsatt ske under första kvartalet 2024.

Utvecklingsarbetet för HT Skogar-portföljen har fortsatt under kvartalet liksom intensifierat arbete med utveckling på Persson Invests mark. I Storbritannien fortsatte arbetet med att utveckla det större solprojektet samtidigt som arbetet med att säkra nya projekträttigheter har fortsatt och börjar ge resultat. För projektet Tormsdale i Skottland är tillståndsansökan i process och elanslutning säkrad. För Finnåberget pågår arbete med linjekoncession. Målsättningen är att kunna avyttra projektet under 2025, viss osäkerhet föreligger kring kapaciteten på nätanslutningen. Utvecklingsarbete relaterat till solprojekt samt batteriprojekt i Sverige har fortsatt under kvartalet. I Finland löper utvecklingsarbetet enligt plan. Nya projekt i tidig fas säkrades under kvartalet och ett flertal ytterligare projekt utvärderas. Under kvartalet förvärvades Fenix Repower AS, en projektutvecklare i Norge och Ukraina, med ett flertal potentiella projekt med goda förutsättningar. Totalt förfogar bolaget över en projektportfölj om ca 6 900 MW.

Intäkterna ökade till 116 (29) mkr. Kostnad sålda projekt uppgick till -43 (0) mkr. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete uppgick till -16 (-6) mkr. EBITDA ökade till 56 (24) mkr. Av- och nedskrivningar uppgick till -1 (0) mkr varmed EBIT uppgick till 56 (24) mkr. Finansnettot uppgick till 17 (2) mkr, varav valutakursdifferenser motsvarade 13 (10) mkr. Resultat före skatt uppgick därför till 73 (26) mkr.

KOMMENTARER TILL ÅRETS 12 MÅNADER

Intäkterna uppgick till 225 (927) mkr där föregående år påverkades signifikant av försäljningen av Kölvallen. Kostnad sålda projekt minskade samtidigt till -43 (-136) mkr. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete uppgick till -45 (-58) mkr varefter EBITDA uppgick till 136 (733) mkr. Av- och nedskrivningar uppgick till -1 (0) mkr och EBIT uppgick till 136 (733) mkr. Finansnettot uppgick till -8 (4) mkr, varav valutakursdifferenser motsvarade 24 (26) mkr. Resultat före skatt uppgick därmed till 128 (738) mkr.

PORTFÖLJ

Nedan presenteras Arise utvecklingsportfölj vilken vid rapporttillfället uppgår till ca 6 900 MW. Fullt utbyggd skulle portföljen motsvara investeringar om 80 – 90 mdr.

Portföljen är indelad i projekt i sen utvecklingsfas vilka totalt uppgår till ca 900 MW och projekt i tidig utvecklingsfas vilka totalt uppgår till ca 6 000 MW. Bolaget arbetar aktivt med att utöka projektportföljen vad avser framför allt vind- och solkraft i Norden, Storbritannien och Ukraina men utvärderar även nya geografier kontinuerligt. Arbetet med att utöka projektportföljen innefattar såväl greenfield-projekt som förvärv av projekt i olika faser. Bolaget utvecklar också ett antal projekt inom batterilagring.

I arbetet med att utöka projektportföljen utvärderar Arise en mängd olika tänkbara projekt. Den absoluta merparten av de projekt som utvärderas kvalificerar sig inte för vidare utvecklingsarbete då de inte bedöms realiserbara vid beaktande av produktionsförutsättningar (vind- och solförhållanden), tillståndsrisker, elnätskapacitet och ekonomisk potential. För projekten nedan bedöms nämnda huvudfaktorer vara lovande. Enskilda projekt kan riskera att inte bli av men den samlade projektportföljen representerar potentiellt stora värden för bolaget, med relativt låg kapitalbindning och risk.

Projekt – sen utvecklingsfas	MW
Finnåberget, SE 2	200
Tormsdale, Skottland	70
Finland*	620
Totalt	~900

Projekt – tidig utvecklingsfas	MW
Sverige**	~3 350
Sverige	~360
Norge	~260
UK	~120
UK	~650
Finland*	~1 250
Totalt	~6 000

*) Representerar Pohjan Voimas projektportfölj. Arise ägande i Pohjan Voima uppgår till ca 51%.

**) Inklusive bedömd total potential om ca 1 000 MW från samarbetet med SCA. Arise framtida ägande i dessa projekt uppgår till 49%.

Production

Mkr	Kv4 2023	Kv4 2022	12m 2023	12m 2022
Intäkter	65	68	242	211
Rörelsekostnader	-14	-18	-52	-51
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	51	50	189	160
Rörelseresultat (EBIT)	36	35	130	101
Resultat före skatt	42	27	115	65

KOMMENTARER TILL FJÄRDE KVARTALET

Under kvartalet var vindarna marginellt svagare än normalt samtidigt som planerade underhållsåtgärder genomfördes. Sammantaget ökade dock produktionen i bolagets vindparker till 88 (79) GWh. Snittintäkten uppgick till 727 (857) SEK/MWh till följd av lägre marknadspriser än samma period föregående år. Bolagets prissäkringar bidrog till att snittintäkten ändå översteg det genomsnittliga marknadspriset under perioden.

Intäkterna uppgick till 65 (68) mkr, i linje med motsvarande period föregående år. Den specifika rörelsekostnaden uppgick till -159 (-232) SEK/MWh. EBITDA ökade något till 51 (50) mkr. Avskrivningar uppgick till -15 (-15) mkr och EBIT ökade därmed till 36 (35) mkr.

Finansnettot uppgick till 6 (-8) mkr, varav valutakursdifferenser motsvarade 6 (-6) mkr. Resultat före skatt uppgick därför till 42 (27) mkr.

I enlighet med IFRS marknadsvärderas ej produktionstillgångarna men bolaget genomför årligen en prövning av eventuellt nedskrivningsbehov av bokförda värden. Vid nedskrivningsprövningen 2023 översteg nyttjandevärdet för produktionstillgångarna det bokförda värdet med ca EUR 60 miljoner1) .

1) Baserat på en diskonteringsränta om 8,2%, bolagets prognoser samt elprisprognoser upprättade av extern expertis. En förändring av diskonteringsräntan med +/- en procentenhet påverkar värdet med ca EUR 10 miljoner.

Säkrade elpriser	Q1 2024	Q2 2024	Q3 2024	Q4 2024	2024
MWh, SE 4	28 400	21 800	22 100	22 100	94 400
EUR/MWh, SE4	106	104	104	104	104

KOMMENTARER TILL ÅRETS 12 MÅNADER

Produktionen i bolagets vindkraftparker minskade något till 288 (292) GWh. Snittintäkten uppgick samtidigt till 829 (720) SEK/MWh vilket var över marknadspriset för året till följd av positivt bidrag från prissäkringar.

Intäkterna uppgick till 242 (211) mkr. Den specifika rörelsekostnaden uppgick till -182 (-174) SEK/MWh och EBITDA ökade till 189 (160) mkr. Avskrivningar uppgick till -60 (-59) mkr varefter EBIT ökade till 130 (101) mkr. Finansnettot uppgick till -15 (-36), varav valutakursdifferenser motsvarade -3 (-27) mkr. Resultatet före skatt ökade därmed till 115 (65) mkr.

Solutions

Mkr	Kv4 2023	Kv4 2022	12m 2023	12m 2022
Intäkter	13	11	44	33
Rörelsekostnader	-10	-9	-38	-34
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	2	1	5	-1
Rörelseresultat (EBIT)	2	1	5	-1
Resultat före skatt	2	1	5	-1

KOMMENTARER TILL FJÄRDE KVARTALET

Inom Solutions bidrog byggprojektledningsuppdraget avseende Fasikan samt förvaltningsuppdraget avseende Skaftåsen till ökade intäkter jämfört med samma period 2022. Intäkterna uppgick till 13 (11) mkr. Rörelsekostnaderna uppgick till -10 (-9) mkr. EBITDA uppgick till 2 (1) mkr. Av- och nedskrivningar samt finansnetto var 0 (0) mkr och EBIT och resultat före skatt uppgick därför till 2 (1) mkr.

KOMMENTARER TILL ÅRETS 12 MÅNADER

Intäkterna uppgick till 44 (33) mkr. Rörelsekostnaderna uppgick till -38 (-34) mkr. EBITDA uppgick till 5 (-1) mkr. Av- och nedskrivningar samt finansnetto var 0 (0) mkr och EBIT och resultat före skatt uppgick därför till 5 (-1) mkr.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Inga övriga väsentliga händelser har inträffat under kvartalet.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Koncernens eventualförpliktelser är relaterade till garantier och motförbindelser som ställs ut för att stödja koncernens förpliktelser kopplade till sol- och vindkraftsprojekt. Dessa beskrivs närmare på sidan 89 under not 21 i årsredovisningen för 2022. Under fjärde kvartalet har Arise ingått motförbindelse relaterad till den bankgaranti som ställts ut för Arise Elnät AB samt gått i borgen för Arise Wind HoldCo 8 ABs förpliktelser under aktieförsäljningsavtalet för Fasikan Vind AB.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

FRAMTIDSUTSIKTER

Det råder fortsatt stora osäkerheter och risker globalt avseende säkerhetspolitik och energiförsörjning, vilket gör den pågående energiomställningen alltmer påtaglig i samhället. Trots en svag konjunktur är efterfrågan på förnybar kraftproduktion fortsatt mycket stark. Bolaget är väl positionerat med produktion av förnybar el samt en stark projektportfölj. Vi ser därmed mycket goda möjligheter till fortsatt tillväxt samt att fortsatt skapa aktieägarvärde. Vår starka finansiella situation innebär att vi har ökade möjligheter att maximera värdeskapandet i affären och vi kan härigenom också långsiktigt optimera våra intäkter från produktionen såväl som från projektportföljen.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sidorna 49 - 50 i årsredovisningen för år 2022 och den finansiella riskhanteringen presenteras på sidorna 77 - 83. Med förvärvet av Fenix Repower AS har Arise numera närvaro i Ukraina. Rysslands invasion av landet är i första hand en humanitär katastrof och innebär även risker för den verksamhet och personal som Arise har i Ukraina. Arise finansiella exponering mot Ukraina är dock begränsad. I övrigt har inga väsentliga förändringar skett som har påverkat de redovisade riskerna.

ÄGARFÖRHÅLLANDE

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.arise.se).

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av att utveckla projekt (projektera lämpliga vindlägen, teckna arrendeavtal, arbeta fram konsekvensbeskrivningar, utarbeta detaljplaner och tillstånd), avyttra projekt till externa investerare, entreprenad och projektledning av nya projekt, förvalta både interna och externa projekt (tekniskt och ekonomiskt) samt hantera koncernens handelsverksamhet av el och ursprungsgarantier.

Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och elsäkringar i enlighet med fastställd finanspolicy.

Moderbolagets totala intäkter uppgick under året till 48 (40) mkr och inköp av el och certifikat, personal- , övriga externa kostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivning av anläggningstillgångar uppgick totalt till -110 (-95) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -62 (-55) mkr. Erhållen utdelning bidrog till ett finansnetto om 787 (-22) mkr vilket tillsammans med koncernbidrag på 90 (113) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till 815 (36) mkr. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 517 (-307) mkr.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Arise följer de av EU antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningar till dessa (IFRIC). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. Med undantag för vad som framgår nedan överensstämmer redovisningsprinciperna med de som tillämpades i årsredovisningen för år 2022.

Redovisning av tillgångsförvärv

Bolagsförvärv vars primära syfte är att förvärva bolagets projektportfölj och rättigheter och där bolagets eventuella förvaltningsorganisation och administration är av underordnad betydelse för förvärvet, klassificeras som tillgångsförvärv. Arise har bedömt att förvärven av Pohjan Voima Oy och Fenix Repower AS därmed utgör tillgångsförvärv.

UTDELNING

Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 kr per aktie.

ÅRSSTÄMMA

Årsstämman kommer att hållas i Halmstad den 7 maj 2024. Årsredovisningen kommer att vara tillgänglig på bolagets hemsida i början av april.

REVISORSGRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN

▪	Första kvartalet (1 januari-31 mars)	7 maj 2024
▪	Andra kvartalet (1 april-30 juni)	17 juli 2024
▪	Tredje kvartalet (1 juli-30 september)	14 november 2024
▪	Fjärde kvartalet (1 oktober-31 december)	14 februari 2025

Halmstad den 15 februari 2024

Arise AB (publ)

Per-Erik Eriksson Verkställande direktör

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA

Per-Erik Eriksson, Verkställande direktör Tel. 0702-409 902

Markus Larsson, Finansdirektör Tel. 0735-321 776

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Nettoomsättning Not 1	191	106	503	1 164
Övriga rörelseintäkter	1	1	3	5
Summa intäkter	192	107	507	1 169
Aktiverat arbete för egen räkning	3	1	11	4
Personalkostnader	-40	-30	-90	-63
Kostnad sålda projekt	-43	-	-43	-136
Övriga externa kostnader	-26	-25	-92	-123
Övriga rörelsekostnader	-4	0	-7	-1
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	82	52	286	851
Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar Not 2,3	-17	-15	-64	-61
Rörelseresultat (EBIT)	65	37	223	790
Resultat från finansiella poster Not 4	12	-1	-23	-17
Resultat före skatt	77	36	200	772
Skatt på periodens resultat	0	0	0	0
Periodens resultat	77	36	200	772
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	80	36	206	772
Innehav utan bestämmande inflytande	-3	-	-6	-
Resultat per aktie avseende periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,81	0,80	4,65	18,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,81	0,80	4,65	18,60

Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 619 102, ej medräknats och endast finansiella instrument utestående vid periodens utgång beaktats.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Periodens resultat	77	36	200	772
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferens	-18	0	-4	0
Kassaflödessäkringar	-40	336	165	45
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalre
sultat	8	-69	-34	-9
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-50	267	127	36
Summa totalresultat för perioden	27	303	327	807
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	42	303	337	807
Innehav utan bestämmande inflytande	-14	-	-10	-

KONCERNENS BALANSRÄKNING

	2023	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	30	25
Materiella anläggningstillgångar 1)	2 236	1 218
Finansiella anläggningstillgångar	244	190
Summa anläggningstillgångar	2 510	1 432
Varulager	-	0
Övriga rörelsefordringar	380	263
Likvida medel	917	1 220
Summa omsättningstillgångar	1 297	1 483
SUMMA TILLGÅNGAR	3 807	2 916
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 887	1 616
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	318	-
Summa eget kapital	2 206	1 616
Långfristiga räntebärande skulder 2)	1 135	980
Övriga långfristiga skulder	200	-
Avsättningar	90	62
Summa långfristiga skulder	1 425	1 042
Kortfristiga räntebärande skulder 2)	59	29
Övriga kortfristiga skulder	117	228
Summa kortfristiga skulder	176	258
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 807	2 916

1) I materiella anläggningstillgångar ingår leasingtillgångar per 31 december 2023

med 60 (54) mkr.

2) I räntebärande skulder ingår leasingskulder per 31 december 2023 med 65 (57) mkr.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	2023	2022	2023	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före för
ändringar av rörelsekapital	113	53	312	967
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	67	-53	-90	-41
Kassaflöde från den löpande verksamheten	180	0	222	926
Förvärv av anläggningstillgångar	-56	-67	-354	-176
Investering av finansiella anläggningstillgångar	-	-6	-47	-130
Förvärv av dotterföretag	-1	-	-137	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-57	-73	-539	-305
Amortering av lån	-17	-7	-57	-18
Upptagna lån	58	-	207	523
Amortering av leasingskulder	-1	-1	-8	-6
Ränta och övriga finansieringskostnader	-19	-12	-62	-33
Erhållit från/betalning till spärrade konton	-1	0	-1	-9
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-44	-
Nyemission / teckningsoptioner	-	3	-	3
Återköp av egna aktier	-24	-	-24	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4	-17	11	461
Periodens kassaflöde	119	-90	-306	1 082
Likvida medel vid periodens ingång	830	1 287	1 220	70
Kursdifferens i likvida medel	-32	23	3	68
Likvida medel vid periodens utgång	917	1 220	917	1 220
Räntebärande skulder vid periodens utgång (exkl. lea
singskulder)	1 129	952	1 129	952
Spärrade likvida medel vid periodens utgång	-29	-27	-29	-27
Nettoskuld Not 6	183	-296	183	-296

KONCERNENS EGET KAPITAL

	2023	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Ingående balans	1 616	676
Årets resultat	200	772
Övrigt totalresultat för året	127	36
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-44	-
Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv av dotterföretag	331	-
Nyemission/konvertering konvertibler	-	132
Återköp av egna aktier	-24	-

Utgående balans 2 206 1 616

KONCERNENS NYCKELTAL

	2023	2022	2023	2022
	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Operationella nyckeltal
Driftsatt kapacitet vid periodens slut, MW	139,2	139,2	139,2	139,2
Egen elproduktion under perioden, GWh	87,6	79,0	288,4	292,2
Antal anställda vid periodens slut	67	41	67	41
Finansiella nyckeltal
Resultat per aktie före utspädning,
SEK 1)	1,81	0,80	4,65	18,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1)	1,81	0,80	4,65	18,60
EBITDA-marginal, %	42,7%	48,4%	56,5%	72,8%
Rörelsemarginal, %	34,1%	34,2%	43,9%	67,6%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	7,5%	42,0%	7,5%	42,0%
Avkastning på eget kapital, %	10,5%	67,4%	10,5%	67,4%
Eget kapital, mkr	2 206	1 616	2 206	1 616
Genomsnittligt eget kapital, mkr	1 911	1 146	1 911	1 146
Nettoskuld, mkr	183	-296	183	-296
Soliditet, %	57,9%	55,4%	57,9%	55,4%
Skuldsättningsgrad, ggr	0,1	neg	0,1	neg
Eget kapital per aktie, SEK	43	36	43	39
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	43	36	43	39
Justerat eget kapital per aktie, SEK	58	57	58	61
Antal aktier vid periodens utgång, exkl. egna aktier	43 875 133	44 440 041	43 875 133	44 440 041
Genomsnittligt antal aktier	44 157 587	44 440 041	44 157 587	41 503 644
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	44 157 587	44 440 041	44 157 587	41 503 644

1) Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 619 102, ej medräknats och endast finansiella instrument utestående vid periodens utgång beaktats.

NOT 1 – NETTOOMSÄTTNING

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
El	63	67	238	208
Certifikat och ursprungsgarantier	1	1	1	2
Utveckling	115	29	224	924
Tjänster	12	10	40	30
Summa	191	106	503	1 164

Nettoomsättningen omfattar i) elintäkter (försäljning av producerad el samt realiseringar av el och valutaderivat hänförliga till säkrad elproduktion), ii) intjäning och försäljning av elcertifikat och ursprungsgarantier, iii) utvecklingsintäkter hänförliga till sålda projekt och ersättning för utvecklingskostnader samt iv) intäkter från tjänsteförsäljning hänförliga till byggprojektledning och förvaltning. Indelningen är gjord utifrån en bedömning av intäkternas karaktär, belopp, tidpunkt och osäkerhet beträffande intäkter och kassaflöden. Elintäkter, certifikatintäkter samt intäkter från ursprungsgarantier genereras av den förnybara elproduktion koncernen äger vilket redovisas under segmentet Production. Intäkter från utveckling genereras i huvudsak genom bolagets projektportfölj och redovisas under segmentet Development. Intäkter från tjänsteförsäljning genereras i huvudsak genom byggprojektledning och förvaltning av förnybar elproduktion och redovisas under segmentet Solutions.

KONCERNENS SEGMENTSREDOVISNING

Segmentsrapporteringens indelning baseras på koncernens produkter och tjänster, dvs. verksamhetsindelning. Segmentet Development utvecklar, bygger och säljer projekt för förnybar elproduktion. Production utgör koncernens ägande i driftsatt förnybar elproduktion. Solutions tillhandahåller tjänster i form av byggprojektledning och förvaltning av förnybar elproduktion samt andra tjänster. Segmentet Ej allokerade intäkter/kostnader avser koncernens gemensamma kostnader.

							Ej alloke
	Develop						rade
Kvartal 4	ment		Production		Solutions		Int./Kostn.		Elimineringar			Koncernen
	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4	Kv 4
(Avrundat till mkr)	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning extern	115	29	64	68	12	10	-	-	-	-	191	106
Nettoomsättning intern	-	-	-	-	1	1	-	-	-1	-1	-	-
Övriga rörelseintäkter	0	1	1	0	0	0	0	0	-	-	1	1
Summa intäkter	116	29	65	68	13	11	0	0	-1	-1	192	107
Aktiverat arbete för egen räk ning	4	1	-	-	-	-	-	-	0	-	3	1
Rörelsekostnader	-63	-7	-14	-18	-10	-9	-27	-23	1	1	-113	-56
Rörelseresultat före avskriv ningar (EBITDA)	56	24	51	50	2	1	-27	-23	-	-	82	52
Av- och nedskrivning av an läggningstillgångar Not 2	-1	0	-15	-15	-	0	-1	0	-	-	-17	-15
Rörelseresultat (EBIT)	56	24	36	35	2	1	-28	-23	-	-	65	37
Finansnetto	17	2	6	-8	0	0	-12	5	-	-	12	-1
Resultat före skatt (EBT)	73	26	42	27	2	1	-40	-18	-	-	77	36
Immat. och materiella an läggningstillg. inkl. leasing	1 226	183	1 032	1 058	-	0	8	1	-	-	2 266	1 243

NOT 2 – AV- OCH NEDSKRIVNINGAR AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Avskrivningar	0	0	-15	-15	-	0	-1	0	-	-	-16	-15
Ned- och återföring nedskriv ningar	-1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-1	-
Av- och nedskrivningar	-1	0	-15	-15	-	0	-1	0	-	-	-17	-15

							Ej alloke
	Develop						rade
12 månader	ment		Production		Solutions		Int./Kostn.		Elimineringar			Koncernen
(Avrundat till mkr)	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning extern	224	924	239	210	40	30	-	-	-	-	503	1 164
Nettoomsättning intern	-	-	-	-	4	3	-	-	-4	-3	-	-
Övriga rörelseintäkter	0	4	3	1	0	0	0	0	-	-	3	5
Summa intäkter	225	927	242	211	44	33	0	0	-4	-3	507	1 169
Aktiverat arbete för egen räk ning	11	4	-	-	-	-	-	-	0	-	11	4
Rörelsekostnader	-100	-198	-52	-51	-38	-34	-45	-42	4	3	-232	-322
Rörelseresultat före avskriv ningar (EBITDA)	136	733	189	160	5	-1	-45	-42	-	-	286	851
Av- och nedskrivning av an läggningstillgångar Not 3	-1	0	-60	-59	0	0	-3	-2	-	-	-64	-61
Rörelseresultat (EBIT)	136	733	130	101	5	-1	-48	-44	-	-	223	790
Finansnetto	-8	4	-15	-36	0	0	0	14	-	-	-23	-17
Resultat före skatt (EBT)	128	738	115	65	5	-1	-48	-30	-	-	200	772
Immat. och materiella anlägg ningstillgångar inkl. leasing	1 226	183	1 032	1 058	-	0	8	1	-	-	2 266	1 243

KONCERNENS SEGMENTSREDOVISNING

NOT 3 – AV- OCH NEDSKRIVNINGAR AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Avskrivningar	0	0	-60	-59	0	0	-3	-2	-	-	-63	-61
Ned- och återföring nedskriv ningar	-1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-1	-
Av- och nedskrivningar	-1	0	-60	-59	0	0	-3	-2	-	-	-64	-61

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Ränteintäkter
Övriga ränteintäkter	26	5	38	6
Räntekostnader
Övriga räntekostnader	-3	-1	-14	-5
Obligation och konvertibel	-12	-10	-46	-21
Övriga finansiella poster
Leasingskulder	-1	-1	-3	-3
Valutakursdifferens omvärdering lån/obligation	42	-18	13	-67
Övriga finansiella poster	-1	-1	-6	-5
Övriga valutakursdifferenser	-39	25	-4	78
Summa	12	-1	-23	-17

NOT 4 – RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER

NOT 5 – VERKLIGT VÄRDE FINANSIELLA INSTRUMENT

VERKLIGT VÄRDE HIERARKIN

De finansiella instrument till verkligt värde som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning utgörs av derivatinstrument. Derivaten består av elterminer, ränteswappar och valutaterminer och används primärt för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde av derivatinstrument utgör nivå 2 i verkligt värde-hierarkin.

	2023	2022
(Avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Tillgångar
Derivat för säkringsändamål
– Derivattillgångar	58	26
Skulder
Derivat för säkringsändamål
– Derivatskulder	-	-133

NOT 6 – NETTOSKULD

	2023	2022
(Avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Långfristiga skulder	1 425	1 042
– varav räntebärande långfristig skuld (exkl. leasingskulder)	1 075	925
Kortfristiga skulder	176	258
– varav räntebärande kortfristig skuld (exkl. leasingskulder)	53	27
Lång- och kortfristig räntebärande skuld (exkl. leasingskulder)	1 129	952
Likvida medel vid årets utgång	-917	-1 220
Spärrade likvida medel	-29	-27
Nettoskuld	183	-296

Leasingskulder uppgick per den 31 december 2023 till 65 (57) mkr

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
El, elcertifikat och ursprungsgarantier	-	-	0	1
Utveckling och tjänster	14	11	47	35
Övriga rörelseintäkter	0	1	1	4
Summa intäkter	14	11	48	40
Aktiverat arbete för egen räkning	1	0	4	1
Inköp av el, elcertifikat och ursprungsgarantier	0	0	0	-1
Kostnad sålda projekt och förvaltning	-2	-2	-8	-9
Personalkostnader	-32	-26	-71	-55
Övriga externa kostnader	-8	-7	-32	-30
Övriga rörelsekostnader	-2	0	-2	-1
Rörelseresultat före avskr. (EBITDA)	-29	-23	-61	-54
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-1	0	-1	0
Rörelseresultat (EBIT)	-29	-23	-62	-55
Resultat från finansiella poster Not 1	777	-12	787	-22
Resultat efter finansiella poster	747	-35	725	-76
Koncernbidrag	90	46	90	113
Resultat före skatt	837	11	815	37
Skatt på periodens resultat	-	0	-	0
Periodens resultat	837	11	815	36

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

	2023	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	30	25
Materiella anläggningstillgångar	33	45
Finansiella anläggningstillgångar	1 568	1 013
Summa anläggningstillgångar	1 631	1 083
Övriga rörelsefordringar	83	49
Likvida medel	632	293
Summa omsättningstillgångar	714	342
SUMMA TILLGÅNGAR	2 345	1 424
Bundet eget kapital	4	4
Fritt eget kapital	1 511	764
Summa eget kapital	1 515	768
Långfristiga räntebärande skulder	549	548
Övriga långfristiga skulder	200	-
Summa långfristiga skulder	749	548
Övriga kortfristiga skulder	81	108
Summa kortfristiga skulder	81	108
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 345	1 424

MODERBOLAGETS EGET KAPITAL

	2023	2022
- i sammandrag (avrundat till mkr)	31 dec	31 dec
Ingående balans	768	599
Årets resultat	815	36
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-44	-
Nyemission/konvertering av konvertibler	-	132
Återköp av egna aktier	-24	-
Utgående balans	1 515	768

NOT 1 – RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER

	2023	2022	2023	2022
(Avrundat till mkr)	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Ränteintäkter
Koncerninterna ränteintäkter	4	-	7	0
Övriga ränteintäkter	6	2	16	3
Räntekostnader
Koncerninterna räntekostnader	-3	-1	-10	-3
Obligation och konvertibel	-12	-10	-46	-21
Övriga finansiella poster
Resultat avyttring dotterbolag	-	0	54	2
Valutakursdifferens omvärdering obligation	20	-11	2	-33
Nedskrivning dotterbolagsaktier	-5	-	-5	-
Utdelning andelar dotterbolag	776	-	776	-
Övriga finansiella poster	-1	-1	-3	-2
Övriga valutakursdifferenser	-9	7	-4	32
Summa	777	-12	787	-22

NYCKELTALSDEFINITIONER ALLMÄNT OM NYCKELTAL

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rullande 12 månaders rörelseresultat (EBIT) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på eget kapital

Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet aktier i genomsnitt.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat för konvertering av konvertibler i förhållande till antalet aktier i genomsnitt efter utspädning.

Justerat eget kapital per aktie

Eget kapital per aktie, justerat för övervärdet i koncernens produk-tionstillgångar enligt senaste nedskrivningsprövning beräknat till balansdagens kurs.

Finansnetto

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader.

Genomsnittligt eget kapital

Rullande 12 månaders genomsnittligt eget kapital.

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital.

Nettoskuld

Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder, minskat med kassa och spärrade likvida medel.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Specifik rörelsekostnad (SEK/MWh)

Rörelsekostnad för elproduktion i förhållande till elproduktion under perioden.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Resultat per aktie

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Arise tillämpar vissa nyckeltal i sin rapportering vilka är baserade på bolagets redovisning. Anledningen till att dessa nyckeltal tillämpas i rapportering är för att Arise bedömer att det underlättar för externa intressenter att analysera utvecklingen i bolaget.

AVRUNDNING

Siffrorna i denna delårsrapport har avrundats, medan beräkningarna utförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller och tal till synes inte summerar korrekt.

Arise AB, Box 808, 301 18 Halmstad Telefon 010-450 71 00 | www.arise.se