Earnings Release • May 6, 2020
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Arise är ett av Sveriges ledande företag inom vindkraft med affärsidé att utveckla, bygga och förvalta landbaserad vindkraft i egen regi och för andra. Bolaget är noterat på NASDAQ Stockholm.
Vi upplever en mycket speciell tid just nu, som påverkar oss alla i vår vardag. Som bolag kan vi bäst bidra till samhället genom att fortsätta bedriva verksamheten som vanligt, men givetvis med de restriktioner som finns uppsatta.
Trots att en del av oss arbetat hemifrån och några varit sjuka, har vi på ett bra sätt arbetat vidare. Annat än inställda resor upplever vi inga störningar i verksamheten än så länge, men är förstås ödmjuka för att det skulle kunna inträffa.
Under kvartalet har elproduktionen från de egna verken varit ovanligt hög, beroende på starkare vindar än normalt. Samtidigt har vädret varit milt för årstiden och vattenkraftens magasin har fyllts på genom riklig nederbörd. Det har inneburit att elpriserna varit rekordlåga. Värt att poängtera, är att priserna var rekordlåga även innan Corona slog till i Europa.
Sammantaget innebär det att intäkterna från elproduktionen kommit in ungefär som förväntat för årets tre första månader. Det beror på att vi är prissäkrade upp till ca 60 % av normal produktion och därutöver har den höga produktionen i kvartalet varit positiv, men motverkats till fullo av de lägre elpriserna än normalt.
Under mars månad har vi tack vare vår stora kassa (365 mkr vid utgången av 2019) kunnat ta tillfället i akt och med rabatt köpa tillbaka 150 mkr nominellt av vår utestående obligation. Det bidrar till att förbättra finansnettot för första kvartalet och ger en lägre räntekostnad också löpande framöver. Den finansiella styrka som vi skaffat oss under de senaste åren är förstås särskilt värdefull i tider som dessa. Det ger oss trygghet, men samtidigt mod att vara framåtlutade i affärsdiskussioner av olika slag. Vid utgången av perioden uppgår kassan till 224 mkr och vi förväntar oss positiva kassaflöden under andra kvartalet när våra byggprojekt slutavräknas.
Projektet Enviksberget färdigställdes under mars månad och Bröcklingberget beräknas bli färdigt under andra kvartalet. Bägge dessa projekt förväntas kunna avräknas resultatmässigt under andra kvartalet. Jämfört med ursprunglig plan innebär detta förseningar i båda projekten. Det är dock värt att notera att förseningarna i projekten inträffade innan Corona-krisen slog till och att de är kopplade till en specifik leverantör. Vi konstaterar att byggena har löpt på relativt bra trots rådande pandemi. Bygget av Skaftåsen fortskrider enligt plan.
Vi är i full gång med upphandlingen till våra projekt Ranasjö- och Salsjöhöjden (215 – 240 MW) som planeras att säljas som ett paket i slutet av året. Vi ser att det finns ett fortsatt starkt intresse
" Tack till alla våra fantastiska medarbetare och partners därute, som på ett utmärkt sätt manifesterar handlingskraft, uthållighet och flexibilitet."
från investerarna att förvärva nordiska vindkraftsprojekt.
Vi arbetar aktivt med nya projektmöjligheter i primärt tidiga utvecklingsfaser i olika delar av Sverige samt i ett par andra geografier. Det är vår ambition att under året kunna förtydliga kommunikationen kring dessa möjligheter. Samtidigt är det viktigt för oss att endast kommunicera projekt som nått en viss konkretiseringsnivå.
Vi känner oss framåtlutade, men samtidigt ödmjuka i denna oroliga tid. Tack till alla våra fantastiska medarbetare och partners därute, som på ett utmärkt sätt manifesterar handlingskraft, uthållighet och flexibilitet.
Halmstad den 6 maj 2020 Daniel Johansson Verkställande direktör
| Mkr | Kv1 2020 | Kv1 2019 | Helår 2019 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 50 | 81 | 454 |
| Justerat EBITDA | 26 | 40 | 217 |
| Justerat EBIT | 7 | 21 | 142 |
| Justerat EBT | -7 | -3 | 60 |
| Justerat resultat efter skatt | -7 | 0 | 53 |
| Resultat i intressebolag (efter skatt) | - | -272 | -273 |
| Rapporterat EBITDA | 26 | -232 | -56 |
| Rapporterat EBIT | 7 | -251 | -131 |
| Valutapost från totalresultat hänförlig till säkringsre dovisning |
- | -20 | -20 |
| Rapporterat EBT | -7 | -294 | -233 |
| Skatteeffekt justeringsposter | - | 4 | 4 |
| Rapporterat resultat efter skatt | -7 | -288 | -235 |
Med Justerat resultat avses resultat från bolagets underliggande verksamhet 2019 exklusive försäljningen av bolagets andel i intressebolaget Sirocco och dess effekter på koncernens rapporterade resultat.
Vinstavräkning inom Utveckling och förvaltning i kvartalet påverkades negativt av förseningar i avyttrade projekt vilket också innebär att det förväntade resultatet från dessa projekt avräknas över ett större antal månader. Vidare präglades kvartalet av starkare vindar än normalt samt av lägre marknadspriser på el och certifikat.
Nettoomsättning från Utveckling och förvaltning minskade med 21 mkr till 11 (32) mkr till följd av lägre entreprenadverksamhet i projekten samt effekter av förseningar hos en specifik leverantör. Till följd av starkare vindar än normalt ökade produktionen från Egen vindkraftdrift till 124 (103) GWh. Snittpriset för bolagets egen produktion minskade dock till 314 (475) SEK/MWh. Detta berodde i huvudsak på lägre marknadspriser jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kombinationen av ett lägre snittpris och högre produktion minskade nettoomsättningen från Egen vindkraftdrift till 39 (49) mkr. Sammantaget minskade koncernens nettoomsättning med 31 mkr till 50 (81) mkr.
Rörelsekostnader uppgick till 26 (42) mkr varav 2 (19) mkr var hänförliga till projektförsäljningar och entreprenad och 24 (24) mkr utgjorde jämförbara rörelsekostnader. Eget aktiverat arbete uppgick till 1 (1) mkr.
Till följd av lägre vinstavräkning inom Utveckling och förvaltning samt lägre snittpris för produktionen uppgick EBITDA till 26 (-232) mkr och EBIT till 7 (-251) mkr. Dock påverkades motsvarande kvartal föregående år av ett negativt resultat från intressebolag om -272 mkr. Finansnettot förbättrades till -14 (-43) mkr, varav 9 mkr utgjorde underliggande förbättring av finansnettot. Övriga 20 mkr beror på poster relaterade till resultat från försäljning av intressebolag under
motsvarande kvartal föregående år. Resultatet före respektive efter skatt uppgick därefter till -7 (-294) mkr och -7 (-288) mkr.
IFRS16 minskade rörelsekostnader med 1,7 (1,4) mkr samt ökade avskrivningar och finansiella kostnader med 1,1 (1,1) mkr respektive 0,6 (0,6) mkr.
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 22 (36) mkr. Rörelsekapitalförändringar var -14 (4) mkr. Under motsvarande kvartal föregående år erhölls en dellikvid för projektet Bröcklingberget. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 8 (40) mkr. Under kvartal 2 eller tidigt i kvartal 3 förväntas kassaflöde från projekten Enviksberget och Bröcklingberget erhållas. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick, netto, till -2 (-5) mkr. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till 6 (35) mkr. Nominellt återköptes 150 mkr av bolagets säkerställda obligation under kvartalet och amorteringar uppgick därför till -150 (-80) mkr. Räntor och andra finansieringskostnader om -14 (-16) mkr betalades. Inga räntebetalningar erhölls. Nettobetalningar från spärrade konton skedde med 19 (0) mkr hänförligt till försäljningen av Skaftåsen, varefter kassaflödet för kvartalet uppgick till -140 (131) mkr.
Nettoskulden uppgick till 497 (741) mkr, varav konvertibler, enligt IFRS, utgjorde 234 (236) mkr. Likvida medel uppgick till 224 (192) mkr. Bolaget hade fortfarande rörelsekapitalbindning och kvarstående vinstavräkning i pågående byggprojekt vid utgången av kvartalet. Kvarvarande kassaflöde från pågående byggprojekt förväntas att uppgå till drygt 40 mkr, netto, under perioden Q2 2020 till Q3 2020. I tillägg förväntas projektet Skaftåsen bidra med ytterligare kassaflöde i början av 2022. Soliditeten vid periodens slut var 45 (34) procent. Vid ett antagande om att bolagets konvertibla skuldebrev konverteras i sin helhet samt att befintlig kassa nettas mot räntebärande skulder skulle soliditeten motsvara 69 (53) procent.
| Mkr | Kv1 2020 | Kv1 2019 | Helår 2019 |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 13 | 34 | 313 |
| Kostnad sålda projekt och entreprenad | -2 | -19 | -134 |
| Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete | -8 | -7 | -29 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 2 | 8 | 150 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 2 | 8 | 150 |
| Resultat före skatt | -2 | 4 | 132 |
Utvecklings- och förvaltningsintäkter minskade till 13 (34) mkr under kvartalet på grund av lägre entreprenadverksamhet i pågående byggprojekt samt förseningar i Enviksberget och Bröcklingberget vilket innebar lägre vinstavräkning över ett större antal månader. Förseningarna är kopplade till en specifik leverantör. Byggnationen av Enviksberget färdigställdes dock i mitten av mars och slutavräkning förväntas därför ske under kvartal 2 2020. Byggnationen av Bröcklingberget pågick fortsatt och projektet förväntas vara färdigställt under kvartal 2, varefter slutavräkning kommer att ske. Byggnation av Skaftåsen fortlöpte enligt plan. Det kan konstateras att trots rådande Corona-pandemi har pågående byggnationer fortlöpt relativt väl och de förseningar som projekten har drabbats av är inte Corona-relaterade.
Arbetet pågick med att göra fler projekt klara för försäljning. Ambitionen är att inleda försäljningsprocess för projekten Ranasjö- och Salsjöhöjden, totalt cirka 215 – 240 MW, under kvartal 2 2020. Upphandling för projekten pågick med hög intensitet under kvartalet och försäljningen förväntas kunna genomföras under slutet av 2020. Mot bakgrund av rådande Corona-pandemi kommer bolaget dock löpande utvärdera marknadsförutsättningarna.
Bolaget fortsatte vidare att utvärdera möjligheten att utöka utvecklingsportföljen och diskussioner pågick om ytterligare projekt i Sverige, såväl som i vissa andra geografier.
Utvecklings- och förvaltningsintäkter minskade till 13 (34) mkr. Kostnad sålda projekt och entreprenad minskade samtidigt till -2 (-19) mkr. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete ökade till -8 (-7) mkr. Sammantaget minskade därför EBITDA med 6 mkr 2 (8) mkr. Av- och nedskrivningar var 0 (0) mkr och finansnettot uppgick till -4 (-4) mkr. EBIT och resultat före skatt minskade därför till 2 (8) mkr, respektive -2 (4) mkr.
D E L Å R S R A P P O R T 1 J A N U A R I – 3 1 M A R S 2 0 2 0 • 9
| Helår | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | Kv1 2020 | Kv1 2019 | 2019 |
| Intäkter | 39 | 49 | 146 |
| Rörelsekostnader | -11 | -12 | -46 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 28 | 37 | 100 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 10 | 18 | 27 |
| Resultat före skatt | 0 | 0 | -37 |
Vindarna under kvartalet var starkare än normalt under perioden och produktionen i bolagets vindparker ökade därmed till 124 (103) GWh. Samtidigt minskade snittintäkten för el respektive certifikat inklusive ursprungsgarantier till 236 (363) SEK/MWh och 78 (112) SEK/MWh i huvudsak till följd av lägre marknadspriser. Snittintäkten för el var över marknadspriset för el (SE4) under perioden beroende på prissäkringar. Även snittintäkten för certifikat var över marknadspriset för certifikat (SKM) under perioden på grund av prissäkringar.
Nettoomsättningen ökade med 10 mkr till följd av högre produktion och minskade med 20 mkr till följd av lägre snittpris jämfört med motsvarande kvartal 2019. Drivet av högre produktion och tillgänglighetsersättningar minskade den specifika rörelsekostnaden till 86 (120) SEK/MWh. Sammantaget minskade därför nettoomsättning och EBITDA till 39 (49) mkr respektive 28 (37) mkr jämfört med första kvartalet 2019. Avskrivningar uppgick till 18 (19) mkr och EBIT minskade därför till 10 (18) mkr. Finansnettot stärktes dock kraftigt till -10 (-18) mkr på grund av lägre belåning samt att obligationer återköptes till underkurs i kvartalet. Resultatet före skatt var därför oförändrat och uppgick till 0 (0) mkr.
Vid periodens utgång hade bolaget en projektportfölj om cirka 850 MW, varav knappt 800 MW i Sverige och cirka 70 MW i aktiv fas i Skottland. Det bokförda värdet uppgår till cirka 56 mkr. Fullt utbyggd skulle portföljen motsvara investeringar om cirka 8 mdr. Bolaget arbetar aktivt med att utöka projektportföljen och har pågående diskussioner i Sverige, såväl som i ett par andra geografier. Enskilda projekt kan riskera att inte bli av men den samlade projektportföljen representerar potentiellt stora värden för bolaget, med relativt låg kapitalbindning och risk.
Under mars 2020 har världen drabbats av Corona-krisen. Arise har ännu inte påverkats nämnvärt av krisen men Bolaget bevakar löpande utvecklingen och är berett att vidta åtgärder vid behov. Med en kassa om 224 mkr vid utgången av kvartalet är Bolaget väl rustat för att möta denna kris. Flertalet av Bolagets anställda är fortsatt på arbetsplatsen samtidigt som vi kan konstatera att våra IT system inklusive möjlighet att arbeta hemifrån fungerar bra. Bolagets produktion av el pågår oförändrat men elpriserna kommer sannolikt påverkas negativt i någon utsträckning av den pågående krisen. Förvaltningsaffären utförs till största del via datorer och fortlöper därför oförändrat. Situationen föranleder dock mer kommunikation med kunderna. Byggnation av sålda vindkraftparker pågår än så länge oförändrat men Bolaget följer löpande utvecklingen. Enviksberget blev färdigställt under första halvan av mars. Rörande Bolagets utvecklingsaffär pågår utvecklingsaktiviteter i stort sett som vanligt. Ambitionen är fortsatt att sälja Ranasjö- och Salsjöhöjden under 2020. Skulle situationen i marknaden vara sådan att vi finner det lämpligt att skjuta fram försäljningsprocessen kommer så att ske.
Under mars månad återköpte Arise obligationer till ett nominellt belopp om 150 mkr. Återköpen gäller Bolagets säkerställda obligationer med ett utestående nominellt belopp om 650 mkr (ISIN: SE0010920900). Det genomsnittliga återköpspriset för obligationerna motsvarar 98,2 procent av obligationernas nominella belopp, dvs. drygt 147 mkr. Syftet med återköpen har varit att minska bruttoskulden och förbättra Arise räntenetto. Återköpen har möjliggjorts av Bolagets starka kassaposition.
I mars presenterade regeringen en promemoria om hur stoppregeln för elcertifikatssystemet kan komma att utformas. Förslaget, som nu går ut på remiss, innebär i korthet att en stoppregel införs per den 31 december 2021 och att systemet upphör per den 31 december 2035. Jämfört med tidigare förslag skulle detta förslag innebära en förbättring samt möjliggöra mer prisdynamik i marknaden för elcertifikat.
Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 74 under not 21 i årsredovisningen för år 2019.
Inga väsentliga händelser efter periodens utgång finns att rapportera.
Även om Corona-pandemin i stor utsträckning präglar såväl marknader som samhällen i nuläget är vår bedömning att detta förr eller senare kommer att stabilisera sig. Elpriserna är för närvarande låga men detta beror i huvudsak på ett stort överskott i den hydrologiska balansen och sjunkande kol- och gaspriser, varav de senare också har påverkats av Corona-pandemin. Detta till trots ser vi indikationer på att marknaden för utveckling och förvaltning fortfarande är relativt stark. Bolaget är fortsatt väl positionerat och vi ser därmed goda möjligheter att fortsätta skapa värde med relativt låg kapitalbindning. Vi noterar också att det nya förslaget till stoppregel för elcertifikatsystemet är positivt. Jämfört med tidigare förslag skulle detta förslag innebära en förbättring samt möjliggöra mer prisdynamik i marknaden. Osäkerhet råder om slutlig utformning av stoppregeln. Vi kan konstatera att våra kvarvarande vindkraftparker ligger i fördelaktiga prisområden och att potential för värdeskapande finns, genom bl.a. livstidsförlängning. En stark finansiell situation gör dessutom att vi kan minska våra räntekostnader över tid. I synnerhet i samband med den planerade refinansieringen hösten 2020. Vi kan härigenom också långsiktigt optimera våra intäkter från produktionen. Bedömningen är att bolagets underliggande resultat kommer att öka de närmaste åren jämfört med 2019 års nivåer och att nettoskulden kommer att fortsätta minska.
Med anledning av den pågående Corona-pandemin kan det inte uteslutas att elpriser kan komma att påverkas negativt. Skulle elpriserna sjunka eller förbli låga kommer det att ha en direkt påverkan på koncernens rörelseresultat och det kan utgöra en indikation på risk för värdenedgång i befintliga investeringar. Vidare pågår byggnation av vindkraftparker och i den mån Corona-pandemin medför förseningar i dessa byggen kan det komma att få en direkt påverkan på koncernens rörelseresultat. Delar av bolagets framtida intäkter är beroende av projektförsäljningar. Om bolaget skulle välja att skjuta upp projektförsäljningar på grund av Corona-pandemin kommer det att ha en direkt påverkan på koncernens rörelseresultat. Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sidorna 34 - 35 i årsredovisningen för år 2019 och den finansiella riskhanteringen presenteras på sidorna 64 - 71. Utöver ovan beskrivna risker kopplade till Corona-pandemin har inga väsentliga förändringar skett som påverkat de redovisade riskerna.
En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.arise.se).
Moderbolagets verksamhet består av att utveckla projekt (projektera lämpliga vindlägen, teckna arrendeavtal, arbeta fram konsekvensbeskrivningar, utarbeta detaljplaner och tillstånd), avyttra projekt till externa investerare, entreprenad och projektledning av nya projekt, förvalta både interna och externa projekt (tekniskt och ekonomiskt) samt hantera koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat.
Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner samt el- och elcertifikatsäkringar i enlighet med fastställd finanspolicy.
Moderbolagets totala intäkter uppgick under första halvåret till 20 (40) mkr och inköp av el och certifikat, personal-, övriga externa kostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivning av anläggningstillgångar uppgick totalt till 28 (46) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -7 (-6) mkr. Ett finansnetto på -11 (-301) mkr (inkl. nedskrivning av andelar i dotterbolag med 0 (50) mkr och nedskrivning av långfristig fordran i intressebolag med 0 (243) mkr) samt koncernbidrag på 0 (33) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till -18 (-274) mkr. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till -2 (-6) mkr.
Arise följer de av EU antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningar till dessa (IFRIC). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårs-rapportering". Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som tillämpades i årsredovisningen för år 2019.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Halmstad den 6 maj 2020
Arise AB (publ)
Daniel Johansson Verkställande direktör
Daniel Johansson, Verkställande direktör Tel. 0702-244 133
Linus Hägg, Finansdirektör Tel. 0702-448 916
| 2020 | 2019 | 2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| (Avrundat till mkr) | Kv 1 | Kv 1 | Helår | |
| Nettoomsättning | Not 1 | 50 | 81 | 454 |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 0 | 1 | |
| Summa intäkter | 50 | 81 | 454 | |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 1 | 1 | 4 | |
| Personalkostnader | -10 | -9 | -49 | |
| Övriga externa kostnader | Not 2 | -16 | -33 | -192 |
| Resultat i intressebolag | Not 3 | - | -272 | -273 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 26 | -232 | -56 | |
| Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar | Not 4 | -19 | -19 | -76 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 7 | -251 | -131 | |
| Finansiella intäkter | 1 | - | 0 | |
| Finansiella kostnader* | -15 | -43 | -101 | |
| Resultat före skatt | -7 | -294 | -233 | |
| Skatt på periodens resultat | 0 | 7 | -2 | |
| Periodens resultat | -7 | -288 | -235 | |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | -0,21 | -8,61 | -7,03 | |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | -0,21 | -8,61 | -7,03 |
* P.g.a. återköp av obligationer ingår i finansiella kostnader en positiv effekt om 2,7 mkr och en negativ effekt från upplösning av uppläggningsavgift om 0,9 mkr.
Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 54 194, ej medräknats.
Resultatet är till 100% hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| (Avrundat till mkr) | 2020 Kv 1 |
2019 Kv 1 |
2019 Helår |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -7 | -288 | -235 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | |||
| Periodens omräkningsdifferens | 0 | 0 | 0 |
| Kassaflödessäkringar | 33 | 42 | 80 |
| Nettoinvestering i utländsk valuta | - | -36 | -36 |
| Andel av övrigt totalresultat i intresseföretag, efter skatt | - | 72 | 72 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -7 | -1 | -9 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 26 | 77 | 107 |
| Summa totalresultat för perioden | 19 | -211 | -128 |
Totalresultatet är till 100 % hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| - i sammandrag (avrundat till mkr) | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Materiella anläggningstillgångar 1) | 1 264 | 1 372 | 1 282 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 15 | 38 | 40 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 279 | 1 410 | 1 322 |
| Varulager | 1 | 7 | 8 |
| Övriga rörelsefordringar | 116 | 182 | 100 |
| Likvida medel | 224 | 192 | 365 |
| Summa omsättningstillgångar | 341 | 381 | 473 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 621 | 1 791 | 1 795 |
| Eget kapital | 722 | 615 | 698 |
| Långfristiga räntebärande skulder 2) | 776 | 961 | 932 |
| Avsättningar | 46 | 46 | 46 |
| Summa långfristiga skulder | 822 | 1 007 | 977 |
| Kortfristiga räntebärande skulder2) | 4 | 34 | 3 |
| Övriga kortfristiga skulder | 73 | 134 | 116 |
| Summa kortfristiga skulder | 77 | 169 | 120 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 621 | 1 791 | 1 795 |
1) I materiella anläggningstillgångar ingår leasingtillgångar med 49 (54) mkr.
2) I långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder ingår leasingskulder med 50 (55) mkr.
| 2020 | 2019 | 2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| - i sammandrag (avrundat till mkr) | Kv 1 | Kv 1 | Helår | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar | ||||
| av rörelsekapital | 22 | 36 | 198 | |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -14 | 4 | 129 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 8 | 40 | 327 | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -2 | -5 | -66 | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | - | - | 79 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -2 | -5 | 12 | |
| Amortering av lån | -150 | -80 | -146 | |
| Upptagna lån | - | - | - | |
| Återbetalning av långfristig fordran | - | 193 | 193 | |
| Amortering av leasingskulder | - | -1 | -5 | |
| Betald ränta och övriga finansieringskostnader | -14 | -16 | -59 | |
| Erhållen ränta | - | - | 0 | |
| Erhållit från/betalning till spärrade konton | 19 | - | -19 | |
| Nyemission | - | 2 | 2 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -146 | 97 | -34 | |
| Periodens kassaflöde | -140 | 131 | 305 | |
| Likvida medel vid periodens ingång | 365 | 61 | 61 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 0 | -1 | -2 | |
| Likvida medel vid periodens utgång | 224 | 192 | 365 | |
| Räntebärande skulder vid periodens utgång | 731 | 941 | 883 | |
| Spärrade likvida medel vid periodens utgång | -9 | -9 | -27 | |
| Nettoskuld | Not 6 | 497 | 741 | 491 |
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| - i sammandrag (avrundat till mkr) | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Ingående balans | 698 | 824 | 824 |
| Årets resultat | -7 | -288 | -235 |
| Övrigt totalresultat för perioden | 26 | 77 | 107 |
| Nyemission/teckningsoptioner | 5 | 2 | 2 |
| Konvertibellån | 0 | - | - |
| Utgående balans | 722 | 615 | 698 |
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| Kv1 | Kv1 | Helår | |
| Operationella nyckeltal | |||
| Driftsatt kapacitet vid periodens slut, MW | 139,2 | 139,2 | 139,2 |
| Egen elproduktion under perioden, GWh | 124,3 | 102,8 | 333,2 |
| Antal anställda vid periodens slut | 31 | 26 | 28 |
| Finansiella nyckeltal | |||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK 1) | -0,21 | -8,61 | -7,03 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) | -0,21 | -8,61 | -7,03 |
| EBITDA-marginal, % | 50,8% | neg | neg |
| Rörelsemarginal, % | 13,6% | neg | neg |
| Avkastning på sysselsatt kapital (EBIT), % | 9,9% | neg | neg |
| Avkastning på justerat sysselsatt kapital (EBITDA), % | 15,7% | neg | neg |
| Avkastning på eget kapital, % | 6,8% | neg | neg |
| Sysselsatt kapital, mkr | 1 219 | 1 356 | 1 189 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital, mkr | 1 287 | 1 580 | 1 481 |
| Eget kapital, mkr | 722 | 615 | 698 |
| Genomsnittligt eget kapital, mkr | 668 | 725 | 761 |
| Nettoskuld, mkr | 497 | 741 | 491 |
| Soliditet, % | 44,5% | 34,4% | 38,9% |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 51,3% | neg | neg |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,7 | 1,2 | 0,7 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 21 | 18 | 21 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK | 21 | 18 | 21 |
| Antal aktier vid periodens utgång, exkl. egna aktier | 33 724 626 | 33 491 376 | 33 491 376 |
| Genomsnittligt antal aktier | 33 608 001 | 33 432 626 | 33 432 626 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 33 608 001 | 33 712 626 | 33 432 626 |
1) Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 54 194, ej medräknats.
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| (Avrundat till mkr) | Kv1 | Kv1 | Helår |
| Elintäkter | 29 | 37 | 111 |
| Certifikatintäkter | 10 | 11 | 34 |
| Utvecklings- och förvaltningsintäkter | 11 | 32 | 308 |
| 50 | 81 | 454 |
Nettoomsättningen omfattar i) elintäkter (försäljning av producerad el samt realiseringar av el och valutaderivat hänförliga till säkrad elproduktion), ii) intjäning och försäljning av elcertifikat och ursprungsgarantier, samt iii) utvecklingsersättning från sålda projekt och förvaltningsintäkter. Indelningen är gjord utifrån en bedömning av intäkternas karaktär, belopp, tidpunkt och osäkerhet beträffande intäkter och kassaflöden. Elintäkter och certifikatintäkter genereras av de vindkraftparker som koncernen äger vilket redovisas under segmentet Egen vindkraftdrift. Utvecklings- och förvaltningsintäkter genereras i huvudsak genom bolagets projektportfölj och redovisas under segmentet Utveckling och förvaltning.
| (Avrundat till mkr) | 2020 Kv1 |
2019 Kv1 |
2019 Helår |
|---|---|---|---|
| Kostnad sålda projekt och entreprenad | 2 | 19 | 134 |
| Övriga poster | 14 | 14 | 58 |
| 16 | 33 | 192 |
| (Avrundat till mkr) | 2020 Kv1 |
2019 Kv1 |
2019 Helår |
|---|---|---|---|
| Realisationsresultat försäljning intressebolag | - | -272 | -273 |
| - | -272 | -273 |
| Utveckling | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvartal 1 | och förvaltning |
Egen vind kraftdrift |
Ej allokerade Int./kostn. |
Elimineringar | Koncernen | |||||
| Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | Q1 | |
| (Avrundat till mkr) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| Nettoomsättning extern | 11 | 32 | 39 | 49 | - | - | - | - | 50 | 81 |
| Nettoomsättning intern | 1 | 1 | - | - | - | - | -1 | -1 | - | - |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | 0 | 0 |
| Summa intäkter | 13 | 34 | 39 | 49 | 0 | 0 | -1 | -1 | 50 | 81 |
| Aktiverat arbete för egen räk ning |
1 | 1 | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 |
| Rörelsekostnader | -11 | -27 | -11 | -12 | -5 | -5 | 1 | 1 | -26 | -42 |
| Resultat från andelar i intressebolag |
- | - | - | - | - | -272 | - | - | - | -272 |
| Rörelseresultat före avskr. (EBITDA) |
2 | 8 | 28 | 37 | -5 | -277 | 0 | 0 | 26 | -232 |
| Av- och nedskrivningar Not 4 | 0 | 0 | -18 | -19 | 0 | 0 | - | - | -19 | -19 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 2 | 8 | 10 | 18 | -6 | -277 | 0 | 0 | 7 | -251 |
| Finansnetto | -4 | -4 | -10 | -18 | 0 | -21 | - | - | -14 | -43 |
| Resultat före skatt (EBT) | -2 | 4 | 0 | 0 | -5 | -298 | 0 | 0 | -7 | -294 |
| Materiella anläggningstill gångar |
57 | 89 | 1 203 | 1 279 | 4 | 4 | - | - | 1 264 | 1 372 |
Av utvecklings- och förvaltningsintäkter under kvartalet stod fonder förvaltade av Foresight Group LLP, fonder förvaltade av Green Investment Group / CapMan Group, fonder förvaltade av re:cap global investors samt fonder förvaltade av BlackRock för mer än 10% och under samma kvartal 2019 stod fonder förvaltade av BlackRock och fonder förvaltade av re:cap global investors för mer än 10%. Det fanns inga andra kunder under perioden som stod för mer än 10% av intäkterna.
| Avskrivningar | 0 | 0 | -18 | -19 | 0 | 0 | - | - | -19 | -19 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ned- och återföring nedskriv ningar |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Av- och nedskrivningar | 0 | 0 | -18 | -19 | 0 | 0 | - | - | -19 | -19 |
De finansiella instrumenten värderade till verkligt värde utgör samtliga nivå 2 i verkligt värde hierarkin. Derivaten består av elterminer, valutaterminer och ränteswappar. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Redovisningen av finansiella instrument finns beskriven på sidorna 64-71 i årsredovisningen för 2019. Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde per bokslutsdagen.
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| (Avrundat till mkr) | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Tillgångar | |||
| Derivat för säkringsändamål | |||
| – Derivattillgångar | 25 | 0 | 2 |
| Skulder | |||
| Derivat för säkringsändamål | |||
| – Derivatskulder | -40 | -78 | -48 |
| (Avrundat till mkr) | 2020 31 mars |
2019 31 mars |
2019 31 dec |
|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder | 822 | 1 007 | 977 |
| – varav räntebärande långfristig skuld (exkl. IFRS16 | |||
| leasingskulder) | 731 | 907 | 883 |
| Kortfristiga skulder | 77 | 169 | 120 |
| – varav räntebärande kortfristig skuld (exkl. IFRS16 | |||
| leasingskulder) | - | 34 | - |
| Lång- och kortfristig räntebärande skuld (exkl. IFRS16 | |||
| leasingskulder) | 731 | 941 | 883 |
| Likvida medel vid periodens utgång | -224 | -192 | -365 |
| Spärrade likvida medel | -9 | -9 | -27 |
| Nettoskuld | 497 | 741 | 491 |
IFRS16 leasingskulder uppgick per den 31 mars 2020 till 50 (55) mkr.
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| (Avrundat till mkr) | Kv1 | Kv1 | Helår |
| Försäljning el och elcertifikat | 11 | 15 | 43 |
| Utvecklings- och förvaltningsintäkter | 9 | 25 | 101 |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 0 | 0 |
| Summa intäkter | 20 | 40 | 145 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 1 | 1 | 2 |
| Inköp av el och elcertifikat | -11 | -15 | -42 |
| Kostnad sålda projekt och entreprenad | -2 | -19 | -75 |
| Personalkostnader | -9 | -9 | -46 |
| Övriga externa kostnader | -5 | -4 | -20 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | -7 | -6 | -36 |
| Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -7 | -6 | -37 |
| Finansiella intäkter1) | 4 | 10 | 142 |
| Finansiella kostnader2) | -14 | -312 | -386 |
| Resultat efter finansiella poster | -18 | -307 | -281 |
| Koncernbidrag | - | 33 | 49 |
| Resultat före skatt | -18 | -274 | -232 |
| Skatt på periodens resultat | 0 | 1 | 0 |
| Periodens resultat | -18 | -274 | -232 |
1) Inkluderar försäljning av aktier i dotterbolag under 2019 med 133 mkr.
2) Inkluderar nedskrivning av andelar i dotterbolag under kvartal 1 2020 med 0 (50) mkr samt nedskrivning av långfristig fordran i intressebolag med 0 (243) mkr.
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| - i sammandrag (avrundat till mkr) | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Materiella anläggningstillgångar | 28 | 61 | 26 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 152 | 1 171 | 1 170 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 180 | 1 232 | 1 196 |
| Varulager | - | 6 | 8 |
| Övriga rörelsefordringar | 45 | 143 | 39 |
| Likvida medel | 185 | 179 | 324 |
| Summa omsättningstillgångar | 230 | 328 | 371 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 410 | 1 560 | 1 567 |
| Bundet Eget kapital | 8 | 8 | 8 |
| Fritt Eget kapital | 518 | 489 | 531 |
| Summa Eget kapital | 526 | 497 | 539 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 731 | 907 | 883 |
| Summa långfristiga räntebärande skulder | 731 | 907 | 883 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | - | 34 | - |
| Övriga kortfristiga skulder | 153 | 122 | 145 |
| Summa kortfristiga skulder | 153 | 156 | 145 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 410 | 1 560 | 1 567 |
| 2020 | 2019 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| - i sammandrag (avrundat till mkr) | 31 mars | 31 mars | 31 dec |
| Ingående balans | 539 | 769 | 769 |
| Periodens resultat | -18 | -274 | -232 |
| Nyemission/teckningsoptioner | 5 | 2 | 2 |
| Konvertibellån | 0 | - | - |
| Utgående balans | 526 | 497 | 539 |
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter.
Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter.
Rullande 12 månaders rörelseresultat (EBIT) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Rullande 12 månaders rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt.
Eget kapital justerat för konvertering av konvertibler i förhållande till antal aktier i genomsnitt efter utspädning.
Finansiella intäkter minus finansiella kostnader.
Rullande 12 månaders genomsnittligt eget kapital.
Rullande 12 månaders genomsnittligt sysselsatt kapital.
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital.
Räntebärande skulder, exkl. IFRS16 leasingskulder, minskat med kassa och spärrade likvida medel.
Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader.
Nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Rörelsekostnad för elproduktion i förhållande till elproduktion under perioden.
Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.
Eget kapital plus nettoskuld.
Arise tillämpar vissa nyckeltal i sin rapportering vilka är baserade på bolagets redovisning. Anledningen till att dessa nyckeltal tillämpas i rapportering är för att Arise bedömer att det underlättar för externa intressenter att analysera utvecklingen i bolaget.
Siffrorna i denna delårsrapport har avrundats, medan beräkningarna utförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller och tal till synes inte summerar korrekt.
Arise AB, Box 808, 301 18 Halmstad Telefon 010-450 71 00 | www.arise.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.