Annual / Quarterly Financial Statement • Dec 11, 2017
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
Revidert mellombalanse for selskapet per 11. desember 2017
| (1 000 NOK) (1 000 NOK) 11.12.2017 11.12.2017 Eiendeler Eiendeler Eiendom, anlegg og utstyr 1 164 677 Eiendom, anlegg og utstyr 1 164 677 Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler 2 2 5 936 5 936 Investeringer i datterselskap Investeringer i datterselskap 3 3 1 524 634 1 524 634 1 797 017 Investeringer i tilknyttede selskap Investeringer i tilknyttede selskap 4 4 22 762 22 762 Lån til foretak i samme konsern 5 270 381 Lån til foretak i samme konsern 5 270 381 Andre fordringer og investeringer 6 118 943 Andre fordringer og investeringer 6 118 943 Pensjonsmidler Pensjonsmidler 7 7 7 511 7 511 Eiendel ved utsatt skatt Eiendel ved utsatt skatt 8 8 137 642 137 642 Sum anleggsmidler 2 252 487 2 435 315 Sum anleggsmidler 2 252 487 Kundefordringer og andre fordringer Kundefordringer og andre fordringer 9 9 2 816 919 2 816 919 Lån til foretak i samme konsern 5 21 157 Lån til foretak i samme konsern 5 21 157 Kontanter og kontantekvivalenter 10 8 375 Kontanter og kontantekvivalenter 10 8 375 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 11 11 2 243 469 2 243 469 Finansielle eiendeler holdt for omsetning Finansielle eiendeler holdt for omsetning 11 11 Sum omløpsmidler 5 089 920 Sum omløpsmidler 5 089 920 Sum eiendeler Sum eiendeler 7 342 406 7 342 406 Egenkapital og forpliktelser Egenkapital og forpliktelser Aksjekapital (2 239 810 aksjer a NOK 100) Aksjekapital (2 239 810 aksjer a NOK 100) 12 12 223 981 223 981 Annen innskutt egenkapital 1 117 Annen innskutt egenkapital 1 117 Andre fond 1 837 669 1 603 917 Andre fond 1 837 669 Opptjent egenkapital 2 947 428 Opptjent egenkapital 2 947 428 Sum egenkapital Sum egenkapital 5 010 195 5 010 195 Forpliktelser Forpliktelser Obligasjonslån Obligasjonslån 13 13 298 835 298 835 Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån 13 97 171 Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån 13 97 171 Rentebærende lån og kreditter 13 1 817 506 Rentebærende lån og kreditter 13 1 817 506 Ytelser til ansatte Ytelser til ansatte 7 7 13 880 13 880 Sum langsiktige forpliktelser Sum langsiktige forpliktelser 2 227 392 2 227 392 Obligasjonslån 13 Obligasjonslån 13 |
Mellombalanse Mellombalanse |
Note | Note | |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2016 31.12.2016 |
||||
| 165 366 165 366 |
||||
| 6 161 6 161 |
||||
| 1 797 017 | ||||
| 4 000 4 000 |
||||
| 214 475 214 475 |
||||
| 113 076 113 076 |
||||
| 7 177 7 177 |
||||
| 128 043 128 043 |
||||
| 2 435 315 | ||||
| 7 195 7 195 |
||||
| 40 719 40 719 |
||||
| 62 067 62 067 |
||||
| 2 030 674 2 030 674 |
||||
| 20 038 20 038 |
||||
| 2 160 694 2 160 694 |
||||
| 4 596 008 4 596 008 |
||||
| 223 981 223 981 |
||||
| 92 | ||||
| 1 603 917 | ||||
| 535 408 535 408 |
||||
| 2 363 398 2 363 398 |
||||
| 298 435 298 435 |
||||
| 72 092 72 092 |
||||
| 1 280 791 1 280 791 |
||||
| 12 720 12 720 |
||||
| 1 664 039 1 664 039 |
||||
| 399 680 399 680 |
||||
| Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån 13 Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån 13 |
85 842 85 842 |
|||
| Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser 14 14 9 862 9 862 |
15 042 15 042 |
|||
| Betalbar skatt Betalbar skatt 8 8 24 850 24 850 |
18 677 18 677 |
|||
| Gjeld til foretak i samme kons. Gjeld til foretak i samme kons. 5 5 17 022 17 022 |
25 901 25 901 |
|||
| Andre kortsiktige forpliktelser 14 53 085 Andre kortsiktige forpliktelser 14 53 085 |
23 430 23 430 |
|||
| Sum kortsiktige forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser 104 819 104 819 |
568 572 568 572 |
|||
| Sum egenkapital og forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser 7 342 406 7 342 406 |
4 596 008 4 596 008 |
Froland, 11. desember 2017 Froland, 11. desember 2017
Styrets leder Styrets nestleder Styrets leder Styrets nestleder
Marianne Lie Heidi M. Petersen Marianne Sigurdson Lyngvi Jarle Roth Marianne Lie Heidi M. Petersen Marianne Sigurdson Lyngvi Jarle Roth
Øyvin A. Brøymer Morten Bergesen Didrik Vigsnæs Arild Nysæther Øyvin A. Brøymer Morten Bergesen Didrik Vigsnæs Arild Nysæther
Adm. direktør Adm. direktør
| Annen | Virkelig | Opptjent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| innskutt | Sikrings | verdi | Sum andre | egen | ||||
| Aksje kapital | egenk. | reserve | reserve | Egne aksjer | fond | kapital | Sum | |
| 2016 | ||||||||
| Balanse pr 1. januar | 223 981 | 92 | -20 | 1 693 150 | -28 802 | 1 664 328 | 418 592 | 2 306 992 |
| Totalresultat for perioden | 20 | -17 003 | -16 983 | 328 842 | 311 859 | |||
| Utbytte til aksjonærene | -212 025 | -212 025 | ||||||
| Balanse pr 31. desember | 223 981 | 92 | 1 676 147 | -72 230 | 1 603 917 | 535 408 | 2 363 398 | |
| 2017 | ||||||||
| Balanse pr 1. januar | 223 981 | 92 | 1 676 147 | -72 230 | 1 603 917 | 535 408 | 2 363 398 | |
| Totalresultat for perioden | 232 359 | 232 359 | 2 619 876 | 2 852 235 | ||||
| Kjøp/salg av egne aksjer | 1 025 | 1 393 | 1 393 | 2 418 | ||||
| Utbytte til aksjonærene | -207 856 | -207 856 | ||||||
| Balanse pr 11. desember | 223 981 | 1 117 | 1 908 506 | -70 837 | 1 837 669 | 2 947 428 | 5 010 195 |
Virkelig verdi reserver består av kumulative nettoendringer i virkelig verdi på investeringer tilgjengelig for salg inntil investeringen er fraregnet.
Egne aksjer utgjør anskaffelseskost for selskapets aksjer som er eiet av selskapet. Den 11. desember 2017 eide selskapet 50 852 (2016: 51 852) egne aksjer.
Arendals Fossekompani ASA er hjemmehørende i Norge, med kontoradresse Bøylefoss i Froland kommune.
Mellombalansen er utarbeidet for at selskapet skal gjennomføre utdeling av utbytte.
Kravet til innhold i og utarbeidelse av mellombalanse er ikke regulert utover at det er angitt at mellombalansen skal være utarbeidet etter reglene for årsregnskap
Mellombalansen representerer ikke et fullstendig regnskap. Blant annet er det ikke krav om resultatregnskap, sammenligningstall, kontantstrømoppstilling, egenkapitaloppstilling eller fullstendige noter. Det vil imidlertid alltid være behov for tilleggsinformasjon utover selve balansen. Regnskapslovens generelle krav er at det må gis opplysninger som er nødvendige for å bedømme selskapets stilling.
Mellombalansen er avlagt i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) godkjent av EU og tilhørende fortolkninger, samt norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes pr. 11.12.2017.
Forslag til mellombalansen ble fastsatt av styret og daglig leder 11. desember 2017.
Mellombalansen skal behandles av ekstraordinær generalforsamling 20. desember 2017 for endelig godkjennelse. Frem til endelig godkjennelse har styret myndighet til å endre mellombalansen.
Mellombalansen er presentert i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta, avrundet til nærmeste hele tusen.
Mellombalansen er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet, med unntak av følgende eiendeler som presenteres til virkelig verdi: Finansielle derivater, finansielle instrumenter holdt for omsetning og finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg.
Utarbeidelse av finansregnskap i overensstemmelse med IFRS krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
Estimater og de underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Dersom endringer også gjelder fremtidige perioder, fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder.
Områder med vesentlig estimeringsusikkerhet, og hvor valg av forutsetninger og foretatte vurderinger vesentlig har påvirket anvendelsen av regnskapsprinsipper, fremgår av noter.
Regnskapsprinsippene som er anvendt ved utarbeidelse av mellombalansen er beskrevet nedenfor.
Konsernet har ikke implementert noen vesentlige nye standarder eller endringer i standarder med ikrafttredelsesdato 1. januar 2017.
Datterselskaper er enheter som kontrolleres av konsernet. Kontroll foreligger når investor er eksponert for eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt engasjement i selskapet, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over selskapet. Ved vurdering av kontroll, tas det hensyn til potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres.
Tilknyttede foretak er enheter hvor selskapet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen. Betydelig innflytelse er antatt å foreligge når selskapet har mellom 20% og 50% av stemmerettene i det eide selskapet.
Investeringer i datterselskaper og tilknyttede foretak er innarbeidet til anskaffelseskost minus eventuelle nedskrivninger. Ved omklassifisering fra tilgjengelig for salg til datterselskap eller tilknyttet foretak, er investeringens balanseførte verdi på det tidspunktet bestemmende eller betydelig innflytelse oppnås, benyttet som anskaffelseskost.
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til valutakursen på transaksjonstidspunktet. Monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner til valutakursen på balansedagen. Valutakursdifferanse som fremkommer ved omregning, innregnes i resultatregnskapet.
Finansielle instrumenter som ikke er derivater Finansielle instrumenter som ikke er derivater består av investeringer i gjelds- og egenkapitalinstrumenter, kundefordringer og andre fordringer, kontanter og lån, leverandørgjeld og annen gjeld.
Kundefordringer og andre fordringer med forfall kortere enn 3 måneder neddiskonteres ikke.
Finansielle instrumenter som ikke er derivater, måles ved førstegangsinnregning til virkelig verdi tillagt eventuelle direkte henførbare transaksjonsutgifter. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor.
Rentebærende lån innregnes ved førstegangs balanseføring til virkelig verdi redusert for transaksjonskostnader. Etterfølgende måling er til amortisert kost, hvor eventuell forskjell mellom kost og innløsningsbeløp innregnes over løpetiden som en del av den effektive renten.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra eiendelen utløper, eller når konsernet overfører de kontraktsmessige rettene i en transaksjon hvor praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap til den finansielle eiendelen overføres.
Investeringer i egenkapitalinstrumenter er i hovedsak klassifisert som finansielle eiendeler tilgjengelig for salg. Dette er i samsvar med konsernets investeringsstrategi. Etter førstegangsinnregning måles disse instrumentene til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi innregnes i andre inntekter og kostnader. Når en investering realiseres og fraregnes, overføres akkumulert urealisert verdiendring fra andre inntekter og kostnader til resultat.
Et finansielt instrument klassifiseres til virkelig verdi over resultat dersom det ved førstegangsinnregning er øremerket til dette, eller holdes for omsetning. Instrumentet måles til virkelig verdi og endringer i verdier innregnes i resultatet.
Andre finansielle instrumenter som ikke er derivater, måles til amortisert kost redusert for eventuelle tap ved verdifall.
Selskapet bruker finansielle derivater for å begrense eksponeringen mot renterisiko, valutarisiko og prisrisiko som oppstår gjennom operasjonelle og finansielle aktiviteter. I henhold til selskapets finansretningslinjer har morselskapet også kjøpt energirelaterte derivater for handelsformål. Derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring, regnskapsføres og presenteres som instrumenter holdt for omsetning.
Finansielle derivater innregnes første gang til kostpris. I etterfølgende perioder vurderes derivatene til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi på derivater som eies for handelsformål innregnes umiddelbart i resultatregnskapet. Når derivater kvalifiserer for sikringsbokføring, er innregning av verdiendringer avhengig av hva som sikres.
Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter forbundet med utstedelse av aksjer, innregnes som en reduksjon av egenkapital (overkurs) netto etter eventuell skatt.
Ved tilbakekjøp av egne aksjer, føres kjøpesummen inklusive direkte henførbare kostnader som endring i egenkapitalen. Aksjer som er kjøpt klassifiseres som egne aksjer og reduserer total egenkapital. Når egne aksjer selges, innregnes mottatt beløp som en økning av egenkapitalen, og gevinst som følge av transaksjonen tilføres annen opptjent egenkapital.
Utbytter innregnes som en forpliktelse i den perioden de blir vedtatt.
Eiendom, anlegg og utstyr føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger (se under) og eventuelt tap ved verdifall. Anskaffelseskost for egenproduserte driftsmidler inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader samt en rimelig andel av indirekte produksjonskostnader.
Når deler av et varig driftsmiddel har forskjellig utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter av eiendom, anlegg og utstyr.
Lånekostnader som er direkte henførbare til anskaffelse av eiendeler, kapitaliseres som en del av den aktuelle eiendelens utgifter inntil anleggsmiddelet er ferdigstilt til sin tiltenkte bruk, Slike låneutgifter kapitaliseres som en del av eiendelens anskaffelseskost når det er sannsynlig at de vil føre til fremtidige fordeler for konsernet, og utgiftene kan måles på en pålitelig måte. Andre lånekostnader innregnes i resultatregnskapet i den perioden de er påløpt.
Selskapet medtar i anskaffelseskosten for et varig driftsmiddel utgifter til utskiftninger av deler av driftsmiddelet når slike utgifter antas å gi fremtidige økonomiske fordeler og utgiftene for de utskiftede deler kan måles pålitelig. Alle andre utgifter innregnes i resultatregnskapet i den perioden de påløper.
Avskrivninger beregnes lineært over estimert utnyttbar levetid for hver enhet av eiendom, anlegg og utstyr, og belastes resultatregnskapet. Tomter avskrives ikke. Estimert økonomisk levetid er som følger:
| | Vassdragsreguleringer | 40-50 år | |
|---|---|---|---|
| | Kraftvirksomhet | ||
| o | Bygninger | 50 år | |
| o | Dammer, vannveier og luker 25-40 år | ||
| o | Maskinutrustning | 40 år | |
| o | Netteiendeler | 25-35 år | |
| | Industrivirksomhet | ||
| o | Bygninger | 20-25 år | |
| o | Maskiner og utstyr | 7-15 år | |
Driftsløsøre, biler, inventar mm. 3-12 år
Restverdi revurderes årlig dersom den ikke er ubetydelig.
Selskapet har enkelte leieavtaler med betingelser som i det vesentlige overfører de økonomiske rettigheter og forpliktelser til selskapet. Disse klassifiseres som finansielle leieavtaler og innregnes etter samme regnskapsprinsipp som tilsvarende eiendeler.
Andre immaterielle eiendeler som anskaffes, føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger (se under) og tap ved verdifall.
Forskning og utvikling som er direkte henførbart til utvikling og testing av konsernets produkter og er identifiserbare og unike, og som kontrolleres av konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når alle følgende kriterier er oppfylt:
Det kan påvises hvordan produktet vil generere sannsynlige økonomiske fordeler
Tilstrekkelige tekniske, finansielle og andre ressurser er tilgjengelige for å ferdigstille og ta i bruk produktet
Balanseførte utgifter inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og direkte henførbare felleskostnader som medgår for å gjøre produktet tilgjengelig for bruk.
Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene kostnadsføres når de påløper. Utviklingsutgifter som er kostnadsført, kan ikke senere balanseføres.
Senere utgifter vedrørende balanseførte immaterielle eiendeler aktiveres bare når de øker de fremtidige økonomiske fordeler relatert til denne eiendelen. Alle andre utgifter kostnadsføres i den perioden de påløper.
Regnskapsprinsipper og noteinformasjon krever at virkelig verdi fastsettes både for finansielle og ikkefinansielle eiendeler og forpliktelser. Virkelig verdi er definert som den verdi den enkelte eiendel eller forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type eiendel eller forpliktelse og i hvilken grad de handles i aktive markeder.
Finansielle instrumenter klassifiseres i sin helhet i et av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som har betydning ved verdsettelsen av instrumentene. Det vises til informasjon i note 16 om de forskjellige verdsettelsesnivåene.
Basert på det ovenstående benyttes normalt følgende metoder for fastsettelse av virkelig verdi:
I forbindelse med oppkjøp og virksomhetssammenslutninger innregnes eiendom, anlegg og utstyr til markedsverdi. Markedsverdien fastsettes på grunnlag av takster eller observerbare markedspriser på tilsvarende eiendeler.
Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer beregnes som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer diskontert med markedsrenten på balansedagen.
Virkelig verdi på immaterielle eiendeler er basert på neddiskontert forventet kontantstrøm fra bruk og senere eventuelt salg av eiendelene.
Virkelig verdi for børsnoterte finansielle instrumenter, klassifisert som holdt for omsetning eller tilgjengelig for salg, tilsvarer notert kjøpskurs på balansedagen. For ikke-børsnoterte instrumenter er virkelig verdi basert på kjente omsetningskurser nær balansedagen eller verdivurderinger foretatt av meglerforetak etter vanlige benyttede verdivurderingsmetoder.
Virkelig verdi for finansielle forpliktelser beregnes for informasjonsformål, og beregnes som nåverdien av fremtidige kontantstrømmer diskontert med markedsrenten på balansedagen.
Virkelig verdi av en rentebytteavtale er det estimerte beløp som selskapet og/eller konsernet vil motta eller måtte betale for å innfri avtalen på balansedagen, hensyntatt dagens rentenivå og motpartens kredittverdighet. Virkelig verdi av energirelaterte derivater (futures, forwards og opsjoner) er markedskurser på balansedagen. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er basert på noterte markedskurser på balansedagen.
Balanseført verdi av selskapets eiendeler blir, med unntak av utsatt skattefordel, gjennomgått på balansedagen for å vurdere om det er indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp.
Tap ved verdifall innregnes når balanseført verdi av en eiendel eller kontantgenererende enhet (vurderingsenhet) overstiger gjenvinnbart beløp. Tap ved verdifall innregnes i resultatregnskapet.
Når en nedgang i virkelig verdi på en finansiell eiendel tilgjengelig for salg, har vært ført mot andre inntekter og kostnader og det foreligger objektive bevis for at eiendelen har vært gjenstand for verdifall (verdifallet er ansett som varig eller betydelig), innregnes det akkumulerte tap som har vært ført mot andre inntekter og kostnader i resultatregnskapet selv om den finansielle eiendelen ikke har blitt realisert. Det akkumulerte tapet som innregnes i resultatregnskapet, utgjør differansen mellom anskaffelseskost ved overtakelse og dagens virkelige verdi, redusert for eventuelle verdifall på den finansielle eiendelen som tidligere har vært innregnet i resultatregnskapet.
Gjenvinnbart beløp for eiendeler er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og den risiko som er knyttet til den spesifikke eiendelen. For eiendeler som ikke hovedsakelig genererer uavhengige kontantstrømmer, fastsettes gjenvinnbart beløp for den vurderingsenheten som eiendelen tilhører.
Tap ved verdifall for egenkapitalinstrumenter som klassifiseres som tilgjengelig for salg, reverseres ikke over resultatregnskapet.
Tap ved verdifall av goodwill reverseres ikke.
For andre eiendeler reverseres tap ved verdifall dersom det er en endring i estimater benyttet for å beregne gjenvinnbart beløp.
Et tap ved verdifall reverseres bare i den grad eiendelens balanseførte verdi ikke overstiger den balanseførte verdien som ville vært fastsatt, netto etter avskrivninger eller amortisering, dersom ingen tap ved verdifall hadde vært innregnet.Ytelser til ansatte
Forpliktelser til å yte tilskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger innregnes som kostnader i resultatregnskapet når de påløper.
Netto forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes separat for hver ordning ved å estimere størrelsen på fremtidige ytelser som den ansatte har opptjent gjennom sin arbeidsinnsats i inneværende og tidligere perioder. Disse fremtidige ytelsene diskonteres for å beregne nåverdien, og virkelig verdi av pensjonsmidler trekkes fra for å finne netto forpliktelse. Diskonteringsrenten tilsvarer markedsrente for foretaksobligasjoner av høy kvalitet (OMF rente) med tilnærmet samme løpetid som konsernets forpliktelser. Beregningene er gjort av en kvalifisert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell.
Når ytelsene i en pensjonsordning forbedres, innregnes den andelen av økningen i ytelsene som ansatte har opparbeidet rettighet til, som kostnad i resultatregnskapet lineært over gjennomsnittlig tidsperiode frem til de ansatte har oppnådd en ubetinget rett til de økte ytelsene. Kostnaden innregnes umiddelbart i resultatregnskapet dersom de ansatte allerede ved tildeling har fått en ubetinget rett til økte ytelser.
Aktuarielle gevinster og tap ved beregning av selskapets forpliktelse for en pensjonsordning innregnes i andre inntekter og kostnader når de oppstår. Pensjonskostnader / opptjeninger samt gevinster og tap på avkorting / avslutning innregnes i resultatet.
Netto rente ved beregning av pensjonsforpliktelse rapporteres som finansposter i resultatregnskapet.
Når beregningene resulterer i en eiendel for selskapet, begrenses innregningen av denne eiendelen til nettoen av totale urealiserte aktuarielle tap og kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening, og nåverdien av fremtidige tilbakebetalinger fra ordningen eller reduksjoner i innbetalinger til ordningen.
En avsetning innregnes når det foreligger en lovbestemt eller underforstått plikt, som følge av en tidligere hendelse og det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Avsetninger for omstrukturering innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell omstruktureringsplan, og omstruktureringen enten er påbegynt eller kunngjort for de berørte.
Utsatt skatt beregnes basert på balanseorientert gjeldsmetode ved å ta hensyn til midlertidige forskjeller mellom balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser i den finansielle rapporteringen og skattemessige verdier. Følgende midlertidige forskjeller hensyntas ikke: goodwill som ikke er skattemessig fradragsberettiget, opprinnelig innregning av eiendeler eller forpliktelser som ikke påvirker verken regnskapsmessig eller skattemessig resultat, samt forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper som ikke antas å reversere i overskuelig fremtid. Avsetningen for utsatt skatt er basert på forventninger om realisasjon av eller oppgjør for balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser, og beregnet med skattesatser gjeldende på balansedagen.
Eiendeler ved utsatt skatt innregnes kun i den grad det er sannsynlig at eiendelen kan utnyttes gjennom fremtidige skattepliktige resultater. Eiendeler ved utsatt skatt reduseres i den grad det ikke lenger er sannsynlig at skattefordelen vil bli realisert.
Med kontanter menes beholdning av kontanter i kasse og i bank. Kontantekvivalenter er kortsiktige likvide investeringer som kan omgjøres til kontanter innen tre måneder til et kjent beløp og som har en uvesentlig grad av risiko.
IFRS-er og fortolkninger som er utgitt men som ikke er obligatoriske å anvende pr. 11.12. 2017, er ikke tatt i bruk.
| Under | Vann | Annen | Maskiner | ||
|---|---|---|---|---|---|
| oppføring | kraftverk | eiendom | inventar | Sum | |
| 2016 | |||||
| Anskaffelseskost | |||||
| Balanse pr. 1. januar | 6 762 | 314 489 | 8 440 | 6 812 | 336 502 |
| Anskaffelser | 2 376 | 140 | 1 050 | 3 566 | |
| Avgang | -638 | -638 | |||
| Balanse pr. 31. desember | 9 137 | 314 489 | 8 580 | 7 224 | 339 430 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | |||||
| Balanse pr. 1. januar | 161 137 | 2 245 | 4 405 | 167 787 | |
| Årets ordinære avskrivninger | 6 010 | 131 | 487 | 6 629 | |
| Avgang | -351 | -351 | |||
| Balanse pr. 31. desember | 167 147 | 2 376 | 4 541 | 174 064 | |
| Bokført verdi pr.1 januar | 6 762 | 153 352 | 6 194 | 2 407 | 168 715 |
| Bokført verdi pr. 31 desember | 9 137 | 147 342 | 6 204 | 2 683 | 165 366 |
| Under | Vann | Annen | Maskiner | ||
| 2017 | oppføring | kraftverk | eiendom | inventar | Sum |
| Anskaffelseskost | |||||
| Balanse pr. 1. januar | 9 137 | 314 489 | 8 580 | 7 224 | 339 430 |
| Anskaffelser | 1 560 | 2 480 | 1 372 | 5 411 | |
| Overført fra under oppføring | -8 938 | 8 938 | |||
| Balanse pr. 11. desember | 1 759 | 325 907 | 8 580 | 8 596 | 344 841 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | |||||
| Balanse pr. 1. januar | 167 147 | 2 376 | 4 541 | 174 064 | |
| Balanse pr. 1. januar | 167 147 | 2 376 | 4 541 | 174 064 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Årets ordinære avskrivninger | 5 500 | 100 | 500 | 6 100 | |
| Balanse pr. 11. desember | 172 647 | 2 476 | 5 041 | 180 164 | |
| Bokført verdi pr.1 januar | 9 137 | 147 342 | 6 204 | 2 683 | 165 366 |
| Bokført verdi pr. 11 desember | 1 759 | 153 260 | 6 104 | 3 555 | 164 677 |
| Note 2 Immaterielle eiendeler | |||
|---|---|---|---|
| Immater. | Konse | ||
| eiendeler | sjoner | Sum | |
| 2016 | |||
| Anskaffelseskost | |||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 12 250 | 12 721 |
| Balanse pr. 31. desember | 471 | 12 250 | 12 721 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | |||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 5 844 | 6 315 |
| Årets ordinære avskrivninger | 245 | 245 | |
| Balanse pr. 31. desember | 471 | 6 089 | 6 560 |
| Bokført verdi 1. januar | 6 406 | 6 406 | |
| Bokført verdi 31. desember | 6 161 | 6 161 | |
| Immater. | Konse | ||
| 2017 | eiendeler | sjoner | Sum |
| Anskaffelseskost | |||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 12 250 | 12 721 |
| Balanse pr. 11. desember | 471 | 12 250 | 12 721 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | |||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 6 089 | 6 560 |
| Årets ordinære avskrivninger | 225 | 225 | |
| Balanse pr. 11. desember | 471 | 6 314 | 6 785 |
| Bokført verdi 1. januar | 6 161 | 6 161 | |
| Bokført verdi 11. desember | 5 936 | 5 936 |
Immaterielle eiendeler er lisenser for software. Konsesjonsrettighetene avskrives over konsesjonsperioden (50 år).
Note 3 Aksjer i datterselskaper
| Datterselskaper | Registrert | Eieerandel | Verdi i morselskapets balanse | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||
| Markedskraft ASA | Arendal | 72,0 % | 71,7 % | 39 980 | 39 793 |
| Scanmatic AS | Arendal | 67,8 % | 67,0 % | 5 716 | 4 493 |
| Scanmatic Eiendom AS | Arendal | 73,1 % | 72,3 % | 7 141 | 7 042 |
| Songe Træsliperi AS | Risør | 50,8 % | 50,8 % | 100 | 100 |
| EFD AS | Skien | 97,5 % | 70,1 % | 412 182 | 288 981 |
| Powel AS | Trondheim | 96,0 % | 96,0 % | 306 758 | 306 758 |
| Glamox AS | Oslo | 0,0 % | 75,2 % | 416 801 | |
| Arendal Lufthavn Gullknapp AS | Froland | 89,9 % | 88,6 % | 135 073 | 115 367 |
| Arendal Industrier AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | 58 250 | 58 250 |
| Bedriftsveien 17 AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | 12 837 | 12 837 |
| Norsk Vekst AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | 113 | 113 |
| NSSL Global Ltd | England | 80,0 % | 80,0 % | 273 298 | 273 298 |
| Cogen Energia España S.L. | Spania | 100,0 % | 100,0 % | 90 699 | 90 699 |
| Tekna Holdings Canada Inc. | Canada | 100,0 % | 100,0 % | 182 487 | 182 487 |
| Sum | 1 524 634 | 1 797 017 |
I løpet av 2017 har Arendals Fossekompani kjøpt ytterligere 26,8% av de utestående aksjene i EFD AS for MNOK 123 og eier etter dette 97,5% av aksjene i selskapet.
Den 11.12.2017 har Arendals Fossekompani solgt sin 75,2% eierandel i Glamox AS. Salgssummen for aksjene er MNOK 2.792. Transaksjonen innebærer en estimert regnskapsmessig gevinst på MNOK 2.320.
Aksjer i datterselskaper testes årlig for verdifall med utgangspunkt i underliggende verdier i disse selskapene, (se regnskapsprinsipper ). I testene er hvert underkonsern vurdert som en kontatgenererende enhet. Gjenvinnbart beløp for underliggende eiendeler er estimert på grunnlag av bruksverdi. Beregnet bruksverdi er basert på nediskonterte framtidige kontantstrømmer. Dette verdsetter kontantstrømmen ut fra markedets krav til avkastning og risiko. Bruksverdien for 2017 er beregnet på tilsvarende måte som for 2016. Det er benyttet budsjetter for 2018 og langtidsbudsjetter fra strategiplaner for perioden frem til 2022. Utover dette er det brukt standard vekst på 2% frem til 2026 og en terminalverdi basert på samme vekstrate er tillagt. Risikofri rente er satt til 1,5% ved gjennomføring av beregningene. Det er benyttet en risikopremie på 7% for et selskap med risiko som børsinndeksen. Spesielle forhold ved de enkelte beregningene er kommentert nedenfor.
EFD
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 9,2%. Ved beregningen av avkastningskravet er det tatt hensyn til at konsernets inntjening er i EUR og USD og at virksomheten er syklisk.
Powel
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 10,0%.
NSSL Global
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 9,2%.
Ved beregningen av avkastningskravet er det tatt hensyn til at konsernets inntjening er i GBP og USD.
Cogen Energia España
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 10,3%.
Tekna Holdings Canada
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 13,3%.
Scanmatic
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 9,9%. Markedskraft
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC) er satt til 9,9%.
Testene viser betydlige merverdier for alle kontantgenererende enheter. Rimelige endringer i forutsetningene vil ikke medføre nedskrivninger.
| Investering i tilknyttede selskap | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Enhet | Land | Industri | Eierandel | Balanse ført verdi pr. 11/12 |
||
| NorSun | Norge | Produksjon av solceller | 21,7 % | 22 762 | ||
| Flumill AS | Norge | Utvikling av tidevanns kraftverk | 49,8 % | 0 | ||
| Sum investert i tilknyttede selskap | 22 762 |
| 2017 | 2016 |
|---|---|
| 50 | 50 |
| 163 684 | 151 141 |
| 79 919 | 51 234 |
| 16 728 | 6 360 |
| 10 000 | 4 394 |
| 1 295 | |
| 270 381 | 214 475 |
| 21 157 | 34 643 |
| 6 076 | |
| 21 157 | 40 719 |
| 17 022 | 25 901 |
| 17 022 | 25 901 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Langsiktige investeringer | ||
| Lån til ansatte | 1 245 | 587 |
| Innskudd egen pensjonskasse | 12 000 | 12 000 |
| Naturressursskatt tilgode | 66 443 | 59 963 |
| Andre langsiktige fordringer | 23 545 | 24 815 |
| Andre investeringer | 15 711 | 15 711 |
| Sum langsiktige investeringer | 118 943 | 113 076 |
Samtlige lån til ansatte forrentes etter en sats som til enhver tid ikke utløser skattemessig fordel.
Lånene avdras over 5 år (bil) eller 20 år (bolig).
Lån over NOK 200 000 er sikret med pant i fast eiendom.
Pensjonsordningen omfatter alderspensjon, uførepensjon og etterlattepensjon.
Med effekt fra 31.12.2015 har selskapet avviklet den ytelsesbaserte ordningen. Et unntak fra dette er
ansatte over 60 år som har vært med i AFK Pensjonskasse. Disse vil fortsatt være med i pensjonskassen med ytelsesbasert opptjening frem til oppnådd pensjonsalder. Per 11.12.2017 er det 1 aktivt medlem og 19 pensjonister tilknyttet ordningen. Ordningen er overfinansiert.
I tillegg til den kollektive ordningen betaler selskapet pensjoner direkte over driften til tre personer.
Forutsetninger ved beregning av pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Diskonteringsrente | 2,30 % | 2,60 % |
| Forventet avkastning på pensjonsmidler | 2,30 % | 2,60 % |
| Fremtidig lønnsvekst | 2,50 % | 2,50 % |
| Forventet G-regulering | 2,25 % | 2,25 % |
| Fremtidig regulering av pensjoner | 0,40 % | 0,00 % |
Særebeskatningen for norske kraftforetak består av følgende elementer:
Naturressursskatt beregnes med 1,3 øre pr. kWh av selskapets gjennomsnittlige årsproduksjon siste 7 år. Beregnet naturressursskatt fratrekkes i selskapets betalbare skatt på alminnelig inntekt. I år hvor det ikke blir beregnet betalbar skatt skal naturressursskatten allikevel betales. Beløpet føres opp som en fordring og motregnes mot senere års betalbare skatt på alminnelig inntekt. Naturressursskatten tilfaller kommunene og fylkene i konsesjonsområdet.
Grunnrenteskatt fastsettes for hvert enkelt kraftverk og tilfaller staten.
Grunnlaget for denne skatten er brutto grunnrenteinntekt fratrukket driftsomkostninger og friinntekt. Grunnrenteinntekten bygger på markedspriser og avviker derfor fra selskapets regnskapsførte omsetningstall.
Skattesats for grunnrenteskatt er 34,3% i 2017 .
| Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt | Eiendeler | Forpliktelser | Netto | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Eiendom, anlegg og utstyr | 20 850 | 21 650 | 20 850 | 21 650 | ||
| Gevinst og tapskonto | -57 | -71 | -57 | -71 | ||
| Finansielle instrumenter | 23 321 | 38 111 | 23 321 | 38 111 | ||
| Ytelser til ansatte | 1 528 | 1 330 | 1 528 | 1 330 | ||
| Fremførbart underskudd | 62 812 | 36 586 | 62 812 | 36 586 | ||
| Sum utsatt ordinær inntektsskatt | 108 512 | 97 677 | -57 | -71 | 108 455 | 97 606 |
| Eiendom, anlegg og utstyr, grunnrenteskatt | 29 187 | 30 437 | 29 187 | 30 437 | ||
| Sum utsatt grunnrenteskatt | 29 187 | 30 437 | 29 187 | 30 437 | ||
| Forpliktelse / eiendel ved utsatt skatt | 137 699 | 128 115 | -57 | -71 | 137 642 | 128 043 |
| Motregning av eiendeler og forpliktelser | -57 | -71 | 57 | 71 | ||
| Netto eiendel ved utsatt skatt | 137 642 | 128 043 | 137 642 | 128 043 |
| Morselskap | ||
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Kundefordringer | 4 160 | 4 875 |
| Andre fordringer og forskuddsbetalinger | 20 950 | 2 320 |
| Fordring ved salg av Glamox | 2 791 809 | |
| 2 816 919 | 7 195 |
| Morselskap | ||
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Bankinnskudd | 8 375 | 62 067 |
| Kontanter | 8 375 | 62 067 |
Bankinnskudd på tNOK 448 er bundet til skattetrekk.
Virkelige verdier og tilsvarende balanseførte verdier utgjør:
| Bokført beløp | Virkelig verdi | Bokført beløp | Virkelig verdi | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | |
| Kundefordr og andre fordr eks. derivater * | 2 846 919 | 2 846 919 | 7 195 | 7 195 |
| Kontanter og kontantekvivalenter* | 8 375 | 8 375 | 62 067 | 62 067 |
| Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg | 2 243 469 | 2 243 469 | 2 030 674 | 2 030 674 |
| Finansielle eiendeler holdt for oms. | 0 | 0 | 20 038 | 20 038 |
| Andre fordringer og investeringer* | 118 943 | 118 943 | 113 076 | 113 076 |
| Lån til fortak i samme konsern* | 291 538 | 291 538 | 255 194 | 255 194 |
| Derivat, rente og val.bytteavt. obl lån | -97 171 | -97 171 | -157 934 | -157 934 |
| Rentebærende lån og kreditter* | -1 817 506 | -1 817 506 | -1 280 791 | -1 280 791 |
| Obligasjonslån | -298 835 | -336 750 | -698 115 | -752 100 |
| Leverandørgj. og andre betalingsforpl.* | 9 862 | 9 862 | -15 042 | -15 042 |
| Andre kortsiktige forpliktelser* | -53 085 | -53 085 | -23 430 | -23 430 |
| Gjeld til foretak i samme kons.* | -17 022 | -17 022 | -25 901 | -25 901 |
| 3 235 487 | 3 197 572 | 287 031 | 233 046 | |
| Ikke innregnet gevinst / -tap: | -37 915 | -53 985 |
* På disse postene er opprinnelig bokført verdi ansett å være en rimelig tilnærming til virkelig verdi.
For øvrig vises det til prinsippnoten angående hvordan virkelige verdier for de ulike instrumentene beregnes.
Note 11 Finansiell risikostyring / finansielle instrumenter forts.
| Antall | Eierandel i % | Anskaffelseskost nedskrevet for verdifall | Virkelig verdi | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | % | 2016 | % | 2017 | 2016 | |
| Noterte aksjer | ||||||||||
| Subsea 7 | - | 69 225 | - | 0,0 | - | - | 4 368 | 1,2 | - | 7 601 |
| Kongsberg Gruppen | 9 552 796 | 9 552 796 | 8,0 | 8,0 | 278 283 | 83,1 % | 278 283 | 78,5 | 1 394 708 | 1 196 488 |
| Sum noterte aksjer | 278 283 | 282 651 | 1 394 708 | 1 204 089 | ||||||
| Unoterte aksjer | ||||||||||
| Silver Pensjonsforsikring | 784 947 | 784 947 | 3,4 | 3,4 | 0 | 0,0 % | 196 | 0,1 | 0 | 196 |
| Eiendomsspar | 390 432 | 390 432 | 1,0 | 1,0 | 2 490 | 0,7 % | 2 490 | 0,7 | 140 556 | 148 364 |
| Victoria Eiendom | 870 959 | 870 959 | 6,1 | 6,1 | 23 621 | 7,1 % | 23 621 | 6,7 | 474 673 | 483 382 |
| Oslo Børs VPS Holding | 1 996 000 | 1 996 000 | 4,6 | 4,6 | 30 569 | 9,1 % | 30 569 | 8,6 | 233 532 | 179 640 |
| NorSun 1) | - | 1 500 322 070 | - | 14,3 | - | - | 15 000 | 4,2 | - | 15 003 |
| Sum unoterte aksjer | 56 680 | 71 876 | 848 761 | 826 585 | ||||||
| Sum aksjer tilgjengelig for salg | 334 963 | 100 % | 354 527 | 100,0 | 2 243 469 | 2 030 674 |
1) Norsun er i løpet av året blitt et tilknyttet selskap - se note 4.
Selskapet er eksponert for kredittrisiko, likviditetsrisiko fra bruk av finansielle
instrumenter og markedsrisiko. Styret har det overordnede ansvar for etablering av og tilsyn med konsernets retningslinjer for risikostyring. Prinsipper, prosedyrer og systemer for risikostyring på de viktigste områdene, gjennomgås og
vurderes jevnlig. Industrielle engasjementer består av et begrenset antall større investeringer. Til grunn for investeringsstrategien ligger en tro på at langsiktig og aktivt engasjement gir størst avkastning. Investeringer utover dette gjøres i likvide plasseringer uten binding til konsernet. Ved investering i obligasjoner stilles krav til likvititet og soliditet hos utsteder.
Kredittrisiko er risiko for finansielle tap dersom en kunde eller motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisiko oppstår normalt ved at selskapet innvilger kunder kreditt, eller ved investeringer i verdipapirer.
Kredittrisikoen knyttet til investeringer betraktes som begrenset i og med at det i hovedsak investeres i likvide verdipapirer med god kredittverdighet. En spesifikasjon av investeringene fremkommer tidligere i denne noten.
Selskapet har rutiner som skal sikre at salg på kreditt kun skjer til kunder hvor det ikke tidligere har vært betalingsproblemer og at kredittgrenser overholdes.
| Obligasjoner | Anskaffelseskost | Virkelig verdi | ||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Sparebanken Vest 12/perp | - | 20 900 | - | 20 038 |
| Sum | - | 20 900 | - | 20 038 |
Maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer på balansedagen var:
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Totale balanseførte kundefordringer tNOK | 4 160 | 7 195 |
| Herav forfalt | 0 | 0 |
| Avsatt til tap | 0 | 0 |
Innregnede tap på fordringer i 2017 og i 2016 utgjør tNOK 0.
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke vil kunne oppfylle finansielle forpliktelser etter hvert som de
forfaller. Likviditetsstyring skal sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å innfri forpliktelsene ved forfall,
uten at det medfører uakseptable tap for selskapet og konsernet.
Kontantstrømmen fra selskapet ordinære virksomhet, kombinert med betydelige investeringer
i likvide verdipapirer samt ubenyttede kreditter, medfører at likviditetsrisikoen vurdes som lav.
Selskapet forpliktelser fordeler seg som følger:
(I kontraktsmessige kontantstrømmer inngår renter beregnet ut fra rentenivået på balansedagen)
| Kontr.m. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse-ført | kontant | 6 mnd. eller | 6 - | ||||
| beløp | strømmer | mindre | 12 mnd. | 1 - 2 år | 2 - 5 år | Over 5 år | |
| 2017 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 2 116 341 | 2 269 299 | 24 441 | 24 441 | 48 881 | 2 171 537 | 0 |
| Kassekreditt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Leverandørgjeld og annen gjeld | 73 061 | 73 061 | 73 061 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Andre kortsiktige forpliktelser | 17 022 | 17 022 | 17 022 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Derivater, se note 13 | 97 171 | 97 171 | 97 171 | ||||
| Totalt | 2 303 595 | 2 456 553 | 114 524 | 24 441 | 48 881 | 2 268 708 | 0 |
| 2016 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 1 978 906 | 2 084 603 | 16 650 | 416 330 | 66 601 | 1 585 021 | 0 |
| Kassekreditt | |||||||
| Leverandørgjeld og annen gjeld | 15 042 | 15 042 | 15 042 | ||||
| Andre kortsiktige forpliktelser | 23 430 | 23 430 | 23 430 | ||||
| Derivater, se note 17 | 157 934 | 157 934 | 85 842 | 72 092 | |||
| Totalt | 2 175 312 | 2 281 009 | 55 122 | 502 172 | 66 601 | 1 657 113 | 0 |
Markedsrisiko er risikoen for at endringer i markedspriser som valutakurser, renter og aksjekurser, påvirker nettoinntekten eller verdi på finansielle instrumenter.
Selskapet er utsatt for valutarisiko på kjøp, salg og lån i andre valutaer enn selskapenes funksjonelle valuta. Det er primært EUR og GBP som selskapet er eksponert mot. Valutaeksponeringen er primært knyttet til selskapets fordringer og gjeld i fremmed valuta.
Selskapet benytter også valutalån og valutabytteavtaler for å begrense valutarisiko knyttet til verdiendringer i datterselskapene. Den vesentligste valutaeksponeringen i selskapet er i EUR.
Det vesentligste av selskapets rentebærende finansielle eiendeler og gjeld, løper til flytende rente.
Det ble i 2011 opptatt et obligasjonslån på tNOK 300 000 til rente 5,95%. Samtidig ble det inngått en rentebytteavtale
på lånebløpet til fast rente i EUR på 4,84%. Lånet og rentebytteavtalen har begge 10 års løpetid med forfall i juli 2021.
Det vesentligste av selskapets kraftomsetning finner sted i spotmarkedet, noe som innebærer en betydelig eksponering for risiko knyttet til prissvingninger. Det har i 2017 ikke blitt benyttet kraftderivater som sikringsinstrumenter for å begrense risikoen.
Selskapet er eksponert for prisrisiko på investeringer i egenkapitalinstrumenter, klassifisert som holdt for omsetning eller tilgjengelig for salg. Alle beslutninger om vesentlige kjøp og salg, fattes av styret. Investeringstrategien har som hovedmålsetting å maksimere avkastningen gjennom løpende utbytter og verdistigning på porteføljen.
En oversikt over selskapets finansielle eiendeler holdt for omsetning og finansielle eiendeler tilgjengelig for salg gis ovenfor i denne noten.
Note 12 Egenkapital
| Aksjekapital Ordinære aksjer |
||
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Utstedt og fullt innbetalt | 2 239 810 | 2 239 810 |
| 2 239 810 | 2 239 810 | |
Pr 11. desember 2017 besto registrert aksjekapital av 2.239.810 ordinære aksjer (31.12.2016: 2.239.810). Aksjene har en pålydende verdi på NOK 100,- (31.12.2016: 100,-)
Eiere av aksjer er berettiget til det utbyttet som i hvert enkelt tilfelle besluttes av generalforsamlingen, og de er berettiget til en stemme pr aksje på selskapets generalforsamling. Ingen aksjeeier kan personlig eller ved fullmakt avgi stemme for mer enn en fjerdedel av det samlede antall aksjer. Aksjer som overdras til ny eier gir ikke stemmerett før det er gått minst tre uker fra ervervet er anmeldt til selskapet.
Rettighetene til selskapets aksjer som er eiet av selskapet selv er innstilt inntil aksjene er overtatt av andre.
Ekstraordinært utbytte ble på balansedagen foreslått utdelt av styret. Det er ikke avsatt for foreslått utbytte, og det har ingen skattemessige konsekvenser . Det betales ikke utbytte på egne aksjer.
Ordinært utbytte NOK 95,00 per ordinære aksje 207 856 Ekstraordinært utbytte 2017 NOK 420,00 per aksje 919 362
Forslag 2017, utbetales 2017 Vedtatt 2016, utbetalt 2017 Sum: 919 362 207 856
Denne noten gir informasjon om kontraktsmessige betingelser for rentebærende lån og kreditter. For mer informasjon om selskapts renterisiko og valutarisiko, se note 11.
| Obligasjonslån: | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| 5,95 % lån 2011-2021 | 300 000 | 300 000 |
| - aktiverte lånekostnader | 1 165 | 1 565 |
| = bokført verdi | 298 835 | 298 435 |
| Virkelig verdi | 336 750 | 343 500 |
Til dette lånet er det knyttet en rente og valutabytteavtale der lånet på tNOK 300.000 med fastrente 5,95% er konvertert til tEuro 38.511 og fast Eurorente 4,84%. Verdien på denne avtalen er pr 11.12.2017 tNOK -97.191
5,17 % lån 2012-2017 - 400 000
= bokført verdi - 399 680
Virkelig verdi - 408 600
Lånet ble innløst i juli 2017
| GBP LIBOR + fast margin | Flytende rente 30.03.15 - 31.03.19 | - | 74 291 |
|---|---|---|---|
| USD LIBOR + fast margin | Flytende rente 30.03.15 - 31.03.19 | - | 146 540 |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 30.03.15 - 31.03.19 | - | 110 985 |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 01.07.15 - 30.06.18 | - | 200 000 |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 03.07.16 - 30.06.19 | - | 438 583 |
| GBP LIBOR + fast margin | Flytende rente 03.07.16 - 30.06.19 | - | 212 260 |
| EUR LIBOR + fast margin | Flytende rente 03.07.16 - 30.06.19 | - | 98 132 |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 30.06.17 - 30.06.20 | 200 000 | - |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 30.06.17 - 30.06.20 | 280 000 | |
| GBP LIBOR + fast margin | Flytende rente 30.06.17 - 30.06.20 | 78 285 | |
| EURIBOR + fast margin | Flytende rente 30.06.17 - 30.06.22 | 491 990 | |
| LIBOR + fast margin | Flytende rente 06.07.16 - 30.06.20 | 223 670 | |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 06.07.16 - 30.06.20 | 440 000 | |
| EURIBOR + fast margin | Flytende rente 06.07.16 - 30.06.20 | 106 270 | |
| Aktiverte lånekostnader | (2 709) | ||
| Sum gjeldsbrevlån | 1 817 506 | 1 280 791 |
Sikkerhet for opptatte gjeldsbrev- og obligasjonslån til en motverdi av mNOK 2 116 i selskapet er avgitt i form av negative pantsettelseserklæringer. For konsernet gjelder at verdijustert egenkapital skal være på min. 40% og ha en verdi på min. mNOK 1 500. immatarielle eiendeler skal være minimum 50 mill. Selskapet overholder sine covenants krav pr 11/12-2017.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 2 300 | 3 042 |
| Andre kortsiktige forpliktelser | 60 647 | 35 431 |
| Sum | 62 948 | 38 472 |
Det har ikke oppstått noen hendelser etter balensedagen som påvirker regnskapet i vesentlig grad.
Sentrale regnskapsestimater
Sentrale regnskapsestimater er estimater som er viktige for presentasjon av selskapets og konsernets økonomiske stilling og resultater, og som krever subjektiv vurdering. Arendals Fossekompani vurderer slike estimater på løpende basis ut fra historiske resultater og erfaringer, konsultasjon med eksperter, trender, prognoser og andre metoder som anses som rimelige i de enkelte tilfeller.
Selskapets investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper blir testet for mulig verdifall. Til grunn for vurderingene ligger analyser av selskapenes økonomiske stilling og prognoser / fremtidsutsikter. selskapenes økonomiske stilling og prognoser / fremtidsutsikter. Gjenvinnbart beløp som måles mot balanseførte verdier, utgjør forventet salgssum eller nåverdien av fremtidig kontantstrøm fra investeringen. Øvrige eiendeler, herunder varige driftsmidler og finansielle instrumenter tilgjengelig for salg, testes for verdifall når det foreligger indikasjoner på at verdifall kan ha oppstått.
Selskapet har ved beregning av påløpte pensjonsforpliktelser lagt til grunn forutsetninger om avkastning på pensjonsmidler, fremtidige prosentvise lønnsreguleringer og reguleringer av pensjoner. Disse forutsetningene kan i fremtiden vise seg å være feil, noe som vil resultere i endrede forpliktelser og andre fremtidige kostnader enn de som kan estimeres på grunnlag av historisk rapporterte tall.
Selskapet har balanseført betydelige beløp som "eiendel ved utsatt skatt." Det vesentligste av eiendelen er henført til midlertidige forskjeller mellom skattemessige og regnskaps-messige verdier på eiendeler relatert til kraftproduksjon og skattemessig fremførbare underskudd. Basert på realistiske forventninger om gode fremtidige inntjeningsmuligheter i kraftvirksomheten vil selskapet kunne nyttiggjøre seg disse forskjellene ved beregning av fremtidig betalbar skatt. Skulle forventningene vise seg å ikke slå til, vil dette få effekt på fremtidige skattekostnader.
Virkelig verdi på slike instrumenter baseres på kjente omsetningskurser nær balansedagen eller verdivurderinger foretatt etter vanlige benyttede verdivurderingsmetoder. Verdiene basert på slike opplysninger og metoder betraktes som beste estimat. Feil i estimat kan påvirke fremtidige endringer i egenkapital og resultat.
vil bli avholdt onsdag den 20 desember 2017 kl. 16.00 Aksjonærer som ønsker å delta på generalforsampå Felix Konfereansesenter, Aker Brygge - Oslo. ningen eller la seg representere ved fullmektig, må
Utbytte vil, med forbehold om general- Utsendelsen av utbyttet vil finne sted den 28. desember. forsamlingens godkjennelse, bli betalt med Vi ber Dem melde eventuell adresseforandring til: kr 420,- pr. aksje til aksjonærer som er registrert DnB NOR Bank ASA, Verdipapirservice, pr. 20. desember. Aksjene noteres eksklusive utbytte Stranden 21, 0021 OSLO fra og med 21. desember 2017.
melde dette skriftlig til selskapet innen to dager før generalforsamlingen. Jfr. vedtektenes § 9.
KPMG AS Strømsbuveien 61 4836 Arendal
Telephone +47 04063 Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA
Til generalforsamlingen i Arendals Fossekompani ASA
Vi har revidert mellombalansen for Arendals Fossekompani ASA pr. 11. desember 2017 som viser en egenkapital på kr 5 010 195 000. Mellombalansen består av balanse og beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Mellombalansen er utarbeidet av styret og daglig leder ved anvendelse av regnskapsprinsippene beskrevet i note til mellombalansen.
Etter vår mening gir mellombalansen i det alt vesentlige uttrykk for selskapets finansielle stilling pr. 11. desember 2017 i samsvar med regnskapsprinsippene beskrevet i note til mellombalansen.
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i Revisors oppgaver og plikter ved revisjon av mellombalansen. Vi er uavhengige av selskapet slik det kreves i lov og forskrift, og har overholdt våre etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Uten å modifisere vår konklusjon gjør vi oppmerksom på prinsippnoten til mellombalansen, som beskriver grunnlaget for regnskapsavleggelse. Mellombalansen er utarbeidet for at Arendals Fossekompani ASA skal gjennomføre utdeling av utbytte (asal § 8-2a). Som et resultat av dette anses ikke mellombalansen å være egnet for andre formål.
Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide mellombalansen i samsvar med regnskapsprinsippene beskrevet i note til mellombalansen, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av en mellombalanse som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil.
Ved utarbeidelsen av mellombalansen må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og på tilbørlig måte opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for mellombalansen så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.
Vår oppgave er å oppnå betryggende sikkerhet for at mellombalansen som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men det er ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig
| Oslo | Elverum | Mo i Rana | Stord |
|---|---|---|---|
| Alta | Finnsnes | Molde | Straume |
| Arendal | Hamar | Skien | Tromsø |
| Bergen | Haugesund | Sandefjord | Trondheim |
| Bodø | Knarvik | Sandnessjøen | Tynset |
| Department | Keintignoond | $O_{\text{intra}}$ | امور بوم الأ |
dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar basert på mellombalansen.
Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi utveksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen.
Vi gir styret en uttalelse om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og om at vi har kommunisert og vil kommunisere med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.
Mellombalansen er utarbeidet for at Arendals Fossekompani ASA skal gjennomføre utdeling av utbytte (asal § 8-2a). Som et resultat av dette anses ikke mellombalansen å være egnet for andre formål. Vår konklusjon er ikke modifisert som følge av dette.
Arendal, 11. desember 2017 KPMG AS
Nils Eivind Holst Statsautorisert revisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.