Arctic Paper S.A.

esef-ATC-2024-12-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLN259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400OI92UBLS9RJK552024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400OI92UBLS9RJK552023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400OI92UBLS9RJK552022-12-31259400OI92UBLS9RJK552023-12-31259400OI92UBLS9RJK552024-12-31259400OI92UBLS9RJK552023-01-012023-12-31259400OI92UBLS9RJK552024-01-012024-12-31 Spis treści Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym4 Definicje i objaśnienia skrótów4 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.8 Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat8 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów9 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej10 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych12 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym14 Informacja dodatkowa zawierająca opis zasad rachunkowości i noty objaśniające15 1.Informacje ogólne15 1.1.Nazwa, siedziba, przedmiot działalności15 1.2.Struktura akcjonariatu16 1.3.Skład grupy kapitałowej16 1.4.Skład organów zarządzających i nadzorujących18 1.5.Zatwierdzenie sprawozdania finansowego18 2.Zasady rachunkowości19 2.1Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego19 2.2Oświadczenie o zgodności19 2.3Waluta sprawozdania finansowego i waluty funkcjonalne19 2.4Zmiany stosowanych zasad rachunkowości19 2.5Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje19 2.6Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie20 2.7Wdrożenie nowych standardów21 2.8Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach21 2.9Informacja o wpływie zagadnień klimatycznych na działalność Grupy21 2.10Zasady konsolidacji21 2.11Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej22 2.12Kompensata aktywów i zobowiązań finansowych23 3.Noty objaśniające do segmentów operacyjnych23 4.Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów26 4.1.Przychody ze sprzedaży26 4.2.Pozostałe przychody i koszty28 4.3.Składniki innych całkowitych dochodów30 4.4.Podatek dochodowy31 4.5.Zysk przypadający na jedną akcję35 4.6.Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty35 5.Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej36 5.1.Rzeczowe aktywa trwałe36 5.2.Prawo do użytkowania składnika aktywów39 5.3.Nieruchomości inwestycyjne41 5.4.Aktywa trwałe według krajów i regionów42 5.5.Aktywa niematerialne i wartość firmy42 5.6.Pozostałe aktywa finansowe46 5.7.Pozostałe aktywa niefinansowe47 5.8.Udziały we wspólnych przedsięwzięciach47 5.9.Test utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych48 5.10.Zapasy51 5.11.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności52 5.12.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty54 5.13.Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały55 5.14.Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych oraz pozostałe zobowiązania finansowe59 5.15.Zobowiązania z tytułu leasingu62 5.16.Świadczenia pracownicze62 5.17.Rezerwy65 5.18.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, dotacje i przychody rozliczane w czasie66 5.19.Sprawy sądowe68 5.20.Certyfikaty w kogeneracji68 5.21.Instrumenty finansowe68 6.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym75 6.1.Zarządzanie ryzykiem finansowym75 6.2.Zarządzanie ryzykiem kapitałowym80 7.Pozotałe noty objaśniające81 7.1.Informacje o podmiotach powiązanych81 7.2.Struktura zatrudnienia83 7.3.Informacje o umowie i wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych83 7.4.Wpływ wojny w Ukrainie na działalność Grupy83 7.5.Plany inwestycyjne83 7.6.Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym83 Oświadczenie Zarządu84 Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów84 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.4 Wprowadzenie Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe będące składnikiem Skonsolidowanego Raportu Rocznego za 2024 rok zostało sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r., poz. 757 z późn. zm.), a także zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez UE (MSSF UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie oraz standardami MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR). Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe prezentuje dane w PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Definicje i objaśnienia skrótów O ile z kontekstu nie wynika inaczej, w całym dokumencie obowiązują następujące definicje i skróty: Skróty stosowane w odniesieniu do podmiotów gospodarczych, instytucji i organów oraz dokumentów Spółki Arctic Paper, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca, AP Arctic Paper Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą, Polska Grupa Kapitałowa, Grupa, Grupa Arctic Paper, Grupa AP Grupa kapitałowa tworzona przez Arctic Paper Spółka Akcyjna wraz ze spółkami zależnymi i wspólnymi przedsięwzięciami Arctic Paper Kostrzyn, AP Kostrzyn, APK Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą, Polska Arctic Paper Munkedals, AP Munkedals, APM Arctic Paper Munkedals AB z siedzibą w gminie Munkedal, powiat Västra Götaland, Szwecja Arctic Paper Mochenwangen, AP Mochenwangen, APMW Arctic Paper Mochenwangen GmbH z siedzibą w Mochenwangen, Niemcy Arctic Paper Grycksbo, AP Grycksbo, APG Arctic Paper Grycksbo AB z siedzibą w Kungsvagen, Grycksbo, Szwecja, Papiernie Arctic Paper Kostrzyn, Arctic Paper Munkedals, Arctic Paper Grycksbo, Arctic Paper Investment AB, API AB Arctic Paper Investment AB z siedzibą w Göteborgu, Szwecja Arctic Paper Investment GmbH, API GmbH Arctic Paper Investment GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Arctic Paper Verwaltungs Arctic Paper Verwaltungs GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Arctic Paper Immobilienverwaltungs Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co. KG z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Grupa Kostrzyn Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą oraz EC Kostrzyn Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą Grupa Mochenwangen Arctic Paper Investment GmbH, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Verwaltungs GmbH, Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co.KG Grupa Grycksbo Arctic Paper Grycksbo AB, Arctic Paper Investment AB, Arctic Paper Finance AB Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.5 Wprowadzenie Biura Sprzedaży Arctic Paper Papierhandels GmbH z siedzibą w Wiedniu (Austria); Arctic Paper Benelux SA z siedzibą w Oud-Haverlee (Belgia); Arctic Paper Danmark A/S z siedzibą w Greve (Dania); Arctic Paper France SA z siedzibą w Paryżu (Francja); Arctic Paper Deutschland GmbH z siedzibą w Hamburgu (Niemcy); Arctic Paper Italia Srl z siedzibą w Mediolanie (Włochy); Arctic Paper Baltic States SIA z siedzibą w Rydze (Łotwa); Arctic Paper Norge AS z siedzibą w Oslo (Norwegia); Arctic Paper Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Polska); Arctic Paper España SL z siedzibą w Barcelonie (Hiszpania); Arctic Paper Sverige AB z siedzibą w Munkedal (Szwecja); Arctic Paper Schweiz AG z siedzibą w Derendingen (Szwajcaria); Arctic Paper UK Ltd z siedzibą w Londynie (Wielka Brytania); Arctic Power Sp. z o.o. (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.) Arctic Power Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą (Polska); Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą (Polska); Rottneros, Rottneros AB Rottneros AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja Grupa Rottneros, Grupa Rottneros AB Rottneros AB z siedzibą w Söderhamn, Szwecja; Rottneros Bruk AB z siedzibą w Rottneros, Szwecja; Utansjo Bruk AB z siedzibą w Söderhamn, Szwecja, Vallviks Bruk AB z siedzibą w Vallvik, Szwecja; Rottneros Packaging AB z siedzibą w Sunne, Szwecja; SIA Rottneros Baltic z siedzibą w Kuldiga, Łotwa; od 1 stycznia 2020 roku Nykvist Skogs AB z siedzibą Gräsmark, Szwecja Celulozownie Rottneros Bruk AB z siedzibą w Rottneros, Szwecja; Vallviks Bruk AB z siedzibą w Vallvik, Szwecja Biuro Zakupów Rottneros SIA Rottneros Baltic z siedzibą w Kuldiga na Łotwie Kalltorp Kalltorp Kraft Handelsbolaget z siedzibą w Trollhattan w Szwecji Nemus Holding AB Nemus Holding AB z siedzibą Göteborgu, Szwecja Thomas Onstad Główny akcjonariusz Emitenta, posiadający bezpośrednio i pośrednio ponad 50% akcji Arctic Paper S.A.; członek Rady Nadzorczej Emitenta Zarząd, Zarząd Emitenta, Zarząd Grupy, Zarząd Spółki Zarząd Arctic Paper S.A. Rada Nadzorcza, Rada Nadzorcza Emitenta, Rada Nadzorcza Spółki, Rada Nadzorcza Grupy, RN Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. WZA, WZ, Walne Zgromadzenie, Walne Zgromadzenie Emitenta, Walne Zgromadzenie Spółki Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. NWZA, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. Statut, Statut Emitenta, Statut Spółki Statut Arctic Paper S.A. KSSSE, SSE Kostrzyńsko-Słubicka Specjalna Strefa Ekonomiczna Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy w Zielonej Górze Giełda, GPW Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.6 Wprowadzenie KDPW, Depozyt Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie KNF Komisja Nadzoru Finansowego SFSA (ang. Swedish Financial Supervisory Authority) Szwedzka komisja nadzoru finansowego, odpowiednik polskiego KNF NASDAQ w Sztokholmie, Nasdaq Giełda papierów wartościowych w Sztokholmie, w Szwecji CEPI (ang. Confederation of European Paper Industries) Konfederacja Europejskiego Przemysłu Papierniczego EURO-GRAPH (ang. The European Association of Graphic Paper Producers) Zrzeszenie Producentów Papierów Graficznych Eurostat Europejski Urząd Statystyczny GUS Główny Urząd Statystyczny NBSK (ang. Northern Bleached Softwood Kraft) masa celulozowa siarczanowa bielona z drewna iglastego północnego BHKP (ang. Bleached Hardwood Kraft Pulp) bielona siarczanowa masa celulozowa z drewna liściastego Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.7 Wprowadzenie Definicje wybranych pojęć oraz skróty stosowane dla walut FY Rok obrotowy Q1 I kwartał roku obrotowego Q2 II kwartał roku obrotowego Q3 III kwartał roku obrotowego Q4 IV kwartał roku obrotowego H1 I półrocze roku obrotowego H2 II półrocze roku obrotowego YTD Narastająco w roku obrotowym Like-for-like, LFL Analogiczny, w odniesieniu do wyników działalności. p.p. (ang. percentage point) Punkt procentowy - różnica między dwiema wartościami jednej wielkości podanymi w procentach PLN, zł, złoty Jednostka monetarna Rzeczypospolitej Polskiej gr grosz – 1/100 złotego – jednostki monetarnej Rzeczypospolitej Polskiej Euro, EUR Jednostka monetarna Unii Europejskiej GBP Funt szterling – jednostka monetarna Wielkiej Brytanii SEK Korona szwedzka - jednostka monetarna Szwecji DKK Korona duńska - jednostka monetarna Danii NOK Korona norweska - jednostka monetarna Norwegii CHF Frank szwajcarski - jednostka monetarna Szwajcarii USD Dolar amerykański, waluta obowiązująca, jako prawny środek płatniczy na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki MSR Międzynarodowe Standardy Rachunkowości MSSF Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej MSSF UE Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone w Unii Europejskiej PKB Produkt krajowy brutto Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.8 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy 4.1.1. 3 434 693 3 549 153 Przychody ze sprzedaży 3 434 693 3 549 153 Koszt własny sprzedaży 4.2.2. (2 850 307) (2 803 469) Zysk (strata) ze sprzedaży 584 386 745 684 Koszty sprzedaży 4.2.2. (349 188) (340 973) Koszty ogólnego zarządu 4.2.2. (120 618) (124 077) Pozostałe przychody operacyjne 4.2.1. 132 055 129 397 Pozostałe koszty operacyjne 4.2.2. (62 341) (52 963) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 184 294 357 068 Przychody finansowe 4.2.3. 19 686 15 069 Koszty finansowe 4.2.4. (11 531) (31 220) Zysk (strata) brutto 192 449 340 917 Podatek dochodowy 4.4. (31 344) (68 529) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 161 105 272 388 Zysk (strata) netto za rok obrotowy 161 105 272 388 Przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 154 458 247 132 Akcjonariuszowi niekontrolującemu 6 647 25 256 Zysk (strata) na jedną akcję: – podstawowy z zysku/(straty) przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 4.4.4. 2,23 3,57 – rozwodniony z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 4.4.4. 2,23 3,57 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.9 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk/(strata) netto okresu sprawozdawczego 161 105 272 388 Składniki innych całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed opodatkowaniem (119 353) (344 644) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 5.13.2. (58 223) (99 035) Wycena instrumentów finansowych, w tym: (61 130) (245 609) Wycena instrumentów finansowych (składniki podlegające przeklasyfikowaniu w przyszłych okresach) 4.3. (45 631) (224 619) Wycena instrumentów finansowych (składniki przeklasyfikowane w okresie) 4.3. (15 499) (20 990) Składniki innych całkowitych dochodów, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed opodatkowaniem 748 281 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 5.16.2. 748 281 Pozostałe całkowite dochody przed opodatkowaniem (118 605) (344 363) Podatek dochodowy związany ze składnikami innych całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty 8 087 50 398 Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych, w tym: 4.4.1. 8 087 50 398 Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych (podlegający przeklasyfikowaniu w przyszłych okresach) 7 350 46 092 Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych (przeklasyfikowany w okresie) 737 4 306 Podatek dochodowy związany ze składnikami innych całkowitych dochodów, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty (106) (174) Podatek odroczony od zysków/(strat) aktuarialnych dotyczących programów określonych świadczeń 4.4.1. (106) (174) Pozostałe całkowite dochody netto (110 624) (294 139) Całkowity dochód za okres 50 481 (21 751) Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 81 154 42 885 Akcjonariuszom niekontrolującym (30 673) (64 633) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.10 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 5.1. 1 419 069 1 166 171 Nieruchomości inwestycyjne 5.3. - 1 751 Aktywa niematerialne 5.5. 38 202 58 464 Wartość firmy 5.5. 7 835 8 230 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 5.5.3. 5 059 4 891 Inne aktywa finansowe 5.6. 15 547 49 414 Inne aktywa niefinansowe 5.7. 162 158 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 4.4.3. 6 453 3 183 AKTYWA TRWAŁE OGÓŁEM 1 492 327 1 292 262 Aktywa obrotowe Zapasy 5.10. 495 044 444 930 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5.11. 428 773 415 421 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 5.11c. 16 158 847 Inne aktywa niefinansowe 5.6. 33 318 17 170 Inne aktywa finansowe 5.7. 3 760 51 798 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5.12. 287 583 500 449 AKTYWA OBROTOWE OGÓŁEM 1 264 636 1 430 615 SUMA AKTYWÓW 2 756 963 2 722 877 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.11 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Nota Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 PASYWA Kapitał własny Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy 5.13.1 69 288 69 288 Kapitał zapasowy 5.13.3 625 733 443 805 Pozostałe kapitały 5.13.4. 138 750 175 639 Różnice kursowe z przeliczenia 5.13.2. (144 397) (107 340) Zyski zatrzymane / Niepokryte straty 5.13.5. 765 920 862 036 1 455 294 1 443 428 Udziały niekontrolujące 5.13.6. 313 429 358 080 KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM 1 768 723 1 801 508 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów 5.14. 179 108 79 311 Rezerwy 5.17.1 13 365 5 095 Zobowiązania pracownicze 5.16.1. 20 432 41 139 Pozostałe zobowiązania finansowe 5.11. 45 740 24 887 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4.4.3. 110 319 121 208 Dotacje i przychody rozliczane w czasie 5.18.2. 6 596 8 113 375 560 279 753 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów 5.18.1. 52 647 43 862 Rezerwy 5.17.1. 365 1 240 Pozostałe zobowiązania finansowe 5.14. 8 716 4 880 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 5.18.1. 427 154 447 917 Zobowiązania pracownicze 5.13.1. 96 743 105 525 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 5.18.3. 17 928 29 485 Dotacje i przychody rozliczane w czasie 5.18.2. 9 127 8 707 612 680 641 616 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 988 240 921 369 SUMA PASYWÓW 2 756 963 2 722 877 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.12 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Nota Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto 192 449 340 917 Korekty o pozycje: 54 259 217 094 Amortyzacja 4.2.6 114 302 118 237 Utrata wartości aktywów niefinansowych - - Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (5 555) (4 610) Odsetki, netto 4 508 6 682 Zyski / strata na działalności inwestycyjnej 8 116 2 291 (Zwiększenie) /zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (23 774) 64 913 (Zwiększenie) /zmniejszenie stanu zapasów (67 515) 129 807 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek, obligacji oraz pozostałych zobowiązań finansowych 44 669 (96 201) Zmiana stanu aktywów niefinansowych (17 869) (27 959) Zmiana stanu rezerw 7 708 4 797 Zmiana stanu rezerw emerytalnych i zobowiązań pracowniczych (25 108) (17 820) Zmiana stanu dotacji i przychodów rozliczanych w czasie (844) (7 813) Certyfikaty w kogeneracji i prawa do emisji CO2 (zwiększenie) 11 693 2 221 Zmiana w rozliczeniu zrealizowanych kontraktów forward spełniających zasady rachunkowości zabezpieczeń (zmniejszenie) 11 204 46 526 Zmiana w rozliczeniu niezrealizowanych kontraktów forward niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń (7 122) (3 566) Pozostałe (154) (411) Suma przepływów z działalności 246 708 558 011 Podatek dochodowy zapłacony (58 313) (86 808) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 188 395 471 203 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 2 169 2 989 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (423 597) (200 172) Wypływy z tytułu lokaty bankowej założonej na okres powyżej 3 miesięcy - (41 520) Wpływy z tytułu lokaty bankowej założonej na okres powyżej 3 miesięcy - 41 520 Odsetki otrzymane 531 531 Wpływy z kontraktów forward niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń 4 267 61 013 Nabycie długoterminowych aktywów finansowych - (11 490) Inne wydatki / wpływy inwestycyjne - 409 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (416 630) (146 720) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym 1 130 - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (6 354) (9 795) Spłata innych zobowiązań finansowych 7 (795) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów 179 473 39 619 Spłata kredytów (66 276) (80 761) Dywidendy wypłacone akcjonariuszom AP SA 4.4.4. (69 288) (187 077) Dywidendy wypłacone akcjonariuszom niekontrolującym 5.13.6 (13 980) (41 849) Odsetki zapłacone (1 877) (8 275) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 22 835 (288 933) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (205 400) 35 550 Różnice kursowe netto (7 465) (17 030) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.13 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów po skutkach zmian kursów walut (212 865) 18 520 Środki pieniężne na początek okresu 500 449 481 930 Środki pieniężne na koniec okresu 5.12. 287 583 500 449 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.14 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Nota Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane (Niepokryte straty) Razem Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2024 roku 69 288 443 805 (107 340) 175 639 862 036 1 443 428 358 080 1 801 508 Zysk/(strata) netto za okres obrotowy - - - - 154 458 154 458 6 647 161 105 Pozostałe całkowite dochody netto za okres - - (37 056) (36 890) 642 (73 304) (37 320) (110 624) Całkowity dochód za okres - - (37 056) (36 890) 155 100 81 154 (30 673) 50 481 Podział zysku - 181 928 - - (181 928) - - - Wypłata dywidendy akcjonariuszom AP SA 4.4.4., 5.13.6 - - - - (69 288) (69 288) (13 980) (83 268) Suma zmian w kapitale - 181 928 (37 056) (36 890) (96 116) 11 866 (44 653) (32 787) Na dzień 31 grudnia 2024 roku 69 288 625 733 (144 397) 138 750 765 920 1 455 294 313 429 1 768 723 Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Nota Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane (Niepokryte straty) Razem Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2023 roku 69 288 407 976 (39 794) 312 447 837 702 1 587 619 464 563 2 052 182 Zysk/(strata) netto za okres obrotowy - - - - 247 132 247 132 25 256 272 388 Pozostałe całkowite dochody netto za okres - - (67 547) (136 808) 108 (204 247) (89 889) (294 139) Całkowity dochód za okres - - (67 547) (136 808) 247 240 42 885 (64 633) (21 751) Podział wyniku finansowego - 35 829 - - (35 829) - - - Wypłata dywidendy akcjonariuszom 4.4.4., 5.13.6 - - - - (187 077) (187 077) (41 849) (228 926) Suma zmian w kapitale - 35 829 (67 547) (136 808) 24 334 (144 192) (106 482) (250 677) Na dzień 31 grudnia 2023 roku 69 288 443 805 (107 340) 175 639 862 036 1 443 428 358 080 1 801 508 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 15 do 85 stanowią jego integralną część Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.15 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Informacja dodatkowa zawierająca opis zasad rachunkowości i noty objaśniające 1.Informacje ogólne 1.1.Nazwa, siedziba, przedmiot działalności Grupa Arctic Paper Spółka Akcyjna jest producentem papieru i celulozy. Oferujemy objętościowy papier książkowy i szeroki asortyment produktów w tym segmencie oraz graficzny papier wysokogatunkowy. Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz powlekanego, a także drzewnego papieru niepowlekanego dla drukarni, dystrybutorów papieru, wydawców książek i czasopism oraz branży reklamowej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa Arctic Paper zatrudnia prawie 1.500 osób w swoich papierniach, spółkach zajmujących się sprzedażą papieru oraz w spółkach celulozowych, biurze zakupu oraz spółce produkującej opakowania do żywności. Nasze papiernie zlokalizowane są w Polsce i Szwecji. Celulozownie zlokalizowane są w Szwecji. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała 13 Biur Sprzedaży zapewniających dostęp do wszystkich rynków europejskich, w tym Europy Centralnej i Wschodniej. Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży za 12 miesięcy 2024 roku wyniosły 3.435 milionów PLN. Arctic Paper Spółka Akcyjna jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w 2008 roku papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i biura sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Arctic Paper AB (później Trebruk AB), spółki pośrednio dominującej wobec Arctic Paper S.A. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w listopadzie 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy) a w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja). W grudniu 2012 roku Grupa nabyła pakiet kontrolny akcji Rottneros AB, notowanej na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie i posiadającej udziały w dwóch celulozowniach (Szwecja). Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze (Polska), VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255. Siedziba spółki znajduje się w Polsce, w Kostrzynie nad Odrą (ul. Fabryczna 1). Spółka posiada też oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Arctic Paper jest produkcja papieru i celulozy. Dodatkowymi przedmiotami działalności Grupy, podporządkowanymi produkcji papieru i celulozy, są: ‒Produkcja opakowań ‒Wytwarzanie energii elektrycznej, ‒Przesyłanie energii elektrycznej, ‒Dystrybucja energii elektrycznej, ‒Produkcja ciepła, ‒Dystrybucja ciepła, ‒Usługi logistyczne, ‒Dystrybucja papieru i celulozy Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.16 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 1.2.Struktura akcjonariatu według stanu na 31.12.2024 według stanu na 31.12.2023 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów [%] Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów [%] Thomas Onstad 47 298 548 68,26% 47 298 548 68,26% 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 41 974 890 60,58% 41 974 890 60,58% 41 581 449 60,01% 41 581 449 60,01% Nemus Holding AB 41 374 890 59,71% 41 374 890 59,71% 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 5 323 658 7,68% 5 323 658 7,68% 5 623 658 8,12% 5 623 658 8,12% Pozostali 21 989 235 31,74% 21 989 235 31,74% 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2024 roku 41.374.890 akcji naszej Spółki stanowiących 59,71% jej kapitału zakładowego odpowiadających 59,71% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta. Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 5.323.658 Akcji stanowiących 7,68% całkowitej liczby akcji Spółki oraz przez inny podmiot 600.000 akcji stanowiących 0,87% całkowitej liczby Akcji Spółki. Łączny bezpośredni i pośredni udział Pana Thomasa Onstada w kapitale Arctic Paper S.A. wynosi 68,26% na dzień 31 grudnia 2024 roku (31 grudnia 2023 roku: 68,13%) i nie zmienił się do dnia publikacji niniejszego raportu. Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Nemus Holding AB. Właścicielem najwyższego szczebla dla Grupy jest Pan Thomas Onstad. 1.3.Skład grupy kapitałowej W skład Grupy wchodzi Arctic Paper S.A. oraz następujące spółki zależne: Jednostka Siedziba Przedmiot działalności Udział Grupy w kapitale jednostek zależnych na dzień 29 kwietnia 2024 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Arctic Paper Kostrzyn S.A. Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper Munkedals AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper Mochenwangen GmbH Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882, 84 Wolpertswende Spółka nieprowadząca działalności, wcześniej produkcja papieru 99,74% 99,74% 99,74% Arctic Paper Grycksbo AB Szwecja, Box 1, SE 790 20 Grycksbo Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper UK Limited Wielka Brytania, 8 St Thomas Street SE1 9RR Londyn Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Baltic States SIA Łotwa, K. Vardemara iela 33-20, Riga LV-1010 Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Deutschland GmbH Niemcy, Am Sandtorkai 72, D-20457 Hamburg Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Benelux S.A. Belgia, Ophemstraat 24, B-3050 Oud-Heverlee Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Schweiz AG Szwajcaria, Gutenbergstrasse 1, CH-4552 Derendingen Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Italia srl Włochy, Via Cavriana 7, 20 134 Mediolan Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.17 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Arctic Paper Danmark A/S Dania, Korskildelund 6 DK-2670 Greve Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper France SAS Francja, 43 rue de la Breche aux Loups, 75012 Paryż Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Espana SL Hiszpania, Avenida Diagonal 472-474, 9-1 Barcelona Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Papierhandels GmbH Austria, Hainborgerstrasse 34A, A-1030 Wiedeń Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Polska Sp. z o.o. Polska, Okrężna 9, 02-916 Warszawa Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Norge AS Norwegia, Eikenga 11-15, NO-0579 Oslo Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Sverige AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Power Sp. z o.o. (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.) Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja energii 100% 100% 100% Arctic Paper Investment GmbH * Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882, 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Finance AB Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Verwaltungs GmbH * Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Immobilienverwaltung GmbH&Co. KG Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 94,90% 94,90% 94,90% Arctic Paper Investment AB ** Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% EC Kostrzyn Sp. z o.o. Polska, ul. Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Wynajem nieruchomości oraz maszyn i urządzeń 100% 100% 100% Munkedals Kraft AB Szwecja, 455 81 Munkedal Produkcja energii wodnej 100% 100% 100% Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. Polska, ul. Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja opakowań 76% 76% 100% Rottneros AB Szwecja, Söderhamn Działalność spółek holdingowych 51,27% 51,27% 51,27% Rottneros Bruk AB Szwecja, Rottneros Produkcja celulozy 51,27% 51,27% 51,27% Utansjo Bruk AB Szwecja, Söderhamn Spółka nieprowadząca działalności 51,27% 51,27% 51,27% Vallviks Bruk AB Szwecja, Vallvik Produkcja celulozy 51,27% 51,27% 51,27% Nykvist Skogs AB Szwecja, Gräsmark Spółka skupiająca właścicieli lasów 51,27% 51,27% 51,27% Rottneros Packaging AB Szwecja, Sunne Produkcja opakowań do żywności 51,27% 51,27% 51,27% SIA Rottneros Baltic Łotwa, Kuldiga Biuro zakupów 51,27% 51,27% 51,27% Project Frost APM AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Magazynowanie energii 100% 100% 0% Project Frost APG AB Szwecja, Box 1, SE 790 20 Grycksbo Magazynowanie energii 100% 100% 0% * - spółki utworzone w celu nabycia Arctic Paper Mochenwangen GmbH ** - spółka utworzona w celu nabycia Grycksbo Paper Holding AB (zamkniętej w ciągu 2015 roku) i pośrednio Arctic Paper Grycksbo AB W roku 2024 założono w Szwecji dwie nowe spółki: Project Frost APG AB zlokalizowaną w Falun oraz Project Frost APM AB zlokalizowaną w Munkedal. 100% udziałów w obu spółkach należy bezpośrednio do (odpowiednio) Arctic Paper Grycksbo AB i Artcic Paper Munkedals AB. Przedmiotem działalności powyższych spółek jest opracowywanie, zarządzanie i eksploatacja systemów akumulatorowego magazynowania energii, a także bezpośrednie lub pośrednie posiadanie, zagospodarowanie i zarządzanie nieruchomościami, ruchomościami i papierami wartościowymi oraz prowadzenie wszelkiej innej działalności gospodarczej z tym związanej. Spółki nie zostały objęte konsolidacją ze względu na nieistotną wartość ich kapitału (25 tys. SEK) oraz brak innych aktywów poza środkami pieniężnymi. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.18 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Na dzien sporządzenia niniejeszego sprawozdania nie było innych zmian w składzie Grupy w stosunku do stanu na 31 grudnia 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego raportu procentowy udział w głosach posiadanych przez Grupę w spółkach zależnych odpowiadał procentowemu udziałowi w kapitale podstawowym tych spółek. Wszystkie jednostki zależne wchodzące w skład Grupy (poza wymienionymi powyżej) podlegają konsolidacji metodą pełną w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. 1.4.Skład organów zarządzających i nadzorujących 1.4.1.Zarząd Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili: ‒Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 10 grudnia 2018 roku ze skutkiem na dzień 1 lutego 2019 roku; ‒Katarzyna Wojtkowiak – Członkini Zarządu powołana w dniu 29 maja 2023 roku. ‒Fabian Langenskiöld – Członek Zarządu powołany w dniu 14 sierpnia 2023 roku. Członkowie Zarządu pełnią swoje funkcje nieprzerwanie od dnia powołania. Od dnia 31 grudnia 2024 roku do dnia publikacji sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki. 1.4.2.Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili: ‒Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany 22 września 2016 roku (powołany do Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2016 roku); ‒Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 września 2016 roku (powołany na Członka Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2014 roku); ‒Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; ‒Zofia Dzik – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; ‒Anna Jakubowski – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; Członkowie Rady Nadzorczej pełnią swoje funkcje nieprzerwanie od dnia powołania. Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. 1.4.3.Komitet Audytu Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Komitetu Audytu Jednostki Dominującej wchodzili: ‒Anna Jakubowski – Przewodnicząca Komitetu Audytu powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku (powołana na Członka Komitetu Audytu w dniu 5 sierpnia 2021 roku); ‒Zofia Dzik – Członkini Komitetu Audytu powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku (powołana na Członka Komitetu Audytu w dniu 5 sierpnia 2021 roku); ‒Roger Mattsson – Członek Komitetu Audytu powołany w dniu 14 września 2014 roku (powołany na Członka Komitetu Audytu w dniu 23 czerwca 2016 roku); Członkowie Komitetu Audytu pełnią swoje funkcje nieprzerwanie od dnia powołania Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie było zmian w składzie Komitetu Audytu Jednostki Dominującej. 1.5.Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 29 kwietnia 2025 roku. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.19 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 2.Zasady rachunkowości 2.1Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych i pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, Grupa zobowiązała się do dotrzymania określonych wskaźników finansowych, które są kalkulowane na koniec każdego kwartału. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie utrzymała wymaganego umową kredytową zawartą z konsorcjum banków finansujących (Pekao SA, Santander Bank S.A. i BNP Paribas SA) poziomu wskaźnika Cashflow Cover. Głównym powodem tej sytuacji był wysoki poziom inwestycji związanych z realizacją strategii 4P w roku 2024. Przed dniem bilansowym Arctic Paper S.A. otrzymała od konsorcjum banków finansujących pisemne zapewnienie, że niespełnienie przez Grupę wymaganego poziomu wskaźnika Cashflow Cover na 31 grudnia 2024 roku nie stanowi przypadku naruszenia warunków umowy kredytowej z dnia 2 kwietnia 2021 roku („default”), dlatego sytuacja ta nie ma wpływu na prezentację danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Drugi ze wskaźników określonych w umowie, Net debt/EBITDA, pozostaje na poziomie spełniającym wymogi umowy kredytowej. 2.2Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 20018 r., poz. 757z późn. zm.), oraz z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) . Niektóre jednostki zależne Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”) lub zgodnie z innymi lokalnymi standardami rachunkowości właściwymi dla jednostek zagranicznych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do uzyskania wartości zgodnych z MSSF UE. 2.3Waluta sprawozdania finansowego i waluty funkcjonalne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w PLN, które jest również walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Walutami funkcjonalnymi spółek Grupy uwzględnionymi w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są: złoty polski (PLN), korona szwedzka (SEK), euro (EUR), korona norweska (NOK), korona duńska (DKK), funt szterling (GBP) oraz frank szwajcarski (CHF). 2.4 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024. Jednostka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie innych standardów, interpretacji lub zmian, które zostały opublikowane, lecz nie obowiązują dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. 2.5Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie w 2024 r.: a)Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego – zmiany do MSSF 16 Leasing Zmiany do MSSF 16 określają wymogi, które sprzedawca-leasingobiorca ma obowiązek stosować przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, aby nie rozpoznawał zysku lub straty związanej z prawem do użytkowania, które zachowuje. Powyższe zmiany nie mają wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.20 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) b)Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe powiązane z warunkami – zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Zmiany do MSR 1 określają wymogi klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe. Zmiany do MSR 1 precyzują: •co oznacza prawo do odroczenia terminu wymagalności; •że prawo do odroczenia terminu wymagalności musi istnieć na koniec okresu sprawozdawczego; •że na klasyfikację nie wpływa prawdopodobieństwo skorzystania przez jednostkę ze swojego prawa do odroczenia; •że tylko wtedy, gdy opcja rozliczenia zobowiązania poprzez wydanie własnych instrumentów kapitałowych jest klasyfikowana jako instrument kapitałowy, to rozliczenie takiej opcji nie jest brane pod uwagę na potrzeby klasyfikacji samego zobowiązania jako krótko – bądź długoterminowego. Dodatkowo, na jednostkę został nałożony wymóg ujawnienia informacji w przypadku, gdy zobowiązanie wynikające z umowy kredytowej jest zaklasyfikowane jako zobowiązanie długoterminowe, a prawo jednostki do odroczenia spłaty zobowiązania zależy od spełnienia przyszłych warunków (ang. covenants) w ciągu dwunastu miesięcy. Zmiany nie miały wpływu na klasyfikację zobowiązań. Ponadto, od dnia 1 stycznia 2023 roku obowiązują zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości. Grupa dokonała analizy zakresu zasad rachunkowości prezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i ujawnia w poszczególnych Notach do niniejszego sprawozdania istotne zasady/(polityki) rachunkowości. c)Mechanizmy finansowania dostawców (ang. Supplier finance arrangements) - Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji Zmiany określają cechy mechanizmów finansowania dostawców oraz wymagają dodatkowych ujawnień na temat takich mechanizmów. Mechanizmy finansowania dostawców są często nazywane finansowaniem łańcucha dostaw, finansowaniem zobowiązań lub mechanizmami faktoringu odwrotnego. Wymogi dotyczące ujawniania informacji mają pomóc użytkownikom sprawozdań finansowych w zrozumieniu wpływu mechanizmów finansowania dostawców na zobowiązania jednostki, jej przepływy pieniężne i ekspozycję na ryzyko płynności. Powyższe zmiany nie mają wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. 2.6Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie: a)MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później; b)Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony; c)Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później; d)MSSF 18: Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9 kwietnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; e)MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; f)Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.21 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) g)Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; h)Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd Grupy nie przewiduje, aby wprowadzenie pozostałych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. 2.7Wdrożenie nowych standardów Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd Jednostki Dominującej nie spodziewa się istotnego wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych. 2.8Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia pewnych założeń oraz dokonania szacunków i osądów, które wpływają na przyjęte zasady rachunkowości oraz wielkości wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Założenia i szacunki wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i osądy księgowe podlegają regularnej weryfikacji. Istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione jako element poszczególnych not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego. 2.9Informacja o wpływie zagadnień klimatycznych na działalność Grupy Grupa Arctic Paper regularnie dokonuje oceny ryzyk i szans dotyczących klimatu, które mogą mieć wpływ na działalność operacyjną Grupy. Wpływ zagadnień klimatycznych określony został zgodnie z najlepszą wiedzą, aktualnymi, możliwymi do uzyskania szacunkami kierownictwa co do warunków ekonomicznych i społecznych, które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Środowisko oraz zmiany klimatyczne, to jeden ze zidentyfikowanych, istotnych obszarów z punktu widzenia oceny ich znaczenia i wpływu na działalność operacyjną Grupy Arctic Paper. Szczegółowe obszary ryzyka, ich implikacje oraz działania mitygujące podejmowane przez Grupę Arctic Paper zostały przedstawione w Raporcie zrównoważonego rozwoju Grupy Arctic Paper w dziale 2.4 Główne ryzyka i zarządzanie nimi. Mitygowanie zagrożeń związanych ze skutkami zmian klimatycznych obejmuje m.in. staranne monitorowanie norm i wskaźników środowiskowych, zmniejszenie indywidualnego zużycia energii oraz inwestycje w odnawialne, neutralne emisyjnie źródła energii. Grupa Arctic Paper aktywnie inwestuje w transformację energetyczną, zarówno w zakresie poprawy efektywności obecnie wykorzystywanych technologii, jak i dywersyfikacji źródeł pozyskiwania energii w kierunku nisko- i zeroemisyjnych rozwiązań m.in. budowa kotła wielopaliwowego w Arctic Paper Munkedals oraz rozpoczęcie inwestycji budowy instalacji do wysuszania biomasy oraz produkcji pelletu w Arctic Paper Grycksbo, która zapewni bardziej zrównoważone pozyskiwanie paliwa oraz pozwoli na redukcję kosztów energii. Ambicją Arctic Paper i celem wyznaczonym przez przyjętą w 2021 roku Strategię 4P jest osiągnięcie neutralności pod względem emisji CO2 w filarach papieru i opakowań do 2030 roku, a we wszystkich filarach (wraz z filarami energia i celuloza) do 2035 roku. 2.10Zasady konsolidacji Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. i jej jednostek zależnych sporządzane za rok zakończony 31 grudnia 2024. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych, po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF UE, sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że, dowodzą wystąpienia utraty wartości. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.22 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez Jednostkę Dominującą ma miejsce wtedy gdy: ‒posiada władzę nad danym podmiotem, ‒podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, ‒ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli. W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółką analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym: ‒wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców/akcjonariuszy; ‒potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców/akcjonariuszy lub inne strony; ‒prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także ‒dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców/akcjonariuszy. Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane, jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej. 2.11Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub - w przypadkach zdefiniowanych w zasadach (polityce) rachunkowości - są kapitalizowane, jako koszt aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej niż waluta funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę funkcjonalną po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Walutami funkcjonalnymi zagranicznych jednostek zależnych są EUR, SEK, DKK, NOK, GBP i CHF. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z zysków i strat są przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w sprawozdaniu z zysków i strat. Różnice kursowe od pożyczek traktowanych zgodnie z MSR 21, jako inwestycje w spółki zależną są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w pozostałych całkowitych dochodach. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.23 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 USD 4,1012 3,9350 EUR 4,2730 4,3480 SEK 0,3731 0,3919 DKK 0,5730 0,5833 NOK 0,3624 0,3867 GBP 5,1488 4,9997 CHF 4,5371 4,6828 Średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco: 01/01 - 31/12/2024 01/01 - 31/12/2023 USD 3,9799 4,2030 EUR 4,3065 4,5437 SEK 0,3768 0,3962 DKK 0,5774 0,6098 NOK 0,3705 0,3984 GBP 5,0868 5,2230 CHF 4,5231 4,6753 2.12Kompensata aktywów i zobowiązań finansowych Aktywa i zobowiązania finansowe są kompensowane, a kwota netto wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej tylko i wyłącznie wtedy, gdy Grupa posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty i zamierza rozliczyć te kwoty w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie. 3.Noty objaśniające do segmentów operacyjnych Segmenty operacyjne Istotne zasady (polityka) rachunkowości Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów oraz rodzaj działalności produkcyjnej. Zarząd Jednostki dominującej zidentyfikował segmenty operacyjne na podstawie sprawozdawczości finansowej spółek wchodzących w skład Grupy, dane z niej pochodzące są wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji strategicznych w Grupie. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane w procesie konsolidacji. Segmenty operacyjne obejmują działalność kontynuowaną. Podstawowym rodzajem działalności Grupy jest produkcja papieru i celulozy. Działalność związana z produkcją papieru prezentowana jest jako segment „Papier” i obejmuje wyniki finansowe m.in. trzech Papierni: ‒Arctic Paper Kostrzyn S.A. (Polska) - produkuje wysokiej jakości niepowlekany papier graficzny pod marką Amber; ‒Arctic Paper Munkedals AB (Szwecja) - produkuje wysokiej jakości niepowlekany papier graficzny pod marką Munken; ‒Arctic Paper Grycksbo (Szwecja) – produkcja powlekanego papieru bezdrzewnego pod markami G-Print i Arctic. Działalność związana z produkcją celulozy prezentowana jest jako segment „Celuloza” i obejmuje m.in. dwa zakłady produkujące celulozę: ‒celulozownia w Rottneros (Szwecja) - produkuje głównie celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP); ‒celulozownia w Vallvik (Szwecja) - produkuje dwa rodzaje celulozy siarczanowej (ang. long-fibre sulphate pulp): celuloza siarczanowa pełnobielona (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz niebielona celuloza siarczanowa (ang. unbleached sulphate pulp). Większość produkcji celulozowni Vallvik znana jest jako celuloza NBSK. Grupa wyróżnia następujące segmenty działalności: Papier – w skład segmentu wchodzą papiery niepowlekane i powlekane. Papiery niepowlekane – papiery przeznaczone do druku lub innych celów graficznych, wśród których wyróżniamy papiery bezdrzewne i drzewne. Niepowlekany papier bezdrzewny może być wytwarzany z różnych mas włóknistych, z różną zawartością wypełniaczy i poddany szeregowi procesów uszlachetniania, takich jak zaklejanie powierzchniowe i kalandrowanie. Dwie główne kategorie tego typu papieru‒ Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.24 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) to papier graficzny (używany m.in. do druku książek i katalogów) oraz papiery biurowe (np. do kserokopiarek), przy czym Grupa nie produkuje obecnie papierów biurowych. Niepowlekany papier drzewny z tzw. mas włóknistych pozyskiwanych metodą mechaniczną przeznaczony do drukowania lub innych celów graficznych. Ten gatunek papieru jest wykorzystywany do druku czasopism technikami rotograwiurową i offsetową. Produkty Grupy w tym segmencie są zazwyczaj używane do druku książek w miękkich okładkach. Papiery powlekane - powlekany papier bezdrzewny to papier przeznaczony do drukowania lub innych celów graficznych, powlekany jedno- lub obustronnie mieszankami z pigmentami mineralnymi, takimi jak kaolin (ang. china clay), węglan wapnia itp. Powlekanie może odbywać się rozmaitymi metodami, zarówno na maszynie papierniczej (ang. online), jak i poza maszyną papierniczą (ang. offline) i może być uzupełnione superkalandrowaniem zapewniającym gładką powierzchnię. Powlekanie poprawia jakość druku zdjęć i ilustracji. ‒Celuloza - celuloza siarczanowa pełnobieloną (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz celuloza siarczanowa niebielona (ang. unbleached sulphate pulp), która jest używana przede wszystkim do produkcji papieru drukarskiego i piśmiennego, tektury, papieru higienicznego oraz białego papieru opakowaniowego a także celuloza chemotermomechaniczna (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego. Wyłączenia obejmują wyłączenia obrotów i rozrachunków między segmentami (transakcje dotyczące spółki Kostrzyn Packaging obejmujące środki trwałe w budowie oraz sprzedaż z Grupą Rottneros) oraz wyniki działalności Arctic Paper S.A. (przede wszystkim świadczenie usług pomiędzy spółkami) Podział segmentów działalności na segment papierów i celulozę jest podyktowany następującymi przesłankami: ‒Popyt na produkty i ich podaż, a także ceny produktów sprzedawanych na rynku są kształtowane przez charakterystyczne dla danego segmentu czynniki, w tym między innymi poziom zdolności produkcyjnych w danym segmencie papieru i celulozy, ‒Kluczowe parametry operacyjne takie jak np. napływ zamówień czy poziom kosztów produkcji są determinowane przez czynniki zbliżone do siebie w ramach poszczególnych segmentów papieru i celulozy, ‒Wyniki Grupy Arctic Paper są zdominowane przez globalne trendy rynkowe w zakresie kształtowania się cen papieru i cen celulozy i w mniejszym stopniu zależą od indywidualnych uwarunkowań jednostek produkcyjnych, Co miesiąc, na bazie raportów wewnętrznych otrzymywanych od spółek (z wyłączeniem spółek Grupy Rottneros), wyniki poszczególnych segmentów działalności analizowane są przez kadrę kierowniczą Grupy. Analiza danych finansowych spółek z Grupy Rottneros odbywa się na podstawie kwartalnych raportów finansowych publikowanych na stronach internetowych Rottneros AB. Wyniki działalności mierzone są przede wszystkim w oparciu o poziom EBITDA wyliczoną przez dodanie amortyzacji i odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych do zysku (straty) z działalności operacyjnej, w każdym przypadku określonych zgodnie z MSSF UE. EBITDA nie jest miarą zysku (straty) z działalności operacyjnej, wyników operacyjnych ani płynności według MSSF UE. EBITDA jest miernikiem, który Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystuje w zarządzaniu działalnością. Transakcje pomiędzy segmentami są zawarte na warunkach rynkowych, tak jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.25 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań z działalności kontynuowanej w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 oraz według stanu na 31 grudnia 2024 roku. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Papier Celuloza Razem Wyłączenia Działalność kontynuowana ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 2 413 663 1 021 030 3 434 693 - 3 434 693 Sprzedaż między segmentami - - - - - Przychody segmentu ogółem 2 413 664 1 021 030 3 434 693 - 3 434 693 Wynik segmentu - EBITDA 258 349 54 881 313 230 (14 634) 298 595 Amortyzacja (73 524) (40 354) (113 879) (423) (114 302) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 184 825 14 526 199 351 (15 057) 184 294 Przychody z tytułu odsetek 6 603 1 070 7 673 (571) 7 102 Koszty z tytułu odsetek (4 585) (5 577) (10 162) 2 656 (7 507) Dodatnie różnice kursowe i pozostałe przychody finansowe 16 704 10 127 26 832 (14 248) 12 584 Ujemne różnice kursowe i pozostałe koszty finansowe (4 618) (350) (4 968) 943 (4 025) Zysk brutto 198 929 29 407 228 336 (35 888) 192 448 Aktywa segmentu 1 807 471 999 329 2 806 799 (61 349) 2 745 450 Zobowiązania segmentu 671 951 382 335 1 054 285 (176 365) 877 921 Nakłady inwestycyjne (253 089) (169 766) (422 856) (704) (423 560) Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 5 059 - 5 059 - 5 059 ‒Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. ‒Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (19.686 tys. PLN, z czego 7.102 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek, a 11.868 tys. PLN stanowią różnice kursowe) i kosztów finansowych (11.532 tys. PLN, z czego 7.507 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (114.301 tys. PLN), jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (31.345 tys. PLN). ‒Aktywa segmentów nie zawierają podatku odroczonego (6.453 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach (5.059 tys. PLN). ‒Zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (110.319 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.26 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań z działalności kontynuowanej w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 oraz według stanu na 31 grudnia 2023 roku. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Papier Celuloza Razem Wyłączenia Działalność kontynuowana ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 2 460 441 1 088 712 3 549 153 - 3 549 153 Sprzedaż między segmentami - 2 794 2 794 (2 794) - Przychody segmentu ogółem 2 460 441 1 091 506 3 551 947 (2 794) 3 549 153 Wynik segmentu EBITDA skorygowana 380 946 104 198 485 144 (9 839) 475 304 Amortyzacja (83 255) (34 665) (117 920) (317) (118 237) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 297 691 69 533 367 224 (10 156) 357 068 Przychody z tytułu odsetek 7 366 5 547 12 912 (2 581) 10 331 Koszty z tytułu odsetek (4 342) (3 566) (7 908) 1 624 (6 284) Dodatnie różnice kursowe i pozostałe przychody finansowe 3 446 3 962 7 408 (2 670) 4 738 Ujemne różnice kursowe i pozostałe koszty finansowe (19 951) (4 754) (24 705) (231) (24 936) Zysk brutto 284 209 70 722 354 931 (14 014) 340 917 Aktywa segmentu 1 762 824 1 057 151 2 819 975 (105 172) 2 714 803 Zobowiązania segmentu 670 887 279 817 950 704 (150 542) 800 162 Nakłady inwestycyjne (123 971) (80 166) (204 136) 3 964 (200 172) Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 4 891 - 4 891 - 4 891 ‒Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. ‒Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (15.069 tys. PLN, z czego 10.331 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek, a 4.738 tys. PLN stanowią różnice kursowe) i kosztów finansowych (31.220 tys. PLN, z czego 6.284 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek, a 24.936 tys.PLN różnice kursowe), amortyzacji (118.237 tys. PLN), jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (68.528 tys. PLN). ‒Aktywa segmentów nie zawierają podatku odroczonego (3.183 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach (4.891 tys. PLN). Zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (121.208 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.27 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów 4.1.Przychody ze sprzedaży Na podstawie MSSF 15 Grupa stosuje zw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami: ‒Wymogi identyfikacji umowy z klientem: umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. ‒Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia: w momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. ‒Określenie ceny transakcyjnej: w celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot; do oszacowania wynagrodzenia zmiennego Grupa zdecydowała o zastosowaniu metody wartości najbardziej prawdopodobnej. ‒Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia: Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. ‒Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia: Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej. Sprzedaż towarów i produktów Przychody są ujmowane, jeżeli kontrola nad towarem lub produktem została przeniesiona na inny podmiot. Świadczenie usług Spółki handlowe wewnątrz Grupy świadczą usługi sprzedaży na rzecz papierni. Za te usługi otrzymują one prowizję opierającą się na wielkości rzeczywistej sprzedaży produktów na każdym poszczególnym rynku. Oznacza to, że zysk ze świadczenia usług sprzedaży jest rozpoznawany w tym samym czasie, co sprzedaż produktów. Tylko przychód z papierni spoza Grupy prezentowany jest w przychodach ze sprzedaży. Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. Dotacje Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej. Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.28 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.1.1.Przychody ze sprzedaży Poniższa tabela przedstawia przychody Grupy ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych dla każdego z segmentów w podziale na kraje i regiony w roku 2024 i 2023: Informacje geograficzne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych według segmentów: Papier Celuloza Razem Niemcy 497 468 136 763 634 231 Francja 217 092 5 626 222 718 Wielka Brytania 275 526 34 164 309 691 Skandynawia 217 789 365 432 583 221 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 292 414 129 242 421 657 Polska 424 988 1 688 426 676 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 455 470 48 181 503 652 Poza Europę 32 915 299 933 332 848 Przychody segmentu ogółem 2 413 664 1 021 030 3 434 693 Informacje geograficzne Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych według segmentów: Papier Celuloza Razem Niemcy 540 316 146 591 686 907 Francja 217 531 7 924 225 455 Wielka Brytania 287 745 23 771 311 517 Skandynawia 242 716 297 519 540 235 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 319 787 176 701 496 488 Polska 414 438 792 415 230 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 404 880 57 844 462 723 Poza Europę 33 027 377 570 410 597 Przychody segmentu ogółem 2 460 441 1 088 712 3 549 153 Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Europa Zachodnia” odnoszą się głównie do sprzedaży w Belgii, Holandii, Austrii, Szwajcarii, Włoszech i Hiszpanii. Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Europa Środkowo-Wschodnia” odnoszą się do sprzedaży na Ukrainie, w Czechach, Słowacji, Węgrzech oraz Bułgarii. Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Poza Europę” odnoszą się głównie do sprzedaży do Chin i Stanów Zjednoczonych. Sprzedaż do żadnego z odbiorców nie przekracza 10% przychodów ogółem. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.29 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.2.Pozostałe przychody i koszty 4.2.1.Pozostałe przychody operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Otrzymane odszkodowania 639 1 819 Przychody z dzierżawy 4 150 3 509 Sprzedaż usług 3 290 6 031 Dotacje 5 745 6 376 Sprzedaż mediów 41 790 66 630 Sprzedaż materiałów 1 661 1 482 Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 259 1 206 Zysk na sprzedaży praw do emisji CO2 35 232 8 777 Rekompensata projektów na badania i rozwój z Narodowego Centrum Badania i Rozwoju - 24 Rekompensata CO2 31 745 31 263 Rekompensaty z programu pomoc dla przemysłu energochłonnego 5 296 - Inne 2 248 6 700 Razem 132 055 129 397 4.2.2.Pozostałe koszty operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Podatek od nieruchomości (1 040) (887) Koszty sprzedaży mediów (35 574) (45 692) Koszty sprzedaży materiałów (158) (80) Strata na sprzedaży/likwidacji rzeczowych środków trwałych (1 341) (517) Rezerwy środowiskowe (6 977) - Odpisy na środkach trwałych (4 653) - Strata na kontraktach forward niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń wycenianych w wartości godziwej przez wynik (2 946) - Koszty doradztwa operacyjnego (3 656) - Inne (5 996) (5 787) Razem (62 341) (52 963) 4.2.3.Przychody finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody z tytułu odsetek od środków na rachunkach bankowych 6 325 8 518 Przychody z tytułu odsetek od należności 11 206 Pozostałe przychody odsetkowe 757 1 607 Dodatnie różnice kursowe 11 868 - Zyski z dywidend 368 - Zysk na udziałach we wspólnych przedsięwzięciach 348 776 Pozostałe przychody finansowe 9 570 Zysk na kontraktach forward niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń wycenianych w wartości godziwej przez wynik - 3 391 Razem 19 686 15 069 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.30 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.2.4.Koszty finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek wycenianych po zamortyzowanym koszcie (3 149) (979) Odsetki od innych zobowiązań finansowych (3 062) (4 423) Odsetki od rezerw aktuarialnych (678) (1 154) Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego (1 290) (529) Opłaty bankowe (1 518) (859) Ujemne różnice kursowe - (21 844) Efekt wyceny do skorygowanej ceny nabycia (890) (816) Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych - (396) Pozostałe koszty finansowe (944) (221) Razem (11 531) (31 220) 4.2.5.Koszty według rodzajów Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Amortyzacja (114 302) (118 237) Zużycie materiałów i energii (2 146 795) (2 044 824) Usługi obce (513 220) (492 631) Podatki i opłaty (9 622) (10 437) Koszty świadczeń pracowniczych (447 944) (446 260) Pozostałe koszty rodzajowe (110 198) (94 164) Koszty według rodzajów, (3 368 492) (3 201 826) Zmiana stanu produktów 25 286 (71 788) Zmiany odpisu aktualizującego na zapasy (3 319) 5 085 RAZEM (3 320 113) (3 268 519) w tym: Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (2 850 307) (2 803 469) Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży (349 188) (340 973) Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu (120 618) (124 077) Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.31 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.2.6.Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w zysku lub stracie Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (108 734) (113 009) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych (odwrócenie) - - Utrata wartości aktywów niematerialnych (odwrócenie) - - Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (2 345) (2 399) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych - - Utrata wartości aktywów niematerialnych - - Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (3 223) (2 829) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych - - Utrata wartości aktywów niematerialnych - - 4.2.7.Koszty świadczeń pracowniczych Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Koszty wynagrodzeń (386 616) (353 053) Koszty ubezpieczeń społecznych (59 193) (92 323) Koszty świadczeń emerytalnych 5.16.2 (1 387) (603) Koszty świadczeń pracowniczych ogółem w tym: (447 197) (445 979) Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (345 656) (334 920) Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży (45 818) (46 619) Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu (56 471) (64 721) Pozycje ujęte w pozostałych dochodach całkowitych 748 314 4.3.Składniki innych całkowitych dochodów Składniki innych całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, które podlegają reklasyfikacji do zysku lub straty, przedstawiają się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Zyski (straty) za okres wynikające z kontraktów rozliczonych w trakcie okresu sprawozdawczego (15 499) (20 990) Zyski (straty) za okres wynikające z kontraktów nie rozliczonych na dzień sprawozdawczy (45 631) (224 619) Razem inne całkowite dochody (61 130) (245 609) Zabezpieczenia przepływów pieniężnych zostały szerzej opisane w nocie 5.21.7. niniejszego sprawozdania. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.32 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.4.Podatek dochodowy Istotne zasady (polityka) rachunkowości Podatek bieżący Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. Od 1 stycznia 2022 roku Spółka wchodzi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej Arctic Paper (PGK). Podatkowa Grupa Kapitałowa została zawarta na okres trzech lat podatkowych, począwszy od dnia 1 stycznia 2022. W skład PGK wchodzą Arctic Paper S.A. jako spółka dominująca oraz Arctic Paper Kostrzyn S.A. jako spółka zależna. Pod koniec 2024 roku Podatkowa Grupa Kapitałowa dokonała zmiany umowy w zakresie przedłużenia okresu funkcjonowania grupy na czas nieokreślony. Umowa PGK została zgłoszona przez Arctic Paper S.A., wskazaną jako spółkę dominującą w Podatkowej Grupie Kapitałowej Arctic Paper, w Pierwszym Mazowieckim Urzędzie Skarbowym. Podatek odroczony Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa wykorzystana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym. Podatek od towarów i usług Przychody, koszt aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem: ‒gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio, jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej, oraz ‒należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług. Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako część należności lub zobowiązań. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.33 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Podatek akcyzowy Kwota podatku akcyzowego należnego w zakresie produkowanej energii elektrycznej jest rozpoznawana w sprawozdaniu z zysków i strat w tym samym okresie, co przychody z tytułu sprzedazy energii oraz w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązania. Podatek akcyzowy od energii używanej na własne potrzeby jest rozpoznawany jako koszt własny sprzedaży w sprawozdaniu z zysków i strat. Istotne szacunki i osądy Niepewność związana z rozliczeniem podatkowym Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowioneprecedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. 4.4.1.Obciążenie podatkowe Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku przedstawiają się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Bieżący podatek dochodowy Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (26 801) (62 563) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 216 1 318 Odroczony podatek dochodowy Wynikający z powstania i odwrócenia się różnic przejściowych (4 760) (7 285) Korzyści/ (Obciążenie) podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat (31 345) (68 529) Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Bieżący podatek dochodowy - - Efekt podatkowy kosztów podniesienia kapitału akcyjnego - - Korzyść podatkowa (obciążenie podatkowe) wykazana w kapitale własnym - - Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Odroczony podatek dochodowy Podatek odroczony z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających 8 087 50 398 Podatek odroczony z tytułu zysków/strat aktuarialnych (106) (174) Korzyść podatkowa (obciążenie podatkowe) ujęte w innych całkowitych dochodach 7 981 50 224 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.34 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.4.2.Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku przedstawia się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem 192 449 340 917 Podatek wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce w latach 2008-2024, wynoszącej 19% (36 565) (64 774) Korekty podatku z lat ubiegłych ujęte w bieżącym podatku dochodowym 216 1 318 Różnica wynikająca ze stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach (1 056) (4 368) Straty podatkowe, na których nie naliczono aktywa z tytułu podatku odroczonego - - Wykorzystanie kosztów podatkowych, na których nie rozpoznano podatku odroczonego - - Przychody niebędące podstawą do opodatkowania 14 513 616 Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (7 639) (3 378) Inne (813)- - Efekt grupy podatkowej w Polsce - 2 058 Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 17% (rok 2023: 20%) (31 344) (68 528) Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat (31 344) (68 528) Wartość nierozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego dotyczy głównie strat podatkowych, w stosunku, do których oczekuje się, że wygasną zanim dojdzie do ich realizacji oraz tych różnic przejściowych, które zdaniem Grupy mogą nie zostać wykorzystane podatkowo. Aktywa z tytułu odroczonego podatku wynikające z nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja wynikających z nich korzyści podatkowych poprzez wygenerowanie przez jednostkę w przyszłości dochodu do opodatkowania jest prawdopodobna. Polski system podatkowy przewiduje ograniczenia odnośnie kumulowania strat podatkowych przez osoby prawne będące jednostkami pod wspólną kontrolą, tak jak w przypadku jednostek należących do Grupy. W związku z tym, każda z jednostek zależnych Grupy w Polsce może wykorzystać tylko własne straty podatkowe do obniżenia dochodu do opodatkowania w późniejszych latach. Kwoty oraz terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się następująco: 2024 Okres wygaśnięcia 2023 Okres wygaśnięcia Straty podatkowe podlegające wygaśnięciu 12 869 2024-2028 20 829 2023-2027 Straty podatkowe i różnice przejściowe bez ograniczenia czasowego - - RAZEM 35 166 20 829 Potencjalny efekt podatkowy nieaktywowanych strat podatkowych i różnic przejściowych wynosi 2.445 tys. PLN i dotyczy strat podatkowych w Arctic Paper S.A. poniesionych przed utworzeniem Grupy Podatkowej w Polsce. 4.4.3.Odroczony podatek dochodowy Istotne zasady (polityka) rachunkowości Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostaną osiągnięte zyski podatkowe pozwalające na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.35 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Istotne szacunki i osądy Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostaną osiągnięte zyski podatkowe pozwalające na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji: Skonsolidowany bilans Skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Środki trwałe 115 148 122 996 7 848 (7 635) Instrumenty zabezpieczające (4 829) 9 979 14 808 68 295 Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 110 319 132 975 22 656 60 659 Skonsolidowany bilans Skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Aktywo z tytułu podatku odroczonego Świadczenia po okresie zatrudnienia - 8 539 (8 539) 6 023 Niezafakturowane zobowiązania 1 379 3 566 (2 187) (7 071) Zapasy - 1 322 (1 322) 423 Należności handlowe - 1 523 (1 523) (5 505) Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania 5 074 - 5 074 - Aktywo brutto z tytułu podatku odroczonego 6 453 14 949 (8 497) (6 130) Różnice kursowe (10 938) (11 589) Razem , w tym 3 221 42 941 Zmiany z tytułu odroczonego podatku dochodowym ujęte w innych całkowitych dochodach 7 981 50 224 Zmiany z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujęte w rachunku zysków i strat (4 760) (7 285) Aktywo / Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego w tym: 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 - Korekta prezentacji - (11 766) - Aktywo z tytułu podatku odroczonego 6 453 3 183 - Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 110 319 121 208 W tabeli podano sumę dodatnich i ujemnych różnic przejściowych dla każdej spółki Grupy, bez ich kompensowania na poziomie jednostek. W korekcie prezentacji kompensowane są aktywa i rezerwa na poziomie poszczególnych spółek. Zarząd dokonał oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego na stratach podatkowych i uznał to aktywo jako odzyskiwalne między innymi dlatego, że Arctic Paper S.A. i AP Kostrzyn wchodzą w skład grupy podatkowej, co umożliwia rozliczenie straty podatkowej w przyszłych okresach. Decyzja co do tworzenia lub nietworzenia aktywa jest podyktowana odzyskiwalnością aktywa na poziomie jednostki. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.36 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 4.5.Zysk przypadający na jedną akcję Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zysk netto na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto i zysku netto z działalności kontynuowanej za dany okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto i zysku netto z działalności kontynuowanej za dany okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej przez rozwodnioną średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Grupa nie prezentuje rozwodnionego zysku/ straty na akcję, ponieważ nie występują rozwadniające potencjalne akcje zwykłe. Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku/(straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję (wszystkie akcje są akcjami zwykłymi i należą do tej samej klasy): Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 154 457 247 132 Liczba akcji zwykłych – seria A 50 000 50 000 Liczba akcji zwykłych – seria B 44 253 500 44 253 500 Liczba akcji zwykłych – seria C 8 100 000 8 100 000 Liczba akcji zwykłych – seria E 3 000 000 3 000 000 Liczba akcji zwykłych – seria F 13 884 283 13 884 283 Całkowita liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnioważona liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 Zysk (strata) na akcję (w PLN) – podstawowy z zysku/(straty) za okres przypadającego· akcjonariuszom jednostki dominującej 2,23 3,57 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w PLN) – z zysku/(straty) za okres przypadającego· akcjonariuszom jednostki dominującej 2,23 3,57 W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne transakcje dotyczące akcji zwykłych. 4.6.Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Istotne zasady (polityka) rachunkowości Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy. Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. po pokryciu strat z lat ubiegłych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Jednostka Dominująca nie posiadała akcji uprzywilejowanych. Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Jednostkę Dominującą na rzecz akcjonariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ryzyka raportu rocznego za rok 2024. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.37 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty dywidendy przez Jednostkę Dominującą jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). W dniu 18 lutego 2025 roku Zarząd Jednostki Dominującej, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2024 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2024, w łącznej wysokości 48.501.448,10 PLN, tj. 0,70 PLN brutto na jedną akcję. Rekomendacja Zarządu zostanie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą i zostanie przedłożona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu w celu podjęcia uchwały. Ostateczną decyzję w przedmiocie podziału zysku Spółki za 2024 rok i wypłaty dywidendy podejmie Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Ograniczenia w wypłacie dywidendy są opisane w nocie 5.13.5. Poniższa tabela przedstawaia podsumowanie kwot dywidend w roku 2024: Rodzaj dywidendy kwota Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję (PLN) 0,00 Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji (tys. PLN) 48 501 Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdań finansowych do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję (PLN) 0,70 5.Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej 5.1.Rzeczowe aktywa trwałe Istotne zasady (polityka) rachunkowości Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają sprawozdanie z zysków i strat w momencie ich poniesienia. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Nakłady te są kapitalizowane tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że przyniosą Grupie korzyści ekonomiczne związane z wydatkiem. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów wynoszący: Typ Okres Budynki i budowle 25 - 50 lat Maszyny i urządzenia techniczne 5 - 20 lat Urządzenia biurowe 3 - 10 lat Środki transportu 5 - 10 lat Komputery 1 - 10 lat Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego okresu sprawozdawczego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w sprawozdaniu z zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.38 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane, jako część kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu oraz różnice kursowe powstaje w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku, którego stwierdzono utratę wartości. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje jego wartość odzyskiwalną. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W takim przypadku, podwyższa się jego wartość bilansową do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej , jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego ośrodka wypracowującego środki pieniężne dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową. Istotne szacunki i osądy Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Utrata wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych w Arctic Paper Grycksbo Z uwagi na dobre wyniki finansowe Arctic Paper Grycksbo, po corocznej ocenie przesłanek dotyczących utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych, Zarząd stwierdził potrzebę przeprowadzenia testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych dla Papierni w celu aktualizacji odpisów rozpoznanych w latach ubiegłych. W związku z przeprowadzanym testem Spółka dokonuje wielu szacunków, z których największy wpływ na wartość użytkową aktywów mają prognozowany wolumenu sprzedaży, ceny sprzedaży, ceny zakupu surowców, ceny energii, stopa dyskontowa i stopa wzrostu w okresie rezydualnym. Część założeń przyjętych do określenia wartości użytkowej aktywów opiera się na nieobserwowalnych danych wejściowych, w związku z czym obarczona jest niepewnością szacunku. Wyniki testu na dzień 31 grudnia 2024 roku opisano w nocie 5.9.2. Przeprowadzony test na dzień 31 grudnia 2024 nie roku skutkował odwróceniem części odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.39 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Rzeczowe aktywa trwałe i aktywa z prawem do użytkowania Rzeczowe aktywa trwałe obejmują rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów z prawem do użytkowania oraz aktywa z prawem do użytkowania. Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów w prawem do użytkowania 1 393 964 1 137 780 Aktywa z prawem do użytkowania 25 105 28 391 RAZEM 1 419 069 1 166 171 Rzeczowe aktywa trwałe własne Grunty i budynki Maszyny i urządzenia Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 259 818 748 709 86 793 1 095 320 Zwiększenia z tytułu nabycia 18 037 60 773 127 532 206 342 Zwiększenia z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie 396 53 020 (53 416) - Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (2 101) (3 170) (5 271) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji - (10) - (10) Odpis amortyzacyjny za okres (18 697) (92 215) - (110 912) Utrata wartości - - - - Zmiana prezentacji w ramach grup - 2 377 - 2 377 Różnice kursowe z przeliczenia (11 428) (33 441) (5 198) (50 067) Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 248 126 737 113 152 541 1 137 780 Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 248 126 737 113 152 541 1 137 780 Zwiększenia z tytułu nabycia 6 108 66 033 327 467 399 608 Zwiększenia z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie 19 276 122 339 (141 615) - Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (100) (4 897) (4 997) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (57) (700) - (757) Odpis amortyzacyjny za okres (19 428) (88 561) - (107 989) Przeklasyfikowanie odwrócenia odpisu aktualizującego 9 804 (2 860) - 6 944 Różnice kursowe z przeliczenia (7 724) (22 689) (6 211) (36 624) Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 256 004 805 778 332 182 1 393 964 Stan na dzień 1 stycznia 2023 roku Wartość bilansowa brutto 580 482 2 146 173 86 793 2 813 448 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (320 664) (1 397 463) - (1 718 128) Wartość bilansowa netto 259 818 748 709 86 793 1 095 320 Stan na dzień 31 grudnia 2023 roku Wartość bilansowa brutto 570 812 2 160 025 152 541 2 883 378 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (322 687) (1 422 911) - (1 745 598) Wartość bilansowa netto 248 126 737 113 152 541 1 137 780 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.40 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Stan na dzień 1 stycznia 2024 roku Wartość bilansowa brutto 570 812 2 160 025 152 541 2 883 378 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (322 687) (1 422 911) - (1 745 598) Wartość bilansowa netto 248 126 737 113 152 541 1 137 780 Stan na dzień 31 grudnia 2024 roku Wartość bilansowa brutto 578 357 2 256 328 332 202 3 166 887 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (322 352) (1 450 570) - (1 772 923) Wartość bilansowa netto 256 004 805 758 332 202 1 393 964 Na dzien 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono test utraty wartości aktywów Arctic Paper Grycksbo oraz Grupy Rottneros, wyniki testu opisane są w Nocie 5.9.1 nieniejszego sprawozdania. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku wyniosła 0 tys. PLN (analogicznie do roku 2023). Rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów z prawem do użytkowania o wartości bilansowej 563.931 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 731.515 tys. PLN) objęte są hipoteką/zastawem ustanowionymi w celu zabezpieczenia kredytów bankowych (nota nr 5.14). Wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego i różnic kursowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 wyniosła 925 tys. PLN (w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023: 72 tys. PLN). Wartość amortyzacji za 2023 rok dla zwiększeń rzeczowych aktywów trwałych dokonanych w ciągu 2024 roku wyniosła 4.988 tys. PLN i dotyczyła głównie maszyn i urządzeń (2023 rok: 1.651 tys. PLN). 5.2.Prawo do użytkowania składnika aktywów Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zgodnie z MSSF 16 Grupa stosuje jednolity model rachunkowości leasingobiorcy, który wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych. Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). W tych przypadkach, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa po raz pierwszy zastosowała MSSF 16 i wprowadziła prospektywnie jednolity model rachunkowości leasingobiorcy ujmując zgodnie ze standardem umowy leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów miał wartość nie większą niż 5 tys. EUR. Grupa jest leasingobiorcą głównie w przypadku prawa wieczystego użytkowania gruntu, umów najmu powierzchni biurowych, samochodów oraz maszyn i urządzeń. Grupa określa stawki amortyzacji dla poszczególnych składników prawa do użytkowania aktywów. Prawo do użytkowania składnika aktywów amortyzuje się liniowo przez okres użytkowania aktywów nie dłuższy niż okres leasingu wynikający z zawartych umów. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.41 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Aktywa z prawem do użytkowania o wartości bilansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku 4.373 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku 4.255 tys. PLN) objęte są hipoteką/zastawem ustanowionymi w celu zabezpieczenia zobowiązań z tytułu leasingu. Grunty i budynki Maszyny i urządzenia Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 25 429 4 255 29 684 Zwiększenia z tytułu nabycia 3 816 5 791 9 607 Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (161) (161) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji - - - Odpis amortyzacyjny za okres (6 612) (2 886) (9 498) Różnice kursowe z przeliczenia (832) (298) (1 241) Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 21 800 6 702 28 391 Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 21 800 6 702 28 503 Zwiększenia z tytułu nabycia 2 985 2 128 5 113 Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (1 711) (1 711) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji - - - Odpis amortyzacyjny za okres (3 797) (2 336) (6 133) Różnice kursowe z przeliczenia (256) (410) (666) Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 20 733 4 373 25 105 Stan na dzień 1 stycznia 2023 roku Wartość bilansowa brutto 49 379 10 325 59 703 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (23 950) (6 069) (30 019) Wartość bilansowa netto 25 429 4 255 29 684 Stan na dzień 31 grudnia 2023 roku Wartość bilansowa brutto 33 473 13 098 46 571 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (11 673) (6 507) (18 180) Wartość bilansowa netto 21 800 6 591 28 391 Stan na dzień 1 stycznia 2024 roku Wartość bilansowa brutto 33 473 13 098 46 571 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (11 673) (6 395) (18 068) Wartość bilansowa netto 21 800 6 703 28 503 Stan na dzień 31 grudnia 2024 roku Wartość bilansowa brutto 33 156 11 062 44 218 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (12 425) (6 688) (19 113) Wartość bilansowa netto 20 731 4 373 25 105 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.42 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.3.Nieruchomości inwestycyjne Istotne zasady (polityka) rachunkowości Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywanyprzez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe (nota 5.3.) aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. Tabela ruchów dotyczących nieruchomości inwestycyjnych: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia na 1 stycznia 1 751 1 763 Zwiększenia (późniejsze nakłady) - - Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość nieruchomości 3 799 - Sprzedaż nieruchomości (5 550) (12) - Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia - 1 751 Nieruchomości inwestycyjne dotyczyły niezabudowanej działki w Warszawie. Nieruchomości inwestycyjne zostały wykazane według wartości godziwej ustalonej w wyniku wyceny dokonanej przez akredytowanego rzeczoznawcę. Do wyceny zastosowano podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej. Rzeczoznawca majątkowy posiada uprawnienia zawodowe w dziedzinie szacowania nieruchomości nadane przez Prezesa Urzędu Mieszkalnictwa i rozwoju Miast. Wartość rynkową nieruchomości stanowi najbardziej prawdopodobna jej cena, możliwa do uzyskania na rynku, określona z uwzględnieniem cen transakcyjnych przy przyjęciu następujących założeń: ‒strony umowy były od siebie niezależne, nie działały w sytuacji przymusowej oraz miały stanowczy zamiar zawarcia umowy, ‒upłynął czas niezbędny do wyeksponowania nieruchomości na rynku i do wynegocjowania warunków umowy. Wartość rynkową dla aktualnego sposobu wykorzystania (WRU) oszacowano przy uwzględnieniu: ‒celu wyceny, ‒rodzaju i położenia nieruchomości, ‒funkcji w planie zagospodarowania przestrzennego, ‒stopnia wyposażenia w urządzenia infrastruktury technicznej, ‒stanu nieruchomości, ‒dostępnych danych o cenach nieruchomości podobnych. W roku 2024 działka w Warszawie została sprzedana. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.43 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.4.Aktywa trwałe według krajów i regionów Poniższa tabela przedstawia aktywa trwałe Grupy pomniejszone o aktywo z tytułu podatku odroczonego w podziale na kraje i regiony na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku: Informacje geograficzne Aktywa trwałe: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Niemcy 2 227 2 521 Francja 472 223 Skandynawia 939 685 818 430 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 384 419 Polska 543 063 467 398 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 44 86 Aktywa trwałe razem 1 485 874 1 289 078 Wzrost aktywów trwałych w Grupie jest skutkiem przede wszystkim większych nakładów inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe poczynionych w fabrykach w ciągu 2024 roku. 5.5.Aktywa niematerialne i wartość firmy Istotne zasady (polityka) rachunkowości Grupa posiada następujące aktywa nimaterialne: relacje z klientami, znaki handlowe, wartość firmy oraz oprogramowanie. Nabyte aktywa niematerialne (jeżeli spełniają kryterium rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne (oprócz wartości firmy i znaków towarowych) są wykazywane w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania obejmują wartość firmy oraz znaki towarowe. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku właśnie zakończonego okresu sprawozdawczego. Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się następująco: Wartość firmy Relacje z klientami Znaki handlowe Oprogramowanie Okres użytkowania Nieokreślony 10 lat Nieokreślony 2-5 lat Metoda amortyzacji Nie amortyzuje się 10 lat metodą liniową Nie amortyzuje się 2-5 lat metodą liniową Wewnętrznie wytworzone lub nabyte Nabyte Nabyte Nabyte Nabyte Test na utratę wartości Coroczna weryfikacja oraz w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości Coroczna weryfikacja oraz w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.44 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Po analizie istotnych czynników, dla znaków handlowych Grupa nie określa limitu okresu użytkowania. Intencją Grupy jest funkcjonowanie przez nieokreślony czas pod tym samym znakiem handlowym i ocenia się, iż nie nastąpi jego utrata wartości. W związku z tym i zgodnie z MSR 38 Grupa nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych od składników aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. W przypadku takich zasobów okres użytkowania powinien być weryfikowany w każdym okresie sprawozdawczym, co ma na celu ustalenie, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają założenie o nieokreślonym czasie użytkowania składnika aktywów. Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość firmy Grupa posiada wartość firmy wynikającą z transakcji nabycia grupy Rottneros. Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki: ‒Sumy: ›przekazanej zapłaty, ›kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz ‒nad wartością godziwą ustaloną na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy: ‒odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz ‒jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.. Prawa do emisji Grupa jest właścicielem elektrociepłowni i z tego tytułu posiada prawa do emisji zużywane w toku działalności. Grupa stosuje metodę wykazywania zobowiązań netto dotyczącą ujęcia księgowego praw do emisji gazów cieplarnianych. Oznacza to, że prawa nabyte bezpłatnie, ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w cenie ich nabycia równej „zero”, a rezerwa związana z zobowiązaniem do umorzenia odpowiedniej liczby praw tworzona jest w momencie wystąpienia deficytu posiadanych praw i odnoszona jest w ciężar kosztów wytwarzania ciepła oraz wytwarzania energii elektrycznej, proporcjonalnie do zużycia gazu na poszczególne rodzaje działalności. W przypadku zakupu praw do emisji gazów cieplarnianych w celu pokrycia deficytu w przyszłości, w momencie nabycia prawa te są ujmowane w cenie nabycia w aktywach niematerialnych. W przypadku wygenerowania nadwyżki praw do emisji gazów cieplarnianych ponad ich spodziewane zużycie Spółka rozpoznaje wynik z tytułu sprzedaży tych praw w ramach pozostałej działalności operacyjnej w momencie fizycznego dokonania się transakcji sprzedaży. Rezerwa na deficyt praw do emisji jest mierzona zgodnie z wartością nabytych aktywów niematerialnych. Rezerwa jest rozpoznana w wysokości opartej na rocznym limicie praw do emisji. Certyfikaty w kogeneracji Grupa, jako jednostka produkująca energię elektryczną w kogeneracji otrzymuje świadectwa pochodzenia, („certyfikaty”). Przychody z tytułu certyfikatów rozpoznawane są, jako pomniejszenie kosztów w momencie produkcji i wyceniane po aktualnie obowiązującej na rynku cenie, pod warunkiem, że rynek ww. certyfikatów jest aktywny. W przeciwnym wypadku przychody rozpoznawane są w momencie sprzedaży certyfikatów. Prawa materialne wynikające z wyceny ujmowane są w aktywach niematerialnych. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.45 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Istotne szacunki i osądy Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych i prawnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Utrata wartości dla nieamortyzowanych aktywów niematerialnych oraz wartości firmy Na dzień 31 grudnia 2024 roku zgodnie z wymogami MSSF UE Jednostka Dominująca przeprowadziła test na utratę wartości dla znaków towarowych oraz wartości firmy powstałej w związku z nabyciem jednostki zależnej w 2010 roku. Test nie wykazał potrzeby dokonania odpisu z tytułu utraty wartości tego aktywa. Wyniki testu na dzień 31 grudnia 2024 roku zostały opisane w nocie 5.9.1. Wartości niematerialne i prawne – stan na 31 grudnia 2024: Stan na dzień 31 grudnia 2024 Wartość firmy Relacje z klientami Znaki handlowe Certyfikaty kogeneracji i prawa do emisji CO2 Inne Razem Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 8 230 - 37 122 20 902 439 66 694 Zwiększenia - - - 4 100 302 4 402 Zmniejszenia - - - (15 811) (11) (15 822) Amortyzacja za okres - - - - (181) (181) Przeklasyfikowanie odwrócenia odpisu aktualizującego - - (6 944) - - (6 944) Różnice kursowe z przeliczenia (395) - (1 718) - - (2 112) Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 7 835 - 28 461 9 192 549 46 037 Na dzień 1 stycznia 2024 roku Wartość brutto 8 230 35 115 78 356 20 902 39 611 182 214 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (41 234) - (39 172) (115 521) Wartość netto 8 230 - 37 122 20 902 439 66 694 Na dzień 31 grudnia 2024 roku Wartość brutto 7 835 35 115 74 661 9 192 39 218 166 020 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (46 200) - (38 668) (119 983) Wartość netto 7 835 - 28 461 9 192 549 46 037 * pozycja inne zawiera programy komputerowe Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.46 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Stan na dzień 31 grudnia 2023 Wartość firmy Relacje z klientami Znaki handlowe Certyfikaty kogeneracji i prawa do emisji CO2 Inne Razem Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 8 847 - 39 808 23 563 527 72 746 Zwiększenia - - - 15 984 116 16 100 Zmniejszenia - - - (18 617) - (18 617) Amortyzacja za okres - - - - (204) (204) Utrata wartości (odwrócenie) - - - - - - Różnice kursowe z przeliczenia (617) - (2 686) (28) - (3 332) Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 8 230 - 37 122 20 902 439 66 694 Na dzień 1 stycznia 2023 roku Wartość brutto 8 847 35 115 84 136 23 563 40 576 192 237 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (44 327) - (40 049) (119 491) Wartość netto 8 847 - 39 808 23 563 527 72 746 Na dzień 31 grudnia 2023 roku Wartość brutto 8 230 35 115 78 356 20 902 39 611 182 214 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (41 234) - (39 172) (115 521) Wartość netto 8 230 - 37 122 20 902 439 66 694 * pozycja inne zawiera programy komputerowe Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku znaki handlowe obejmują znaki handlowe Arctic Paper (wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023 roku: 1.319 tys. PLN), AP Grycksbo (wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku: 6.944 tys. PLN, wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku: 7.293 PLN) i Rottneros (wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku: 27.141 tys. PLN i 31 grudnia 2023 roku: 28.509 tys. PLN). Znaki handlowe Arctic Paper i Rottneros nie są objęte odpisem z tytułu utraty wartości. Znak handlowy w AP Grycksbo na dzień 31 grudnia 2024 roku jest objęty odpisem z tytułu utraty wartości w wysokości 46.200 tys. PL (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 41.234 tys. PLN). Utrata wartości aktywów niematerialnych ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku wyniosła 0 tys. PLN (ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku: 0 tys. PLN). Wartości niematerialne o wartości bilansowej 12.548 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 29.942 tys. PLN) stanowią zabezpieczenie kredytów bankowych (nota nr 5.14). Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.47 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.6.Pozostałe aktywa finansowe Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zgodnie z MSSF 9, Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii: ‒wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Grupa do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej; przychody z tytułu odsetek, różnic kursowych i odpisów aktualizujących są ujmowane w zysku lub stracie; zyski lub straty z wyłączenia instrumentu finansowego z ksiąg są ujmowane w wyniku okresu; ‒wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmująprzychody z tytułu odsetek, udziały we wspólnych przedsięwzięciach oraz instrumenty finansowe przeznaczone do sprzedaży. ‒instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające (kontrakty SWAP oraz forward na energię) podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń ujętymi w MSSF 9. Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami zmianami stóp procentowych oraz cen energii elektrycznej, to przede wszystkim kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe) oraz kontrakty forward na energię. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są, jako: ‒zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, lub ‒zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem lub prognozowaną transakcją, lub W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych (odsetki od kredytów oraz ceny energii elektrycznej), które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. Część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach, a nieefektywną część ujmuje się w zysku lub stracie. Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym przenosi się do sprawozdania z zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym netto za bieżący okres. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.48 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Pozostałe aktywa finansowe na dzień 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023: Nota Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Instrumenty zabezpieczające 5.21.5 2 364 46 629 Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 1 990 7 838 Inwestycje w instrumenty kapitałowe 13 852 14 500 Należność ze zrealizowanych kontraktów forward 590 11 008 Pozostałe aktywa finnsowe 509 - Należności od funduszu emerytalnego - 21 236 Razem 19 306 101 211 - krótkoterminowe 3 760 51 270 - długoterminowe 15 547 49 414 Należności od funduszu emerytalnego zostały w 2024 roku przeklasyfikowne z aktywów do rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne. 5.7.Pozostałe aktywa niefinansowe Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Koszty ubezpieczeń 649 531 Opłaty leasingowe 332 476 Przedpłaty na usługi 29 323 13 177 w tym na nieodebrany gaz 19 348 Opłaty z tytułu najmu 509 479 Pozostałe 2 667 2 665 Razem 33 480 17 328 - krótkoterminowe 33 317 17 170 - długoterminowe 162 158 5.8.Udziały we wspólnych przedsięwzięciach Istotne zasady (polityka) rachunkowości Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. W przypadku Grupy, wspólne przedsięwzięcie dotyczy spółki Kalltorp Kraft Hb. Inwestycje Grupy we wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli udział Grupy w stratach wspólnego przedsięwzięcia przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu wspólnego przedsięwzięcia. Inwestycję we wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia. W dniu dokonania inwestycji we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.49 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji. Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danego wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli Grupa zmniejsza udział we wspólnym przedsięwzięciu, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań. Przychody/koszty z wyceny udziałów we wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane jako pozostałe przychody/koszty finansowe. Udziały we wspólnych przedsięwzięciach obejmują udziały w elektrowni wodnej Kalltorp Kraft Hb. Celem nabycia udziałów była realizacja strategii zwiększania własnych mocy energetycznych. 5.9.Test utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych 5.9.1Grupa Rottneros Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca wykonała testy na utratę wartości dla wartości firmy przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Testy nie wykazały potrzeby dokonania odpisu wartości firmy na ten dzień. Na dzień 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono test utraty wartości ośrodka generującego przepływy pieniężne w postaci Grupy Rottneros. Ośrodek wypracowujący środki pieniężne kwalifikowany jest do segmentu celulozy. Wartość odzyskiwalna ośrodka została ustalona na podstawie wartości użytkowej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Do obliczenia wartości użytkowej aktywów netto przypisanych do ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne przyjęto stopę dyskontową (WACC) w wysokości 10% oraz okres prognozy od 2025 roku do maksymalnie 2029 roku. Prognozowane przepływy obejmowały okres rezydualny powyżej 5 lat ze względu na przyjętą strategię Grupy przewidującą funkcjonowanie ośrodka w czasie nieokreślonym. Na dzień 31 rudnia 2024 roku, łączna wartość aktywów netto poddana testom na utratę wartości wynosiła 832.895 tys. PLN (w tym wartość firmy 7.835 tys. PLN i znak handlowy 27.142 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2023 łączna wartość aktywów netto poddana testom na utratę wartości wynosiła 678.450 tys. PLN (w tym wartość firmy 8.229 tys. PLN i znak handlowy 28.509 tys. PLN). Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2024 r. została określona jako jego wartość użytkowa i wyniosła 908.827 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2023: 830.853 tys. PLN) Wartość odzyskiwalna aktywów netto przypisanych do ośrodków wypracowujących środki pieniężne była wyższa niż wartość bilansowa tych aktywów i dlatego test nie wykazał utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (w tym znaku handlowego i wartości firmy) Grupy Rottneros ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku. Kluczowe założenia Główne założenia 2024 2023 Prognoza przyjęta w oparciu o lata 2025-2029 2024-2028 Średni ważony koszt kapitału (WACC) 10,0% 10,0% Stopa wzrostu w okresie rezydualnym 0,0% 0,0% Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.50 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Wrażliwość założeń – wpływ na wartość aktywów wykazaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 2024 2023 Parametr Średnioroczna zmiana parametru o Wpływ na wartość użytkową aktywów Wpływ na wartość użytkową aktywów 31 grudnia 2024 roku Średni ważony koszt kapitału (WACC) +1 p.p. (8 466) brak Stopa wzrostu w okresie rezydualnym +1 p.p. brak brak Średni ważony koszt kapitału (WACC) -1 p.p. brak brak Stopa wzrostu w okresie rezydualnym -1 p.p. brak brak 5.9.2.Arctic Paper Grycksbo Utrata wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych w Arctic Paper Grycksbo Z uwagi na wysoki popyt na papier oraz dobre wyniki finansowe Arctic Paper Grycksbo, po corocznej ocenie przesłanek dotyczących utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych, Zarząd stwierdził potrzebę przeprowadzenia testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych dla Papierni w celu aktualizacji odpisów rozpoznanych w latach ubiegłych. W związku z przeprowadzanym testem Spółka dokonuje wielu szacunków, z których największy wpływ na wartość użytkową aktywów mają prognozowany wolumenu sprzedaży, ceny sprzedaży, ceny zakupu surowców, ceny energii, stopa dyskontowa i stopa wzrostu w okresie rezydualnym. Część założeń przyjętych do określenia wartości użytkowej aktywów opiera się na nieobserwowalnych danych wejściowych, w związku z czym obarczona jest niepewnością szacunku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku oraz we wcześniejszych okresach zostały przeprowadzone w Arctic Paper Grycksbo testy utraty wartości w odniesieniu do rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych. Wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2024 roku została określona na 207.249 tys. PLN. W jej skład wchodziły następujące komponenty: rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne, kapitał obrotowy netto, środki pieniężne i ich ekwiwalenty pomniejszone o uprzednio rozpoznany skumulowany odpis aktualizujący aktualizujący z tytułu utraty wartości dla Arctic Paper Grycksbo. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2024 r. została określona jako jego wartość użytkowa i wyniosła 249.122 tys. PLN. Wykonany na dzień 31 grudnia 2024 roku test na utratę wartości, nie skutkował zmianą odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości zaksięgowanego w poprzednich okresach. Wyliczono różnicę pomiędzy wartością użytkową i bilansową w wysokości 41.873 tys. PLN która nie została odzwierciedlona w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat. Z analizy wcześniej zawiązanego odpisu pod kątem jego odwrócenia wynika, że na dzień 31.12.2024 aktywa, które uprzednio zostały objęte odpisem zostały w całości zamortyzowane (ich wartość określona jako wartość bilansowa aktywów, jaka została ustalona w normalnym cyklu życia po odjęciu umorzenia, jest równa zero) i/lub wartość niezamortyzowana została już pokryta odwróceniem odpisu z przeszłości. Wartość średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 9,8% (na 31 grudnia 2023 roku 9,7%). Poniżej opisano kluczowe założenia testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku. Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej Obliczenie wartości użytkowej ośrodka sprzedaży papieru w papierni Grycksbo jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne: ‒Poziom sprzedaży; ‒Ceny sprzedaży; ‒Stopa dyskontowa; ‒Zmiany cen surowców; ‒Zmiany cen energii; Poziom sprzedaży – szacunki poziomu sprzedaży doknywane są na podstawie danych budżetowych w oparciu o przewidywane zapotrzebowanie na dany rodzaj papieru wytwarzanego w AP Grycskbo i z uwzględnieniem mocy produkcyjnych Papierni. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.51 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Ceny sprzedaży - szacunki cen sprzedaży doknywane są na podstawie danych budżetowych w oparciu o przewidywane zapotrzebowanie na dany rodzaj papieru wytwarzanego w AP Grycksbo oraz w korelacji z cenami surowców, głównie celulozy.Ceny sprzedaży uwzględniają udzielone rabaty i skonta. Stopa dyskontowa – odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla ośrodka. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych. W okresie budżetowanym przyjęta stopa dyskontowa wynosi 9,8% (stopa przyjęta na 31 grudnia 2023 roku: 9,7%). Stopa dyskontowa została wyznaczona przy zastosowaniu wskaźnika: Średni ważony koszt kapitału (WACC). Zmiany cen surowców (głównie celulozy) – szacunki dotyczące zmian cen surowców dokonywane są na podstawie wskaźników, które opublikowane zostały na podstawie zewnętrznych danych dotyczących cen celulozy. Głównym źródłem danych stanowiących podstawę przyjętych założeń są prognozy renomowanej zewnętrznej firmy zajmującej się badaniem rynku celulozy. Należy mieć na uwadze, iż koszty celulozy charakteryzują się wysoką zmiennością. Zmiany cen energii - wzrost cen energii, głównie energii elektrycznej notowanej na Nordpool, giełdzie towarowej w Szwecji oraz energii uzyskiwanej z biomasy, jako podstawowego źródła energii wynika z założeń przyjętych w projekcjach zatwierdzonych przez lokalne kierownictwo papierni Grycksbo. Założone ceny zakupu energii uwzględniają również poziomy cen, które zostały zabezpieczone przez spółkę kontraktami forward. Tabele poniżej przedstawią założenia i analizę wrażliwości dla testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku. Kluczowe założenia Główne założenia 2024 2023 Prognoza przyjęta w oparciu o lata 2025-2029 2024-2028 Średni ważony koszt kapitału (WACC) 9,8% 9,7% Wolumen sprzedaży [tony] 180 000 180 000 Średnioroczna zmiana cen sprzedaży w okresie prognozy (0,75)% 0,5% Średnioroczna zmiana cen zakupu celulozy w okresie prognozy (0,00)% 0,0% Średnioroczna zmiana cen zakupu energii w okresie prognozy (2,24)% 0,0% Stopa wzrostu w okresie rezydualnym 0,0% 0,0% Parametr Średnioroczna zmiana parametru o Wpływ na wartość użytkową aktywów Wpływ na wartość użytkową aktywów 31 grudnia 2024 roku Średni ważony koszt kapitału (WACC) +1,0 p.p. brak brak Stopa wzrostu w okresie rezydualnym +1,0 p.p. brak brak Wolumen sprzedaży w okresie prognozy 1% brak brak Cena sprzedaży w okresie prognozy 1% brak brak Cena zakupu celulozy w okresie prognozy 1% brak brak Cena zakupu energii w okresie prognozy 10% brak brak Średni ważony koszt kapitału (WACC) -1,0 p.p. brak brak Stopa wzrostu w okresie rezydualnym -1,0 p.p. brak brak Wolumen sprzedaży w okresie prognozy -1% brak brak Cena sprzedaży w okresie prognozy -1% brak brak Cena zakupu celulozy w okresie prognozy -1% brak brak Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.52 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.10.Zapasy Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób: Materiały w cenie nabycia, rozchód według średnioważonego kosztu Produkty gotowe i produkty w toku koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego Towary w cenie nabycia, rozchód według średnioważonego kosztu Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku Przy tworzeniu odpisów na zapasy uwzględnia się kilka czynników. Najważniejsze z nich to okres zalegania oraz ocena możliwości znalezienia jego zastosowania. Przy kalkulacji takiego odpisu uwzględnia się także możliwość użycia wyrobu powtórnie w procesie produkcji, wówczas o tę wartość pomniejsza się odpis.. Istotne szacunki i osądy Odpis na zapasy występuje w przypadku gdy wartość bilansowa danego asortymentu jest niższa niż jego cena sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto jest oszacowywana jako możliwa do uzyskania cena sprzedaży danego asortymentu pomniejszona o koszty sprzedaży.Przy tworzeniu odpisów aktualizujących na zapasy uwzględnia się kilka czynników. Najważniejsze z nich to okres zalegania oraz ocena możliwości znalezienia jego zastosowania. Przy kalkulacji takiego odpisu uwzględnia się także możliwość użycia wyrobu powtórnie w procesie produkcji, wówczas o tę wartość pomniejsza się odpis. Zapasy na dzień 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Materiały (według ceny nabycia) 221 434 187 943 Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia) 6 769 8 428 Wyroby gotowe, w tym: Według ceny nabycia / kosztu wytworzenia 266 840 247 760 Według wartości netto możliwej do uzyskania - - Przedpłaty na poczet dostaw - 800 Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania 495 044 444 930 Odpis aktualizujący wartość zapasów 19 875 16 556 Razem zapasy przed odpisem aktualizującym 514 386 461 487 Towary wynosiły 0 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2024 roku (31 grudnia 2023 roku: 23 tys. PLN). Wartość zapasów ujęta w kosztach 2024 roku wynosi 1.869 mln PLN (2023 rok: 1.887 mln PLN). W roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku Grupa zwiększyła odpisy aktualizujące wartość zapasów o kwotę netto 3.319 tys. PLN (2023 rok: zmniejszenie netto o 6.853 tys. PLN). Różnica na odpisie aktualizacyjnym odnoszona jest w rachunku zysków i strat do kosztu własnego sprzedaży. Odpis aktualizujący związany jest z wyrobami gotowymi i materiałami (w tym częściami zamiennymi) wolno rotującymi oraz obciążonymi ryzykiem uszkodzenia, niesprzedania bądź niewykorzystywania na własne potrzeby. W roku finansowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała umowę zastawu na całym majątku ruchomym rozumianym jako zapasy, należności handlowe i środki pieniężne w wysokości 545.083 tys.PLN, 420 tys. SEK. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.53 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W roku finansowym zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku Grupa posiadała umowę zastawu na całym majątku ruchomym rozumianym jako zapasy, należności handlowe i środki pieniężne w wysokości 823.436 tys.PLN, 135 tys. SEK. 5.11.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Istotne zasady (polityka) rachunkowości Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Ponadto odpis indywidualny jest oszacowywany wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Należności budżetowe Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych należności, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych (od urzędów skarbowych np. w Szwecji), które stanowią w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odrębną pozycję. Utrata wartości należności Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9 aktywa finansowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności z tytułu dostaw i usług. Zgodnie z MSSF 9 jednostka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia aktywa. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka kwalifikuje należności do następujących kategorii: -grupa 1 – obejmuje należności handlowe, do których zastosowano podejście uproszczone do wyceny oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności, za wyjątkiem należności zaliczonych do grupy 2; - grupa 2 – obejmuje należności handlowe zidentyfikowane indywidualnie, jako nieściągalne. Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Istotne szacunki i osądy Na dzień kończący rok obrotowy, Grupa dokonuje oszacowania i aktualizacji oczekiwanej straty kredytowej z tytułu składników aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.54 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Należności z tytułu dostaw i usług 360 738 365 415 Należności budżetowe z tytułu VAT 42 474 40 146 Pozostałe należności od osób trzecich 25 561 9 860 Należności ogółem (netto) 428 773 415 421 Odpis aktualizujący należności 17 050 4 150 Należności brutto 445 823 419 572 Wszystkie wykazane wyżej należności z tytułu dostaw i usług to należności z umów z klientami i nie zawierają w sobie istotnego elementu finansowania. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie nr 7.1. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności od 30 do 90 dni. Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy. Na dzień 31 grudnia 2024 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 17.050 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 4.150 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem. Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia 4 150 5 482 Zwiększenie 12 771 (724) Wykorzystanie - (335) Rozwiązanie niewykorzystanego odpisu (6) (177) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 135 (96) Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia 17 050 4 150 Odpis aktualizujący w całości dotyczy należności z tytułu umów z klientami. Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne: Razem Nieprzeterminowane Przeterminowane, lecz ściągalne < 30 dni 30 - 60 dni 60 - 90 dni 90 - 120 dni >120 dni Na dzień 31 grudnia 2024 360 738 283 062 52 962 1 515 477 88 22 633 Na dzień 31 grudnia 2023 365 415 322 217 39 940 1 047 48 122 2 042 Należności powyżej 120 dni w perspektywicznej ocenie kierownictwa spółki kwalifikują się do odzyskania i dlatego nie zostały objęte odpisem. Termin zapadalności pozostałych należności od osób trzecich nie przekracza 360 dni. Polityka w zakresie tworzenia odpisu aktualizującego należności została opisana w nocie 5.11. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.55 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Należności z tytułu podatku od osób prawnych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wpłacone zaliczki na podatek dochodowy 15 349 847 Pozostałe 809 - Suma 16 158 847 5.12.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Istotne zasady (polityka rachunkowości) Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy, a także lokaty o dłuższym terminie zapadalności, jeśli są płatne na żądanie. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 287.582 tys. PLN (31 grudnia 2023 roku: 500.449 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi środkami pieniężnymi w ramach kredytów bieżących w wysokości 225.569 tys. PLN (31 grudnia 2023 roku: 227.286 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała wykorzystany kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 931 tys. PLN (31 grudnia 2023 roku: 0 tys. PLN). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Środki pieniężne w banku i w kasie 212 239 500 316 Lokaty krótkoterminowe 75 343 133 Środki pieniężne w drodze - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej 287 582 500 449 Środki pieniężne w banku i w kasie przypisane działalności zaniechanej - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych 287 582 500 449 Od 2017 roku w ramach spółek z Grupy Arctic Paper działa cash-pooling w walucie EUR i w walucie PLN. Polega on na koncentrowaniu sald środków pieniężnych należących do poszczególnych uczestników oraz kompensowanie ich z czasowymi niedoborami środków u innych uczestników cash-poola. Wprowadzenie tego rozwiązania na ma celu zarówno efektywne zarządzanie gotówką w Grupie, jak również minimalizowanie kosztów zewnętrznych źródeł finansowania poprzez wykorzystanie własnych środków pieniężnych Grupy. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.56 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.13.Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały 5.13.1.Kapitał podstawowy Kapitał akcyjny (dane w PLN) Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Akcje zwykłe serii A o wartości nominalnej 1 PLN każda 50 000 50 000 Akcje zwykłe serii B o wartości nominalnej 1 PLN każda 44 253 500 44 253 500 Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 1 PLN każda 8 100 000 8 100 000 Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 1 PLN każda 3 000 000 3 000 000 Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 1 PLN każda 13 884 283 13 884 283 Liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Wartość kapitału podstawowego 69 287 783 69 287 783 Zmiany kapitału zakładowego spółki Arctic Paper S.A. W roku 2024 i 2023 nie miały miejsca zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. Wartość nominalna akcji Akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 PLN i zostały w pełni opłacone. Prawa akcjonariuszy Akcjom wszystkich serii przypada jeden głos na akcję i są jednakowo uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. 5.13.2.Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych W pozycji tej wykazano różnice kursowe wynikające z przeliczania sprawozdań finansowych zagranicznych jednostek zależnych, dla których waluta funkcjonalna jest inna niż PLN, do waluty prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego, czyli PLN. Zasady przeliczenia wraz z przyjętymi kursami wymiany opisane są w nocie 2.11 5.13.3.Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy obejmuje wartość emisji akcji Arctic Paper S.A. powyżej ceny nominalnej pomniejszonej o koszty związane z tymi emisjami mających miejsce w roku 2009, 2010 i 2013 w wysokości 134.257 tys. PLN, obniżenie ceny nominalnej akcji z 10 PLN do 1 PLN w roku 2012 w wysokości 498.632 tys. PLN oraz część zysków i strat zatrzymanych wynikających z podziału wyniku Arctic Paper S.A. w wysokości -224.913 tys. PLN. 2024-12-31 2023-12-31 Nadwyżka ceny emisyjnej nad nominalna (agio) 117 486 117 486 Kapitały wynikające z art. 396 KSH 19 771 19 771 Obniżenie kapitału podstawowego 498 632 498 632 Kapitał utworzony z zysków spółki 217 757 35 829 Pokrycie strat kapitałem zapasowym (244 683) (244 683) TOTAL 625 733 443 805 Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitale zapasowym w roku zakończonym 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023 roku: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Kapitał zapasowy na początek okresu 443 805 407 976 Dystrybucja zysku/straty 181 928 35 829 Kapitał zapasowy na koniec okresu 625 733 443 805 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.57 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się, co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie, co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele. 5.13.4.Pozostałe kapitały Pozostałe kapitały obejmuję część zysków i strat zatrzymanych wynikających z podziału wyniku Arctic Paper S.A., reklasyfikację między kapitałami w Arctic Paper S.A. oraz kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających. Informację na temat pozostałych kapitałów prezentuje poniższa tabela: 2024-12-31 2023-12-31 Pozostałe kapitały rezerwowe utworzone z zysków 135 511 135 511 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentu zabezpieczającego 3 239 40 128 TOTAL 138 750 175 639 Poniższa tabela przedstawia zmiany w pozostałych kapitałach w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 175 639 312 447 Zmiany dotyczące zabezpieczeń przepływów pieniężnych Zmiana wycena instrumentów finansowych, w tym: (40 964) (172 130) - Forward na energię elektryczną (39 254) (167 829) - SWAP odsetkowy (1 710) (4 703) - Forward na celulozę - 402 Podatek odroczony od zmiany wyceny instrumentów finansowych, w tym: 8 087 35 322 - FX forward - Forward na energię elektryczną 8 087 34 510 - SWAP odsetkowy - 894 - Forward na celulozę - (83) Pozostałe zmiany Inne (4 012) - Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 138 749 175 639 5.13.5. Zyski/straty zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Pozycja zyski/straty zatrzymane obejmuje niepodzielone zyski/straty z lat ubiegłych, zysk/stratę danego roku obrotowego oraz zyski/straty aktuarialne wynikające z aktuarialnej wyceny rezerwy na odprawy emerytalne. Zyski/straty zatrzymane w skonsolidowanym sprawozdaniu mogą zawierać kwoty niepodlegające podziałowi, tj. takie, które nie podlegają wypłacie w formie dywidendy. Wszystkie sprawozdania finansowe jednostek konsolidowanych są przygotowywane zgodnie ze statutami spółek. Arctic Paper Kostrzyn S.A. oraz Arctic Paper S.A. sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej. Statutowe sprawozdania finansowe pozostałych jednostek są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości. Dywidenda na rzecz jednostki dominującej może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Taka lokalna definicja niepodzielonego wyniku finansowego bardzo często różni się od definicji niepodzielonego wyniku wynikającej z MSSF UE, co może być czynnikiem ograniczającym dystrybucję zysku. Lokalne regulacje prawne np. często wymagają tworzenia określonych kapitałów rezerwowych na rzecz możliwych przyszłych strat. Stosowanie różnych zasad rachunkowości może spowodować występowanie różnic pomiędzy statutowymi sprawozdaniami finansowymi, a pakietami sprawozdawczymi dla celów konsolidacji. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.58 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Dywidenda dla akcjonariuszy jednostki dominującej może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. przygotowanym dla celów statutowych. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). W roku 2024 nie było ograniczeń w wypłacie dywidendy z tego tytułu. Ze względu na podpisaną umowę kredytową RROS AB posiada ograniczenie w wypłacie dywidendy stanowiące 50% zysku netto. Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Zyski/straty zatrzymane zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku składają się z następujących pozycji: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Skonsolidowane zyski/straty przypisane jednostce dominującej 1 187 019 1 032 561 Skonsolidowane zyski/straty z podziału zysku/straty jednostki dominującej, w tym (417 405) (166 189) - z podziału zysku/straty ostatniego roku / wypłaty dywidendy (251 216) (222 906) Zysk/strata na nabyciu/sprzedaży akcji Rottneros AB od akcjonariuszy niekontrolujących, w tym 23 193 23 193 - zysk 29 353 29 353 - strata (6 160) (6 160) - dystrybucja zysku/straty - - Zyski/straty aktuarialne (26 888) (27 530) Zyski/straty zatrzymane na koniec okresu 765 920 862 036 5.13.6.Udziały niekontrolujące Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Na początek okresu 358 081 464 564 Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne (13 980) (41 849) Udział w całkowitych dochodach jednostek zależnych (30 673) (64 633) Na koniec okresu 313 428 358 081 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.59 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Udziały niekontrolujące obejmują część kapitału własnego Grupy przypadającego przede wszystkim na akcjonariuszy niekontrolujących Rottneros AB. W tabeli poniżej przedstawiono główne dane finansowe dla Grupy Rottneros wykazane w konsolidacji Grupy Arctic Paper z uwzględnieniem rozliczenia wartości godziwej aktywów nabytych na dzień objęcia kontroli nad Grupą Rottneros: Skonsolidowany rachunek zysków i strat Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody ze sprzedaży produktów 1 021 030 1 091 506 Koszty operacyjne (1 016 114) (1 032 077) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 4 916 59 429 Przychody/koszty finansowe 5 270 1 189 Zysk/(strata) brutto 10 186 60 617 Podatek dochodowy (2 566) (12 678) Zysk/(strata) netto 7 620 47 939 Skonsolidowany bilans Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Aktywa trwałe 633 646 576 093 Aktywa obrotowe, w tym 424 497 492 618 Zapasy 220 311 193 599 Należności i pozostałe aktywa 196 914 222 207 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 272 76 812 RAZEM AKTYWA 1 058 143 1 068 711 Kapitał własny 631 063 728 150 Zobowiązania długoterminowe 199 360 110 516 Zobowiązania krótkoterminowe 227 720 230 045 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 1 058 143 1 068 711 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 5 676 38 169 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (164 868) (54 017) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 92 684 (90 728) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (66 509) (106 575) Środki pieniężne na początek okresu 76 812 195 905 Różnice kursowe netto (3 032) (12 517) Środki pieniężne na koniec okresu 7 272 76 812 W ciągu 2024 roku Rottneros AB wypłacił dywidendę, łącznie w wysokości 28.707 tys. PLN (76 milionów SEK) z czego 13.980 tys. PLN dotyczyło udziałowców niekontrolujących. W ciągu 2023 roku Rottneros AB wypłacił dywidendę, łącznie w wysokości 85.932 tys. PLN (213 milionów SEK) z czego 41.849 tys. PLN dotyczyło udziałowców niekontrolujących. Nie występują inne ograniczenia w zarządzaniu aktywami i kapitałami dla Grupy Arctic Paper w związku z udziałem akcjonariuszy niekontrolujących Grupy Rottneros. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.60 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.13.7.Analiza innych całkowitych dochodów w podziale na poszczególne pozycje kapitałów Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych ujęte w pozycji "Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych" przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej (41 068) (67 547) ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" (17 155) (31 488) Wycena instrumentów finansowych podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: ujęte w pozycji "Pozostałe kapitały rezerwowe " (12 921) (128 013) ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" (25 360) (50 514) przeklasyfikowane do zysku/ (straty) w okresie sprawozdawczym ujęte w pozycji "Pozostałe kapitały rezerwowe " (19 986) (8 796) ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" 5 224 (7 888) Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń ujęte w pozycji "Zyski zatrzymane " 642 107 ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" - - RAZEM (110 624) (294 139) w tym dotyczące Akcjonariuszy jednostki dominującej (73 304) (204 249) Akcjonariuszy niekontrolujących (37 320) (89 890) 5.14.Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych oraz pozostałe zobowiązania finansowe Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako wyceniane, w zamortyzowanym koszcie (zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, pozostałe zobowiązania, kredytu oraz zobowiązania z tytułu leasingu) lub jako instrumenty zabezpieczające. Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W momencie wyłączenia zobowiązania finansowego ze sprawozdania z sytuacji finansowej, różnica pomiędzy wartością bilansową wygasającego zobowiązania a wartością zapłaty (w tym wszelkie przeniesione aktywa niepieniężne lub przejęte zobowiązania) jest ujmowana w rachunku zysków i strat. . Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.61 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych oraz pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania krótkoterminowe Nota Termin spłaty Oprocentowanie Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 5.12 do 31-12-2025 4 758 4 720 Instrumenty zabezpieczające 5.21.5 3 958 - Pozostałe zobowiązania do 31-12-2025 - 160 Razem krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 8 716 4 880 Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych: Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część krótkoterminowa) w PLN 31-03-2026 WIBOR 3M + 1,8% 12 126 13 383 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część krótkoterminowa) w EUR 5.21.6 31-03-2026 EURIBOR 3M + 1,8% 12 161 13 225 Kredyt w banku Danske Bank w SEK 5.21.6 do 31-12-2025 STIBOR 3M+1,75% 27 613 12 541 Kredyt w banku Nordea Bank Abp w SEK (część krótkoterminowa) 5.21.6 do 31-12-2025 NSSu+1,75% 746 4 714 Razem krótkoterminowe kredyty bankowe 52 647 43 862 Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe 61 363 48 742 Zobowiązania długoterminowe Nota Termin spłaty Oprocentowanie Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 5.12 do 31-12-2028 20 628 24 022 Instrumenty zabezpieczające 5.21.5 25 112 865 Pozostałe zobowiązania Razem długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 45 740 24 887 Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych: Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część długoterminowa) w PLN 5.21.6 31-03-2026 WIBOR 3M + 1,8% 7 061 21 417 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część długoterminowa) w EUR 5.21.6 31-03-2026 EURIBOR 3M + 1,8% 31 542 20 663 Kredyt w banku Nordea Bank Abp w SEK (część długoterminowa) 5.21.6 do 31-12-2027 NSSu+1,75% 16 603 17 244 Kredyt w banku Danske Bank w SEK 5.21.6 31.12.2029 STIBOR 3M+1,75% 123 902 19 987 Razem długoterminowe kredyty bankowe 179 108 79 311 Razem długoterminowe zobowiązania finansowe 224 848 104 198 5.14.1.Kredyty bankowe W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa dokonała częściowej spłaty kredytu terminowego wynikającego z umowy kredytowej zawartej 2 kwietnia 2021 roku z konsorcjum banków w kwocie 28.784 tys. PLN oraz dokonała częściowej spłaty kredytu w Nordea Bank na 17.521 tys. PLN i w Danske Bank na 34.289 tys. PLN. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa zaciągnęła nowe kredyty 24.985 Tys. PLN w ramach kredytu inwestycyjnego z konsorcjum banków, z Nordea Bank 753,6 tys. PLN oraz z Danske Bank 154.111 tys. PLN. Pozostałe zmiany w wartości kredytówna dzień 31 grudnia 2024 roku w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku wynikają głównie ze zmian wyceny bilansowej i zapłaty odsetek naliczonych na 31 grudnia 2023 roku, a zapłaconych w ciągu 2024 roku. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.62 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, Grupa zobowiązała się do dotrzymania określonych wskaźników finansowych, które są kalkulowane na koniec każdego kwartału. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie utrzymała wymaganego umową kredytową zawartą z konsorcjum banków finansujących (Pekao SA, Santander Bank S.A. i BNP Paribas SA) poziomu wskaźnika Cashflow Cover. Głównym powodem tej sytuacji był wysoki poziom inwestycji związanych z realizacją strategii 4P w roku 2024. Przed dniem bilansowym Arctic Paper S.A. otrzymała od konsorcjum banków finansujących pisemne zapewnienie, że niespełnienie przez Grupę wymaganego poziomu wskaźnika Cashflow Cover na 31 grudnia 2024 roku nie stanowi przypadku naruszenia warunków umowy kredytowej z dnia 2 kwietnia 2021 roku („default”), dlatego sytuacja ta nie ma wpływu na prezentację danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Drugi ze wskaźników określonych w umowie, Net debt/EBITDA, pozostaje na poziomie spełniającym wymogi umowy kredytowej. 5.14.2.Zabezpieczenia kredytów Zabezpieczenia ustanowione w związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych w dniu 11 maja 2021 roku, nie zmieniły się na 31 grudnia 2024 roku. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1.pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: ›zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Arctic Paper Kostrzyn SA akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, z wyjątkiem akcji Spółki; ›hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczyciela; ›zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); ›cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A. (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); ›oświadczenia Spółki i Arctic Paper Kostrzyn S.A. o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; ›zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Arctic Paper Kostrzyn S.A. zarejestrowanych w Polsce (zastawy dotyczą obecnych i przyszłych rachunków bankowych; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przypadku, gdy zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków); ›pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Arctic Paper Kostrzyn S.A.; ›poręczenie cywilne zobowiązań udzielone przez Arctic Paper S.A., Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: ›zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Szwecji ›hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; ›korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; ›cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); ›zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, pod warunkiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. Poza nimi, Grupa wykazywała na dzień 31 grudnia 2024 roku: 1)zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki Rottneros AB w banku Danske Bank – są to: ›zastaw na aktywach na kwotę 284.730 tys. SEK (106.233 tys. PLN). 2. zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki AP Kraft w banku Nordea Bank – są to: ›hipoteka na aktywach na kwotę 68.000 tys. SEK (25.371 tys. PLN). Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.63 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.15.Zobowiązania z tytułu leasingu Istotne zasady (polityka) rachunkowości Grupa posiada umowy leasingu, które ujmuje zgodnie z MSSF 16. MSSF 16 wprowadził jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych. Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje profesjonalnego osądu m. in. czy dana umowa stanowi leasing oraz w zakresie określenia okresu leasingu w sytuacji występowania opcji przedłużenia okresu umowy oraz dokonuje szacunku przy określeniu krańcowej stopy procentowej dla leasingu na podstawie wymogów zawartych w MSSF 16. Grupa zawarła umowy leasingu obejmującego wybrane pojazdy, urządzenia techniczne, biura i magazyny oraz prawo wieczystego użytkowania gruntu. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Opłaty minimalne Wartość bieżąca opłat Opłaty minimalne Wartość bieżąca opłat W okresie 1 roku 5 062 4 758 5 103 4 720 W okresie 1 do 5 lat 12 420 10 458 14 536 13 032 Powyżej 5 lat 48 527 10 168 49 626 10 990 Minimalne opłaty leasingowe ogółem 66 010 25 384 69 265 28 742 Minus koszty finansowe (41 919) (41 062) Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym: 24 090 25 384 28 742 28 742 - krótkoterminowe 4 758 4 720 - długoterminowe 20 626 24 022 Grupa stosuje w zakresie leasingu uproszczenia dla leasingów o niskiej wartości i okresie 12 miesięcy lub krótszym. W 2024 roku wartość poniesionych kosztów dla aktywów o niskiej wartości wyniosła 0 tys. PLN (2023 rok:42 tys. PLN). W 2024 roku i 2023 roku Grupa nie zawierała umów leasingu na okres 12 miesięcy lub krócej. 5.16.Świadczenia pracownicze 5.16.1.Zobowiązania pracownicze Tabela poniżej przedstawia zestawienie zobowiązań pracowniczych na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku. Nota Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 5.13.1 21 368 42 694 Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń 15 951 18 202 Podatek dochodowy od osób fizycznych 5 052 5 045 Podatek od spłaconej rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne 2 790 5 523 Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych 16 694 24 064 Niewykorzystane urlopy 42 158 38 592 Premie 10 075 10 433 Pozostałe zobowiązania pracownicze 3 087 2 111 RAZEM 117 175 146 664 - krótkoterminowe 96 743 105 525 - długoterminowe 20 432 41 139 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.64 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.16.2.Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy spółek Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Na podstawie wycen dokonanych przez profesjonalne firmy aktuarialne Grupa tworzy rezerwę na przyszłe świadczenia pracownicze. Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty. Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu, kosztów sprzedaży oraz kosztów finansowych, na które składają się: ‒koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, koszty przeszłego zatrudnienia) ‒odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń. Istotne szacunki i osądy Koszt programu świadczeń emerytalnych po okresie zatrudnienia jest ustalany przy zastosowaniu technik aktuarialnych. Dokonanie aktuarialnej wyceny wymaga przyjęcia pewnych założeń, co do stóp dyskontowych, prognozowanych podwyżek wynagrodzenia, wskaźnika umieralności oraz prognozowanego wzrostu świadczeń emerytalnych. Z uwagi na długoterminowy charakter takich programów szacunki te są obciążone pewną dozą niepewności. Jednostki Grupy wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez polski Kodeks Pracy w przypadku spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A. oraz na podstawie obowiązujących umów ze związkami zawodowymi, w przypadku spółek Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Kostrzyn S.A oraz Arctic Paper Grycksbo AB, który tworzy także Fundusz Socjalny dla przyszłych emerytów. W związku z tym Grupa na podstawie wycen dokonanych w każdym kraju przez profesjonalne firmy aktuarialne tworzy rezerwę na przyszłe świadczenia. Wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty. Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży, na które składają się: ‒koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego zatrudnienia) ‒odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń. Kwotę kosztu netto świadczeń pracowniczych przedstawiono w poniższej tabeli: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Koszty bieżącego zatrudnienia 639 921 Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 678 1 172 (Zysk) / Strata aktuarialna 748 (281) Łączne koszty świadczeń z tytułu programu 2 065 1 812 w tym: rozpoznane w rachunku zysków i strat 1 317 2 092 rozpoznane w pozostałych dochodach całkowitych 748 (281) Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.65 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu rezerw za lata zakończone 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku przedstawiono w poniższej tabeli. Program świadczeń w Szwecji (AP SA Oddział) Program świadczeń w Szwecji (Grupa Rottneros) Program świadczeń w Polsce (Kostrzyn) Program świadczeń w Niemczech Razem Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne na dzień 1 stycznia 2004 roku - 21 555 14 226 6 914 42 694 Koszty bieżącego zatrudnienia - - 639 - 639 Koszty odsetek - - 678 - 678 Strata (Zysk) aktuarialny - - 558 190 748 Wypłacone świadczenia - - (1 348) - (1 348) Przeklasyfikowanie aktywa - (21 555) - - - Różnice kursowe z przeliczenia programów zagranicznych - - - (489) (22 044) Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych na dzień 31 grudnia 2024 roku - - 14 753 6 615 21 367 Program świadczeń w Szwecji (AP SA Oddział) Program świadczeń w Szwecji (Grupa Rottneros) Program świadczeń w Polsce (Kostrzyn) Program świadczeń w Niemczech Razem Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne na dzień 1 stycznia 2023 roku 3 083 23 172 13 912 7 120 47 286 Koszty bieżącego zatrudnienia - - 848 73 921 Koszty odsetek - - 831 341 1 172 Strata (Zysk) aktuarialny - - (917) 636 (281) Wypłacone świadczenia (3 083) - (448) (722) (4 254) Różnice kursowe z przeliczenia programów zagranicznych - (1 617) - (533) (2 150) Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych na dzień 31 grudnia 2023 roku - 21 555 14 226 6 914 42 694 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.66 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na poszczególne dni bilansowe do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące: Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Stopa dyskontowa (%) Program w Szwecji nd nd Program w Polsce 5,0% 5,0% Program w Niemczech 3,56% 3,6% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) Program w Szwecji nd nd Program w Polsce 5,0% 5,0% Program w Niemczech nd nd Pozostały okres zatrudnienia (w latach) Program w Szwecji nd nd Program w Polsce 10,7 11,0 Program w Niemczech n.d. 13,2 AP Mochenwangen nie prowadzi działalności gospodarczej i dlatego zmiany wzrostu wynagrodzeń i okresu zatrudnienia nie mają wpływu na wartość rezerwy na odprawy emerytalne w Niemczech. W tabeli poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych: Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o 1 punkt procentowy Wzrost o 1 p.p. Wzrost o 1 p.p. 31 grudnia 2024 roku w tys. PLN w tys. PLN Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń (bez uwzględnienia podatku w Szwecji) (2 341) (1 424) 31 grudnia 2023 roku Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń (bez uwzględnienia podatku w Szwecji) (2 868) (2 348) Zmiana przewidywanej stopy wzrostu wynagrodzeń o 1 punkt procentowy Wzrost o 1 p.p. Wzrost o 1 p.p. 31 grudnia 2024 roku w tys. PLN w tys. PLN Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń 1 688 1 685 31 grudnia 2023 roku Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń 1 161 1 684 5.17.Rezerwy Istotne zasady (polityka) rachunkowości Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Grupa kalkuluje rezerwy na rabaty na podstawie podpisanych umów z klientami). Dodatkowo Grupa zobowiązana jest do pokrycia kosztów ewentualnych reklamacji co do sprzedanych produktów. Zdarzenia takie mogą pojawić się w przyszłości, dlatego Grupa dokonuje na podstawie danych historycznych profesjonalnego osądu pozwalającego ustalić wartość tego odpisu. Rezerwy z tytułu wynagrodzeń oraz niewykorzystanych urlopów kalkulowane są w oparciu o najlepszą wiedzę co do jej realizacji w przyszłości. Istotne szacunki i osądy Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy i aktualizuje się w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.67 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.17.1.Zmiany stanu rezerw Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu rezerw w latach 2024-2023: Rezerwy Na dzień 1 stycznia 2024 roku 6 335 Utworzone w ciągu roku obrotowego 8 819 Wykorzystane (1 302) Rozwiązane - Korekta z tytułu różnic kursowych (122) Na dzień 31 grudnia 2024 roku, w tym: 13 730 - krótkoterminowe 365 - długoterminowe 13 365 Na dzień 1 stycznia 2023 roku 10 467 Utworzone w ciągu roku obrotowego 4 801 Wykorzystane (8 277) Rozwiązane Korekta z tytułu różnic kursowych (656) Na dzień 31 grudnia 2023 roku, w tym: 6 335 - krótkoterminowe 1 240 - długoterminowe 5 095 5.18.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, dotacje i przychody rozliczane w czasie Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zgodnie z MSSF 9, Grupa kwalifikuje zobowiązania finansowe (zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredytów oraz leasingu) do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Grupa wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania wobec ZUS. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.68 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.18.1.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe) Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym: Wobec jednostek powiązanych 7 6 Wobec jednostek pozostałych 405 467 412 918 405 474 412 924 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i innych Podatek VAT 10 926 5 009 Podatek akcyzowy 430 575 Podatek od nieruchomości 1 780 2 634 Pozostałe podatki 1 706 1 876 14 842 10 094 Pozostałe zobowiązania Zobowiązania inwestycyjne 5 533 16 295 Zobowiązania z tytuły ochrony środowiska 368 198 Przedpłaty 938 8 406 6 839 24 899 RAZEM 427 154 447 917 Zasady i warunki płatności zobowiązań prezentowanych powyżej: ‒warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie nr 7.1; ‒zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 60-dniowych; ‒pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 1-miesięcznym terminem płatności; ‒kwota wynikająca z różnicy pomiędzy zobowiązaniami a należnościami z tytułu podatku od towarów i usług jest płacona właściwym władzom podatkowym w okresach miesięcznych. 5.18.2.Dotacje i przychody rozliczane w czasie Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Dotacje z Ekofunduszu 3 456 4 517 Dotacje z NFOŚiGW 2 568 3 172 Przychody rozliczane w czasie 9 699 9 132 RAZEM 15 723 16 821 - krótkoterminowe 9 127 8 708 - długoterminowe 6 596 8 113 5.18.3.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Podatek dochodowy do zapłaty 17 928 29 485 RAZEM 17 928 29 485 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.69 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.18.4.Gwarancje bankowe Grupa posiadała na dzień 31 grudnia 2024 roku następujące zobowiązania warunkowe: ‒gwarancję bankową na rzecz Skatteverket Ludvika na kwotę 135 tys. SEK (50 tys. PLN). 5.19.Sprawy sądowe Nie toczą się istotne sprawy sądowe przeciwko Arctic Paper S.A. ani żadnej jednostce zależnej. 5.20.Certyfikaty w kogeneracji Prawa majątkowe do świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wyprodukowania energii elektrycznej w Kogeneracji posiada AP Grycksbo. W 2024 i 2023 roku Grupa nie uzyskiwała przychodów z tytułu sprzedaży certyfikatów kogeneracji. Przychody z tytułu certyfikatów w kogeneracji rozpoznawane są jako pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży w rachunku zysków i strat. 5.21.Instrumenty finansowe 5.21.1.Wycena do wartości godziwej Istotne zasady (polityka) rachunkowości Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Ponadto, wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zostały ujawnione w nocie 5.21.5. Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się: ‒na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania, ‒w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania. Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy. Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym. Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów. Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość: ‒Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań, ‒Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny, ‒Poziom 3 - Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.70 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Zarząd Arctic Paper S.A. określaj zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych, instrumentów zabezpieczających (SWAP, forward) oraz innych instrumentów pochodnych do zastosowania przez zarządy spółek zależnych. Niezależni rzeczoznawcy są angażowani do przeprowadzenia wyceny znaczących aktywów takich jak nieruchomości na koniec każdego roku obrotowego. Wycena do wartości godziwej instrumentów finansowych jest dokonywana przez niezależne instytucje finansowe specjalizujące się w wycenie takich instrumentów. Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Grupa ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej. 5.21.2.Aktywa finansowe Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zgodnie z MSSF 9, Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii: ‒wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Grupa do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej; przychody z tytułu odsetek, różnic kursowych i odpisów aktualizujących są ujmowane w zysku lub stracie; zyski lub straty z wyłączenia instrumentu finansowego z ksiąg są ujmowane w wyniku okresu; ‒wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmująprzychody z tytułu odsetek, udziały we wspólnych przedsięwzięciach oraz instrumenty finansowe przeznaczone do sprzedaży. ‒instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające (kontrakty SWAP oraz forward na energię) podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń ujętymi w MSSF 9. Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. 5.21.3.Utrata wartości aktywów finansowych Istotne zasady (polityka) rachunkowości Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9 Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności, który nie przekracza 12 miesięcy. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Grupa stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.71 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Przy ustalaniu, czy ryzyko kredytowe składnika aktywów finansowych znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia oraz przy szacowaniu oczekiwanych strat kredytowych, Grupa bierze pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są istotne i dostępne bez nadmiernych kosztów lub wysiłku.obejmuje to zarówno analizę ilościową, jak i jakościową, opartą na historycznych doświadczeniach grupy i ocenie kredytowej. Grupa zakłada, że ryzyko kredytowe składnika aktywów finansowych znacznie wzrosło, jeśli upłynie więcej niż 60 dni po terminie płatności. Oznakami podwyższonego ryzyka kredytowego mogą być (między innymi): Opóźnienie w spłacie raty lub odsetek wynoszące 60 dni lub więcej Znaczne pogorszenie sytuacji finansowej pożyczkobiorcy (rentowność, zadłużenie, wskaźniki płynności) Rozpoczęcie formalnego procesu restrukturyzacyjnego, upadłościowego lub likwidacyjnego Brak możliwości uzyskania informacji finansowych dla podmiotu itp. Grupa uznaje składnik aktywów finansowych za przeterminowany gdy jest on przeterminowany o więcej niż 90 dni. Grupa uznaje, że instrumenty finansowe mają niskie ryzyko kredytowe jeśli rating instrumentu jest w ramach tzw. „investment grade” - w zależności od agencji dokonującej ratingu. Grupa dzieli należności z tytułu dostaw i usług na należności ubezpieczone i należności nieubezpieczone oraz na bazie danych historycznych oraz z uwzględnieniem spodziewanych w przyszłości czynników kalkuluje procent oczekiwanej straty dla każdego przedziału wiekowania należności z tytułu dostaw i usług. Przedziały wiekowania należności są następujące: w terminie zapadalności: do 30 dni, do 60 dni, do 90 dni, do 120 dni, do 360 dni i powyżej 360 dni. 5.21.4.Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia Istotne zasady (polityka) rachunkowości Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami zmianami stóp procentowych oraz cen energii elektrycznej, to przede wszystkim kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe) oraz kontrakty forward na energię. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są, jako: ‒zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, lub ‒zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem lub prognozowaną transakcją, lub W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych (odsetki od kredytów oraz ceny energii elektrycznej), które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. Część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach, a nieefektywną część ujmuje się w zysku lub stracie. Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.72 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) przenosi się do sprawozdania z zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym netto za bieżący okres. Spółka wykorzystuje następujące instrumenty finansowe: środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, kredyty, należności, zobowiązania, umowy leasingu oraz kontrakty SWAP odsetkowy, forward na sprzedaż celulozy i kontrakty forward na zakup energii elektrycznej. 5.21.5.Wartości godziwe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych Z uwagi na fakt, iż wartości księgowe instrumentów finansowych Grupy nie odbiegają znacząco od ich wartości godziwej (z wyjątkiem tych opisanych poniżej tabeli), w tabeli poniżej przedstawiono wszystkie instrumenty finansowe według ich wartości bilansowych, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań Wartość bilansowa Wartość godziwa Kategoria zgodnie z MSSF 9 Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Aktywa finansowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności WwZK 386 299 375 276 *** *** Instrumenty zabezpieczające IRZ 2 364 46 629 *** *** Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy WwWGpWF 1 990 7 838 *** *** Należności od funduszu emerytalnego WwZK - 21 236 Rozliczenie zrealizowanych kontraktów forward WwZK 590 11 008 *** *** Pozostałe aktywa finansowe WwWGpWF 14 361 35 737 *** *** Środki pieniężne i ich ekwiwalenty WwZK 287 583 500 449 *** *** Zobowiązania finansowe Kredyty WwZK 231 755 123 173 206 886 126 986 Zobowiązania z tytułu leasingu, w tym: WwZK 25 385 28 742 *** *** - długoterminowe 20 628 24 022 *** *** - krótkoterminowe 4 758 4 720 *** *** Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i pozostałe WwZK 429 379 430 244 *** *** Instrumenty zabezpieczające IRZ 27 255 865 *** *** * pochodne instrumenty zabezpieczające spełniające wymogi rachunkowości zabezpieczeń *** aktywa i zobowiązania finansowe o wartości godziwej zbliżonej do wartości bilansowej Użyte skróty: WwZK - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu IRZ - Instrumenty Rachunkowości Zabezpieczeń wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody (w przypadku stwierdzonej efektywności instrumentu) WwWGpWF - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Wartość godziwa instrumentów rachunkowości zabezpieczeń została ustalona na podstawie danych obserwowalnych z aktywnych rynków, lecz innych niż ceny notowań rynkowych. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.73 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Wartość godziwa kredytów jest szacowana za pomocą wewnętrznego modelu opartego na dyskontowaniu przepływów finansowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku instrumenty finansowe według hierarchii wyceny kwalifikują się do poziomu 3 z wyjątkiem instrumentów pochodnych (poziom 2). 5.21.6.Zmiany aktywów i zobowiązań wynikających z działalności finansowej Rok zakończony 31 grudnia 2024 Nota 1 stycznia 2024 Zmiany wynikające z przepływów pieniężnych z działalności finansowej Skutki zmian kursów walutowych Zmiany wartości godziwej lub zamortyzowanego kosztu Zmiany z tytułu nabycia/zbycia 31 grudnia 2024 Zobowiązania wynikające z działalności finansowej Kredyty (krótkoterminowe i długoterminowe) 5.14 123 173 114 328 (5 746) - - 231 755 Zobowiązania z tytułu leasingu (krótkoterminowe i długoterminowe) 5.14 28 742 (6 354) (405) - 3 402 25 385 Pozostałe (krótkoterminowe i długoterminowe) 5.14 160 7 - 24 945 - 25 112 Razem zobowiązania wynikające z działalności finansowej 152 075 107 981 (6 151) 24 945 3 402 282 252 Aktywa wynikające z działalności finansowej Pochodne instrumenty finansowe (aktywa) 5.6 3 442 (2 734) - 623 - 1 331 Razem aktywa wynikające z działalności finansowej 3 442 (2 734) - 623 - 1 331 5.21.7.Zabezpieczenia Na dzień 31 grudnia 2024 roku jako zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych Grupa posiadała kontrakt forward na zakup energii elektrycznej oraz kontrakt typu SWAP odsetkowy. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych z tytułu zakupu energii elektrycznej z wykorzystaniem transakcji forward Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej: Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu zakupu energii Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje forward na zakup energii elektrycznej zawarte na Giełdzie Nor Pool Parametry kontraktu: Data zawarcia kontraktu w zależności od kontraktu; od 2020 Data wymagalności w zależności od kontraktu; do 31.12.2033 Zabezpieczona ilość energii 1 136 552 MWh Cena terminowa od 28,05 do 54,10 EUR/MWh Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.74 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Rachunkowość zabezpieczeń zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego z wykorzystaniem transakcji typu SWAP Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek w EURO i PLN od kredytu w EURO i PLN: SWAP na stopie procentowej EUR PLN Typ zabezpieczenia Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w EUR Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w PLN Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy pieniężne w EUR związane z płatnością odsetek od kredytu w EUR kalkulowanych na bazie 3M EURIBOR Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy pieniężne w PLN związane z płatnością odsetek od kredytu w PLN kalkulowanych na bazie 3M WIBOR Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w EUR od kredytu denominowanego w EUR na bazie stałej stopy procentowej Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w PLN od kredytu denominowanego w PLN na bazie stałej stopy procentowej Waluta Data Kwota godziwa kredytu PLN na 31.12.2024 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 7 392 123 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 5 721 103 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 5 721 103 18 834 328 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 7 518 569 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 5 834 505 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 5 834 505 19 187 579 Wartość zabezpieczana to odsetki kalkulowane od wartości kredytu w kwocie 72 501 400 Odsetki zabezpieczone swapem odsetkowym 2 316 015 Stała stopa procentowa dotycząca zabezpieczenia przepływów w EUR wynosi: 0,11%, a dotycząca przepływów w PLN wynosi: 1,21%. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu SWAP jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie nominałów oraz dat przepływów pieniężnych, stopy procentowej stanowiącej podstawę do wyliczenia tych przepływów, a także konwencji naliczania odsetek. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu forwardy na energię elektryczną jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie rodzaju i ilości kupowanej energii i dat przepływów pieniężnych związanych z zapłatami za energię. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu forwardy na sprzedaż celulozy jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie gatunku i ilości sprzedawanej celulozy i dat przepływów pieniężnych związanych z otrzymaniem zapłaty za celulozę. Grupa ocenia, czy instrument pochodny wyznaczony w każdym powiązaniu zabezpieczającym będzie efektywnie kompensował zmiany w przepływach pieniężnych pozycji zabezpieczanej, stosując metodę derywatu hipotetycznego. Współczynniki zabezpieczenia wynosi 100%, a jedynym źródłem potencjalnej nieefektywności jakie identyfikujemy jest dwudniowa różnica w zapadalności pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego. Współczynniki oraz źródła nieefektywności są prezentowane w dokumentacji rachunkowości zabezpieczeń. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.75 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 5.21.8.Pozostałe informacje o instrumentach pochodnych Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą pochodnych instrumentów zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych i wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz dane porównywalne: Stan na dzień 31 grudnia 2024 Stan na dzień 31 grudnia 2023 Aktywa Pasywa Aktywa Pasywa Forward na sprzedaż celulozy - - 3 135 - SWAP 1 331 - 3 441 - Forward na energię elektryczną 3 024 27 255 40 053 865 Razem instrumenty pochodne zabezpieczające 4 355 27 255 46 629 865 Poniższa tabela przedstawia wartość nominalną kwot związanych z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające na dzień 31 grudnia 2024 roku: Do 1 roku Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Forward na energię elektryczną: Kupiona energia (w tys. PLN) 51 180 50 296 - 101 476 SWAP odsetkowy spłaty rat kapitałowych (w tys. PLN) 24 288 38 603 - 62 890 Poniższa tabela przedstawia kwoty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń, jakie w 2024 roku zostały rozpoznane przez Grupę w rachunku wyników i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na 31 grudnia 2024 - wycena do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszone o efekt podatkowy 7 249 w tym dotyczące kontraktów forward 4 933 kontraktów SWAP 2 316 Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych, których wartość jest zabezpieczona 1 stycznia 2025 - 31 grudnia 2029 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.76 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Poniższa tabela przedstawia zmiany w pozostałych kapitałach rezerwowych w części dotyczącej wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w 2024 roku: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na dzień 1 stycznia 2024 roku 40 127 Odroczenie zmian wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadającej skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszone o efekt podatkowy (32 877) Kwota odroczonej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, usunięta z pozostałych kapitałów rezerwowych i przeniesiona do przychodów finansowych, pomniejszone o efekt podatkowy - Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na dzień 31 grudnia 2024 roku 7 249 Kwoty w tabeli zawierają efekt podatku odroczonego. 6.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 6.1.Zarządzanie ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków na finansowanie działalności Grupy. Spółki Grupy zawierają także umowy leasingu. Grupa korzysta również z faktoringu bez regresu w zakresie należności z tytułu dostaw i usług. Głównym celem tego instrumentu finansowego jest szybkie pozyskanie środków finansowych. Należności, które są przedmiotem faktoringu zostały usunięte ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, ponieważ zostały spełnione warunki do usunięcia aktywa zgodnie z MSSF 9. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. W 2024 roku w opinii Zarządu Jednostki Dominującej - w porównaniu do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku nie nastąpiły istotne zmiany ryzyka finansowego. Nie nastąpiły także zmiany celów i zasad zarządzania tym ryzykiem. 6.1.1.Ryzyko stopy procentowej Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa posiadała lokaty bankowych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). W wyliczeniach ujęto kredyty i leasingi o zmiennej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku. Dla każdej waluty przyjęto taki sam wzrost stopy procentowej o 1 punkt procentowy. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pogrupowano wartości kredytów i leasingów w określonej walucie i od wyliczonych kwot naliczono wzrost o 1 punkt procentowy. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.77 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Na dzień 31 grudnia 2024 PLN SEK EUR Długoterminowa część kredytów 7 061 140 505 31 542 Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu 13 442 5 077 1 938 Pomniejszone o kredyty objęte SWAP (7 061) - (31 542) Podstawa wyliczenia wpływu zmiany stopy procentowej 13 442 145 181 2 339 Wpływ na wynik finansowy brutto przy zwiększeniu oprocentowania o 1 punkt procentowy (134) (1 452) (23) Na dzień 31 grudnia 2023 PLN SEK EUR Długoterminowa część kredytów 21 417 37 231 20 663 Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu 14 504 5 992 3 414 Pomniejszone o kredyty objęte SWAP (21 417) - (20 663) Podstawa wyliczenia wpływu zmiany stopy procentowej 14 504 43 222 3 414 Wpływ na wynik finansowy brutto przy zwiększeniu oprocentowania o 1 punkt procentowy (145) (432) (34) Podstawa wyliczenia wpływu zmian stopy procentowej na dzień 31 grudnia 2024 roku dla długoterminowej części kredytów w SEK uwzględnia wydłużony termin płatności dla kredytu w Nordea Bank Abp. W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych i nienarażonych na ryzyko stopy procentowej. Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Wartość zobowiązania finansowego, w tym: Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem stałym Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem zmiennym Wartość zobowiązania finansowego, w tym: Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem stałym Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem zmiennym Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 25 385 - 25 385 28 742 - 28 742 Kredyty bankowe: - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP w PLN 19 188 19 188 - 34 800 34 800 - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP w EUR 43 703 43 703 - 33 888 33 888 - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN - - - - - - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR - - - - - - Kredyt w banku Nordea Bank Abp w SEK 18 287 - 18 287 21 957 - 21 957 Kredyt w banku Danske Bank w SEK 150 577 - 150 577 32 528 - 32 528 Suma kredyty bankowe o stałym i zmiennym oprocentowaniu 231 755 62 890 168 864 123 173 68 688 54 485 RAZEM ZOBOWIĄZANIA O STAŁYM I ZMIENNYM OPROCENTOWANIU 257 140 62 890 194 250 151 915 68 688 83 227 Oprocentowanie stałe dla kredytów bankowych wynika z zawartych instrumentów SWAP. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.78 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 6.1.2.Ryzyko walutowe Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji w walutach innych niż jej waluta wyceny. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz całkowitych dochodów ogółem na racjonalnie możliwe wahania kursu dolara, euro, funta brytyjskiego oraz korony szwedzkiej przy założeniu niezmienności innych czynników. W wyliczeniach ujęto tylko wpływ zmiany kursów na pozycje bilansowe wyrażone w walutach obcych, a następnie dla każdej waluty przyjęto wzrost lub spadek kursu o 5%. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pogrupowano aktywa i zobowiązania w tych samych walutach i od wyliczonego dla każdej waluty salda „aktywa minus zobowiązania” obliczono wzrost lub spadek o 5%. W ciągu roku aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych utrzymywały się na podobnym poziomie. Na dzień 31 grudnia 2024 Podstawa wyliczenia Wpływ zmiany kursów na wynik finansowy brutto wpływu zmiany kursu Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – EUR 153 544 +5% 7 677 -5% (7 677) PLN – USD (34 631) +5% (1 732) -5% 1 732 PLN – GBP 11 643 +5% 582 -5% (582) PLN – SEK (78 541) +5% (3 927) -5% 3 927 SEK – EUR 32 569 +5% 1 628 -5% (1 628) SEK – USD (5 183) +5% (259) -5% 259 SEK – GBP 17 345 +5% 867 -5% (867) Wpływ instrumentów finansowych na inne całkowite dochody ogółem (z tytułu różnic z przeliczenia jednostek zagranicznych) Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – SEK +5% 45 290 -5% (45 290) PLN – EUR +5% 250 -5% (250) Na dzień 31 grudnia 2023 Podstawa wyliczenia Wpływ zmiany kursów na wynik finansowy brutto wzrostu/spadku kursu Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – EUR 181 509 +5% 9 075 -5% (9 075) PLN – USD (22 384) +5% (1 119) -5% 1 119 PLN – GBP 13 850 +5% 693 -5% (693) PLN – SEK (17 870) +5% (893) -5% 893 SEK – EUR 147 131 +5% 7 357 -5% (7 357) SEK – USD 99 327 +5% 4 966 -5% (4 966) SEK – GBP 18 547 +5% 927 -5% (927) Wpływ instrumentów finansowych na inne całkowite dochody ogółem (z tytułu różnic z przeliczenia jednostek zagranicznych) Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – SEK +5% 36 965 -5% (36 965) PLN – EUR +5% 61 -5% (61) 6.1.3.Ryzyko cen produktów i surowców Grupa narażona jest na ryzyko spadku cen sprzedaży w związku ze wzrostem konkurencji na rynku oraz ryzykiem wzrostu cen surowców ze względu na ograniczenia w dostępie surowca na rynku. Do zarządzania ryzykiem rynkowym Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne. Grupa Rottneros zabezpiecza się na zmianę cen swojego produktu, celulozy. Grupa zabezpiecza ryzyko zmiany cen energii w celu ograniczenia ich wpływu na zmienność wyniku. Szczegóły dotyczące wszystkich zabezpieczeń stosowanych w Grupie zostały przedstawione w nocie 5.21.8. 6.1.4.Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami. Należności handlowe Grupy są w większości objęte ubezpieczeniem. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.79 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest ograniczone. Grupa ujmuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (odpis na oczekiwane straty kredytowe) zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Ze względu na fakt, że należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia instrumentu finansowego. Tabela poniżej prezentuje kalkulacje odpisu na należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o oczekiwane straty kredytowe i ryzyko (odpis) specyficzny: Na dzień 31 grudnia 2024 Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Wartość brutto należności nieubezpieczonych Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Wartość brutto należności ubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Odpis specyficzny Całkowity odpis na należności Nieprzeterminowane 0,00% 56 241 0,01% 226 846 1 12 - 13 < 30 dni 0,01% 9 081 0,01% 43 887 - 6 - 6 30 - 60 dni 0,23% 384 0,22% 1 135 1 2 - 3 60 - 90 dni 0,01% 478 nd - - - - - 90 - 120 dni (1,61)% (31) (0,04)% 119 - - - - 120-360 dni 0,25% 21 567 17,32% 9 057 55 1 569 6 992 8 615 >360 dni 24,60% 1 457 65,90% 3 901 - - 4 849 4 849 89 281 284 944 58 1 589 11 841 13 487 Na dzień 31 grudnia 2023 Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Wartość brutto należności nieubezpieczonych Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Wartość brutto należności ubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Odpis specyficzny Całkowity odpis na należności Nieprzeterminowane 0,00% 83 212 0,00% 239 006 1 - - 1 < 30 dni 0,00% 4 583 0,00% 35 357 - - - - 30 - 60 dni 0,17% 445 0,32% 605 1 2 - 3 60 - 90 dni 0,47% 48 nd - - - - - 90 - 120 dni 1,64% 37 0,99% 86 1 1 - 1 120-360 dni 1,88% 1 998 1,22% 82 38 1 - 39 >360 dni 100% 4 106 - - - - 4 106 4 106 94 430 275 135 40 4 4 106 4 150 Średnioważony procent oczekiwanej straty był określany na bazie danych historycznych za lata 2021-2023 oraz uwzględniał analizę czynników makroekonomicznym możliwych do wystąpienia w przyszłości. Grupa ocenia wszystkie należności, które nie są przeterminowane oraz nie są objęte odpisem aktualizacyjnym, jako możliwe do odzyskania. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.80 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Koncentracja ryzyka oceniana jest osobno dla należności objętych ubezpieczeniem oraz tych nieubezpieczonych. Ponadto przy określaniu ryzyka kredytowego dla danej grupy należności Grupa uwzględnia gatunek papieru/celulozy będący przedmiotem transakcji sprzedaży i walutę transakcji oraz położenie geograficzne kontrahentów i ich rating. Maksymalna kwota narażona na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej posiadanych instrumentów finansowych. 6.1.5.Ryzyko związane z płynnością Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. Na dzień 31 grudnia 2024 Wartość bilansowa Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Kredyty bankowe 231 755 - 7 803 45 340 186 313 - 239 456 Leasing 25 385 399 1 189 4 765 12 420 48 527 67 300 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 411 007 773 411 875 - - - 412 648 Pozostałe zobowiązania finansowe 29 070 159 1 178 (53) 25 112 - 26 396 697 217 1 331 422 045 50 052 223 845 48 527 745 800 Na dzień 31 grudnia 2023 Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Kredyty bankowe 123 173 - 6 307 40 923 83 883 - 131 113 Leasing 28 742 538 1 228 3 877 14 536 49 626 69 805 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 429 219 479 424 056 4 685 - - 429 219 Pozostałe zobowiązania finansowe 1 025 160 - - 865 - 1 025 582 159 1 177 431 590 49 485 99 285 49 626 631 162 Tabela powyżej na dzień 31 grudnia 2024 roku uwzględnia wydłużenie terminu spłaty kredytu w Nordea Bank Abp. Grupa posiada zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynoszące 63.353 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2024 roku (na dzień 31 grudnia 2023 roku 150.938 tys. PLN). Tabela poniżej przedstawia uzgodnienie pozycji z tabeli powyżej do danych ze sprawozdania z sytuacji finansowej (SzSF) lub noty. Na dzień 31 grudnia 2024 Nota/bilans Wartość według noty lub bilansu Odsetki płatne do dnia spłaty Wartość według tabeli Kredyty bankowe 5.14 231 755 7 701 239 456 Leasing 5.15 25 384 41 919 67 303 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 5.18.1 411 007 nd 412 649 Pozostałe zobowiązania finansowe 5.18.1 29 070 nd 29 070 Na dzień 31 grudnia 2023 Nota/bilans Wartość według noty lub bilansu Odsetki płatne do dnia spłaty Wartość według tabeli Kredyty bankowe 5.14 123 173 7 940 131 113 Leasing 5.15 28 742 41 062 69 804 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 5.18.1 429 219 nd 429 219 Pozostałe zobowiązania finansowe 5.18.1 1 025 nd 1 025 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.81 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) W Grupie nie występuje istotna koncentracja ryzyka związanego z płynnością. Koncentracja ryzyka oceniana jest osobno dla umów kredytowych, leasingów, zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań według terminu zapadalności zobowiązania. Ponadto przy określaniu ryzyka związanego z płynnością Grupa uwzględnia rodzaj transakcji i walutę transakcji oraz położenie geograficzne kontrahenta Tabela poniżej przedstawia podział środków pieniężnych według ratingu banku, w którym są deponowane: rating środki pieniężne na dzień 31.12.2024 r. A+ 100 365 AA- 43 211 BBB+ 44 290 BBB 13 102 BB 75 343 pozostałe 11 273 Suma 287 583 *Pozostałe środki pieniężne utrzymywane są na rachunkach bankowych oddziałów sprzedażowych, z uwagi na istotne rozdrobnienie nie zbierano danych dotyczących ratingów banków, w których złożone są środki pieniężne. Trzy główne banki, w których Grupa utrzymuje środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych stanowią 30%, 26% oraz 15% całkowitego salda na dzień 31 grudnia 2024 roku. 6.2.Zarządzanie ryzykiem kapitałowym Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony, jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale do 0,55. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Grupa Arctic Paper S.A. Na dzień 31 grudnia 2024 Na dzień 31 grudnia 2023 Kredyty bankowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe 286 211 152 940 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 427 154 447 917 Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (287 583) (500 449) Zadłużenie netto 425 783 100 408 Kapitał własny 1 768 722 1 801 508 Kapitał i zadłużenie netto 2 194 505 1 901 915 Wskaźnik dźwigni 0,19 0,05 W porównaniu do sprawozdania rocznego za rok 2023 wskaźnik dźwigni finansowej zwiększyłł się w wyniku spadku wartości środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz kapitału własnego na dzień 31 grudnia 2024. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.82 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 7.Pozostałe noty objaśniające 7.1.Informacje o podmiotach powiązanych Podmiotami powiązanymi wobec Grupy Arctic Paper S.A. są: ‒Thomas Onstad – akcjonariusz większościowy, ‒Nemus Holding AB – spółka dominująca wobec Arctic Paper SA, ‒Munkedal Skog AB – spółka zależna od Nemus Holding AB, ‒Kluczowy personel kierowniczy – spółka powiązana z Prezesem Zarządu. Wyższą kadrę kierowniczą stanowią Prezes i Członkowie Zarządu Jednostki Dominującej. Podmiotami powiązanymi mogą być również Przewodniczący i Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej w okresie pełnienia funkcji w organie Spółki. Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w latach 2023-2024: Dane za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 oraz na 31 grudnia 2024 Podmiot powiązany Sprzedaż usług na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy usług od podmiotów powiązanych/ wynagrodzenia Odsetki – przychody finansowe Odsetki – koszty finansowe Należności od podmiotów powiązanych Należności z tytułu pożyczek Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Nemus Holding AB 399 65 - - - - 7 Thomas Onstad - - - - - - - Munkedals Skok AB - 216 - - - - - Kluczowy personel kierowniczy - 1 386 - - - - - Razem 399 1 667 - - - - 7 Dane za okres od 1 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023 oraz na 31 grudnia 2023 Podmiot powiązany Sprzedaż usług na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy usług od podmiotów powiązanych/ wynagrodzenia Odsetki – przychody finansowe Odsetki – koszty finansowe Należności od podmiotów powiązanych Należności z tytułu pożyczek Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Nemus Holding AB 409 60 - - - - 6 Thomas Onstad - - - - - - - Munkedals Skok AB - 349 - - - - - Kluczowy personel kierowniczy - 1 272 - - - - - Razem 409 1 681 - - - - 6 Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.83 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 7.1.1.Jednostka dominująca całej Grupy Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Nemus Holding AB. W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku wystąpiły transakcje pomiędzy Grupą a Nemus Holding AB wymienione w nocie 7.1. 7.1.2.Jednostka dominująca Jednostką dominującą wobec Grupy Arctic Paper S.A. jest Nemus Holding AB, który według stanu na 31 grudnia 2024 roku jest właścicielem 59,71 % akcji zwykłych Arctic Paper S.A. 7.1.3.Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Należności i zobowiązania handlowe mają zazwyczaj termin płatności pomiędzy 14 a 30 dni dla podmiotów powiązanych. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są na warunkach rynkowych. 7.1.4. Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej Kadra kierownicza Jednostki Dominującej na dzień 31 grudnia 2024 roku obejmuje 3 osoby: Prezesa Zarządu oraz dwóch Członków Zarządu. Wartość wynagrodzenia kadry kierowniczej w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku wyniosła 6.783 tys. PLN (3.857 tys. PLN w roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku). Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej: Zarząd Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 5 066 2 418 Świadczenia emerytalne i medyczne po okresie zatrudnienia 487 265 Łączna kwota wynagrodzenia Zarządu 5 553 2 683 Rada Nadzorcza Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 1 756 1 174 Łączna kwota wynagrodzenia wyższej kadry kierowniczej 7 309 3 857 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze zawierają koszty poniesione przez Jednostkę Dominującą z tytułu usług wyższej kadry kierowniczej świadczonych dla spółki zależnej w wysokości 1.707 tys PLN. 7.1.5.Pożyczka udzielona członkowi Zarządu W okresie 2023-2024 ani Jednostka Dominująca ani Spółki zależne nie udzieliły pożyczek Członkom Zarządu. 7.1.6.Inne transakcje z udziałem członków Zarządu W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca inne transakcje pomiędzy spółkami zależnymi a Członkami Zarządu .. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.84 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) 7.2.Struktura zatrudnienia Przeciętne zatrudnienie w Grupie w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku kształtowało się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zarząd Jednostki Dominującej 3 3 Zarządy Jednostek z Grupy 38 35 Administracja 120 119 Dział sprzedaży 86 108 Pion produkcji 1 174 1 183 Pozostali 69 77 Razem 1 490 1 525 7.3.Informacje o umowie i wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 22 lutego 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu w sprawie wyboru audytora, podjęła decyzję o wyborze spółki PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k., jako audytora Spółki i Grupy Arctic Paper S.A. do zbadania sprawozdań finansowych za lata 2023 i 2024. Rekomendacja Komitetu Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą”. Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rodzaj usługi Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego 340 335 Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego 174 115 Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania niefinansowego 520 - Razem 1 034 450 7.4.Wpływ wojny w Ukrainie na działalność Grupy Grupa Arctic Paper sprzedaje papier graficzny między innymi na Ukrainę (zaprzestano sprzedaży do Rosji i Białorusi), sprzedaż na ten rynek odbywa się w większości z odroczonym terminem płatności, a w przypadku klientów nieubezpieczonych na zasadzie przedpłat oraz odbioru własnego z terenu fabryk Arctic Paper lub na bazie FCA Polska. W roku 2024 sprzedaż na ten rynek wyniosła 1,12% obrotów Grupy. Oceniamy, iż wojna na Ukrainie nie ma bezpośredniego wpływy na działalność Grupy. 7.5.Plany inwestycyjne Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa planuje ponieść nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w 2025 roku w kwocie nie mniej niż 183 miliony PLN. Kwoty te przeznaczone będą na zakup nowych maszyn i urządzeń. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa planowała poniesienie nakładów na rzeczowe aktywa trwałe nie mniej niż 150 milionów PLN w 2024 roku. 7.6.Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym Po dniu bilansowym, w dniu 21 marca 2025 r. Zarząd spółki zależnej Rottneros AB, notowanej na szwedzkiej giełdzie papierów wartościowych w Sztokholmie NASDAQ, poinformował o przewidywanych niższych wynikach finansowych Grupy Rottneros za pierwszy kwartał 2025 roku w porównaniu z wynikami za czwarty kwartał 2024 roku. Emitent poinformował o tym w raporcie bieżącym nr 5/2025 z dnia 21 marca 2025 roku. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2024 GK Arctic Paper S.A.85 (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej) Na wyniki spółki zależnej wpływają przede wszystkim wysokie ceny surowców (drewna) oraz negatywny rozwój rynku, w szczególności w zakresie celulozy CTMP. Dodatkowym niekorzystnym czynnikiem jest słaba waluta USD wobec SEK. W następstwie powyższego Grupa Rottneros dokonała analizy kosztów i ogłosiła decyzję o częściowej redukcji zatrudnienia. Na bazie tych informacji aktualnie przeprowadzana jest przez jednostkę zależną Rottneros analiza w zakresie długoterminowej struktury kosztów, kapitału, warunków finansowania, kowenantów i wynikających z tego kolejnych, niezbędnych działań. Opisane zdarzenia po dacie bilansu nie wpływają na sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz nie zmieniają oceny Zarządu w zakresie zdolności Grupy do kontynuacji działalności. Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne zdarzenia, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową i majątkową Grupy. Podpisy Członków Zarządu Stanowisko Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członkini Zarządu Dyrektor Finansowy Katarzyna Wojtkowiak 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu Wiceprezes ds. Sprzedaży i Marketingu Fabian Langenskiöld 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Oświadczenie Zarządu Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, iż zgodnie z ich najlepszą wiedzą: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Arctic Paper za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy za 2024 rok. Podpisy Członków Zarządu Stanowisko Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członkini Zarządu Dyrektor Finansowy Katarzyna Wojtkowiak 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu Wiceprezes ds. Sprzedaży i Marketingu Fabian Langenskiöld 29 kwietnia 2025 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

AI Terminal

More from Arctic Paper S.A.

Talk to a Data Expert