ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2020

Jan 25, 2021

==> picture [138 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 22] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Özet Çeyreklik

• %59 ciro büyümesi

• Çoğu pazarda güçlü talep

• Yüksek karlılığın devamı

TRY13.3mr

Net Satışlar

14.5%

FVAÖK[**] Marjı

• Nakit akım perfomansında olumlu seyir: TL629mn

• Finansal kaldıraç ve işletme sermayesinde tarihi düşük seviyeler

• Hitachi GLS ile stratejik ortaklık

20.5%

NİS/Ciro Oranı

0.95x Kaldıraç

• Dow Jones Sürdürülebilirlik Endeksi’nde 2. yıl peş peşe sektör liderliği

Sensitivity: Public * Serbest Nakit Akımı= Operasyonel Nakit Akımı + Yatırım Harcamaları

DJSI Sektör Liderliği

==> picture [204 x 204] intentionally omitted <==

▪ Arçelik bir kez daha Dow Jones Sürdürülebilirlik Endeksi’nde sektör lideri oldu

▪ Arçelik, DJSI Gelişmekte Olan Pazarlar kategorisinde 4 sene üst üste yer alan tek Türk şirketi oldu

Toplam ESG Skoru

İlk 3 Sıra 2019 2020	İlk 3 Sıra 2019 2020	İlk 3 Sıra 2019 2020
Arçelik A.Ş	69	79
Rakip A	67	76
Rakip B	66	67

Arçelik A.Ş. - Kriterler 2019 2020	Arçelik A.Ş. - Kriterler 2019 2020	Arçelik A.Ş. - Kriterler 2019 2020
Toplam	69	79
Yönetişim ve Ekonomi	68	74
Çevre	79	85
Toplum	62	83

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Hitachi Anlaşması: APAC’ta Daha Büyük Pay

▪ Hitachi GLS Japonya haricinde satış üretim şirketlerini bir SPV altına toplayacak. ▪ Genel Bakış Arcelik SPV’nin %60 payı için USD300 mn ödeyecek ▪ Japonya harici bölgeler için marka lisans anlaşması ▪ Arçelik’in bölgedeki varlığını büyütmek ▪ Neden? Her iki marka için de küresel anlamda sinerji fırsatları ▪ Inorganik büyüme ve daha iyi bilanço metrikleri Finansman ▪ Arçelik işlemi elindeki nakit ile finanse edecektir ▪ Şartlar Düzenleyici kurumların onayına bağlıdır Takvim ▪ Beklenen kapanış: Nisan 2021

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

SPV Operasyonel İnceleme

==> picture [537 x 344] intentionally omitted <==

▪ Çin ve Tayland’da üretim tesisleri • Çin : Çamaşır Makinası

• Tayland : Buzdolabı, çamaşır makinası, süpürge, pompa, pirinç pişirme, banyo su ısıtıcı

• ÇM ve Buzdolabı için toplam 3mn adet/ yıl kapasite

▪ Tayland, Çin, Hong Kong, Tayvan, Singapur, Malezya, Endonezya, Vietnam, Myanmar ve BAE’de satış iştirakleri

▪ Yaklaşık 3,800 çalışan

Sensitivity: Public

Ana Etkenler Satışlar/Karlılık

==> picture [650 x 320] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Ciro Güçlü Talep
+59%
Büyümesi TRY değer kaybı
Yüksek kapasite kullanım oranı
Brüt Kar
Pound ve Euro karşısında zayıflayan Dolar
35.9%
Marjı
Uzun vadeli kontratlar ve yatay hammadde maliyeti
FVAÖK
14.5% Artan Operasyonel Giderler/Ciro oranı
Marjı
----- End of picture text -----

==> picture [196 x 333] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

13,335
11,938
8,366
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
34.6 35.9
31.2
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
14.3
14.5
10.4
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Tarihi Düşük NİS/Ciro

==> picture [471 x 360] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

SNA Etkisi:
TRY1.4mr
30%
29%
28%
27%
20%
Ara-16 Ara-17 Ara-18 Ara-19 Ara-20
----- End of picture text -----

İşletme Sermayesinde İyileşme Devam Ediyor

• Kur kaynaklı 140bps negatif etki

• Stok yönetiminde alınan önlemler: SKU optimizasyonu, yaşlı ürün eleminasyonu

• Büyük, uluslararası tedarikçilerle iyileşen vadeler

• Tedarikçi Finansman Programı

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Güçlü Nakit Yaratımı

SNA Yaratımı(TRYmn)

S12A SNA Verimi:%20

==> picture [844 x 330] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1.859 1.877
SNA Performansı
•
Mevsimsel yüksek yatırım harcamalarına rağmen
güçlü SNA performansı
•
Talep kaynaklı kapasite yatırımları
767
629 • Güçlü NİS Performansı
495
4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Dayanıklı Bilanço

Net Kaldıraç

==> picture [283 x 46] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3.1
2.4 2.4
----- End of picture text -----

Yüksek Esneklik ve Güçlü Bilanço

• Finansal borcun ~%60’ının vadesi 2021 yılında

dolmaktadır

==> picture [22 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1.0
----- End of picture text -----

• TRY12 milyar brüt nakit pozisyonu

Haz 18 Eyl 18 Ara 18 Mar 19 Haz 19 Eyl 19 Ara 19 Mar 20 Haz 20 Eyl 20 Ara 20

• Mevcut net kaldıraç seciyesi sermaye dağıtımı

2021 Tahvil İtfa Takvimi

==> picture [330 x 207] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Kur Tutar Vade
TRY 500 Şub'21
TRY 500 Tem' 21
EUR 350 Eyl' 21
----- End of picture text -----

konusunda esneklik sağlamaktadır

• Eurobond itfa opsiyonları: yatırım kredisi, yeni ihraç

veya yeşil bono (yada yukardakileden oluşan kombinasyon)

• Zamanlama ve likiditeye erişim noktasında bir risk öngörülmemektedir.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Hammadde Trendleri

==> picture [436 x 163] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Metal Fiyatları Endeksi Çeyreklik Ortalama - Pazar
100
80
60
40
4Ç Ortalama Metal Fiyat Endeksi (Pazar)
Oca 16 Nis 16 Tem 16 Eki 16 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Tem 19 Eki 19 Oca 20 Nis 20 Tem 20 Eki 20
----- End of picture text -----

1Ç19	2Ç19	3Ç19	4Ç19	1Ç20	2Ç20	3Ç20	4Ç20
83	82	79	77	77	72	77	90

4Ç20’de sınırlı maliyet artışı

• 4Ç içerisinde hammadde fiyatları %20-25

bandında artış gösterdi

Plastik Fiyatları Endeksi Çeyreklik Ortalama - Pazar

• Uzun vadeli kontratlar sayesinde Arçelik maliyetlerinde önemli bir değişim olmadı

1Ç19	2Ç19	3Ç19	4Ç19	1Ç20	2Ç20	3Ç20	4Ç20
105	110	104	101	100	89	97	109

Sensitivity: Public

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Bölgesel Pazar Dinamikleri

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Türkiye Performansı

==> picture [703 x 147] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Klima TV
Beyaz Eşya
+26% -3% +1%
Pazar
----- End of picture text -----

Türkiye 6 Ana Ürün Pazar Büyümesi

==> picture [698 x 169] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

58%
30% 30%
21% 21% 20%
12% 14% 14%
6%
-11% -8%
2019 2020
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
----- End of picture text -----

==> picture [64 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public Beyaz eşya ve klima verileri BESD kaynaklıdır ve 4Ç20 rakamlarıdır, TV verileri ise bir perakende panelinden alınmaktadır.

2020 4Ç Avrupa Pazarları

==> picture [449 x 399] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

45
35
25
15
5
-5
-15
-25
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Polonya Romanya Rusya Polonya Romanya Rusya Polonya Romanya Rusya
Ekim Kasım Aralık
----- End of picture text -----

Güçlü Talep Devam Ediyor

• Çeyrek boyunca kaydadeğer büyüme

• performansı

• Bazı ülkelerde Kara Cuma kampanyalarının Aralık ayına kaymasıyla güçlü yıl sonu kapanışı

• 2Ç20’deki kısıtlamalara rağmen, hem Doğu hem Batı Avrupa yılı büyümeyle kapattı

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Uluslararası Performans 2020 4Ç

• Avrupa 7% Afrika ▪ ZAR bazında en yüksek çeyreklik ciro 4Ç’de elde edildi ve %12 büyüme

• gösteren tek kaydedildi

52%

• İspanya, İtalya, BK’da çift haneli büyüme.

• Fransa negatif performans gösteren tek ülke oldu

• 2Ç20’deki negatif performansa rağmen, ZAR bazında 2020 cirosu yatay kaldı

• D. Avrupa’da ana pazarlarda çift haneli büyüme performansı

• Maliyet kontrolü, fiyat ayarlamaları ve düşen kredi maliyetleri ile birlikte yıllık kar marjlarında ilerleme kaydedildi

• Güçlü EUR, GBP ve zayıf TRY karlılığa olumlu katkı sağladı

• 9% Asya-Pasifik

• ▪ Pakistan cirosunda, PKR bazlı %48 büyüme ile birlikte yıllık daralma %20 bandına geriledi

• Singer Bangladeş 4Ç’de elde ettiği güçlü büyüme ile yılı yatay ciro üretimi ile kapattı

• ASEAN bölgesinden elde edilen ciro USD27mn oldu.

==> picture [622 x 197] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Arcelik Bölgesel Satış Değişimi (Y/Y % EUR)
~15-20%
~5-10%
~4-5%
D. Avrupa B. Avrupa
Sensitivity: Public G. Africa ve S. Altı Afrika
----- End of picture text -----

==> picture [303 x 172] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~15-20%
Asya-Pasifik
----- End of picture text -----

Satış Performansı

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Satışların Bölgesel Dağılımı

2020 4Ç

==> picture [923 x 472] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

+59%
2.5% [2.7%1.9%][4.6%]
4.2%
6.7% 29.9%
2.4%
13,335 7.2% 29.2%
2.4%
16.3% 2019 4Ç
17.2%
8,366 +58%
9,350
36.6%
5,927
34.6%
3,985
2,439 +63%
2019 4Ç 2020 4Ç 2020
3.0% [4.4%]
+28% 2.7%
2.5%
4.7%
40,872 5.5%
3.8% 34.5%
6.6% 32.3%
31,942 2.7%
2019
+24% 26,770 15.6% 15.2%
21,616
32.0%
+37%
14,103 31.7%
10,326
2019 2020 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS Afrika
Turkiye Uluslararası Orta Doğu Pakistan Bangladeş Diğer
----- End of picture text -----

==> picture [456 x 423] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

+59%
13,335
8,366 +58%
9,350
5,927
3,985
2,439 +63%
2019 4Ç 2020 4Ç
+28%
40,872
31,942
26,770
+24%
21,616
+37%
14,103
10,326
2019 2020
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

2020 4Ç Satışlardaki Değişimin Kırılımı

==> picture [820 x 324] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TL mn
16,000
13,335
14,000
12,000
2647
776
10,000
8,366 1545
9,350
8,000
6,000
5,927
4,000
2,000 3,985
2,439
-
2019 4Ç Türkiye Yurtdışı Kur 2020 4Ç
Organik Organik Etkisi
Türkiye Yurt Dışı Ciro Etkisi
----- End of picture text -----

2020 4Ç	Organik	Kur etkisi	TOPLAM
İç Piyasa Büyüme	63.3%	0.0%	63.3%
Uluslararası büyüme	13.1%	44.7%	57.8%
Konsolide büyüme	27.7%	31.6%	59.4%

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Finansal Performans

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Gelir Tablosu

==> picture [648 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Yıllık % Çeyrek Yıllık %
Milyon TL 2020 4Ç 2019 4Ç 2020 3Ç Δ % Δ 2020 2019 Δ
Net Satışlar 13,335 8,366 11,938 59 12 40,872 31,942 28
Brüt Kar 4,786 2,607 4,132 84 16 13,806 10,215 35
marjı % 35.9 31.2 34.6 33.8 32.0
Faaliyet Karı 1,607 593 1,368 171 17 4,135 2,296 80
marjı % 12.0 7.1 11.5 10.1 7.2
Vergi Öncesi Kar 1,379 282 1,285 389 7 3,498 1,114 214
marjı % 10.3 3.4 10.8 8.6 3.5
Net Kar 1,163 240 1,041 385 12 2,848 925 208
marjı % 8.7 2.9 8.7 7.0 2.9
FVAÖK 1,932 872 1,713 122 13 5,357 3,351 60
marjı % 14.5 10.4 14.3 13.1 10.5
FVAÖK
1,932 872 1,713 122 13 5,073 3,351 51
tek seferlik gelirler hariç
marjı % 14.5 10.4 14.3 12.4 10.5
----- End of picture text -----

*UFRS-16 etkisi sadece 2019 rakamlarında bulunmaktadır, önceki finansallar yeniden değerlendirilmemiştir.

**Faaliyet karı, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, vade farkı gelir ve giderleri ve peşinat iskontosu etkisi düşülerek, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

*** Azınlık öncesi net kar

Sensitivity: Public

2020 4Ç Nakit ve Borç Profili

==> picture [361 x 143] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TL mn
3.13 3.15
2.36 2.31 2.40 2.41 2.39 2.33
1.88
2,956 4,225 5,342 6,478 5,788 5,482 6,937 7,827 9,253 11,540 12,002
-4,413 -4,687 -5,517 -5,602 -5,596 -5,772 -6,152 -6,210 -5,781 1.24 0.95
-9,606 -10,231
-5,029 -6,836 -6,432 -7,529 -7,690 -7,359
-8,803 -9,885 -10,113
-7,301 -6,844
----- End of picture text -----

18 2Ç 18 3Ç 18 4Ç 19 1Ç 19 2Ç 19 3Ç 19 4Ç 20 1Ç 20 2Ç 20 3Ç 20 4Ç

Nakit Kısa Vadeli Krediler Uzun Vadeli Krediler Net Borç/FVAÖK Borç profili (31 Aralık 2020)

	Efektif	Orijinal	Milyon TL
	Faiz Oranı (%)	Tutar (Milyon)	Tutar
TRY	11.3%	4,212	4,212
GBP	0.7%	7	70
USD	1.8%	40	314
ZAR	5.5%	1,140	525
AUD	3.3%	14	77
RUB	2.0%	110	11
CNY	4.7%	2	2
PKR	8.6%	7,459	349
BDT	8.5%	3,348	308
Toplam Banka Kredileri			8,233
USD	5.1%	506	3,712
EUR	4.0%	354	3,187
TRY	19.1%	1,026	1,026
Toplam UV Tahvil			7,925
Sensitivity: Public Toplam *3M TRYIBOR+75 bps			16,158

Nakit ve Nakit Benzerlerinin para birimine göre kırılımı

==> picture [404 x 432] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

12%
4%
39%
6%
12%
26%
USD EUR TRY GBP RUB Diğer
Borçların vadeye göre dağılımı
2023+
4%
2023
27%
2021
62%
2022
7%
----- End of picture text -----

2020 Nakit Akışı

==> picture [66 x 22] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020
----- End of picture text -----

==> picture [66 x 22] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2019
----- End of picture text -----

==> picture [104 x 19] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Sensitivity: Public
----- End of picture text -----

==> picture [603 x 223] intentionally omitted <==

==> picture [603 x 222] intentionally omitted <==

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

2021 Beklentiler

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 Beklentiler

	Beklentiler		Gerçekleşme	Gerçekleşme
Arçelik Ciro	Türkiye (TRY) Uluslararası (FX)	25-30% büyüme <5% daralma	✓✓ ✓✓	37% growth 2% decline
	Toplam (TRY)	20-25% Büyüme	✓✓	28% growth
Karlılık	2020 FVAÖK Marjı	>%11.5	✓	13.1%
Yatırım
Harcamaları	~EUR180 mio.		x	c. EUR 215 mio.
WC/Sales	%27 altı		✓	20,5%

==> picture [64 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 Beklentiler

Turkiye (TRY) %15-20 büyüme Arçelik Uluslararası (FX) >%5 büyüme Ciro Konsolide (TRY) Yaklaşık 20% büyüme Karlılık EBITDA Margin Yaklaşık 11.0% Yaklaşık 25% İşletme Sermayesi/Ciro Yatırım Yaklaşık EUR 220 mio. Harcamaları

Yaklaşık EUR 220 mio.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

EKLER: Diğer Finansal Bilgiler

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Segment Bazlı Ciro ve Brüt Kar

==> picture [64 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Konsolide
----- End of picture text -----

==> picture [317 x 179] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

13,335
11,938 35.9
34.6
31.2
8,366
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

==> picture [107 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Tüketici Elektroniği
----- End of picture text -----

==> picture [31 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Diğer
----- End of picture text -----

==> picture [62 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Beyaz Eşya
----- End of picture text -----

==> picture [336 x 196] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

24.0 1,600 34.0
1,413 1,391
22.0 1,400 32.0
32.8
20.0 30.0
1,200 29.0
18.0 28.0
1,000 940 28.2
16.0 26.0
800
14.0 24.0
600
12.0 22.0
10.0 400 20.0
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

==> picture [502 x 190] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,700 24.0
10,488 39.0 22.5 1,455
9,359 37.01,500 21.2 23.0 22.0
38.1 1,300 1,166
37.2 20.0
35.0
6,460 1,100 967 18.0
33.0900
32.8 31.0700 16.0
14.0
29.0500
27.0300 12.0
25.0100 10.0
2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç 2019 4Ç 2020 3Ç 2020 4Ç
Ciro Brüt Kar Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

2020 4Ç İşletme Sermayesi

==> picture [623 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

6,839 7,096 8,375
8,620
1,722
1,890
12,111 12,149
9,645
8,822
2016 - Assets 2020 3Ç 2016 - Liabilities 2017 1Q - Assets 2020 4Ç 20171Q - Liabilities
----- End of picture text -----

Ticari Ala. Stok Diğer Ala. Ticari Borç Diğer Borç İşletme Sermayesi

İşletme Sermayesi/Ciro

==> picture [206 x 14] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.3% 30.8% 29.3% 32.2% [33.8%] 33.5%
----- End of picture text -----

==> picture [680 x 116] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.3% 31.6% 32.7% [35.1%] 28.0% [27.3%] 28.4% 28.3% 27.0% 26.4%
25.7%
24.0%
20.5%
----- End of picture text -----

Haz- 16 Eyl- 16 Ara- 16 Mar- 17 Haz- 17 Eyl- 17 Ara- 17 Mar- 18 Haz- 18 Eyl- 18 Ara- 18 Mar- 19 Haz- 19 Eyl- 19 Ara- 19 Mar- 20 Haz- 20 Eyl- 20 Ara- 20

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2020 4Ç Kur Riski Yönetimi

==> picture [471 x 244] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

400 3.9% 6.0%
4.0%
200
2.0%
0
0.0%
-200 0.4% 0.7%
-0.5%
-2.0%
-1.1% -1.2% -1.2% -1.2%
-400
-2.5% [-2.1%-2.0%]
-2.9% [-2.4%] -3.2% -4.0%
-3.7% -3.6%
-4.1% -4.1%
-600
-6.0%
-5.1%
-5.7%
-800 -8.0%
Net YP Pozisyonu Net YP/Özkaynak
16 Ç1 16 Ç2 16 Ç3 16 Ç4 17 Ç1 17 Ç2 17 Ç3 17 Ç4 18 Ç1 18 Ç2 18 Ç3 18 Ç4 19 Ç1 19 Ç2 19 Ç3 19 Ç4 20 Ç1 20 Ç2 20 Ç3 20 Ç4
----- End of picture text -----

• Otuzdan fazla para biriminin, aktif olarak yönetildiği Şirketimizde yabancı para pozisyonunun yönetimi çok sıkı olarak takip edilmektedir.

• Özkaynağa oranı düşük tek haneli olacak şekilde açık pozisyon taşınması üst yönetimin hedefidir.

(TRYmn) Koruma Öncesi Korunan Pozisyon Net Pozisyon	(TRYmn) Koruma Öncesi Korunan Pozisyon Net Pozisyon
EUR -15 14 -2 USD 10 -18 -8 GBP 11 -11 0 Diğer 1,347 -1,907 -560
Toplam 1,353 -1,923	-570
-4.1% Net YP Pozisyonu/Özkaynak

• Ana stratejimiz öncelikli olarak nakit, ticari alacak, borç ve finansal yükümlülükler gibi kalemleri kullanarak bilanço içi korunma yöntemlerini uygulamak, kalan riski ise türev araçlar kanalıyla yönetmektir.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

ileri İletişim Bilgileri: Yatırımcı İlişk

Özkan Çimen

Orkun İnanbil

Polat Şen

GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 39 01 Tel: (+90 212) 314 31 14

Kerimcan Uzun

Yatırımcı İlişkileri Uzmanı

Tel: (+90 212) 705 96 81

Yatırımcı İlişkileri Uygulaması

==> picture [149 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 45] intentionally omitted <==

www.arcelikas.com

yatirimciiliskileri@arcelik.com

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Yasal Uyarı

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

==> picture [138 x 50] intentionally omitted <==

Teşekkürler

Sensitivity: Public