ARÇELİK A.Ş.

M&A Activity • Jun 30, 2016

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetAcquisitionAbstract|

Finansal Duran Varlık Edinimi	Noncurrent Financial Asset Acquisition

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForAcquisition|

		Edinime İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Acquisition

-

-

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForAcquisition|

		Alıma İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Acquisition

-

-

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Unvanı	Title of Non-current Financial Asset Acquired

Pakistan'da yerleşik Dawlance Private Limited (DPL) ve United Refrigeration Industries Limited (URIL) şirketleri, British Virgin Islands'ta yerleşik Pan Asia Private Equity Ltd (Pan Asia) şirketi

Pakistan based Dawlance Private Limited (DPL), Pakistan based United Refrigeration Industries Limited (URIL), BVI based Pan Asia Private Equity Ltd (Pan Asia)

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetWhoseSharesWereAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset whose Shares were being Acquired

Alınan şirketler, doğrudan ve bağlı ortaklıkları vasıtasıyla Pakistan'da Dawlance markası ile buzdolabı, dondurucu, çamaşır makinesi, mikrodalga fırın ve klima üretimi, satış ve pazarlaması faaliyetini yürütmektedir.

The acquired companies or their subsidiaries are engaged in the manufacturing, sales and marketing of refrigerators, freezers, washing machines, microwave ovens, air conditioners with Dawlance brand in Pakistan.

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Noncurrent Financial Asset

DPL'nin sermayesi 519.129.000 PKR, URIL'in sermayesi 518.616.000 PKR, Pan Asia'nın sermayesi 1.000 ABD Doları'dır.

DPL Paid in Capital: 519,129,000 Pakistan Rupee (PKR), URIL Paid in Capital: 518,616,000 PKR, Pan Asia Paid in Capital: USD 1,000

oda_AcquirementWay|

		Edinim Yöntemi	Acquirement Way

Satın Alma (Purchase)

Satın Alma (Purchase)

oda_DateOnWhichTheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

İşlemin tamamlanması sözleşmelerdeki Pakistan düzenleyici otoritelerinin onaylarının alınması dahil kapanış koşullarının gerçekleşmesine bağlı olup, devrin 31 Aralık 2016'ya kadar tamamlanması öngörülmektedir.

Subject to the fulfillment of closing conditions in the SPAs including the approvals to be granted by the Pakistan Regulatory Authorities, the Closing of the transactions are expected to be completed by 31 December 2016.

oda_AcquisitionConditions|

		Edinme Koşulları	Acquisition Conditions

Peşin (Cash)

Peşin (Cash)

oda_DetailedConditionsIfItIsATimedPayment|

		Vadeli ise Koşulları	Detailed Conditions if it is a Timed Payment

-

-

oda_NominalValueOfSharesAcquired|

		Edinilen Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Acquired

Her üç şirket hisselerinin tamamı satın alınmaktadır.

The entire shares of three companies (DPL, URIL, Pan Asia) are being acquired.

oda_PurchasePricePerShare|

		Beher Payın Alış Fiyatı	Purchase Price Per Share

Fiyat ayarlama mekanizmaları nedeniyle pay başına fiyat verisi hesaplanmamıştır.

Per share value has not been calculated because of the price adjustment mechanism.

oda_TotalPurchasingValue|

		Toplam Tutar	Total Purchasing Value

Satın alma tutarı kapanış tarihindeki fiyat ayarlamasına göre kesinleşmek üzere 258 milyon ABD Doları'dır.

Total Purchasing Value is USD 258 million which is subject to price adjustment at Closing.

oda_RatioOfNewSharesAcquiredToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of New Shares Acquired to Capital of Non-current Financial Asset (%)

%100

100%

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

100%

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinimden Sonra Finansal Varlıkta Sahip Olunan Oy Haklarının Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

100%

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetAcquiredToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Acquired to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

%5,4

5.4%

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

%4,95

4.95%

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme hedefimize fayda sağlayacak bu satın alma, Şirketimizi Pakistan'da pazar lideri konumuna taşıyacaktır.

This Acquisition will be beneficial for our growth strategy in emerging markets and will position our Company as the leader in Pakistan in white goods market.

oda_DidTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğünün Doğup Doğmadığı	Did Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_WillExemptionApplicationBeMadeIfTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğü Doğuyorsa Muafiyet Başvurusu Yapılıp Yapılmayacağı	Will Exemption Application be Made, if Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_TitleNameSurnameOfCounterParty|

		Satan/Devreden Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party

Bashir Dawood, Mariyam Dawood ve Regula Limited

Bashir Dawood, Mariyam Dawood, Regula Limited

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|

		Ortaklığın Satan/Devreden Tarafla İlişkinin Niteliği	Relation with Counter Party if any

Sermaye veya yönetim ilişkisi yoktur.

There is no relation in terms of equity or management.

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

30/06/2016

30/06/2016

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Pazarlık yöntemi

Negotiation method

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

Zorunlu değildir.

Preparation of a valuation report is not mandatory.

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme stratejimize uygun olarak Pakistan'da Dawlance markasıyla faaliyette bulunan üretim ve satış şirketlerinin Arçelik bünyesine katılması amacıyla; Bashir Dawood, Mariyam Dawood ve Regula Limited ile Pakistan'da yerleşik Dawlance Private Limited (DPL) ve United Refrigeration Industries Limited (URIL) şirketlerinin %100'ü ile Dawlance Electronics Private Limited (DEL) şirketinin %100 hissesine sahip British Virgin Islands'da yerleşik Pan Asia Private Equity Ltd (Pan Asia) şirketinin %100'ünün Hollanda'da kurulu bağlı ortaklığımız Ardutch B.V. tarafından (Ardutch B.V.'nin 30.06.2016 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile) Kapanış Tarihi'nde (hisse devri tarihi) aşağıda açıklanan düzeltme mekanizmasına tabi olmak üzere toplam 258 milyon ABD Doları nakden ve peşin olarak ödenerek satın alınmasına ilişkin olarak 30 Haziran 2016 tarihinde sözleşmeler imzalanmıştır.

Sözleşmelerde belirtilen Rekabet otoriteleri dahil ilgili resmi kurum onaylarının alınması; faaliyet gösterilen arsa ve binaların satın alınacak şirketlere devredilmesi, hisse alım satım sözleşmesine taraf olmayan halihazırdaki azınlık ortakların paylarının satın alınması dahil belirli kapanış şartlarının yerine getirilmesine bağlı olan hisse devrinin, 31.12.2016'ya kadar gerçekleşmesi öngörülmektedir.

Kapanış Tarihi'nde, kapanışa esas olacak kapanıştan önceki son aya ait bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolara göre şirketlerin net borçluluk seviyelerindeki toplam 30 milyon ABD Doları'ndan sapmayı dikkate alan bir fiyat düzeltmesi yapılacaktır.

Dawlance markası, Pakistan beyaz eşya pazarının en önemli oyuncusu olup, buzdolabında ve mikrodalgada lider konumundadır. Pakistan'da bulunan 3 üretim tesisinde buzdolabı, dondurucu, çamaşır makinesi, mikrodalga ve klima üretilmektedir. Konsolide bazda bakıldığında, Dawlance markası ile faaliyet gösteren kontrolü edinilen şirketlerin 2015 yılı net cirosu 220,6 milyon ABD Doları, düzeltilmiş FAVÖK'ü ise 45 milyon ABD Doları seviyesindedir. (Pakistan'da faaliyet dönemi 1 Temmuz-30 Haziran olarak gerçekleşmektedir. Bu sebeple 2015 yılı neticeleri 2014 Temmuz-2015 Haziran dönemini kapsamaktadır.)

Bu açıklamaya konu işlemlere ilişkin olarak, Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 20.10.2009 tarih ve 682 sayılı kararı ile verdiği yetkiye istinaden Genel Müdürlük tarafından 15 Mart 2016 tarihinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği'nin 6'ncı maddesi kapsamında, içsel bilginin açıklanmasının alım sözleşmeleri imzalanıncaya kadar ertelenmesine karar verilmiştir. Söz konusu erteleme kararı, sürecin olumsuz yönde etkilenmemesi, Şirketimizin yasal haklarının, rekabet ve pazarlık güçlerinin korunması amaçlarıyla alınmıştır. Erteleme sebebinin ortadan kalkması ile birlikte işbu açıklama yapılmıştır.

Not: Açıklamamızda yer alan verilerin ABD Doları (USD) karşılıkları ortalama USD/PKR kuru baz alınarak hesaplanmıştır.

In line with our growth strategy in the emerging markets and with the purpose of acquiring the shares of manufacturing and sales companies operating in Pakistan under Dawlance brand, a series of Purchase Agreements as of 30 June 2016 have been signed by Arçelik's subsidiary Ardutch B.V. (with the Resolution of Ardutch B.V. Board of Directors dated 30.06.2016) incorporated in the Netherlands with Bashir Dawood, Mariyam Dawood and Regula Limited for acquiring the 100% shares of Pakistan based Dawlance Private Limited (DPL) and United Refrigeration Industries Limited (URIL) and 100% shares of BVI based Pan Asia Private Equity Ltd which owns 100% of Dawlance Electronics Private Limited (DEL) shares for a consideration of USD 258 million which  will be paid in cash at the time of Closing (Share Transfer Date), but subject to a price adjustment mechanism defined below.

The transfer of shares is expected to take place until the end of December 2016 based on the satisfaction of all Closing Conditions including the transfer of land and headquarter building to the Target Companies and the transfer of current shares of minority shareholders in the Companies which are not party to the SPA and all the regulatory approvals including the Competition Clearance.

The price adjustment mechanism will take into account the differences between the USD 30 million net debt of the Companies based on the consolidated audited last month financial statements  of the Companies prior to Closing.

Being the leader in refrigerator and microwave, Dawlance is one of the predominant players in the white goods market in Pakistan. Refrigerators, freezers, washing machines, microwaves and air conditioners are manufactured across three manufacturing plants in Pakistan. The 2015 consolidated revenue is USD 220.6 million and the adjusted EBITDA is  USD 45 million. (In Pakistan, the financial year starts as of 1 July and ends as of 30 June . Therefore, the 2015 financial results related to the period between 1 July 2014 and 30 June 2015).

Based on the authority provided by Arçelik's Board of Directors Resolution dated 20.10.2009 and numbered 682 and within the context of the Article 6 of the Capital Markets Board Material Disclosure Communique No.II-15.1. it has been decided by the Management on 15 March 2016 that the disclosure shall be delayed until the referred SPAs have been signed.

The aforementioned delay in disclosure has been decided with the purpose of protecting Arçelik Group's legal rights, competition and bargaining power and with the intention of prevention of any conditions that might affect the process negatively. With the reasons of the delay decision no longer in place, this disclosure has been made.

Note: The USD equivalent of the financial values we have provided are converted from PKR to USD based on the average USD/PKR fx rate.