ARÇELİK A.Ş. — Investor Presentation 2024

Mar 1, 2024

2023 Finansal Sonuçları

1 Mart 2024

Sensitivity: Public

28.12.2023 tarihli ve 2023/81 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ve sermaye piyasası kurumlarının, 31.12.2023 tarihinde veya sonrasında sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verildiği kamuya duyurulmuştur.

2023 yılı finansal sonuçlarına ilişkin olarak hazırlanan bu sunumda, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 28/12/2023 tarihli Kararı'na uygun olarak Türkiye Muhasebe/ Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan Şirketimizin TMS 29 hükümlerine göre enflasyon muhasebesi uygulanmış ve bağımsız denetimden geçmiş finansal verileri esas alınmıştır. Bu bilgilere ilave olarak, Şirketimizin geleceğe yönelik kamuya açıkladığı beklentiler ile 2023 yılı ara dönem performansının enflasyon muhasebesi uygulanmamış (tarihi) finansal veriler kullanılarak raporlanmış olması dikkate alınarak, yatırımcı ve analistler tarafından sağlıklı bir analiz yapılabilmesi için, geçmiş dönemlerde yatırımcı sunumlarında kullanılan seçilmiş gösterge niteliğindeki kalemler için tarihi maliyetlere göre hazırlanan verilere de yer verilmiştir. Söz konusu ilave bilgiler, sadece bu döneme özgü olarak açıklanmış olup, bağımsız denetimden geçmemiş, yönetim raporlaması kapsamında hazırlanan bilgileri içermektedir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı ifade, görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Mevcut koşullar altında bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın; gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğabilecek zararlardan Arçelik A.Ş. ya da Arçelik AŞ'nin herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi, çalışanı veya herhangi diğer bir kişi sorumlu tutulamaz.

2023 Öne Çıkanlar

257,1 milyar TL Toplam Gelir

%7,8 FAVÖK Marjı

%24,8

%24,2 Operasyonel Giderler / Toplam Gelir

NİS / Satışlar

2,67x

Kaldıraç

Türkiye'de talep güçlü iken, uluslararası pazarlarda zayıf seyretti. 2023'te maliyetlerin azalması sayesinde tüm marjlarda artış gerçekleşti.

Konsolide gelirler, 2023'te 2022'ye kıyasla yatay seyretti.

Türkiye'de toptan ve perakende talebi 2023 yılı boyunca güçlü seyrederken, uluslararası pazarlarda talep zayıf seyrini sürdürdü.

2023'te FAVÖK marjı, düşen hammadde maliyetleri sayesinde bir önceki yıla göre 145 baz puan artışla %7,8 oldu.

NİS /Satışlar 2023'te %24,2 olarak gerçekleşti.

Kaldıraç 2023'te 2,67x olarak gerçekleşti.

Ana Etkenler/Marjlar

2023 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

Brüt karlılıkta iyileşme

Operasyonel Giderler/Gelir oranında artış

Operasyonel Performans

2023 Finansal Sonuçları

2023'te Türkiye: Tüketici talebi yıl boyunca güçlü seyrederken, Arçelik bir yılı daha güçlü pazar liderliğini koruyarak tamamladı 2023 Finansal Sonuçları

Türkiye Satış Büyümesi

*Kümülatif Beyaz Eşya ve Klima verileri (bayiye satış) TURKBESD'e dayanmaktadır.

Sensitivity: Public ** TV pazarı, perakende panel pazarının belirtilen döneme ait verilerini birim bazında yansıtmaktadır.

*** 1. 64773 oranı ile tekrar değerlenmiştir.

2023'te Avrupa: Tüketici talebi yıl sonuna doğru Batı Avrupa'da giderek azalan oranlarda daralırken, Doğu Avrupa'da iyileşme görüldü

Afrika & Orta Doğu Asya-Pasifik

• Afrika ve Orta Doğu'dan elde edilen gelirler 2023'te Euro bazında bir önceki yıla göre yaklaşık %6 azaldı.
• Defy'nin yurt içi satış adetleri 2023'te bir önceki yıla göre yaklaşık %4 artarken, ihracat adetleri yaklaşık %8 azaldı.
• Defy'in gelirleri 2023 yılında ZAR bazında %3 arttı. EUR cinsinden net satışlar, ZAR'ın EUR karşısında değer kaybetmesinin bir sonucu olarak düşük onlu yüzdelerde daraldı.
• Güney Afrika beyaz eşya pazarı 2023'te bir önceki yıla göre yaklaşık %6 daraldı. Defy, 2023'te güçlü pazar liderliğini sürdürdü.
• Mısır'da beyaz eşya pazarı 2023 yılında birim bazında bir önceki yıla göre yaklaşık %9 düşüş gösterdi. Beko Egypt 2023 yılında pazarın üzerinde bir performans göstererek adet bazında pazar payı elde etti.
• Beko Egypt, özellikle artan beyaz eşya satışları sayesinde 2023 yılında Euro bazında %27 oranında güçlü bir gelir artışı kaydetti.
• APAC'tan elde edilen gelirler 2023 yılında Euro bazında yaklaşık %18 oranında düşüş gösterdi. Daralmanın temel nedeni 2023 yılı boyunca zayıf talep ortamıydı.
• Pakistan'da net satışlar, talebi olumsuz etkileyen olumsuz ekonomik koşullar nedeniyle satılan adetlerin azalması ile 2023 yılında PKR bazında bir önceki yıla göre yaklaşık %2 azaldı. Avro cinsinden net satışlar, PKR'nin değer kaybı ve satış adetlerindeki daralma sebebiyle yaklaşık %30 oranında daraldı.
• Bangladeş'te net satışlar 2023 yılı BDT bazında yatay seyretti. BDT'nin Euro karşısında değer kaybetmesi sonucunda net satışlar Euro bazında bir önceki yıla göre yaklaşık %16 daraldı.

Ortalama Piyasa Metal Fiyatları Endeksi

• Metal hammadde fiyatları; küresel talebin azalması, artan politika faizleri, enerji ve girdi maliyetlerindeki düşüş nedeniyle 2023 yılında yıllık bazda düşüş gösterdi.

Ortalama Piyasa Plastik Fiyatları Endeksi

• Plastik hammadde fiyatları; talebin azalması, enerji ve nakliye maliyetlerinin azalması sonucunda 2023 yılında yıllık bazda düşüş gösterdi.

Satış Performansı

Çeşitlendirme yoluyla esnek gelir kompozisyonu 2023 Finansal Sonuçları

Finansal Performans

2023 Finansal Sonuçları

(Milyon TL)	2022	2023	y/y
Net Satışlar	257.172	257.104	(%0)
Brüt Kar	68.671	75.378	%10
Faaliyet Karı*	8.295	11.362	%37
Net Finansal Gelir/Gider	(11.960)	(12.354)	%3
Parasal Kazanç/Gider	7.928	9.888	%25
Vergi Öncesi Kar	7.239	7.158	(%1)
Net Kar**	7.008	8.395	%20
FAVÖK	16.358	20.077	%23
Brüt Kar Marjı	%26,7	%29,3	262 puan
Faaliyet Kar Marjı	%3,2	%4,4	119 puan
Parasal Kazanç(Zarar)/Satışlar	%3,1	%3,8	76 puan
Net Kar Marjı	%2,7	%3,3	54 puan
FAVÖK Marjı	%6,4	%7,8	145 puan

Kaldıraç oranı sağlıklı seviyelerde sürdürüld 2023 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public **Kredi ve tahvil toplam bakıldığında ortalama efektif faiz oranı TRY, EUR, USD için sırasıyla 41.0%, 4.1% ve 8.6%'dır. ***Toplam kredi portfoyünün ortalama vadesi 2 yıldır.

Finansal Göstergeler 2023 Financial Results

Beklentiler

2023 Finansal Sonuçları

	Beklenti
Gelir
Türkiye (TL)	Sabit reel büyüme
Uluslararası (YP)	~ %2
FAVÖK Marjı	%8 ~
İşletme Sermayesi / Satışlar	<%25
CAPEX	~ 300 milyon Euro

Soru ve Cevaplar

	Beklenti	Gerçekleşen
Hasılat
Türkiye (TL)	~%75 büyüme	%87
Uluslararası (YP)	~(-) %4	(-) %6
FAVÖK Marjı	~%10,5	%9,8
İşletme Sermayesi/Satışlar	<%25	%23,4
Yatırım Harcamaları	~300 milyon EUR	314 milyon EUR

TMS 29 uygulanmamış özet finansal göstergeler 2023 Finansal Sonuçları

** FAVÖK, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, kredi finansmanı gelir ve giderleri ve peşinat ıskontosu etkisi düşülerek, sabit kıymetsatışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır.

Sensitivity: Public **Azınlık öncesi net kar.

Özkan Çimen	Mine Şule Yazgan	Öktem Söylemez
CFO	Finansman & Kurumsal Risk Kıdemli Direktör	Kıdemli Lider – Yatırımcı İlişkileri
(+90) 212 314 34 34	(+90) 212 314 30 60	(+90) 212 705 96 81

www.arcelikglobal.com yatirimciiliskileri@arcelik.com

Teşekkürler!