AI assistant
ARÇELİK A.Ş. Interim / Quarterly Report 2022
5890_rns_2022-07-26_b30f1a36-dfdc-4ddc-badd-1e11b2a58490.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Koç
2
2Ç22 ÖNE ÇIKANLAR
Arçelik
32,3 mia TRY
Net Satışlar
%7,5
FAVÖK Marjı
%24,8
Operasyonel Giderler / Satışlar
%28,3
NİS / Satışlar
3,15x
Kaldırac
Gelir büyümesi 2Ç22’de sağlamlığını korurken, devam eden küresel zorluklar marjlara yansıdı..
i. Yıllık %122 & çeyreklik %15 güçlü gelir artışı, yıllık %90 organik büyüme.
ii. Türkiye’de güçlü perakende ve zayıf toptan satışlar devam ederken, Doğu Avrupa ve Batı Avrupa’da tüketici talebi zayıf kaldı.
iii. Artan maliyetler brüt kar marjını ve FAVÖK marjını olumsuz etkiledi. FAVÖK marjı yıllık 232 baz puan ve çeyreklik 312 baz puan daraldı.
iv. İşletme sermayesi / satışlar oranı %28,3 oldu.
v. Kaldırac oranı 3,15x olarak gerçekleşti. 30.06.2022 itibarıyla geri alınan hisselerin etkisi çıkartıldığında (0,32x etki) ve satın almaların FAVÖK & nakit katkısı yıllıklandırıldığında (0,13x etki) kaldırac 2,70x olmaktadır.
Ana Etkenler / Satışlar & Marjlar
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
CoDo
CİRO BÜYÜMESİ
%122
- Fiyat artışları (ç/ç & y/y)
- TL'deki önemli değer kaybı (ç/ç & y/y)
- İnorganik büyüme (y/y)
BRÜT KAR MARJI
%29,6
- Artan hammadde fiyatları ve TL'nin değer kaybının yarattığı maliyet artışı
- Kapasite kullanım oranının düşmesi (ç/ç & y/y)
- USD karşısında zayıflayan EUR
FAVÖK MARJI
%7,5
- Daralan brüt kar marjı (ç/ç & y/y)
- Faal. Gid./Satış oranında lojistik, satış ve pazarlama maliyetleri nedeniyle kötüleşme (ç/ç & y/y)
Toplam inorganik satış geliri katkısı.
Operasyonel Performans
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Fiyat artışları ile Türkiye gelirleri önemli oranda arttı Yüksek baz ve enflasyon beyaz eşya pazarında daralmaya yol açtı 2Ç22 Finansal Sonuçlar Arçelik
Beyaz Eşya* (6 ana ürün)
Klima*
TELEVİZYON**
Türkiye Satış Büyümesi
Güçlü fiyat artışları (y/y & ç/ç) Artan klima satış adetleri (y/y & ç/ç) Beyaz eşya satış adetlerinde daralma (toptan)
Toplam Satışlar İçinde Türkiye
☑ İnorganik uluslararası büyüme
*2Ç22 dönemi kümülatif Beyaz Eşya ve Klima verileri (bayiye satış) TURKBESD'e dayanmaktadır. **TV piyasası, 5A22 dönemi perakende panel piyasası verilerini yansıtmaktadır.
Avrupa'da 2Ç22'de fiyat artışları ve inorganik büyüme yoluyla güçlü gelir artışı
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
24%
Toplam gelir içindeki pay
Batı Avrupa
Beyaz Eşya Pazarı
- Batı Avrupa pazarında tüketici talebindeki yavaşlama, güçlü baz etkisi ve enflasyonist ortam nedeniyle Nisan ve Mayıs aylarında daha da arttı.
- Almanya'da Nisan ve Mayıs aylarında daralan talebe rağmen, ilk çeyrekteki olumlu performans ile, tüketici talebi 5A22'de yıllık bazda düşük tek haneli arttı.
- Değer bazında pazar büyümesi Nisan ve Mayıs aylarında yavaşladı, ancak yine de fiyat artışları ve üst segment satışlar ile 5A22'de yıllık bazda ortak düşük tek haneli artmış oldu.
Arçelik, Batı Avrupa Öne Çıkanlar
- Fiyat artışları ve inorganik gelir katkısı ile EUR bazında yıllık %6 gelir artışı.
- Beko, İngiltere'de liderliğini sürdürdü.
Doğu Avrupa
Beyaz Eşya Pazarı
- Doğu Avrupa'da tüketici talebi Nisan ve Mayıs aylarında önemli ölçüde daraldı.
- Polonya ve Romanya gibi diğer büyük ülkelerde tüketici talebi, beklendiği gibi Nisan ve Mayıs aylarında kümülatif bazda yavaşladı.
- Değer bazında pazar büyümesi Nisan ve Mayıs aylarında yavaşladı, ancak yine de fiyat artışları ve üst segment satışlar ile 5A22'de yıllık bazda yüksek- onlu haneli artmış oldu.
Arçelik, Doğu Avrupa Öne Çıkanlar
- Fiyat artışları ile EUR bazında yıllık %20 gelir artışı.
- Beko, 5A22'de Polonya'daki liderliğini sürdürdü.
- Arctic & Beko markaları 5A22'de Romanya'daki sırasıyle 1. ve 2. konumlarını sürdürdü.
Beyaz eşya pazar grafikleri, 1Ç22 ve 5A22 itibarıyla ülkelerdeki ve bölgelerdeki satış talebinin yıllık büyümesini göstermekte ve bir perakende panel piyasası verilerini yansıtmaktadır.
Doğu Avrupa beyaz eşya piyasa grafiği, Ukrayna verilerini içermez.
Rusya'nın 6A22'de toplam gelirdeki payı %2,7 (6A21: %1,8) oldu. 6A22'de Ukrayna'nın toplam gelirdeki payı %0,3 oldu (6A21: %0,4).
Arçelik-Hitachi, APAC satışlarını iki katından fazla artırdı Afrika ve Orta Doğu'da büyüme ivmesi korundu
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Afrika & Orta Doğu
- Afrika ve Orta Doğu gelirleri, her iki bölgenin de büyümeye dengeli katkısı ile 2Ç22'de EUR bazında yıllık bazda yaklaşık %49 arttı.
- Defy'nin yurt içi satış adetleri yıllık bazda orta tek haneli büyüme sağlarken, esas olarak Güney Afrika'daki sel felaketi nedeniyle çeyreklik bazda orta-düşük tek haneli daralma gösterdi. Yüksek baz nedeniyle ihracat adetleri daraldı.
- Defy'nin geliri, adet büyümesi ve fiyat artışları sayesinde 2Ç22'de EUR bazında yaklaşık %16 artarken, düşen adetler nedeniyle bir önceki çeyreğe göre EUR bazında yaklaşık %4 daraldı.
- Defy, Güney Afrika'daki güçlü pazar liderliğini sürdürdü.
- Beko Egypt, adet büyümesi ve fiyat artışları ile EUR bazında yıllık yaklaşık %68'lik bir gelir artışı kaydederken, çeyreklik bazda gelir, ilk çeyrekteki başarılı kampanyaların yarattığı yüksek baz etkisi ile adetlerin daralmasına bağlı olarak EUR bazında yaklaşık %25 azaldı.
Asya-Pasifik
- Asya Pasifik gelirleri, Arçelik-Hitachi katkısı ile 2Ç22'de Euro bazında yaklaşık yıllık %147 arttı (Arçelik-Hitachi'nin 2Ç22'de toplam gelirde yaklaşık %12 payı bulunmaktadır). Euro bazında yıllık organik büyüme yaklaşık %15 oldu.
- Pakistan'da, adet büyümesi ve devam eden fiyat artışları, 2Ç22'de satış gelirlerini PKR bazında yıllık yaklaşık %54 artırdı (çeyreklik bazda yaklaşık %45 gelir büyümesi). Gelir artışı EUR bazında da, PKR'nin EUR karşısında zayıflamasına rağmen, yıllık bazda yaklaşık %38 ve çeyreklik bazda yaklaşık %39 oldu.
- Bangladeş'te, artan buzdolabı, çamaşır makinesi, televizyon satışlarının etkisiyle 2Ç22'de satışlar BDT bazında yıllık yaklaşık %9 arttı.
Çeyrek boyunca hammadde fiyatları oynaklık gösterdi ve azalan talep, ekonomik durgunluk endişeleri ve yüksek enerji fiyatları belirleyici oldu
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Ortalama Piyasa Metal Fiyatları Endeksi
- Artan global resesyon beklentileri ve azalan talep sonucunda metal hammadde fiyatları düştü.
Ortalama Piyasa Plastik Fiyatları Endeksi
- Rusya-Ukrayna savaşı nedeniyle artan petrol, gaz ve enerji fiyatları, Mart ayından itibaren plastik hammadde fiyatlarını olumsuz etkiledi.
Kaynak: Steel BB, Steel Orbis
Endeks içerikleri: CRC, HRC, Galvanized Steel, Stainless Steel, Copper, Aluminium
Kaynak: ICIS - Chemical Industry News & Chemical Market Intelligence
Endeks içerikleri: ABS, Polystyrene, Polyurethane, Polypropylene
8
Satış Performansı
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Başarılı coğrafi gelir dağılımı
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Satış Büyümesi
Satışların Coğrafi Kırılımı
*Arçelik-Hitachi satışları Diğer kaleminde gösterilmiş olup, toplam satışlar içindeki payı 2Ç22'de yaklaşık %12'dir.
Finansal Performans
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Özet finansallar
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
| Mn TRY | 2Q22 | 2Q21 | y/y | 1Q22 | q/q | 6M22 | 6M21 | y/y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Satışlar | 32.305 | 14.534 | 122% | 28.164 | 15% | 60.469 | 27.518 | 120% |
| Brüt Kar | 9.568 | 4.393 | 118% | 8.687 | 10% | 18.255 | 8.876 | 106% |
| Faaliyet Karı* | 1.602 | 1.047 | 53% | 2.282 | (30%) | 3.884 | 2.591 | 50% |
| Vergi Öncesi Kar | 304 | 584 | (48%) | 1.451 | (79%) | 1.755 | 1.878 | (7%) |
| Net Kar** | 340 | 541 | (37%) | 1.224 | (72%) | 1.564 | 1.641 | (5%) |
| Net Kar** – tek seferlik gelirler hariç | 311 | 541 | (42%) | 1.224 | (75%) | 1.536 | 1.641 | (6%) |
| FAVÖK | 2.424 | 1.427 | 70% | 2.993 | (19%) | 5.418 | 3.317 | 63% |
| FAVÖK – tek seferlik gelirler hariç | 2.395 | 1.427 | 68% | 2.993 | (20%) | 5.388 | 3.317 | 62% |
| Brüt Kar Marjı | 29,6% | 30,2% | (61 bps) | 30,8% | (122 bps) | 30,2% | 32,3% | (207 bps) |
| Faaliyet Kar Marjı | 5,0% | 7,2% | (224 bps) | 8,1% | (314 bps) | 6,4% | 9,4% | (299 bps) |
| Net Kar Marjı | 1,1% | 3,7% | (267 bps) | 4,3% | (329 bps) | 2,6% | 6,0% | (338 bps) |
| Net Kar Marjı – tek seferlik gelirler hariç | 1,0% | 3,7% | (276 bps) | 4,3% | (338 bps) | 2,5% | 6,0% | (343 bps) |
| FAVÖK Marjı | 7,5% | 9,8% | (232 bps) | 10,6% | (312 bps) | 9,0% | 12,1% | (309 bps) |
| FAVÖK Marjı – tek seferlik gelirler hariç | 7,4% | 9,8% | (241 bps) | 10,6% | (321 bps) | 8,9% | 12,1% | (314 bps) |
FAVÖK, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, kredi finansmanı gelir ve giderleri ve peşinat iskontozu etkisi düşülerek, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır.
Azınlık öncesi net kar
Artan işletme sermayesi fonlaması ve hisse geri alımı 2Ç22’de kaldıraç oranının yükselmesine sebep oldu
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Net Borç / Kaldıraç
Borç Para Birimi ve Faiz Oranı Kırılımı
| Para Birimi | Efektif Faiz Oranı yıllık(%) | Orijinal Para Birimi (milyon) | TRY Karşılığı (milyon) |
|---|---|---|---|
| TRY | 21,5% | 8.943 | 8.943 |
| EUR | 1,6% | 426 | 7.464 |
| USD | 5,1% | 37 | 612 |
| GBP | 2,1% | 7 | 139 |
| ZAR | 5,9% | 963 | 998 |
| AUD | 2,6% | 26 | 293 |
| PKR | 13,8% | 38.017 | 3.075 |
| BDT | 6,5% | 9.380 | 1.675 |
| RUB | 10,6% | 956 | 307 |
| RON | 6,3% | 147 | 519 |
| PLN | 8,6% | 39 | 146 |
| NOK | 2,4% | 25 | 43 |
| SEK | 1,2% | 1 | 1 |
| DKK | 2,4% | 0 | 0 |
| TOPLAM KREDİLER | 24.214 | ||
| USD | 5,0% | 506 | 8.435 |
| EUR | 3,0% | 351 | 6.145 |
| TRY | 21,6% | 3.386 | 3.386 |
| TOPLAM TAHVİL | 17.966 | ||
| TOPLAM | 42.180 |
Nakit Kur Kırılımı
TRY15,0mia (EUR0,9mia)
Borç Kur Kırılımı
TRY42,2mia (EUR2,4mia)
Borç Vade Dağılımı
TRY42,2mia (EUR2,4mia)
*30.06.2022 itibarıyla geri alınan hisselerin kaldıraç üzerindeki etkisi 0.32x'dir.
2Ç22 Finansal Sonuçlar Arçelik
2Ç22'de işletme sermayesi kaynaklı negatif serbest nakit akımı
FAVÖK Marjı
Yatırım Harcamaları / Satışlar
İşletme Sermayesi / Satışlar
Serbest Nakit Akımı
Beklentiler
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
2022 Beklentiler 2Ç22 Finansal Sonuçlar Arçelik
Arçelik Ciro
- Türkiye (TRY) Yaklaşık %70 büyüme
- Uluslararası (FX) > %20 büyüme
- Konsolide (TRY) > %90 büyüme
FAVÖK Marjı
Yaklaşık %10
İşletme Sermayesi / Satışlar
Yaklaşık %25
Yatırım Harcamaları
Yaklaşık 220 milyon EUR
Soru & Cevap
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Ekler
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Segment bazlı kar marjları
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
Konsolide
Beyaz Eşya
Tüketici Elektroniliği
Diğer
19
Kur riski yakından takip edilmekte ve proaktif önlemler alınmaktadır
2Ç22 Finansal Sonuçlar
Arçelik
- Otuzdan fazla para biriminin, aktif olarak yönetildiği Şirketimizde yabancı para pozisyonunun yönetimi çok sıkı olarak takip edilmektedir.
- Özkaynağa oranı düşük ve tek haneli olacak şekilde açık pozisyon taşınması üst yönetimin hedefidir.
| Mn TRY | Korunma Öncesi | Korunan Pozisyon | Net Pozisyon |
|---|---|---|---|
| EUR | (8.063) | 7.953 | (109) |
| USD | (4.758) | 5.219 | 461 |
| GBP | 1.451 | (1.397) | 54 |
| Diğer | 2.622 | (2.623) | (2) |
| TOPLAM | (8.747) | 9.151 | 404 |
| Net YP Pozisyonu / Sermaye | 1,7% |
- Ana stratejimiz öncelikli olarak nakit, ticari alacak, borç ve finansal yükümlülükler gibi kalemleri kullanarak bilanço içi korunma yöntemlerini uygulamak, kalan riski ise türev araçlar kanalıyla yönetmektir.
İletişim 2Ç22 Finansal Sonuçlar Arçelik
Özkan Çimen CFO (+90) 212 314 34 34
Öktem Söylemez Lider – Yatırımcı İlişkileri (+90) 212 705 96 81
Yatırımcı İlişkileri Uygulaması
www.arcelikglobal.com yatirimciiliş[email protected]
21
Yasal Uyarı 2Ç22 Finansal Sonuçlar Arçelik
Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.
Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuş taki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.
Teşekkürler! Arçelik
Koç