ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 26, 2021

==> picture [138 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 22] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Özet Çeyreklik

▪ 67% oranında sağlam ciro büyümesi

▪ Birçok pazarda güçlü talep

▪ Sıkı maliyet yönetimi ve fiyatlandırma ile yüksek brüt kar marjı bir önceki yıla devam etti, ancak artan hammadde fiyatları nedeniyle çeyreklik bazda bir miktar düştü

▪ Operasyonel Giderler / Ciro oranında hem yıllık bazda (429 baz puan) hem de çeyreklik bazda (150 baz puan) iyileşme

TRY13,0mr

Net Satışlar

%22,7

Operasyonel Giderler / Ciro Oranı

%14,6 FVAÖK Marjı 1,42x

Kaldıraç

▪ Yüksek satışlar nedeniyle artan işletme sermayesi ihtiyacının etkilediği alacak, stok ve serbest nakit akımı

Sensitivity: Public

Ana Etkenler Satış/Karlılık

==> picture [929 x 320] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

13.335 12.984
Türkiye ve Uluslararası satışlarda güçlü adet artışı
Ciro 7.768
EUR karşısında zayıflayan TRY
[+%67]
Büyümesi
2020 Ç1 2020 Ç4 2021 Ç1
35,9
Yüksek kapasite kullanımı 34,5
Brüt Kar
%34,5 EUR karşısında zayıflayan USD 31,8
Marjı
Hammade fiyatlarının çeyreklik bazdaki yükseliş trendi
2020 Ç1 2020 Ç4 2021 Ç1
14,5
Güçlü satış büyümesi 14,6
FVAÖK 11,2
Yıllık bazda tasarruflar kaynaklı azalan Operasyonel Giderler/Ciro
%14,6
Marjı
oranı
2020 Ç1 2020 Ç4 2021 Ç1
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

2021 1Ç Türkiye Performansı

==> picture [730 x 430] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Beyaz Eşya Klima TV
+%48 +%57 -%2
Arçelik
Pazar +%40 +%43 -%17
Türkiye 6 Ana Ürün Pazar Büyümesi
59%
42%
26%
2020 2021
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Beyaz eşya ve klima verileri BESD kaynaklıdır ve 1Ç21 rakamlarıdır, TV verileri ise bir perakende panelinden alınmaktadır. Sensitivity: Public

2021 1Ç Uluslararası Pazarlar

Doğu Avrupa

-10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% D. Avrupa Rusya Polonya Romanya Ukrayna B. Avrupa Fransa Almanya Birleşik Krallık İtalya İspanya Belçika Avusturya

Güney Afrika

Sensitivity: Public

Batı Avrupa

• Fransa ve İtalya liderliğinde adet büyümesi gerçekleşirken Almanya kısıtlamalardan olumsuz etkilendi

Güney Afrika

• Mart 2020’deki kısıtlamalardan kaynaklanan düşük bazın da etkisiyle, çift haneli büyüme ile güçlü bir toparlanma

• Tüm ülkelerdeki güçlü adet büyümesi bölgenin çift haneli büyümesini sağladı

Bangladeş

• Yıla güçlü başlangıç

Pakistan

• 4Ç20’deki güçlü talep, PKR’nin değer kazanmasıyla da bu dönemde de devam etti

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

2A

Uluslararası Performans 2021 1Ç

%44

Avrupa

%6

Afrika

%10

Asya-Pasifik

• 1Ç20’de EUR bazında yıllık güçlü çift haneli büyüme

• Birleşik Krallık’ta GBP bazında tarihi yüksek ciro

• 2A21 döneminde hem Batı hem de Doğu’da adet pazar payında bir miktar artış

• Fiyat artışlarının etkisiyle Birleşik Krallık ve İspanya’da fiyat endeksinde iyileşme

• Güçlü adet büyümesi, 1Ç21’de cironun yıllık yaklaşık %37 artmasını sağladı

• Fiyat artışlarına rağmen bir miktar pazar payı kazanımı

• Defy’ın Sahra Altı Afrika ükelerine ihracatı 1Ç21’de yıllık bazda %55 arttı

• 1Ç21’e göre neredeyse iki katına çıkan ciro ile daha yüksek katkı

• Pakistan’da yeni lansmanlar, iyileşen tüketici talebi ve düşük bazın da etkisi ile, salgının üçüncü dalgasına rağmen PKR cinsinden geçen senenin ilk çeyreğine göre iki katından fazla ciro

• Bangladeş’te TV hariç bütün ürünlerin büyüme göstermesi ve düşük baz etkisi, artan COVID-19 vakalarına rağmen, BDT cinsinden %23’lük güçlü ciro artışını sağladı

Arçelik Bölgesel Satış Değişimi (Y/Y % EUR)

==> picture [23 x 8] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~%46
----- End of picture text -----

==> picture [24 x 8] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~%42
----- End of picture text -----

==> picture [960 x 70] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~%19
~%17
B.Avrupa D.Avrupa G.Afrika ve S. Altı Afrika Asya-Pasifik
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public APAC sales excludes Bangladesh for organic comparison

2021 1Ç Hammadde Trendleri

==> picture [879 x 172] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

140 140
120 120
100 100
80 80
Info-Text
60 60
40 40
1Ç Ortalama Metal Fiyat Endeksi (Pazar) 1Ç Ortalama Plastik Fiyat Endeksi (Pazar)
Oca 16 Nis 16 Tem 16 Eki 16 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Tem 19 Eki 19 Oca 20 Nis 20 Tem 20 Eki 20 Oca 21 Oca 16 Nis 16 Tem 16 Eki 16 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Tem 19 Eki 19 Oca 20 Nis 20 Tem 20 Eki 20 Oca 21
----- End of picture text -----

Metal Fiyatları Endeksi Çeyreklik Ortalama - Pazar

2Ç19	3Ç19	4Ç19	1Ç20	2Ç20	3Ç20	4Ç20	1Ç21
82	79	77	77	72	77	90	108

Kaynak: Steel BB, Steel Orbis

Endeks HRC, CRC, Galvanizli Çelik, Paslanmaz Çelik, Aluminyum ve Bakır fiyatlarını içerir

Plastik Fiyatları Endeksi Çeyreklik Ortalama - Pazar

2Ç19	3Ç19	4Ç19	1Ç20	2Ç20	3Ç20	4Ç20	1Ç21
110	104	101	100	89	97	109	138

Kaynak: ICIS - Chemical Industry News & Chemical Market Intelligence Endeks, ABS, Polistiren, Poliüretan ve Polipropilen fiyatlarını içerir.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Satış Performansı

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 1Ç Satışların Bölgesel Dağılımı

==> picture [824 x 255] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2021 1Ç
+%67
2,5% [5,5%] Türkiye
4,0%
12.984
2,8% 4,5% Batı Avrupa
2,7%
5,7% 2,9% 36,1% Doğu Avrupa&CIS
5,0%
35,6%
+%66 Afrika
8.297
7.768
13,8% 2020 1Ç
12,8% Orta Doğu
4.999 Pakistan
32,5% Bangladeş
+%69
4.686
2.769 Diğer
30,6%
2020 1Ç 2021 1Ç
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 1Ç Satışlardaki Değişimin Kırılımı

==> picture [829 x 332] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TL mn
14.000
12.984
1.799
12.000
1.500
1.918
10.000
8.297
7.768
8.000
6.000
4.999
4.000
4.686
2.000
2.769
-
2020 1Ç Türkiye Yurtdışı Kur 2021 1Ç
Organik Organik Etkisi
Türkiye Yurt Dışı Ciro Etkisi
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

2021 1Ç	Organik	Kur Etkisi	Satınalma	TOPLAM
İç Piyasa Büyüme	%69,3	%0,0	%0,0	%69,3
Uluslararası Büyüme	%30,0	%36,0	%0,0	%66,0
Konsolide Büyüme	%44,0	%23,2	%0,0	%67,2

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Finansal Performans

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 1Ç Gelir Tablosu

				Yıllık %	Çeyrek
MilyonTL	2021 1Ç	2020 1Ç	2020 4Ç	Δ	% Δ
Net Satışlar	12.984	7.768	13.335	67	-3
Brüt Kar	4.483	2.468	4.803	82	-7
marjı %	34,5	31,8	36,0
Faaliyet Karı*	1.545	589	1.607	162	-4
marjı %	11,9	7,6	12,0
Vergi Öncesi Kar	1.294	308	1.379	320	-6
marjı %	10,0	4,0	10,3
Net Kar**	1.100	259	1.170	327	-6
marjı %	8,5	3,3	8,8
FVAÖK*	1.890	871	1.932	117	-2
marjı %	14,6	11,2	14,5
FVAÖK tek seferlik gelirler hariç	1.890	654	1.932	189	-2
marjı %	14,6	8,4	14,5

• Faaliyet karı, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, vade farkı gelir ve giderleri ve peşinat iskontosu etkisi düşülerek, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır.

** Azınlık öncesi net kar

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 1Ç Nakit ve Borç Profili

==> picture [383 x 202] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3,15 2,36 2,31 2,40 2,41 2,39 2,33 1,88
1,24 1,42
0,95
4.225 5.342 6.478 5.788 5.482 6.937 7.827 9.253 11.540 12.002 10.213
-4.687 -5.517 -5.602 -5.596 -5.772 -6.152 -6.210 -5.781
-9.606 -10.231 -10.921
-6.836 -6.432 -7.529 -7.690 -7.359
-8.803 -9.885 [-10.113]
-7.301
-6.844
-8.366
18 3Ç 18 4Ç 19 1Ç 19 2Ç 19 3Ç 19 4Ç 20 1Ç 20 2Ç 20 3Ç 20 4Ç 21 1Ç
Nakit Kısa Vadeli Krediler Uzun Vadeli Krediler Net Borç/FVAÖK
----- End of picture text -----

TL mn

Borç Profili (31 Mart 2021)

	Efektif	Orijinal	Milyon TL
	Faiz Oranı (%)	Tutar (Milyon)	Tutar
TRY	%12,4	4.371	4.371
EUR	%0,9	232	2.271
USD	%2,0	18	153
ZAR	%5,4	946	527
AUD	%3,3	15	94
RUB	%0,8	127	14
PKR	%7,9	16.972	919
BDT	%6,3	3.886	382
Toplam Banka Kredileri			8.730
USD	%5,1	512	4.263
EUR	%4,0	357	3.491
TRY*	%18,8	1.748	1.748
Toplam UV Tahvil			9.502

Nakit ve Nakit Benzerlerinin Para Birimine Göre Kırılımı

==> picture [190 x 419] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%13
%2 [%2]
%2
%60
%21
USD EUR TRY GBP RUB
2023+
%4
2023
%33
2021
%56
2022
%7
----- End of picture text -----

USD EUR TRY GBP RUB Diğer

Borçların Vadeye Göre Dağılımı

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Toplam

18.232

Sensitivity: Public

2021 1Ç Nakit Akışı

==> picture [851 x 233] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2021 1Ç
----- End of picture text -----

==> picture [843 x 233] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 1Ç
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

==> picture [104 x 19] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Sensitivity: Public
----- End of picture text -----

Güçlü Gelir Büyümesi Sağlam FVAÖK Sağlarken, İ letme Serma esi ve Serbest Nakit Akımını Etkiledi ş y

İşletme Sermayesi / Ciro

==> picture [325 x 362] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%4,6 -%2,8 %0,3 %27,1
%4,4
%20,5
2020 1Ç21
Tic. Stoklar Tic. Diğer
Alacaklar Borçlar
Serbest Nakit Akımı
T.Borç
2.500
1.890
T.Alc.
(3.585)
Stok
(3.029) 501
(2.108)
(4.115)
(384)
FVAÖK Yat. Diğer SNA
İS
Harcamaları 1Q21
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

==> picture [320 x 170] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%4,4 %4,6
Ticari
Stoklar
Alacaklar
%2,0 %0,9
%2,3 Kur Etkisi %2,4 Kur Etkisi
%2,0
Satışlardaki %2,1 %2,2
Değişim
TL bazlı Yabancı para bazlı
----- End of picture text -----

Güçlü FVAÖK ;

Artan ticari alacaklar ve stoklar ;

• » TRY değer kaybı

• » Adet büyümesi

• » Türkiye’de büyüyen satışlar nedeniyle artan alacak seviyesi

• » Fiyatlama

• » TRY değer kaybı

• » Önümüzdeki çeyreklerdeki Pazar talebini karşılamak için artan üretim

Negatif Serbest Nakit Akımı

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

2021 Beklentiler

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 Beklentiler

Türkiye (TRY) Arçelik Uluslararası (FX) Ciro Konsolide (TRY) Karlılık FVAÖK Marjı İşletme Sermayesi/Ciro

Yatırım Harcamaları

Yaklaşık %25 büyüme

%10 büyüme >%30 büyüme

Yaklaşık %12

Yaklaşık %25

Yaklaşık EUR 220 mio.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

EKLER: Diğer Finansal Bilgiler

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

2021 1Ç Segment Bazlı Ciro ve Brüt Kar

==> picture [64 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Konsolide
----- End of picture text -----

==> picture [317 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

13.335
12.984
35,9
34,5
31,8
7.768
2020 1Ç 2020 4Ç 2021 1Ç
Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

==> picture [541 x 209] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Beyaz Eşya Tüketici Elektroniği
12.000 1.700 23,3 1.455
10.488 9.947 39,0
1.500
10.000
37,0
1.300 23,0
38,1 1.159
8.000 36,5 35,0 1.100 980
6.000 5.723 33,0 900 20,5
31,0 700
4.000 33,4
29,0 500
2.000
27,0 300
0 25,0 100
2020 1Ç 2020 4Ç 2021 1Ç 2020 1Ç 2020 4Ç 2021 1Ç
Ciro Brüt Kar Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

Sensitivity: Public

==> picture [208 x 196] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Diğer
32,8 1.878
31,0
33,0
1.391
1.064
2020 1Ç 2020 4Ç 2021 1Ç
Ciro Brüt Kar
----- End of picture text -----

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

2021 1Ç Kur Riski Yönetimi

==> picture [511 x 242] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

400 3,9% 6,0%
200 4,0%
2,0%
0
0,0%
-200 0,4% 0,7%
-0,5%
-2,0%
-1,1% -1,2% -1,2% -1,2%
-400
-2,5% [-2,1%-2,0%]
-2,9% [-2,4%] -3,2% -4,0%
-3,7% -3,6%
-600 -4,1% -4,1% -6,0%
-5,1%
-5,7%
-800 -8,0%
Net YP Pozisyonu Net YP/Özkaynak
16 Ç1 16 Ç2 16 Ç3 16 Ç4 17 Ç1 17 Ç2 17 Ç3 17 Ç4 18 Ç1 18 Ç2 18 Ç3 18 Ç4 19 Ç1 19 Ç2 19 Ç3 19 Ç4 20 Ç1 20 Ç2 20 Ç3 20 Ç4
----- End of picture text -----

• Otuzdan fazla para biriminin, aktif olarak yönetildiği Şirketimizde yabancı para pozisyonunun yönetimi çok sıkı olarak takip edilmektedir.

• Özkaynağa oranı düşük tek haneli olacak şekilde açık pozisyon taşınması üst yönetimin hedefidir.

	Korunma	Korunan	Net
(TRYmn)	Öncesi	Pozisyon	Pozisyon
EUR	(1.766)	1.843	77
USD	54	(124)	(69)
GBP	1.266	(1.219)	47
Diğer	947	(960)	(13)
Toplam	501	(460)	41
Net YP Pozisyonu/Özkaynak			0,3%

• Ana stratejimiz öncelikli olarak nakit, ticari alacak, borç ve finansal yükümlülükler gibi kalemleri kullanarak bilanço içi korunma yöntemlerini uygulamak, kalan riski ise türev araçlar kanalıyla yönetmektir.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

ileri İletişim Bilgileri: Yatırımcı İlişk

Özkan Çimen

Polat Şen

GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 39 01

Öktem Söylemez Yatırımcı İlişkileri Kıdemli Uzmanı Tel: (+90 212) 705 96 81

Yatırımcı İlişkileri Uygulaması

==> picture [149 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 45] intentionally omitted <==

www.arcelikglobal.com

yatirimciiliskileri@arcelik.com

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

Yasal Uyarı

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.

==> picture [65 x 24] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

==> picture [138 x 50] intentionally omitted <==

Teşekkürler

Sensitivity: Public