ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 21, 2021

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [147 x 58] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 22] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

3Ç21 ÖNE ÇIKANLAR

18,1 mia TRY

Net Satışlar

Operasyonel verimlilik ve fiyat artışları, 2Ç21'e göre daha iyi bir FAVÖK marjı sağladı. Talep normale döndü. Hammadde maliyetleri beklendiği üzere daha da tırmandı.

==> picture [34 x 34] intentionally omitted <==

Güçlü gelir artışı %52 y/y & %25 ç/ç, organik büyüme %29 y/y & %6 ç/ç

% 9,8

FAVÖK Marjı

==> picture [34 x 34] intentionally omitted <==

Beklendiği üzere talep tüm bölgelerde normalleşti.

%21,1*

Operasyonel Giderler / Satışlar

%26,1

NİS / Satışlar

2,0x

Kaldıraç

==> picture [34 x 34] intentionally omitted <==

==> picture [34 x 34] intentionally omitted <==

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

Satın almaların etkisi hariç tutulduğunda 2Ç21 e göre FAVÖK marjı %10,4 ile iyileşmesine karşın dahil edildiğinde %9,8 ile yatay seyretti.

Net İşletme Sermayesi / Satışlar %26,1 olarak gerçekleşti.

Geri alım kapsamında 3Ç21 itibarıyla 26,6 milyon pay (sermayenin %3,9'u) 32,12 TL ağırlıklı ortalama fiyat ile satın alınmıştır. 0,12x hisse geri alım etkisi dahil kaldıraç oranı 2,0x olarak gerçekleşmiştir.

*** Operasyonel Giderler/Satışlar satın almaların etkisini içermektedir, hariç tutulduğunda oran %22,1 dir.** Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

ANA ETKENLER / SATIŞLAR & MARJLAR

==> picture [541 x 383] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

CİRO BÜYÜMESİ BRÜT KAR MARJI
%52 %28,2
Fiyat artışları (ç/ç & y/y) Hammadde maliyetlerinde artış devam etti. (ç/ç & y/y)
İnorganik birim büyümesi (ç/ç & y/y) 3Ç21 de 2Ç21 e göre daha düşük kapasite kullanım oranı
TRY karşısında güçlü EUR ve USD EUR, USD karşısında zayıfladı. (ç/ç)
18,148
%34,6
15,255
14,534 %30,2
%29,8
11,938 %28,2
Milyon TRY
3Ç20 2Ç21 3Ç21 3Ç21 3Ç20 2Ç21 3Ç21 3Ç21
----- End of picture text -----

Hammadde maliyetlerinde artış devam etti. (ç/ç & y/y) 3Ç21 de 2Ç21 e göre daha düşük kapasite kullanım oranı EUR, USD karşısında zayıfladı. (ç/ç)

==> picture [87 x 87] intentionally omitted <==

FAVÖK MARJI

%9,8

Operasyonel Giderler / Satışlar oranında önemli iyileşme Azalan brüt karlılık Satın almaların seyreltici etkisi

==> picture [178 x 73] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%14,3
%9,8 %10,4 %9,8
3Ç20 2Ç21 3Ç21 3Ç21
----- End of picture text -----*

• Rakamlar, satın almaların etkilerini içermemektedir Sensitivity: Public

3

Operasyonel Performans

==> picture [94 x 94] intentionally omitted <==

3Ç21 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

GEÇEN YIL YAŞANAN GÜÇLÜ BÜYÜME SONRASI BEKLENDİĞİ ÜZERE TÜRKİYE BEYAZ EŞYA PAZARINDA NORMALLEŞME BAŞLADI

==> picture [809 x 361] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

KLİMA TV
BEYAZ EŞYA (6 ana ürün)
ARÇELİK ARÇELİK ARÇELİK
(%9) %18 (%27)
PAZAR PAZAR PAZAR
(%11) %25 (%21)
ARÇELİK – TÜRKİYE BEYAZ EŞYA PAZARI BÜYÜMESİ (% y/y)
ARÇELİK (%y/y ) 51%
TÜRKİYE (%y/y) 40%
31% 33% 32%
26% 23%
16%
11%
7%
(1%)
(9%) (11%)
(15%)
1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 1Ç21 2Ç21 3Ç21
----- End of picture text -----

3Ç 2021 dönemi kümülatif Beyaz Eşya ve Klima verileri (bayiye satış) TURKBESD’e dayanmaktadır. *TV piyasası, Temmuz-Ağustos dönemi perakende panel piyasası verilerini yansıtmaktadır. Sensitivity: Public

5

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

AVRUPA'DA BÜYÜME TEMMUZ-AĞUSTOS DÖNEMİNDE YÜKSEK BAZ ETKİSİ NEDENİYLE YAVAŞLADI

Batı Avrupa

==> picture [272 x 185] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

B. Avrupa
Fransa
Almanya
İngiltere
İtalya
İspanya
Belçika
Avusturya
-5% 5% 15% 25% 35%
8M21 6M21
----- End of picture text -----

• Batı Avrupa ülkelerinin çoğunda tüketici talebi hem Temmuz hem de Ağustos 2021'de yıllık bazda düştü.

==> picture [316 x 256] intentionally omitted <==

==> picture [113 x 18] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Doğu Avrupa
----- End of picture text -----

==> picture [264 x 185] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

D. Avrupa
Rusya
Polonya
Romanya
Ukrayna
-5% 5% 15% 25%
8M21 6M21
----- End of picture text -----

• Doğu Avrupa bölgesindeki tüm ülkeler hem Temmuz hem de Ağustos 2021'de değişen derecelerde büyüme sağladı ancak büyüme önceki çeyreklere göre daha düşüktü.

• İngiltere, tedarik zinciri kesintilerinden ve sürücü sıkıntısından olumsuz etkilendi.

Grafikler, Beyaz Eşya Pazarının yıllık bazda büyümesini gösterir ve perakende panel piyasası verilerini yansıtır.

6

Sensitivity: Public

13%

Toplam Gelirdeki Pay

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

SATIN ALMADAN GELEN İLAVE ÜNİTELER VE FİYAT ARTIŞLARI AVRUPA PİYASALARINDA GÜÇLÜ PERFORMANSLA SONUÇLANMIŞTIR

Arçelik, Batı Avrupa'da Öne Çıkanlar

• 30% • Birim büyüme (çoğunlukla Whirlpool Manisa Fabrikası satın alımından gelen ek üniteler) ve

• Toplam fiyat artışları sayesinde 3ç21’de hem y/y hem

• Gelirdeki Pay de ç/ç’de EUR bazında güçlü üst düzey büyüme.

• Beko, güçlü 3Ç21sayesinde İngiltere'deki liderlik konumunu ilk 9 ayda güçlendirdi.

• Arçelik Grubu'nun payı Almanya hariç İngiltere, Fransa, İspanya ve İtalya’da 8A21'de y/y'de artış gösterdi.

Satış Büyümesi (EUR)

==> picture [316 x 256] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

•
•
•
•
----- End of picture text -----

Arçelik, Doğu Avrupa’da Öne Çıkanlar

• y/y birim büyüme ve fiyat artışları sayesinde, 3. çeyrekte de ç/ç orta tek haneli büyüme sayesinde EUR bazında üst düzey büyüme.

• Beko & Arctic markaları, Temmuz ve Ağustos aylarında Romanya'da pazar liderliğini sürdürerek Gruba güçlü bir liderlik sağlamaya devam etti.

• Rusya fiyat endeksinde, 2Ç21'e ve geçen yıla göre, pazar payında bozulma olmaksızın hem Temmuz hem de Ağustos'ta iyileşme.

• Ukrayna'da 8A21’e kıyasla 6A21'de pazar payı ve fiyat endeksinde iyileşme.

Satış Büyümesi (EUR)

==> picture [83 x 106] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~20% ~25%
ç/ç y/y
----- End of picture text -----

==> picture [82 x 91] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~15%
~5%
ç/ç y/y
----- End of picture text -----

7

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

AFRİKA BÖLGESİ GÜÇLÜ TEMELLERE OTURUKEN ASYA-PASİFİK BÖLGESİ ARÇELİK-HITACHI İLE DAHA FAZLA PAY ALDI

==> picture [86 x 86] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

5%
----- End of picture text -----

==> picture [90 x 23] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

AFRİKA
----- End of picture text -----

==> picture [109 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(Toplam gelirdeki pay)
----- End of picture text -----

• Defy'nin çeyreklik bazda çift haneli birim büyümesi, 3Ç21'de EUR bazında çift haneli gelir büyümesiyle sonuçlanırken, yıllık bazda satılan adetler ve gelir, esas olarak 3Ç20'deki güçlü baz nedeniyle düştü.

• 9A21 itibariyle Güney Afrika'da güçlü liderlik pozisyonu korunmuştur.

• Defy'nin Sahra Altı Afrika ülkelerine ihracat birimleri çeyrek bazda yaklaşık %10 artarken, temel olarak güçlü baz nedeniyle yaklaşık %13 daraldı.

Satış Büyümesi (EUR

==> picture [76 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

19%
----- End of picture text -----

ASYA-PASİFİK

(Toplam gelirdeki pay)

• Büyüme stratejimiz doğrultusunda, Arçelik-Hitachi sinerjisi, Asya-Pasifik gelirlerinde %60 pay ile Asya-Pasifik bölgesindeki varlığın artmasını sağladı.

• Devam eden fiyat artışları ve güçlü talep sayesinde 3Ç21'de Pakistan'da PKR bazında yıllık %25'lik (EUR bazında %26) güçlü gelir artışı, 4. COVID-19 dalgası ise çeyrek/çeyrek satışların düşmesine neden oldu.

• Bangladeş'te, Temmuz-Ağustos aylarında tüm mağazaların ardışık 34 gün boyunca tamamen kapalı olduğu hükümet tarafından uygulanan ülke çapında katı kısıtlamalar nedeniyle, 3Ç21'de BDT bazında net satışlar yıllık %26 daraldı.

Satış Büyümesi (EUR

==> picture [83 x 86] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~7%
(~3%)
ç/ç y/y
----- End of picture text -----

==> picture [83 x 123] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~140%
~100%
ç/ç y/y
----- End of picture text -----

8

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

3Ç21 DAHA DÜŞÜK HAMMADDE FİYATLARINA TANIK OLDU

Piyasa Ortalama Metal Fiyatları Endeksi

Piyasa Ortalama Plastik Fiyatları Endeksi

==> picture [353 x 164] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3Ç21 133,6
2Ç21 134,2
1Ç21 108,3
2020 79,1
4Ç20 90,2
3Ç20 77,3
----- End of picture text -----

==> picture [442 x 164] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3Ç21 157,5
2Ç21 171,5
Info-Text
1Ç21 139,6
2020 98,7
4Ç20 108,5
3Ç20 96,6
----- End of picture text -----

• 2Y20'den itibaren artan tüketici talebi nedeniyle arz sıkıntısı.

• Çin'in çelik ihracat teşviklerini iptal etmesi.

• Arçelik'in farklılaşan tedarikçi tabanı ve iyi yönetilen sözleşme koşulları sayesinde maliyetleri şimdiye kadar piyasa fiyatlarının altında kaldı.

• Ortalama plastik fiyatları 3. çeyrekte arz fazlası, normalleşme süreci ve hafifletilen mücbir sebepler nedeniyle geçen çeyreğe kıyasla tarihi yüksek seviyelerinden düşüş gösterdi.

Kaynak: Steel BB, Steel Orbis Endeks içerkleri: CRC, HRC, Galvanizli Çelik, Paslanmaz Çelik, Bakır, Alüminyum

Kaynak: ICIS - Kimya Sektörü Haberleri ve Kimya Piyasası İstihbaratı Endeks içerikleri: ABS, Polistiren, Poliüretan, Polipropilen

9

Sensitivity: Public

Satış Performansı

==> picture [94 x 94] intentionally omitted <==

3Ç21 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

ÇEŞİTLENDİRME YOLUYLA DAYANIKLI GELİR BİLEŞİMİ

==> picture [880 x 369] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mn TRY
3Ç21
12.747
2.793
15,3%
1.774 35,6% 2,8% [4,4%][4,1%] 29,8%
y/y 2,6% 2,3%
346 2,8%
5,9% 34,4%
1.297 22,6% 2,0%
4,4% y/y
y/y 4,5% 3Ç20
7.834 15,8%
31,6%
y/y
13,2%
5.401 30,3%
4.104 29,8%
3Ç20 TR Yurtdışı Yurtdışı Şirket Satın 3Ç21
Organik Organik FX Etkisi Alımlarının
Etkisi
Yurtdışı Türkiye
----- End of picture text -----

11

Sensitivity: Public

Finansal Performans

==> picture [94 x 94] intentionally omitted <==

3Ç21 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

ÖZET FİNANSALLAR

ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları	ÖZET FİNANSALLAR 3Ç21 Finansal Sonuçları
mn TRY 3Ç21 3Ç20 Δ y/y 2Ç21 Δ ç/ç 9A21 9A20 Δ y/y
	Δ y/y		Δ ç/ç		Δ y/y
Net Satışlar 18.148 11.938	52%	14.534	25%	45.666 27.538	66%
Brüt Kar 5.125 4.127	24%	4.393	17%	14.002 9.003	56%
Faaliyet Karı 1.321 1.416	(7%)	1.047	26%	3.912 2.577	52%
Vergi Öncesi Kar 770 1.285	(40%)	584	32%	2.648 2.119	25%
Net Kar 716 1.041	(31%)	541	32%	2.358 1.709	38%
FAVÖK 1.782 1.735	3%	1.427	25%	5.099 3.474	47%
FAVÖK– tek seferlik gelirler hariç 1.782 1.735	3%	1.427	25%	5.099 3.474	47%
Brüt Kar Marjı 28,2% 34,6%	(633 bp)	30,2%	(198 bp)	30,7% 32,7%	(203 bp)
FVÖK Marjı 7,3% 11,9%	(458 bp)	7,2%	8 bp	8,6% 9,4%	(79 bp)
Net Kar Marjı 3,9% 8,7%	(477 bp)	3,7%	22 bp	5,2% 6,2%	(104 bp)
FAVÖK Marjı 9,8% 14,5%	(471 bp)	9,8%	-	11,2% 12,6%	(145 bp)
FAVÖK Marjı – tek seferlik gelirler hariç 9,8% 14,5%	(471 bp)	9,8%	-	11,2% 12,6%	(145 bp)

** Faaliyet karı, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, vade farkı gelir ve giderleri ve peşinat ıskontosu etkisi düşülerek, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır.Sensitivity: Public ** Azınlık öncesi net kar

13

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

ŞİRKET SATIN ALMALARA VE HİSSE ALIMLARINA RAĞMEN SAĞLIKLI KALDIRAÇ ORANI SÜRDÜRÜLDÜ

Para Birimi	Efektif Faiz Oranı	Orijinal Para Birimi	TL Karşılığı
TRY	(%) 17,2%	(mn) 5.931	(mn) 5.931
EUR	0,9%	270	2.789
USD	2,0%	17	149
GBP ZAR	0,7% 5,4%	7 1.081	85 636
RUB	8,4%	1.204	146
AUD PKR	3,3% 8,0%	25 19.358	157 997
BDT PLN TOPLAM KREDİLER	5,6% 2,2%	6.134 31	634 69 11.592
USD	5,0%	512	4.528
EUR	3,0%	353	3.641
TRY	20,2%	1.544	1.544
TOPLAM TAHVİL			9.713
TOPLAM			21.305

==> picture [884 x 405] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Para Birimi Efektif Faiz Oranı Orijinal Para Birimi TL Karşılığı
Net Borç / FAVÖK (%) (mn) (mn)
2,01 2,00
TRY 17,2% 5.931 5.931
EUR 0,9% 270 2.789
1,88 USD 2,0% 17 149
GBP 0,7% 7 85
1,24 1,72
ZAR 5,4% 1.081 636
RUB 8,4% 1.204 146
AUD 3,3% 25 157
3Ç20 2Ç21 3Ç21
PKR 8,0% 19.358 997
BDT 5,6% 6.134 634
Net Borç (mn TRY)
PLN 2,2% 31 69
14.040 13.973
TOPLAM KREDİLER 11.592
USD 5,0% 512 4.528
EUR 3,0% 353 3.641
5.367 TRY 20,2% 1.544 1.544
TOPLAM TAHVİL 9.713
3Ç20 2Ç21 3Ç21 TOPLAM 21.305
20%
25%
23%
Nakit 35%
Borç Vade
Dağılımı
Dağılımı
8,3 mia TL
10% 21,3 mia TL
37%
20%
6%
25%
USD EUR TL GBP Diğer 2021 2022 2023 2023+
----- End of picture text -----*

==> picture [185 x 154] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

20%
23%
Borç Vade
Dağılımı
21,3 mia TL
37%
20%
2021 2022 2023 2023+
----- End of picture text -----

• 30.09.2021 tarihi itibariyle iktisap edilen payların değeri net borçtan düşülürse kaldıraç 1,88x olarak hesaplanır. Son satın almalarımızın yıllık FAVÖK katkısını da eklemek, kaldıracı 1,72x'e indirecektir. Sensitivity: Public

14

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

GÜÇLÜ FAVÖK İLE 3Ç21'DE POZİTİF SERBEST NAKİT AKIMI, İYİLEŞTİRİLMİŞ İŞLETME SERMAYESİ

FAVÖK MARJI

==> picture [350 x 121] intentionally omitted <==

==> picture [308 x 31] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Ç21 2Ç21 3Ç21
Brüt Kar İşletme Sermayesi Nakit Dışı
Marj / Ciro Kalemler
----- End of picture text -----

Yatırım Harcamaları / Ciro

İşletme Sermayesi / Ciro*

==> picture [360 x 116] intentionally omitted <==

==> picture [330 x 23] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 1Ç21 6A21 9A21
Tic. Alacaklar Stoklar Tic. Borçlar Diğer
----- End of picture text -----

Serbest Nakit Akımı

==> picture [137 x 104] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3,5% 3,3%
2Ç21 3Ç21
----- End of picture text -----

==> picture [357 x 129] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

mn TRY
----- End of picture text -----

==> picture [327 x 34] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Ç21 2Ç21 3Ç21 Yatırım Diğer 3Ç21 9A21
FAVÖK İşletme Harcamaları
Sermayesi
----- End of picture text -----

• İşletme Sermayesi / Satış oranı konsolide bazda verilmiştir. Son satın almaların etkisi hariç tutulursa, oran %27.2 (6A21:27.4%) olacaktır.Sensitivity: Public

15

Beklentiler

==> picture [94 x 94] intentionally omitted <==

3Ç21 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

2021 BEKLENTİLER

Ar elik Ciro ç

• Yaklaşık %35 büyüme

• Türkiye (TRY)

• • Yaklaşık %35 büyüme Uluslararası (YP)

• • Yaklaşık %55 büyüme Konsolide (TRY)

==> picture [54 x 40] intentionally omitted <==

FAVÖK Marjı Yaklaşık %11 İşletme Sermayesi/Ciro Yaklaşık %25

Yatırım Harcamaları

Yaklaşık EUR 220 mio.

17

Sensitivity: Public

Ekler

==> picture [94 x 94] intentionally omitted <==

3Ç21 Finansal Sonuçları

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

SEGMENT BAZLI CİRO & BRÜT KAR MARJLARI

Konsolide

==> picture [344 x 200] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

40.000
34,6
35,0
35.000
30,2
30.000
28,2 30,0
25.000
20.000 18.140 25,0
14.527
15.000
11.930 20,0
10.000
5.000 15,0
2020 Q3 2021 Q2 2021 Q3
----- End of picture text -----

Tüketici Elektroniği

==> picture [606 x 205] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Beyaz Eşya
40,0 3.000
36.000 37,2 21,2 21,3 23,0
2.500 21,0
31.000 35,0 18,0 19,0
31,4
2.000
26.000 17,0
28,5 30,0
21.000 1.500 1.288 15,0
1.166 1.103
16.000 14.324 25,0 13,0
11.141 1.000 11,0
11.000 9.351
9,0
20,0 500
6.000 7,0
1.000 15,0 0 5,0
2020 Q3 2021 Q2 2021 Q3
2020 Q3 2021 Q2 2021 Q3
----- End of picture text -----

==> picture [287 x 206] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Diğer
3.000 32,2
2.800 29,0
28,2 2.529 30,0
2.600
2.283
2.400
25,0
2.200
2.000
20,0
1.800
1.600
1.413
1.400 15,0
1.200
1.000 10,0
2020 Q3 2021 Q2 2021 Q3
----- End of picture text -----

19

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

KUR RİSKİ YAKINDAN TAKİP EDİLMEKTE VE PROAKTİF ÖNLEMLER ALINMAKTADIR

==> picture [912 x 224] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3,9%
4,0%
2,9% Mn TRY Korunma Öncesi Korunan Pozisyon Net Pozisyon
2,0%
EUR (900) 1.008 108
0,0%
0,7%
0,4% 0,3%0,3%
-0,5% USD (3.797) 3.818 21
-1,1% -1,2% -1,2% -1,2% -2,0%
-2,5%-2,1%-2,0% -3,6% -2,9%-2,4% -3,2% -4,0% GBP 1.358 (1.284) 74
-3,7%
-4,1% -5,1%
-4,1% -6,0% Diğer 1.313 (1.060) 253
-5,7%
-8,0% TOPLAM (2.026) 2.482 456
Net YP Pozisyonu / Özkaynak 2,9%
Net FX Position Net FX/Equity
16 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 17 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 18 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 19 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 21 Q1 21 Q2 21 Q3
----- End of picture text -----

• Otuzdan fazla para biriminin, aktif olarak yönetildiği Şirketimizde yabancı para pozisyonunun yönetimi çok sıkı olarak takip edilmektedir.

• Özkaynağa oranı düşük ve tek haneli olacak şekilde açık pozisyon taşınması üst yönetimin hedefidir.

• Ana stratejimiz öncelikli olarak nakit, ticari alacak, borç ve finansal yükümlülükler gibi kalemleri kullanarak bilanço içi korunma yöntemlerini uygulamak, kalan riski ise türev araçlar kanalıyla yönetmektir.

20

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

İletişim

Özkan Çimen

Polat Şen

Alper Gür

Finansman & Kurumsal Yönetici - Yatırımcı İlişkileri Risk Direktörü & Sermaye Piyasası Uyum (+90) 212 314 39 01 (+90) 212 314 31 47

CFO Finansman & Kurumsal Risk Direktörü

(+90) 212 314 34 34

Öktem Söylemez

Kıdemli Uzman - Yatırımcı İlişkileri (+90) 212 705 96 81

Yatırımcı İlişkileri Uygulaması

==> picture [149 x 46] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 44] intentionally omitted <==

www.arcelikglobal.com yatirimciiliskileri@arcelik.com

22

Sensitivity: Public

3Ç21 Finansal Sonuçları

==> picture [65 x 23] intentionally omitted <==

YASAL UYARI

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.

23

Sensitivity: Public

Teşekkürler

==> picture [147 x 58] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 22] intentionally omitted <==

Sensitivity: Public