ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2014

Apr 25, 2014

Arçelik 2014 1.Çeyrek Finansal Sonuçları







2014 1.Çeyrek…

Devam eden ciro büyümesi ve brüt kar marjı artışı Uluslararası pazarlarda pazar payı artışları Elektronik cirosunda ve karlılığında devam eden pozitif trend





Yurtiçi pazarda yavaşlama

Artan finansman giderleri

2

Satış Performansı

3

CİRO ve BRÜT KAR

Milyon TL	2014 1Ç	2013 1Ç	Yıllık % Δ	2013 4Ç
Konsolide Ciro	2.802	2.430	15,3	3.100
Brüt Karlılık %	31,8	30,4		30,7
Beyaz Eşya Cirosu	1.948	1.676	16,2	2.221
Brüt Karlılık %	33,8	33,8		30,5
Elekt ronik Cirosu	452	336	34,6	553
Brüt Karlılık %	24,5	15,4		28,1
Diğer	402	418	-3,9	326
Brüt Karlılık %	30,2	28,6		36,3

4

SATI LARDAKİ GELİ İMİN KIRILIMI Ş Ş

==> picture [499 x 322] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TL Million 2013 1Ç Organik Kur Etkisi 2014 1Ç
349
23
2.802
2.430
% Büyüme 1 14 15
Konsolide Ciro
----- End of picture text -----

5

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I

Milyon TL	2014 1Ç	2013 1Ç	% Δ
Konsolide Ciro	2.802	2.430	15,3
Türkiye	1.029	1.080	-4,8
Uluslararası	1.773	1.350	31,4

6

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II

==> picture [495 x 245] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

50,00
44,46
45,00
40,00 36,71
35,32
35,00
30,00 28,10
25,00
20,00
15,00 13,11
11,05
9,64
10,00 7,77
4,12 4,16
5,00 2,64 2,94
0,00
Türkiye Batı Avrupa Doğu Afrika Orta Doğu Diğer
Avrupa&CIS
2013 1Ç 2014 1Ç
----- End of picture text -----

7

Finansal Performans

8

GELİR TABLOSU

Milyon TL	2014 1Ç	2013 1Ç	Yıllık % Δ	2013 4Ç
Net Satışlar	2.802	2.430	15,3	3.100
Brüt Kar	892	739	20,8	951
marjı %	31,8	30,4		30,7
FVAÖK*	293	252	16,3	332
marjı %	10,5	10,4		10,7
Faaliyet Karı*	209	179	17,1	254
marjı %	7,5	7,3		8,2
Net Kar	135	134	0,3	165
marjı %	4,8	5,5		5,3

* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi vade farkı gelir ve giderleri etkisi düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

9

FAALİYET KARI

Faaliyet Karı (MilyonTL)

Marj (%)

==> picture [444 x 225] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Faaliyet Karı (Milyon TL) Marj (%)
300 9
8
250
7
200 6
5
150
4
100 3
2
50
1
0 0
2012 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2013 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 2014 1Ç
----- End of picture text -----

10

BİLANÇO

Milyon TL		31.03.2014	31.12.2013			31.03.2014	31.12.2013
Kısa Vadeli Aktifler		7.951	7.659	Kısa Vadeli Pasifler		4.395	4.091
	Nakit	1.553	1.267		K.V. Krediler	1.868	1.673
	Ticari Alacaklar	4.143	4.182		Ticari Borçlar	1.480	1.645
	Stoklar	2.024	1.988		Karşılıklar	311	259
	Diğer	230	222		Diğer	736	514
Uzun Vadeli Aktifler		3.736	3.752	Uzun Vadeli Pasifler		3.323	3.181
Maddi Duran Varlıklar		1.817	1.837		U.V. Krediler	2.704	2.581
Finansal Yatırımlar		719	732		Diğer	619	600
	Diğer	1.200	1.183	Özkaynaklar		3.968	4.139
Toplam Aktifler		11.687	11.411	Toplam Pasifler		11.687	11.411

	31.03.2014	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Net Finansal Borç / Özkaynak	0,76	0,72	0,58	0,54
Toplam Pasifler/Toplam Aktifler	0,66	0,64	0,62	0,60

11

İ LETME SERMAYESİ Ş

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	31.03.2014	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	1.825	2.318	4.143	K/V Ticari Borçlar	617	863	1.480
Diğer Alacaklar	11	38	49	Diğer Borçlar	179	66	246
Stoklar	994	1.030	2.024	İşletme Sermayesi	2.034	2.457	4.490

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	31.12.2013	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	1.939	2.243	4.182	K/V Ticari Borçlar	619	1.026	1.645
Diğer Alacaklar	17	15	32	Diğer Borçlar	219	24	243
Stoklar	954	1.034	1.988	İşletme Sermayesi	2.072	2.242	4.314

İşletme Sermayesi/Satışlar*

==> picture [287 x 116] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31.03.2014 39,2%
31.12.2013 38,9%
31.12.2012 33,3%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%
----- End of picture text -----

* Son on iki ayın toplam satışları kullanılmıştır

12

BOR PROFİLİ Ç

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 -5.000 -4.000 -3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000

3.076 1.207 740 1.983 2.263 2.988 3.019 5,1 1,3 0,9 2,3 2,2 2,6 2,5 0 1 2 3 4 5 6 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1Ç Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 11,6% 1.632.895.591 1.632.895.591 EUR 2,5% 475.186.871 1.428.981.961 USD 3,0% 53.109.447 116.299.067 ZAR 7,9% 1.000.000.000 207.030.000 RUB 8,8% 1.042.870.672 63.542.110 CNY 5,6% 37.095.978 13.003.253 - Toplam 3.461.751.982 Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% 506.723.010 1.109.622.046 Toplam 1.109.622.046 Toplam Banka Kredileri Uzun Vadeli Tahvil İhracı 416 905 1.317 1.174 1.741 1.267 1.553 -1.915 -1.924 -839 -1.629 -2.144 -1.673 -1.868 -1.577 -188 -1.218 -1.528 -1.859 -2.581 -2.704* 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1Ç Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit

• Son on iki ayın FAVÖK rakamı kullanılmıştır

13

NAKİT AKI Ş

Milyon TL	31.03.2014	31.03.2013
Dönem Başı Bakiyesi	1.266	1.739
Faaliyet Net Nakit Akışı	82	264
Duran Varlık Sat ışı	1	1
Yat ırım Faaliyet leri	-80	-68
Bankalardaki Borç Değişimi	287	-79
Diğer Finansman & Yat ırım Faaliyet leri	-18	14
Yabancı Para Çevrim Farkları	15	1
Dönem İçi Nakit Değişimi	287	134
Dönem Sonu Bakiyesi	1.552	1.873

14

2014 Beklentileri

15

2014 BEKLENTİLERİ

Arçelik için beklentiler;

• Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı

• Beyaz eşya satış adedi artışı:

• Türkiye* : %0-2

• Uluslararası: > %8

• Ciro : > %10 - TL bazında

• 2014 FVAÖK marjı: ≥ %10.5**

Uzun vadeli beklentiler;

• FVAÖK marjı: ~ %11**

• : BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün

• **: FVAÖK marjı hesaplamaları 9. sayfada kullanılan yöntem ile uyumludur

16

www.arcelikas.com

Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler

Doğan Korkmaz

Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu Doğan Korkmaz GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 31 85

Fulya Kırayoğlu

Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11

yatirimciiliskileri@arcelik.com

17

YASAL UYARI

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.