ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2014

Jul 24, 2014

Arçelik 2014 1.Yarı Finansal Sonuçları

[]







2014 1.Yarı…

Devam eden ciro büyümesi ve marj artışları Uluslararası pazarlarda yüksek ciro büyümesi ve pazar payı artışları Elektronik cirosunda ve karlılığında devam eden pozitif trend

Yurtiçi pazarda yavaşlama

2

Satış Performansı

3

CİRO ve BRÜT KAR

Milyon TL	2014 2Ç	2013 2Ç	% Δ	2014 1Y	2013 1Y	% Δ	2014 1Ç
Konsolide Ciro	3.076	2.665	15,4	5.878	5.096	15,4	2.802
Brüt Karlılık %	32,2	30,0		32,0	30,2		31,8
Beyaz Eşya Cirosu	2.243	1.801	24,6	4.191	3.477	20,6	1.948
Brüt Karlılık %	34,1	33,0		34,0	33,4		33,8
Elekt ronik Cirosu	409	313	30,8	861	649	32,8	452
Brüt Karlılık %	25,1	17,7		24,8	16,5		24,5
Diğer	424	552	-23,2	826	970	-14,9	402
Brüt Karlılık %	28,8	27,1		29,5	27,8		30,2

4

SATI LARDAKİ GELİ İMİN KIRILIMI Ş Ş

==> picture [477 x 340] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Milyon TL 2013 1Y Organik Kur Etkisi 2014 1Y
636
238
3.701
Uluslararası
Uluslararası
(91)
Türkiye
2.827
Uluslararası
2.268
2.178
Türkiye
Türkiye
% Uluslararası Büyüme 8 23 31
% Büyüme 3 12 15
Konsolide Ciro
----- End of picture text -----

5

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I

Milyon TL	2014 1Y	2013 1Y	% Δ
Konsolide Ciro	5.878	5.096	15,4
Türkiye	2.178	2.268	-4,0
Uluslararası	3.701	2.827	30,9

6

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II

==> picture [506 x 248] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

50,00
44,52
45,00
40,00 37,04
33,82
35,00
30,00 27,82
25,00
20,00
15,00 11,63 13,45
10,00 9,11 8,58
4,06 4,17
5,00 2,86 2,93
0,00
Türkiye Batı Avrupa Doğu Afrika Orta Doğu Diğer
Avrupa&CIS
2013 1Y 2014 1Y
----- End of picture text -----

7

Finansal Performans

8

GELİR TABLOSU – e reksel Kar ıla tırma Ç y ş ş

Milyon TL	2014 2Ç	2013 2Ç	Yıllık % Δ	2014 1Ç
Net Satışlar	3.076	2.665	15,4	2.802
Brüt Kar	990	800	23,8	892
marjı %	32,2	30,0		31,8
FVAÖK*	362	260	39,0	293
marjı %	11,8	9,8		10,5
Faaliyet Karı*	276	187	47,7	209
marjı %	9,0	7,0		7,5
Net Kar	167	154	8,3	135
marjı %	5,4	5,8		4,8

* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

9

GELİR TABLOSU- 1Y

Milyon TL	2014 1Y	20131Y	% Δ
Net Satışlar	5.878	5.096	15,4
Brüt Kar	1.882	1.539	22,3
marjı %	32,0	30,2
FVAÖK*	656	512	28,2
marjı %	11,2	10,0
Faaliyet Karı*	487	365	33,3
marjı %	8,3	7,2
Net Kar	302	289	4,6
marjı %	5,1	5,7

* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

9

FAALİYET KARI

Faaliyet Karı (MilyonTL)

Marj (%)

==> picture [459 x 242] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Faaliyet Karı (Milyon TL) Marj (%)
300 10
9
250
8
7
200
6
150 5
4
100
3
2
50
1
0 0
2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç
----- End of picture text -----

10

BİLANÇO

Milyon TL		30.06.2014	31.12.2013			30.06.2014	31.12.2013
Kısa Vadeli Aktifler		7.928	7.659	Kısa Vadeli Pasifler		4.957	4.091
	Nakit	1.098	1.267		K.V. Krediler	2.445	1.673
	Ticari Alacaklar	4.493	4.182		Ticari Borçlar	1.682	1.645
	Stoklar	2.066	1.988		Karşılıklar	297	259
	Diğer	270	222		Diğer	533	514
Uzun Vadeli Aktifler		3.836	3.752	Uzun Vadeli Pasifler		2.621	3.181
Maddi Duran Varlıklar		1.827	1.837		U.V. Krediler	1.986	2.581
Finansal Yatırımlar		828	732		Diğer	636	600
	Diğer	1.181	1.183	Özkaynaklar		4.185	4.139
Toplam Aktifler		11.764	11.411	Toplam Pasifler		11.764	11.411

	30.06.2014	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Net Finansal Borç/Özkaynak	0,80	0,72	0,58	0,54
Toplam Pasifler/Toplam Aktifler	0,64	0,64	0,62	0,60

11

İ LETME SERMAYESİ Ş

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	30.06.2014	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	2.037	2.456	4.493	K/V Ticari Borçlar	697	985	1.682
Diğer Alacaklar	33	51	84	Diğer Borçlar	197	121	318
Stoklar	1.001	1.065	2.066	İşletme Sermayesi	2.177	2.466	4.643

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	31.12.2013	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	1.939	2.243	4.182	K/V Ticari Borçlar	619	1.026	1.645
Diğer Alacaklar	17	15	32	Diğer Borçlar	219	24	243
Stoklar	954	1.034	1.988	İşletme Sermayesi	2.072	2.242	4.314

İşletme Sermayesi/Satışlar*

30.06.2014 39,1% 31.03.2014 39,2% 31.12.2013 38,9% 31.12.2012 33,3% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

* Son on iki ayın toplam satışları kullanılmıştır

12

BOR PROFİLİ Ç

-5.000 -4.000 -3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

416 905 1.317 1.174 1.741 1.267 1.098 -1.915 -1.924 -839 -1.629 -2.144 -1.673 -2.445 -1.577 -188 -1.218 -1.528 -1.859 -2.581 -1.986 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1Y Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit 3.076 1.207 740 1.983 2.263 2.988 3.332 5,1 1,3 0,9 2,3 2,2 2,6 2,6 0 1 2 3 4 5 6 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1Y Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 11,0% 1.599.274.080 1.599.274.080 EUR 2,5% 478.593.965 1.384.045.888 USD 3,1% 50.081.051 106.342.103 ZAR 8,0% 1.000.000.000 200.300.000 RUB 8,8% 1.007.161.156 63.209.434 CNY 5,6% 38.039.200 12.916.591 Diğer 1.534.107 Toplam 3.367.622.203 Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% 500.458.214 1.062.672.972 Toplam 1.062.672.972 Toplam Banka Kredileri Uzun Vadeli Tahvil İhracı*

* Son on iki ayın FAVÖK rakamı kullanılmıştır

13

NAKİT AKI Ş

Milyon TL	30.06.2014	30.06.2013
Dönem Başı Bakiyesi	1.266	1.739
Faaliyet Net Nakit Akışı	285	158
Duran Varlık Sat ışı	1	3
Yat ırım Faaliyet leri	-188	-188
Ödenen Temet t ü	-300	-355
Bankalardaki Borç Değişimi	178	-651
İhraç edilen t ahviller	0	889
Diğer Finansman ve Yat ırım Faaliyet leri	-131	-2
Yabancı Para Çevrim Farkları	-12	53
Dönem İçi Nakit Değişimi	-168	-93
Dönem Sonu Bakiyesi	1.098	1.646

14

2014 Beklentileri

15

2014 BEKLENTİLERİ

Arçelik için beklentiler;

• Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı

• Beyaz eşya satış adedi artışı:

• Türkiye* : % 0-(-5)

• Uluslararası: > %8

• Ciro : > %10 - TL bazında

• 2014 FVAÖK marjı: ≥ %10.5**

Uzun vadeli beklentiler;

• FVAÖK marjı: ~ %11**

*BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün

Türkiye beyaz eşya pazarında devam eden düşük talep etkisinden dolayı daha önce açıklanan «%0 - 2 büyüme» beklentimiz revize edilmiştir. Son altı aylık %-6,9 BESD verisi, yurtiçi tüketici talebinin halen yavaş olduğunun göstergesidir.

**FVAÖK marjı hesaplamaları 9. sayfada kullanılan yöntem ile uyumludur

16

www.arcelikas.com

Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler

Doğan Korkmaz

Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu Doğan Korkmaz GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 31 85

Fulya Kırayoğlu

Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11

yatirimciiliskileri@arcelik.com

17

YASAL UYARI

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.