ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2014

Oct 24, 2014

Arçelik 2014 9 Aylık Finansal Sonuçlar

[]

2014 9 A … y







Beyaz eşyada devam eden ciro büyümesi ve marj artışları Uluslararası pazarlarda devam eden ciro büyümesi ve pazar payı artışları Yurtiçi pazarda büyüme

Artan faaliyet nakit akışı

2

Satış Performansı

3

CİRO ve BRÜT KAR

Milyon TL	2014 3Ç	2013 3Ç	% Δ	2014 9A	2013 9A	% Δ	2014 2Ç
Konsolide Ciro	3.234	2.902	11,4	9.112	7.998	13,9	3.076
Brüt Karlılık %	32,3	30,9		32,1	30,5		32,2
Beyaz Eşya Cirosu	2.444	2.120	15,3	6.635	5.597	18,5	2.243
Brüt Karlılık %	34,8	34,1		34,3	33,7		34,1
Elekt ronik Cirosu	416	406	2,4	1.277	1.054	21,1	409
Brüt Karlılık %	24,4	20,8		24,7	18,1		25,1
Diğer	375	376	-0,4	1.200	1.347	-10,9	424
Brüt Karlılık %	24,8	23,9		28,1	26,7		28,8

4

SATI LARDAKİ GELİ İMİN KIRILIMI Ş Ş

==> picture [460 x 347] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Milyon TL 2013 9A Organik Kur Etkisi 2014 9A
808
271
5.597
Uluslararası
35 Türkiye Uluslararası
4.518
Uluslararası
3.480
3.515
Türkiye
Türkiye
% Uluslararası Büyüme 6 18 24
% Büyüme 4 10 14
Konsolide Ciro
----- End of picture text -----

5

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I

Milyon TL	2014 9A	2013 9A	% Δ
Konsolide Ciro	9.112	7.998	13,9
Türkiye	3.515	3.480	1,0
Uluslararası	5.597	4.518	23,9

6

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II

==> picture [488 x 269] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

50,00
45,00 43,51
38,57
40,00
35,00 33,20
29,13
30,00
25,00
20,00
13,61
15,00 12,54
10,00 8,66 8,26
5,00 3,73 3,35 2,44 3,01
0,00
Türkiye Batı Avrupa Doğu Afrika Orta Doğu Diğer
Avrupa&CIS
2013 9A 2014 9A
----- End of picture text -----

7

Finansal Performans

8

GELİR TABLOSU – e reksel Kar ıla tırma Ç y ş ş

Milyon TL	2014 3Ç	2013 3Ç	Yıllık % Δ	2014 2Ç
Net Satışlar	3.234	2.902	11,4	3.076
Brüt Kar	1.046	898	16,5	990
marjı %	32,3	30,9		32,2
FVAÖK*	363	312	16,4	362
marjı %	11,2	10,8		11,8
Faaliyet Karı*	274	234	17,0	276
marjı %	8,5	8,1		9,0
Net Kar	160	169	-5,0	167
marjı %	5,0	5,8		5,4

* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

9

GELİR TABLOSU- 9A

Milyon TL	2014 9A	2013 9A	% Δ
Net Satışlar	9.112	7.998	13,9
Brüt Kar	2.928	2.437	20,2
marjı %	32,1	30,5
FVAÖK*	1.020	824	23,7
marjı %	11,2	10,3
Faaliyet Karı*	761	599	27,0
marjı %	8,4	7,5
Net Kar	462	458	1,0
marjı %	5,1	5,7

* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

10

BİLANÇO

Milyon TL	30.09.2014	31.12.2013		30.09.2014	31.12.2013
Dönen Varlıklar	8.494	7.659	Kısa Vadeli Yükümlülükler	4.435	4.091
Nakit	1.491	1.267	K.V. Krediler	1.796	1.673
Ticari Alacaklar	4.624	4.182	Ticari Borçlar	1.706	1.645
Stoklar	2.154	1.988	Karşılıklar	300	259
Diğer	225	222	Diğer	633	514
Duran Varlıklar	3.860	3.752	Uzun Vadeli Yükümlülükler	3.637	3.181
Maddi Duran Varlıklar	1.842	1.837	U.V. Krediler	3.032	2.581
Finansal Yatırımlar	833	732	Diğer	605	600
Diğer	1.185	1.183	Özkaynaklar	4.282	4.139
Toplam Varlıklar	12.354	11.411	Toplam Kaynaklar	12.354	11.411

	30.09.2014	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Net Finansal Borç/Özkaynak	0,78	0,72	0,58	0,54
Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar	0,65	0,64	0,62	0,60

11

İ LETME SERMAYESİ Ş

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	30.09.2014	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	2.075	2.549	4.624	K/V Ticari Borçlar	763	943	1.706
Diğer Alacaklar	25	42	67	Diğer Borçlar	259	149	408
Stoklar	1.055	1.099	2.154	İşletme Sermayesi	2.133	2.598	4.731

Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	31.12.2013	Milyon TL	Döviz Bazlı	TL Bazlı	Toplam
K/V Ticari Alacaklar	1.939	2.243	4.182	K/V Ticari Borçlar	619	1.026	1.645
Diğer Alacaklar	17	15	32	Diğer Borçlar	219	24	243
Stoklar	954	1.034	1.988	İşletme Sermayesi	2.072	2.242	4.314

İşletme Sermayesi/Satışlar*

30.09.2014 38,7% 30.06.2014 39,1% 31.03.2014 39,2% 31.12.2013 38,9% 31.12.2012 33,3% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

* Son on iki ayın toplam satışları kullanılmıştır

12

BOR PROFİLİ Ç

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 -6.000 -5.000 -4.000 -3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000

3.076 1.207 740 1.983 2.263 2.988 3.337 5,1 1,3 0,9 2,3 2,2 2,6 2,5 0 1 2 3 4 5 6 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9A Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK 416 905 1.317 1.174 1.741 1.267 1.491 -1.915 -1.924 -839 -1.629 -2.144 -1.673 -1.796 -1.577 -188 -1.218 -1.528 -1.859 -2.581 -3.032 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9A Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 10,5% 1.609.243.968 1.609.243.968 EUR 2,1% 267.042.949 772.127.981 ZAR 8,1% 1.000.000.000 201.770.000 RUB 8,8% 1.021.903.107 58.595.924 CNY 5,6% 54.071.556 19.929.153 SEK 2,3% 9.398.572 2.940.719 UAH 11,5% 17.300.000 3.047.222 Diğer 1.411.388 Toplam 2.669.066.355 Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% 507.244.428 1.155.959.328 EUR 4,0% 346.938.378 1.003.137.625 Toplam 2.159.096.953 Toplam Banka Kredileri Uzun Vadeli Tahvil İhracı*

* Son on iki ayın FAVÖK rakamı kullanılmıştır

13

NAKİT AKI Ş

Milyon TL	30.09.2014	30.09.2013
Dönem Başı Bakiyesi	1.266	1.739
Faaliyet Net Nakit Akışı	527	-62
Duran Varlık Sat ışı	2	3
Yat ırım Faaliyet leri	-310	-349
Ödenen Temet t ü	-354	-404
Bankalardaki Borç Değişimi	-514	-388
İhraç edilen t ahviller	991	889
Diğer Finansman ve Yat ırım Faaliyet leri	-187	-40
Yabancı Para Çevrim Farkları	70	108
Dönem İçi Nakit Değişimi	225	-242
Dönem Sonu Bakiyesi	1.490	1.497

14

2014 Beklentileri

15

2014 BEKLENTİLERİ

Arçelik için beklentiler;

• Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı

• Beyaz eşya satış adedi artışı:

• Türkiye* : % 0-(-5)

• Uluslararası: > %6

• Ciro : > %10 - TL bazında

2014 ve Uzun vadeli FVAÖK marjı: ~ %11**

*BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün

**FVAÖK marjı hesaplamaları 9. sayfada kullanılan yöntem ile uyumludur

16

www.arcelikas.com

Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler

Doğan Korkmaz

Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu Doğan Korkmaz GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 31 85

Fulya Kırayoğlu

Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11

yatirimciiliskileri@arcelik.com

17

YASAL UYARI

Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir.

Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.