ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2011

Aug 3, 2011

Arçelik Anonim Ş irketi 1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar ve denetçi inceleme raporu

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK – 30 HAZİRAN 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER	İÇİNDEKİLER	SAYFA	SAYFA
ÖZET	KONSOLİDE BİLANÇOLAR ......................................................................................		1-2
ÖZET	KONSOLİDE GELİR TABLOLARI ............................................................................		3
ÖZET	KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI .....................................................		4
ÖZET	KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI ..............................................		5
ÖZET	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI .................................................................		6
ÖZET	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR .........................................		7-44
NOT 1	GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...................................................		7-8
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNAİLİŞKİN ESASLAR ....................		8-14
NOT 3	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ......................................................................................		14-15
NOT 4	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ...........................................................................................		15
NOT 5	FİNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................		15
NOT 6	FİNANSAL BORÇLAR ............................................................................................................		17-18
NOT 7	TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR ..............................................................................................		18
NOT 8	TİCARİALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................		19
NOT 9	STOKLAR ..................................................................................................................................		20
NOT 10	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................		20-21
NOT 11	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ............................................................................		21
NOT 12	MADDİDURAN VARLIKLAR ...............................................................................................		22
NOT 13	MADDİOLMAYAN DURAN VARLIKLAR. ........................................................................ .		22
NOT 14	TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................		23-24
NOT 15	BORÇ KARŞILIKLARI ............................................................................................................		24
NOT 16	DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................		25
NOT 17	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................		25-27
NOT 18	DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR VE GİDERLER ............................................................		28
NOT 19	FİNANSAL GELİRLER ............................................................................................................		28
NOT 20	FİNANSAL GİDERLER ............................................................................................................		29
NOT 21	VERGİVARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ...........................................................................		29-30
NOT 22	HİSSE BAŞINA KAZANÇ........................................................................................................		31
NOT 23	İLİŞKİLİTARAF AÇIKLAMALARI .......................................................................................		31-33
NOT 24	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİVE DÜZEYİ......		34-43
NOT 25	NAKİT AKIŞTABLOSUNAİLİŞKİN EK BİLGİLER ............................................................		43
NOT 26	BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİOLAYLAR ..................................................................		44

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız incelemeden denetimden geçmiş 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 897.027 1.317.166 853 1.185 2.837.944 2.324.578 1.213.441 987.526 92.242 117.984
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 4 Türev finansal araçlar 7 Ticari alacaklar 8 Stoklar 9 Diğer dönen varlıklar 16
Toplam dönen varlıklar	5.041.507 4.748.439
Duran varlıklar: Ticari alacaklar 8 Finansal yatırımlar 5 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 10 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 11 Maddi duran varlıklar 12 Maddi olmayan duran varlıklar 13 Şerefiye Ertelenen vergi varlıkları 21	23.316 12.461 602.896 658.679 148.530 136.604 6.252 5.480 1.274.749 1.252.245 499.990 461.417 7.748 7.190 45.160 39.244
Toplam duran varlıklar	2.608.641 2.573.320
Toplam varlıklar	7.650.148 7.321.759

1 Ocak – 30 Haziran 2011 hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 3 Ağustos 2011 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Finansman ve Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı Fatih Kemal Ebiçlioğlu ve Mali İşler Direktörü Ali Tayyar tarafından imzalanmıştır.

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

1

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız incelemeden denetimden geçmiş 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 6 Türev finansal araçlar 7 Ticari borçlar 8 Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü 21 Borç karşılıkları 15 Diğer kısa vadeliyükümlülükler 16	1.276.135 839.220 806 239 1.089.458 968.962 127.858 129.530 28.416 18.970 247.621 205.160 226.137 179.908
Toplam kısa vadeliyükümlülükler	2.996.431 2.341.989
Uzun vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 6 Ticari borçlar 8 Kıdem tazminatı karşılığı Ertelenen vergi yükümlülüğü 21 Borç karşılıkları 15 Diğer uzun vadeliyükümlülükler 16	822.558 1.218.072 64.053 63.681 105.400 99.700 138.860 128.549 67.689 58.136 3.337 3.898
Toplam uzun vadeliyükümlülükler	1.201.897 1.572.036
Toplamyükümlülükler	4.198.328 3.914.025
ÖZKAYNAKLAR Ödenmişsermaye 17 Sermaye düzeltme farkları 17 Hisse senedi ihraç primleri Değer artışfonu 17 Kardan ayrılan kısıtlanmışyedekler 17 Yabancı para çevirim farkları Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı 17 Geçmişyıllar karları Net dönem karı	675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 450.953 511.969 190.066 168.445 98.709 29.585 14.507 14.507 1.200.782 954.525 262.778 517.093
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ana ortaklık dışıpaylar	3.363.223 3.341.552 88.597 66.182
Toplam özkaynaklar	3.451.820 3.407.734
Toplam kaynaklar	7.650.148 7.321.759

Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler 14

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

2

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Nisan- 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2011 2010 2011 2010
Satışgelirleri 3 Satışların maliyeti	3.728.447 3.253.781 2.029.061 1.766.858 (2.573.870) (2.250.795) (1.407.139) (1.247.350)
Brüt kar	1.154.577 1.002.986 621.922 519.508
Pazarlama, satışve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri Araştırma ve geliştirme giderleri Diğer faaliyet gelirleri 18 Diğer faaliyet giderleri 18	(653.173) (557.864) (360.220) (290.525) (144.721) (126.745) (72.822) (67.695) (35.693) (27.159) (18.068) (17.784) 26.399 70.405 19.318 58.272 (27.275) (20.819) (17.262) (12.428)
Faaliyet karı	320.114 340.804 172.868 189.348
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar (net) 10 Finansal gelirler 19 Finansal giderler 20	17.479 5.117 10.735 4.762 262.064 164.908 102.131 90.567 (262.686) (167.600) (110.185) (86.161)
Vergi öncesi kar	336.971 343.229 175.549 198.516
Vergi gelir/gideri - Dönem vergi gideri 21 - Ertelenmişvergi geliri /gideri 21	(57.129) (57.186) (31.039) (28.219) (1.850) (1.037) 646 (2.037)
Dönem karı	277.992 285.006 145.156 168.260
Dönem karının dağılımı: Ana ortaklık dışı paylar Ana ortaklık payları	15.214 14.533 7.984 7.432 262.778 270.473 137.172 160.828
Hisse başına kazanç (Kr) 22	0,389 0,400 0,203 0,238

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

3

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Nisan- 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2011 2010 2011 2010
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir/(gider): Duran varlıklar değer azalışları Vergi etkisi	277.992 285.006 145.156 168.260 (785) (687) (401) (320) 200 175 102 81
Finansal varlık değer artış/azalışları Vergi etkisi	(585) (512) (299) (239) (55.760) 131.432 (55.760) 131.432 2.788 (6.572) 2.788 (6.572)
Emtia swap sözleşmeleri nakit akışkorunması net artışı Vergi etkisi	(52.972) 124.860 (52.972) 124.860 - (640) - (640) - 128 - 128
Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması Vergi etkisi	- (512) - (512) (45.015) (1.024) (25.479) (1.024) 9.003 205 5.096 205
	(36.012) (819) (20.383) (819)
Yabancı para çevrim farkları	105.149 (50.279) 50.667 (41.699)
Sınıflandırma kaydı: Duran varlıklar değer azalışları Nakit akışriskinden korunma fonu (net)	785 687 401 320 (271) 512 (271) 512
Diğer kapsamlı gelir / (gider) (vergi sonrası)	16.094 73.937 (22.857) 82.423
Toplam kapsamlı gelir / (gider)	294.086 358.943 122.299 250.683
Toplam kapsamlı gelir/ (giderin) dağılımı: Azınlık payları Ana ortaklık payları	22.415 13.046 11.811 7.727 271.671 345.897 110.488 242.956

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

4

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

			Hisse		Kardan	Yabancı	Birleşmeye			Ana	Ana
		Sermaye	senedi	Değer	ayrılan	para	ilişkin ilave		Net	**ortaklığa **	ortaklık
	**Ödenmiş **	düzeltme	ihraç	**artış **	kısıtlanmış	çevirim	özsermaye	Geçmiş	dönem	ait	**dışı **	Toplam
	sermaye	farkları	primleri	fonları	yedekler	farkları	katkısı	yıllar karları	karı	özkaynaklar	paylar	özkaynaklar
1 Ocak 2010 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	283.558	161.824	35.137	14.507	574.257	485.410	2.700.121	43.382	2.743.503
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	485.410	(485.410)	-	-	-
Bağlı ortaklık hisse alımı	-	-	-	-	-	-	-	57	-	57	(57)	-
Dağıtılan temettüler	-	-	-	-	6.621	-	-	(106.621)	-	(100.000)	-	(100.000)
Toplam kapsamlı gelir / (gider)	-	-	-	104.048	-	(29.311)	-	687	270.473	345.897	13.046	358.943
30 Haziran 2010 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	387.606	168.445	5.826	14.507	953.790	270.473	2.946.075	56.371	3.002.446
1 Ocak 2011 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	511.969	168.445	29.585	14.507	954.525	517.093	3.341.552	66.182	3.407.734
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	517.093	(517.093)	-	-	-
Dağıtılan temettüler	-	-	-	-	21.621	-	-	(271.621)	-	(250.000)	-	(250.000)
Toplam kapsamlı gelir / (gider)	-	-	-	(61.016)	-	69.124	-	785	262.778	271.671	22.415	294.086
30 Haziran 2011 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	450.953	190.066	98.709	14.507	1.200.782	262.778	3.363.223	88.597	3.451.820

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

5

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız incelemedengeçmiş
	30 Haziran 2011 30 Haziran 2010
İşletme faaliyetleri: Vergi öncesi kar İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakdin vergi öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Karşılıklardaki artışve azalışlar 25 Amortisman ve itfa payları Faiz geliri 19 Faiz gideri 20 İştiraklerden gelirler (net) 10 Duran varlık satışkarları/zararları (net) 18 Finansal varlık satışkarı / zararı	336.971 343.229 165.753 76.260 103.155 95.550 (21.555) (19.826) 48.221 56.883 (17.479) (5.117) 636 (36.647) 29 -
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit	615.731 510.332
İşletme varlık ve yükümlüklerindeki net değişim 25 Ödenen kurumlar vegelir vergileri	(693.626) (220.464) (20.727) (16.819)
İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(98.622) 273.049
Yatırım faaliyetleri: Duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişleri Duran varlık satın alımları Finansal varlık satışından elde edilen nakit girişi Alınan temettüler 10 Yabancıparaçevirim farkları(net)	4.245 24.613 (104.144) (79.345) 4 - 5.553 4.472 8.090 (22.679)
Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(86.252) (72.939)
Finansman faaliyetleri: Banka kredileri temini Banka kredileri geri ödemeleri Ödenen faizler Ödenen temettüler Alınan faizler	513.840 1.327.315 (474.077) (1.285.975) (46.583) (58.393) (250.000) (100.000) 24.854 21.589
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(231.966) (95.464)
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış	(416.840) 104.646
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 4	1.313.075 900.133
30 Haziran itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 4	896.235 1.004.779

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

6

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (“Grup”), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya ve Çin’de toplam onbir fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket ana ortağı Koç Holding A.Ş., Koç Ailesi ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan şirketler tarafından kontrol edilmektedir (Not 17).

Şirket merkezi, aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu İstanbul / Türkiye

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle, Şirket’in halka açıklık oranı %25,19'dur.

Grup’un bünyesinde dönem içinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 18.280’dir (31 Aralık 2010: 17.931).

Bağlı Ortaklıklar Ülke Archin Limited (“Archin”) () Hong Kong, Çin ArcticPro SRL (“ArcticPro”) () Romanya Ardutch B.V. (“Ardutch”) Hollanda Beko Cesko (“Beko Cesko”) () Çek Cumhuriyeti Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”) Almanya Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”) İspanya Beko France S.A.S. (Beko France”) Fransa Beko Italy SRL (“Beko Italy”) İtalya Beko Llc. (“Beko Russia”) Rusya Beko Magyarorszag K.F.T. (“Beko Magyarorszag”) () Macaristan Beko Plc. (“Beko UK”) İngiltere Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”) Slovakya Beko S.A. (“Beko Polska”) Polonya Beko S.A. Czech Republic (“Beko Czech”) Çek Cumhuriyeti Beko S.A. Hungary (“Beko Hungary”) () Macaristan Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”) Çin Blomberg Vertriebsgesellschaft GmbH (“Blomberg Vertrieb”) () Almanya Blomberg Werke GmbH (“Blomberg Werke”) () Almanya Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”) Çin Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”) Avusturya Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”) Hollanda Grundig Ceska Republika S.r.o (“Grundig Czech Republic”) () Çek Cumhuriyeti Grundig Nordic Danmark A/S (“Grundig Denmark”) () Danimarka Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) () Avusturya Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”) Almanya Grundig Italiana S.p.A. (“Grundig Italy”) () İtalya Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”) () Macaristan Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”) Norveç Grundig Polska Sp.z o.o. (“Grundig Polska”) () Polonya Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) () Portekiz Grundig Slovakia s.r.o (“Grunding Slovakia”) (*) Slovakya Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”) İsveç Raupach Wollert GmbH (“Raupach”) Almanya SC Arctic SA (“Arctic”) Romanya	Ana faaliyeti Satış Dayanıklı Servis Yatırım Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Üretim/Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Satış Dayanıklı Üretim Dayanıklı Üretim/Satış Satış Dayanıklı Yatırım Satış Satış Satış Satış Satış Satış Satış Satış Satış Satış Satış Yatırım Üretim/Satış Dayanıklı	Faaliyet Konusu
		tüketim/Elektronik Dayanıklı tüketim Holding tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik Dayanıklı tüketim tüketim/Elektronik Holding Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Holding tüketim/Elektronik

(*) Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmamaktadır.

7

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (İştirakler) Ülke Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. (“Koç Tüketici Finans”) Türkiye Ram DışTicaret A.Ş. (“Ram DışTicaret”) Türkiye Tanı Pazarlamaİ.H.A.Ş. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye	Ana faaliyeti Faaliyet Konusu Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı Satış Dışticaret Danışmanlık Pazarlama ve iletişim	Faaliyet Konusu

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun olarak hazırlanmaktadır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış UMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı uygulanmamıştır.

SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet konsolide finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlamıştır.

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, konsolide finansal tablolar, SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Arçelik, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı (“Maliye Bakanlığı”) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen türev finansal araçlar ve finansal yatırımlar ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan maddi olmayan duran varlıklardaki, kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan yeniden değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

8

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulamaya konulmamış yeni standartlar, yorumlar veya değişiklikler aşağıdaki gibidir:

UFRS 9 "Finansal Araçlar – Safha 1 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama"

Yeni standart, 1 Ocak 2013 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. Ekim 2010’da UFRS 9’a yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değer opsiyon yükümlülüklerin ölçümünü etkilemektedir ve gerçeğe uygun değer opsiyon yükümlülüğünün kredi riskine ilişkin olan gerçeğe uygun değer değişimlerinin diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 "Gelir Vergileri –Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı (Değişiklik)" Değişiklik 1 Ocak 2012 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygulamasına izin verilmektedir. UMS 12, (i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve (ii) UMS 16’daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 7 "Finansal Araçlar – Bilanço dışı işlemlerin kapsamlı bir biçimde incelenmesine ilişkin açıklamalar (Değişiklik)"

Değişiklik 1 Temmuz 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer işlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek şekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değişiklik, orantısız finansal varlık transferi işlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 10 "Konsolide Finansal Tablolar"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir.

UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

9

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UFRS 11 "Müşterek Düzenlemeler"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.

Müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceği düzenlenmiştir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 12 "Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.

Daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamaları ve daha önce UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar’da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 13 "Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü"

Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Ek açıklamaların sadece UFRS 13’un uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 27 "Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik)"

UFRS 10’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler, ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 28 "İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik)"

UFRS 11’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK, UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

10

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik)"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartda yapılan değişiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiştir veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Grup, söz konusu değişikliğin etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 1 "Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik)"

Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir.

Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘fonksiyonel para birimi’). Konsolide finansal tablolar, Arçelik’in fonksiyonel, Grup’un raporlama para birimi olan TL para birimi kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın finansal tabloları, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevirim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Konsolidasyon Esasları

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda belirtilen esaslarla tutarlı olarak hazırlanan Arçelik ve Bağlı Ortaklıkları’nın hesaplarını içerir.

11

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında yer alan Bağlı Ortaklıklar’daki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları aşağıda gösterilmiştir (%):

30 Haziran 2011 Etkin Ortaklık Oy hakkı Oranı Archin 100,00 100,00 Arctic 96,71 96,71 Arctic Pro 100,00 100,00 Ardutch 100,00 100,00 Bekodutch B.V. ("Bekodutch") () - - Beko Cesko 100,00 100,00 Beko China 100,00 100,00 Beko Czech 100,00 100,00 Beko Deutschland 100,00 100,00 Beko Elektronik Llc ("Beko Elektronik Russia") () - - Beko Espana 100,00 100,00 Beko France 100,00 100,00 Beko Hungary 100,00 100,00 Beko Italy 100,00 100,00 Beko Magyarorszag 100,00 100,00 Beko Polska 100,00 100,00 Beko Russia 100,00 100,00 Beko Slovakia 100,00 100,00 Beko Shanghai 100,00 100,00 Beko UK() 50,00 50,00 Blomberg Vertrieb 100,00 100,00 Blomberg Werke 100,00 100,00 Elektra Bregenz 100,00 100,00 Grundig Multimedia 100,00 100,00 Grundig Austria 100,00 100,00 Grundig Czech Republic 100,00 100,00 Grundig Denmark 100,00 100,00 Grundig Nordic Fin OY (“Grundig Finland ”) () - - Grundig Intermedia 100,00 100,00 Grundig Italy 100,00 100,00 Grundig Hungary 100,00 100,00 Grundig Norway 100,00 100,00 Grundig Portugal 100,00 100,00 Grundig Polska 100,00 100,00 Grundig Slovakia 100,00 100,00 Grundig Sweden 100,00 100,00 Grundig Schweiz AG ("Grundig Switzerland") (***) - - Raupach 100,00 100,00

31 Aralık 2010

Etkin Ortaklık Oy hakkı Oranı 100,00 100,00 96,71 96,71 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

(*) 2011 yılında Ardutch ile birleşmiştir.

(**) 2011 yılında Beko Russia ile birleşmiştir.

(***) 2011 yılında tasfiye olmuştur.

(****) Bağlı ortaklığın yönetiminin tayin edilmesi ve yönetim kurulu kararları benzeri faaliyetleri, Arçelik tarafından kontrol edilmekte olduğundan oy hakkı %50 olmakla beraber tam konsolidasyon kapsamına dahildir.

12

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

İşletmenin Sürekliliği

Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Cari dönem konsolide gelir tablosunun sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, önceki dönemlerde gelir tablosunda genel yönetim giderleri altında muhasebeleştirilen satış sonrası servis faaliyetleri giderleri, giderin ilgili fonksiyonunu daha iyi yansıtması amacıyla cari dönemde pazarlama, satış ve dağıtım giderleri altında muhasebeleştirilmiştir. Bu değişiklik sonucu, 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren döneme ait konsolide genel yönetim giderleri 43.573 TL tutarında azalırken, aynı döneme ait pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aynı tutarda artmıştır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönemde kullanılan tahminler,aşağıda Not 2.2.1 ve Not 2.2.2’de özetlenen tahminlerdeki değişiklikler hariç, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır.

2.2.1. Gelirlerin kaydedilmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik

Vadeli koşullarda gerçekleştirilen satışlar, etkin faiz oranı ile iskonto edilir, satış bedelinin nominal değeri ile gerçeğe uygun değer arasındaki fark, takip eden ilgili dönemlerde finansman geliri olarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. 1 Ocak 2011 tarihinde başlayan dönemden itibaren geçerli olmak üzere, uygulanan etkin vade farkı oranlarının geçmiş dönemlere göre düşmesi nedeniyle, satış işlemi ile tahsilatın arasındaki vadenin bir yıldan az olması durumunda, önemlilik ilkesi çerçevesinde, satışlar nominal değeri ile muhasebeleştirilir, herhangi bir iskontoya tabi tutulmaz.

2.2.2 Malzeme ve stok alımlarının muhasebeleştirilmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik

Maliyeti oluşturan malzemelerin ve stokların, vadeli ödeme koşuluyla alınması durumunda, finansman unsuru ayıklanarak ve iskonto edilerek muhasebeleştirilir. 1 Ocak 2011 tarihinde başlayan dönemden itibaren geçerli olmak üzere, önemlilik ilkesi çerçevesinde, bahse konu malzeme ve stok alımları, nominal değeri ile muhasebeleştirilir, herhangi bir iskontoya tabii tutulmaz.

13

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS’nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik’in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eşya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiştir. Beyaz eşya grubu, çamaşır makinesi, çamaşır kurutma makinesi, bulaşık makinesi, buzdolabı, fırın, pişirici cihazlar ürünlerini ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, başta yassı ekranlı televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeşitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer satışlar ise beyaz eşya ve tüketici elektroniği dışındaki klima, ev aletleri, mobilya, mutfak ve benzeri diğer satışları içermektedir.

Arçelik’in her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Arçelik’in konsolide finansal tablolarında kullanılan SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarıyla aynıdır.

Arçelik’in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iş birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

• a) 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	2.382.911	610.136	735.400	3.728.447
Brüt Kar	816.427	136.986	201.164	1.154.577
Amortisman ve itfa payları	81.604	18.482	4.433	104.519
Yatırım Harcamaları	88.061	14.868	2.579	105.508
İştiraklerden elde edilengelir	-	-	17.479	17.479

• b) 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	2.033.709	602.382	617.690	3.253.781
Brüt Kar	771.320	127.727	103.939	1.002.986
Amortisman ve itfa payları	70.566	22.613	3.851	97.030
Yatırım Harcamaları	60.681	19.443	701	80.825
İştiraklerden elde edilengelir	-	-	5.117	5.117

14

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

• c) 1 Nisan - 30 Haziran 2011 itibariyle ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.283.414	291.633	454.014	2.029.061
Brüt Kar	425.634	69.672	126.616	621.922
Amortisman ve itfa payları	39.718	9.445	2.567	51.730
Yatırım Harcamaları	53.847	7.618	1.903	63.368
İştiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	10.735	10.735

• d) 1 Nisan - 30 Haziran 2010 itibariyle ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.047.613	340.394	378.851	1.766.858
Brüt Kar	392.222	63.813	63.473	519.508
Amortisman ve itfa payları	36.004	13.104	2.029	51.137
Yatırım Harcamaları	33.203	11.378	584	45.165
İştiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	4.762	4.762

• e) 30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemler için, coğrafi olarak gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2011	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.885.303	1.348.798	494.346	3.728.447
İştiraklerden elde edilen gelir	17.479	-	-	17.479
30 Haziran 2010	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.612.490	1.215.688	425.603	3.253.781
İştiraklerden elde edilen gelir	5.117	-	-	5.117

• f) 1 Nisan - 30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemler için, coğrafi olarak gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

1 Nisan -30 Haziran 2011	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.044.720	706.564	277.777	2.029.061
İştiraklerden elde edilen gelir/(gider)	10.735	-	-	10.735
1 Nisan -30 Haziran 2010	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	882.333	658.633	225.892	1.766.858
İştiraklerden elde edilen gelir/(gider)	4.762	-	-	4.762

15

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Kasa	273	328
Banka
- vadesiz mevduat	48.127	52.587
- vadeli mevduat	815.720	1.229.706
Çek ve senetler	28.845	29.914
Diğer	3.270	540
Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri	896.235	1.313.075
Faizgeliri tahakkuku	792	4.091
	897.027	1.317.166

Nakit ve nakit benzeri varlıkların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2011 31 Aralık 2010	30 Haziran 2011 31 Aralık 2010	30 Haziran 2011 31 Aralık 2010
30 güne kadar 671.203 887.270 30-90gün arası 225.824 429.896
897.027 1.317.166
Vadeli mevduatlara ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%): TL 11,85 9,04 ABD Doları 4,86 3,13 Avro 1,78 1,58 Rumen Leyi 3,37 2,64 İngiliz Sterlini 0,29 0,31 Rus Rublesi - 2,21 Çin Yuanı 2,00 1,05 Polonya Zlotisi 3,60 3,35 İsveç Kronu 1,92 - Çek Korunası 0,41 - NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR Satılmaya hazır finansal varlıklar 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 % TL % TL Koç Finansal Hizmetler A.Ş. 3,98 601.408 3,98 657.168 Diğer 1.488 1.511
	602.896	658.679

16

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR

a)	Kısa vadeli finansal borçlar
		30 Haziran	2011	31 Aralık 2010
Kısa vadeli krediler		658.039			599.098
Uzun	vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı	617.787			239.738
Diğer			309		384
		1.276.135			839.220
30 Haziran 2011 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL		-		-	12.576
Avro		2,5	237.037.176		556.848
Rus Rublesi		5,4	1.513.441.687		87.356
Rumen Leyi		4,9	2.275.854		1.259
					658.039
31Aralık 2010 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin		detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL		-		-	11.574
Avro		1,8	267.733.921		548.614
Rus Rublesi		7,3	578.733.822		29.070
Çin Yuanı		4,5	40.049.800		9.365
Rumen Leyi		3,6		614.033	291
ABD	Doları	1,0		119.278	184
					599.098
b)	Uzun vadeli finansal borçlar
		30 Haziran	2011	31 Aralık 2010
Uzun	vadeli krediler	822.510			1.218.002
Diğer			48		70
		822.558			1.218.072
30 Haziran 2011 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL		9,2	504.040.365		504.040
Avro		3,1	254.371.118		597.569
ABD	Doları	2,2	127.365.285		207.631
İngiliz Sterlini		3,0	50.192.186		131.057
					1.440.297
Uzun	vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları				(617.787)
					822.510

17

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)	tutar	tutar
TL	8,30	503.403.833	503.404
Avro	2,69	308.180.043	631.492
ABD Doları	2,25	100.312.500	155.083
Ruble	6,26	953.094.699	47.874
İngiliz Sterlini	2,93	50.191.264	119.887
			1.457.740
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları			(239.738)
			1.218.002

Uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

				30 Haziran 2011	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
2012					-	489.062
2013				822.510		728.940
				822.510		1.218.002
Kredilerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize				duyarlılık dağılımı aşağıdaki gibidir:
6 aydan kısa				2.054.334		1.929.393
6 - 12 ayarası				44.002		127.445
				2.098.336		2.056.838
NOT 7 – TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR
	30 Haziran 2011			31	Aralık 2010
	Kontrat	Rayiç Değerler		Kontrat	Rayiç Değerler
	Tutarı Varlık /(Yükümlülük)			**tutarı **	**Varlık **	/(Yükümlülük)
Alım satım amaçlı
Vadeli yabancı para
işlemleri	316.999	767	(460)	217.977	817	(207)
Yabancı para swap
işlemleri	90.359	86	(346)	71.440	29	(32)
Riskten korunma amaçlı
Emtia swapişlemleri	-	-	-	1.414	339	-
	407.358	853	(806)	290.831	1.185	(239)

18

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Kısa vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	1.761.609	1.381.506
Alınan senetler	1.028.642	961.075
Alınan çekler	164.042	128.754
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 23)	43.268	22.869
Kısa vadeli ticari alacaklar (brüt)	2.997.561	2.494.204
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı	(125.227)	(110.611)
Ertelenen finansmangeliri	(34.390)	(59.015)
Kısa vadeli ticari alacaklar (net)	2.837.944	2.324.578

30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemler için şüpheli ticari alacaklar karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	2011	2010
1 Ocak itibariyle	110.611	107.312
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 18)	9.498	6.334
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 18)	(1.090)	(4.085)
Kayıtlardan düşülenler	(226)	-
Kur veyabancı para çevirim farkı	6.434	(4.414)
30 Haziran itibariyle	125.227	105.147
Uzun vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	23.316	12.461
	23.316	12.461
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	861.852	787.755
İlişkili taraflara borçlar (Not 23)	233.670	186.003
Ertelenen finansmangideri	(6.064)	(4.796)
	1.089.458	968.962
Uzun vadeli ticari borçlar:
İlişkili taraflara borçlar (Not 23)	64.053	63.681
	64.053	63.681

19

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - STOKLAR

NOT 9 - STOKLAR
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
İlk madde ve malzeme	609.394	560.738
Yarı mamul	57.564	37.861
Mamul	446.224	346.418
Ticari mal	172.543	115.087
Stoklar (brüt)	1.285.725	1.060.104
Değer düşüklüğü karşılığı	(72.284)	(72.578)
Stoklar (net)	1.213.441	987.526

Yükümlülükler için teminat olarak gösterilen herhangi stok yoktur (31 Aralık 2010:Yoktur).

Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:

İlk madde ve malzeme	63.736	63.734
Mamul	4.690	6.442
Ticari mal	3.858	2.402
	72.284	72.578

30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemler için stok değer düşüklüğü karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	2011	2010
1 Ocak itibariyle	72.578	98.339
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 18)	1.148	4.269
Envanterin satışından dolayı gerçekleşen tutar	(2.361)	(22.679)
Yabancıparaçevirim farkı	919	(3.100)
30 Haziran itibariyle	72.284	76.829

NOT 10 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

	30 Haziran 2011	30 Haziran 2011	31	Aralık 2010
	%	TL	%	TL
Koç Tüketici Finansmanı A.Ş.	47,0	65.238	47,0	62.787
Arçelik LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş.	45,0	64.952	45,0	58.778
Ram DışTicaret A.Ş.	33,5	11.753	33,5	10.358
Tanı Pazarlama veİletişim Hizmetleri A.Ş.	32,0	6.587	32,0	4.681
		148.530		136.604

	2011	2010
1 Ocak itibariyle	136.604	129.169
İştiraklerden gelir ve giderler (net)	17.479	5.117
İştiraklerden alınan nakit temettü	(5.553)	(4.472)
30 Haziran itibariyle	148.530	129.814

20

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir ve giderler

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran 2011	30 Haziran 2010 30 Haziran 2011		30 Haziran 2010
Koç Tüketici Finansmanı A.Ş.	7.151	3.676	3.715	2.363
Arçelik LG Klima Sanayi ve
Ticaret A.Ş.	6.174	(328)	4.636	1.415
Ram DışTicaret A.Ş.	2.249	956	1.185	703
Tanı Pazarlama veİletişim
Hizmetleri A.Ş.	1.905	813	1.199	281
	17.479	5.117	10.735	4.762

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal tabloları:

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Toplam varlıklar	2.056.355	1.773.383
Toplam yükümlülükler	1.717.545	1.463.626
	30 Haziran 2011	30 Haziran 2010
Toplam satışgelirleri	932.735	591.922
Dönem karı	41.603	12.487
NOT 11 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	11.441	12.711
Birikmişamortisman	(5.961)	(6.367)
Net kayıtlı değer	5.480	6.344
Dönem başı net kayıtlı değer	5.480	6.344
Çıkışlar	-	(412)
Yabancı para çevirim farkı	840	(684)
Cari dönem amortismanı	(68)	(63)
Dönem sonu net kayıtlı değer	6.252	5.185
30 Haziran itibariyle:
Maliyet	13.201	10.522
Birikmişamortisman	(6.949)	(5.337)
Net kayıtlı değer	6.252	5.185

21

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

NOT 12 - MADDİ DURAN VARLIKLAR
	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	3.410.540	3.332.557
Birikmişamortisman	(2.158.295)	(2.088.448)
Net kayıtlı değer	1.252.245	1.244.109
Dönem başı net kayıtlı değer	1.252.245	1.244.109
Girişler	73.872	47.663
Çıkışlar	(4.861)	(14.754)
Yabancı para çevirim farkı	36.683	(10.069)
Cari dönem amortismanı	(83.190)	(78.131)
Dönem sonu net kayıtlı değer	1.274.749	1.188.818
30 Haziran itibariyle:
Maliyet	3.522.788	3.303.267
Birikmişamortisman	(2.248.039)	(2.114.449)
Net kayıtlı değer	1.274.749	1.188.818

30 Haziran 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (30 Haziran 2010: Yoktur).

NOT 13 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	597.299	539.682
Birikmişitfapayı	(135.882)	(99.689)
Net kayıtlı değer	461.417	439.993
Dönem başı net kayıtlı değer	461.417	439.993
Girişler	31.636	33.162
Çıkışlar	(20)	(14)
Yabancı para çevirim farkı	28.218	(22.047)
Cari dönem itfapayı	(21.261)	(18.836)
Dönem sonu net kayıtlı değer	499.990	432.258
30 Haziran itibariyle:
Maliyet	659.400	549.165
Birikmişitfapayı	(159.410)	(116.907)
Net kayıtlı değer	499.990	432.258

30 Haziran 2011 tarihi itibariyle geliştirme maliyetleri net kayıtlı değeri 174.463 TL (30 Haziran 2010: 146.018 TL), cari dönemde aktifleştirilen geliştirme maliyetleri 29.286 TL’dir (30 Haziran 2010: 29.740 TL).

22

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Taahhütler aşağıdaki gibidir:

Taahhütler aşağıdaki gibidir:
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Faaliyet kiralama taahhütleri	41.288	41.869
İptal edilemeyen faaliyet kiralamalarına ait gelecekteki minimum kira ödeme tutarları		aşağıdaki gibidir:
1 yıla kadar	11.267	10.972
1-5 yıl arası	12.648	13.928
5yıldan uzun	17.373	16.969
	41.288	41.869

30 Haziran 2011 tarihi itibariyle, ihracat teşvik belgesi kapsamında 368.801.318 USD ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 480.534.762 USD).

Vadeli yabancı para alım-satım sözleşmeleri ve swap işlemleri

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Grup’un yabancı para alış ve satış taahhütlerinin TL karşılıkları, para birimleri bazında aşağıdaki gibidir.

30 Haziran 2011

30 Haziran 2011
	Alış	Satış
	taahhütleri	Taahhütleri
Avro	79.052	41.018
TL	-	19.005
ABD Doları	121.775	2.853
İngiliz Sterlini	-	65.278
Polonya Zlotisi	1.767	14.725
Rus Rublesi	-	51.947
İsveçKronu	1.065	8.873
	203.659	203.699
31 Aralık 2010
	Alış	Satış
	taahhütleri	Taahhütleri
Avro	93.903	3.396
TL	23.930	11.830
ABD Doları	23.768	-
İngiliz Sterlini	-	83.601
Polonya Zlotisi	2.691	12.935
Rus Rublesi	713	32.650
	145.005	144.412
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Alınan teminatlar	1.890.045	1.887.230

23

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Grup’un 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonu aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	115.210	110.512
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	12.227	11.595
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı	-
i) Ana ortak lehine vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grupşirketleri
lehine vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
(B-C ve D.i. Kapsamına girmeyen Koç GrubuŞirketleri)
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermişolduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
Toplam	127.437	122.107

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle verilen TRİ'lerin döviz cinsinden TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
ABD Doları cinsinden	80.149	82.777
Avro cinsinden	26.748	21.747
Türk Lirası cinsinden	19.687	16.806
Diğerpara birimleri cinsinden	853	777
	127.437	122.107
NOT 15 - BORÇ KARŞILIKLARI
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Kısa vadeli borç karşılıkları:
Garanti gider karşılıkları	129.173	111.890
Montaj gider karşılıkları	61.928	38.774
Nakliye gider karşılıkları	10.780	7.591
Maliyet ve gider karşılıkları	6.314	6.235
Diğer	39.426	40.670
	247.621	205.160
Uzun vadeli borç karşılıkları:
Garanti gider karşılıkları	66.136	56.682
Diğer	1.553	1.454
	67.689	58.136

24

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Diğer dönen varlıklar:
Gelecek aylara ait giderler	27.349	16.079
Devreden ve tecil edilen KDV-ÖTV	20.211	21.709
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	12.057	29.920
Diğer siparişavansları	9.395	2.149
Verilen stok siparişavansları	7.393	16.222
Satışamaçlı elde tutulan varlıklar	6.849	6.433
Peşin ödenen vergi ve fonlar	1.883	12.393
Diğer	7.105	13.079
	92.242	117.984
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teşvik primleri tahakkuku	126.265	47.781
Satışve pazarlama gider tahakkukları	28.404	19.347
Alınan avanslar	24.127	71.620
İkramiye ve prim tahakkuku	15.261	6.474
Lisans bedeli gider tahakkukları	14.880	20.028
Reklam giderleri tahakkukları	12.855	11.100
İktisaba ilişkin yükümlülükler	958	1.669
Diğer	3.387	1.889
	226.137	179.908
Diğer uzun vadeli yükümlülükler:
İktisaba ilişkin yükümlülükler	871	1.596
Diğer	2.466	2.302
	3.337	3.898

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Şirket, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
Onaylanmışve ödenmişsermaye	675.728	675.728

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

25

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
	30	Haziran 2011	31 Aralık 2010
	Pay %	Tutar	Pay %	Tutar
Hissedarlar:
Koç Holding A.Ş.	40,51	273.742	40,51	273.742
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.	2,75	18.577	2,75	18.577
Semahat S.Arsel	2,72	18.397	2,72	18.397
Suna Kıraç	2,60	17.542	2,60	17.542
Rahmi M.Koç	2,44	16.474	2,44	16.474
Mustafa V.Koç	0,91	6.177	0,91	6.177
Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Ailesi Üyeleri
tarafndan sahip olunanşirketler toplamı	51,93	350.909	51,93	350.909
Teknosan Büro Makine ve
Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş.	12,05	81.428	12,05	81.428
Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş.	5,56	37.572	5,56	37.572
Koç Holding Emekli ve
Yardım Sandığı Vakfı	5,14	34.722	5,14	34.722
Vehbi Koç Vakfı	0,13	893	0,13	893
Diğer	25,19	170.204	25,19	170.204
Ödenmiş sermaye toplamı	100,00	675.728	100,00	675.728
Sermaye düzeltme farkları (*)		468.811		468.811
Toplam sermaye		1.144.539		1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin SPK Finansal Raporlama Standartları’na göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olup herhangi bir hisse sahibine bir imtiyaz tanınmamıştır.

Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleşen Grundig Elektronik A.Ş. birleşmesinden kaynaklanmaktadır.

26

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Değer artış fonları

Gelir tablosu ile ilişkilendirilmeyerek doğrudan özkaynaklara aktarılan değer artış/azalışları toplu olarak aşağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.

aşağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Finansal varlık değer artışfonu	434.739	487.711
Duran varlık değer artışfonu	61.963	33.724
Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların
finansal riskten korunma fonu	(45.749)	(9.737)
Emtia swap sözleşmeleri nakit akışfinansal riskten	-
korunma fonu		271
Değer artış fonları toplamı	450.953	511.969

Değer artış fonlarının dönem içerisindeki hareketleri, özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Ayrıca, Gayrimenkul ve İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası’ndan yararlanabilmek için söz konusu kazançların %75’inin pasifte bir fon hesabında (özel yedekler) tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir.

Yukarıda bahsedilen kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Yasal yedekler	185.902	164.281
Bağlı ortaklık ile birleşme nedeniyle
ana ortaklık dışı paylardan özsermayeye devir	4.040	4.040
Özelyedekler	124	124
	190.066	168.445

Şirket, tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarına, %37,0 nispetinde ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye tam 0,36997 TL brüt=net nakit temettü ödenmesine, diğer hissedarlara %37,0 nispetinde ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye brüt tam 0,36997 TL, net tam 0,31449 TL nakit temettü ödenmesine ilişkin Genel Kurul kararı almış, temettü ödemeleri 2011 yılı Mart ayında gerçekleşmiştir.

27

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR VE GİDERLER

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar:
Tazminat ve teşvik gelirleri	11.321	16.150	8.934	12.047
Konusu kalmayan karşılıklar	2.230	2.508	2.108	1.893
Konusu kalmayanşüpheli alacak karşılığı	1.090	4.085	241	3.634
Sabit kıymet satışgelirleri (*)	981	40.468	872	40.279
Diğer	10.777	7.194	7.163	419
	26.399	70.405	19.318	58.272

(*) 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönemde, İstanbul Topkapı’da bulunan fabrika binaları ve müştemilatının Koç Üniversitesi’ne satışından 40.055 TL tutarında sabit kıymet satış karı elde edilmiştir (Not 23).

edilmiştir (Not 23).
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar:
Şüpheli alacak karşılığı gideri	(9.498)	(6.334)	(5.768)	(3.321)
Sabit kıymet satışzararı	(1.617)	(3.821)	(889)	(2.342)
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri	(1.148)	(4.269)	(355)	(2.569)
Diğer	(15.012)	(6.395)	(10.250)	(4.196)
	(27.275)	(20.819)	(17.262)	(12.428)

NOT 19 - FİNANSAL GELİRLER

NOT 19 - FİNANSAL GELİRLER
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Kur farkı geliri	192.839	90.855	74.971	45.261
Vade farkı geliri	41.468	35.890	16.656	26.099
Faiz gelirleri	21.555	19.826	7.636	8.267
Vadeli yabancı para işlem gelirleri	6.127	18.280	2.817	10.921
Diğer	75	57	51	19
	262.064	164.908	102.131	90.567

28

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 20 - FİNANSAL GİDERLER

NOT 20 - FİNANSAL GİDERLER
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Kur farkı giderleri	(189.034)	(84.044)	(78.377)	(44.022)
Faiz giderleri	(48.221)	(56.883)	(24.505)	(26.130)
Peşinat iskontosu	(8.610)	(6.716)	(4.388)	(3.685)
Vade farkı giderleri	(8.329)	(9.790)	(23)	(7.127)
Vadeli yabancı para işlem giderleri	(6.260)	(7.952)	(1.827)	(4.075)
Diğer	(2.232)	(2.215)	(1.065)	(1.122)
	(262.686)	(167.600)	(110.185)	(86.161)

NOT 21 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Kurumlar ve gelir vergisi	47.797	82.688
Eksi:peşin ödenen vergiler	(19.381)	(63.718)
Vergi borçları(net)	28.416	18.970
Ertelenen vergi varlıkları	45.160	39.244
Ertelenen vergiyükümlülüğü	(138.860)	(128.549)
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(93.700)	(89.305)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (31 Aralık 2010: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:

özetlenmiştir:
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Vergi giderleri
- Cari dönem kurumlar vergisi	(57.129)	(57.186)	(31.039)	(28.219)
- Ertelenen vergi	(1.850)	(1.037)	646	(2.037)
Toplam vergi gideri(net)	(58.979)	(58.223)	(30.393)	(30.256)

Grup, ertelenen vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, SPK Finansal Raporlama Standartları ve Vergi Kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

29

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 21 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Grup’un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

Grup’un ilgili birikmişgeçici farklar ve oranları kullanılarak hazırlanan dökümü	ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi aşağıdaki gibidir:
	Ertelenen vergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri)
	30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Türev finansal araçlar Garanti ve montaj gider karşılığı Kullanılabilecek vergi indirimi Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılığı Lisans giderleri tahakkuku Şüpheli alacaklar karşılığı Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Diğer	843.339 755.046 (176.639) (158.277) 460.410 513.381 (22.881) (25.669) 47 946 (9) (189) (191.341) (146.672) 37.848 29.014 (106.399) (91.109) 21.281 18.223 (102.193) (96.635) 20.439 19.327 (64.553) (64.941) 12.911 12.996 (14.880) (20.028) 2.976 4.006 (13.289) (6.796) 2.486 1.215 13.531 (15.302) (2.703) 3.032 (45.145) (31.271) 10.591 7.017
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(93.700) (89.305)
	2011 2010
1 Ocak itibariyle (89.305) (53.692) Gelir tablosunda muhasebeleştirilen vergi gideri (1.850) (1.037) Özkaynaklara yansıtılan 2.988 (6.269) Yabancı para çevirim farkları (5.533) 4.136
30 Haziran itibariyle (93.700) (56.862)

Yönetimin yapmış olduğu değerlendirme neticesinde, öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği bir süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 106.399 TL (31 Aralık 2010: 91.109 TL) tutarındaki vergi indirimlerinden 21.281 TL (31 Aralık 2010: 18.223 TL) tutarında ertelenen vergi varlığı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir.

30

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

NOT 22 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ

Konsolide gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse başına kazanç ve hisse başına dağıtılan brüt temettü aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Net dönem karı	262.778	270.473	137.172	160.828
Çıkarılmışadi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi (her biri 1 kr)	67.572.820.500	67.572.820.500	67.572.820.500	67.572.820.500
Hisse başına kar (kr) (*)	0,389	0,400	0,203	0,238
Hissedarlara dağıtılan temettü	250.000	100.000	-	-
Hisse başına dağıtılan brüt
temettü (kr) (*)	0,370	0,148	-	-

(*) Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olması ve imtiyazlı hisse bulunmaması nedeniyle adi ve seyreltilmiş hisse başına kar ve hisse başına dağıtılan temettü tutarları farklılık göstermemektedir.

NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) İlişkili tarafların bakiyeleri

(i) İlişkili tarafların bakiyeleri
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
(a) Alacaklar
Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri
Pazarlama A.Ş.	29.309	10.153
KoçtaşYapı Marketleri Ticaret A.Ş.	7.888	-
Diğer	6.071	12.716
	43.268	22.869
(b) Borçlar:
Kısa vadeli borçlar:
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş.	176.172	105.054
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.	33.563	63.454
Ram DışTicaret A.Ş.	19.327	10.892
Diğer	4.608	6.603
	233.670	186.003
Uzun vadeli borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.	64.053	63.681
	64.053	63.681

31

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(c) Mevduatlar

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	326.782	473.926
	326.782	473.926
(d) Krediler
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	265.906	259.851
	265.906	259.851

e) Türev finansal araçlar

Kontrat 30 Haziran 2011 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 67.214	72 (256)
67.214	72 (256)
Kontrat 31 Aralık 2010 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 119.452	270 (32)
119.452	270 (32)
(ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler 1 Ocak- 30 Haziran 2011 1 Ocak- 30 Haziran 2010 1 Nisan- 30 Haziran 2011 1 Nisan- 30 Haziran 2010
(a) Mal ve hizmet satışları: Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama A.Ş. 45.668 36.025 21.098 18.625 Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. 21.410 18.863 10.735 11.084 KoçtaşYapı Marketleri Ticaret A.Ş. 13.547 10.259 9.143 7.643 Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. 7.851 9.049 5.255 6.174 Diğer 6.842 7.732 4.459 5.535
95.318 81.928 50.690 49.061

32

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(b) Mal ve hizmet alımları:

(b) Mal ve hizmet alımları:
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş.	236.121	122.649	168.039	89.592
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.	171.072	155.885	96.453	84.697
Ram DışTicaret A.Ş.	39.618	12.125	21.853	3.670
Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.	19.728	16.762	3.167	731
Koç Sistem Bilgi veİletişim
Hizmetleri A.Ş.	7.491	8.276	2.958	2.086
Diğer	33.412	27.538	20.326	13.693
	507.442	343.235	312.796	194.469

(c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Şirket’in 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren dönemde Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ile Genel Müdür Yardımcılarına sağladığı faydalar toplamı 6.619 TL’dir (30 Haziran 2010: 8.490 TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır.

(d) Diğer işlemler

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Nisan-	1 Nisan-
	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010	2011	2010
Sabit kıymet satışgelirleri	-	40.055	-	40.055
Faiz gelirleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve
Bağlı Ortaklıkları	5.164	3.517	1.762	1.647
Faiz giderleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve
Bağlı Ortaklıkları	3.673	2.585	2.011	1.078

33

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dâhil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Finansal riskten korunma amaçlı faaliyetler ve türev finansal araçlar

Likidite riski

Grup’un finansal ve ticari yükümlülüklerini yerine getirememe riski, bilançonun beklenen nakit akışına uygun yönetilmesi prensibi ile bertaraf edilmektedir.

Bu kapsamda, finansal borçların vade yapıları, bilançonun aktifinde yer alan varlıkların vade yapılarına uygun olarak düzenlenmekte, herhangi bir vade uyumsuzluğuna izin verilmemektedir. Gerek konsolide, gerekse de solo bazda Grup şirketlerinin bilanço yönetiminde takip ettikleri “acidtest” rasyosu seviyeleri vardır.

Ek olarak, serbest nakit akışı beklentisine paralel, gerekli miktarda likit varlık ile güvenilir ve yüksek kalitede kredi kaynağı erişilebilir bulundurulmaktadır.

Faiz oranı riski

Grup, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değişiminden doğan faiz oranı riskine açıktır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli olduğu durumlarda türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.

Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin de benzer olmasına büyük önem verilmektedir. Finansal borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değişken faiz”, “kısa vade/uzun vade” ve “TL/yabancı para” dengesi, hem kendi içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapılandırılmaktadır.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Grup, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların tahsilat riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:

• Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),

• Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),

• Gayrimenkul ipoteği,

• Çek-senet.

34

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluşlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2011

Ticari alacaklar Bankalardaki Türev finansal İlişkili taraf Diğer taraf nevduat araçlar

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan Azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmışkısmı A. Vadesi geçmemişya da değer düşüklüğüne uğramamışfinansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı C. Vadesi geçmişancak değer düşüklüğüne uğramamışvarlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş(Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmışkısmı

43.268 2.817.992 864.639 853 - (1.949.903) - - 43.268 2.628.476 864.639 853 - (1.804.938) - - - 19.532 - - - (18.211) - - - 121.133 - - - (77.903) - - - 48.851 - - - 174.078 - - - (125.227) - - - (48.851) - -

35

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN DÜZEYİ (Devamı)	KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE
31 Aralık 2010	Ticari alacaklar Bankalardaki Türev finansal İlişkili taraf Diğer taraf mevduat araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmışkısmı A. Vadesi geçmemişya da değer düşüklüğüne uğramamışfinansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı C. Vadesi geçmişancak değer düşüklüğüne uğramamışvarlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş(Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmışkısmı	22.869 2.314.170 1.286.384 1.185 - (1.725.492) 22.869 2.098.900 1.286.384 1.185 - (1.559.134) - - - 21.387 - - - (20.108) - - - 148.556 - - - (101.196) - - - 45.327 - - - 155.938 - - - (110.611) - - - (45.054) - -

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan alacakların kredi kalitesine ilişkin detaylar

		30	Haziran 2011	31 Aralık 2010
Grup	1		28.323	10.045
Grup	2		2.536.118	1.940.405
Grup	3		126.835	192.706
			2.691.276	2.143.156

Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar).

Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar).

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler.

b) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma tablosu

	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
0-1 ay arası	54.948	74.712
1-3 ay arası	26.059	27.378
3-12 ay arası	27.440	29.305
1-5yıl arası	12.686	17.161
	121.133	148.556

36

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Döviz kuru riski

Grup, çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip, kur dalgalanmalarından en az etkilenecek şekilde, diğer bir deyişle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.

Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası’na karşı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde tutulmaya çalışılmaktadır.

Döviz kuru riskinin yönetilmesinde gerekli olması durumunda türev işlemler de yapılmaktadır. Bu kapsamda Grup’un asıl olarak tercih ettiği yöntem vadeli döviz işlemleridir.

Grup, başlıca Avro, ABD Doları, İngiliz Sterlini, Rumen Leyi, Rus Rublesi ve Polonya Zlotisi cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Yurtdışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Net yatırımların finansal riskten korunmasına yönelik olarak tanımlanmış kredinin kurdan kaynaklanan değer değişiminin etkin olan kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıkların net varlıklarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında değer artış fonu altında gösterilmektedir. 30 Haziran 2011 itibariyle banka kredilerinin vergi etkisi öncesi 150.000.000 Avro tutarındaki kısmı, yurtdışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımın döviz kuru riskinden korunma aracı olarak tanımlanmıştır (31 Aralık 2010: 87.500.000 Avro).

Yabancı para pozisyonu

Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aşağıdaki gibidir:

tutarları aşağıdaki gibidir:
	30 Haziran 2011	31 Aralık 2010
Varlıklar	1.285.370	1.362.205
Yükümlülükler	(1.615.251)	(1.586.420)
Net bilanço pozisyonu	(329.881)	(224.215)
Türev enstrümanların netpozisyonu	300.871	131.932
Yabancıpara varlıkpozisyonu(net)	(29.010)	(92.283)

37

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir. Orijinal para birimleri bin (‘000) ile ifade edilmiştir:

										Birleşik Arap
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Çek	Norveç	İsveç	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	**Leyi **	Korunası	Kronu	Kronu	Dirhemi	**karşılığı **
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	256.811	112.334	76.099	1.209.826	31.401	-	47.061	7	70.221	2.504	1.096.862
Parasal finansal varlıklar	18.003	41.090	33	65	6	-	-	-	40	-	109.382
Diğer	14.263	27.920	40	-	-	-	-	-	-	-	79.126
Toplam varlıklar	289.077	181.344	76.172	1.209.891	31.407	-	47.061	7	70.261	2.504	1.285.370
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	96.344	99.016	153	-	-	-	-	224	33.564	-	396.721
Finansal yükümlülükler	239.261	366	192	-	-	-	-	-	-	-	563.170
Parasal olan diğer finansal yükümlülükler	2.465	6.790	724	-	-	-	-	-	-	-	18.750
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	-	39.291	-	-	-	-	-	-	-	-	64.053
Finansal yükümlülükler	100.020	127.000	50.000	-	-	-	-	-	-	-	572.557
Parasal olan diğer finansalyükümlülükler	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Toplamyükümlülükler	438.090	272.463	51.069	-	-	-	-	224	33.564	-	1.615.251
Net bilanço pozisyonu	(149.013)	(91.119)	25.103	1.209.891	31.407	-	47.061	(217)	36.697	2.504	(329.881)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	153.651	74.700	-	-	3.000	-	-	-	4.200	-	485.565
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler	(17.460)	(1.750)	(25.000)	(900.000)	(25.000)	-	-	-	(35.000)	-	(184.694)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	136.191	72.950	(25.000)	(900.000)	(22.000)	-	-	-	(30.800)	-	300.871
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(12.822)	(18.169)	103	309.891	9.407	-	47.061	(217)	5.897	2.504	(29.010)

(*) Aktif karakterli döviz cinsinden türev ürünler içinde, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmasına yönelik olarak tanımlanmış tutar bulunmaktadır.

38

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

										Birleşik Arap
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Çek	Norveç	İsveç	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Leyi	Korunası	Kronu	Kronu	Dirhemi	**karşılığı **
Türk Lirası karşılığında	(7.471)	(3.811)	(1.937)	309.891	9.407	-	47.061	7	39.461	2.504	10.214
Avro karşısında	-	397	-	-	-	-	-	-	-	-	647
Rus Rublesi karşısında	(6.398)	(9.402)	-	-	-	-	-	-	-	-	(30.357)
Polonya Zlotisi karşısında	(3.054)	(146)	-	-	-	-	-	-	-	-	(7.412)
İngiliz Sterlini karşısında	4.054	-	-	-	-	-	-	-	-	-	9.524
Rumen Leyi karşısında	12.716	(5.985)	1.958	-	-	-	-	-	-	-	25.228
Çek Korunası karşısında	(3.052)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(7.170)
Norveç Kronu karşısında	221	-	-	-	-	-	-	-	(33.564)	-	(7.989)
İsveç Kronu karşısında	(4.722)	-	-	-	-	-	-	(224)	-	-	(11.160)
Çin Yuanı karşısında	246	778	82	-	-	-	-	-	-	-	2.060
Diğer para birimleri karşısında	(5.362)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(12.595)
	(12.822)	(18.169)	103	309.891	9.407	-	47.061	(217)	5.897	2.504	(29.010)

39

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

							Birleşik Arap
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Leyi	Dirhemi	karşılığı
Dönen varlıklar
Ticari alacaklar	307.380	94.216	90.032	990.326	30.984	1.414	3.956	1.058.679
Parasal finansal varlıklar	41.075	64.955	1	30	410	6	-	184.806
Diğer	26.994	40.678	27	-	879	-	-	118.720
Toplam varlıklar	375.449	199.849	90.060	990.356	32.273	1.420	3.956	1.362.205
Kısa vadeli yükümlülükler
Ticari borçlar	113.980	97.786	150	-	-	-	-	385.091
Finansal yükümlülükler	191.390	312	191	-	-	-	-	393.115
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	9.120	2.915	699	-	-	-	-	24.865
Uzun vadeli yükümlülükler
Ticari borçlar	-	41.191	-	-	-	-	-	63.681
Finansal yükümlülükler	216.701	100.000	50.000	-	-	-	-	718.072
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	-	-	668	-	-	-	-	1.596
Toplamyükümlülükler	531.191	242.204	51.708	-	-	-	-	1.586.420
Net bilanço pozisyonu	(155.742)	(42.355)	38.352	990.356	32.273	1.420	3.956	(224.215)
Aktif karakterli döviz
cinsinden türev ürünler (*)	115.827	15.374	-	14.200	5.200	-	-	264.513
Pasif karakterli döviz
cinsinden türev ürünler	(1.657)	-	(35.000)	(650.000)	(25.000)	-	-	(132.581)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	114.170	15.374	(35.000)	(635.800)	(19.800)	-	-	131.932
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(41.572)	(26.981)	3.352	354.556	12.473	1.420	3.956	(92.283)
Net yabancı para pozisyonu,	faaliyet gösterilen		ülkeler para	birimleri	karşısında	aşağıdaki gibidir:
Türk Lirası karşılığında	(24.361)	(14.304)	(943)	354.556	11.182	1.420	3.956	(48.345)
Avro karşısında	-	398	-	-	1.291	-	-	1.283
Rus Rublesi karşısında	(37)	(6.848)	-	-	-	-	-	(10.663)
Polonya Zlotisi karşısında	(1.528)	(30)	-	-	-	-	-	(3.177)
İngiliz Sterlini karşısında	3.622	-	-	-	-	-	-	7.422
Diğerpara birimleri karşısında	(19.268)	(6.197)	4.295	-	-	-	-	(38.803)
	(41.572)	(26.981)	3.352	354.556	12.473	1.420	3.956	(92.283)

40

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

30 Haziran 2011 tarihi itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:

	Kar/Zarar Özkaynaklar
	Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD Doları Net Etki*	(14.854) 14.854 (14.854) 14.854 11.893 (11.893) 11.893 (11.893) (2.961) 2.961 (2.961) 2.961
Avro kurunun %10 değişmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(35.006) 35.006 (24.400) 24.400 31.994 (31.994) 31.994 (31.994) (3.012) 3.012 7.594 (7.594)
İngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () İngiliz Sterlini Net Etki*	6.555 (6.555) 22.501 (22.501) (6.528) 6.528 (6.528) 6.528 27 (27) 15.973 (15.973)
Rus Rublesi kurunun %10 değişmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	6.983 (6.983) 21.398 (21.398) (5.195) 5.195 (5.195) 5.195 1.788 (1.788) 16.203 (16.203)
Rumen Leyi kurunun %10 değişmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	- - 26.187 (26.187) - - - - - - 26.187 (26.187)
Polonya Zlotisi kurunun %10 değişmesi halinde Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım () Polonya Zlotisi Net Etki*	1.850 (1.850) 4.155 (4.155) (1.296) 1.296 (1.296) 1.296 554 (554) 2.859 (2.859)
Çek Korunası kurunun %10 değişmesi halinde Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım () Çek Korunası Net Etki*	454 (454) 901 (901) - - - - 454 (454) 901 (901)
Norveç Kronu kurunun %10 değişmesi halinde Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım () Norveç Kronu Net Etki*	(7) 7 (1.158) 1.158 - - - - (7) 7 (1.158) 1.158
İsveç Kronu kurunun %10 değişmesi halinde İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım () İsveç Kronu Net Etki*	930 (930) 1.187 (1.187) (781) 781 (781) 781 149 (149) 406 (406)
Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) Dirheminin %10 değişmesi halinde BAE Dirhemi net varlık/yükümlülüğü BAE Dirhemi riskinden korunan kısım () BAE Dirhemi Net Etki*	106 (106) 106 (106) - - - - 106 (106) 106 (106)
	(2.903) 2.903 66.110 (66.110)

(*) Bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

41

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:

	Kar/Zarar Özkaynaklar
	Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın paranın değer değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD Doları Net Etki*	(6.548) 6.548 (6.548) 6.548 2.377 (2.377) 2.377 (2.377) (4.171) 4.171 (4.171) 4.171
Avro kurunun %10 değişmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(31.913) 31.913 (20.396) 20.396 23.395 (23.395) 23.395 (23.395) (8.518) 8.518 2.999 (2.999)
İngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () İngiliz Sterlini Net Etki*	9.161 (9.161) 20.928 (20.928) (8.360) 8.360 (8.360) 8.360 801 (801) 12.568 (12.568)
Rus Rublesi kurunun %10 değişmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	4.975 (4.975) 17.784 (17.784) (3.194) 3.194 (3.194) 3.194 1.781 (1.781) 14.590 (14.590)
Rumen Leyi kurunun %10 değişmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	67 (67) 21.682 (21.682) - - - - 67 (67) 21.682 (21.682)
Polonya Zlotisi kurunun %10 değişmesi halinde Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım () Polonya Zlotisi Net Etki*	1.670 (1.670) 3.512 (3.512) (1.024) 1.024 (1.024) 1.024 646 (646) 2.488 (2.488)
Birleşik Arap Emirlikleri ("BAE") Dirheminin %10 değişmesi halinde BAE Dirhemi net varlık/yükümlülüğü BAE Dirhemi riskinden korunan kısım () BAE Dirhemi Net Etki*	168 (168) 168 (168) - - - - 168 (168) 168 (168)
	(9.226) 9.226 50.325 (50.325)

(*) Bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

42

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

30 Haziran tarihlerinde sona eren dönemlerde Türkiye’den ihracat ve Türkiye’ye ithalat tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	30 Haziran 2011 30 Haziran 2010
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 352.426.292 777.935 361.663.023 726.667 140.264.819 220.158 193.000.077 293.464 101.341.004 256.518 96.954.251 224.550 115.872 - 45.442
Toplam ihracat tutarı	1.370.483 1.290.123
Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	192.066.666 419.425 169.778.439 351.406 352.044.958 549.090 338.583.181 542.018 325.269 822 253.071 634 1.888 - 3.622
Toplam ithalat tutarı	971.225 897.680

NOT 25 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

Nakit akış tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuştur.

Konsolide nakit akış tablolarında gösterilen “Karşılıklarda artış ve azalışlar” ile “işletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişimlerin detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran	30 Haziran
	2011	2010
Karşılıklardaki artış ve azalışlar:
Kota-teşvik prim tahakkukları	78.484	29.070
Garanti gider karşılığı	26.736	(3.450)
Montaj ve nakliye gider karşılığı	26.343	9.653
Şüpheli ticari alacak karşılığı	9.498	6.334
Satışgiderleri tahakkukları	9.057	14.497
İkramiye ve prim tahakkukları	8.787	9.860
Kıdem tazminatı karşılığı	5.700	6.027
Stok değer düşüklüğü karşılığı	1.148	4.269
	**165.753 **	76.260
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişim:
Ticari alacaklar ve ilişkili kuruluşlardan alacaklar	(533.719)	(182.568)
Stoklar	(227.063)	(77.984)
Diğer varlıklar ve yükümlülükler	(53.712)	(56.438)
Ticari borçlar ve ilişkili kuruluşlara borçlar	120.868	96.526
	(693.626)	(220.464)

43

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 26 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Grup, Güney Afrika merkezli Defy Appliances (Pty) Ltd Şirketi hisselerinin %100'ünü, Hollanda'da kurulu bağlı ortaklığı Ardutch B.V. tarafından 2,25 milyar Güney Afrika Rand'ı bedel ile satın alınması amacıyla söz konusu hisselerin sahibi Franke Holding AG ile 20 Temmuz 2011 tarihinde hisse satın alma sözleşmesi imzalamıştır. Güney Afrika ve Namibya rekabet otoritelerinin onayları da dahil olmak üzere ilgili ön şartların yerine gelmesine bağlı olan hisse devirinin, 2011 Eylül ayı sonunda gerçekleşmesi beklenmektedir.

Grup, 12 Temmuz 2011 tarihinde organik büyüme stratejisi ve yeni pazarlara yayılma amacına uygun olarak Avustralya’da bir satış-pazarlama şirketi kurmuştur.

Elektronik komponent satın alma sürecinin daha verimli yönetilmesi amacıyla, Ardutch’ın bir şubesi olarak, 2011 Temmuz ayı içinde Tayvan’da bir satın alma ofisi kurulmuştur.

………………………

44