ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2011

Oct 27, 2011

Arçelik Anonim ġirketi

1 Ocak - 30 Eylül 2011 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK – 30 EYLÜL 2011 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLAR

ĠÇĠNDEKĠLER	ĠÇĠNDEKĠLER	SAYFA	SAYFA
ÖZET	KONSOLĠDE BĠLANÇOLAR ......................................................................................		1-2
ÖZET	KONSOLĠDE GELĠR TABLOLARI ............................................................................		3
ÖZET	KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI .....................................................		4
ÖZET	KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOLARI ..............................................		5
ÖZET	KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOLARI .................................................................		6
ÖZET	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR .........................................		7-45
NOT 1	GRUP‟UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ...................................................		7-8
NOT 2	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ....................		8-14
NOT 3	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ......................................................................................		14-16
NOT 4	NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ ...........................................................................................		16
NOT 5	FĠNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................		17
NOT 6	FĠNANSAL BORÇLAR ............................................................................................................		17-18
NOT 7	TÜREV FĠNANSAL ARAÇLAR ..............................................................................................		19
NOT 8	TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................		19-20
NOT 9	STOKLAR ..................................................................................................................................		20
NOT 10	ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................		21
NOT 11	YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER ............................................................................		22
NOT 12	MADDĠ DURAN VARLIKLAR ...............................................................................................		22
NOT 13	MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR. ........................................................................ .		23
NOT 14	TAAHHÜTLER, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................		23-25
NOT 15	BORÇ KARġILIKLARI ............................................................................................................		25
NOT 16	DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................		25-26
NOT 17	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................		26-28
NOT 18	DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR VE GĠDERLER ............................................................		29
NOT 19	FĠNANSAL GELĠRLER ............................................................................................................		29
NOT 20	FĠNANSAL GĠDERLER ............................................................................................................		30
NOT 21	VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ ...........................................................................		30-31
NOT 22	HĠSSE BAġINA KAZANÇ........................................................................................................		32
NOT 23	ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI .......................................................................................		32-35
NOT 24	FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ......		36-45
NOT 25	NAKĠT AKIġ TABLOSUNA ĠLĠġKĠN EK BĠLGĠLER ............................................................		45

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARĠHLERĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET KONSOLĠDE BĠLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmemiĢ geçmiĢ 30 Eylül 2011 31 Aralık 2010 1.051.821 1.317.166 1.211 1.185 3.206.128 2.324.578 1.370.504 987.526 93.887 117.984
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 4 Türev finansal araçlar 7 Ticari alacaklar 8 Stoklar 9 Diğer dönen varlıklar 16
Toplam dönen varlıklar	5.723.551 ** 4.748.439**
Duran varlıklar: Ticari alacaklar 8 Finansal yatırımlar 5 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 10 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 11 Maddi duran varlıklar 12 Maddi olmayan duran varlıklar 13 ġerefiye Ertelenen vergi varlıkları 21	21.324 12.461 602.896 658.679 154.252 136.604 6.681 5.480 1.295.272 1.252.245 521.202 461.417 8.057 7.190 46.353 39.244
Toplam duran varlıklar	2.656.037 ** 2.573.320**
Toplam varlıklar	8.379.588 ** 7.321.759**

1 Ocak – 30 Eylül 2011 hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 27 Ekim 2011 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıĢ ve Yönetim Kurulu adına Finansman ve Mali ĠĢler Genel Müdür Yardımcısı Fatih Kemal Ebiçlioğlu ve Mali ĠĢler Direktörü Ali Tayyar tarafından imzalanmıĢtır.

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

1

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARĠHLERĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET KONSOLĠDE BĠLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmemiĢ geçmiĢ 30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 6 Türev finansal araçlar 7 Ticari borçlar 8 Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü 21 Borç karĢılıkları 15 Diğer kısa vadeliyükümlülükler 16	1.370.246 839.220 12.791 239 1.142.539 968.962 128.053 129.530 22.565 18.970 253.599 205.160 302.510 179.908
Toplam kısa vadeliyükümlülükler	3.232.303 ** 2.341.989**
Uzun vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 6 ĠliĢkili taraflara borçlar 23 Kıdem tazminatı karĢılığı Ertelenen vergi yükümlülüğü 21 Borç karĢılıkları 15 Diğer uzun vadeliyükümlülükler 16	1.132.033 1.218.072 70.806 63.681 107.569 99.700 141.146 128.549 70.715 58.136 3.387 3.898
Toplam uzun vadeliyükümlülükler	1.525.656 ** 1.572.036**
Toplamyükümlülükler	4.757.959 ** 3.914.025**
ÖZKAYNAKLAR ÖdenmiĢ sermaye 17 Sermaye düzeltme farkları 17 Hisse senedi ihraç primleri Değer artıĢ fonu 17 Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler 17 Yabancı para çevirim farkları BirleĢmeye iliĢkin ilave özsermaye katkısı 17 GeçmiĢ yıllar karları Net dönem karı	675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 435.850 511.969 190.066 168.445 125.527 29.585 14.507 14.507 1.201.217 954.525 414.407 517.093
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ana ortaklık dıĢıpaylar	3.527.002 3.341.552 94.627 66.182
Toplam özkaynaklar	3.621.629 ** 3.407.734**
Toplam kaynaklar	8.379.588 7.321.759

Taahhütler, koĢullu varlık ve yükümlülükler

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

2

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHLERĠNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AĠT ÖZET KONSOLĠDE GELĠR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmemiĢ
	1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2011 2010 2011 2010
SatıĢ gelirleri 3 SatıĢların maliyeti	6.043.017 5.100.508 2.314.570 1.846.727 (4.172.084) (3.543.562) (1.598.214) (1.292.767)
Brüt kar	1.870.933 1.556.946 716.356 553.960
Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri AraĢtırma ve geliĢtirme giderleri Diğer faaliyet gelirleri 18 Diğer faaliyet giderleri 18	(1.075.151) (854.677) (421.978) (296.813) (218.514) (188.564) (73.793) (61.819) (54.717) (42.550) (19.024) (15.391) 37.387 90.306 10.988 19.901 (36.308) (38.328) (9.033) (17.509)
Faaliyet karı	523.630 523.133 203.516 182.329
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar (net) 10 Finansal gelirler 19 Finansal giderler 20	24.275 12.061 6.796 6.944 357.466 218.970 95.402 54.062 (385.329) (218.134) (122.643) (50.534)
Vergi öncesi kar	520.042 536.030 183.071 192.801
Vergi gelir/gideri - Dönem vergi gideri 21 - ErtelenmiĢ vergi geliri /gideri 21	(79.813) (70.582) (22.684) (13.396) (1.900) (22.789) (50) (21.752)
Dönem karı	438.329 442.659 160.337 157.653
Dönem karının dağılımı: Ana ortaklık dıĢı paylar Ana ortaklık payları	23.922 24.049 8.708 9.516 414.407 418.610 151.629 148.137
Hisse baĢına kazanç (Kr) 22	0,613 0,619 0,224 0,219

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

3

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHLERĠNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AĠT ÖZET KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

	Bağımsız denetimdengeçmemiĢ
	1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2011 2010 2011 2010
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir: Duran varlıklar değer azalıĢları Vergi etkisi	438.329 442.659 160.337 157.653 (1.220) (1.068) (435) (381) 311 272 111 97
Finansal varlık değer artıĢ/azalıĢları Vergi etkisi	(909) (796) (324) (284) (55.760) 131.432 - - 2.788 (6.572) - -
Nakit akıĢ riskinden korunma Vergi etkisi	(52.972) 124.860 - - (12.107) 644 (12.107) 1.284 2.421 (129) 2.421 (257)
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar	(9.686) 515 (9.686) 1.027 (1.074) - (1.074) -
Yurt dıĢındaki iĢletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması Vergi etkisi	(1.074) - (1.074) - (69.990) (5.723) (24.975) (4.699) 13.998 1.145 4.995 940
	(55.992) (4.578) (19.980) (3.759)
Yabancı para çevrim farkları	156.804 (46.389) 51.655 3.890
Sınıflandırma kaydı: Duran varlıklar değer azalıĢları Nakit akıĢ riskinden korunma (net)	1.220 1.068 435 381 (271) (58) - (570)
Diğer kapsamlı gelir (vergi sonrası)	37.120 74.622 21.026 685
Toplam kapsamlı gelir	475.449 517.281 181.363 158.338
Toplam kapsamlı gelir/ (giderin) dağılımı: Azınlık payları Ana ortaklık payları	39.999 21.709 17.584 8.663 435.450 495.572 163.779 149.675

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

4

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHLERĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEMLERE AĠT ÖZET KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

==> picture [686 x 395] intentionally omitted <==

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

5

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHLERĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

Notlar	Bağımsız denetimdengeçmemiĢ
	30 Eylül 2011 30 Eylül 2010
ĠĢletme faaliyetleri: Vergi öncesi kar İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakdin vergi öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: KarĢılıklardaki artıĢ ve azalıĢlar 25 Amortisman ve itfa payları Faiz geliri 19 Faiz gideri 20 ĠĢtiraklerden gelirler (net) 10 Duran varlık satıĢ karları/zararları (net) 18 Finansal varlık satıĢkar/zararı	520.042 536.030 222.129 87.137 159.397 143.041 (28.424) (29.794) 71.746 80.879 (24.275) (12.061) 724 (37.243) 19 -
ĠĢletme varlık ve yükümlülüklerindeki değiĢiklik öncesi iĢletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit	921.358 767.989
ĠĢletme varlık ve yükümlüklerindeki net değiĢim 25 Ödenen kurumlar vegelir vergileri	(1.129.499) (194.726) (47.519) (37.353)
ĠĢletme faaliyetlerine iliĢkin nakit akıĢı	(255.660) 535.910
Yatırım faaliyetleri: Duran varlık satıĢlarından elde edilen nakit giriĢleri Duran varlık satın alımları Finansal varlık satıĢından elde edilen nakit giriĢi Alınan temettüler 10 Yabancıparaçevirim farkları(net)	4.680 25.545 (178.493) (136.965) 4 - 5.553 4.472 18.460 (20.394)
Yatırım faaliyetlerine iliĢkin nakit akıĢı	(149.796) (127.342)
Finansman faaliyetleri: Banka kredileri temini Banka kredileri geri ödemeleri Ödenen faizler Ödenen temettüler Alınan faizler	969.102 1.494.725 (531.432) (1.781.396) (64.429) (85.049) (261.554) (109.384) 31.102 32.818
Finansman faaliyetlerine iliĢkin nakit akıĢı	142.789 (448.286)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalıĢ	(262.667) (39.718)
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzerleri 4	1.313.075 900.133
30 Eylül itibariyle nakit ve nakit benzerleri 4	1.050.408 860.415

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

6

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Arçelik Anonim ġirketi (“Arçelik” veya “ġirket”) ve bağlı ortaklıkları (“Grup”), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satıĢ ve satıĢ sonrası müĢteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya ve Çin‟de toplam onbir fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleĢtirmektedir. ġirket ana ortağı Koç Holding A.ġ., Koç Ailesi ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan Ģirketler tarafından kontrol edilmektedir (Not 17).

ġirket merkezi, aĢağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu Ġstanbul / Türkiye

ġirket, Sermaye Piyasası Kurulu‟na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟nda (“ĠMKB”) iĢlem görmektedir. 30 Eylül 2011 tarihi itibariyle, ġirket‟in halka açıklık oranı %25,19'dur.

Grup‟un bünyesinde dönem içinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 18.693‟tür (31 Aralık 2010: 17.931).

Bağlı Ortaklıklar Ülke Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri devam edenler: Ardutch B.V. (“Ardutch”) Hollanda Ardutch B.V. Taiwan (“Ardutch Taiwan”) Tayvan Beko A and NZ Pty Ltd. (“Beko Australia”) Avustralya Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”) Almanya Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”) Ġspanya Beko France S.A.S. (Beko France”) Fransa Beko Italy SRL (“Beko Italy”) Ġtalya Beko Llc. (“Beko Russia”) Rusya Beko Plc. (“Beko UK”) Ġngiltere Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”) Slovakya Beko S.A. (“Beko Polska”) Polonya Beko S.A. Czech Republic (“Beko Czech”) Çek Cumhuriyeti Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”) Çin Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”) Çin Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”) Avusturya Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”) Hollanda Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”) Almanya Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”) Norveç Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”) Ġsveç Raupach Wollert GmbH (“Raupach”) Almanya SC Arctic SA (“Arctic”) Romanya Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmayanlar: Archin Limited (“Archin”) Hong Kong, Çin ArcticPro SRL (“ArcticPro”) Romanya Beko Cesko (“Beko Cesko”) Çek Cumhuriyeti Beko Magyarorszag K.F.T. (“Beko Magyarorszag”) Macaristan Beko S.A. Hungary (“Beko Hungary”) Macaristan Blomberg Vertriebsgesellschaft GmbH (“Blomberg Vertrieb”) Almanya Blomberg Werke GmbH (“Blomberg Werke”) Almanya Grundig Ceska Republika S.r.o (“Grundig Czech Republic”) Çek Cumhuriyeti Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) Avusturya Grundig Italiana S.p.A. (“Grundig Italy”) Ġtalya Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”) Macaristan Grundig Polska Sp.z o.o. (“Grundig Polska”) Polonya Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) Portekiz Grundig Slovakia s.r.o (“Grundig Slovakia”) Slovakya	Ülke	Ana faaliyeti Faaliyet Konusu Yatırım Holding Satın alma Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/SatıĢ Dayanıklı tüketim SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik Yatırım Holding SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik Yatırım Holding Üretim/SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik Servis Dayanıklı tüketim SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim Dayanıklı tüketim/Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik SatıĢ Elektronik	Faaliyet Konusu

7

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (Devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (ĠĢtirakler) Ülke Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.ġ. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Tüketici Finansmanı A.ġ. (“Koç Tüketici Finans”) Türkiye Ram DıĢ Ticaret A.ġ. (“Ram DıĢ Ticaret”) Türkiye Tanı Pazarlama Ġ.H.A.ġ. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye	Ana faaliyeti Faaliyet Konusu Üretim/SatıĢ Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı SatıĢ DıĢ ticaret DanıĢmanlık Pazarlama ve iletiĢim	Faaliyet Konusu

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup‟un konsolide finansal tabloları, SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun olarak hazırlanmaktadır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” ile iĢletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliĢkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, iĢletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)‟na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS‟nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS‟ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye‟de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiĢtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baĢlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıĢ UMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı uygulanmamıĢtır.

SPK‟nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca iĢletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiĢ, söz konusu özet konsolide finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun olarak hazırlamıĢtır.

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanıĢ tarihi itibariyle, konsolide finansal tablolar, SPK‟nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS‟nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun olarak hazırlanmıĢtır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur.

Arçelik, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı (“Maliye Bakanlığı”) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen türev finansal araçlar ve finansal yatırımlar ve iĢletme birleĢmeleri sırasında ortaya çıkan maddi olmayan duran varlıklardaki, kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan yeniden değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıĢtır.

8

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiĢ ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Yürürlüğe girmemiĢ ve Grup tarafından erken uygulamaya konulmamıĢ yeni standartlar, yorumlar veya değiĢiklikler aĢağıdaki gibidir:

UFRS 9 "Finansal Araçlar – Safha 1 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama"

Yeni standart, 1 Ocak 2013 tarihi ve sonrasında baĢlayan hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına iliĢkin yeni hükümler getirmektedir. Ekim 2010‟da UFRS 9‟a yapılan değiĢiklikler gerçeğe uygun değer opsiyon yükümlülüklerin ölçümünü etkilemektedir ve gerçeğe uygun değer opsiyon yükümlülüğünün kredi riskine iliĢkin olan gerçeğe uygun değer değiĢimlerinin diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıĢtır. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 "Gelir Vergileri –ErtelenmiĢ Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı (DeğiĢiklik)" DeğiĢiklik 1 Ocak 2012 tarihinde ve sonrasında baĢlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygulamasına izin verilmektedir. UMS 12, (i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiĢ verginin gayrimenkulün taĢınan değerinin satıĢ yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve (ii) UMS 16‟daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiĢ verginin her zaman satıĢ esasına göre hesaplanması gerektiğine iliĢkin güncellenmiĢtir. Bu değiĢiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 7 "Finansal Araçlar – Bilanço dıĢı iĢlemlerin kapsamlı bir biçimde incelenmesine iliĢkin açıklamalar (DeğiĢiklik)"

DeğiĢiklik 1 Temmuz 2011 tarihinde ve sonrasında baĢlayan hesap dönemleri için geçerlidir. DeğiĢikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer iĢlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek Ģekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değiĢiklik, orantısız finansal varlık transferi iĢlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir. Bu değiĢiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 10 "Konsolide Finansal Tablolar"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 MüĢterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer ĠĢletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması Ģartı ile erken uygulamaya izin verilmiĢtir.

UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona iliĢkin kısmının yerini almıĢtır. Hangi Ģirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı yapılmıĢtır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

9

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

UFRS 11 "MüĢterek Düzenlemeler"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer ĠĢletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması Ģartı ile erken uygulamaya izin verilmiĢtir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.

MüĢterek yönetilen iĢ ortaklıklarının ve müĢterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleĢtirileceği düzenlenmiĢtir. Yeni standart kapsamında, artık iĢ ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 12 "Diğer ĠĢletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 MüĢterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması Ģartı ile erken uygulamaya izin verilmiĢtir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.

Daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara iliĢkin tüm açıklamaları ve daha önce UMS 31 ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 ĠĢtiraklerdeki Yatırımlarda yer alan iĢtirakler, iĢ ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal iĢletmelere iliĢkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 13 "Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü"

Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değiĢiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Ek açıklamaların sadece UFRS 13‟un uygulamaya baĢlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karĢılaĢtırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup, söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 27 "Bireysel Finansal Tablolar (DeğiĢiklik)"

UFRS 10‟un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27‟de de değiĢiklikler yapmıĢtır. Yapılan değiĢiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müĢtereken kontrol edilen iĢletmeler ve iĢtiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleĢtirilmesi konularını içermektedir. Bu değiĢikliklerin geçiĢ hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 28 "ĠĢtiraklerdeki ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar (DeğiĢiklik)"

UFRS 11‟un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK, UMS 28‟de de değiĢiklikler yapmıĢ ve standardın ismini UMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiĢtirmiĢtir. Yapılan değiĢiklikler ile iĢtiraklerin yanı sıra, iĢ ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleĢtirme getirilmiĢtir. Bu değiĢikliklerin geçiĢ hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup'un finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir.

10

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

UMS 19 "ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar (DeğiĢiklik)"

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında baĢlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiĢtir. Bazı istisnalar dıĢında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değiĢiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiĢtir veya uygulamada değiĢiklik yapılmıĢtır. Yapılan birçok değiĢiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir. Grup, söz konusu değiĢikliğin etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 1 "Finansal Tabloların Sunumu (DeğiĢiklik)"

DeğiĢiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında baĢlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değiĢiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiĢtirmektedir. Ġleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiĢtir.

Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan Ģirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, Ģirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleĢtirilmiĢtir („fonksiyonel para birimi‟). Konsolide finansal tablolar, Arçelik‟in fonksiyonel, Grup‟un raporlama para birimi olan TL para birimi kullanılarak sunulmuĢtur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar‟ın finansal tabloları, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir. Ġlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir. KapanıĢ ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevirim farkları kalemi altında muhasebeleĢtirilmektedir.

Konsolidasyon Esasları

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda belirtilen esaslarla tutarlı olarak hazırlanan Arçelik ve Bağlı Ortaklıkları‟nın hesaplarını içerir.

11

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında yer alan Bağlı Ortaklıklar‟daki Arçelik‟in doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları aĢağıda gösterilmiĢtir (%):

30 Eylül 2011 Etkin Ortaklık Oy hakkı Oranı Archin 100,00 100,00 Arctic 96,71 96,71 Arctic Pro 100,00 100,00 Ardutch 100,00 100,00 Ardutch Taiwan 100,00 100,00 Bekodutch B.V. ("Bekodutch") () - - Beko Australia 100,00 100,00 Beko Cesko 100,00 100,00 Beko China 100,00 100,00 Beko Czech 100,00 100,00 Beko Deutschland 100,00 100,00 Beko Elektronik Llc ("Beko Elektronik Russia") () - - Beko Espana 100,00 100,00 Beko France 100,00 100,00 Beko Hungary 100,00 100,00 Beko Italy 100,00 100,00 Beko Magyarorszag 100,00 100,00 Beko Polska 100,00 100,00 Beko Russia 100,00 100,00 Beko Slovakia 100,00 100,00 Beko Shanghai 100,00 100,00 Beko UK() 50,00 50,00 Blomberg Vertrieb 100,00 100,00 Blomberg Werke 100,00 100,00 Elektra Bregenz 100,00 100,00 Grundig Multimedia 100,00 100,00 Grundig Austria 100,00 100,00 Grundig Czech Republic 100,00 100,00 Grundig Nordic DK A/S (“Grundig Denmark”) () - - Grundig Nordic Fin OY (“Grundig Finland ”) () - - Grundig Intermedia 100,00 100,00 Grundig Italy 100,00 100,00 Grundig Hungary 100,00 100,00 Grundig Norway 100,00 100,00 Grundig Portugal 100,00 100,00 Grundig Polska 100,00 100,00 Grundig Slovakia 100,00 100,00 Grundig Sweden 100,00 100,00 Grundig Schweiz AG ("Grundig Switzerland") () - - Raupach 100,00 100,00

31 Aralık 2010

Etkin Ortaklık Oy hakkı Oranı 100,00 100,00 96,71 96,71 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

(*) 2011 yılında Ardutch ile birleĢmiĢtir.

(**) 2011 yılında Beko Russia ile birleĢmiĢtir.

(***) 2011 yılında tasfiye olmuĢtur.

(****) Bağlı ortaklığın yönetiminin tayin edilmesi ve yönetim kurulu kararları benzeri faaliyetleri, Arçelik tarafından kontrol edilmekte olduğundan oy hakkı %50 olmakla beraber tam konsolidasyon kapsamına dahildir.

12

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

ĠĢletmenin Sürekliliği

Grup konsolide finansal tablolarını iĢletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıĢtır.

NetleĢtirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eĢ zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup‟un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Cari dönem konsolide gelir tablosunun sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, önceki dönemlerde gelir tablosunda genel yönetim giderleri altında muhasebeleĢtirilen satıĢ sonrası servis faaliyetleri giderleri, giderin ilgili fonksiyonunu daha iyi yansıtması amacıyla cari dönemde pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri altında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Bu değiĢiklik sonucu, 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren döneme ait konsolide genel yönetim giderleri 66.063 TL tutarında azalırken, aynı döneme ait pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri aynı tutarda artmıĢtır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değiĢiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değiĢiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönemde kullanılan tahminler, aĢağıda Not 2.2.1 ve Not 2.2.2‟de özetlenen tahminlerdeki değiĢiklikler hariç, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır.

2.2.1. Gelirlerin kaydedilmesinde kullanılan tahminlerde değiĢiklik

Vadeli koĢullarda gerçekleĢtirilen satıĢlar, etkin faiz oranı ile iskonto edilir, satıĢ bedelinin nominal değeri ile gerçeğe uygun değer arasındaki fark, takip eden ilgili dönemlerde finansman geliri olarak tahakkuk esasına göre muhasebeleĢtirilir. 1 Ocak 2011 tarihinde baĢlayan dönemden itibaren geçerli olmak üzere, uygulanan etkin vade farkı oranlarının geçmiĢ dönemlere göre düĢmesi nedeniyle, satıĢ iĢlemi ile tahsilatın arasındaki vadenin bir yıldan az olması durumunda, önemlilik ilkesi çerçevesinde, satıĢlar nominal değeri ile muhasebeleĢtirilir, herhangi bir iskontoya tabi tutulmaz.

2.2.2 Malzeme ve stok alımlarının muhasebeleĢtirilmesinde kullanılan tahminlerde değiĢiklik

Maliyeti oluĢturan malzemelerin ve stokların, vadeli ödeme koĢuluyla alınması durumunda, finansman unsuru ayıklanarak ve iskonto edilerek muhasebeleĢtirilir. 1 Ocak 2011 tarihinde baĢlayan dönemden itibaren geçerli olmak üzere, önemlilik ilkesi çerçevesinde, bahse konu malzeme ve stok alımları, nominal değeri ile muhasebeleĢtirilir, herhangi bir iskontoya tabii tutulmaz.

13

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 2 - KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

30 Eylül 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS‟nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıĢtır. Ayrıca, 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, aĢağıda Not 2.3.1‟de özetlenen türev finansal araçların muhasebe politikalarındaki yenilikler hariç, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıĢtır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

2.3.1 Türev finansal araçlar

Finansal riskten korunma amaçlı türev finansal araçlar

Nakit akıĢ riskinden korunma

Grup, gerçekleĢmesi muhtemel Ģirket iktisabı iĢlemi sırasında oluĢması beklenen nakit çıkıĢlarında, döviz kuru riskine karĢı korunmayı sağlayan türev sözleĢmelerini, nakit akıĢ riskinden korunma aracı olarak belirlemiĢtir.

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik‟in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eĢya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiĢtir. Beyaz eĢya grubu, çamaĢır makinesi, çamaĢır kurutma makinesi, bulaĢık makinesi, buzdolabı, fırın, piĢirici cihazlar ürünlerini ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, baĢta yassı ekranlı televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeĢitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer satıĢlar ise beyaz eĢya ve tüketici elektroniği dıĢındaki klima, ev aletleri, mobilya, mutfak ve benzeri diğer satıĢları içermektedir.

Arçelik‟in her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Arçelik‟in konsolide finansal tablolarında kullanılan SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarıyla aynıdır.

Arçelik‟in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iĢ birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aĢağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

a) 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmıĢ bilgiler aĢağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**EĢya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	3.972.224	952.984	1.117.809	6.043.017
Brüt Kar	1.347.587	210.155	313.191	1.870.933
Amortisman ve itfa payları	125.510	29.572	6.350	161.432
Yatırım Harcamaları	152.807	22.985	4.736	180.528
ĠĢtiraklerden elde edilengelir	-	-	24.275	24.275

14

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

b) 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmıĢ bilgiler aĢağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**EĢya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	3.251.849	849.789	998.870	5.100.508
Brüt Kar	1.215.098	176.922	164.926	1.556.946
Amortisman ve itfa payları	106.419	33.460	5.956	145.835
Yatırım Harcamaları	113.680	24.956	1.123	139.759
ĠĢtiraklerden elde edilengelir	-	-	12.061	12.061

c) 1 Temmuz - 30 Eylül 2011 tarihleri aralığında üç aylık dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmıĢ bilgiler aĢağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**EĢya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.589.313	342.848	382.409	2.314.570
Brüt Kar	531.160	73.169	112.027	716.356
Amortisman ve itfa payları	43.906	11.090	1.917	56.913
Yatırım Harcamaları	64.746	8.117	2.157	75.020
ĠĢtiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	6.796	6.796

d) 1 Temmuz - 30 Eylül 2010 tarihleri aralığında üç aylık dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmıĢ bilgiler aĢağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**EĢya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.218.140	247.407	381.180	1.846.727
Brüt Kar	443.778	49.195	60.987	553.960
Amortisman ve itfa payları	35.853	10.847	2.105	48.805
Yatırım Harcamaları	52.999	5.513	422	58.934
ĠĢtiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	6.944	6.944

e) 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz aylık ara dönemler için, coğrafi olarak gruplanmıĢ satıĢ gelirleri aĢağıdaki gibidir:

gelirleri aĢağıdaki gibidir:
30 Eylül 2011	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	3.007.568	2.240.886	794.563	6.043.017
ĠĢtiraklerden elde edilen gelir	24.275	-	-	24.275
30 Eylül 2010	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	2.586.120	1.858.884	655.504	5.100.508
ĠĢtiraklerden elde edilen gelir/(gider)	12.061	-	-	12.061

15

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

• f) 1 Temmuz - 30 Eylül tarihleri aralığında üç aylık dönemler için, coğrafi olarak gruplanmıĢ satıĢ gelirleri aĢağıdaki gibidir:

1 Temmuz -30 Eylül 2011	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	1.122.265	892.088	300.217	2.314.570
ĠĢtiraklerden elde edilen gelir/(gider)	6.796	-	-	6.796
1 Temmuz -30 Eylül 2010	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	973.630	643.196	229.901	1.846.727
ĠĢtiraklerden elde edilen gelir/(gider)	6.944	-	-	6.944

NOT 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ

NOT 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Kasa	280	328
Banka
- vadesiz mevduat	72.816	52.587
- vadeli mevduat	940.370	1.229.706
Çek ve senetler	33.553	29.914
Diğer	3.389	540
Nakit akıĢ tablosundaki nakit ve nakit benzerleri	1.050.408	1.313.075
Faizgeliri tahakkuku	1.413	4.091
	1.051.821	1.317.166

Nakit ve nakit benzerlerinin vade dağılımı aĢağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
30 güne kadar	875.722	887.270
30-90 gün arası	176.099	429.896
	1.051.821	1.317.166
Vadeli mevduatlara iliĢkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%):
TL	-	9,0
ABD Doları	3,0	3,1
Avro	2,7	1,6
Rumen Leyi	4,6	2,6
Ġngiliz Sterlini	0,4	0,3
Rus Rublesi	-	2,2
Çin Yuanı	1,4	1,1
Polonya Zlotisi	-	3,4

16

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar

		30 Eylül 2011	30 Eylül 2011		31 Aralık 2010	31 Aralık 2010	31 Aralık 2010
		%	TL		%		TL
Koç Finansal Hizmetler A.ġ.		3,98	601.408		3,98		657.168
Diğer			1.488				1.511
			602.896				658.679
NOT 6 - FĠNANSAL BORÇLAR
a)	Kısa vadeli finansal borçlar
			30 Eylül	2011	31	Aralık 2010
Kısa vadeli krediler			763.510				599.098
Uzun	vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı		606.469				239.738
Diğer				267			384
			1.370.246				839.220
30 Eylül 2011 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aĢağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık			Orijinal		TL
Para	birimi	faiz	oranı(%)		tutar		tutar
TL			-			-	16.161
Avro			2,3	259.463.650			652.730
Rus Rublesi			5,5	1.548.736.692			88.774
Çin Yuanı			5,9	20.029.280			5.805
Rumen Leyi			4,6		63.906		40
							763.510

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aĢağıdaki gibidir:

		Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL		-		-	11.574
Avro		1,8	267.733.921		548.614
Rus Rublesi		7,3	578.733.822		29.070
Çin Yuanı		4,5	40.049.800		9.365
Rumen Leyi		3,6		614.033	291
ABD	Doları	1,0		119.278	184
					599.098
b)	Uzun vadeli finansal borçlar
		30 Eylül	2011	31 Aralık 2010
Uzun	vadeli krediler	1.131.913			1.218.002
Diğer			120		70
		1.132.033			1.218.072

17

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 6 - FĠNANSAL BORÇLAR (Devamı)

30 Eylül 2011 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aĢağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL	8,6	503.894.487		503.895
Avro	3,5	338.796.609		852.311
ABD Doları	2,2	127.941.886		236.091
Ġngiliz Sterlini	3,0	50.576.558		146.085
				1.738.382
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları				(606.469)
				1.131.913
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aĢağıdaki gibidir:
	Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)		tutar	tutar
TL	8,3	503.403.833		503.404
Avro	2,7	308.180.043		631.492
ABD Doları	2,3	100.312.500		155.083
Ruble	6,3	953.094.699		47.874
Ġngiliz Sterlini	2,9	50.191.264		119.887
				1.457.740
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları				(239.738)
				1.218.002
Uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aĢağıdaki gibidir:
	30 Eylül 2011		31 Aralık 2010
2012		-		489.062
2013	880.342			728.940
2014	251.571			-
	1.131.913			1.218.002
Kredilerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine iliĢkin faize duyarlılık dağılımı aĢağıdaki				gibidir:
6 aydan kısa	2.501.892			1.929.393
6 - 12 ayarası		-		127.445
	2.501.892			2.056.838

18

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 7 – TÜREV FĠNANSAL ARAÇLAR

	30 Eylül 2011	30 Eylül 2011		31	Aralık 2010
	Kontrat	Rayiç Değerler		Kontrat	Rayiç Değerler
	Tutarı Varlık /(Yükümlülük)			**tutarı **	Varlık /(Yükümlülük)
Alım satım amaçlı muhasebeleştirilen
Vadeli yabancı para
iĢlemleri	464.717 1.067		(506)	217.977	817	(207)
Yabancı para swap
ĠĢlemleri	87.746	144	(178)	71.440	29	(32)
Riskten korunma amaçlı	muhasebeleştirilen
Emtia swap iĢlemleri	-	-	-	1.414	339	-
Opsiyonlar (*)	372.857	-	(7.239)	-	-	-
Vadeli yabancı para
iĢlemleri(*)	249.067	-	(4.868)	-	-	-
	1.174.387 1.211		(12.791)	**290.831 **	1.185	(239)

(*) GerçekleĢmesi muhtemel Ģirket iktisabı sırasında oluĢması beklenen nakit çıkıĢlarında, döviz kuru riskine karĢı korunması amaçlıdır.

NOT 8 - TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Kısa vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	1.871.013	1.381.506
Alınan senetler	1.220.312	961.075
Alınan çekler	197.798	128.754
ĠliĢkili taraflardan alacaklar (Not 23)	38.092	22.869
Kısa vadeli ticari alacaklar (brüt)	3.327.215	2.494.204
ġüpheli ticari alacaklar karĢılığı	(93.362)	(110.611)
Ertelenen finansmangeliri	(27.725)	(59.015)
Kısa vadeli ticari alacaklar (net)	3.206.128	2.324.578

30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemler için Ģüpheli ticari alacaklar karĢılığının hareketleri aĢağıdaki gibidir:

gibidir:
	2011	2010
1 Ocak itibariyle	110.611	107.312
Dönem içinde ayrılan karĢılıklar (Not 18)	14.773	10.137
Konusu kalmayan karĢılıklar (Not 18)	(1.426)	(5.323)
Kayıtlardan düĢülenler (*)	(36.582)	(2.316)
Kur ve yabancı para çevirim farkı	5.986	(4.586)
30 Eylül itibariyle	93.362	105.224

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamıĢ Ģüpheli ticari alacaklar, karĢılıkları ile beraber kayıtlardan düĢülmektedir.

19

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 8 - TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Uzun vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	21.324	12.461
	21.324	12.461
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	982.240	787.755
ĠliĢkili taraflara borçlar (Not 23)	167.335	186.003
Ertelenen finansmangideri	(7.036)	(4.796)
	1.142.539	968.962
NOT 9 - STOKLAR
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Ġlk madde ve malzeme	687.967	560.738
Yarı mamul	47.927	37.861
Mamul	532.417	346.418
Ticari mal	174.587	115.087
Stoklar(brüt)	1.442.898	1.060.104
Değer düĢüklüğü karĢılığı	(72.394)	(72.578)
Stoklar (net)	1.370.504	987.526

Yükümlülükler için teminat olarak gösterilen herhangi stok yoktur (31 Aralık 2010:Yoktur).

Stok değer düĢüklüğü karĢılığının stok kalemi bazında dağılımı aĢağıdaki gibidir:

Ġlk madde ve malzeme	64.324	63.734
Mamul	4.799	6.442
Ticari mal	3.271	2.402
	72.394	72.578

30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemler için stok değer düĢüklüğü karĢılığının hareketleri aĢağıdaki gibidir:

gibidir:
	2011	2010
1 Ocak itibariyle	72.578	98.339
Dönem içinde ayrılan karĢılıklar (Not 18)	1.708	4.660
Envanterin satıĢından dolayı gerçekleĢen tutar	(3.322)	(25.085)
Yabancı para çevirim farkı	1.430	(2.474)
30 Eylül itibariyle	72.394	75.440

20

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 10 - ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

	30	Eylül 2011	31	Aralık 2010
	%	TL	%	TL
Koç Tüketici Finansmanı A.ġ.	47,0	68.037	47,0	62.787
Arçelik LG Klima Sanayi ve Ticaret A.ġ.	45,0	66.365	45,0	58.778
Ram DıĢ Ticaret A.ġ.	33,5	12.737	33,5	10.358
Tanı Pazarlama ve ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ.	32,0	7.113	32,0	4.681
		154.252		136.604
		2011		2010
1 Ocak itibariyle		136.604		129.169
Kar/zararlarından paylar		24.275		12.061
Diğer kapsamlı gelirlerinden paylar		(1.074)		-
Alınan temettüler		(5.553)		(4.472)
30 Eylül itibariyle		154.252		136.758

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010
Koç Tüketici Finansmanı A.ġ.	11.023	6.395	3.872	2.719
Arçelik LG Klima Sanayi ve
Ticaret A.ġ.	7.587	2.438	1.413	2.766
Ram DıĢ Ticaret A.ġ.	3.233	2.563	984	1.607
Tanı Pazarlama ve ĠletiĢim
Hizmetleri A.ġ.	2.432	665	527	(148)
	24.275	12.061	6.796	6.944

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal tabloları:

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Toplam varlıklar	1.999.425	1.773.383
Toplam yükümlülükler	1.646.934	1.463.626
	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010
Toplam satıĢ gelirleri	1.326.353	905.997
Dönem karı/zararı (net)	57.564	28.807

21

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 11 - YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER

	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	11.441	12.711
BirikmiĢamortisman	(5.961)	(6.367)
Net kayıtlı değer	5.480	6.344
Dönem baĢı net kayıtlı değer	5.480	6.344
ÇıkıĢlar	-	(412)
Yabancı para çevirim farkı	1.307	(534)
Cari dönem amortismanı	(106)	(93)
Dönem sonu net kayıtlı değer	6.681	5.305
30 Eylül itibariyle:
Maliyet	14.175	10.912
BirikmiĢamortisman	(7.494)	(5.607)
Net kayıtlı değer	6.681	5.305

NOT 12 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR

NOT 12 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR
	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	3.410.540	3.332.557
BirikmiĢamortisman	(2.158.295)	(2.088.448)
Net kayıtlı değer	1.252.245	1.244.109
Dönem baĢı net kayıtlı değer	1.252.245	1.244.109
GiriĢler	131.488	90.843
ÇıkıĢlar	(5.371)	(14.995)
Yabancı para çevirim farkı	44.336	(16.589)
Cari dönem amortismanı	(127.426)	(117.413)
Dönem sonu net kayıtlı değer	1.295.272	1.185.955
30 Eylül itibariyle:
Maliyet	3.590.441	3.332.805
BirikmiĢamortisman	(2.295.169)	(2.146.850)
Net kayıtlı değer	1.295.272	1.185.955

30 Eylül 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (30 Eylül 2010: Yoktur).

22

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 13 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	2011	2010
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	597.299	539.682
BirikmiĢitfapayı	(135.882)	(99.689)
Net kayıtlı değer	461.417	439.993
Dönem baĢı net kayıtlı değer	461.417	439.993
GiriĢler	49.040	48.916
ÇıkıĢlar	(33)	(50)
Yabancı para çevirim farkı	44.678	(17.520)
Cari dönem itfapayı	(33.900)	(28.329)
Dönem sonu net kayıtlı değer	521.202	443.010
30 Eylül itibariyle:
Maliyet	694.667	569.516
BirikmiĢitfapayı	(173.465)	(126.506)
Net kayıtlı değer	521.202	443.010

30 Eylül 2011 tarihi itibariyle geliĢtirme maliyetleri net kayıtlı değeri 179.293 TL (30 Eylül 2010: 153.457 TL), cari dönemde aktifleĢtirilen geliĢtirme maliyetleri 44.059 TL‟dir (30 Eylül 2010: 44.580 TL).

NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Taahhütler aĢağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Faaliyet kiralama taahhütleri	40.284	41.869
Ġptal edilemeyen faaliyet kiralamalarına ait gelecekteki minimum kira ödeme tutarları		aĢağıdaki gibidir:
1 yıla kadar	8.639	10.972
1-5 yıl arası	13.966	13.928
5 yıldan uzun	17.679	16.969
	40.284	41.869

30 Eylül 2011 tarihi itibariyle, ihracat teĢvik belgesi kapsamında 428.513.082 USD ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 480.534.762 USD).

23

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Türev sözleĢmeler

30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Grup‟un türev sözleĢmelerinden kaynaklanan yabancı para alıĢ ve satıĢ taahhütlerinin TL karĢılıkları, para birimleri bazında aĢağıdaki gibidir.

30 Eylül 2011

30 Eylül 2011
	AlıĢ	SatıĢ
	taahhütleri	taahhütleri
Avro	47.942	334.589
TL	-	15.007
ABD Doları	216.199	-
Ġngiliz Sterlini	-	101.094
Polonya Zlotisi	-	21.111
Rus Rublesi	-	85.979
Rumen Leyi	12.442	-
Ġsveç Kronu	-	32.563
GüneyAfrika Randı	307.461	-
	584.044	590.343
31 Aralık 2010
	AlıĢ	SatıĢ
	taahhütleri	taahhütleri
Avro	93.903	3.396
TL	23.930	11.830
ABD Doları	23.768	-
Ġngiliz Sterlini	-	83.601
Polonya Zlotisi	2.691	12.935
Rus Rublesi	713	32.650
	145.005	144.412
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Alınan teminatlar	1.783.020	1.887.230

Grup‟un 30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek ("TRĠ") pozisyonu aĢağıdaki gibidir:

aĢağıdaki gibidir:
ġirket Tarafından Verilen TRĠ’ler	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
A. Kendi tüzel kiĢiliği adına vermiĢ olduğu TRĠ‟lerin toplam tutarı	125.549	110.512
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiĢ olduğu TRĠ‟lerin toplam tutarı	13.841	11.595
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kiĢilerin
borcunu temin amacıyla vermiĢ olduğu TRĠ‟lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRĠ‟lerin toplam tutarı	-
i) Ana ortak lehine vermiĢ olduğu TRĠ‟lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup Ģirketleri
lehine vermiĢ olduğu TRĠ‟lerin toplam tutarı	-	-
(B-C ve D.i. Kapsamına girmeyen Koç Grubu Şirketleri)
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kiĢiler lehine
vermiĢ olduğuTRĠ‟lerin toplam tutarı	-	-
Toplam	139.390	122.107

24

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle verilen TRĠ'lerin döviz cinsinden TL karĢılıkları aĢağıdaki gibidir:

aĢağıdaki gibidir:
ġirket Tarafından Verilen TRĠ’ler	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
ABD Doları cinsinden	91.351	82.777
Avro cinsinden	28.523	21.747
Türk Lirası cinsinden	18.627	16.806
Diğerpara birimleri cinsinden	889	777
	139.390	122.107
NOT 15 - BORÇ KARġILIKLARI
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Kısa vadeli borç karĢılıkları:
Garanti gider karĢılıkları	133.790	111.890
Montaj gider karĢılıkları	58.728	38.774
Nakliye gider karĢılıkları	9.891	7.591
Maliyet ve gider karĢılıkları	6.864	6.235
Diğer	44.326	40.670
	253.599	205.160
Uzun vadeli borç karĢılıkları:
Garanti gider karĢılıkları	69.019	56.682
Diğer	1.696	1.454
	70.715	58.136

NOT 16 - DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Diğer dönen varlıklar:
Devreden ve tecil edilen KDV-ÖTV	22.951	21.709
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	21.521	29.920
Gelecek aylara ait giderler	19.127	16.079
Sabit kıymetler için verilen avanslar	9.073	2.149
Kredi/alacak teminatı olarak alınan varlıklar	6.849	6.433
PeĢin ödenen vergi ve fonlar	2.030	12.393
Verilen sipariĢ avansları	1.557	16.222
Diğer	10.779	13.079
	93.887	117.984

25

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 16 - DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teĢvik primleri tahakkuku	166.001	47.781
Alınan avanslar	51.861	71.620
SatıĢ ve pazarlama gider tahakkukları	25.418	19.347
Ġkramiye ve prim tahakkuku	23.472	6.474
Lisans bedeli gider tahakkukları	20.379	20.028
Reklam giderleri tahakkukları	10.790	11.100
Ġktisaba iliĢkin yükümlülükler	1.026	1.669
Diğer	3.563	1.889
	302.510	179.908
Diğer uzun vadeli yükümlülükler:
Ġktisaba iliĢkin yükümlülükler	933	1.596
Diğer	2.454	2.302
	3.387	3.898

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

ġirket, SPK‟da kayıtlı olan Ģirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiĢtir. ġirket‟in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmıĢ sermayesi aĢağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
OnaylanmıĢ ve ödenmiĢ sermaye	675.728	675.728

Türkiye‟deki Ģirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aĢabilirler.

26

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

ġirket‟in ortaklık yapısı aĢağıdaki gibidir:

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) ġirket‟in ortaklık yapısı aĢağıdaki gibidir:
	30	Eylül 2011	31 Aralık 2010
	Pay %	Tutar	Pay %	Tutar
Hissedarlar:
Koç Holding A.ġ.	40,51	273.742	40,51	273.742
Temel Ticaret ve Yatırım A.ġ.	2,75	18.577	2,75	18.577
Semahat S.Arsel	2,72	18.397	2,72	18.397
Suna Kıraç	2,60	17.542	2,60	17.542
Rahmi M.Koç	2,44	16.474	2,44	16.474
Mustafa V.Koç	0,91	6.177	0,91	6.177
Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Ailesi Üyeleri
tarafndan sahip olunanĢirketler toplamı	51,93	350.909	51,93	350.909
Teknosan Büro Makine ve
Levazımı Ticaret ve Sanayi A.ġ.	12,05	81.428	12,05	81.428
Burla Ticaret ve Yatırım A.ġ.	5,56	37.572	5,56	37.572
Koç Holding Emekli ve
Yardım Sandığı Vakfı	5,14	34.722	5,14	34.722
Vehbi Koç Vakfı	0,13	893	0,13	893
Diğer	25,19	170.204	25,19	170.204
ÖdenmiĢ sermaye toplamı	100,00	675.728	100,00	675.728
Sermaye düzeltme farkları(*)		468.811		468.811
Toplam sermaye		1.144.539		1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin SPK Finansal Raporlama Standartları‟na göre düzeltilmiĢ toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dıĢında bir kullanımı yoktur.

ġirketin tüm hisse sahipleri aynı eĢit haklara sahip olup herhangi bir hisse sahibine bir imtiyaz tanınmamıĢtır.

BirleĢmeye iliĢkin ilave özsermaye katkısı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleĢen Grundig Elektronik A.ġ. birleĢmesinden kaynaklanmaktadır.

27

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 17 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Değer artıĢ fonları

Gelir tablosu ile iliĢkilendirilmeyerek doğrudan özkaynaklara aktarılan değer artıĢ/azalıĢları toplu olarak aĢağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.

aĢağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Finansal varlık değer artıĢ fonu	434.739	487.711
Duran varlık değer artıĢ fonu	77.600	33.724
Yurt dıĢındaki iĢletmelerde bulunan net yatırımların
finansal riskten korunma fonu	(65.729)	(9.737)
Nakit akıĢ riskinden korunma fonu	(10.760)	271
Değer artıĢ fonları toplamı	435.850	511.969

Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler

Türk Ticaret Kanunu‟na göre birinci tertip yasal yedekler, Ģirketin ödenmiĢ sermayesinin %20‟sine ulaĢılıncaya kadar, kanuni net karın %5‟i olarak ayrılır. Türk Ticaret Kanunu‟na göre, yasal yedekler ödenmiĢ sermayenin %50‟sini geçmediği sürece sadece zararları netleĢtirmek için kullanılabilir, bunun dıĢında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Ayrıca, Gayrimenkul ve ĠĢtirak Hissesi SatıĢ Kazancı Ġstisnası‟ndan yararlanabilmek için söz konusu kazançların %75‟inin pasifte bir fon hesabında (özel yedekler) tutulması ve 5 yıl süre ile iĢletmeden çekilmemesi gerekmektedir.

Yukarıda bahsedilen kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedeklerin detayı aĢağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Yasal yedekler	185.902	164.281
Bağlı ortaklık ile birleĢme nedeniyle
ana ortaklık dıĢı paylardan özsermayeye devir	4.040	4.040
Özel yedekler	124	124
	190.066	168.445

ġirket, tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir iĢyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarına, %37,0 nispetinde ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye tam 0,36997 TL brüt=net nakit temettü ödenmesine, diğer hissedarlara %37,0 nispetinde ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye brüt tam 0,36997 TL, net tam 0,31449 TL nakit temettü ödenmesine iliĢkin Genel Kurul kararı almıĢ, temettü ödemeleri 2011 yılı Mart ayında gerçekleĢmiĢtir.

28

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 18 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR VE GĠDERLER

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar:
Tazminat ve teĢvik gelirleri	17.566	31.023	6.245	14.873
Konusu kalmayan karĢılıklar	4.358	4.392	2.128	1.884
Konusu kalmayan Ģüpheli alacak karĢılığı	1.426	5.323	336	1.238
Sabit kıymet satıĢ gelirleri (*)	1.209	41.409	228	941
Diğer	12.828	8.159	2.051	965
	37.387	90.306	10.988	19.901

(*) 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dönemde, Ġstanbul Topkapı‟da bulunan fabrika binaları ve müĢtemilatının Koç Üniversitesi‟ne satıĢından 40.055 TL tutarında sabit kıymet satıĢ karı elde edilmiĢtir (Not 23).

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar:
ġüpheli alacak karĢılığı gideri	(14.773)	(10.137)	(5.275)	(3.803)
Sabit kıymet satıĢ zararı	(1.933)	(4.166)	(316)	(345)
Stok değer düĢüklüğü karĢılığı gideri	(1.708)	(4.660)	(560)	(391)
Diğer	(17.894)	(19.365)	(2.882)	(12.970)
	(36.308)	(38.328)	(9.033)	(17.509)

NOT 19 - FĠNANSAL GELĠRLER

NOT 19 - FĠNANSAL GELĠRLER
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Kur farkı geliri	262.489	101.603	69.650	10.748
Vade farkı geliri	46.797	60.706	5.329	24.816
Faiz gelirleri	28.424	29.794	6.869	9.968
Vadeli yabancı para iĢlem gelirleri	19.653	26.787	13.526	8.507
Diğer	103	80	28	23
	357.466	218.970	95.402	54.062

29

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 20 - FĠNANSAL GĠDERLER

NOT 20 - FĠNANSAL GĠDERLER
	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Kur farkı giderleri	(273.110)	(96.746)	(84.076)	(12.702)
Faiz giderleri	(71.746)	(80.879)	(23.525)	(23.996)
PeĢinat iskontosu	(13.178)	(9.358)	(4.568)	(2.642)
Vadeli yabancı para iĢlem giderleri	(11.309)	(10.474)	(5.049)	(2.522)
Vade farkı giderleri	(8.336)	(17.395)	(7)	(7.605)
Diğer	(7.650)	(3.282)	(5.418)	(1.067)
	(385.329)	(218.134)	(122.643)	(50.534)

NOT 21 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Kurumlar ve gelir vergisi	67.130	82.688
Eksi:peĢin ödenen vergiler	(44.565)	(63.718)
Vergi borçları(net)	22.565	18.970
Ertelenen vergi varlıkları	46.353	39.244
Ertelenen vergiyükümlülüğü	(141.146)	(128.549)
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(94.793)	(89.305)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan Ģirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm Ģirketler için ayrı ayrı hesaplanmıĢtır.

Türkiye‟de, kurumlar vergisi oranı %20‟dir (31 Aralık 2010: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablolarına yansıtılmıĢ vergi tutarları aĢağıda özetlenmiĢtir:

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010
Vergi giderleri
- Cari dönem kurumlar vergisi	(79.813)	(70.582)	(22.684)	(13.396)
- Ertelenen vergi	(1.900)	(22.789)	(50)	(21.752)
Toplam vergi gideri(net)	(81.713)	(93.371)	(22.734)	(35.148)

Grup, ertelenen vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca düzenlenmiĢ ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, SPK Finansal Raporlama Standartları ve Vergi Kanunlarına göre değiĢik raporlama dönemlerinde muhasebeleĢmesinden kaynaklanmaktadır.

30

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 21 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı)

Grup‟un ilgili birikmiĢ geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aĢağıdaki gibidir:

	Ertelenen vergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri)
	30 Eylül 2011 31 Aralık 2010 30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Türev finansal araçlar Garanti ve montaj gider karĢılığı Kullanılabilecek vergi indirimi Kıdem tazminatı karĢılığı Stok değer düĢüklüğü karĢılığı Lisans giderleri tahakkuku ġüpheli alacaklar karĢılığı Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Diğer	869.179 755.046 (181.723) (158.277) 457.622 513.381 (22.881) (25.669) (11.859) 946 2.372 (189) (190.326) (146.672) 37.549 29.014 (107.488) (91.109) 21.499 18.223 (103.964) (96.635) 20.793 19.327 (65.238) (64.941) 13.034 12.996 (20.379) (20.028) 4.076 4.006 (10.689) (6.796) 1.958 1.215 19.344 (15.302) (3.869) 3.032 (53.522) (31.271) 12.399 7.017
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(94.793) (89.305)

	2011	2010
1 Ocak itibariyle	(89.305)	(53.692)
Gelir tablosunda muhasebeleĢtirilen vergi gideri	(1.900)	(22.789)
Özkaynaklara yansıtılan	5.520	(6.413)
Yabancı para çevirim farkları	(9.108)	2.203
30 Eylül itibariyle	(94.793)	(80.691)

Yönetimin yapmıĢ olduğu değerlendirme neticesinde, öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği bir süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 107.488 TL (31 Aralık 2010: 91.109 TL) tutarındaki vergi indirimlerinden 21.499 TL (31 Aralık 2010: 18.223 TL) tutarında ertelenen vergi varlığı tahmin edilmiĢ ve muhasebeleĢtirilmiĢtir.

31

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 22 - HĠSSE BAġINA KAZANÇ

Konsolide gelir tablolarında belirtilen hisse baĢına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

ġirketler mevcut hissedarlara birikmiĢ karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse baĢına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmıĢ hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse baĢına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse baĢına kazanç ve hisse baĢına dağıtılan brüt temettü aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010
Net dönem karı	414.407	418.610	151.629	148.137
ÇıkarılmıĢ adi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi (her biri 1 kr)	67.572.820.500	67.572.820.500	67.572.820.500	67.572.820.500
Hisse baĢına kar (kr) (*)	0,613	0,619	0,224	0,219
Hissedarlara dağıtılan temettü	250.000	100.000	-	-
Hisse baĢına dağıtılan brüt
temettü (kr) (*)	0,370	0,148	-	-

(*) ġirketin tüm hisse sahipleri aynı eĢit haklara sahip olması ve imtiyazlı hisse bulunmaması nedeniyle adi ve seyreltilmiĢ hisse baĢına kar ve hisse baĢına dağıtılan temettü tutarları farklılık göstermemektedir.

NOT 23 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) ĠliĢkili tarafların bakiyeleri

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
(a) Alacaklar
Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri
Pazarlama A.ġ.	28.072	10.153
KoçtaĢ Yapı Marketleri Ticaret A.ġ.	7.646	-
Diğer	2.374	12.716
	38.092	22.869
(b) Borçlar:
Kısa vadeli borçlar:
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.ġ.	87.606	105.054
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.ġ.	49.767	63.454
Ram DıĢ Ticaret A.ġ.	24.917	10.892
Diğer	5.045	6.603
	167.335	186.003

32

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 23 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Uzun vadeli borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.ġ.(*)	70.806	63.681
	70.806	63.681

(*) Ocak 2001‟de, Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.ġ. (eski ünvanı Beko Ticaret A.ġ.‟dir) ile Beko markasının kullanım hakkı ve bu tarihi takip eden 20 yıl boyunca Beko markalı ürünlerin pazarlama, satıĢ ve dağıtım faaliyetlerini yürütme hakkına iliĢkin sözleĢme imzalanmıĢtır. SözleĢme süresinin bitiminde Beko markası üzerindeki tüm hakların, ġirket‟e ait olmasından hareketle Beko markası maddi olmayan duran varlık olarak mali tablolara alınmıĢtır. ĠliĢkili taraflara uzun vadeli borçlar, varlık olarak tespit edilen tutara karĢılık olarak, 2020 sonuna kadar gerçekleĢecek olan ABD doları cinsinden uzun vadeli anapara borç bakiyesinden oluĢmaktadır.

(c) Mevduatlar:

(c) Mevduatlar:
Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve Bağlı Ortaklıkları	395.537 473.926
	395.537 473.926
(d) Krediler: Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve Bağlı Ortaklıkları	310.363 259.851
	310.363 259.851
e) Türev finansal araçlar Kontrat 30 Eylül 2011 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve Bağlı Ortaklıkları 30.101	94 -
30.101	94 -
Kontrat 31 Aralık 2010 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve Bağlı Ortaklıkları 119.452	270 (32)
119.452	270 (32)

33

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 23 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(ii) ĠliĢkili taraflarla yapılan iĢlemler

		1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
		30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
		2011	2010	2011	2010
(a)	Mal ve hizmet satıĢları:
Akpa	Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt
Ürünleri Pazarlama A.ġ.		61.006	51.952	15.338	15.927
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.ġ.		33.828	31.662	12.418	12.799
KoçtaĢ Yapı Marketleri Ticaret A.ġ.		22.409	19.135	8.862	8.876
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.ġ.		15.798	26.295	7.947	17.246
Diğer		10.682	13.420	3.840	5.667
		143.723	142.464	48.405	60.515

(b) Mal ve hizmet alımları:

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.ġ.	363.068	291.295	191.996	135.408
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.ġ.	344.540	224.342	108.419	101.693
Ram DıĢ Ticaret A.ġ.	69.460	23.511	29.842	11.386
Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ.	20.146	16.984	418	222
Setur Servis Turistik A.ġ.	13.633	9.768	7.013	7.386
Koç Sistem Bilgi ve ĠletiĢim
Hizmetleri A.ġ.	12.784	12.265	5.293	3.989
Diğer	49.022	41.154	22.230	15.998
	872.653	619.319	365.211	276.082

Grup, Zer Merkezi Hizmetler A.ġ.‟den direkt ve endirekt malzeme ile hizmet satın alımı yapılmaktadır. Ödeme vade tarihleri ortalama altmıĢ gün olmaktadır.

Grup, Arçelik-LG Klima San. Ve Tic. A.ġ tarafından üretilmekte olan klima cihazlarını satın almaktadır. Alımlardaki koĢullar, ticari alacaklardaki vade ve faiz oranları koĢulları ile paralel olarak belirlenmektedir.

34

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 23 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

ġirket‟in 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren dönemde Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ile Genel Müdür Yardımcılarına sağladığı faydalar toplamı 7.855 TL‟dir (30 Eylül 2010: 9.444 TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluĢmaktadır.

(d) Diğer iĢlemler

	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Temmuz-	1 Temmuz-
	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül	30 Eylül
	2011	2010	2011	2010
Sabit kıymet satıĢ gelirleri	-	40.055	-	-
Faiz gelirleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve
Bağlı Ortaklıkları	8.130	5.772	2.966	2.255
Faiz giderleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.ġ. ve
Bağlı Ortaklıkları	5.684	3.657	2.011	1.072

35

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değiĢimlerin etkileri dâhil çeĢitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıĢtır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıĢtır.

Finansal riskten korunma amaçlı faaliyetler ve türev finansal araçlar

Likidite riski

Grup‟un finansal ve ticari yükümlülüklerini yerine getirememe riski, bilançonun beklenen nakit akıĢına uygun yönetilmesi prensibi ile bertaraf edilmektedir.

Bu kapsamda, finansal borçların vade yapıları, bilançonun aktifinde yer alan varlıkların vade yapılarına uygun olarak düzenlenmekte, herhangi bir vade uyumsuzluğuna izin verilmemektedir. Gerek konsolide, gerekse de solo bazda Grup Ģirketlerinin bilanço yönetiminde takip ettikleri “acidtest” rasyosu seviyeleri vardır.

Ek olarak, serbest nakit akıĢı beklentisine paralel, gerekli miktarda likit varlık ile güvenilir ve yüksek kalitede kredi kaynağı eriĢilebilir bulundurulmaktadır.

Faiz oranı riski

Grup, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değiĢiminden doğan faiz oranı riskine açıktır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli olduğu durumlarda türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.

Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin de benzer olmasına büyük önem verilmektedir. Finansal borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değiĢken faiz”, “kısa vade/uzun vade” ve “TL/yabancı para” dengesi, hem kendi içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapılandırılmaktadır.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının eriĢilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Grup, vadeli satıĢlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların tahsilat riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler Ģunlardır:

• Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),

• Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),

• Gayrimenkul ipoteği,

• Çek-senet.

36

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müĢteriler için risk kontrolü müĢterinin finansal pozisyonu, geçmiĢ tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müĢterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluĢlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, iĢlemin yapıldığı kuruluĢun kredi notuna dikkat edilmektedir.

30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2011

Ticari alacaklar Bankalardaki Türev finansal ĠliĢkili taraf Diğer taraf mevduat araçlar

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan Azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiĢ (Brüt defter değeri) - Değer düĢüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı

38.092 3.189.360 1.014.599 1.211 - (2.160.803) - - 38.092 2.986.150 1.014.599 1.211 - (1.992.136) - - - 21.227 - - - (19.060) - - - 129.548 - - - (97.172) - - - 52.435 - - - 145.797 - - - (93.362) - - - (52.435) - -

37

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

31 Aralık 2010

Ticari alacaklar Bankalardaki Türev finansal ĠliĢkili taraf Diğer taraf mevduat araçlar

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiĢ (Brüt defter değeri) - Değer düĢüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı

22.869 2.314.170 1.286.384 1.185 - (1.725.492) 22.869 2.098.900 1.286.384 1.185 - (1.559.134) - - - 21.387 - - - (20.108) - - - 148.556 - - - (101.196) - - - 45.327 - - - 155.938 - - - (110.611) - - - (45.054) - -

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

a) Vadesi geçmemiĢ ve değer düĢüklüğüne uğramamıĢ alacaklar ile koĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan alacakların kredi kalitesine iliĢkin detaylar

		30	Eylül 2011	31 Aralık 2010
Grup	1		23.544	10.045
Grup	2		2.873.014	1.940.405
Grup	3		148.911	192.706
			3.045.469	2.143.156

Grup 1 - Yeni müĢteriler (3 aydan kısa süredir müĢteri olanlar).

Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaĢanmamıĢ mevcut müĢteriler (3 aydan uzun süredir müĢteri olanlar).

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaĢanmıĢ, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmıĢ mevcut müĢteriler.

b) Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ alacakların yaĢlandırma tablosu

	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
0-1 ay arası	81.218	74.712
1-3 ay arası	15.355	27.378
3-12 ay arası	20.031	29.305
1-5yıl arası	12.944	17.161
	129.548	148.556

38

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Döviz kuru riski

Grup, çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip, kur dalgalanmalarından en az etkilenecek Ģekilde, diğer bir deyiĢle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.

Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası‟na karĢı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde tutulmaya çalıĢılmaktadır.

Döviz kuru riskinin yönetilmesinde gerekli olması durumunda türev iĢlemler de yapılmaktadır. Bu kapsamda Grup‟un asıl olarak tercih ettiği yöntem vadeli döviz iĢlemleridir.

Grup, gerçekleĢmesi muhtemel Ģirket iktisabı sırasında oluĢması beklenen nakit çıkıĢlarının döviz kuru riskine karĢı korunması amacıyla vadeli döviz iĢlem ve opsiyon niteliğinde türev araçlara sahiptir.

Grup, baĢlıca Avro, ABD Doları, Ġngiliz Sterlini, Rumen Leyi, Rus Rublesi ve Polonya Zlotisi cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Yurtdışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, Avrupa‟da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıĢtır. Net yatırımların finansal riskten korunmasına yönelik olarak tanımlanmıĢ kredinin kurdan kaynaklanan değer değiĢiminin etkin olan kısmı, yurt dıĢındaki bağlı ortaklıkların net varlıklarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında değer artıĢ fonu altında gösterilmektedir. 30 Eylül 2011 itibariyle banka kredilerinin vergi etkisi öncesi 150.000.000 Avro tutarındaki kısmı, yurtdıĢındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımın döviz kuru riskinden korunma aracı olarak tanımlanmıĢtır (31 Aralık 2010: 87.500.000 Avro).

Yabancı para pozisyonu

Grup‟un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aĢağıdaki gibidir:

tutarları aĢağıdaki gibidir:
	30 Eylül 2011	31 Aralık 2010
Varlıklar	1.630.151	1.362.205
Yükümlülükler	(1.992.127)	(1.586.420)
Net bilanço pozisyonu	(361.976)	(224.215)
Türev enstrümanların netpozisyonu	298.150	131.932
Yabancıpara varlıkpozisyonu(net)	(63.826)	(92.283)

39

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

ġirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dıĢında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiĢtir. 30 Eylül 2011 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karĢılığı aĢağıdaki gibidir. Orijinal para birimleri bin („000) ile ifade edilmiĢtir:

									Güney	BirleĢik Arap
		ABD	Ġngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	Ġsveç	Afrika	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Dirhemi	**karĢılığı **
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	304.602	85.944	82.760	1.595.909	42.041	74.641	13	121.605	-	2.902	1.321.302
Parasal finansal varlıklar	77.120	4.638	-	69	-	-	66	-	-	-	202.591
Diğer	13.100	39.692	20	-	-	-	-	-	-	-	106.258
Toplam varlıklar	394.822	130.274	82.780	1.595.978	42.041	74.641	79	121.605	-	2.902	1.630.151
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	93.905	88.973	2.748	-	-	-	157	47.681	-	-	421.345
Finansal yükümlülükler	233.961	942	576	-	-	-	-	-	-	-	591.978
Parasal olan diğer finansal yükümlülükler	3.114	7.702	1.033	-	-	-	-	-	-	-	25.031
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	-	38.371	-	-	-	-	-	-	-	-	70.806
Finansal yükümlülükler	200.048	127.000	50.000	-	-	-	-	-	-	-	882.034
Parasal olan diğer finansalyükümlülükler	-	-	323	-	-	-	-	-	-	-	933
Toplamyükümlülükler	531.028	262.988	54.680	-	-	-	157	47.681	-	-	1.992.127
Net bilanço pozisyonu	(136.206)	(132.714)	28.100	1.595.978	42.041	74.641	(78)	73.924	-	2.902	(361.976)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	139.057	117.162	-	-	-	-	-	-	1.303.518	-	873.486
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(133.000)	-	(35.000)	(1.500.000)	(37.000)	-	-	(120.000)	-	-	(575.336)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	6.057	117.162	(35.000)	(1.500.000)	(37.000)	-	-	(120.000)	1.303.518	-	298.150
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(130.149)	(15.552)	(6.900)	95.978	5.041	74.641	(78)	(46.076)	1.303.518	2.902	(63.826)

(*) Türev ürünler içinde, Avrupa‟da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmasına yönelik olarak tanımlanmıĢ tutarlar ve gerçekleĢmesi muhtemel Ģirket iktisabı sırasında oluĢması beklenen nakit çıkıĢlarının döviz kuru riskine karĢı korunma aracı olarak belirlenmiĢ türev ürünler yer almaktadır.

40

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karĢısında aĢağıdaki gibidir:

									Güney	BirleĢik Arap
		ABD	Ġngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	Ġsveç	Afrika	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Dirhemi	karĢılığı
Türk Lirası karĢılığında	(133.481)	(10.446)	(9.364)	95.978	5.041	74.641	79	1.605	1.303.518	2.902	(56.908)
Avro karĢısında	-	528	-	-	-	-	-	-	-	-	974
Rus Rublesi karĢısında	(323)	(585)	-	-	-	-	-	-	-	-	(1.893)
Polonya Zlotisi karĢısında	(4.875)	5	-	-	-	-	-	-	-	-	(12.256)
Ġngiliz Sterlini karĢısında	3.888	-	-	-	-	-	-	-	-	-	9.781
Rumen Leyi karĢısında	10.980	(3.172)	1.454	-	-	-	-	-	-	-	25.970
Çek Korunası karĢısında	(3.585)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(9.019)
Norveç Kronu karĢısında	247	-	-	-	-	-	-	(47.681)	-	-	(12.318)
Ġsveç Kronu karĢısında	(3.633)	-	-	-	-	-	(157)	-	-	-	(9.190)
Çin Yuanı karĢısında	633	(1.882)	1.009	-	-	-	-	-	-	-	1.033
	(130.149)	(15.552)	(6.901)	95.978	5.041	74.641	(78)	(46.076)	1.303.518	2.902	(63.826)

41

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karĢılığı aĢağıdaki gibidir:

							BirleĢik Arap
		ABD	Ġngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Emirlikleri	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	**Leyi **	Dirhemi	**karĢılığı **
Dönen varlıklar
Ticari alacaklar	307.380	94.216	90.032	990.326	30.984	1.414	3.956	1.058.679
Parasal finansal varlıklar	41.075	64.955	1	30	410	6	-	184.806
Diğer	26.994	40.678	27	-	879	-	-	118.720
Toplam varlıklar	375.449	199.849	90.060	990.356	32.273	1.420	3.956	1.362.205
Kısa vadeli yükümlülükler
Ticari borçlar	113.980	97.786	150	-	-	-	-	385.091
Finansal yükümlülükler	191.390	312	191	-	-	-	-	393.115
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	9.120	2.915	699	-	-	-	-	24.865
Uzun vadeli yükümlülükler
Ticari borçlar	-	41.191	-	-	-	-	-	63.681
Finansal yükümlülükler	216.701	100.000	50.000	-	-	-	-	718.072
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	-	-	668	-	-	-	-	1.596
Toplamyükümlülükler	531.191	242.204	51.708	-	-	-	-	1.586.420
Net bilanço pozisyonu	(155.742)	(42.355)	38.352	990.356	32.273	1.420	3.956	(224.215)
Aktif karakterli döviz
cinsinden türev ürünler (*)	115.827	15.374	-	14.200	5.200	-	-	264.513
Pasif karakterli döviz
cinsinden türev ürünler	(1.657)	-	(35.000)	(650.000)	(25.000)	-	-	(132.581)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	114.170	15.374	(35.000)	(635.800)	(19.800)	-	-	131.932
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(41.572)	(26.981)	3.352	354.556	12.473	1.420	3.956	(92.283)
Net yabancı para pozisyonu,	faaliyet gösterilen ülkeler para			birimleri	karĢısında	aĢağıdaki gibidir:
Türk Lirası karĢılığında	(24.361)	(14.304)	(943)	354.556	11.182	1.420	3.956	(48.345)
Avro karĢısında	-	398	-	-	1.291	-	-	1.283
Rus Rublesi karĢısında	(37)	(6.848)	-	-	-	-	-	(10.663)
Polonya Zlotisi karĢısında	(1.528)	(30)	-	-	-	-	-	(3.177)
Ġngiliz Sterlini karĢısında	3.622	-	-	-	-	-	-	7.422
Diğerpara birimleri karĢısında	(19.268)	(6.197)	4.295	-	-	-	-	(38.803)
	(41.572)	(26.981)	3.352	354.556	12.473	1.420	3.956	(92.283)

42

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ 30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

30 Eylül 2011 tarihi itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aĢağıda gösterilmiĢtir:

	Kar/Zarar Özkaynaklar
	Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değiĢmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD Doları Net Etki*	(24.490) 24.490 (24.490) 24.490 21.620 (21.620) 21.620 (21.620) (2.870) 2.870 (2.870) 2.870
Avro kurunun %10 değiĢmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(34.265) 34.265 (20.748) 20.748 32.971 (32.971) 1.524 (1.524) (1.294) 1.294 (19.224) 19.224
Ġngiliz Sterlini kurunun %10 değiĢmesi halinde Ġngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü Ġngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () Ġngiliz Sterlini Net Etki*	8.116 (8.116) 25.128 (25.128) (10.109) 10.109 (10.109) 10.109 (1.993) 1.993 15.019 (15.019)
Rus Rublesi kurunun %10 değiĢmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	9.148 (9.148) 23.356 (23.356) (8.598) 8.598 (8.598) 8.598 550 (550) 14.758 (14.758)
Rumen Leyi kurunun %10 değiĢmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	- - 28.288 (28.288) - - - - - - 28.288 (28.288)
Polonya Zlotisi kurunun %10 değiĢmesi halinde Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım () Polonya Zlotisi Net Etki*	2.399 (2.399) 4.643 (4.643) (2.111) 2.111 (2.111) 2.111 288 (288) 2.532 (2.532)
Çek Korunası kurunun %10 değiĢmesi halinde Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım () Çek Korunası Net Etki*	768 (768) 1.284 (1.284) - - - - 768 (768) 1.284 (1.284)
Norveç Kronu kurunun %10 değiĢmesi halinde Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım () Norveç Kronu Net Etki*	(2) 2 (1.117) 1.117 - - - - (2) 2 (1.117) 1.117
Ġsveç Kronu kurunun %10 değiĢmesi halinde Ġsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Ġsveç Kronu riskinden korunan kısım () Ġsveç Kronu Net Etki*	2.006 (2.006) 2.183 (2.183) (3.256) 3.256 (3.256) 3.256 (1.250) 1.250 (1.073) 1.073
Güney Afrika Randının %10 değiĢmesi halinde Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım () Güney Afrika Randı Net Etki*	- - - - - - 30.746 (30.746) - - 30.746 (30.746)
BirleĢik Arap Emirlikleri (BAE) Dirheminin %10 değiĢmesi halinde BAE Dirhemi net varlık/yükümlülüğü BAE Dirhemi riskinden korunan kısım () BAE Dirhemi Net Etki*	123 (123) 123 (123) - - - - 123 (123) 123 (123)
	(5.680) 5.680 68.466 (68.466)

(*) Bilanço dıĢı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

43

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aĢağıda gösterilmiĢtir:

	Kar/Zarar Özkaynaklar
	Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın paranın değer değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değiĢmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD Doları Net Etki*	(6.548) 6.548 (6.548) 6.548 2.377 (2.377) 2.377 (2.377) (4.171) 4.171 (4.171) 4.171
Avro kurunun %10 değiĢmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(31.913) 31.913 (20.396) 20.396 23.395 (23.395) 23.395 (23.395) (8.518) 8.518 2.999 (2.999)
Ġngiliz Sterlini kurunun %10 değiĢmesi halinde Ġngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü Ġngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () Ġngiliz Sterlini Net Etki*	9.161 (9.161) 20.928 (20.928) (8.360) 8.360 (8.360) 8.360 801 (801) 12.568 (12.568)
Rus Rublesi kurunun %10 değiĢmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	4.975 (4.975) 17.784 (17.784) (3.194) 3.194 (3.194) 3.194 1.781 (1.781) 14.590 (14.590)
Rumen Leyi kurunun %10 değiĢmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	67 (67) 21.682 (21.682) - - - - 67 (67) 21.682 (21.682)
Polonya Zlotisi kurunun %10 değiĢmesi halinde Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım () Polonya Zlotisi Net Etki*	1.670 (1.670) 3.512 (3.512) (1.024) 1.024 (1.024) 1.024 646 (646) 2.488 (2.488)
BirleĢik Arap Emirlikleri ("BAE") Dirheminin %10 değiĢmesi halinde BAE Dirhemi net varlık/yükümlülüğü BAE Dirhemi riskinden korunan kısım () BAE Dirhemi Net Etki*	168 (168) 168 (168) - - - - 168 (168) 168 (168)
	(9.226) 9.226 50.325 (50.325)

(*) Bilanço dıĢı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

44

ARÇELĠK ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL TARĠHĠNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA AĠT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

NOT 24 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı) 30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemlerde Türkiye‟den ihracat ve Türkiye‟ye ithalat tutarları aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir:

Avro ABD Doları Ġngiliz Sterlini Diğer	30 Eylül 2011 30 Eylül 2010
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 577.969.736 1.332.884 567.931.575 1.128.966 189.284.107 305.369 262.614.400 398.192 159.186.027 418.242 152.951.222 355.295 206.923 86.357
**Toplam ihracat tutarı **	2.263.418 ** 1.968.810**
Avro ABD Doları Ġngiliz Sterlini Diğer	296.232.444 672.764 270.631.832 538.237 572.615.212 929.308 511.711.641 774.847 610.571 1.621 407.572 946 3.027 4.285
Toplam ithalat tutarı	1.606.720 ** 1.318.315**

NOT 25 - NAKĠT AKIġ TABLOSUNA ĠLĠġKĠN EK BĠLGĠLER

Nakit akıĢ tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuĢtur.

Konsolide nakit akıĢ tablolarında gösterilen “KarĢılıklarda artıĢ ve azalıĢlar” ile “iĢletme varlık ve yükümlülüklerindeki değiĢimlerin detayı aĢağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2011	30 Eylül 2010
KarĢılıklardaki artıĢ ve azalıĢlar:
Kota-teĢvik prim tahakkukları	118.220	39.018
Garanti gider karĢılığı	34.236	2.951
Montaj ve nakliye gider karĢılığı	22.253	(623)
SatıĢ giderleri tahakkukları	6.071	10.724
Ġkramiye ve prim tahakkukları	16.999	12.977
ġüpheli ticari alacak karĢılığı	14.773	10.137
Kıdem tazminatı karĢılığı	7.869	7.293
Stok değer düĢüklüğü karĢılığı	1.708	4.660
	222.129	87.137
ĠĢletme varlık ve yükümlülüklerindeki değiĢim:
Ticari alacaklar ve iliĢkili kuruluĢlardan alacaklar	(905.186)	(177.101)
Stoklar	(384.686)	(40.485)
Diğer varlıklar ve yükümlülükler	(20.329)	(51.326)
Ticari borçlar ve iliĢkili kuruluĢlara borçlar	180.702	74.186
	(1.129.499)	(194.726)

………………………

45