ARÇELİK A.Ş. - Interim / Quarterly Report 2010

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

1 OCAK - 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEM Đ NE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

1 OCAK – 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEM Đ NE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLAR

ÖZET KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLAR	ÖZET KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLAR
ĐÇĐNDEKĐLER		SAYFA
ÖZET	KONSOLĐDE BĐLANÇOLAR ......................................................................................		1-2
ÖZET	KONSOLĐDE GELĐR TABLOLARI............................................................................		3
ÖZET	KONSOLĐDE KAPSAMLI GELĐR TABLOLARI .....................................................		4
ÖZET	KONSOLĐDE ÖZKAYNAK DEĞĐŞĐM TABLOLARI ..............................................		5
ÖZET	KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOLARI ...............................................................		6
ÖZET	KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA AĐT NOTLAR.........................................		7-37
NOT 1	GRUP’UN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU...................................................		7-8
NOT 2	KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNAĐLĐŞKĐN ESASLAR ....................		9-12
NOT 3	ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ......................................................................................................		13
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA......................................................................................		13-14
NOT 5	NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ...........................................................................................		15
NOT 6	FĐNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................		15
NOT 7	FĐNANSAL BORÇLAR ............................................................................................................		16-17
NOT 8	TÜREV FĐNANSAL ARAÇLAR..............................................................................................		17
NOT 9	TĐCARĐALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................		17-18
NOT 10	STOKLAR..................................................................................................................................		18-19
NOT 11	ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................		19
NOT 12	YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER ............................................................................		20
NOT 13	MADDĐDURAN VARLIKLAR ...............................................................................................		20
NOT 14	MADDĐOLMAYAN DURAN VARLIKLAR.......................................................................... .		21
NOT 15	TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................		21-22
NOT 16	BORÇ KARŞILIKLARI ............................................................................................................		23
NOT 17	DĐĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER.....................................................................		23-24
NOT 18	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................		24-25
NOT 19	DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR VE GĐDERLER ............................................................		25-26
NOT 20	FĐNANSAL GELĐRLER............................................................................................................		26
NOT 21	FĐNANSAL GĐDERLER............................................................................................................		26
NOT 22	VERGĐVARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ...........................................................................		27-28
NOT 23	HĐSSE BAŞINA KAZANÇ........................................................................................................		29
NOT 24	ĐLĐŞKĐLĐTARAF AÇIKLAMALARI.......................................................................................		29-31
NOT 25	FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐVE DÜZEYĐ......		31-37
NOT 26	NAKĐT AKIM TABLOSUNAĐLĐŞKĐN EK BĐLGĐLER ..........................................................		37
NOT 27	BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐOLAYLAR ..................................................................		37

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TAR Đ HLER Đ Đ T Đ BAR Đ YLE ÖZET KONSOL Đ DE B Đ LANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden Geçmemiş Geçmiş
	31 Mart 2010 31 Aralık 2009
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 5 Türev finansal araçlar 8 Ticari alacaklar 9 Stoklar 10 Diğer dönen varlıklar 17	709.354 904.734 2.924 4.444 2.041.403 2.233.011 947.352 906.786 112.682 108.980
Toplam dönen varlıklar	3.813.715 4.157.955
Duran varlıklar: Ticari alacaklar 9 Finansal yatırımlar 6 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 11 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 12 Maddi duran varlıklar 13 Maddi olmayan duran varlıklar 14 Şerefiye Ertelenen vergi varlıkları 22	13.760 4.254 395.814 395.814 125.052 129.169 5.581 6.344 1.225.156 1.244.109 440.659 439.993 7.304 7.511 43.971 41.509
Toplam duran varlıklar	2.257.297 2.268.703

1 Ocak – 31 Mart 2010 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 27 Nisan 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Finansman ve Mali Đşler Genel Müdür Yardımcısı Fatih Kemal Ebiçlioğlu ve Mali Đşler Direktörü Ali Tayyar tarafından imzalanmıştır.

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TAR Đ HLER Đ Đ T Đ BAR Đ YLE ÖZET KONSOL Đ DE B Đ LANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden Geçmemiş Geçmiş
	31 Mart 2010 31 Aralık 2009
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 7 Türev finansal araçlar 8 Ticari borçlar 9 Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü 22 Borç karşılıkları 16 Diğer kısa vadeliyükümlülükler 17	1.587.348 1.923.727 904 698 738.556 762.402 112.216 104.533 6.907 14.356 205.331 204.659 164.445 169.288
Toplam kısa vadeliyükümlülükler	2.815.707 3.179.663
Uzun vadeli yükümlülükler: Finansal borçlar 7 Ticari borçlar 9 Kıdem tazminatı karşılığı Ertelenen vergi yükümlülüğü 22 Borç karşılıkları 16 Diğer uzun vadeliyükümlülükler 17	193.786 188.314 66.759 67.380 86.874 85.335 94.676 95.201 56.818 60.761 4.629 6.501
Toplam uzun vadeliyükümlülükler	503.542 503.492

Toplamyükümlülükler	3.319.249 3.683.155
ÖZKAYNAKLAR Ödenmişsermaye 18 Sermaye düzeltme farkları 18 Hisse senedi ihraç primleri Değer artışfonu 18 Yabancı para çevirim farkları Kardan ayrılan kısıtlanmışyedekler 18 Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı 18 Geçmişyıllar karları Net dönem karı	675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 274.699 283.558 36.926 35.137 168.445 161.824 14.507 14.507 953.412 574.257 109.645 485.410
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Azınlıkpayları	2.703.062 2.700.121 48.701 43.382
Toplam özkaynaklar	2.751.763 2.743.503

Toplam kaynaklar	6.071.012 6.426.658

Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE GEL Đ R TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden Geçmemiş Geçmemiş
	1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart 2010 2009
Satışgelirleri 4 Satışların maliyeti	1.486.923 1.333.846 (1.003.445) (982.689)
Brüt kar	483.478 351.157
Pazarlama, satışve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri Araştırma ve geliştirme giderleri Diğer faaliyet gelirleri 19 Diğer faaliyetgiderleri 19	(246.246) (228.663) (80.143) (74.922) (9.375) (11.854) 12.133 127.119 (8.391) (8.193)
Faaliyet karı	151.456 154.644
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar (net) 11 Finansal gelirler 20 Finansalgiderler 21	355 1.117 74.341 160.793 (81.439) (271.656)
Vergi öncesi kar	144.713 44.898
Vergi gelir/gideri - Dönem vergi gideri 22 - Ertelenmişvergigeliri 22	(28.967) (3.338) 1.000 9.735
Dönem karı	116.746 51.295
Dönem karının dağılımı: Azınlık payları Ana ortaklıkpayları	7.101 (2.143) 109.645 53.438
Hisse başına kazanç (Kr) 23	0,162 0,126

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE KAPSAMLI GEL Đ R TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Bağımsız denetimden Geçmemiş Geçmemiş
	1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart 2010 2009
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir / (gider): Duran varlıklar değer artış/azalışları (net) Yabancı para çevirim farkları	116.746 51.295 94 101 (8.580) 6.498
Sınıflandırma düzeltmeleri: Finansal varlık değer artışfonu (net) Diğer kapsamlıgelir / (gider) (vergi sonrası)	- (110.486) (8.486) (103.887)
Toplam kapsamlıgelir / (gider)	108.260 (52.592)
Toplam kapsamlı gelir/ (giderin) dağılımı: Azınlık payları Ana ortaklıkpayları	5.319 (286) 102.941 (52.306)

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE ÖZKAYNAK DE ĞĐŞĐ M TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

			Hisse		Yabancı	Kardan	Birleşmeye			Ana
		Sermaye	senedi	Değer	para	ayrılan	ilişkin ilave		Net	ortaklığa
	Ödenmiş	düzeltme	ihraç	artış	çevirim	kısıtlanmış	özsermaye	Geçmiş	dönem	ait	Azınlık	Toplam
	sermaye	farkları	primleri	fonları	farkları	yedekler	katkısı	yıllar karları	karı	özkaynaklar	payları	özkaynaklar
1 Ocak 2009 itibariyle bakiyeler	399.960	468.811	96	287.902	40.800	157.784	-	542.917	39.794	1.938.064	63.265	2.001.329
Bedelsiz hisse senedi olarak
dağıtılacak temettüler *	-	-	-	-	-	-	-	(9.999)	-	(9.999)	-	(9.999)
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	39.794	(39.794)	-	-	-
Toplam kapsamlı gelir / (gider)	-	-	-	(108.861)	2.787	-	-	330	53.438	(52.306)	(286)	(52.592)
31 Mart 2009 itibariyle bakiyeler	399.960	468.811	96	179.041	43.587	157.784	-	573.042	53.438	1.875.759	62.979	1.938.738
1 Ocak 2010 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	283.558	35.137	161.824	14.507	574.257	485.410	2.700.121	43.382	2.743.503
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	485.410	(485.410)	-	-	-
Dağıtılan temettüler	-	-	-	-	-	6.621	-	(106.621)	-	(100.000)	-	(100.000)
Toplam kapsamlı gelir / (gider)	-	-	-	(8.859)	1.789	-	-	366	109.645	102.941	5.319	108.260
31 Mart 2010 itibariyle bakiyeler	675.728	468.811	889	274.699	36.926	168.445	14.507	953.412	109.645	2.703.062	48.701	2.751.763

25 Mart 2009 tarihli genel kurulda sermayeye ilave edilmesi kararı alınmış, 18 Haziran 2009 tarihinde sermaye artışı gerçekleşmiştir.

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE NAK Đ T AKIM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmemiş geçmemiş
	31 Mart 2010 31 Mart 2009
Đşletme faaliyetleri: Vergi öncesi kar Đş_letme faaliyetlerinden sa_ğ_lanan net nakitin vergi_ öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Karşılıklardaki artışve azalışlar 26 Amortisman ve itfa payları Faiz geliri 20 Faiz gideri 21 Đştiraklerden gelirler (net) 11 Duran varlık satışzararları (net) Finansal varlık satışkarı	144.713 44.898 30.518 41.258 44.909 44.658 (11.559) (5.759) 30.753 119.205 (355) (1.117) 1.290 411 - (116.302)
Đşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit	240.269 127.252
Đşletme varlık ve yükümlüklerindeki net değişim 26 Ödenen kurumlar vegelir vergileri	57.520 329.937 (9.178) (4.062)
Đşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	288.611 453.127
Yatırım faaliyetleri: Duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişleri Duran varlık satın alımları Finansal varlık satışından elde edilen nakit girişi Alınan temettüler 11 Yabancıparaçevirim farkları(net)	1.364 1.852 (34.676) (30.761) - 249.998 4.472 - (5.050) 4.605
Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(33.890) 225.694
Finansman faaliyetleri: Banka kredilerindeki azalış(net) Ödenen faizler Ödenen temettüler Alınan faizler	(328.839) (589.710) (32.821) (123.558) (100.000) - 11.559 5.759
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(450.101) (707.509)
Faaliyetlerde kullanılan net nakit	(195.380) (28.688)
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler	904.734 415.586
31 Mart itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler	709.354 386.898

Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN Đ ZASYONU VE FAAL Đ YET KONUSU

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (“Grup”), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya ve Çin’de toplam onbir fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket, sermayesinin büyük bir kısmına sahip olan Koç Grubu Şirketleri’nin bir üyesidir.

Şirket merkezi, aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu Đstanbul / Türkiye

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“ĐMKB”) işlem görmektedir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle, Şirket’in halka açıklık oranı %23,26 oranında olup, Şirket’in hissedarları ve hisse oranları aşağıdaki gibidir (Not 18):

	%
Koç Holding A.Ş.	40,51
Teknosan Büro Makine ve Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş.	12,05
Koç Ailesi	8,67
Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş.	7,48
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	5,14
Diğer	26,15
	100,00

Grup’un bünyesinde dönem içinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 16.883’tür (31 Aralık 2009: 16.775).

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN Đ ZASYONU VE FAAL Đ YET KONUSU (Devamı)

Bağlı Ortaklıklar Ülke Archin Limited (“Archin”) () Hong Kong, Çin ArcticPro SRL (“ArcticPro”) () Romanya Ardutch B.V. (“Ardutch”) Hollanda Bekodutch B.V. (“Bekodutch”) Hollanda Beko Cesko (“Beko Cesko”) () Çek Cumhuriyeti Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”) Almanya Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”) Đspanya Beko Elektronik Llc (“Beko Elektronik Russia”) () Rusya Beko France S.A. (Beko France”) Fransa Beko Italy SRL (“Beko Italy”) Đtalya Beko Llc. (“Beko Russia”) Rusya Beko Magyarorszag K.F.T. (“Beko Magyarorszag”) () Macaristan Beko Plc. (“Beko UK”) Đngiltere Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”) Slovakya Beko S.A. (“Beko Polska”) Polonya Beko S.A. Czech Republic (“Beko Czech”) Çek Cumhuriyeti Beko S.A. Hungary (“Beko Hungary”) () Macaristan Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”) Çin Blomberg Vertriebsgesellschaft GmbH (“Blomberg Vertrieb”) () Almanya Blomberg Werke GmbH (“Blomberg Werke”) () Almanya Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”) Çin Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”) Avusturya Fusion Digital Techology Ltd. (“Fusion Digital”) () Đngiltere Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”) Hollanda Grundig AG (“Grundig Switzerland”) () Đsviçre Grundig Benelux B.V. (“Grundig Benelux”) () Hollanda Grundig Ceska Republika S.r.o (“Grundig Czech Republic”) () Çek Cumhuriyeti Grundig Danmark A/S (“Grundig Denmark”) () Danimarka Grundig España S.A. (“Grundig Espana”) Đspanya Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) Avusturya Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”) Almanya Grundig Italiana S.p.A. (“Grundig Italy”) Đtalya Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”) () Macaristan Grundig Norge AS (“Grundig Norway”) Norveç Grundig OY (“Grundig Finland ”) () Finlandiya Grundig Polska Sp. z o.o. (“Grundig Polska”) Polonya Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) () Portekiz Grundig Slovakia s.r.o (“Grunding Slovakia”) () Slovakya Grundig Svenska AB. (“Grundig Sweden”) Đsveç Raupach Wollert GmbH (“Raupach”) Almanya SC Arctic SA (“Arctic”) Romanya () Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmamaktadır. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (Đştirakler) Ülke Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. (“Koç Tüketici Finans”) Türkiye Ram DışTicaret A.Ş. (“Ram DışTicaret”) Türkiye Tanı PazarlamaĐ.H.A.Ş. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye	Ana faaliyeti Faaliyet Konusu Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Servis Dayanıklı tüketim Yatırım Holding Yatırım Holding Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Teknoloji Elektronik Yatırım Holding Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Satış Elektronik Yatırım Holding Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Ana faaliyeti Faaliyet Konusu Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı Satış Dışticaret Danışmanlık Pazarlama ve iletişim	Faaliyet Konusu
		tüketim/Elektronik Dayanıklı tüketim Holding Holding tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik tüketim/Elektronik Dayanıklı tüketim tüketim/Elektronik Elektronik Holding Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Elektronik Holding tüketim/Elektronik Faaliyet Konusu

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR

2.1 Sunuma Đ li ş kin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun olarak hazırlanmaktadır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış UMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı uygulanmamıştır.

SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet konsolide finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlamıştır.

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar, SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Arçelik, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı (“Maliye Bakanlığı”) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamaktadır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar dışında tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR (Devamı)

Yeni ve de ğ i ş ikli ğ e tabi tutulmu ş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın (“UFRS”) uygulanması

a) Cari dönem finansal tabloları üzerinde etkili olan standartlardaki de ğ i ş iklikler ve yorumlar:

Finansal durum ve faaliyet sonuçlarına tutarsal olarak etkileyen yeni veya değişikliğe tabi tutulmuş standart veya yorum bulunmamaktadır.
Finansal tabloların gösterimini ve dipnot açıklamalarını etkileyen değişiklik ve yorumlar: UFRS’deki Yıllık Đyileştirmelerde yapılan değişiklik kapsamında, UFRS 8 “Faaliyet Bölümleri”, Bölüm varlıkları ile ilgili bilgi açıklamalar hakkındaki değişiklik uygulanmıştır.
b) Cari dönemde geçerli olan ancak finansal tablolar üzerinde etkisi olmayan yeni veya de ğ i ş ikli ğ e tabi tutulmu ş standartlar, de ğ i ş iklikler ve yorumlar:
2009’da yayınlanan UFRS’deki Yıllık Đyileştirmeler: a bölümünde belirtilen UFRS 8 “Faaliyet Bölümleri” standardı hariç standartlarda ve yorumlarda yapılan değişiklikler.
UFRS 1 “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Đlk Uygulaması”.
UFRS 2 “Hisse bazlı ödemeler”, Nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri ile ilgili değişiklik.
UFRS 3 “Đşletme birleşmeleri” ve UMS 27 “Konsolide ve konsolide olmayan finansal tablolar”.
UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme”, Finansal riskten korunma konusuna uygun kalemler.
UFRYK Yorum 17 “Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması”.
c) Geçerlilik tarihi gelecekteki dönemler olan ancak cari dönem mali tablolarında uygulanmayan standartlar, de ğ i ş iklikler ve yorumlar:
UFRS 9 “Finansal araçlar”. 1 Ocak 2013 tarihinde veya o tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Grup, yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.
UMS 24 “Đlişkili taraf açıklamaları”, Đlişkili taraf tanımındaki değişiklik. 1 Ocak 2011 tarihinde veya o tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Grup, sözkonusu değişikliğ etkilerini değerlendirmektedir.
UMS 32 “Finansal Araçlar: Sunum”, Yeni haklar içeren ihraçların sınıflandırılması ile ilgili değişiklik. 1 Şubat 2010 tarihinde veya o tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Değişikliğin, Grubun finansal tablolarını etkilemesi beklenmemektedir.
UFRYK Yorum 19 “Özkaynağa dayalı finansal araçlar ile finansal borcun ortadan kaldırılması”. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya o tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Yeni yorumun Grubun finansal tablolarını etkilemesi beklenmemektedir.
UFRYK Yorum 14 “UMS 19 - Tanımlanmış fayda varlığının sınırı, asgari fonlama koşulları ve bu koşulların birbiri ile etkileşimi”. 1 Ocak 2011 tarihinde veya o tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir. Değişikliğin, Grubun finansal tablolarını etkilemesi beklenmemektedir.
UFRYK Yorum 9 “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi”. 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Değişikliğin, Grubun finansal tablolarını etkilemesi beklenmemektedir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR (Devamı)

Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘fonksiyonel para birimi’). Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Arçelik’in fonksiyonel, Grup’un raporlama para birimi olan TL para birimi kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Ba ğ lı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlanmış olup, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Đlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevirim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Konsolidasyon Esasları

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda belirtilen esaslarla tutarlı olarak hazırlanan Arçelik ve Bağlı Ortaklıkları’nın hesaplarını içerir.

31 Mart 2010 tarihi itibariyle konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıkları’nın oy hakları ve etkin ortaklık oranları değişiklik göstermemiştir.

Đş letmenin Süreklili ğ i

Grup, ara dönem özet konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netle ş tirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR (Devamı)

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un ara dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönem konsolide gelir tablosunun sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilere aşağıdaki sınıflandırma yapılmıştır. Söz konusu değişiklik, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait gelir tablosundan başlayarak yapılmaktadır:

Grup, yurtdışına yapılan CIF (mal bedeli, sigorta, navlun) koşullu ihracat işlemlerinde, sigorta ve navlun bedellerinin, müşteri adına tahsil edilerek tedarikçilere ödenmesi ve Gruba net ekonomik fayda sağlamaması durumunda, söz konusu bedelleri satışlardan indirimler altında muhasebeleştirmektedir. CIF koşullu ihracat işlemlerinin konsolidasyon kapsamındaki Grup Şirketleri arasında gerçekleşmesi durumunda ise, Grup şirketleri arasında stokların yer değiştirmesi sırasında oluşan bu tür masrafların, konsolide mali tablolarda net satışlar ile ilişkilendirilmemesi amacıyla önceki dönemlerde satışlardan indirimler hesabı altında muhasebeleştirilmekte olan söz konusu navlun ve sigorta bedelleri, işlemin ekonomik özünü daha iyi yansıtması için cari dönemde, satış ve pazarlama giderleri altında muhasebeleştirilmiştir. Bu değişiklik sonucu, Grup’un 31 Mart 2009 tarihinde sona eren döneme ait konsolide net satış gelirleri ve satış ve pazarlama giderlerinde 15.866 TL tutarında artış gerçekleşmiştir.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki De ğ i ş iklikler ve Hatalar

Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

31 Mart 2010 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS’nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2010 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

2.4 Önemli Muhasebe De ğ erlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - ĐŞ LETME B Đ RLE Ş MELER Đ

31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönemde herhangi bir işletme birleşmesi gerçekleşmemiştir.

2009 yılında gerçekle ş en i ş letme birle ş meleri

30 Haziran 2009 tarihi itibariyle Grup’un bağlı ortaklığı Grundig Elektronik A.Ş., Arçelik A.Ş.’ye katılması suretiyle, Grup’un ana ortaklığı olan Arçelik A.Ş. ile birleştirilmiştir.

Grundig Elektronik’in 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle mevcut varlık ve yükümlülüklerinin bir kül halinde Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 18-20. maddeleri ile Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 451 ve diğer ilgili maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu Mevzuatı çerçevesinde Arçelik tarafından devir alınması suretiyle gerçekleşen birleşme için 27 Mayıs 2009 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’ndan izin alınmıştır. Arçelik ve Grundig Elektronik’in, 29 Haziran 2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında yukarıda belirtilen hükümler çerçevesinde alınan birleşme kararı ile Grundig Elektronik 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle infisah olmuş ve aynı tarihte Arçelik ve Grundig Elektronik birleşmesi gerçekleştirilmiştir. Arçelik’in birleşme öncesi 659.934 TL olan çıkarılmış sermayesi, birleşme dolayısıyla 15.794 TL artışla 675.728 TL’ye çıkarılmıştır. Arttırılan bu sermaye, Arçelik’in mevcut ortaklarının yeni pay alma haklarının kısıtlanması suretiyle ve Grundig Elektronik’ten devralınan özvarlıklar ile karşılanmıştır ve 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle tescil edilmiştir. Her bir Grundig Elektronik payı karşılığında 0,1947 adet Arçelik payı verilmesi suretiyle yapılan Grundig Elektronik’in Arçelik dışındaki pay sahiplerinin mevcut paylarının değişim işlemleri 10 Temmuz 2009 tarihinde başlamış olup aynı tarihte Grundig Elektronik’in Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndaki işlem sırası kapatılmıştır.

30 Haziran 2009 tarihi itibariyle Grundig Elektronik’ten kaynaklanan sırasıyla 81.119 TL tutarındaki ödenmiş sermaye, 95 TL tutarındaki hisse senedi ihraç primleri, 4.040 TL tutarındaki kardan kısıtlanmış yedekler, 9.098 TL tutarındaki yeniden değerleme fonu, 55.340 TL tutarındaki özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları, 1.757 TL tutarındaki yabancı para çevirim farkları, 110.709 TL tutarındaki geçmiş yıl zararları ve 6.399 TL tutarındaki net dönem zararından oluşan 34.341 TL tutarındaki ana ortaklık dışı paydan 15.794 TL’si ve 4.040 TL’si sırasıyla ödenmiş sermayeye ve yasal yedeklere transfer edildikten sonra geri kalan 14.507 TL’lik tutar özkaynaklar altında “Birleşmeye ilişkin özsermaye katkısı” kalemi içerisinde gösterilmiştir.

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik’in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eşya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiştir. Beyaz eşya grubuna dahil olan ürünler, çamaşır makinesi, kurutucu makinesi, bulaşık makinesi, buzdolabı, fırın, pişirici cihazlar ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, başta LCD televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeşitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer satışlar ise beyaz eşya ve tüketici elektroniği dışındaki klima, ev aletleri, mobilya, mutfak ve benzeri diğer satışları içermektedir.

Arçelik’in her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Arçelik’in konsolide finansal tablolarında kullanılan SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarıyla aynıdır.

Arçelik’in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iş birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

a) 31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	966.883	253.187	266.853	1.486.923
Brüt Kar	373.873	63.573	46.032	483.478
Amortisman ve itfa payları	34.562	9.509	1.822	45.893
Yatırım Harcamaları	27.478	8.065	117	35.660
Đştiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	355	355

b) 31 Mart 2009 tarihinde sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	763.392	286.279	284.175	1.333.846
Brüt Kar	256.178	52.170	42.809	351.157
Amortisman ve itfa payları	32.081	11.324	1.876	45.281
Yatırım Harcamaları	24.672	6.366	346	31.384
Đştiraklerden elde edilengelir/(gider)	-	-	1.117	1.117

c) 31 Mart tarihlerinde sona eren dönemler için, coğrafi olarak gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

gibidir:
31 Mart 2010	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	730.157	552.400	204.366	1.486.923
Đştiraklerden elde edilen gelir/(gider)	355	-	-	355
31 Mart 2009	Türkiye	Avrupa	Diğer	Toplam
Toplam Bölüm Geliri	581.332	546.816	205.698	1.333.846
Đştiraklerden elde edilen gelir/(gider)	1.117	-	-	1.117

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 5 - NAK Đ T VE NAK Đ T BENZERLER Đ

NOT 5 - NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ
	31 Mart 2010		31 Aralık 2009
Kasa		267		268
Banka
- vadesiz mevduat		42.859		44.806
- vadeli mevduat		635.981		821.238
Çek ve senetler		29.662		37.646
Diğer		585		776
		709.354		904.734
Nakit ve nakit benzeri varlıkların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
	31 Mart 2010		31 Aralık 2009
30 güne kadar		601.284		692.983
30-90gün arası		108.070		211.751
		709.354		904.734
Vadeli mevduatlara ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%):
TL		9,39		9,70
ABD Doları		0,56		0,54
Avro		1,05		0,28
Rumen Leyi		3,40		7,45
Đngiliz Sterlini		0,22		0,19
NOT 6 - FĐNANSAL YATIRIMLAR
Uzun vadeli finansal yatırımlar
	31 Mart 2010		31 Aralık 2009
Satılmaya hazır finansal varlıklar
	%	TL	%	TL
Koç Finansal Hizmetler A.Ş.	3,98	394.303	3,98	394.303
Diğer		1.511		1.511
		395.814		395.814
		2010		2009
1 Ocak itibariyle		395.814		540.182
Finansal varlık satışı - makul değer fonundan çıkışlar		-		(116.302)
Finansal varlık satışı - makul değer fonundan çıkışlar
ertelenmişvergi etkisi		-		5.816
Finansal varlık satışı – kayıtlı değer		-		(139.512)
31 Mart itibariyle		395.814		290.184

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - F Đ NANSAL BORÇLAR

a) Kısa vadeli finansal borçlar

a) Kısa vadeli finansal borçlar
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Kısa vadeli krediler	351.329	332.398
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı	1.235.540	1.590.798
Diğer	479	531
	1.587.348	1.923.727
Kısa vadeli krediler:
TL krediler	3.000	9.612
Döviz kredileri	348.329	322.786
	351.329	332.398
Kısa vadeli kredilere ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%):
TL krediler	6,95	-
Döviz kredileri	1,91	3,16
b) Uzun vadeli finansal borçlar
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Uzun vadeli krediler	193.519	187.946
Diğer	267	368
	193.786	188.314

31 Mart 2010 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)	tutar	tutar
TL	9,07	916.431.741	916.432
Avro	2,16	225.781.992	463.372
Ruble	6,71	952.873.945	49.255
			1.429.059
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları			(1.235.540)
			193.519

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faizoranı(%)	tutar	tutar
TL	8,84	1.215.843.412	1.215.843
Avro	2,18	242.080.815	522.968
ABD Doları	5,97	26.521.521	39.933
			1.778.744
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları			(1.590.798)
			187.946

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - F Đ NANSAL BORÇLAR (Devamı)

Uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
2011	159.314	151.941
2012	34.205	36.005
	193.519	187.946
Kredilerin yeniden fiyatlandırmaya kalan	sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı	aşağıdaki gibidir:
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
6 aydan kısa	1.678.135	2.092.105
6 - 12 ayarası	102.253	19.037
	1.780.388	2.111.142

NOT 8 – TÜREV F Đ NANSAL ARAÇLAR

Vadeli döviz işlemleri Yabancı para swap işlemleri	31 Mart 2010 31 Aralık 2009
	Kontrat Rayiç Değerler Kontrat Rayiç Değerler tutarı Varlık (Yükümlülük) tutarı Varlık (Yükümlülük) 199.124 1.603 (600) 433.446 4.204 (643) 136.083 1.321 (304) 100.265 240 (55)
	2.924 (904) 4.444 (698)
NOT 9 - TĐCARĐALACAKLAR VE BORÇLAR 31 Mart 2010 31 Aralık 2009
Kısa vadeli ticari alacaklar: Ticari alacaklar 1.309.728 1.276.876 Alınan senetler 779.500 962.125 Alınan çekler 89.369 130.490 Đlişkili taraflardan alacaklar (Not 24) 33.892 26.217
2.212.489 2.395.708 Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (107.183) (107.312) Ertelenen finansmangeliri (63.903) (55.385)
Kısa vadeli ticari alacaklar (net) 2.041.403 2.233.011

Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2010	2009
1 Ocak itibariyle	107.312	94.625
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	3.013	2.794
Konusu kalmayan karşılıklar	(451)	(819)
Yabancıparaçevirim farkı	(2.691)	6.364
31 Mart itibariyle	107.183	102.964

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - T Đ CAR Đ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Uzun vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	13.760	4.254
	13.760	4.254
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	643.562	655.439
Đlişkili taraflara borçlar (Not 24)	98.422	111.429
Ertelenen finansmangideri	(3.428)	(4.466)
	738.556	762.402
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Uzun vadeli ticari borçlar:
Đlişkili taraflara borçlar (Not 24)	66.759	67.380
	66.759	67.380
NOT 10 - STOKLAR
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Đlk madde ve malzeme	496.149	520.057
Yarı mamul	37.476	33.859
Mamul	348.370	327.956
Ticari mal	149.202	123.253
	1.031.197	1.005.125
Değer düşüklüğü karşılığı	(83.845)	(98.339)
	947.352	906.786

Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Đlk madde ve malzeme	66.833	67.894
Mamul	10.746	14.532
Ticari mal	6.266	15.913
	83.845	98.339

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 – STOKLAR (Devamı)

Stok değer düşüklüğü karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2010	2009
1 Ocak itibariyle	98.339	48.106
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	1.700	3.087
Satışlardan dolayı gerçekleşen çıkışlar	(14.824)	(5.188)
Yabancı para çevirim farkı	(1.370)	904
31 Mart itibariyle	83.845	46.909

NOT 11 - ÖZKAYNAK YÖNTEM Đ YLE DE Ğ ERLENEN YATIRIMLAR

Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. Arçelik LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. Ram DışTicaret A.Ş. Tanı Pazarlama veĐletişim Hizmetleri A.Ş.	31 Mart 2010 31 Aralık 2009
	% TL % TL 47,0 57.146 47,0 59.592 45,0 56.183 45,0 57.926 33,5 7.123 33,5 7.583 32,0 4.600 32,0 4.068
	125.052 129.169
	2010 2009
1 Ocak itibariyle Đştiraklerden gelir ve giderler (net) Đştiraklerden alınan nakit temettü	129.169 123.602 355 1.117 (4.472) -
31 Mart itibariyle	125.052 124.719
*Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir ve giderler* 31 Mart 2010 31 Mart 2009
Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. 1.313 (1.312) Arçelik LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (1.743) 872 Ram DışTicaret A.Ş. 253 774 Tanı Pazarlama veĐletişim Hizmetleri A.Ş. 532 783
355 1.117
*Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların özet finansal tabloları:* 31 Mart 2010 31 Aralık 2009
Toplam varlıklar 1.483.763 1.385.635 Toplam yükümlülükler 1.201.685 1.094.769 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Toplam satışgelirleri 282.541 266.275 Dönem karı, net 1.481 3.592

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - YATIRIM AMAÇLI GAYR Đ MENKULLER

	2010	2009
1 Ocak tarihleri itibariyle:
Maliyet	12.711	12.123
Birikmişamortisman	(6.367)	(3.335)
Net kayıtlı değer	6.344	8.788
Dönem başı net kayıtlı değer	6.344	8.788
Çıkışlar	(412)	-
Yabancı para çevirim farkı	(319)	350
Cari dönem amortismanı	(32)	(1)
Dönem sonu net kayıtlı değer	5.581	9.137
31 Mart tarihleri itibariyle:
Maliyet	11.458	12.727
Birikmişamortisman	(5.877)	(3.590)
Net kayıtlı değer	5.581	9.137

Grubun yatırım amaçlı gayrimenkullerinin bilanço tarihi tarihi itibariyle kayıtlı değerleri gerçeğe uygun değerlerini yansıtmaktadır.

NOT 13 - MADD Đ DURAN VARLIKLAR

	2010	2009
1 Ocak tarihleri itibariyle:
Maliyet	3.332.557	3.304.201
Birikmişamortisman	(2.088.448)	(2.031.868)
Net kayıtlı değer	1.244.109	1.272.333
Dönem başı net kayıtlı değer	1.244.109	1.272.333
Girişler	18.042	16.619
Çıkışlar	(2.242)	(2.063)
Yabancı para çevirim farkı	4.467	(5.733)
Cari dönem amortismanı	(39.220)	(38.332)
Dönem sonu net kayıtlı değer	1.225.156	1.242.824
31 Mart tarihleri itibariyle:
Maliyet	3.338.269	3.305.375
Birikmişamortisman	(2.113.113)	(2.062.551)
Net kayıtlı değer	1.225.156	1.242.824

31 Mart 2010 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Mart 2009: Yoktur).

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADD Đ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	2010	2009
1 Ocak tarihleri itibariyle:
Maliyet	539.682	473.977
Birikmişitfapayı	(99.689)	(71.762)
Net kayıtlı değer	439.993	402.215
Dönem başı net kayıtlı değer	439.993	402.215
Girişler	17.618	14.765
Çıkışlar	-	(200)
Yabancı para çevirim farkı	(10.311)	9.134
Cari dönem itfapayı	(6.641)	(6.948)
Dönem sonu net kayıtlı değer	440.659	418.966
31 Mart tarihleri itibariyle:
Maliyet	546.404	497.676
Birikmişitfapayı	(105.745)	(78.710)
Net kayıtlı değer	440.659	418.966

31 Mart 2010 tarihi itibariyle geliştirme maliyetleri net kayıtlı değeri 142.110 TL (31 Mart 2009: 102.971 TL), cari dönemde aktifleştirilen geliştirme maliyetleri 15.736 TL’dir (31 Mart 2009: 14.314 TL).

NOT 15 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Taahhütler aşağıdaki gibidir:

Taahhütler aşağıdaki gibidir:
	31	Mart 2010	31 Aralık 2009
Operasyonel finansal kiralama taahhütleri		8.018	10.192

31 Mart 2010 tarihi itibariyle, ihracat teşvik belgesi kapsamında 1.073.601.071 USD ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 898.827.150 USD).

Türev finansal araçlar

31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Grup’un döviz alış ve satış taahhütlerinin TL karşılıkları, yabancı para birimleri bazında aşağıdaki gibidir.

31 Mart 2010

31 Mart 2010
	Döviz alış	Döviz satış
	taahhütleri	taahhütleri
Avro	87.828	-
TL	80.881	6.311
Đngiliz Sterlini	-	145.453
Polonya Zlotisi	-	9.565
Rus Rublesi	-	5.169
	168.709	166.498

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

31 Aralık 2009

31 Aralık 2009
	Döviz alış	Döviz satış
	taahhütleri	taahhütleri
Avro	59.330	34.666
ABD Doları	39.304	-
TL	165.901	50.059
Đngiliz Sterlini	4.778	162.466
Polonya Zlotisi	-	12.230
Rus Rublesi	-	4.979
	269.313	264.400

Kşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

	31	Mart 2010	31 Aralık 2009
Alınan teminatlar		1.804.601	1.812.962

Grup’un 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek pozisyonu aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	31	31
Şirket Tarafından Verilen TRĐ’ler (Teminat-Rehin-Đpotekler)	Mart	Aralık
	2010	2009
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	96.220	89.724
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	11.616	216
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRĐ’lerin toplam tutarı
i) Ana ortak lehine vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grupşirketleri
lehine vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	-	-
(B-C ve D.i. Kapsamına girmeyen Koç Grubu_Ş_irketleri)
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermişolduğu TRĐ’lerin toplam tutarı	-	-
Toplam	107.836	89.940

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇ KAR Ş ILIKLARI

NOT 16 - BORÇ KARŞILIKLARI
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Kısa vadeli borç karşılıkları:
Garanti gider karşılıkları	110.072	109.543
Montaj gider karşılıkları	41.336	36.226
Maliyet ve gider karşılıkları	14.311	10.239
Nakliye gider karşılıkları	8.043	6.298
Diğer	31.569	42.353
	205.331	204.659
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Uzun vadeli borç karşılıkları:
Garanti gider karşılıkları	55.566	58.603
Diğer	1.252	2.158
	56.818	60.761
NOT 17 - DĐĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Diğer dönen varlıklar:
Gelecek aylara ait giderler	47.600	10.541
Devreden ve tecil edilen KDV-ÖTV	20.840	15.823
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	11.558	36.579
Peşin ödenen vergi ve fonlar	6.704	26.842
Verilen stok siparişavansları	6.273	1.427
Satışamaçlı elde tutulan varlıklar	3.627	3.628
Diğer siparişavansları	3.391	2.765
Diğer	12.689	11.375
	112.682	108.980
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teşvik primleri tahakkuku	63.579	62.873
Alınan avanslar	34.825	61.076
Satışve pazarlama gider tahakkukları	33.316	18.121
Lisans bedeli gider tahakkukları	15.322	15.228
Reklam giderleri tahakkukları	8.324	6.383
Đkramiye ve prim tahakkuku	5.276	1.258
Đktisaba ilişkin yükümlülükler	1.728	1.817
Diğer	2.075	2.532
	164.445	169.288

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - D ĐĞ ER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Diğer uzun vadeli yükümlülükler:
Đktisaba ilişkin yükümlülükler	1.650	3.557
Diğer	2.979	2.944
	4.629	6.501

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Şirket, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
Onaylanmışve ödenmişsermaye	675.728	675.728

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
	31 Mart	2010	31 Aralık 2009
	Pay %	Tutar	Pay %	Tutar
Hissedarlar:
Koç Holding A.Ş.	40,51	273.742	40,51	273.742
Teknosan Büro Makine ve
Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş.	12,05	81.428	12,05	81.428
Koç Ailesi	8,67	58.591	8,67	58.591
Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş.	7,48	50.572	7,48	50.572
Koç Holding Emekli ve
Yardım Sandığı Vakfı	5,14	34.722	5,14	34.722
Diğer	26,15	176.673	26,15	176.673
Ödenmişsermaye toplamı	100,00	675.728	100,00	675.728
Sermaye düzeltme farkları (*)		468.811		468.811
Toplam sermaye		1.144.539		1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin SPK Finansal Raporlama Standartları’na göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Birle ş meye ili ş kin ilave özsermaye katkısı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleşen Grundig Elektronik birleşmesinden kaynaklanmaktadır (Not 3).

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

De ğ er artı ş fonları

Gelir tablosu ile ilişkilendirilmeyerek doğrudan özkaynaklara aktarılan değer artışları toplu olarak aşağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.

aşağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir.
	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Finansal varlık değer artışfonu (net)	237.989	237.989
Duran varlık değer artışfonu (net) (*)	36.710	45.569
Değer artışfonları toplamı (net)	274.699	283.558

(*) Değer artış fonlarının dönem içerisindeki hareketleri, özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.

Kardan ayrılan kısıtlanmı ş yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Ayrıca, Gayrimenkul ve Đştirak Hissesi Satış Kazancı Đstisnası’ndan yararlanabilmek için söz konusu kazançların %75’inin pasifte bir fon hesabında (özel yedekler) tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir.

Yukarıda bahsedilen kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Yasal yedekler	168.321	161.700
Özelyedekler	124	124
	168.445	161.824

NOT 19 - D ĐĞ ER FAAL Đ YETLERDEN GEL Đ R VE G Đ DERLER

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar:
Tazminat ve teşvik gelirleri	4.103	4.031
Konusu kalmayan karşılıklar	615	2.475
Konusu kalmayanşüpheli alacak karşılığı	451	819
Sabit kıymet satışgelirleri	189	345
Đştirak satışgeliri	-	116.302
Diğer	6.775	3.147
	12.133	127.119

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - D ĐĞ ER FAAL Đ YETLERDEN GEL Đ R VE G Đ DERLER (Devamı)

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar:
Şüpheli alacak karşılığı gideri	(3.013)	(2.794)
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri	(1.700)	(3.087)
Sabit kıymet satışzararı	(1.479)	(756)
Diğer	(2.199)	(1.556)
	(8.391)	(8.193)

NOT 20 - F Đ NANSAL GEL Đ RLER

NOT 20 - FĐNANSAL GELĐRLER
	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Kur farkı geliri	45.594	106.583
Faiz gelirleri	11.559	5.759
Satışlardan kaynaklanan vade farkı geliri	9.791	36.758
Vadeli döviz işlem gelirleri	7.359	10.884
Diğer	38	809
	74.341	160.793

NOT 21 - F Đ NANSAL G Đ DERLER

NOT 21 - FĐNANSAL GĐDERLER
	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Kur farkı giderleri	(40.022)	(119.623)
Faiz giderleri	(30.753)	(119.205)
Vadeli döviz işlem giderleri	(3.877)	(19.794)
Peşinat iskontosu	(3.031)	(6.849)
Alışlardan kaynaklanan finansman giderleri	(2.663)	(5.833)
Diğer	(1.093)	(352)
	(81.439)	(271.656)

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - VERG Đ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Đ

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Kurumlar ve gelir vergisi	28.019	45.961
Eksi:peşin ödenen vergiler	(21.112)	(31.605)
Vergi borçları (net)	6.907	14.356
Ertelenen vergi varlıkları	43.971	41.509
Ertelenen vergiyükümlülüğü	(94.676)	(95.201)
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(50.705)	(53.692)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı %20’ dir (31 Aralık 2009: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

31 Mart tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Vergi giderleri
- Cari dönem kurumlar vergisi	(28.967)	(3.338)
- Ertelenen vergi	1.000	9.735
Toplam vergi gideri (net)	(27.967)	6.397

Grup, ertelenen vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, SPK Finansal Raporlama Standartları ve Vergi Kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

31 Mart 2010 tarihi itibariyle her bir ülkedeki yürürlükteki vergi mevzuatları dikkate alınarak vergi hesaplamasında kullanılan vergi oranları aşağıdaki gibidir:

Almanya	%31,5	Đspanya	%30,0
Avusturya	%25,0	Đtalya	%37,3
Çek Cumhuriyeti	%21,0	Macaristan	%16,0
Çin	%25,0	Polonya	%19,0
Fransa	%33,3	Romanya	%16,0
Hollanda	%25,5	Rusya	%20,0
Đngiltere	%28,0	Slovakya	%19,0

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - VERG Đ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Đ (Devamı)

Grup’un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Ertelenen vergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri)
	31 Mart 2010 31 Aralık 2009 31 Mart 2010 31 Aralık 2009
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Türev finansal araçlar Kullanılabilecek vergi indirimi Garanti ve montaj gider karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılığı Şüpheli alacaklar karşılığı Lisans giderleri tahakkuku Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Diğer	718.054 705.615 (150.421) (147.445) 250.516 250.516 (12.526) (12.526) 2.020 3.755 (404) (751) (165.707) (172.610) 33.528 34.969 (154.236) (145.926) 30.523 28.867 (84.110) (83.092) 16.822 16.618 (67.272) (68.099) 13.469 13.587 (4.077) (976) 815 195 (15.322) (15.228) 3.064 3.046 (26.189) (15.207) 5.082 2.281 (37.721) (29.774) 9.343 7.467
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net	(50.705) (53.692)

	2010	2009
1 Ocak itibariyle	(53.692)	(25.593)
Gelir tablosuna yansıtılan	1.000	9.735
Özkaynaklara yansıtılan	94	5.916
Yabancı para çevirim farkları	1.893	(1.915)
31 Mart itibariyle	(50.705)	(11.857)

Grup, yönetimin yapmış olduğu değerlendirme neticesinde, öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği bir süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 165.707 TL (31 Aralık 2009: 172.610 TL) tutarındaki vergi indirimlerinden 33.528 TL (31 Aralık 2009: 34.969 TL) tutarında ertelenen vergi varlığı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - H Đ SSE BA Ş INA KAZANÇ

Konsolide gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse başına kazanç hisse grupları bazında aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Net dönem karı	109.645	53.438
Çıkarılmışadi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi (her biri 1 kr)	67.572.820.500	42.575.320.500
Hisse başına kar (kr)	0,162	0,126

NOT 24 - Đ L ĐŞ K Đ L Đ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) Đ li ş kili tarafların bakiyeleri

(a) Alacaklar

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Grupşirketleri (*)	27.479	11.699
Özkaynakyönteminegöre muhasebeleştirilenyatırımlar	6.413	14.518
	33.892	26.217
(b) Borçlar
*Kısa vadeli borçlar:*
Grupşirketleri (*)	30.721	59.707
Özkaynakyönteminegöre muhasebeleştirilenyatırımlar	67.701	51.722
	98.422	111.429
*Uzun vadeli borçlar:*
Grup şirketleri(*)	66.759	67.380
	66.759	67.380
(c) Mevduatlar
Grup şirketleri(*)	113.455	54.962
	113.455	54.962
(d) Krediler
Grup şirketleri(*)	169.272	65.558
	169.272	65.558

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - Đ L ĐŞ K Đ L Đ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

e) Türev finansal araçlar

Kontrat 31 Mart 2010 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Grup şirketleri(*) 62.444	754 -
62.444	754 -
Kontrat 31 Aralık 2009 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Grup şirketleri(*) 296.620	974 (573)
296.620	974 (573)
(ii) Đlişkili taraflarla yapılan işlemler (a) Mal ve hizmet satışları	31 Mart 2010 31 Mart 2009
Grupşirketleri (*) Özsermaye yöntemine göre muhasebeleştirilenyatırımlar	29.871 21.316 2.875 4.134
	32.746 25.460
(b) Mal ve hizmet alımları	31 Mart 2010 31 Mart 2009
Grupşirketleri (*) Öz sermaye yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımlar Ortaklar	104.206 56.334 42.247 39.090 2.313 1.761
	148.766 97.185

(c) Üst düzey yöneticilere sa ğ lanan faydalar

Şirket'in 31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönemde üst düzey yöneticilerine sağladığı faydalar toplamı 1.098 TL’dir (31 Mart 2009: 1.672 TL).

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - Đ L ĐŞ K Đ L Đ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(d) Di ğ er i ş lemler

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Dağıtılan temettüler **	100.000	9.999
Faiz giderleri	1.507	7.973
Faiz gelirleri	1.870	1.258

(*) Grup şirketleri Koç Grubu şirketlerini içermektedir.

(**) 31 Mart 2009 tarihinde sona eren dönemde bedelsiz hisse senedi olarak dağıtılacak temettü sonraki dönemde sermayeye ilave edilmiştir.

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dâhil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Kredi riski

Grup, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili şirketlerdendir. Đlişkili olmayan şirketlerden olan riskin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:

Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),
Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),
Gayrimenkul ipoteği,
Çek-senet.

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluşlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Bankalardaki
31 Mart 2010	Đlişkilitaraf	Diğer taraf	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
Azami kredi riski(1)	33.892	2.021.271	678.840
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmışkısmı	-	(1.406.840)
A. Vadesi geçmemişya da değer düşüklüğüne
uğramamışfinansal varlıkların net defter değeri	33.892	1.806.089	678.840
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(1.245.702)
B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan	-	48.109
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(48.109)
C. Vadesi geçmişancak değer düşüklüğüne
uğramamışvarlıkların net defter değeri	-	132.472
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(81.915)
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri	-	34.601
- Vadesi geçmiş(Brüt defter değeri)	-	141.784
- Değer düşüklüğü (-)	-	(107.183)
- Net değerin teminat, vs ile güvence
altına alınmışkısmı	-	(31.114)
	Ticari alacaklar		Bankalardaki
31 Aralık 2009	Đlişkili taraf	Diğer taraf	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski(1)	26.217	2.211.048	877.100
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmışkısmı	-	(1.492.859)	-
A. Vadesi geçmemişya da değer düşüklüğüne
uğramamışfinansal varlıkların net defter değeri	26.217	1.952.229	877.100
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(1.286.628)	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan	-	99.564	-
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(99.564)	-
C. Vadesi geçmişancak değer düşüklüğüne
uğramamışvarlıkların net defter değeri	-	121.477	-
- Teminat vs ile güvence altına alınmışkısmı	-	(73.139)	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri	-	37.778	-
- Vadesi geçmiş(Brüt defter değeri)	-	143.630	-
- Vadesi geçmemiş(Brüt defter değeri)	-	1.460	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(107.312)	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence
altına alınmışkısmı	-	(33.528)	-

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

a) Vadesi geçmemi ş ve de ğ er dü ş üklü ğ üne u ğ ramamı ş alacaklar ile ko ş ulları yeniden görü ş ülmü ş bulunan alacakların kredi kalitesine ili ş kin detaylar

		Mart 2010	31 Aralık 2009
Grup	1	10.906	9.284
Grup	2	1.713.634	1.905.978
Grup	3	163.550	162.748
		1.888.090	2.078.010

Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar)

Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar)

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler

b) Vadesi geçmi ş ancak de ğ er dü ş üklü ğ üne u ğ ramamı ş alacakların ya ş landırma tablosu

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
0-1 ay arası	48.615	42.267
1-3 ay arası	19.702	23.133
3-12 ay arası	44.514	43.949
1-5yıl arası	19.641	12.128
	132.472	121.477

Döviz kuru riski

Grup, çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip, kur dalgalanmalarından en az etkilenecek şekilde, diğer bir deyişle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.

Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası’na karşı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde tutulmaya çalışılmaktadır.

Döviz kuru riskinin yönetilmesinde gerekli olması durumunda türev işlemler de yapılmaktadır. Bu kapsamda Grup’un asıl olarak tercih ettiği yöntem vadeli döviz işlemleridir.

Grup, başlıca Avro, ABD Doları, Đngiliz sterlini, Rumen Leyi ve Rus rublesi cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Yabancı para pozisyonu

Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Aralık 2009
Varlıklar	1.003.651	1.098.051
Yükümlülükler	(1.018.338)	(986.664)
Net bilanço pozisyonu	(14.687)	111.387
Bilanço dışı türev enstrümanların netpozisyonu	(72.359)	(107.666)
Yabancıpara varlıkpozisyonu(net)	(87.046)	3.721

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
		ABD	Đngiliz	Rus	Polonya	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	231.979	121.858	81.156	397.936	23.817	880.765
Parasal finansal varlıklar	28.936	3.432	32	5.576	3.605	66.884
Diğer	11.343	21.486	14	-	-	56.002
Toplam varlıklar	272.258	146.776	81.202	403.512	27.422	1.003.651
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	91.852	85.284	251	-	-	318.843
Finansal yükümlülükler	205.638	-	-	-	-	422.031
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	2.818	35.734	1.988	-	-	64.710
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	-	43.877	-	-	-	66.759
Finansal yükümlülükler	70.333	-	-	-	-	144.344
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	-	-	720	-	-	1.651
Toplamyükümlülükler	370.641	164.895	2.959	-	-	1.018.338

Net bilanço pozisyonu	(98.383)	(18.119)	78.243	403.512	27.422	(14.687)
Aktif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler	42.795	-	-	-	-	87.828
Pasif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler	-	-	(63.450)	(100.000)	(18.000)	(160.187)
Döviz cinsinden bilanço dışı
türev ürünlerin netpozisyonu	42.795	-	(63.450)	(100.000)	(18.000)	(72.359)
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(55.588)	(18.119)	14.793	303.512	9.422	(87.046)
Net yabancı para pozisyonu, faaliyet	gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki				gibidir:
Türk Lirası karşısında	(36.804)	(9.533)	12.297	303.512	3.580	(44.256)
Avro karşısında	-	477	-	-	5.842	3.830
Rus Rublesi karşısında	2.122	(6.545)	-	-	-	(5.603)
Polonya Zlotisi karşısında	84	10	-	-	-	188
Đngiliz Sterlini karşısında	3.165	-	-	-	-	6.496
Diğerpara birimleri karşısında	(24.155)	(2.528)	2.496	-	-	(47.701)
	(55.588)	(18.119)	14.793	303.512	9.422	(87.046)

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
		ABD	Đngiliz	Rus	Polonya	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	262.938	102.843	94.593	326.590	29.078	980.257
Parasal finansal varlıklar	10.904	3.188	3.167	-	11.070	41.678
Diğer	15.257	28.616	29	-	-	76.116
Toplam varlıklar	289.099	134.647	97.789	326.590	40.148	1.098.051
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	76.629	73.911	876	2.419	-	279.043
Finansal yükümlülükler	155.081	26.522	-	-	-	374.956
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	7.296	35.373	1.993	-	-	73.784
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	-	44.750	-	-	-	67.380
Finansal yükümlülükler	87.000	-	-	-	-	187.946
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler	-	-	1.488	-	-	3.555
Toplamyükümlülükler	326.006	180.556	4.357	2.419	-	986.664

Net bilanço pozisyonu	(36.907)	(45.909)	93.432	324.171	40.148	111.387
Aktif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler	27.464	26.104	2.000	-	-	103.414
Pasif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler	(15.000)	-	(68.000)	(100.000)	(21.600)	(211.080)
Döviz cinsinden bilanço dışı
türev ürünlerin netpozisyonu	12.464	26.104	(66.000)	(100.000)	(21.600)	(107.666)
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu	(24.443)	(19.805)	27.432	224.171	18.548	3.721
Net yabancı para pozisyonu, faaliyet	gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki				gibidir:
Türk Lirası karşısında	(8.898)	(11.276)	23.177	226.590	9.640	35.468
Avro karşısında	-	(1.402)	-	(2.419)	8.908	2.400
Rus Rublesi karşısında	(45)	(6.004)	-	-	-	(9.137)
Polonya Zlotisi karşısında	709	(272)	-	-	-	1.122
Đngiliz Sterlini karşısında	2.860	-	-	-	-	6.177
Diğerpara birimleri karşısında	(19.069)	(851)	4.255	-	-	(32.309)
	(24.443)	(19.805)	27.432	224.171	18.548	3.721

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:

31 Mart 2010	Kar/Zarar Özkaynaklar
	Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın paranın değer değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD Doları Net Etki*	(2.757) 2.757 (2.757) 2.757 - - - - (2.757) 2.757 (2.757) 2.757
Avro kurunun %10 değişmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(20.191) 20.191 (11.545) 11.545 8.783 (8.783) 8.783 (8.783) (11.408) 11.408 (2.762) 2.762
Đngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde Đngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü Đngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () Đngiliz Sterlini Net Etki*	17.936 (17.936) 26.414 (26.414) (14.545) 14.545 (14.545) 14.545 3.391 (3.391) 11.869 (11.869)
Rus Rublesi kurunun %10 değişmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	2.086 (2.086) 15.504 (15.504) (517) 517 (517) 517 1.569 (1.569) 14.987 (14.987)
Rumen Leyi kurunun %10 değişmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	- - 18.770 (18.770) - - - - - - 18.770 (18.770)
	(9.205) 9.205 40.108 (40.108)
31 Aralık 2009
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım () ABD DolarıNet Etki*	(6.913) 6.913 (6.913) 6.913 3.930 (3.930) 3.930 (3.930) (2.983) 2.983 (2.983) 2.983
Avro kurunun %10 değişmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım () Avro Net Etki*	(7.973) 7.973 (8.348) 8.348 2.693 (2.693) 2.693 (2.693) (5.280) 5.280 (5.655) 5.655
Đngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde Đngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü Đngiliz Sterlini riskinden korunan kısım () ĐngilizSterliniNet Etki*	22.323 (22.323) 29.802 (29.802) (15.769) 15.769 (15.769) 15.769 6.554 (6.554) 14.033 (14.033)
Rus Rublesi kurunun %10 değişmesi halinde Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım () Rus Rublesi Net Etki*	1.614 (1.614) 15.241 (15.241) (498) 498 (498) 498 1.116 (1.116) 14.743 (14.743)
Rumen Leyi kurunun %10 değişmesi halinde Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım () Rumen Leyi Net Etki*	- - 18.088 (18.088) - - - - - - 18.088 (18.088)
	(593) 593 38.226 (38.226)

(*) Bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - F Đ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R Đ SKLER Đ N N Đ TEL ĐĞĐ VE DÜZEY Đ (Devamı)

31 Mart tarihlerinde sona eren hesap dönemlerindeki ihracat ve ithalat tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Avro ABD Doları Đngiliz Sterlini Diğer	31 Mart 2010 31 Mart 2009
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 181.018.675 375.322 147.120.330 317.956 70.292.130 106.542 99.082.434 165.394 51.064.051 119.747 38.626.207 92.078 19.788 1.855
Toplam ihracat tutarı	621.399 577.283
Avro ABD Doları Đngiliz Sterlini Diğer	79.194.485 168.509 65.774.844 142.809 157.821.775 249.544 106.928.089 177.443 128.078 317 109.020 268 766 - 370
Toplam ithalat tutarı	419.137 320.890

NOT 26 - NAK Đ T AKIM TABLOSUNA Đ L ĐŞ K Đ N EK B Đ LG Đ LER

Nakit akım tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuştur.

Konsolide nakit akım tablolarında gösterilen “Karşılıklarda artış ve azalışlar” ile “işletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişimler”in detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2010	31 Mart 2009
Karşılıklardaki artışve azalışlar:
Montaj ve nakliye gider karşılığı	6.855	2.056
Garanti gider karşılığı	(2.508)	(7.178)
Kıdem tazminatı karşılığı	1.539	2.763
Đkramiye ve prim tahakkukları	4.018	3.574
Kota-teşvik prim tahakkukları	706	33.259
Satışgiderleri tahakkukları	15.195	903
Stok değer düşüklüğü karşılığı	1.700	3.087
Şüpheli ticari alacak karşılığı	3.013	2.794
	30.518	41.258
Đşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişim:
Ticari alacaklar	179.089	363.984
Stoklar	(42.266)	143.332
Diğer varlıklar ve yükümlülükler	(54.836)	(41.551)
Ticari borçlar	(24.467)	(135.828)
	57.520	329.937

NOT 27 - B Đ LANÇO TAR Đ H Đ NDEN SONRAK Đ OLAYLAR

Gruba ait Đstanbul, Topkapı’da bulunan fabrika binaları ve müştemilatı, 35.000.000.- ABD Doları bedeli karşılığında Koç Üniversitesi'ne satılması yönünde yönetim kurulu kararı alınmıştır.

………………….

AI assistant

ARÇELİK A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2010

5890_rns_2010-04-27_4a856798-9f02-4b58-9ca7-c01facc28264.pdf

1 OCAK – 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEM Đ NE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TAR Đ HLER Đ Đ T Đ BAR Đ YLE ÖZET KONSOL Đ DE B Đ LANÇOLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TAR Đ HLER Đ Đ T Đ BAR Đ YLE ÖZET KONSOL Đ DE B Đ LANÇOLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE GEL Đ R TABLOLARI

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE KAPSAMLI GEL Đ R TABLOLARI

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ HLER Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE A Đ T ÖZET KONSOL Đ DE ÖZKAYNAK DE ĞĐŞĐ M TABLOLARI

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE NAK Đ T AKIM TABLOLARI

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN Đ ZASYONU VE FAAL Đ YET KONUSU

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN Đ ZASYONU VE FAAL Đ YET KONUSU (Devamı)

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR

2.1 Sunuma Đ li ş kin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

a) Cari dönem finansal tabloları üzerinde etkili olan standartlardaki de ğ i ş iklikler ve yorumlar:

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR (Devamı)

Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Ba ğ lı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Konsolidasyon Esasları

Đş letmenin Süreklili ğ i

Netle ş tirme/Mahsup

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 2 - KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA Đ L ĐŞ K Đ N ESASLAR (Devamı)

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki De ğ i ş iklikler ve Hatalar

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

2.4 Önemli Muhasebe De ğ erlendirme, Tahmin ve Varsayımları

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 3 - ĐŞ LETME B Đ RLE Ş MELER Đ

2009 yılında gerçekle ş en i ş letme birle ş meleri

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 5 - NAK Đ T VE NAK Đ T BENZERLER Đ

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 7 - F Đ NANSAL BORÇLAR

a) Kısa vadeli finansal borçlar

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 7 - F Đ NANSAL BORÇLAR (Devamı)

NOT 8 – TÜREV F Đ NANSAL ARAÇLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 9 - T Đ CAR Đ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 10 – STOKLAR (Devamı)

NOT 11 - ÖZKAYNAK YÖNTEM Đ YLE DE Ğ ERLENEN YATIRIMLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 12 - YATIRIM AMAÇLI GAYR Đ MENKULLER

NOT 13 - MADD Đ DURAN VARLIKLAR

ARÇEL Đ K ANON Đ M ŞĐ RKET Đ

31 MART TAR Đ H Đ NDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEM ÖZET KONSOL Đ DE F Đ NANSAL TABLOLARA A Đ T NOTLAR

NOT 14 - MADD Đ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

NOT 15 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Türev finansal araçlar

ARÇELİK A.Ş. Interim / Quarterly Report 2010