ARÇELİK A.Ş. - Annual Report 2017

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

1 OCAK - 31 ARALIK 2017 HESAP DÖNEM İ NE A İ T KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLAR VE BA Ğ IMSIZ DENET İ M RAPORU

İ Ç İ NDEK İ LER

SAYFA

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	1-3
KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU .....................................................................		4
KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ........................................................		5
KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU .......................................................		6
KONSOLİDE NAKİT AKIŞTABLOSU ..................................................................................		7
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR .....................................................		8-82
NOT 1	GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...................................................	8-9
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNAİLİŞKİN ESASLAR ....................	9-27
NOT 3	İŞLETME BİRLEŞMELERİ......................................................................................................	27-29
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ......................................................................................	29-30
NOT 5	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ...........................................................................................	30
NOT 6	FİNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................	30-31
NOT 7	KISA VE UZUN VADELİBORÇLANMALAR ......................................................................	31-34
NOT 8	TÜREV ARAÇLAR ...................................................................................................................	35
NOT 9	TİCARİALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................	36
NOT 10	DİĞER BORÇLAR ....................................................................................................................	37
NOT 11	STOKLAR ..................................................................................................................................	37
NOT 12	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................	38
NOT 13	MADDİDURAN VARLIKLAR ...............................................................................................	39-40
NOT 14	DİĞER MADDİOLMAYAN DURAN VARLIKLAR. ............................................................	41-43
NOT 15	ŞEREFİYE. ................................................................................................................................	43-45
NOT 16	DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI. ....................................................................................	46
NOT 17	TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................	46-48
NOT 18	DİĞER KISA VE UZUN VADELİKARŞILIKLAR ................................................................	48-49
NOT 19	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARAİLİŞKİN UZUN VADELİKARŞILIKLAR .	49-50
NOT 20	PEŞİN ÖDENMİŞGİDERLER .................................................................................................	51
NOT 21	CARİDÖNEM VERGİSİYLEİLGİLİVARLIKLAR ..............................................................	51
NOT 22	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR ...........................	51
NOT 23	DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................	51
NOT 24	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................	52-53
NOT 25	SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ..............................................................................	54
NOT 26	ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ,
	GENEL YÖNETİM GİDERLERİ..............................................................................................	54
NOT 27	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ......................................................................................	55
NOT 28	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER .................................................	56
NOT 29	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER ...................................................	56
NOT 30	FİNANSMAN GELİRLERİ.......................................................................................................	57
NOT 31	FİNANSMAN GİDERLERİ......................................................................................................	57
NOT 32	VERGİVARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ...........................................................................	58-60
NOT 33	PAY BAŞINA KAZANÇ ...........................................................................................................	61
NOT 34	İLİŞKİLİTARAF AÇIKLAMALARI .......................................................................................	62-65
NOT 35	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİVE DÜZEYİ......	66-79
NOT 36	FİNANSAL ARAÇLAR ............................................................................................................	80-81
NOT 37	NAKİT AKIŞTABLOSUNAİLİŞKİN EK BİLGİLER ............................................................	81
NOT 38	BİLANÇO SONRASI OLAYLAR ............................................................................................	82

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsızdenetimden geçmiş
	31 Aralık 2017 31 Aralık 2016
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 5 Ticari alacaklar -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 34 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Stoklar 11 Peşin ödenmişgiderler 20 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 21 Diğer dönen varlıklar 23	2.581.964 2.441.871 13.609 6.504 6.504.009 5.288.765 9.133 4.804 3.779.928 2.761.570 215.763 119.154 106.532 74.629 398.838 276.575
Toplam dönen varlıklar	13.609.776 10.973.872
Duran varlıklar: Finansal yatırımlar 6 Ticari alacaklar -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 12 Maddi duran varlıklar 13 Maddi olmayan duran varlıklar -Şerefiye 15 -Diğer maddi olmayan duran varlıklar 14 Ertelenmişvergi varlıkları 32	2.552 2.735 12.429 24.484 38.249 178.882 282.261 236.090 3.264.771 2.762.299 438.112 393.752 2.140.338 1.910.508 648.007 426.746
Toplam duran varlıklar	6.826.719 5.935.496

Toplam varlıklar	20.436.495 16.909.368

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	31 Aralık 2017 31 Aralık 2016
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 7 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 7 Ticari borçlar -İlişkili taraflara ticari borçlar 34 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 9 Türev araçlar 8 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 22 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 34 -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 10 Dönem karı vergi yükümlülüğü 32 Kısa vadeli karşılıklar -Diğer kısa vadeli karşılıklar 18 Diğer kısa vadeliyükümlülükler 23	1.034.417 1.239.158 2.227.770 1.011.416 550.948 506.164 3.024.620 2.579.825 13.888 4.385 323.515 246.298 19.712 16.622 242.655 220.873 28.053 23.363 430.630 412.360 506.812 345.624
Toplam kısa vadeliyükümlülükler	8.403.020 6.606.088
Uzun vadeli yükümlülükler: Uzun vadeli borçlanmalar 7 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 34 Uzun vadeli karşılıklar -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 19 -Diğer uzun vadeli karşılıklar 18 Ertelenmişvergi yükümlülüğü 32 Diğer uzun vadeliyükümlülükler	4.113.916 3.407.081 40.246 56.292 241.758 227.571 232.163 140.236 439.909 412.591 50.406 54.932
Toplam uzun vadeliyükümlülükler	5.118.398 4.298.703

Toplam yükümlülükler	13.521.418 10.904.791

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016 675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 (112.902) (94.522) 1.622.125 1.022.912 (419.715) (323.047) 7.263 6.152 2.009 2.183 14.507 14.507 368.993 329.872 3.410.341 2.574.550 842.949 1.299.912
Özkaynaklar: Ödenmişsermaye 24 Sermaye düzeltme farkları 24 Paylara ilişkin primler/ iskontolar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmişdiğer kapsamlı gelirler ve giderler Yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/ kayıpları -Tanımlanmışfayda planları yeniden ölçüm kazanç/ kayıpları Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Yabancı para çevirim farkları Riskten korunma kazanç/ kayıpları -Yurt dışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazanç/ kayıpları -Nakit akışriskinden korunma kazanç/ kayıpları Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazanç/ kayıpları -Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazanç/ kayıpları Birleşme denkleştirme hesabı 24 Kardan ayrılan kısıtlanmışyedekler 24 Geçmişyıllar karları Net dönem karı
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrolgücü olmayanpaylar	6.880.998 5.977.947 34.079 26.630
Toplam özkaynaklar	6.915.077 6.004.577

Toplam kaynaklar	20.436.495 16.909.368
Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler 17

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE KAR VEYA ZARAR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	2017 2016
Hasılat 4,25 Satışların maliyeti 4,25	20.840.613 16.096.172 (14.334.414) (10.756.612)
Brüt kar	6.506.199 5.339.560
Genel yönetim giderleri 26 Pazarlama giderleri 26 Araştırma ve geliştirme giderleri 26 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 28 Esas faaliyetlerden diğergiderler 28	(936.579) (762.791) (4.027.699) (3.227.324) (170.177) (151.668) 711.838 690.067 (371.751) (389.773)
Esas faaliyet karı	1.711.831 1.498.071
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 29 Yatırım faaliyetlerinden giderler 29 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındanpaylar(net) 12	8.285 418.742 (7.347) (2.413) 39.090 34.857
Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet karı	1.751.859 1.949.257
Finansman gelirleri 30 Finansmangiderleri 31	901.539 670.046 (1.832.501) (1.417.622)
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar	820.897 1.201.681
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/(gideri) - Dönem vergi gideri 32 - Ertelenmiş vergigeliri 32	(194.034) (100.195) 218.440 202.664
Dönem karı	845.303 1.304.150
Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	2.354 4.238 842.949 1.299.912
Pay başına kazanç (kuruş) 33 Sulandırılmışpay başına kazanç (kuruş) 33	1,247 1,924 1,247 1,924

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE D İĞ ER KAPSAMLI GEL İ R TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Bağımsız denetimden geçmiş
	2017 2016
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar	845.303 1.304.150 (22.829) (45.925)
Tanımlanmışfayda planları yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları) Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden kar veya zararda sınıflandırılmayacak paylar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlıgelire ilişkinvergiler	(22.491) (45.089) (338) (836) 4.449 9.018
Tanımlanmışfayda planları yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları), vergi etkisi Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar	4.449 9.018 484.502 212.825
Yabancı para çevrim farkları Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazanç/ kayıpları Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden kar veya zararda sınıflandırılacak paylar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlıgelire ilişkinvergiler	604.410 679.530 (120.836) (79.845) (183) (391.598) 1.111 4.738 24.177 35.549
Yurtdışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma ile ilgili diğer kapsamlı gider, vergi etkisi Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazanç/ kayıpları, vergi etkisi Diğer kapsamlıgelir(vergi sonrası)	24.168 15.969 9 19.580 490.299 211.467
Toplam kapsamlı gelir	1.335.602 1.515.617
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	7.551 7.804 1.328.051 1.507.813

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE ÖZKAYNAKLAR DE ĞİŞİ M TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

		Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmişdiğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmişdiğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmişdiğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmişdiğer kapsamlı gelirler ve giderler		Birikmişkarlar
	Sermaye Pay ihraç Birleşme Ödenmiş düzeltme primleri/ denkleştirme sermaye farkları iskontoları hesabı	Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/ (kayıpları)	Riskten korunma kazanç/ (kayıpları)	Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazanç/ (kayıpları)	Yabancı para çevrim farkları	Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	Net Geçmiş dönem yıllar karları karı	Kontrol Ana ortaklığa gücü ait olmayan Toplam özkaynaklar paylar özkaynaklar
				Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazanç/ (kayıpları)
1 Ocak 2016 itibariyle bakiyeler Diğer düzeltmeler Düzeltmelerden sonraki tutar Transferler Toplam kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Kar payları (Not 24)	675.728 468.811 889 14.507 (57.615) (257.757) - - - - - - 675.728 468.811 889 14.507 (57.615) (257.757) - - - - - - - - - - (36.907) (59.138) - - - - - - - - - - (36.907) (59.138) - - - - - -			374.201 346.948 307.051 1.893.107 891.141 4.657.011 18.826 4.675.837 - - - 75.123 - 75.123 - 75.123 374.201 346.948 307.051 1.968.230 891.141 4.732.134 18.826 4.750.960 - - 22.821 868.320 (891.141) - - - (372.018) 675.964 - - 1.299.912 1.507.813 7.804 1.515.617 - - - - 1.299.912 1.299.912 4.238 1.304.150 (372.018) 675.964 - - - 207.901 3.566 211.467 - - - (262.000) - (262.000) - (262.000)
31 Aralık 2016 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (94.522) (316.895)			2.183 1.022.912 329.872 2.574.550 1.299.912 5.977.947 26.630 6.004.577
1 Ocak 2017 itibariyle bakiyeler Transferler Toplam kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Kar payları (Not 24)	675.728 468.811 889 14.507 (94.522) (316.895) - - - - - - - - - - (18.380) (95.557) - - - - - - - - - - (18.380) (95.557) - - - - - -			2.183 1.022.912 329.872 2.574.550 1.299.912 5.977.947 26.630 6.004.577 - - 39.121 1.260.791 (1.299.912) - - - (174) 599.213 - - 842.949 1.328.051 7.551 1.335.602 - - - 842.949 842.949 2.354 845.303 (174) 599.213 - - - 485.102 5.197 490.299 - - - (425.000) - (425.000) (102) (425.102)
31 Aralık 2017 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (112.902) (412.452)			2.009 1.622.125 368.993 3.410.341 842.949 6.880.998 34.079 6.915.077

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE NAK İ T AKI Ş TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	2017 2016
İşletme faaliyetlerinden nakit akışları: Sürdürülen faaliyetler dönem karı 845.303 1.304.150 İş_letme faaliyetlerinden sa_ğ_lanan net nakdin vergi sonrası_ net dönem karı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler 32 (24.406) (102.469) Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 27 548.187 438.682 Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler 37 41.995 49.515 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 37 304.873 161.814 Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler 31 574.914 440.986 Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 30 (30.578) (28.350) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamışkarları ile ilgili düzeltmeler 12 (39.090) (34.857) Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler 30, 31 168.195 (35.782) Gerçekleşmemişyabancı para çevrim farkı ile ilgili düzeltmeler 30, 31 208.648 359.602 Kar (zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler 30, 31 9.783 11.120 Devlet teşviklerinden elde edilen gelirler ile ilgili düzeltmeler 28 (67.314) (198.860) Kar payı (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler 29 (93) (59) İştirak, işortaklığı ve finansal yatırımların elden çıkarılmasından veya paylarındaki değişim sebebi ile oluşan kayıplar (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler 29 - (413.739) Duran varlıkların eldençıkarılmasından kaynaklanan kayıplar(kazançlar)ile ilgili düzeltmeler 29 (845) (2.531)	45.303 1.304.150
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 2.539.572 1.949.222
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki azalış(artış) ile ilgili düzeltmeler (1.226.705) (482.683) Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler (1.035.079) (515.333) Peşin ödenmişgiderlerdeki azalış(artış) (96.609) (44.210) Ticari borçlardaki artış(azalış) ile ilgili düzeltmeler 489.579 955.788 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış(azalış) 18.819 37.692 Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış(azalış) ile ilgili düzeltmeler 3.949 51.572 Devlet teşvik ve yardımlarındaki artış(azalış) 81.749 182.966 İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış(azalış) ile ilgili düzeltmeler (117.104) 67.252 Vergi iadeleri(ödemeleri) (163.939) (134.989)
İşletme faaliyetlerinden nakit akışları 494.232 2.067.277
Yatırım faaliyetleri: Bağlı ortaklıklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alışlara ilişkin nakit çıkışları 3 - (745.608) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (987.217) (830.966) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri 18.730 7.007 Alınan temettüler 13.178 12.809 Başka işletmelerin veya fon paylarının veya borçlanma araçlarının satılması sonucu elde edilen nakit girişleri 34 - 558.582 İştiraklarve/veyaİş Ortaklıkları PayAlımıveyaSermaye ArtırımıSebebiyleOluşanNakitÇıkışları 12 (19.002) -
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları (974.311) (998.176)
Finansman faaliyetleri: Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 2.834.707 2.603.563 Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (1.529.456) (3.043.217) Ödenen temettüler (425.102) (262.000) Ödenen faiz (511.168) (441.734) Alınan faiz 29.727 29.604 Türev araçlardan nakit girişleri (net) (22.387) 14.253 Diğer nakit girişleri (çıkışları) (9.782) (11.120)
Finansman faaliyetlerinden nakit akışları 366.539 (1.110.651)
Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) (113.540) (41.550)
Yabancıparaçevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 252.781 317.049
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) 139.241 275.499
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzerleri 5 2.441.652 2.166.153
31 Aralık itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 5 2.580.893 2.441.652

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN İ ZASYONU VE FAAL İ YET KONUSU

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (hepsi birlikte “Grup” olarak adlandırılmaktadır), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya, Çin, Güney Afrika Cumhuriyeti, Tayland ve Pakistan’da toplam on sekiz fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket ana ortağı Koç Holding A.Ş. ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan şirketler tarafından kontrol edilmektedir (Not 24).

Şirket merkezi, aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul / Türkiye

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri Borsa İstanbul’da (“BİST”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, Şirket’in halka açıklık oranı %25,15'tir (31 Aralık 2016: %25,15).

Grup’un bünyesinde 2016 yılında istihdam edilen ortalama personel sayısı kategorileri itibarıyla 6.433 beyaz yakalı (1 Ocak – 31 Aralık 2016: 4.812) ve 23.621 mavi yakalı (1 Ocak – 31 Aralık 2016: 21.627) olmak üzere toplam 30.054’tir (1 Ocak – 31 Aralık 2016: 26.439).

Bağlı Ortaklıklar veşubeleri		Ülke	Ana faaliyeti	Faaliyet konusu
*Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri devam edenler:*
Arçelik Pazarlama A.Ş. (“Pazarlama A.Ş.”)		Türkiye	Hizmet/Satış/Pazarlama	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Ardutch B.V. (“Ardutch”)		Hollanda	Yatırım	Holding
Ardutch B.V. Taiwan (“Ardutch Taiwan”)(*)		Tayvan	Satın alma	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko A and NZ Pty Ltd. (“Beko Australia”)(*)	Avustralya, Yeni Zelanda		Satış	Dayanıklı tüketim
Beko Appliances Malaysia Sdn. Bhd. (“Beko Malaysia”)		Malezya	Satış	Dayanıklı tüketim
Beko Appliances Indonesia, PT (“Beko Indonesia”)		Endonezya	Satış	Dayanıklı tüketim
Beko Balkans D.O.O (“Beko Balkans”)		Sırbistan	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”)		Almanya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Egypt Trading LLC (“Beko Egypt”)		Mısır	Satış	Dayanıklı tüketim
Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”)		İspanya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko France S.A.S. (“Beko France”)		Fransa	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Hong Kong Ltd. (“Beko Hong Kong”)		Hong Kong, Çin	Satın alma	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Italy SRL (“Beko Italy”)		İtalya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko LLC. (“Beko Russia”)		Rusya	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Plc. (“Beko UK”)(*)	İngiltere,İrlanda Cumhuriyeti		Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”)		Slovakya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko S.A. (“Beko Polska”)(*)		Polonya, Çekya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”)		Çin	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Beko Thai Co. (“Beko Thailand”)		Tayland	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim
Beko Ukraine LLC. (“Beko Ukraine”)		Ukrayna	Satış	Dayanıklı tüketim
Beko US INC. (“Beko US”)	Amerika	Birleşik Devletleri	Satış	Dayanıklı tüketim
Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”)		Çin	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim
Computer Vision Interaction S.A. (“CoVii”)		Portekiz	Ar-Ge	Yazılım
Dawlance Electronics (Pvt.) Ltd. (DEL)		Pakistan	Satış	Dayanıklı tüketim
Dawlance ( Private) Ltd. (“DPL”)		Pakistan	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim
Defy Appliances (Proprietary) Ltd. (“Defy”)	Güney Afrika Cumhuriyeti		Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim
Defy (Botswana) (Proprietary) Ltd. (“Defy Botswana”)		Botsvana	Satış	Dayanıklı tüketim
Defy (Namibia) (Proprietary) Ltd. (“Defy Namibia”)		Namibya	Satış	Dayanıklı tüketim
Defy (Swaziland) (Proprietary) Ltd. (“Defy Swaziland”)		Svaziland	Satış	Dayanıklı tüketim
Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”)		Avusturya	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Grundig Multimedia A.G. (“Grundig Switzerland”)		İsviçre	Satış	Elektronik
Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”)		Hollanda	Yatırım	Holding
Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”)(*)	Almanya, Hırvatistan		Satış	Elektronik
Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”)		Norveç	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”)		İsveç	Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
SC Arctic SA (“Arctic”)		Romanya	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim/Elektronik
United Refrigeration Industries Ltd. (“URIL”)		Pakistan	Üretim/Satış	Dayanıklı tüketim
Pan Asia Private Equity Ltd. (“Pan Asia”)	Britanya Virjin Adaları		Yatırım	Holding
Vietbeko Limited Liability Company (“Vietbeko”)		Vietnam	Satış	Dayanıklı tüketim

(*) Bağlı ortaklığın, farklı ülkede faaliyet gösteren şubesi ayrıca belirtilmiştir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN İ ZASYONU VE FAAL İ YET KONUSU (Devamı)

Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri bulunmayanlar: Ülke Archin Ltd. (“Archin”) Hong Kong, Çin Beko Cesko (“Beko Cesko”) Çekya Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) Avusturya Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) Portekiz Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (İştirakler) Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Finansman A.Ş. (“Koç Finansman”) Türkiye Ram DışTicaret A.Ş. (“Ram DışTicaret”) Türkiye Tanı Pazarlamaİletişim Hizmetleri A.Ş. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye VoltBek Home Appliances Private Limited (“VoltBek”) (*) Hindistan	Ana faaliyeti Faaliyet konusu - - - - - - - - Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı Satış Dışticaret Danışmanlık Pazarlama ve iletişim Üretim/Satış Dayanıklı tüketim	Faaliyet konusu

(*) VoltBek, 2017 yılında kurulmuş olup Hindistan dayanıklı tüketim pazarında beyaz eşya üretimi ve satışı gerçekleştirecektir.

Konsolide finansal tabloların onaylanması

1 Ocak - 31 Aralık 2017 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 30 Ocak 2018 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır. Konsolide finansal tablolar, Genel Kurul'da onaylanması sonucu kesinleşecektir.

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR

2.1 Sunuma İ li ş kin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, SPK’nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TMS/TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nda (“UFRS”) meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 2 Haziran 2016 tarihinde yayımlanan “TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru” ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi’nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Grup’un konsolide finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen türev araçlar ve finansal yatırımlar ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan maddi ve maddi olmayan duran varlıklardaki, kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan yeniden değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

Yeni ve düzeltilmi ş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2017 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TMS/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup’un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

1 Ocak 2017 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, de ğ i ş iklik ve yorumlar

TMS 7 Nakit akı ş tabloları’ndaki de ğ i ş iklikler

1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo okuyucularının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülük değişikliklerini değerlendirebilmelerine imkan veren ek açıklamalar getirmiştir. Değişiklikler Uluslararası Muhasebe Standatları Kurumu’nun (“UMSK”) ‘açıklama inisiyatifi’ projesinin bir parçası olarak finansal tablo açıklamalarının nasıl geliştirilebileceğine dair çıkarılmıştır. Değişiklik uygulanmış ancak Grup’un konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TMS 12 Gelir vergileri’ndeki de ğ i ş iklikler

1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik bir varlığın gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi durumunda ve gerçeğe uygun değerinin vergi matrahından altında kalması durumunda ertelenmiş verginin muhasebeleştirilmesi ile ilgili netleştirme yapmaktadır. Ayrıca ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi ile ilgili diğer bazı yönleri de açıklığa kavuşturmaktadır. Değişikliklerin Grup’un konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

2014–2016 dönemi yıllık iyile ş tirmeler

TFRS 12 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerli olmak üzere geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Bu değişiklik, özet finansal bilgiler haricinde TFRS 12’nin açıklama gerekliliklerinin satılmaya hazır olarak sınıflandırılan işletmelerdeki paylara uygulanacağını açıklığa kavuşturmaktadır. Değişikliklerin Grup’un konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlü ğ e girmemi ş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS’ler

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 15 Mü ş terilerle Yapılan Sözle ş melerden Do ğ an Hasılat

KGK, Eylül 2016’da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK’nın Nisan 2016’da UFRS 15’e açıklık getirmek için yaptığı değişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. TFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

KGK, Ocak 2016’da TFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai haliyle yayınlamıştır. TFRS 9 finansal araçlar muhasebeleştirme projesinin üç yönünü: sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesini bir araya getirmektedir. TFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanlı muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir ‘beklenen kredi kaybı’ modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, TFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonunu seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen konuyu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve standardın tüm gerekliliklerinin erken uygulamasına izin verilmektedir. Alternatif olarak, işletmeler, standarttaki diğer şartları uygulamadan, sadece “gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan” olarak belirlenmiş finansal yükümlülüklerin kazanç veya kayıplarının sunulmasına ilişkin hükümleri erken uygulamayı tercih edebilirler. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir.

TFRS Yıllık İ yile ş tirmeler – 2014-2016 Dönemi

KGK, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS 2014-2016 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmeleri yayınlamıştır:

TFRS 1 “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması”: Bu değişiklik, bazı TFRS 7 açıklamalarının, TMS 19 geçiş hükümlerinin ve TFRS 10 Yatırım İşletmeleri’nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.
TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”: Bu değişiklik, iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesi sırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İş lemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (De ğ i ş iklikler)

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili TFRS 2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır.

Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,
stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri,
işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (De ğ i ş iklikler)

TMSK, TMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” standardında değişiklik yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün ‘yatırım amaçlı gayrimenkul’ tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtların mevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.

UFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İş lemler ve Avans Bedelleri

Bu yorum yabancı para cinsinden alınan veya yapılan avans ödemelerini kapsayan işlemlerin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. Bu yorum, ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurunun belirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasal olmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir. İşletmenin bu yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil) veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur. Yorum, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir.

UMSK tarafından yayınlanmı ş fakat KGK tarafından yayınlanmamı ş yeni ve düzeltilmi ş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS’deki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

UFRS 10 ve UMS 28: Yatırımcı İş letmenin İş tirak veya İş Ortaklı ğ ına Yaptı ğ ı Varlık Satı ş ları veya Katkıları - De ğ i ş iklik

UMSK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2015’te UFRS 10 ve UMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

Yıllık İ yile ş tirmeler - 2010–2012 Dönemi

UFRS 13 Gerçe ğ e Uygun De ğ er Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

UFRS 16 Kiralama İş lemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS Yorum 23 “Vergi uygulamalarındaki belirsizlikler’

1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum UMS 12 Gelir Vergileri standardının uygulamalarındaki bazı belirsizliklere açıklık getirmektedir. UFRS Yorum Komitesi daha önce vergi uygulamalarında bir belirsizlik olduğu zaman bu belirsizliğin UMS 12’ye göre değil UMS 37 ‘Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar’ standardının uygulanması gerektiğini açıklığa kavuşturmuştu. UFRS Yorum 23 ise gelir vergilerinde belirsizlikler olduğu durumlarda ertelenmiş vergi hesaplamasının nasıl ölçüleceği ve muhasebeleştirileceği ile ilgili açıklama getirmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda fonksiyonel olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘geçerli para birimi’). Konsolide finansal tablolar, Arçelik’in geçerli, Grup’un finansal tablo sunum para birimi olan Türk Lirası kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Ba ğ lı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları

(a) Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Arçelik ile Bağlı Ortaklıklar ve İştirakler’inin aşağıdaki (b)’den (f)’ye kadar maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, kanuni kayıtlarına Seri II, 14.1 No’lu Tebliğ hükümleri uyarınca KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan TMS/TFRS’ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
(b) Bağlı Ortaklıklar, Arçelik’in yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olmasından ötürü kontrol yetkisine sahip olduğu şirketleri ifade eder.
(c) Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

Bağlı Ortaklıklar’ın, finansal durum tabloları ve kar veya zarar tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Arçelik’in sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar’ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları (Devamı)

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla konsolidasyon kapsamında yer alan Bağlı Ortaklıklar’daki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları (%) ve faaliyet gösterilen ülkelere göre geçerli para birimleri aşağıda gösterilmiştir:

Geçerli para birimi Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri devam edenler: Arctic Rumen Leyi Ardutch Avro Ardutch Taiwan Tayvan Doları Beko Australia Avustralya Doları, Y.Zelanda Doları Beko Balkans Sırp Dinarı Beko China Çin Yuanı Beko Deutschland Avro Beko Espana Avro Beko Egypt Mısır Lirası Beko France Avro Beko Hong Kong ABD Doları Beko Indonesia(1) Endonezya Rupiahsı Beko Italy Avro Beko Malaysia Malezya Ringiti Beko Polska Polonya Zlotisi, Çek Korunası Beko Russia Rus Rublesi Beko Slovakia Avro Beko Shanghai Çin Yuanı Beko Thailand Tayland Bahtı Beko UK İngiliz Sterlini, Avro Beko Ukraine Ukrayna Hryvnası Beko US ABD Doları CoVii Avro Dawlance Electronics Pakistan Rupisi Dawlance ( Private) Pakistan Rupisi Defy Güney Afrika Randı Defy Botswana Botsvana Pulası Defy Namibia Namibya Doları Defy Swaziland Svazi Lilangeni Elektra Bregenz Avro Grundig Multimedia Avro Grundig Intermedia Avro, Hırvatistan Kunası Grundig Norway Norveç Kronu Grundig Sweden İsveç Kronu Grundig Switzerland İsviçre Frangı United Refrigeration Industries Pakistan Rupisi Pan Asia ABD Doları Pazarlama A.Ş. Türk Lirası Vietbeko Vietnam Dongu Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri bulunmayanlar: Archin - Beko Cesko - Grundig Austria - Grundig Portugal -	31 Aralık 2017 Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,72 96,72 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00	31 Aralık 2016
		Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,72 96,72 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

(1) 2017 yılında satış pazarlama şirketi olarak kurulmuştur.

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları (Devamı)

(d) İştiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Grup’un genel olarak oy hakkının %20 ile %50’sine sahip olduğu veya Grup’un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır.

Grup ile İştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un İştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Grup, İştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece İştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup’un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmemiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla İştiraklerdeki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):

hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
	2017	2016
Arçelik - LG	45,00	45,00
Koç Finansman	47,00	47,00
Ram DışTicaret	33,50	33,50
Tanı Pazarlama	32,00	32,00
VoltBek	49,00	-

(e) Grup’un, toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı ve aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değeri olmayan veya gerçeği uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen finansal yatırımlar ise maliyet değeri ile gösterilmiştir.
(f) Bağlı Ortaklıklar’ın net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal durum tablosu ve kar veya zarar tablosunda “kontrol gücü olmayan paylar” olarak gösterilmektedir.

İş letmenin Süreklili ğ i

Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netle ş tirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi (Devamı)

Grup’un 31 Aralık 2016 tarihli konsolide finansal durum tablosunda dönen varlıklarda sınıflandırılan 11.888 TL tutarındaki satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar maddi duran varlıklara, duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları içerisinde sınıflandırılan 88.438 TL tutarındaki fon yabancı para çevrim farkları ve geçmiş yıl karları içerisine sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide nakit akış tablosunda işletme faaliyetlerinden nakit akışları içerisinde sınıflandırılan 2.399 TL yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları içerisine sınıflandırılmıştır. Yapılan sınıflamalar konsolide finansal tablolar açısından önemlilik seviyesinin altındadır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki De ğ i ş iklikler ve Hatalar

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

İ li ş kili taraflar

Konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetici ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile Koç Holding ve Koç Holding tarafından kontrol edilen şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Not 34).

Grup’un, Ram Dış Ticaret kanalıyla Bağlı Ortaklıklar’ına gerçekleştirmiş olduğu satışları ve bu satışlara ilişkin alışları grup içi işlemler olarak değerlendirilmesi sebebiyle, söz konusu işlemler, konsolide finansal tablolarda karşılıklı olarak netleştirilmiştir.

Ticari alacaklar

Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar ertelenen finansman gelirinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir (Not 9).

Grup tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacak için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının, önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar tablosuna gelir olarak kaydedilir (Not 28).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Ticari alacaklar (Devamı)

Grup fatura alacaklarının bir kısmını faktoring yoluyla tahsil etmektedir. Faktoring işlemine konu olan alacaklardan, Faktoring şirketinin tahsilat riskini üstlendiği tutarlar ilgili alacak hesaplarından düşülmektedir. Grup’un tahsilat riskinin devam ettiği tutarlar ise konsolide finansal tablolarda taşınmaya devam etmekte, bu alacaklar karşılığında faktoring şirketinden alınan avans, konsolide finansal tablolarda “Borçlanmalar” hesabı altında faktoring işlemlerinden borçlar olarak gösterilmektedir.

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklara dahil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, direkt işçilik ve genel üretim giderleridir. Kredi maliyetleri stok maliyetlerine dahil edilmemektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır (Not 11).

Finansal araçlar

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırmıştır: gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar; krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılmıştır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.

(a) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Krediler ve alacaklar, finansal durum tablosunda ‘ticari alacaklar’ ve "nakit ve nakit benzerleri" kalemlerini içermektedir.

(b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları bilanço tarihinden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

(c) Gerçe ğ e uygun de ğ er farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar-türev araçlar

Türev araçların ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Bir finansal araç, ileriki bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş ise bu grupta sınıflanır.Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir.

Grup’un gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan türev araçlarını vadeli yabancı para alımsatım sözleşmeleri ile yabancı para swap işlemleri oluşturmaktadır.

Finansal borçlar

Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. Alınan finansal borç tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide kar veya zarar tablosunda finansal borç süresince tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir (Not 7). Grup'un bilanço tarihinden itibaren 12 ay için yükümlülüğü geri ödemeyi erteleme gibi koşulsuz hakkı bulunmuyorsa finansal borçlar, kısa vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Ticari borçlar

Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilir.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması

Bütün finansal varlık alım ve satımları işlem tarihinde, yani Grup’un varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimi içerisinde finansal varlığın teslimini gerektiren alım satımlardır.

Bir finansal varlık (ya da finansal varlığın veya benzer finansal varlıklardan oluşan grubun bir kısmı);

varlıktan nakit akımı elde etme hakkına ilişkin sürenin bitmiş olması durumunda;
Grup’un varlıktan nakit akımı elde etme hakkı olmakla birlikte, üçüncü kişilere direkt devretme zorunluluğu olan bir anlaşma kapsamında çok fazla zaman geçirmeden tamamını ödeme yükümlülüğü olması durumunda;
Grup’un finansal varlıktan nakit akımlarını elde etme hakkını devretmesi ve (a) varlık ile ilgili tüm risk veya ödüllerin devredilmiş veya (b) tüm hak ya da ödüllerin transfer edilmemiş olmasına rağmen, varlık üzerindeki tüm kontrolleri transfer etmiş olması durumunda kayıtlardan çıkarılır.

Grup’un varlıktan nakit akımı elde etmesi hakkını devretmesi bununla birlikte tüm risk ya da menfaatlerin transfer edilmemesi veya üzerindeki kontrolü devretmemesi durumunda, varlık, Grup’un varlık ile devam eden ilişkisine bağlı olarak konsolide finansal tablolarda taşınır.

Finansal yükümlülükler, bu yükümlülüklerden doğan borçların ortadan kalkması, iptal edilmesi ve süresinin dolması durumlarında kayıtlardan çıkartılır.

Yurt dı ş ındaki i ş letmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarında bulunan net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kazanç veya kaybın etkin olduğu tespit edilen kısmı doğrudan özkaynaklarda, etkin olmayan kısmı ise kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yurt dışındaki bağlı ortaklığın elden çıkarılması durumunda finansal riskten korunma aracına ilişkin özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan tutar kar veya zarar olarak muhasebeleştirilir (Not 35).

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, bankalarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımları içerir (Not 5). Konsolide nakit akış raporlamasında kullanılan nakit ve nakit benzerleri, tahakkuk eden faiz geliri hariç 3 aydan kısa vadeli nakit ve nakit benzerlerini içermektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Yeraltı ve yerüstü düzenleri	10 - 50 yıl
Binalar	30 - 50 yıl
Makine, tesis, cihazlar ve kalıplar	2 - 25 yıl
Taşıt araçları ve demirbaşlar	4 - 10 yıl
Özel maliyetler	3 - 10 yıl

Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, yatırım faaliyetlerinden gelirler/ giderler kalemleri altında muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler (Not 13). Tüm diğer giderler oluştukça kar veya zarar tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.

Di ğ er maddi olmayan duran varlıklar

Diğer maddi olmayan duran varlıklar marka, ticari marka lisansları, patentler, geliştirme maliyetleri, bilgisayar yazılımlarını ve müşteri ilişkilerini içermektedir (Not 14).

a) Markalar

Ayrı olarak elde edilen markalar maliyet değerleriyle, işletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen markalar şirket birleşmesi tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Markaların Grup’a net nakit girişi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, Grup, markaları sınırsız faydalı ömre sahip olarak değerlendirmiştir. Markalar, her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda markaların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

b) Geli ş tirme maliyetleri

Yeni ürünlerin geliştirilmesi veya geliştirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin ticari ve teknolojik bakımdan başarılı bir şekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliştirme giderleri ve araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen geliştirme gideri sonraki dönemde aktifleştirilemez. Aktifleştirilen geliştirme giderleri, ürünün ticari üretiminin başlaması ile 2-10 yıl içerisinde doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir.

c) Bilgisayar yazılımları ve haklar

Bilgisayar yazılımları ve haklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir, tahmini sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal yöntem ile itfaya tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile bulunan değer üzerinden taşınırlar. Tahmin edilen faydalı ömürleri 4 ile 15 yıl arasındadır.

d) Marka lisansları ve patentler

Ayrı olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler maliyet değerleriyle gösterilmektedir. İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler, iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Ticari marka lisansları ve patentlerin sınırlı faydalı ömürleri vardır ve maliyetten birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerleri ile takip edilirler. Ticari marka lisansları ve patentlerin itfa payları, tahmini faydalı ömürleri boyunca (5 yıl) maliyet değerleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.

e) Mü ş teri ili ş kileri

İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen müşteri ilişkileri iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Müşteri ilişkilerinin sınırlı faydalı ömürleri vardır ve maliyetten birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerleri ile takip edilirler. Müşteri ilişkilerinin itfa payları, tahmini faydalı ömürleri boyunca (8, 22 ve 50 yıl olarak) doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.

İş letme birle ş meleri ve ş erefiye

İşletme birleşmeleri, iktisap eden işletmenin, bir veya daha fazla işletmenin kontrolünü eline geçirdiği vaka veya işlemdir.

Grup tarafından 1 Ocak 2010 tarihinden öncesinde gerçekleştirilen işletme birleşmeleri, yeniden düzenleme öncesi UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu yöntemde, iktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi, gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilmiştir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

İş letme birle ş meleri ve ş erefiye (Devamı)

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye itfaya tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibarıyla) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Not 15). Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilmiştir.

Grup’un 2011 yılı içinde gerçekleşen işletme birleşmesinde 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeniden düzenlenmiş UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardını uygulamıştır.

Yeniden düzenlenmiş UFRS 3, işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin finansal tablolara alınan şerefiyenin tutarı, birleşme tarihinde raporlanan kar ve zarar ve ileriki dönemlerde raporlanacak kar ve zarara etkisi bulunan bazı değişiklikler ortaya koymaktadır. Bu değişiklikler birleşme esnasında doğan maliyetlerin giderleştirilmesini ve koşullu bedellerin gerçeğe uygun değerindeki değişimlerin (şerefiyenin düzeltilmesi yerine) kar veya zarar tablosunda gösterilmesini içermektedir.

Finansal kiralamalar

(1) Grup - kiracı olarak

Finansal Kiralama

Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide kar veya zarar tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.

Operasyonel Kiralama

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilir.

(2) Grup - kiralayan olarak

Operasyonel Kiralama

Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Borçlanma maliyetleri

Amaçlanan kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman gerektiren özellikli varlıkların edinimi, inşaası ve üretimi ile ilgili olan genel ve özellikli borçlanma maliyetleri, ilgili varlıkların amaçlanan kullanıma veya satışa hazır olmasına kadar geçen süre boyunca bu varlıkların maliyetlerine eklenir (Not 14). Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılır (Not 30 ve Not 31).

Dönem vergi gideri ve ertelenmi ş vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Dönem vergi gideri, bilanço tarihi itibarıyla Grup'un bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Not 32).

Başlıca geçici farklar, maddi duran varlık ve satılmaya hazır finansal varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan, halihazırda çeşitli gider karşılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Ertelenmiş vergi, aynı veya farklı bir dönemde doğrudan öz sermaye ile ilişkilendirilen işlemlerle ilgili ise doğrudan öz sermaye hesap grubuyla ilişkilendirilir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Dönem vergi gideri ve ertelenmi ş vergi (Devamı)

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirir:

Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve
Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirir:

Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve
Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

İndirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 Gelir Vergileri standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Kıdem tazminatı kar ş ılı ğ ı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu ve bağlı ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteği ile işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal kazanç ve kayıplar oluştukları dönem içinde diğer kapsamlı gelir/gider olarak özkaynaklara yansıtılır (Not 19).

Dövizli i ş lemler

Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, yurt dışındaki işletmede bulunan net yatırım riskinden korunma aracı olarak tanımlanan yükümlülüklere ilişkin kur farklarının etkin kısmı hariç, konsolide kar veya zarar tablosunda finansman gelirler/giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler altında muhasebeleştirilir.

Gelirlerin kaydedilmesi

Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, ürün satışlarından tahmini ve gerçekleşmiş iade ve indirimlerin düşülmesi suretiyle bulunur. KDV gibi satış vergileri hasılatın içinde yer almaz.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Yatırım, ara ş tırma ve geli ş tirme te ş vikleri

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri; Grup’un teşvik talepleri ile ilgili olarak yetkililer tarafından onaylandığı zaman tahakkuk esasına göre gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Grup’un giderlerle ilişkili olarak hak kazanılmış devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemin kar veya zarar tablosuna ve yatırım harcamalarına ilişkin devlet teşvikleri, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir ve varlığın tahmini faydalı ömrü boyunca doğrusal olarak konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

Temettü

Temettü alacakları beyan edildiği dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır (Not 24).

Ödenmi ş sermaye

Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.

Hisse senedi ihraç primleri

Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.

Atık Elektrikli ve Elektronik E ş yaların Kontrolü

Beyaz eşya ve tüketici elektroniği sektöründe çevre korumasına dair yasal düzenleme, Avrupa Birliği Atık Elektrik ve Elektronik Eşya (“AEEE”) Direktifi olup, bu düzenleme, Avrupa seviyesinde, elektrikli ve elektronik ürünlerin değerlendirilmesi, geri kazanımı ve bertarafının maliyetlerini karşılama hususunda üreticileri yükümlü tutmaktadır. Bu çerçevede, bahsi geçen direktifle uyumlu olacak şekilde ülkelerin kendi yasal düzenlemeleri vardır ve bu düzenlemeler vasıtasıyla üreticilerin yükümlülükleri belirlenmiş ve uygulamaya geçirilmiştir. Grup’un faaliyet gösterdiği Türkiye ve Avrupa Birliği ülkelerinde, Grup Atık Elektronik Ülkesel Uygunluk Sistemlerine dahil olma suretiyle atık elektronik eşyaların işlenmesinin organizasyonu ve maliyetini karşılama yükümlülüklerini yerine getirmektedir.

Borç kar ş ılıkları

Karşılıklar, Grup’un bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen faaliyet zararları için karşılık ayrılmaz.

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Garanti gider kar ş ılıkları

Garanti giderleri, satışı gerçekleştirilen mallar için garanti kapsamında yapılan tamir-bakım masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme giderlerini içerir. Cari döneme hasılat olarak kaydedilen ürünlere ilişkin müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu, garanti giderleri cari dönemde muhasebeleştirilir (Not 18).

Montaj gider kar ş ılıkları

Montaj giderleri, bayilere satışı yapılan ve cari döneme hasılat olarak kaydedilen ancak nihai müşterilere montajı yapılmamış malların, müteakip dönemlerde nihai müşterilere montajından doğacak ve Şirket tarafından karşılanacak masrafları, geçmiş yıllardaki deneyimler ve geleceğe ilişkin beklentilere dayanan tahminler sonucu hasılatın gerçekleştiği dönemde kaydedilir (Not 18).

Ko ş ullu varlık ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve koşullu yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 17).

Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Kaynak aktarımını gerektiren durumun muhtemel olması halinde ise koşullu yükümlülükler mali tablolara yansıtılır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde notlarda açıklanır.

Pay ba ş ına kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiştir (Not 4).

Nakit akı ş raporlaması

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

2.4 Önemli Muhasebe De ğ erlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Grup geleceğe yönelik tahmin ve varsayımlarda bulunmaktadır. Muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek bazı tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve ş erefiye de ğ er dü ş üklü ğ ü tespit çalı ş ması:

Not 2.3’de belirtilen sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye ile ilgili muhasebe politikaları gereğince, söz konusu tutarlar Grup tarafından her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, kullanım değeri hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir. Bu hesaplamalar için belirli tahminler yapılmıştır (Not 14 ve 15). Söz konusu çalışmalar neticesinde değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

NOT 3 - İŞ LETME B İ RLE Ş MELER İ

31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yılda herhangi bir işletme birleşmesi gerçekleşmemiştir.

Grup, 2 Kasım 2016 tarihinde, DEL (Private) Limited şirketinin %100 hisselerine sahip Pan Asia Private Equity Ltd, Dawlance Private Limited ve United Refrigeration Industries Limited şirketlerinin (hep birlikte “Dawlance Grubu” olarak anılacaktır) hisselerinin tamamını satın almıştır.

Dawlance Grubu, Pakistan’ın beyaz eşya ve ev aletleri pazarında lider şirketi olup, Grup’un gelişmekte olan pazarlarda büyüme hedefine önemli katkıda bulunması beklenmektedir. Satın alım için transfer edilen bedel; yaratılacak sinerji, hasılat artışı ve ileride piyasanın büyümesi sonucu elde edilecek faydaları ve iş gücünü de içermekte olup, bu faydalar tanımlanabilir varlık kriterini sağlamadığından dolayı şerefiyeden ayrı olarak kayıtlara alınmamıştır. Satın alım kontrol alımını da içerdiğinden şerefiye doğmuştur.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞ LETME B İ RLE Ş MELER İ (Devamı)

Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Satın alma bedeli- nakit	749.545
Nakit ve nakit benzerleri	3.937
Ticari alacaklar	38.547
Stoklar	132.438
Diğer dönen varlıklar	28.743
Maddi duran varlıklar (Not 13)	163.879
Maddi olmayan duran varlıklar (Not 14)	633.838
Diğer duran varlıklar	959
Finansal borçlar	(151.202)
Ticari borçlar ve diğer borçlar	(39.807)
Diğer yükümlülükler	(10.552)
Ertelenmişvergi yükümlülükleri (Not 32)	(204.216)
Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri	596.564
Şerefiye(Not 15)	152.981
Toplam satınalma bedeli	749.545

Şirket, Dawlance Grubu’nun alımı aşamasında maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, marka ve müşteri ilişkilerinin değerlemesinde bağımsız profesyonel değerleme firmalarından destek almıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla satın alma muhasebesi nihayetlendirilmiş ve söz konusu şirketin TFRS 3’e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmıştır.

Dawlance Grubu’nun satın alımı sırasında değerlenen varlık ve yükümlülüklerle ilgili, iş planında belirlenen nakit akım tabloları ve gelir tablolarında öngörülen değerlerle birlikte finansal piyasa verilerinden de yararlanılarak belirlenen ve bu değerlerin indirgenmesinde kullanılan vergi etkisi sonrası ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (“AOSM”) %15,4 olarak belirlenmiştir. Bu orana marka ve müşteri ilişkileri için %1 risk faktörü atfedilerek AOSM %16,4 olarak belirlenmiştir. Marka ve müşteri ilişkileri sırasıyla isim hakkından kurtulma (relief-from-royalty) ve indirgenmiş nakit akım yöntemleriyle değerlenmiştir. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, FVAÖK’deki büyüme beklentisi %0,5 daha düşük/yüksek gerçekleşeceği varsayıldığında şerefiyenin değeri %9,5 daha fazla/az gerçekleşirdi. Orijinal varsayımda, %15,4 olarak alınan indirgeme oranının %0,5 daha yüksek ve düşük kabul edilmesi durumunda, şerefiyenin değeri sırasıyla %10,9 fazla ve %11,8 daha az olacaktı.

Konsolide kar veya zarar tablosunda 1 Ocak- 31 Aralık 2016 hesap döneminde, satınalma tarihinden sonra elde edilen satış gelirlerinde Dawlance Grubu’nun payı 88.787 TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde, grup içi satış bulunmamakta olup Dawlance Grubu’nun net dönem karına katkısı 5.736 TL'dir.

Eğer Dawlance Grubu, 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren konsolidasyona dahil edilmiş olsaydı, Arçelik Grubu'nun kar veya zarar tablosunda 1 Ocak- 31 Aralık 2016 hesap dönemine ilişkin satış geliri ve net dönem karı sırasıyla 648.111 TL ve 74.209 TL tutarında daha fazla olurdu.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞ LETME B İ RLE Ş MELER İ (Devamı)

31 Aralık 2016 hesap döneminde, Arçelik Grubu konsolide kar veya zarar tablosunda genel yönetim giderlerine dahil edilen satın alma ile ilişkilendirilen maliyetlerin toplamı 7.655 TL'dir.

Satın alımdan kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:

Toplam satın alma bedeli – nakit	749.545
Nakit ve nakit benzerleri -iktisapedilen	(3.937)
Satın almadan kaynaklanan nakitçıkışı(net)	745.608

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik’in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eşya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiştir. Beyaz eşya grubu, çamaşır makinesi, çamaşır kurutma makinesi, bulaşık makinesi, buzdolabı, fırın, pişirici cihazlar ürünlerini ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, başta yassı ekranlı televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeşitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer bölümü ise beyaz eşya ve tüketici elektroniği dışındaki klima, ev aletleri ve benzeri diğer satışları içermektedir.

Arçelik’in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iş birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

a) 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibarıyla endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

göre gruplanmışbilgiler aşağıdaki	gibidir:
	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	15.255.309	2.726.021	2.859.283	20.840.613
Brüt kar	5.052.607	555.007	898.585	6.506.199
Amortisman ve itfa payları	423.232	93.181	42.469	558.882
Yatırım harcamaları	819.701	136.764	41.447	997.912

b) 31 Aralık 2016[(*)] tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibarıyla endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	11.509.970	2.102.246	2.483.957	16.096.172
Brüt kar	4.104.743	612.857	621.960	5.339.560
Amortisman ve itfa payları	361.726	67.462	17.455	446.643
Yatırım harcamaları	668.545	141.257	29.181	838.983

(*) Endüstriyel bölüm raporlamaları geçmiş dönem karşılaştırma bilgileri mali tablo ve performans trendlerinin tespitine imkan vermesi amacıyla cari dönemle uyum sağlayacak şekilde yeniden sınıflanmıştır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

c) 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için, satışın yapıldığı müşterinin konumu esas alınarak coğrafi gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

2017	Türkiye	Avrupa	Afrika	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	8.125.012	8.953.340	1.413.628	2.348.633	20.840.613
2016	Türkiye	Avrupa	Afrika	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	6.449.459	7.190.997	1.107.561	1.348.155	16.096.172

NOT 5 - NAK İ T VE NAK İ T BENZERLER İ

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kasa	592	608
Banka
- vadesiz mevduat	354.745	538.957
- vadeli mevduat	2.026.021	1.774.982
Çek ve senetler	111.538	90.240
Diğer	87.997	36.865
Nakit akıştablosundaki nakit ve nakit benzerleri	2.580.893	2.441.652
Faizgeliritahakkuku	1.071	219
	2.581.964	2.441.871
Nakit ve nakit benzerlerinin vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 güne kadar	2.389.520	2.291.112
30-90 günarası	192.444	150.759
	2.581.964	2.441.871

NOT 6 - F İ NANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2017	31 Aralık	2016
	(%)	TL	(%)	TL
Tat Gıda Sanayi A.Ş.	0,34	2.473	0,34	2.656
Diğer		79		79
		2.552		2.735

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için finansal yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	2.735	539.176
Gerçeğe uygun değer değişimi	(183)	22.141
Finansalvarlıksatışı(Not29, 34)	-	(558.582)
31 Aralık itibarıyla	2.552	2.735

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - F İ NANSAL YATIRIMLAR (Devamı)

Grup’un borsada işlem gören satılmaya hazır finansal varlıklarından Tat Gıda Sanayi A.Ş., bilanço tarihinde BIST bekleyen en iyi alış fiyatı ile değerlenerek gerçeğe uygun değer tespiti yapılmıştır.

31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yıl içinde satılmaya hazır finansal varlıklardan Tat Gıda Sanayi A.Ş.’nin toplam 174 TL (31 Aralık 2016: 1.181 TL değer artışı (net)) tutarındaki gerçeğe uygun değer azalışı (net), 9 TL (31 Aralık 2016: 62 TL) ertelenmiş vergi etkisi de dikkate alınarak, konsolide özkaynaklar içinde “Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazanç/kayıpları” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.

NOT 7 - KISA VE UZUN VADEL İ BORÇLANMALAR

a) Kısa vadeli borçlanmalar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kısa vadeli krediler	945.262	1.169.875
Faktoring işlemlerinden borçlar(*)	88.681	68.370
Diğer	474	913
Toplam kısa vadeli borçlanmalar	1.034.417	1.239.158
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı ve faiz tahakkukları	2.186.766	975.119
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları(**)	41.004	36.297
Toplam uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	2.227.770	1.011.416

(*) Faktoring işlemlerinden borçların 54.361 TL’si Avro (2016: 43.237 TL), 34.320 TL’si İngiliz Sterlini (2016: 23.398 TL) cinsinden olup faiz oranları Avro için %0,6 (2016: %0,55-%0,62) ve İngiliz Sterlini için %1,12 (2016: %1)’dir. 31 Aralık 2017 itibarıyla ABD Doları cinsinden faktoring işlemlerinden borçlar bulunmamaktadır (2016: 1.735 TL – ABD Doları için faiz oranı %1,4).

() İ hraç edilen uzun vadeli tahviller:**

2014 yılı:

Şirket, 16 Eylül 2014 tarihinde toplam 350 milyon Avro tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %4 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, yılda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 16 Eylül 2021 olup, kupon faiz oranı %3,875’tir.

2013 yılı:

Şirket, 3 Nisan 2013 tarihinde toplam 500 milyon ABD Doları tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %5,125 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, altı ayda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 3 Nisan 2023 olup, kupon faiz oranı %5’tir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADEL İ BORÇLANMALAR (Devamı)

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

		Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı (%)	tutar	Tutar
TL		12,1	439.846.256	439.847
Avro		0,5	60.274.542	272.170
Pakistan Rupisi		6,5	5.916.135.178	200.675
Güney Afrika Randı		8,5	60.000.000	18.456
Çin Yuanı		4,4	23.908.664	13.777
İsveç	Kronu	0,5	569.354	260
ABD	Doları	2,2	20.366	77
				945.262
31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para	birimi	faizoranı(%)	tutar	Tutar
TL		9,3	667.557.336	667.557
Avro		0,9	71.453.290	265.084
Pakistan Rupisi		6,3	5.431.958.291	181.807
Çin Yuanı		4,4	110.026.583	55.427
				1.169.875
b)	Uzun vadeli borçlanmalar
		31 Aralık 2017 31		Aralık 2016
Uzun	vadeli krediler		661.519	364.884
Uzun	vadeli tahvil ihraçları	3.451.294		3.040.539
Diğer			1.103	1.658
		4.113.916		3.407.081
31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı (%)	tutar	Tutar
TL		13,1	2.349.411.597	2.349.412
Avro		2,6	44.454.182	200.733
Güney Afrika Randı		9,5	750.000.000	230.003
Pakistan Rupisi		6,3	2.008.803.835	68.137
				2.848.285
Uzun	vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı ve faiz tahakkukları			(2.186.766)
				661.519
31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
		Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para	birimi	faizoranı(%)	tutar	Tutar
TL		11,7	872.327.083	872.327
Avro		2,6	66.821.668	247.901
Güney Afrika Randı		9,9	750.000.000	192.548
Rus Rublesi		8,9	475.000.000	27.227
				1.340.003
Uzun	vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı ve faiz tahakkukları			(975.119)
				364.884

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADEL İ BORÇLANMALAR (Devamı)

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)	tutar	Tutar
ABD Doları	5,1	504.201.724	1.901.799
Avro	4,0	352.231.061	1.590.499
			3.492.298
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(41.004)
			3.451.294

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	Tutar
ABD Doları	5,1	503.674.810	1.772.532
Avro	4,0	351.573.811	1.304.304
			3.076.836
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(36.297)
			3.040.539

Uzun vadeli banka kredilerinin ve tahvillerin anaparalarının vadesine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

	Aralık 2017	31 Aralık 2016
2018	-	282.442
2019	440.344	82.442
2020	221.175	-
2021	1.580.425	1.298.465
2023	1.885.950	1.759.600
	4.127.894	3.422.949

Kredi ve ihraç edilen tahvillerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
3 aya kadar	1.730.745	923.813
3 - 12 ay arası	1.482.809	547.688
1-5 yıl	2.088.609	2.323.349
5 yılüzeri	1.885.950	1.759.600
	7.188.113	5.554.450

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADEL İ BORÇLANMALAR (Devamı)

Net finansal borç da ğ ılımı

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla net finansal borç mutabakatı aşağıdaki gibidir:

		2017	2016
Nakit ve nakit benzerleri		2.581.964	2.441.871
Borçlanma ve tahviller - bir yıl içinde ödenecek		(3.262.187)	(2.250.574)
Borçlanma ve tahviller - biryıldan sonra ödenecek		(4.113.916)	(3.407.081)
		(4.794.139)	(3.215.784)
		2017	2016
Nakit ve nakit benzerleri		2.581.964	2.441.871
Borçlanma ve tahviller - sabit faizli		(6.800.998)	(4.815.401)
Borçlanma ve tahviller - değişken faizli		(575.105)	(842.254)
		(4.794.139)	(3.215.784)
	Borçlanma ve	Borçlanma ve
	tahviller 1 yıla	tahviller 1 yıldan
2017	kadar	uzun	Toplam
1 Ocak itibarıyla
net finansal borç	(2.250.574)	(3.407.081)	(5.657.655)
Nakit akışetkisi	(985.436)	(383.561)	(1.368.997)
Faktoring borçlarından değişimler	(20.311)	-	(20.311)
Yabancıpara düzeltmeleri	(5.866)	(323.274)	(329.140)
31 Aralık itibarıyla
net finansal borç	(3.262.187)	(4.113.916)	(7.376.103)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 – TÜREV ARAÇLAR

Grup’un kur riskini yönetmek adına yaptığı türev işlemlerin değerlemesi, değerleme tarihinde henüz vadesi gelmemiş olan işlemler için piyasa rayiçleri baz alınarak yapılmakta ve gerçeğe uygun değerleri finansal durum tablosunda varlık veya yükümlülük olarak gösterilmektedir.

	31	Aralık 2017		31	Aralık 2016
	Kontrat	Gerçeğe uygun değer		Kontrat	Gerçeğe uygun	değer
	tutarı	varlık /(yükümlülük)		tutarı	varlık /(yükümlülük)
*Alım satım amaçlı muhasebeleştirilen:*
*Kısa vadeli türev araçlar*
Vadeli yabancı para
işlemleri	1.539.368	2.607	(10.007)	1.035.792	2.039	(2.183)
Yabancı para swap
İşlemleri	2.868.887	6.526	(3.881)	2.403.272	2.765	(2.202)
	4.408.255	9.133	(13.888)	3.439.064	4.804	(4.385)
*Uzun vadeli türev araçlar*
Çapraz kur sabit faiz
swap işlemleri(*)	2.596.351	38.249	-	2.294.713	178.882	-

(*) Şirket, 2013 yılında yaptığı ABD Doları cinsinden uzun vadeli tahvil ihracının anapara ve faiz ödemelerinin, yurt dışı satış ve tahsilatlarının gerçekleştiği önemli yabancı para birimleri ile uyumluluğunu sağlamak ve kur riskinden doğal olarak korunmak amacıyla, 2013 yılı Nisan ayında 270 milyon ABD Doları karşılığında %4,65 faiz oranı ile 202,8 milyon Avro ve 90 milyon ABD Doları karşılığında %5 faiz oranı ile 57,5 milyon İngiliz Sterlini tutarında çapraz kur sabit faiz swap işlemi yapmıştır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - T İ CAR İ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kısa vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	4.871.934	3.529.754
Alınan vadeli senetler	1.545.334	1.649.614
Alınan vadeli çekler	273.545	273.467
Kısa vadeli ticari alacaklar (brüt)	6.690.813	5.452.835
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı	(167.090)	(137.168)
Ertelenen finansmangeliri	(19.714)	(26.902)
Kısa vadeliticarialacaklar (net)	6.504.009	5.288.765

Şirket 31 Aralık 2017 tarihi itibari gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş olduğu 833.682 TL’yi (31 Aralık 2016: 615.332 TL) ticari alacaklardan düşmüştür.

Pakistan finans piyasası teamüllerine uygun olarak, Dawlance bağlı ortaklığının yerel bankalardan yapmış olduğu borçlanmalar için 18.483 TL tutarında ticari alacak teminatı içermektedir (31 Aralık 2016: 51.331 TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için şüpheli ticari alacaklar karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	137.168	110.601
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 28)	28.853	27.065
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 28)	(1.867)	(2.883)
Kayıtlardan düşülenler(*)	(4.932)	(8.867)
İktisaplar	-	4.368
Yabancıparaçevrim farkı	7.868	6.884
31 Aralık itibarıyla	167.090	137.168

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış ve ilave nakit sağlanması beklenmeyen şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Uzun vadeli ticari alacaklar	12.429	24.484
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	2.845.593	2.455.560
Borç tahakkukları	216.562	140.455
Ertelenen finansmangideri	(37.535)	(16.190)
	3.024.620	2.579.825

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - D İĞ ER BORÇLAR

NOT 10 - DİĞER BORÇLAR
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler	162.273	173.224
Pay sahiplerine temettü borçları	6.141	5.242
Alınan depozito ve teminatlar	5.272	6.360
Diğer	68.969	36.047
	242.655	220.873

NOT 11 - STOKLAR

NOT 11 - STOKLAR
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İlk madde ve malzeme	1.460.439	1.092.288
Yarı mamul	122.335	98.748
Mamul	1.778.062	1.366.939
Ticari mal	504.068	296.263
Stoklar (brüt)	3.864.904	2.854.238
Değerdüşüklüğükarşılığı	(84.976)	(92.668)
Stoklar(net)	3.779.928	2.761.570

Pakistan finans piyasası teamüllerine uygun olarak, Dawlance bağlı ortaklığının yerel bankalardan yapmış olduğu borçlanmalar için 37.727 TL tutarında stok teminatı içermektedir (31 Aralık 2016: 130.476 TL).

Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İlk madde ve malzeme	58.060	62.709
Mamul	21.587	26.850
Ticari mal	5.329	3.109
	84.976	92.668

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için stok değer düşüklüğü karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	92.668	67.072
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 28)	13.142	22.450
Envanterin satışından dolayı gerçekleşen tutar	(23.846)	(7.018)
İktisaplar	-	6.556
Yabancıparaçevrim farkı	3.012	3.608
31 Aralık itibarıyla	84.976	92.668

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - ÖZKAYNAK YÖNTEM İ YLE DE Ğ ERLENEN YATIRIMLAR

	31	Aralık 2017	31	Aralık 2016
	(%)	TL	(%)	TL
Koç Finansman	47,0	132.227	47,0	104.059
Arçelik – LG	45,0	116.480	45,0	114.280
Ram DışTicaret	33,5	11.055	33,5	10.372
Tanı Pazarlama	32,0	6.003	32,0	7.379
VoltBek	49,0	16.496	-	-
		282.261		236.090

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	236.090	209.881
Kar/zararlarından paylar	39.090	34.857
Diğer kapsamlı gelirlerinden/giderlerinden paylar	773	3.902
Stoklar üzerindeki brüt kar eliminasyonu	567	200
Alınan temettüler	(13.085)	(12.750)
İştirak sermaye payı katılımı	19.002	-
Yabancıparaçevrim farkı	(176)	-
31 Aralık itibarıyla	282.261	236.090

Özkaynak yöntemiyle de ğ erlenen yatırımların kar/zararlarından paylar

	2017	2016
Koç Finansman	36.408	19.297
Arçelik – LG	2.036	15.574
Ram DışTicaret	4.351	659
Tanı Pazarlama	(1.375)	(673)
VoltBek	(2.330)	-
	39.090	34.857

Özkaynak yöntemiyle de ğ erlenen yatırımların finansal tablo özet bilgileri:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Toplam varlıklar	5.102.179	4.584.127
Toplam yükümlülükler	4.476.576	4.054.751
	2017	2016
Toplam satışgelirleri	2.763.719	2.108.567
Dönem karı/zararı (net)	87.184	75.975

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADD İ DURAN VARLIKLAR

					Yabancı
					para
	1 Ocak				çevrim	31 Aralık
	2017	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2017
Maliyet
Arazi ve arsalar	135.074	616	-	30	9.655	145.375
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	42.488	1.086	-	295	435	44.304
Binalar	888.448	9.814	(3.044)	5.172	59.506	959.896
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	4.321.491	63.426	(88.201)	239.713	178.133	4.714.562
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	605.258	75.480	(9.270)	21.984	25.214	718.666
Özel maliyetler	53.867	7.383	(31)	168	3.587	64.974
Yapılmakta olanyatırımlar	185.121	575.539	(119)	(267.362)	9.290	502.469
	6.231.747	733.344	(100.665)	-	285.820	7.150.246
Birikmişamortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(26.277)	(1.977)	-	-	(5)	(28.259)
Binalar	(267.483)	(19.475)	13	-	(13.448)	(300.393)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(2.766.735)	(307.973)	81.355	-	(81.119)	(3.074.472)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(365.894)	(62.041)	8.299	-	(14.117)	(433.753)
Özel maliyetler	(43.059)	(4.245)	2	-	(1.296)	(48.598)
	(3.469.448)	(395.711)	89.669	-	(109.985)	(3.885.475)
Net kayıtlıdeğer	2.762.299					3.264.771

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2016: Yoktur).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADD İ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

						Yabancı
						para
	1 Ocak					çevrim	31 Aralık
	2016	İktisaplar	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2016
Maliyet
Arazi ve arsalar	47.939	39.913	28	-	32.820	14.374	135.074
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	40.605	-	1.233	-	559	91	42.488
Binalar	614.813	66.907	89.993	(212)	35.938	81.009	888.448
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	3.668.047	117.905	157.164	(69.991)	252.195	196.171	4.321.491
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	491.450	11.839	27.723	(12.236)	63.829	22.653	605.258
Özel maliyetler	48.635	-	4.211	-	(710)	1.731	53.867
Yapılmakta olanyatırımlar	179.411	1.552	360.694	-	(372.157)	15.621	185.121
	5.090.900	238.116	641.046	(82.439)	12.474	331.650	6.231.747
Birikmişamortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(24.354)	-	(1.923)	-	-	-	(26.277)
Binalar	(229.619)	(6.968)	(15.021)	142	(644)	(15.373)	(267.483)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(2.433.425)	(61.230)	(248.993)	66.603	-	(89.690)	(2.766.735)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(307.779)	(6.039)	(51.930)	11.569	-	(11.715)	(365.894)
Özel maliyetler	(40.048)	-	(2.829)	-	58	(240)	(43.059)
	(3.035.225)	(74.237)	(320.696)	78.314	(586)	(117.018)	(3.469.448)
Net kayıtlı değer	2.055.675						2.762.299

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 – D İĞ ER MADD İ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	1 Ocak			Yabancı para	31 Aralık
	2017	İlaveler	Çıkışlar	çevrim farkları	2017
Maliyet:
Marka	924.497	-	-	127.785	1.052.282
Geliştirme maliyetleri	894.593	224.704	-	-	1.119.297
Bilgisayar yazılımları
ve haklar	212.335	39.864	(7.251)	4.778	249.726
Marka lisansları ve patentler	28.000	-	-	5.988	33.988
Müşteri ilişkileri	482.599	-	-	6.489	489.088
	2.542.024	264.568	(7.251)	145.040	2.944.381
Birikmişitfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(459.894)	(114.881)	-	-	(574.775)
Bilgisayar yazılımları ve
haklar	(140.157)	(24.527)	362	(4.096)	(168.418)
Marka lisansları ve patentler	(27.673)	(114)	-	(5.961)	(33.748)
Müşteri ilişkileri	(3.792)	(23.649)	-	339	(27.102)
	(631.516)	(163.171)	362	(9.718)	(804.043)
Net kayıtlı değer	1.910.508				2.140.338

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla geliştirme maliyetlerinin net kayıtlı değeri 544.522 TL (31 Aralık 2016: 434.699 TL), cari dönemde aktifleştirilen geliştirme maliyetleri 224.704 TL’dir (1 Ocak – 31 Aralık 2016: 155.860 TL).

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla aktifleştirilen borçlanma maliyeti yoktur (31 Aralık 2016: 56 TL).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 – D İĞ ER MADD İ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

						Yabancı para
	1 Ocak					çevrim	31 Aralık
	2016	İktisaplar	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2016
Maliyet:
Marka	577.198	209.566	4	-	-	137.729	924.497
Geliştirme maliyetleri	738.677	-	155.916	-	-	-	894.593
Bilgisayar yazılımları
ve haklar	168.187	1.848	41.950	(1.801)	(1.219)	3.370	212.335
Marka lisansları ve
patentler	22.795	162	67	(206)	1.219	3.963	28.000
Müşteri ilişkileri	-	424.058	-	-	-	58.541	482.599
	1.506.857	635.634	197.937	(2.007)	-	203.603	2.542.024
Birikmişitfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(358.260)	-	(101.634)	-	-	-	(459.894)
Bilgisayar yazılımları
ve haklar	(118.392)	(1.714)	(20.442)	1.451	1.059	(2.119)	(140.157)
Marka lisansları ve
patentler	(22.725)	(82)	(79)	206	(1.059)	(3.934)	(27.673)
Müşteri ilişkileri	-	-	(3.792)	-	-	-	(3.792)
	(499.377)	(1.796)	(125.947)	1.657	-	(6.053)	(631.516)
Net kayıtlı değer	1.007.480						1.910.508

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 – D İĞ ER MADD İ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

Grup'un markalarının isim detayında kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Grundig(*)	388.613	319.280
Defy(*)	319.613	267.565
Dawlance(*)	241.703	238.496
Beko	81.040	81.040
Diğer markalar(*)	21.313	18.116
	1.052.282	924.497

(*) Markaların orijinal para birimi tutarları eşit olup, yıllar arasındaki değişiklik sadece yabancı para çevrim farkından kaynaklanmaktadır.

Marka de ğ er dü ş üklü ğ ü testi

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla markalar, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim kurulu tarafından onaylanan, beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan satış tahminleri esas alınmıştır. Beş yıllık dönemlerden sonraki satış tahminleri %3 beklenen büyüme oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %3 royalti oranları uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %8,50 ile %14,12 aralığında oranlar kullanılarak iskonto edilmiştir.

Markaların hesaplanan toplam gerçeğe uygun değeri, taşınan değer toplamının 8,0 katı mertebesindedir. Makul değer hesabında kullanılan vergi sonrası iskonto oranının %1 daha yüksek alınması durumunda da, makul değer taşınan değerin 6,8 kat üzerindedir. Yapılan hassasiyet analizlerinde herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

NOT 15 - Ş EREF İ YE

NOT 15 -ŞEREFİYE
	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	393.752	163.450
İktisaplar (Not 3)	-	152.981
Yabancıparaçevrim farkları	44.360	77.321
31 Aralık itibarıyla	438.112	393.752

Şerefiyenin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Defy ve bağlı ortaklıkları	249.241	208.653
Dawlance ve bağlı ortaklıkları	176.441	174.100
Diğer	12.430	10.999
	438.112	393.752

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – Ş EREF İ YE (Devamı)

Ş erefiye de ğ er dü ş üklü ğ ü testi

Grup, her yıl şerefiye tutarını değer düşüklüğü testine tabi tutar. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir tutarları, kullanımdaki değer hesaplamalarına göre belirlenmiştir.

Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla kullanım değeri hesaplanırken aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2018 ve 31 Aralık 2022 tarihleri aralığındaki yönetim kurulu tarafından onaylanmış 5 yıllık projeksiyonlar üzerinden yapılmıştır.

Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akımlarını (sonsuz) tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %1 - %5 kullanılmıştır.

Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %8,50 ile %14,12 aralığında kullanılmıştır.

Vergi sonrası oran, vergi sebebiyle oluşacak nakit çıkışları, gelecekteki diğer vergisel nakit akımları ve varlıkların maliyeti ile vergi matrahları arasındaki farklar göz önünde bulundurularak düzeltilmiştir.

Nakit üreten birim olarak Defy Grubu faaliyetleri üzerindeki ş erefiyenin de ğ er dü ş üklü ğ ü testinde kullanılan varsayımlardaki de ğ i ş ikliklere duyarlılı ğ ı

Nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri, şerefiye dahil edilmiş ilgili nakit üreten birimin defter değerinin %18 üzerindedir. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, faiz vergi amortisman öncesi kar (“FVAÖK”)’deki büyüme beklentisi, uzun vadedeki büyüme oranı ve reeskont oranları tahminleri dikkate alınmıştır.

FVAÖK büyüme beklentisi

Orijinal varsayımda, FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %5’tir. Bahse konu FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %4 gerçekleşeceği varsayıldığında, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %11 üzerinde hesaplanmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

Uzun vadeli büyüme oranı

Orijinal varsayımda, %3 olarak alınan uzun vadeli büyüme oranının %2 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %12 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

İndirgeme oranı

Orijinal varsayımda, %12,81 olarak alınan indirgeme oranının %13,81 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %6 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – Ş EREF İ YE (Devamı)

Nakit üreten birim olarak Dawlance Grubu faaliyetleri üzerindeki ş erefiyenin de ğ er dü ş üklü ğ ü testi

Nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri, şerefiye dahil edilmiş ilgili nakit üreten birimin defter değerinin %142 üzerindedir. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, faiz vergi amortisman öncesi kar (“FVAÖK”)’deki büyüme beklentisi, uzun vadedeki büyüme oranı ve reeskont oranları tahminleri dikkate alınmıştır.

FVAÖK büyüme beklentisi

Orijinal varsayımda, FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %21,6’dır. Bahse konu FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %20,6 gerçekleşeceği varsayıldığında, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %126 üzerinde hesaplanmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

Uzun vadeli büyüme oranı

Orijinal varsayımda, %5 olarak alınan uzun vadeli büyüme oranının %4 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %123 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

İndirgeme oranı

Orijinal varsayımda, %14,12 olarak alınan indirgeme oranının %15,12 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %113 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - DEVLET TE Ş V İ K VE YARDIMLARI

Şirket’in yatırım harcamaları ile ilgili Resmi Daireler tarafından verilmesi uygun görülmüş yatırım teşvik belgeleri bulunmaktadır. Bu teşvikler sebebiyle Grup’un sahip olduğu haklar aşağıdaki gibidir:

a) İthal edilen makine ve ekipmanlara uygulanan gümrük vergisinden %100 muafiyet, b) Yurt içinden ve yurt dışından tedarik edilecek yatırım malları için KDV muafiyeti,
c) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan teşvikler (%100 Kurumlar Vergisi istisnası, Sosyal Güvenlik Kurumu teşvikleri v.b.),
d) Dahilde işleme izin belgeleri,
e) Araştırma ve geliştirme harcamaları karşılığı, Tübitak-Teydeb’den alınan nakit destek,
f) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan Ar-Ge Merkezlerinde vergi, resim ve harç istisnası,
g) İndirimli kurumlar vergisi,
h) Sigorta primi işveren hissesi desteği,
ı) T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından verilen marka destek teşviği (Turquality).
j) Birleşmiş Milletler Endüstriyel Kalkınma Örgütü’nden (UNIDO), Güney Afrika Cumhuriyeti ve Romanya Ticaret ve Sanayi Bakanlıklarından bazı yatırım mallarının satın alımı ile ilgili teşvikler alınmıştır. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla teşvikler ile ilgili tüm şartlar karşılanmıştır.

Şirket’in 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yılda esas faaliyetlerden diğer gelirler altında muhasebeleştirdiği teşvik ve hibeler aşağıdaki şekildedir:

i) AR-GE projelerine istinaden alınmış veya alınacağı kesinleşmiş 5.010 TL tutarında (2016: 4.783 TL) araştırma, geliştirme destek primleri
ii) T.C. Ekonomi Bakanlığı’ndan alınan 51.010 TL tutarında (2016: 182.866 TL) marka destek teşviki (Turquality)

NOT 17 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, dahilde işleme izin belgeleri kapsamında, Grup’un gerçekleştireceği 301.896.261 ABD Doları ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2016: 422.783.406 ABD Doları). İlgili vergi avantajının kullanılmadığı durumlarda, belge ihracat taahhüdünün müeyyide uygulanmaksızın kapatılması imkan dahilindedir.

İptal edilemeyen faaliyet kiralamalarına ait gelecekteki minimum taahhüt tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
1 yıla kadar	57.426	40.247
1-5 yıl arası	139.473	87.753
5yıldan uzun	90.202	7.531
Faaliyet kiralama taahhütleri	287.101	135.531

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Türev sözle ş meler

31 Aralık 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Grup’un türev sözleşmelerinden kaynaklanan yabancı para alış ve satış taahhütlerinin TL karşılıkları, para birimleri bazında aşağıdaki gibidir.

	Alış	Satış
31 Aralık 2017	Taahhütleri	taahhütleri
TL	138.257	565.523
ABD Doları	1.981.535	61.536
Avro	1.004.308	1.374.024
Avustralya Doları	26.446	151.595
Çek Korunası	-	51.307
Çin Yuanı	43.219	224.726
Danimarka Kronu	-	36.331
Güney Afrika Randı	-	92.961
İngiliz Sterlini	-	503.539
İsveç Kronu	31.696	-
İsviçre Frangı	130.967	-
Kanada Doları	-	5.255
Malezya Ringiti	-	24.756
Norveç Kronu	36.577	-
Pakistan Rupisi	-	1.828
Polonya Zlotisi	-	139.810
Rumen Leyi	125.833	12.582
Rus Rublesi	31.534	42.946
Tayland Bahtı	22.313	112.638
Yeni Zelanda Doları	-	30.564
	3.572.685	3.431.921
	Alış	Satış
31 Aralık 2016	taahhütleri	taahhütleri
TL	-	444.416
ABD Doları	1.662.437	50.904
Avro	879.118	1.147.516
Avustralya Doları	14.712	83.071
Çek Korunası	-	35.101
Çin Yuanı	47.685	128.183
Danimarka Kronu	-	38.864
Güney Afrika Randı	-	149.555
İngiliz Sterlini	-	466.022
İsveç Kronu	37.066	-
İsviçre Frangı	147.387	-
Kanada Doları	-	4.692
Malezya Ringiti	-	8.805
Norveç Kronu	38.717	20.701
Polonya Zlotisi	4.212	99.413
Rumen Leyi	162.783	-
Rus Rublesi	-	33.819
Sırbistan Dinarı	-	5.733
Tayland Bahtı	7.087	-
Yeni Zelanda Doları	-	15.778
	3.001.204	2.732.573

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 17 - TAAHHÜTLER, KO Ş ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

	31	Aralık 2017	31 Aralık 2016
Alınan teminatlar		2.911.732	3.092.142

Grup’un 31 Aralık 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla teminat/rehin/ipotek/kefalet ("TRİK") pozisyonu aşağıdaki gibidir:

pozisyonu aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık	31 Aralık
Şirket Tarafından Verilen TRİK’ler	2017	2016
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	623.454	700.641
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	993	816
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
i) Ana ortak lehine vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grupşirketleri
lehine vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
Toplam	624.447	701.457

31 Aralık 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla verilen TRİK'lerin döviz cinsinden TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

Şirket Tarafından Verilen TRİK’ler	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
ABD Doları cinsinden	532.667	632.996
Türk Lirası cinsinden	59.250	51.173
Avro cinsinden	14.814	11.868
Diğerpara birimleri cinsinden	17.716	5.420
	624.447	701.457
NOT 18 - DİĞER KISA VE UZUN VADELİKARŞILIKLAR
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Diğer kısa vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	215.208	226.251
Montaj gider karşılıkları	98.210	73.118
Nakliye gider karşılıkları	49.303	31.260
İade karşılıkları	10.242	7.096
Dava karşılıkları	9.596	9.501
Diğer	48.071	65.134
	430.630	412.360
Diğer uzun vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	232.137	139.855
Diğer	26	381
	232.163	140.236

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - D İĞ ER KISA VE UZUN VADEL İ KAR Ş ILIKLAR (Devamı)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllar için, garanti ve montaj gider karşılıklarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

Garanti gider karşılıkları	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	366.106	303.277
İktisaplar	-	3.010
İlaveler	574.503	483.752
Çıkışlar	(533.284)	(447.237)
Yabancıparaçevrim farkları	40.020	23.304
31 Aralık itibarıyla	447.345	366.106
Montaj gider karşılıkları	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	73.118	64.693
İlaveler	309.784	278.181
Çıkışlar	(284.692)	(269.756)
31 Aralık itibarıyla	98.210	73.118

NOT 19 – ÇALI Ş ANLARA SA Ğ LANAN FAYDALARA İ L İŞ K İ N UZUN VADEL İ KAR Ş ILIKLAR

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kıdem tazminatı karşılığı	211.995	201.155
İzin karşılığı	29.763	26.416
	241.758	227.571

Şirket, Türk İş Kanunu’na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, tam 4.732,48 TL (31 Aralık 2016: tam 4.297,21 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüeryal değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibarıyla kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 – ÇALI Ş ANLARA SA Ğ LANAN FAYDALARA İ L İŞ K İ N UZUN VADEL İ KAR Ş ILIKLAR (Devamı)

Buna göre toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki finansal ve demografik aktüeryal varsayımlar yapılmıştır:

	2017	2016
Net iskonto oranı (%)	4,95	4,50
Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı (%)	96,24	96,30

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olan tam 5.001,76 TL tavan tutarı (1 Ocak 2017: tam 4.426,16 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Yıl içerisindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	201.155	171.630
Faiz gideri	15.122	14.209
Aktüeryal zararlar	22.491	45.089
İktisaplar	-	47
Hizmet maliyeti	14.569	11.244
Yıl içerisindeki ödemeler	(42.562)	(41.908)
Yabancıparaçevrim farkları	1.220	844
31 Aralık itibarıyla	211.995	201.155

Şirket’in yurt dışı bağlı ortaklıklarındaki kıdem tazminatı niteliğinde tanımlanan faydalar bulunmakta olup, kıdem tazminatı karşılığının coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir:

Türkiye	207.952	197.742
Türkiye dışı	4.043	3.413
	211.995	201.155

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

Duyarlılık seviyesi Oran	Net iskonto oranı Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı
	%0,5 azalış %0,5 artış %0,5 azalış %0,5 artış (%4,5) (%5,5) (%95,7) (%96,7)
Kıdem tazminatıyükümlülüğü değişimi	9.452 (8.739) (4.691) 5.184

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 20 - PE Şİ N ÖDENM İŞ G İ DERLER

NOT 20 - PEŞİN ÖDENMİŞGİDERLER
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Sabit kıymetler için verilen avanslar	109.077	13.441
Gelecek aylara ait giderler	91.686	88.004
Verilenstoksipariş avansları	15.000	17.709
	215.763	119.154

NOT 21 - CAR İ DÖNEM VERG İ S İ YLE İ LG İ L İ VARLIKLAR

	31	Aralık 2017	31 Aralık 2016
Peşin ödenen vergi ve fonlar		106.532	74.629

NOT 22 - ÇALI Ş ANLARA SA Ğ LANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Personele borçlar	195.859	135.737
Sosyal güvenlik katkıları	104.492	93.003
İkramiye veprim tahakkuku	23.164	17.558
	323.515	246.298

NOT 23 - D İĞ ER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Diğer dönen varlıklar:
Devreden ve tecil edilen
Katma Değer Vergisi - Özel Tüketim Vergisi	291.663	149.004
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	62.911	79.779
Gelir tahakkukları	7.645	22.904
Diğer	36.619	24.888
	398.838	276.575
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teşvik primleri tahakkuku	431.528	292.914
Alınan avanslar	66.448	47.686
Diğer	8.836	5.024
	506.812	345.624

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Şirket, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
Onaylanmışve ödenmişsermaye	675.728	675.728

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017 31 Aralık 2016
	Pay (%) Tutar Pay (%) Tutar
Hissedarlar: Koç Holding A.Ş. Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. KoçAilesiÜyeleri	40,51 273.742 40,51 273.742 2,75 18.577 2,75 18.577 8,67 58.590 8,67 58.590
Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Ailesi Üyeleri tarafından sahip olunan şirketler toplamı	51,93 350.909 51,93 350.909
Teknosan Büro Makine ve Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş. Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş. Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı Vehbi Koç Vakfı Diğer	12,05 81.428 12,05 81.428 5,56 37.572 5,56 37.572 5,14 34.722 5,14 34.722 0,17 1.137 0,17 1.137 25,15 169.960 25,15 169.960
Ödenmişsermaye toplamı	100,00 675.728 100,00 675.728
Sermaye düzeltme farkları(*)	468.811 468.811
Toplam sermaye	1.144.539 1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’lere göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olup herhangi bir hisse sahibine bir imtiyaz tanınmamıştır.

Birle ş me denkle ş tirme hesabı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleşen Grundig Elektronik A.Ş. birleşmesinden kaynaklanmaktadır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kardan ayrılan kısıtlanmı ş yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre genel kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5’i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10’u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Aralık 2017	31 Aralık 2016
Genel kanuni yedek akçe	83.690	83.690
Diğer kanuniyedek akçe	285.303	246.182
	368.993	329.872

23 Mart 2017 tarihli olağan genel kurul toplantısında onaylandığı üzere, Şirket 2017 yılında, 2016 yılı hesap dönemine ait kardan, tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarına, %62,9 nispetinde (2016: %38,8) ve 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye 0,62895 TL brüt=net nakit temettü (2016: 0,38773 TL brüt=net nakit temettü) ödenmesine, diğer hissedarlara 1,00 TL’lik nominal değerde hisseye %62,9 nispetinde brüt 0,62895 TL (2016: brüt 0,38773 TL), %53,5 nispetinde net 0,53461 TL (2016: net 0,32957 TL) nakit temettü ödenmesine ilişkin Genel Kurul kararı almış, temettü ödemeleri 2017 yılı Nisan ayında (2016 yılı Nisan ayında) gerçekleşmiştir.

Geçmi ş Yıllar Karları

Net dönem karı dışındaki birikmiş karlar bu kalemde gösterilir. Özleri itibarıyla birikmiş kar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir.

Kar Payı Da ğ ıtımı

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtılabilecektir.

TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Şirket'in yasal kayıtlarında bulunan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı 31 Aralık 2017 itibarıyla 715.105 TL'dir (31 Aralık 2016: 755.518 TL).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - SATI Ş LAR VE SATI Ş LARIN MAL İ YET İ

	2017	2016
Yurt içi satışlar	8.223.030	6.897.695
Yurt dışısatışlar	15.450.158	11.204.569
Brüt satışlar	23.673.188	18.102.264
İndirimler	(2.832.575)	(2.006.092)
Net satışlar	20.840.613	16.096.172
Satışların maliyeti	(14.334.414)	(10.756.612)
Brüt kar	6.506.199	5.339.560

NOT 26 - ARA Ş TIRMA VE GEL İŞ T İ RME G İ DERLER İ , PAZARLAMA G İ DERLER İ , GENEL YÖNET İ M G İ DERLER İ

GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
	2017	2016
Pazarlama giderleri:
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	1.220.581	915.471
Garanti ve montaj giderleri	884.287	761.933
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	656.153	574.109
Personel giderleri	645.432	500.292
Amortisman ve itfa payları	90.662	37.393
Lisans giderleri	57.241	52.838
Enerji giderleri	9.065	7.110
Diğer	464.278	378.178
	4.027.699	3.227.324
Genel yönetim giderleri:
Personel giderleri	491.512	375.936
Bilgi işlem giderleri	78.097	43.141
Sigorta giderleri	55.075	47.269
Amortisman ve itfa payları	44.608	56.828
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	38.674	40.257
Kira giderleri	31.563	22.507
Vergi, resim ve harçlar	20.777	17.121
Bağışve yardımlar	13.016	15.407
Tamir, bakım ve onarım giderleri	9.621	6.997
Enerji giderleri	8.580	6.619
Diğer	145.056	130.709
	936.579	762.791
Araştırma ve geliş*tirme giderleri(): **
Amortisman ve itfa payları	115.842	99.738
Personel giderleri	34.526	29.124
Enerji giderleri	3.016	2.961
Diğer	16.793	19.845
	170.177	151.668

(*) Aktifleştirilen geliştirme harcamaları dahil toplam araştırma ve geliştirme harcamaları 2017 yılında 279.039 TL olarak gerçekleşmiştir (2016: 207.790 TL).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 27 - N İ TEL İ KLER İ NE GÖRE G İ DERLER

	2017	2016
Hammadde, malzeme ve ticari mallar	13.188.336	9.817.005
Mamul, yarı mamul ve ticari mallardaki değişim	(642.515)	(501.482)
Personel giderleri	2.264.310	1.793.407
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	1.322.636	1.001.071
Garanti ve montaj giderleri	884.287	761.933
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	656.153	574.109
Amortisman ve itfa payları	548.187	438.682
Ticari faaliyete ilişkin kur farkları	232.840	245.602
Enerji giderleri	130.972	109.072
Tamir, bakım ve onarım giderleri	102.005	86.954
Sigorta giderleri	70.296	58.343
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	62.070	59.932
Lisans giderleri	57.241	52.838
Peşinat iskontosu	39.320	24.912
Şüpheli alacak karşılığı gideri	28.853	27.065
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri	13.142	22.450
Vade farkı giderleri	8.818	11.738
Diğer	873.669	704.537
	19.840.620	15.288.168

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 28 - ESAS FAAL İ YETLERDEN D İĞ ER GEL İ R VE G İ DERLER

	2017	2016
Esas faaliyetlerden diğer gelirler:
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri	526.644	426.765
Tazminat ve teşvik gelirleri	67.314	198.860
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri	61.506	25.557
Konusu kalmayan karşılıklar	3.132	4.335
Konusu kalmayanşüpheli alacak karşılığı (Not 9)	1.867	2.883
Diğer	51.375	31.667
	711.838	690.067
Esas faaliyetlerden diğer giderler:
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	(232.840)	(245.602)
Peşinat iskontosu	(39.320)	(24.912)
Şüpheli alacak karşılığı gideri (Not 9)	(28.853)	(27.065)
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri (Not 11)	(13.142)	(22.450)
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	(8.818)	(11.738)
Diğer	(48.778)	(58.006)
	(371.751)	(389.773)

NOT 29 – YATIRIM FAAL İ YETLER İ NDEN GEL İ R VE G İ DERLER

	2017	2016
Yatırım faaliyetlerinden gelirler:
Finansal varlık satışkarları(*) (Not 6, 34)	-	413.739
Sabit kıymet satışkarı	8.192	4.944
Finansalyatırımlardan temettügelirleri	93	59
	8.285	418.742
Yatırım faaliyetlerinden giderler:
Sabit kıymet satışzararı	(7.347)	(2.413)
	(7.347)	(2.413)

(*) Grup’un satılmaya hazır finansal varlıklarında yer alan Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’ye ait hisselerin satış karından oluşmaktadır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 30 - F İ NANSMAN GEL İ RLER İ

	2017	2016
Kur farkı geliri(*)	714.398	424.314
Türev araçlardan karlar	156.014	216.863
Faiz gelirleri	30.578	28.350
Diğer	549	519
	901.539	670.046

(*) Kur farkı gelirleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer finansal yükümlülükler ile ilişkilidir.

NOT 31 - F İ NANSMAN G İ DERLER İ

	2017	2016
Kur farkı giderleri(*)	(923.046)	(783.916)
Faiz giderleri	(574.914)	(440.986)
Türev araçlardan zararlar	(324.209)	(181.081)
Diğer	(10.332)	(11.639)
	(1.832.501)	(1.417.622)

(*) Kur farkı giderleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer finansal yükümlülükler ile ilişkilidir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - VERG İ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER İ

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kurumlar ve gelir vergisi	121.925	115.379
Peşinödenenvergiler	(93.872)	(92.016)
Vergi borçları(net)	28.053	23.363
Ertelenmişvergi varlıkları	648.007	426.746
Ertelenmişvergiyükümlülüğü	(439.909)	(412.591)
Ertelenmişvergi varlığı/(yükümlülüğü), net	208.098	14.155

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (31 Aralık 2016: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kar veya zarar tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:

	2017	2016
Vergi geliri/(giderleri)
- Cari dönem kurumlar vergisi	(194.034)	(100.195)
- Ertelenmişvergi	218.440	202.664
Toplam vergi geliri	24.406	102.469

Grup, ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS’ler uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TMS/TFRS’ler ve Vergi Kanunları’na göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

5 Aralık 2017 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 7061 sayılı “Bazı Vergi Kanunları İle Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” kapsamında 2018, 2019 ve 2020 yılları için kurumlar vergisi oranı %20’den %22’ye çıkarılmıştır. Söz konusu kanun kapsamında, 31 Aralık 2017 tarihli konsolide finansal tablolarda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, geçici farkların 2018, 2019 ve 2020 yıllarında vergi etkisi oluşturacak kısmı için %22 vergi oranı ile, geçici farkların 2021 ve sonraki dönemlerde vergi etkisi oluşturacak kısmı için ise %20 oranı ile hesaplanmıştır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - VERG İ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER İ (Devamı)

Grup’un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Ertelenmişvergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri)
	31 Aralık 2017 31 Aralık 2016 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Türev araçlar Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Satılmaya hazır finansal varlıklar İndirimli kurumlar vergisi uygulaması(*) Kullanılabilecek vergi indirimi Garanti, montaj ve nakliye gider karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılığı Şüpheli alacaklar karşılığı Diğer	2.762.388 2.533.773 (685.411) (617.996) 38.158 180.057 (8.422) (36.012) 58.370 36.463 (12.841) (7.293) 2.116 2.298 (106) (115) - - 588.183 441.982 (148.021) (174.213) 66.312 47.704 (404.231) (338.062) 90.683 70.641 (208.146) (197.805) 41.639 39.560 (69.609) (83.547) 14.822 18.171 (22.818) (14.868) 5.932 4.268 (436.188) (219.956) 107.307 53.245
Ertelenmişvergi varlığı/(yükümlülüğü), net 208.098 14.155

(*) Şirket’in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda 31 Aralık 2017 tarihi itibari ile Şirket’in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 588.183 TL (31 Aralık 2016: 441.892 TL) tutarında vergi avantajı ertelenmiş vergi aktifi olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

31 Aralık tarihlerinde sona eren dönemlere ait ertelenen vergi varlıklarının/(yükümlülüklerinir) hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
1 Ocak itibarıyla	14.155	49.012
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen
ertelenmişvergi geliri	218.440	202.664
Finansal varlık çıkışı ertelenmişvergi etkisi	-	19.642
Özkaynaklara yansıtılan ertelenmişvergi geliri	4.458	8.956
İktisaplar (Not 3)	-	(204.216)
Yabancıparaçevrim farkları	(28.955)	(61.903)
31 Aralık itibarıyla	208.098	14.155

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - VERG İ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER İ (Devamı)

Grup’un ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararlarının toplam tutarı 538.564 TL’dir. Bu tutarlar ile ilgili vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

		Aralık 2017
2018		34.377
2019		30.544
2020		20.347
2021		82.034
2022	ve sonrası	371.262
		538.564

Bağlı ortaklıkların dağıtılmamış birikmiş karları, yatırımların ve işletme sermayesinin finansmanında kullanılmakta olup, üzerinden temettü dağıtımları, Grup yönetiminin onayına tabidir. Söz konusu birikmiş karların, bilanço tarihi itibarıyla tamamen dağıtılması söz konusu değildir, dolayısıyla herhangi bir ertelenmiş vergi yükümlülüğü oluşmamaktadır. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, bağlı ortaklıkların, bir üst ortaklığa dağıtılabilecek ancak dağıtılmamış brüt birikmiş karlarının toplamı 2.051.192 TL’dir (31 Aralık 2016: 1.307.428 TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait dönem vergi gideri ile Türkiye'deki kurumsal vergi oranı olan %20 vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi gideri arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Vergi öncesi dönem karı	820.897	1.201.681
%20 yerel vergi oranı kullanılarak hesaplanan dönem vergi gideri	(164.179)	(240.336)
İstisnalar	70.966	118.086
Ertelenmişvergi varlığı muhasebeleştirilmeyen
vergi zararlarının etkisi	(25.431)	(16.940)
Kanunen kabul edilmeyen giderler	(9.011)	(39.789)
Diğer ülkelerdeki farklı vergi oranlarının etkisi	(1.166)	12.666
Üzerinden vergi hesaplanmayan farklar	5.784	75.816
Yasal vergi oranı değişikliğinin ertelenmişvergi tutarı üzerindeki
etkisi (2018-2021 için geçerli yerel vergi oranı %20’den %22’e
yükselmiştir)	927	-
Önceden muhasebeleştirilmemiş
vergi avantajlarının muhasebeleştirilmesi	156.061	196.138
Diğer	(9.545)	(3.172)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen dönem
vergi geliri	24.406	102.469

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - PAY BA Ş INA KAZANÇ

Konsolide kar zarar tablolarında belirtilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Pay başına kazanç ve pay başına dağıtılan brüt temettü aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık	31 Aralık
	2017	2016
Net dönem karı	842.949	1.299.912
Çıkarılmışadi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi(her biri 1 kr)	67.572.820.500	67.572.820.500
Pay baş*ına kazanç (kr)()**	1,247	1,924
Sulandırılmışpay baş*ına kazanç (kr)()**	1,247	1,924
Hissedarlara dağıtılantemettü	425.102	262.000
Pay başına dağ*ıtılan brüt temettü (kr)()**	0,629	0,388

(*) Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olması ve imtiyazlı hisse bulunmaması nedeniyle adi ve sulandırılmış pay başına kazanç ve pay başına dağıtılan temettü tutarları farklılık göstermemektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - İ L İŞ K İ L İ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) İ li ş kili tarafların bakiyeleri

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
(a) Ticari Alacaklar
KoçtaşYapı Marketleri Ticaret A.Ş.(1)	4.466	2.318
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.(1)	4.209	2.818
Koç Üniversitesi(1)	2.034	-
Diğer	2.900	1.368
	13.609	6.504
(b) Borçlar:
*Kısa vadeli ticari borçlar:*
Arçelik-LG(2)	256.126	251.160
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.(1)	153.813	133.419
Ram DışTicaret(2)	63.685	46.527
Koç Sistem Bilgi veİletişim Hizmetleri A.Ş. (1)	21.658	19.793
Koç Holding A.Ş.(3)	21.646	22.261
Diğer	34.020	33.004
	550.948	506.164
(1) Koç Holding grupşirketleri
(2) İştirakler
(3) Ana ortak

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İliş*kili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:*
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.(*)	19.267	16.238
Diğer	445	384
	19.712	16.622
İliş*kili taraflara uzun vadeli diğer borçlar:*
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.(*)	39.357	55.141
Diğer	889	1.151
	40.246	56.292

(*) Şirket’in, Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (eski ünvanı Beko Ticaret A.Ş.’dir) ile Beko markasının kullanım hakkı ve Beko markalı ürünlerin pazarlama, satış ve dağıtım faaliyetlerini 2001 yılından itibaren 20 yıl boyunca yürütme hakkına ilişkin sözleşmesi bulunmaktadır. Sözleşme süresinin bitiminde Beko markası üzerindeki tüm hakların, Şirket’e ait olmasından hareketle Beko markası maddi olmayan duran varlık olarak finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. İlişkili taraflara diğer borçlara ilişkin söz konusu Beko markası net defter değeri 31 Aralık 2017 itibarıyla 81.040 TL tutarındadır (31 Aralık 2016: 81.040 TL).

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - İ L İŞ K İ L İ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki brüt ödemelerinin	vadelerine göre analizi	aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İlişkili taraflara diğer borçlar (brüt)
1 yıla kadar	20.436	20.021
1- 5yıl arası	40.872	61.046
	61.308	81.067
Gelecekte tahakkuk edecek vade farkı	(1.350)	(8.153)
İlişkili taraflara diğer borçlar bugünkü değeri(net)	59.958	72.914

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki ödemelerinin bugünkü değerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir :

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
1 yıla kadar	19.712	16.622
1-5yıl arası	40.246	56.292
	59.958	72.914
(c) Mevduatlar:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları(1)	246.664	441.508
(d) Krediler:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	18.773	129.985

(1) Koç Holding grup şirketleri

(e) Türev araçlar

(e) Türev araçlar
Kontrat 31 Aralık 2017 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 377.713	158 (401)
Kontrat 31 Aralık 2016 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 260.924	1.558 (156)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - İ L İŞ K İ L İ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(ii) İ li ş kili taraflarla yapılan i ş lemler

(ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler
	2017	2016
(a) Mal ve hizmet satışları:
KoçtaşYapı Marketleri Ticaret A.Ş.	25.599	18.046
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	19.611	17.696
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.	4.589	4.903
Arçelik-LG	4.170	5.387
Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt
Ürünleri Pazarlama A.Ş.	27	17.048
Diğer	11.887	5.207
	65.883	68.287
(b) Diğer satışlar:
KoçHoldingA.Ş.(*)	-	558.582

(*) Grup’un satılmaya hazır finansal varlıklarında yer alan Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’nin (“KFS”) sermayesinin %3,98'ine denk gelen paylar Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun onaylarıyla 30 Haziran 2016 tarihinde nakden ve peşin olarak Koç Holding A.Ş.'ye satılmış olup, satış işlemine ilişkin kar yatırım faaliyetlerinden gelirler (Not 29) altında muhasebeleştirilmiştir. İşlem fiyatı, bağımsız bir danışmanlık firması tarafından hazırlanan değerleme raporunda belirlenen değer aralığı ve KFS'nin portföyündeki Yapı Kredi Bankası paylarının satışına ilişkin Yönetim Kurulu Karar tarihindeki güncel piyasa değeri dikkate alınarak belirlenmiştir.

belirlenmiştir.
	2017	2016
(c) Mal ve hizmet alımları:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş.	1.009.125	857.589
Arçelik-LG	635.656	478.872
Ram DışTicaret	203.507	156.037
Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. (1)	190.324	144.281
Koç Sistem Bilgi veİletişim Hizmetleri A.Ş.	78.391	82.597
Setur Servis Turistik A.Ş.(1)	45.798	43.262
Koç Holding A.Ş (**)	35.774	38.039
Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(*) (2)	27.188	26.449
Diğer	142.303	80.083
	2.368.066	1.907.209

Grup, Zer Merkezi Hizmetler A.Ş.’den direkt ve endirekt malzeme ile hizmet satın alımı yapmaktadır. Ödeme vade tarihleri ortalama altmış gündür.

Grup, Arçelik-LG tarafından üretilmekte olan klima cihazlarını satın almaktadır. Alımlardaki koşullar, satışlardaki koşullar ile uyumlu olarak belirlenmektedir.

(*) Sigorta acentesi olarak faaliyet gösteren Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. aracılığı ile sigorta şirketleri arasında imzalanan poliçeler kapsamında 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren dönemde ödenen ve tahakkuk eden prim tutarını içermektedir.

(**) Ana ortak Koç Holding A.Ş.’nin bünyesindeki şirketlere finans, hukuk, planlama, vergi, üst yönetim gibi konularda sunduğu hizmetlerin karşılığı olarak, personel ve üst yönetim giderleri dahil olmak üzere Koç Holding A.Ş. nezdinde hizmet sunulan şirketlerle ilgili olarak oluşan giderlerin, Transfer Fiyatlaması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında 1 Seri No.lu Genel Tebliğin “11- Grup İçi Hizmetler” düzenlemesi çerçevesinde dağıtımı sonucunda Grup’a fatura edilen hizmet bedelini içermektedir.

(1) Koç Holding grup şirketleri

(2) Koç Ailesi üyeleri tarafından kontrol edilen şirket

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - İ L İŞ K İ L İ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(d) Üst düzey yöneticilere sa ğ lanan faydalar

Şirket’in 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yılda Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür, Genel Müdür Yardımcıları ve Genel Müdüre doğrudan bağlı Direktörlere sağladığı faydalar toplamı 53.809 TL’dir (31 Aralık 2016: 61.152 TL). Bu tutarın 2.034 TL’lık kısmı (31 Aralık 2016: 17.500) üst yöneticilere ayrılmaları dolayı yapılan ödemelerden, kalan kısmı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır.

(e) Di ğ er i ş lemler

	2017	2016
Faiz gelirleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	18.134	11.894
Faiz giderleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	4.934	4.882

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Finansal riskten korunma amaçlı faaliyetler ve türev araçlar

Likidite riski

Finansal yükümlülüklerin yerine getirilememesi riski, finansal durum tablosu ve nakit akışının uyumlu bir şekilde yönetilmesi ile bertaraf edilmektedir. Bu kapsamda, alacak ve borç gün vadelerinin uyumlu olmasına özen gösterilmekte, kısa vadeli likiditenin korunması amacıyla, net işletme sermayesi yönetimi hedefleri konulmakta ve bilanço oranlarının belli seviyelerde tutulmasına çalışılmaktadır.

Orta ve uzun vadeli likidite yönetiminde ise Grup’un nakit akış tahminleri finansal piyasalar ve sektör dinamikleri baz alınarak yapılmakta, nakit akış döngüsü izlenmekte ve çeşitli senaryolara göre test edilmektedir.

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	Değeri	nakit akışı	kısa	arası	5 yılarası	ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	7.376.103	8.331.021	1.775.048	1.775.945	2.846.929	1.933.099
Ticari borçlar	3.575.568	3.613.103	3.432.579	180.524	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	59.958	61.308	4.999	15.437	40.872	-
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	242.655	242.655	228.738	13.917	-	-
	11.254.284	12.248.087	5.441.364	1.985.823	2.887.801	1.933.099
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	değeri	nakit akışı	kısa	arası	5 yılarası	ve üzeri
Türev nakit girişleri		3.929.507	2.084.238	181.861	271.577	1.391.831
Türev nakitçıkışları	(3.635.147) (2.094.448)			(173.579)	(232.063)	(1.135.056)
Türev araçlar (net)	33.494	294.360	(10.210)	8.282	39.514	256.775

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	değeri	nakit akışı	kısa	arası	5 yılarası	ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	5.657.655	6.576.871	1.021.178	1.428.891	2.235.232	1.891.570
Ticari borçlar	3.085.989	3.103.876	2.996.165	107.711	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	72.914	81.067	5.015	15.006	61.046	-
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	220.873	220.873	211.594	9.279	-	-
	9.037.431	9.982.687	4.233.952	1.560.887	2.296.278	1.891.570
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	değeri	nakit akışı	kısa	arası	5 yılarası	ve üzeri
Türev nakit girişleri		3.685.320	2.006.662	63.346	253.382	1.361.930
Türev nakitçıkışları		(2.949.817)	(1.720.255)	(48.056)	(192.484)	(989.022)
Türev araçlar (net)	179.301	735.503	286.407	15.290	60.898	372.908

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Faiz oranı riski

Faiz oranlarındaki değişimler, faize duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerinde yaptığı etkiyle finansal sonuçlar açısından önemli bir risk oluşturmaktadır. Bu risk, faize duyarlı kalemlerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli durumlarda türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.

Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz değişim dönemlerinin de uyumlu olmasına önem verilmektedir. Faiz oranı dalgalanmalarından en az şekilde etkilenmek amacıyla, bir yandan finansal borçların ve alacakların faiz değişim dönemleri uyumlaştırılırken, diğer yandan bu borçların kendi içlerinde “sabit faiz/değişken faiz” ve “kısa vade/uzun vade” dengeleri gözetilmektedir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla finansal durum tablosu kalemlerine ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:

											Güney									Yeni
31 Aralık 2017			ABD	İngiliz		Rumen		Rus		Çin	Afrika	Çek	İsveç	Mısır	Norveç	Namibya	İsviçre	Avustralya		Zelanda	Tayland		Botswana		Vietnam		Pakistan		Endonezya		Hong Kong
(%)	TL	Avro	Doları	Sterlini		Leyi		Rublesi		Yuanı	Randı	Korunası	Kronu	Lirası	Kronu	Doları	Frangı		Doları	Doları		Bahtı	Pulası		Dongu		Rupisi		Rupisi		Doları
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	13,50	0,02	1,79		0,42	0,91		7,50		1,06	5,25	(0,56)	(0,75)	11,25	0,19	5,00	(0,75)		0,00	0,00		0,65		1,00		1,00	4,27		4,59		0,25
Ticari alacaklar	4,08		-		-		-		-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-	-
Kısa vadeli yükümlülükler
Kısa vadeli krediler	12,11	0,45	2,15		-		-		-	4,35	8,50	-	0,49	-	-	-	-		-	-		-		-		-	6,45			-	-
Ticari borçlar	8,34	-	-		-		-		-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-	-
Uzun vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli krediler	13,13	2,63	-		-		-		-	-	9,49	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-	-
Uzun vadeli tahvil ihraçları	-	4,00	5,10		-		-		-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-	-
												Güney										Yeni
31 Aralık 2016			ABD		İngiliz		Rumen			Rus	Çin	Afrika	Çek	İsveç	Mısır	Norveç	Namibya		İsviçre	Avustralya		Zelanda		Tayland		Botswana		Vietnam		Pakistan
(%)	TL	Avro	Doları		Sterlini			Leyi	Rublesi		Yuanı	Randı	Korunası	Kronu	Lirası	Kronu	Doları		Frangı	Doları		Doları		Bahtı			Pulası		Dongu		Rupisi
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	-	0,09		0,72		0,02		0,67		8,31	1,73	5,25	0,00	0,00	5,06	0,00	5,00		0,00	0,00			0,00		0,70		1,00		1,00		4,16
Ticari alacaklar	4,08			-		-		-		-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-		-
Kısa vadeli yükümlülükler
Kısa vadeli krediler	9,29	0,85		-		-		-		-	4,35	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-		6,28
Ticari borçlar	8,34	-		-		-		-		-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-		-
Uzun vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli krediler	11,75	2,62		-		-		-		8,90	-	9,86	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-		-
Uzun vadeli tahvil ihraçları	-	4,00		5,10		-		-		-	-	-	-	-	-	-		-	-		-		-		-		-		-		-

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Şirketin faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	587.579	708.381
Kredi ve tahvilller	6.710.740	4.744.460
Diğer	90.258	70.941
Değişken faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	1.439.513	1.066.820
Krediler	575.105	842.254

Değişken faizli finansal araçlar için 31 Aralık 2017 tarihinde mevcut tüm para birimleri cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden ve vadeli mevduatlardan oluşan yüksek/düşük faiz geliri/gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 8.644 TL daha yüksek/düşük olacaktı (2016: 2.246 TL daha düşük/yüksek olacaktı).

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Grup, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların tahsilat riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:

Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),
Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),
Gayrimenkul ipoteği,
Ciro edilen çek ve senetler.

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluşlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

31 Aralık 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2017

Ticari alacaklar
Bankalardaki
Türev
İlişkilitaraf
Diğer taraf
mevduat
araçlar

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski(1)
Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına
alınmışkısmı (2)
A. Vadesi geçmemişya da değer düşüklüğüne
uğramamışfinansal varlıkların net defter
değeri
- Teminat vs. ile güvence altına alınmışkısmı
B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan
- Teminat vs. ile güvence altına alınmışkısmı
C. Vadesi geçmişancak değer düşüklüğüne
uğramamışvarlıkların net defter değeri
- Teminat vs. ile güvence altına alınmışkısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri
- Vadesi geçmiş(Brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs. ile güvence
altına alınmışkısmı

13.609
6.516.438
2.381.837
47.382
-
(5.218.549)
-
-
13.609
5.775.561
2.381.837
47.382
-
(4.665.645)
-
-
-
195.148
-
-
-
(130.986)
-
-
-
500.799
-
-
-
(376.988)
-
-
-
44.930
-
-
-
212.020
-
-
-
(167.090)
-
-
-
(44.930)
-
-

31 Aralık 2016

Ticarialacaklar
Bankalardaki
Türev
İlişkilitaraf
Diğer taraf
mevduat
araçlar

6.504
5.313.249
2.314.158
183.686
-
(4.101.459)
-
-
6.504
4.651.762
2.314.158
183.686
-
(3.558.228)
-
-
-
113.761
-
-
-
(99.232)
-
-
-
498.492
-
-
-
(394.765)
-
-
-
49.234
-
-
-
186.402
-
-
-
(137.168)
-
-
-
(49.234)
-
-

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

(2) Teminatların önemli miktarı, gayrimenkul ipotekleri ve ticari alacak sigortalarını içermektedir.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

a) Vadesi geçmemi ş ve de ğ er dü ş üklü ğ üne u ğ ramamı ş alacaklar ile ko ş ulları yeniden görü ş ülmü ş bulunan alacakların kredi kalitesine ili ş kin detaylar

		Aralık 2017	31 Aralık 2016
Grup	1	11.628	12.859
Grup	2	5.758.507	4.605.763
Grup	3	214.183	153.405
		5.984.318	4.772.027

Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar). Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar).

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler.

b) Vadesi geçmi ş ancak de ğ er dü ş üklü ğ üne u ğ ramamı ş alacakların ya ş landırma tablosu

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
0-1 ay arası	292.347	262.254
1-3 ay arası	100.657	166.955
3-12 ay arası	79.743	37.057
1-5 yılarası	28.052	32.226
	500.799	498.492

c) Ticari alacakların co ğ rafi bölge yo ğ unla ş ması

	Aralık 2017	31 Aralık 2016
Türkiye	3.417.146	2.941.721
Avrupa	1.782.084	1.329.242
Diğer	1.330.817	1.048.790
	6.530.047	5.319.753

Döviz kuru riski

Grup’un yaygın bir coğrafyada faaliyet göstermesinin bir sonucu olarak, operasyonlar çok sayıda farklı para birimi ile gerçekleşmektedir. Bu nedenle, döviz kuru riski maruz kalınan en önemli finansal risklerden biridir.

Şirket ile bağlı ortaklıklar arasındaki ticari ilişki, ilgili mevzuatlar çerçevesinde bağlı ortaklıkların fonksiyonel para birimleri bazında merkezi olarak yönetilmekte ve böylece bağlı ortaklıklar tarafındaki kur riski en aza indirilmektedir.

Kur riski, her bağlı ortaklık için fonksiyonel para birimi bazında izlenmektedir. Söz konusu pozisyon tutarlarının toplam özkaynağa oranının belli bir aralıkta kalması hedeflenmektedir.

Bu riskin yönetiminde ana prensip, sıfıra yakın yabancı para varlık pozisyonu seviyesi sağlanarak kur dalgalanmalarının etkisini en aza indirmektir.

Diğer risk kalemlerinde olduğu gibi, kur riskinin yönetiminde de mümkün olduğunca bilanço içi yöntemler tercih edilmektedir. Ancak, gerekli olduğu durumlarda türev araçlar da kullanılarak yabancı para varlık pozisyonu hedeflenen seviyelerde korunmaktadır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Yurt dı ş ındaki i ş letmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro cinsinden ihraç edilen tahvillerin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Net yatırımların finansal riskten korunmasına yönelik olarak tanımlanmış kredinin kurdan kaynaklanan değer değişiminin etkin olan kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıkların net varlıklarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunma fonunda gösterilmektedir. 31 Aralık 2017 itibarıyla banka kredilerinin vergi etkisi öncesi 150.000.000 Avro tutarındaki kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımın döviz kuru riskinden korunma aracı olarak tanımlanmıştır (31 Aralık 2016: 150.000.000 Avro).

Yabancı para pozisyonu

Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aşağıdaki gibidir:

tutarları aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Varlıklar	4.582.379	3.913.700
Yükümlülükler	(5.639.134)	(4.962.169)
Net finansal durum pozisyonu	(1.056.755)	(1.048.469)
Türev enstrümanların netpozisyonu	1.086.338	901.901
Yabancı para varlıkpozisyonu (net)	29.583	(146.568)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. Orijinal para birimleri bin (‘000) ile ifade edilmiştir.

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

										Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	Tayland	Çin	İsviçre	Pakistan	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Leyi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	Bahtı	Yuanı	Frangı	Rupisi	Karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	435.133	183.215	102.917	629.106	126.235	-	292.599	-	-	6	63.538	46.867	689	-	2.633	-	384.145	-	385	3.815.591
Parasal finansal varlıklar	76.305	29.881	22	-	-	48	7	4	144	5	1.446	(100)	7	-	1	-	1	1	-	458.101
Diğer	14.284	63.451	42	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	26.145	-	-	2.549	597	-	308.687
Toplam Varlıklar	525.722	276.547	102.981	629.106	126.235	48	292.606	4	144	11	64.984	46.767	696	26.145	2.634	-	386.695	598	385	4.582.379
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	172.891	265.000	1.188	8	-	-	-	10	1.518	13.431	288	9.894	148	27.191	-	584	47.684	635	-	1.851.643
Finansal yükümlülükler	26.228	11.168	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	160.558
Parasal olan diğer yükümlülükler	60	5.458	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20.858
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler	372.222	500.000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3.566.718
Parasal olan diğer yükümlülükler	-	10.434	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	39.357
Toplam Yükümlülükler	571.401	792.060	1.188	8	-	-	-	10	1.518	13.431	288	9.894	148	27.191	-	584	47.684	635	-	5.639.134

Net Finansal Durum Pozisyonu	(45.679)	(515.513)	101.793	629.098	126.235	48	292.606	(6)	(1.374)	(13.420)	64.696	36.873	548	(1.046)	2.634	(584)	339.011	(37)	385	(1.056.755)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	366.146	525.341	-	40.000	-	-	-	-	-	-	-	9.000	-	-	-	-	-	-	-	3.663.917
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(304.291)	(16.314)	(99.116)	(660.000)	(129.000)	-	(290.000)	-	-	-	(60.000)	(47.000)	-	-	(1.750)	-	(390.000)	-	-	(2.577.579)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin net pozisyonu	61.856	509.027	(99.116)	(620.000)	(129.000)	-	(290.000)	-	-	-	(60.000)	(38.000)	-	-	(1.750)	-	(390.000)	-	-	1.086.338
Net Yabancı Para Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu	16.177	(6.486)	2.677	9.098	(2.765)	48	2.606	(6)	(1.374)	(13.420)	4.696	(1.127)	548	(1.046)	884	(584)	(50.989)	(37)	385	29.583
Parasal Kalemler Net Yabancı Para
Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	(59.963)	(578.964)	101.751	629.098	126.235	48	292.606	(6)	(1.374)	(13.420)	64.696	36.873	548	(27.191)	2.634	(584)	336.462	(634)	385	(1.365.442)
Döviz Hedge'iİçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri																				33.494
Döviz Varlıkların Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	304.291	16.314	99.116	660.000	129.000	-	290.000	-	-	-	60.000	47.000	-	-	1.750	-	390.000	-	-	2.577.579
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	216.146	525.341	-	40.000	-	-	-	-	-	-	-	9.000	-	-	-	-	-	-	-	2.986.592

(*) Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla Avro cinsinden ihraç edilen tahvillerin bir bölümü net yatırım riskinden korunma enstrümanı olarak tanımlanmıştır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

										Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Rumen	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	Tayland	Çin	İsviçre	Pakistan	TL
31 Aralık 2017	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Leyi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	Bahtı	Yuanı	Frangı	Rupisi	karşılığı
Türk Lirası karşısında	17.269	49.031	3.194	9.098	(2.765)	48	2.599	4	(49)	-	-	(466)	-	-	884	(389)	(5.854)	(37)	385	274.963
Avro karşısında	-	238	-	-	-	-	-	-	-	11	-	-	-	-	-	-	-	-	-	901
Rus Rublesi karşısında	81	144	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	909
Polonya Zlotisi karşısında	2.488	10	(1)	-	-	-	7	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11.269
İngiliz Sterlini karşısında	2.431	(31)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	10.860
Rumen Leyi karşısında	(8.793)	(541)	264	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(727)	-	-	-	-	-	(40.429)
Çek Korunası karşısında	(584)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.637)
Norveç Kronu karşısında	453	-	-	-	-	-	-	-	(1.325)	-	4.696	-	-	-	-	-	-	-	-	4.284
İsveç Kronu karşısında	1.699	-	-	-	-	-	-	(10)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	7.667
Çin Yuanı karşısında	270	107	11	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.679
Güney Afrika Randı karşısında	(256)	(522)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.125)
Avustralya Doları karşısında	593	54	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	548	-	-	-	-	-	-	4.355
Mısır Lirası karşısında	2	(26.074)	(794)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(102.374)
Ukrayna Hryvnası karşısında	(3.418)	(27)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15.536)
İsviçre Frangı karşısında	742	672	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5.886
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(13.431)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(4.120)
Yeni Zelanda Doları karşısında	(61)	(90)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(661)	-	-	-	-	-	-	-	(2.556)
ABD Doları karşısında	302	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.364
Sırp Dinarı karşısında	4.098	(41)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	18.350
Tayland Bahtı karşısında	(392)	(971)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(320)	-	-	-	-	-	(5.444)
Malezya Ringiti karşısında	-	(850)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.206)
Vietnam Dongu karşısında	-	(11.447)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(195)	-	-	-	(43.200)
Pakistan Rupisi karşısında	(747)	(16.148)	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	-	-	(45.135)	-	-	(90.277)
	16.177	(6.486)	2.677	9.098	(2.765)	48	2.606	(6)	(1.374)	(13.420)	4.696	(1.127)	548	(1.046)	884	(584)	(50.989)	(37)	385	29.583

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

gibidir:
									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	Çin	İsviçre	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	Yuanı	Frangı	Karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	358.701	165.603	101.309	561.181	107.145	263.809	-	31	297.795	60.298	33.167	399	-	1.780	177.304	-	2.795.401
Parasal finansal varlıklar	172.062	29.058	10	-	1	18	-	3.836	6	21.959	15	5	-	-	1	1	753.117
Diğer	30.210	66.901	78	-	-	-	-	-	-	-	11	-	1.099	-	30.056	618	365.182
Toplam Varlıklar	560.973	261.562	101.397	561.181	107.146	263.827	-	3.867	297.801	82.257	33.193	404	1.099	1.780	207.361	619	3.913.700
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	204.657	202.719	1.269	-	-	-	240	334	9.156	1.186	6.637	148	73.754	-	61.427	643	1.533.887
Finansal yükümlülükler	27.372	8.115	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	130.105
Parasal olan diğer yükümlülükler	781	4.863	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20.011
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler	394.465	500.000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3.223.026
Parasal olan diğer yükümlülükler	-	15.668	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	55.140
Toplam Yükümlülükler	627.275	731.365	1.269	-	-	-	240	334	9.156	1.186	6.637	148	73.754	-	61.427	643	4.962.169

Net Finansal Durum Pozisyonu	(66.302)	(469.803)	100.128	561.181	107.146	263.827	(240)	3.533	288.645	81.071	26.556	256	(72.655)	1.780	145.934	(24)	(1.048.469)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	355.677	472.391	-	-	5.000	-	-	-	-	-	5.800	-	-	-	-	-	3.000.886
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(303.812)	(14.465)	(107.903)	(590.000)	(118.000)	(255.000)	-	-	(297.000)	(78.000)	(32.000)	-	-	(1.800)	(170.000)	-	(2.098.985)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin net pozisyonu	51.865	457.926	(107.903)	(590.000)	(113.000)	(255.000)	-	-	(297.000)	(78.000)	(26.200)	-	-	(1.800)	(170.000)	-	901.901
Net Yabancı Para Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu	(14.437)	(11.877)	(7.775)	(28.819)	(5.854)	8.827	(240)	3.533	(8.355)	3.071	356	256	(72.655)	(20)	(24.066)	(24)	(146.568)
Parasal Kalemler Net Yabancı Para
Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	(96.512)	(536.704)	100.050	561.181	107.146	263.827	(240)	3.533	288.645	81.071	26.545	256	(73.754)	1.780	115.878	(642)	(1.413.651)
Döviz Hedge'iİçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri																	179.301
Döviz Varlıkların Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	303.812	14.465	107.903	590.000	118.000	255.000	-	-	297.000	78.000	32.000	-	-	1.800	170.000	-	2.098.985
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	205.677	472.391	-	-	5.000	-	-	-	-	-	5.800	-	-	-	-	-	2.444.401

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	Çin	İsviçre	TL
31 Aralık 2016	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	Yuanı	Frangı	karşılığı
Türk Lirası karşısında	(6.935)	26.836	(7.208)	(28.819)	(5.854)	8.809	-	-	-	-	767	-	(69.912)	(20)	7.305	(24)	35.601
Avro karşısında	-	2.905	-	-	-	-	-	-	801	-	-	-	-	-	-	-	10.429
Rus Rublesi karşısında	5.556	1.119	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	24.550
Polonya Zlotisi karşısında	(345)	102	-	-	-	18	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(919)
İngiliz Sterlini karşısında	758	863	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5.849
Rumen Leyi karşısında	1.583	(4.232)	179	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.697)	-	-	-	(8.328)
Çek Korunası karşısında	755	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.801
Norveç Kronu karşısında	3.446	-	-	-	-	-	-	3.533	-	2.880	-	-	-	-	-	-	15.582
İsveç Kronu karşısında	(4.974)	(2)	-	-	-	-	(240)	-	-	191	-	-	-	-	-	-	(18.463)
Çin Yuanı karşısında	1.025	2.021	42	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11.096
Güney Afrika Randı karşısında	(2.595)	(1.528)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15.004)
Avustralya Doları karşısında	(57)	68	-	-	-	-	-	-	-	-	-	256	-	-	-	-	656
Mısır Lirası karşısında	6	(29.839)	(794)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(108.416)
Ukrayna Hryvnası karşısında	(3.061)	48	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(11.187)
İsviçre Frangı karşısında	(3.129)	672	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(9.243)
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	(9.156)	-	-	-	-	-	-	-	(2.352)
Yeni Zelanda Doları karşısında	(32)	(12)	-	-	-	-	-	-	-	-	(411)	-	-	-	-	-	(1.204)
ABD Doları karşısında	250	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	927
Sırp Dinarı karşısında	(5.575)	(301)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(21.742)
Macar Florini karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tayland Bahtı karşısında	(649)	(953)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(46)	-	-	-	(5.763)
Malezya Ringiti karşısında	-	(1.068)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.759)
Vietnam Dongu karşısında	-	(3.072)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(10.811)
Pakistan Rupisi karşısında	(464)	(5.504)	6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(31.371)	-	(36.868)
	(14.437)	(11.877)	(7.775)	(28.819)	(5.854)	8.827	(240)	3.533	(8.355)	3.071	356	256	(72.655)	(20)	(24.066)	(24)	(146.568)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla ilgili para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, yabancı para net pozisyonundan dolayı oluşacak kur farkı karı/ zararı sonucu vergi öncesi kar/zarar ve diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi, aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Döviz kuru riskinden korunan kısımlar, bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

31 Aralık 2017	Kar / (Zarar) Diğer Kapsamlı Gelir
	kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi Yabancı paranın %10 oranında değer
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(194.446) 194.446 (192.306) 192.306 192.000 (192.000) 192.000 (192.000) (2.446) 2.446 (306) 306
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	47.107 (47.107) 54.245 (54.245) (39.802) 39.802 27.931 (27.931) 7.305 (7.305) 82.176 (82.176)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	51.714 (51.714) 66.251 (66.251) (50.354) 50.354 (50.354) 50.354 1.360 (1.360) 15.897 (15.897)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	4.094 (4.094) 47.505 (47.505) (4.034) 4.034 (4.034) 4.034 60 (60) 43.471 (43.471)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	5 (5) 102.933 (102.933) - - - - 5 (5) 102.933 (102.933)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	13.681 (13.681) 23.801 (23.801) (13.981) 13.981 (13.981) 13.981 (300) 300 9.820 (9.820)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	5.177 (5.177) 10.219 (10.219) (5.131) 5.131 (5.131) 5.131 46 (46) 5.088 (5.088)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	- - 410 (410) - - - - - - 410 (410)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	(63) 63 5.396 (5.396) - - - - (63) 63 5.396 (5.396)
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	147 (147) 147 (147) - - - - 147 (147) 147 (147)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	(412) 412 80.878 (80.878) - - - - (412) 412 80.878 (80.878)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	10.835 (10.835) 8.036 (8.036) (11.166) 11.166 (11.166) 11.166 (331) 331 (3.130) 3.130
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	3.917 (3.917) 3.917 (3.917) (3.633) 3.633 (3.633) 3.633 284 (284) 284 (284)
Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü Japon Yeni riskinden korunan kısım Japon Yeni net etki	(3) 3 (3) 3 - - - - (3) 3 (3) 3
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	791 (791) 791 (791) (526) 526 (526) 526 265 (265) 265 (265)
Tayland Bahtı net varlık/yükümlülüğü Tayland Bahtı riskinden korunan kısım Tayland Bahtı net etki	(7) 7 24.344 (24.344) - - - - (7) 7 24.344 (24.344)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (8.965) 8.965 - - - - - - (8.965) 8.965
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - 798 (798) - - - - - - 798 (798)
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	19.534 (19.534) 28.866 (28.866) (22.473) 22.473 (22.473) 22.473 (2.939) 2.939 6.393 (6.393)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	(14) 14 27.098 (27.098) - - - - (14) 14 27.098 (27.098)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - 135 (135) - - - - - - 135 (135)
Sırp Dinarı net varlık/yükümlülüğü Sırp Dinarı riskinden korunan kısım Sırp Dinarı net etki	- - 4.221 (4.221) - - - - - - 4.221 (4.221)
Malezya Ringiti net varlık/yükümlülüğü Malezya Ringiti riskinden korunan kısım Malezya Ringiti net etki	- - (1.330) 1.330 - - - - - - (1.330) 1.330
Vietnam Dongu net varlık/yükümlülüğü Vietnam Dongu riskinden korunan kısım Vietnam Dongu net etki	- - (944) 944 - - - - - - (944) 944
Pakistan Rupisi net varlık/yükümlülüğü Pakistan Rupisi riskinden korunan kısım () Pakistan Rupisi Net Etki*	1 (1) 93.687 (93.687) - - - - 1 (1) 93.687 (93.687)
Endonezya Rupisi net varlık/yükümlülüğü Endonezya Rupisi riskinden korunan kısım () Endonezya Rupisi Net Etki*	- - 1.799 (1.799) - - - - - - 1.799 (1.799)
	2.958 (2.958) 490.562 (490.562)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

31 Aralık 2016	Kar/ (Zarar) Diğer KapsamlıGelir
	kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi Yabancı paranın %10 oranında değer
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(165.333) 165.333 (163.093) 163.093 161.153 (161.153) 161.153 (161.153) (4.180) 4.180 (1.940) 1.940
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	31.052 (31.052) 42.429 (42.429) (36.408) 36.408 19.241 (19.241) (5.356) 5.356 61.670 (61.670)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	43.244 (43.244) 50.996 (50.996) (46.602) 46.602 (46.602) 46.602 (3.358) 3.358 4.394 (4.394)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	3.217 (3.217) 39.247 (39.247) (3.382) 3.382 (3.382) 3.382 (165) 165 35.865 (35.865)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	- - 80.689 (80.689) - - - - - - 80.689 (80.689)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	9.027 (9.027) 15.336 (15.336) (9.520) 9.520 (9.520) 9.520 (493) 493 5.816 (5.816)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	3.632 (3.632) 6.726 (6.726) (3.510) 3.510 (3.510) 3.510 122 (122) 3.216 (3.216)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	(10) 10 407 (407) - - - - (10) 10 407 (407)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	136 (136) 4.264 (4.264) - - - - 136 (136) 4.264 (4.264)
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	63 (63) 63 (63) - - - - 63 (63) 63 (63)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	7.410 (7.410) 69.400 (69.400) (7.625) 7.625 (7.625) 7.625 (215) 215 61.775 (61.775)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	6.736 (6.736) 5.855 (5.855) (6.646) 6.646 (6.646) 6.646 90 (90) (791) 791
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	4.039 (4.039) 4.039 (4.039) (3.886) 3.886 (3.886) 3.886 153 (153) 153 (153)
Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü Japon Yeni riskinden korunan kısım Japon Yeni net etki	(218) 218 (218) 218 - - - - (218) 218 (218) 218
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	464 (464) 464 (464) (469) 469 (469) 469 (5) 5 (5) 5
Tayland Bahtı net varlık/yükümlülüğü Tayland Bahtı riskinden korunan kısım Tayland Bahtı net etki	- - 26.214 (26.214) - - - - - - 26.214 (26.214)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (8.141) 8.141 - - - - - - (8.141) 8.141
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - 607 (607) - - - - - - 607 (607)
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	7.351 (7.351) 15.468 (15.468) (8.564) 8.564 (8.564) 8.564 (1.213) 1.213 6.904 (6.904)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	(8) 8 26.697 (26.697) - - - - (8) 8 26.697 (26.697)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - 89 (89) - - - - - - 89 (89)
Sırp Dinarı net varlık/yükümlülüğü Sırp Dinarı riskinden korunan kısım Sırp Dinarı net etki	- - 1.573 (1.573) - - - - - - 1.573 (1.573)
Malezya Ringiti net varlık/yükümlülüğü Malezya Ringiti riskinden korunan kısım Malezya Ringiti net etki	- - 11 (11) - - - - - - 11 (11)
Vietnam Dongu net varlık/yükümlülüğü Vietnam Dongu riskinden korunan kısım Vietnam Dongu net etki	- - 400 (400) - - - - - - 400 (400)
Pakistan Rupisi net varlık/yükümlülüğü Pakistan Rupisi riskinden korunan kısım () Pakistan Rupisi Net Etki*	- - 85.906 (85.906) - - - - - - 85.906 (85.906)
	(14.657) 14.657 395.618 (395.618)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - F İ NANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN R İ SKLER İ N N İ TEL İĞİ VE DÜZEY İ (Devamı)

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda Türkiye’den ihracat ve Türkiye’ye ithalat tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	31 Aralık 2017 31 Aralık 2016
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 1.022.753.060 4.232.762 1.000.603.460 3.348.985 300.429.459 1.093.807 329.703.181 994.189 268.704.759 1.263.008 272.859.689 1.108.634 787.646 578.237
Toplam ihracat tutarı	7.377.223 6.030.045
Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	384.280.363 1.563.160 358.994.291 1.198.790 925.028.469 3.353.607 742.971.249 2.236.634 1.030.303 4.833 914.558 3.722 5.359 13.706
Toplam ithalat tutarı	4.926.959 3.452.852

Sermaye Risk Yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Toplam kısa ve uzun vadeli borçlanmalar (Not 7)	7.376.103	5.657.655
Nakit ve nakit benzerleri(Not 5)	(2.581.964)	(2.441.871)
Net finansal borç	4.794.139	3.215.784
Özkaynaklar	6.915.077	6.004.577
Yatırılan sermaye	11.709.216	9.220.361
Net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı	%41	%35

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - F İ NANSAL ARAÇLAR

Finansal araçların gerçe ğ e uygun de ğ eri

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanır.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Parasal borçlar

Kısa vadeli banka kredileri ve diğer parasal borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla kısa vadeli kısımlar dahil uzun vadeli finansal borçların kayıtlı değeri 6.341.686 TL (31 Aralık 2016: 4.418.497 TL) (Not 7), gerçeğe uygun değeri 6.338.517 TL olarak hesaplanmıştır (31 Aralık 2016: 4.418.228 TL). Gerçeğe uygun değer, finansal borçların kalan vadelerine göre nakit çıkışlarının, değişen ülke risk primi ve piyasa faiz oranı değişimleri göz önünde bulundurularak hesaplanan oranlarla indirgenmesi yoluyla hesaplanmaktadır.

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - F İ NANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Gerçe ğ e uygun de ğ er ölçümleri hiyerar ş i tablosu

Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri. Aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri kullanılabilecek en üst seviyede piyasa verilerindeki gözlemler kullanılarak ve şirket özelinde en düşük seviyede varsayımlar içerecek şekilde hesaplanmaktadır.

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2017 itibarıyla aşağıdaki gibidir:

Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	47.382	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	2.473	-	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal yükümlülükler
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	13.888	-
Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2016 itibarıyla		aşağıdaki gibidir.
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	183.686	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	2.656	-	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal yükümlülükler
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	4.385	-

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - NAK İ T AKI Ş TABLOSUNA İ L İŞ K İ N EK B İ LG İ LER

Nakit akış tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuştur.

Konsolide nakit akış tablolarında gösterilen “Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler” ile “Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler”satırlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık	31 Aralık
	2017	2016
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler:
Kota-teşvik prim tahakkukları	138.614	44.976
Garanti gider karşılığı	81.239	62.829
Montaj ve nakliye gider karşılığı	43.135	21.031
Kıdem tazminatı karşılığı	29.691	25.453
İkramiye ve prim tahakkukları	5.606	3.862
İade karşılıkları	3.146	(2.426)
İzin karşılığı	3.347	5.576
Dava karşılıkları	95	513
	304.873	161.814
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık	31 Aralık
	2017	2016
Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler:
Şüpheli ticari alacak karşılığı	28.853	27.065
Stok değer düşüklüğü karşılığı	13.142	22.450
	41.995	49.515

NOT 38 – B İ LANÇO SONRASI OLAYLAR

Şirketimizin üyesi olduğu Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında görüşmeleri yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi 30.01.2018 tarihinde, 01.09.201731.08.2019 dönemi için imzalanmıştır.

………………………

AI assistant

ARÇELİK A.Ş. — Annual Report 2017

5890_rns_2018-01-30_b195650a-2eaf-432c-8ed2-10d63492c7ee.pdf

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ İ T İ BARIYLA KONSOL İ DE F İ NANSAL DURUM TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE KAR VEYA ZARAR TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE D İĞ ER KAPSAMLI GEL İ R TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE ÖZKAYNAKLAR DE ĞİŞİ M TABLOSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ H İ NDE SONA EREN YILA A İ T KONSOL İ DE NAK İ T AKI Ş TABLOSU

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN İ ZASYONU VE FAAL İ YET KONUSU

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 1 - GRUP’UN ORGAN İ ZASYONU VE FAAL İ YET KONUSU (Devamı)

Konsolide finansal tabloların onaylanması

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR

2.1 Sunuma İ li ş kin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Yeni ve düzeltilmi ş standartlar ve yorumlar

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

TMS 7 Nakit akı ş tabloları’ndaki de ğ i ş iklikler

TMS 12 Gelir vergileri’ndeki de ğ i ş iklikler

2014–2016 dönemi yıllık iyile ş tirmeler

Yayınlanan ama yürürlü ğ e girmemi ş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS’ler

TFRS 15 Mü ş terilerle Yapılan Sözle ş melerden Do ğ an Hasılat

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

TFRS Yıllık İ yile ş tirmeler – 2014-2016 Dönemi

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İş lemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (De ğ i ş iklikler)

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (De ğ i ş iklikler)

UFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İş lemler ve Avans Bedelleri

UMSK tarafından yayınlanmı ş fakat KGK tarafından yayınlanmamı ş yeni ve düzeltilmi ş standartlar ve yorumlar

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

UFRS 10 ve UMS 28: Yatırımcı İş letmenin İş tirak veya İş Ortaklı ğ ına Yaptı ğ ı Varlık Satı ş ları veya Katkıları - De ğ i ş iklik

Yıllık İ yile ş tirmeler - 2010–2012 Dönemi

UFRS 13 Gerçe ğ e Uygun De ğ er Ölçümü

UFRS 16 Kiralama İş lemleri

UFRS Yorum 23 “Vergi uygulamalarındaki belirsizlikler’

Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Ba ğ lı Ortaklıkların Finansal Tabloları

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

31 ARALIK 2017 TAR İ HL İ KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARA A İ T NOTLAR

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları (Devamı)

ARÇEL İ K ANON İ M Şİ RKET İ

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları (Devamı)

İş letmenin Süreklili ğ i

Netle ş tirme/Mahsup

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Kar ş ıla ş tırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi (Devamı)

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki De ğ i ş iklikler ve Hatalar

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İ li ş kili taraflar

Ticari alacaklar

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Ticari alacaklar (Devamı)

Stoklar

Finansal araçlar

Sınıflandırma

(a) Krediler ve alacaklar

(b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

(c) Gerçe ğ e uygun de ğ er farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar-türev araçlar

Finansal borçlar

NOT 2 - KONSOL İ DE F İ NANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İ L İŞ K İ N ESASLAR (Devamı)

Ticari borçlar

Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması

Yurt dı ş ındaki i ş letmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

ARÇELİK A.Ş. Annual Report 2017