ARÇELİK A.Ş. — Annual Report 2015

Jan 30, 2015

Arçelik Anonim Şirketi

1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu

==> picture [71 x 82] intentionally omitted <==

Güney Bağımsız Tel: +90 212 315 3000 Denetim ve SMMM AŞ Fax: +90 212 230 8291 Büyükdere Cad. ey.com Beytem Plaza No:20 Ticaret Sicil No : 479920 34381 Şişli Mersis No: 0-4350-3032-6000017 İstanbul - Turkey

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Arçelik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na:

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar tablosu, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi, konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık risklerinin değerlendirilmesi de dâhil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

==> picture [71 x 81] intentionally omitted <==

Görüş

Görüşümüze göre, ilişkteki konsolide finansal tablolar, Arçelik Anonim Şirketi’nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

• 1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 398’inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 30 Ocak 2015 tarihinde Şirket’in Yönetim Kurulu’na sunulmuştur.

• 2) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 1 Ocak – 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

• 3) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Ethem Kutucular, SMMM Sorumlu Denetçi

30 Ocak 2015 İstanbul, Türkiye

(2)

İÇİNDEKİLER

SAYFA

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	1-3
KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU .....................................................................		4
KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ........................................................		5
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ...............................................................		6-7
KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU ..................................................................................		8
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR .....................................................		9-78
NOT 1	GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...................................................	9-10
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ....................	10-29
NOT 3	İŞLETME BİRLEŞMELERİ ......................................................................................................	29
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ......................................................................................	29-30
NOT 5	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ...........................................................................................	30
NOT 6	FİNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................	31
NOT 7	KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR ......................................................................	31-34
NOT 8	TÜREV ARAÇLAR ...................................................................................................................	34
NOT 9	TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................	35
NOT 10	DİĞER BORÇLAR ....................................................................................................................	35
NOT 11	STOKLAR ..................................................................................................................................	36
NOT 12	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................	37
NOT 13	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ............................................................................	38
NOT 14	MADDİ DURAN VARLIKLAR ...............................................................................................	39-40
NOT 15	DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR. ........................................................... .	41-42
NOT 16	ŞEREFİYE. ............................................................................................................................... .	42-43
NOT 17	DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI. ................................................................................... .	43
NOT 18	TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................	44-45
NOT 19	DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR ................................................................	45-46
NOT 20	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR .	46-47
NOT 21	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER .................................................................................................	47
NOT 22	CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR ..............................................................	48
NOT 23	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR ...........................	48
NOT 24	DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................	48
NOT 25	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................	48-50
NOT 26	SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ..............................................................................	51
NOT 27	ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM
	GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ .......................................................................	51
NOT 28	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ......................................................................................	52
NOT 29	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER .................................................	53
NOT 30	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER ...................................................	53
NOT 31	FİNANSMAN GELİRLERİ .......................................................................................................	54
NOT 32	FİNANSMAN GİDERLERİ ......................................................................................................	54
NOT 33	VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ...........................................................................	55-57
NOT 34	PAY BAŞINA KAZANÇ ...........................................................................................................	58
NOT 35	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .......................................................................................	58-61
NOT 36	DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR ....................................	61-62
NOT 37	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ......	62-75
NOT 38	FİNANSAL ARAÇLAR ............................................................................................................	76-77
NOT 39	NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER ............................................................	78

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 5 Ticari alacaklar -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 35 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Stoklar 11 Peşin ödenmiş giderler 21 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 22 Diğer dönen varlıklar 24	1.621.221 1.266.575 22.371 27.219 4.411.527 4.154.921 7.783 6.651 2.124.946 1.988.373 68.741 46.932 57.988 34.337 145.365 125.274
Ara toplam	8.459.942 7.650.282
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar	11.815 8.836
**Toplam dönen varlıklar **	8.471.757 7.659.118
Duran varlıklar: Finansal yatırımlar 6 Ticari alacaklar -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 13 Maddi duran varlıklar 14 Maddi olmayan duran varlıklar -Şerefiye 16 -Diğer maddi olmayan duran varlıklar 15 Ertelenen vergi varlıkları 33	698.488 539.170 24.423 27.456 17.803 - 195.311 192.404 5.929 6.346 1.812.746 1.836.789 169.195 172.706 922.000 886.268 77.353 90.659
**Toplam duran varlıklar **	3.923.248 3.751.798
**Toplam varlıklar **	12.395.005 11.410.916

1 Ocak – 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 30 Ocak 2015 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Finansman ve Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı Fatih Kemal Ebiçlioğlu ve Mali İşler Direktörü Ali Tayyar tarafından imzalanmıştır.

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

1

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 7 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 7 Ticari borçlar -İlişkili taraflara ticari borçlar 35 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 9 Türev araçlar 8 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 23 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 35 -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 10 Dönem karı vergi yükümlülüğü 33 Kısa vadeli karşılıklar -Diğer kısa vadeli karşılıklar 19 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 24	719.862 612.048 1.082.761 1.061.331 203.022 437.457 1.578.420 1.207.443 3.811 14.497 163.623 135.599 10.003 8.860 114.915 96.526 18.154 19.648 263.992 258.548 272.240 239.186
**Toplam kısa vadeliyükümlülükler **	4.430.803 4.091.143
Uzun vadeli yükümlülükler: Uzun vadeli borçlanmalar 7 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 35 Türev araçlar 8 Uzun vadeli karşılıklar -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 20 -Diğer uzun vadeli karşılıklar 19 Ertelenen vergi yükümlülüğü 33 Diğer uzun vadeli yükümlülükler	2.964.986 2.581.159 57.823 62.427 - 51.180 174.896 127.161 93.775 93.707 245.422 245.515 28.602 19.868
**Toplam uzun vadeliyükümlülükler **	3.565.504 3.181.017
**Toplam yükümlülükler **	7.996.307 7.272.160

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

2

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 (44.552) (6.891) 67.241 70.002 525.549 374.201 (216.342) (210.776) 412 421 178.569 308.266 14.507 14.507 275.430 248.809 1.792.299 1.521.038 617.084 597.845
Özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 25 Sermaye düzeltme farkları 25 Hisse senedi ihraç primleri Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları -Duran varlık değer artış fonu Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler -Finansal varlık değer artış fonu -Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunma fonu -Nakit akış riskinden korunma fonu -Yabancı para çevrim farkları Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı 25 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 25 Geçmiş yıllar karları Net dönem karı
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrolgücü olmayanpaylar	4.355.625 4.062.850 43.073 75.906
**Toplam özkaynaklar **	4.398.698 4.138.756
**Toplam kaynaklar **	12.395.005 11.410.916
Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler 18

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

3

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	2014 2013
Hasılat 26 Satışların maliyeti 26	12.514.033 11.097.711 (8.535.201) (7.709.326)
Brüt kar	3.978.832 3.388.385
Genel yönetim giderleri 27 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 27 Araştırma ve geliştirme giderleri 27 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 29 Esas faaliyetlerden diğer giderler 29	(532.789) (430.998) (2.356.247) (2.013.033) (102.055) (83.207) 216.137 461.614 (235.089) (200.235)
Esas faaliyet karı	968.789 1.122.526
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 30 Yatırım faaliyetlerinden giderler 30 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar (net) 12	16.264 11.381 (1.377) (2.857) 18.156 25.345
Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet karı	1.001.832 1.156.395
Finansman gelirleri 31 Finansman giderleri 32	476.126 429.376 (746.336) (840.991)
Vergi öncesi kar	731.622 744.780
Vergi gelir/gideri - Dönem vergi gideri 33 - Ertelenmiş vergi gideri 33	(80.892) (120.939) (12.752) (1.146)
Net dönem karı	637.978 622.695
Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	20.894 24.850 617.084 597.845
Pay başına kazanç (kr) 34	0,913 0,885

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

4

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Bağımsız denetimden geçmiş
	2014 2013
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir/(gider): **Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar **	637.978 622.695 (37.661) (7.023)
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları Vergi etkisi	(47.206) (8.922) 9.441 1.784
Duran varlıklar değer artışları üzerinden hesaplanan amortismanın vergi etkisi Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar **Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar **	(37.765) (7.138) - 115 104 - 13.508 (596)
Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması Vergi etkisi	(6.958) (192.253) 1.392 38.451
Finansal varlık değer artış/azalışları Vergi etkisi	(5.566) (153.802) 159.314 (99.571) (7.966) 4.979
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar Yabancı para çevrim farkları Diğer kapsamlı gider (vergi sonrası)	151.348 (94.592) (9) 978 (132.265) 246.820 (24.153) (7.619)
Toplam kapsamlı gelir	613.825 615.076
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	21.087 38.878 592.738 576.198

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

5

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

		Kar veya zararda sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler		Birikmiş karlar
	Hisse Birleşmeye Sermaye senedi ilişkin ilave Ödenmiş düzeltme ihraç özsermaye sermaye farkları primleri katkısı	Tanımlanmış fayda planları Duran varlık yeniden ölçüm kazanç değer artış ve kayıpları fonu	Riskten Finansal Yabancı korunma varlık para kazanç/ değer artış çevrim kayıpları fonu farkları	Kardan ayrılan kısıtlanmış **yedekler **	Net Geçmiş dönem yıllar karları karı	Kontrol Ana ortaklığa gücü ait olmayan Toplam özkaynaklar paylar özkaynaklar
1 Ocak 2014 itibariyle bakiyeler Kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Finansal varlık gerçeğe uygun değer artışı (net) Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması (net) Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları Yabancı para çevrim farkları Toplam diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Transferler Bağlı ortaklık hisse alımı Temettüler	675.728 468.811 889 14.507 (6.891) 70.002 (210.355) 374.201 308.266 248.809 1.521.038 597.845 4.062.850 75.906 4.138.756 - - - - - - - - - - - 617.084 617.084 20.894 637.978 - - - - - - - 151.348 - - - - 151.348 - 151.348 - - - - - - (5.566) - - - - - (5.566) - (5.566) - - - - 104 - (9) - - - - - 95 - 95 - - - - (37.765) - - - - - - - (37.765) - (37.765) - - - - - (2.761) - - (129.697) - - - (132.458) 193 (132.265) - - - - (37.661) (2.761) (5.575) 151.348 (129.697) - - - (24.346) 193 (24.153) - - - - (37.661) (2.761) (5.575) 151.348 (129.697) - - 617.084 592.738 21.087 613.825 - - - - - - - - - 26.621 571.224 (597.845) - - - - - - - - - - - - - 37 - 37 (37) - - - - - - - - - - - (300.000) - (300.000) (53.883) (353.883)
31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (44.552) 67.241 (215.930) 525.549 178.569 275.430 1.792.299 617.084 4.355.625 43.073 4.398.698

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar

6

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

		Kar veya zararda sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler		Birikmiş karlar
	Hisse Birleşmeye Sermaye senedi ilişkin ilave Ödenmiş düzeltme ihraç özsermaye sermaye farkları primleri katkısı	Tanımlanmış fayda planları Duran varlık yeniden ölçüm kazanç değer artış ve kayıpları fonu	Riskten Finansal Yabancı korunma varlık para kazanç/ değer artış çevrim kayıpları fonu farkları	Kardan ayrılan kısıtlanmış **yedekler **	Net Geçmiş dönem yıllar karları karı	Kontrol Ana ortaklığa gücü ait olmayan Toplam özkaynaklar paylar özkaynaklar
31 Aralık 2012 itibariyle bakiyeler - önceden raporlanan Muhasebe politikası değişikliği - TMS 19 1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler - yeniden düzenlenmiş Kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Finansal varlık gerçeğe uygun değer artışı (net) Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması (net) Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar Duran varlıklar değer artışları üzerinden hesaplanan amortismanın vergi etkisi Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları Yabancı para çevrim farkları Toplam diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Transferler Duran varlıklar değer artışları amortisman etkisi Temettüler	675.728 468.811 889 14.507 - 59.023 (57.531) 468.793 86.790 216.687 1.383.192 524.763 3.841.652 85.583 3.927.235 - - - - 247 - - - - - 4.802 (5.049) - - - 675.728 468.811 889 14.507 247 59.023 (57.531) 468.793 86.790 216.687 1.387.994 519.714 3.841.652 85.583 3.927.235 - - - - - - - - - - - 597.845 597.845 24.850 622.695 - - - - - - - (94.592) - - - - (94.592) - (94.592) - - - - - - (153.802) - - - - - (153.802) - (153.802) - - - - - - 978 - - - - - 978 - 978 - - - - - 115 - - - - - - 115 - 115 - - - - (7.138) - - - - - - - (7.138) - (7.138) - - - - - 11.316 - - 221.476 - - - 232.792 14.028 246.820 - - - - (7.138) 11.431 (152.824) (94.592) 221.476 - - - (21.647) 14.028 (7.619) - - - - (7.138) 11.431 (152.824) (94.592) 221.476 - - 597.845 576.198 38.878 615.076 - - - - - - - - - 32.122 487.592 (519.714) - - - - - - - - (452) - - - - 452 - - - - - - - - - - - - - - (355.000) - (355.000) (48.555) (403.555)
31 Aralık 2013 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (6.891) 70.002 (210.355) 374.201 308.266 248.809 1.521.038 597.845 4.062.850 75.906 4.138.756

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

7

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimdengeçmiş
	2014 2013
İşletme faaliyetleri: Sürdürülen faaliyetler dönem karı İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakdin vergi sonrası net dönem karı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Vergi gideri 33 Amortisman ve itfa payları Karşılıklardaki artış ve azalışlar 39 Faiz gideri 32 Faiz geliri 31 İştiraklerden gelirler (net) 12 Türev araçlardan (karlar)/zararlar (net) 31, 32 Tazminat ve teşvik gelirleri 29 Finansal yatırımlardan temettü geliri 30 Duran varlık satış (karları)/zararları(net) 30	637.978 622.695 93.644 122.085 346.293 302.181 96.848 146.611 314.010 209.243 (23.142) (35.954) (18.156) (25.345) (98.585) 52.826 (42.735) (34.075) (12.944) (9.559) (1.943) 1.035
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit	1.291.268 1.351.743
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişim (net) : Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlar Diğer uzun vadeli yükümlülükler Diğer dönen varlıklar ve yükümlülükler Stoklar Ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklar Kıdem tazminatı yükümlülüğü ödemeleri 20 Devlet teşviklerinden elde edilen nakit girişleri Ödenen kurumlar vegelir vergileri	136.542 428.770 (2.621) 72.489 (34.229) (46.673) (140.281) (409.540) (265.710) (952.414) (24.693) (20.962) 52.091 27.928 (81.603) (67.456)
İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	930.764 383.885
Yatırım faaliyetleri: Duran varlık satın alımları Duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişleri Alınan temettüler 12 Finansalyatırımlardanalınantemettü geliri 30	(453.167) (511.773) 3.925 4.058 14.100 22.475 12.944 9.559
Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(422.198) (475.681)
Finansman faaliyetleri: Banka kredileri temini Banka kredileri geri ödemeleri Ödenen temettüler 25 Ödenen faizler Alınan faizler İhraç edilen tahviller Türev işlemler	1.494.043 1.224.459 (2.058.645) (2.045.075) (353.883) (403.555) (305.833) (195.927) 23.293 36.617 991.201 889.269 17.783 (6.120)
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(192.041) (500.332)
Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)	316.525 (592.128)
Yabancıparaçevirim farkları(net)	38.272 118.577
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)	354.797 (473.551)
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 5	1.265.726 1.739.277
31 Aralık itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 5	1.620.523 1.265.726

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

8

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (hepsi birlikte “Grup” olarak adlandırılmaktadır), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya, Çin ve Güney Afrika Cumhuriyeti'nde toplam on dört fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket ana ortağı Koç Holding A.Ş., Koç Ailesi ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan şirketler tarafından kontrol edilmektedir (Not 25).

Şirket merkezi, aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri Borsa İstanbul’da (“BİST”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Şirket’in halka açıklık oranı %25,19'dur.

Grup’un bünyesinde 2014 yılında istihdam edilen ortalama personel sayısı kategorileri itibariyle 4.233 beyaz yakalı (2013: 4.049) ve 20.801 mavi yakalı (2013:19.976) olmak üzere toplam 25.034’tir (2013: 24.025).

Bağlı Ortaklıklar ve şubeleri Ülke Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri devam edenler: Ardutch B.V. (“Ardutch”) Hollanda Ardutch B.V. Taiwan (“Ardutch Taiwan”) () Tayvan Beko A and NZ Pty Ltd. (“Beko Australia”) () Avustralya, Yeni Zelanda Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”) Almanya Beko Egypt Trading LLC (“Beko Egypt”) Mısır Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”) İspanya Beko France S.A.S. (“Beko France”) Fransa Beko Hong Kong Ltd. (“Beko Hong Kong”) Hong Kong, Çin Beko Italy SRL (“Beko Italy”) İtalya Beko LLC. (“Beko Russia”) Rusya Beko Plc. (“Beko UK”) () İngiltere, İrlanda Cumhuriyeti Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”) Slovakya Beko S.A. (“Beko Polska”) () Polonya, Çek Cumhuriyeti Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”) Çin Beko Thai Co. (“Beko Tayland”) Tayland Beko Ukraine LLC. (“Beko Ukraine”) Ukrayna Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”) Çin Defy Appliances (Proprietary) Ltd. (“Defy”) Güney Afrika Cumhuriyeti Defy (Botswana) (Proprietary) Ltd. (“Defy Botswana”) Botsvana Defy (Namibia) (Proprietary) Ltd. (“Defy Namibia”) Namibya Defy Trust Two (Proprietary) Ltd. (“Defy Trust”) Güney Afrika Cumhuriyeti Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”) Avusturya Grundig Multimedia A.G. (“Grundig Switzerland”) İsviçre Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”) Hollanda Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”) () Almanya, Hırvatistan Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”) Norveç Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”) İsveç Kindoc Park (Proprietary) Ltd. (“Defy Kindoc”) Güney Afrika Cumhuriyeti SC Arctic SA (“Arctic”) Romanya Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmayanlar:* Archin Ltd. (“Archin”) Hong Kong, Çin Beko Cesko (“Beko Cesko”) Çek Cumhuriyeti Blomberg Werke GmbH (“Blomberg Werke”) Almanya Defy (Swaziland) (Proprietary) Ltd. (“Defy Swaziland”) Svaziland Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) Avusturya Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”) Macaristan Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) Portekiz Grundig Slovakia s.r.o (“Grundig Slovakia”) Slovakya Raupach Wollert GmbH (“Raupach”) Almanya

Ana faaliyeti Faaliyet konusu Yatırım Holding Satın alma Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satın alma Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Yatırım Gayrimenkul Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Elektronik Yatırım Holding Satış Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Yatırım Gayrimenkul Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(*) Bağlı ortaklığın, farklı ülkede faaliyet gösteren şubesi ayrıca belirtilmiştir.

9

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (İştirakler) Ülke Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Finansman A.Ş. (“Koç Finansman”) Türkiye Ram Dış Ticaret A.Ş. (“Ram Dış Ticaret”) Türkiye Tanı Pazarlama İletişim Hizmetleri A.Ş. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye	Ana faaliyeti Faaliyet konusu Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı Satış Dış ticaret Danışmanlık Pazarlama ve iletişim

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TMS/TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nda (“UFRS”) meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Grup’un konsolide finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen türev araçlar ve finansal yatırımlar ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan maddi ve maddi olmayan duran varlıklardaki, kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan yeniden değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, TMS/TFRS ve TMS/TFRS Yorumları ile tutarlı olarak uygulanmıştır. TFRS uyarınca 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumların Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS’ler

Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

10

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Aralık 2012’de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Grup, standardın finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

TMS 19 – Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMS 19’a göre tanımlanmış fayda planları muhasebeleştirilirken çalışan ya da üçüncü taraf katkıları göz önüne alınmalıdır. Değişiklik, katkı tutarı hizmet verilen yıl sayısından bağımsız ise, işletmelerin söz konusu katkıları hizmet dönemlerine yaymak yerine, hizmetin verildiği yılda hizmet maliyetinden düşerek muhasebeleştirebileceklerini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik, 1 Temmuz 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul Edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.

TMS/TFRS’lerdeki Yıllık İyileştirmeler

KGK, Eylül 2014’te ‘2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler

Hakediş koşulları ile ilgili tanımlar değişmiş olup sorunları gidermek için performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Bir işletme birleşmesindeki özkaynak olarak sınıflanmayan koşullu bedel, TFRS 9 Finansal Araçlar kapsamında olsun ya da olmasın sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değerinden ölçülerek kar veya zararda muhasebeleşir. Değişiklik işletme birleşmeleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

11

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

TFRS 8 Faaliyet Bölümleri

Değişiklikler şu şekildedir: i) Faaliyet bölümleri standardın ana ilkeleri ile tutarlı olarak birleştirilebilir/ toplulaştırılabilir. ii) Faaliyet varlıklarının toplam varlıklar ile mutabakatı, bu mutabakat işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili yöneticisine raporlanıyorsa açıklanmalıdır. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

TMS 16.35(a) ve TMS 38.80(a)’daki değişiklik yeniden değerlemenin aşağıdaki şekilde yapılabileceğini açıklığa kavuşturmuştur: i) Varlığın brüt defter değeri piyasa değerine getirilecek şekilde düzeltilir veya ii) Varlığın net defter değerinin piyasa değeri belirlenir, net defter değeri piyasa değerine gelecek şekilde brüt defter değeri oransal olarak düzeltilir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları

Değişiklik, kilit yönetici personeli hizmeti veren yönetici işletmenin, ilişkili taraf açıklamalarına tabi ilişkili bir taraf olduğunu açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Değişiklik ile i) sadece iş ortaklıklarının değil müşterek anlaşmaların da TFRS 3’ün kapsamında olmadığı ve ii) bu kapsam istisnasının sadece müşterek anlaşmanın finansal tablolarındaki muhasebeleşmeye uygulanabilir olduğu açıklığa kavuşturulmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Karar Gerekçeleri

TFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık ve finansal yükümlülüklere değil TMS 39 kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul ve sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflanmasında TFRS 3 ve TMS 40’ın karşılıklı ilişkisini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (“UMSK”) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS’deki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

12

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014’te UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat ortak standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Grup, standardın finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski ’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (Değişiklik)

Ağustos 2014’te UMSK, işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için UMS 27’de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• maliyet değeriyle

• UFRS 9 (veya UMS 39)’a göre veya

• özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bunun sonucu olarak UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanmasında da bir değişiklik yapılmıştır. UFRS 1’de yapılan değişiklik, ilk kez uygulama yapan işletmelerin, geçmişte gerçekleşen işletme birleşmeleri için yatırımın satın alınması sırasında UFRS 1 muafiyetini uygularken bireysel finansal tablolarında özkaynak yöntemini kullanarak yatırımlarını muhasebeleştirilmesine izin vermektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, geçmişe dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup, erken uygulama açıklanmalıdır. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

13

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2012–2014 Dönemi

UMSK, Eylül 2014’te UFRS’deki yıllık iyileştirmelerini “UFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi” adı altında yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

• •UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerinde değişiklik

• •UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – hizmet sözleşmeleri; değişikliklerin UFRS 7’ye ara dönem özet finansal tablolara uygulanabilirliği

• •UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – iskonto oranına ilişkin bölgesel pazar sorunu

• •UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – bilginin ‘ara dönem finansal raporda başka bir bölümde’ açıklanması

Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 10 ve UMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları (Değişiklikler)

UMSK, Eylül 2014’te, UFRS 10 ve UMS 28’deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için UFRS 10 ve UMS 28’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, UFRS 3’te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir. İşletmelerin bu değişikliği, 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için ileriye dönük olarak uygulamaları gerekmektedir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Grup için geçerli değildir ve Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

14

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UFRS 10, UFRS 12 ve UMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (UFRS 10 ve UMS 28’de Değişiklik)

UMSK, Aralık 2014’te, UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanmasında ortaya çıkan aşağıdaki konuları ele almak için UFRS 10, UFRS 12 ve UMS 28’de değişiklikler yapmıştır: i) Konsolide finansal tablo sunumu muafiyeti, bir yatırım işletmesinin bağlı ortaklığı olan bir ana ortaklık için, yatırım ortaklığının bağlı ortaklıklarının tümünü gerçeğe uygun değeri ile ölçtüğü durumlarda geçerlidir, ii) Sadece kendisi bir yatırım işletmesi olmayan ve bir yatırım işletmesine destek hizmetleri sağlayan bir bağlı ortaklık konsolide edilir. Yatırım işletmesinin diğer tüm bağlı ortaklıkları gerçeğe uygun değeriyle ölçülür, iii) UMS 28 İştirakler ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardındaki değişiklikler, yatırımcının, özkaynak yöntemini kullanırken, yatırım işletmesi olan iştirak veya iş ortaklığı tarafından bağlı ortaklıklarına uygulanan gerçeğe uygun değer ölçümünü muhafaza etmesine olanak sağlamaktadır. Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmaktadır. Ancak, IFRS 10’daki değişiklikler ilk kez uygulandığında, UMS 8’in gerektirdiği sayısal bilginin sadece ilk uygulama tarihinden hemen önce gelen yıllık raporlama dönemi için sunulması gereklidir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 1: Açıklama İnisiyatifi (UMS 1’de Değişiklik)

UMSK, Aralık 2014’te, UMS 1’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; önemlilik, ayrıştırma ve alt toplamlar, dipnot yapısı, muhasebe politikaları açıklamaları, özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Grup’un konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda fonksiyonel olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘geçerli para birimi’). Konsolide finansal tablolar, Arçelik’in geçerli, Grup’un finansal tablo sunum para birimi olan Türk Lirası kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

15

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyon Esasları

• (a) Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Arçelik ile Bağlı Ortaklıklar ve İştirakler’inin aşağıdaki (b)’den (f)’ye kadar maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, kanuni kayıtlarına Seri II, 14.1 No’lu Tebliğ hükümleri uyarınca KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan TMS/TFRS’ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.

• (b) Bağlı Ortaklıklar, Arçelik’in yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olmasından ötürü kontrol yetkisine sahip olduğu şirketleri ifade eder.

• (c) Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

Bağlı Ortaklıklar’ın, finansal durum tabloları ve kar veya zarar tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Arçelik’in sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar’ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

16

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında yer alan Bağlı Ortaklıklar’daki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları (%) ve faaliyet gösterilen ülkelere göre geçerli para birimleri aşağıda gösterilmiştir:

Geçerli para birimi Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri devam edenler: Arctic Rumen Leyi Ardutch Avro Ardutch Taiwan Tayvan Doları Beko Australia Avustralya Doları, Y.Zelanda Doları Beko China Çin Yuanı Beko Czech Çek Korunası Beko Deutschland Avro Beko Espana Avro Beko Egypt Mısır Lirası Beko France Avro Beko Hong Kong Hong Kong Doları Beko Italy Avro Beko Polska Polonya Zlotisi Beko Russia Rus Rublesi Beko Slovakia Avro Beko Shanghai Çin Yuanı Beko Tayland (1) Tayland Bahtı Beko UK (2) İngiliz Sterlini, Avro Beko Ukraine Ukrayna Hryvnası Defy Güney Afrika Randı Defy Botswana Botsvana Pulası Defy Kindoc Güney Afrika Randı Defy Namibia Namibya Doları Defy Trust Güney Afrika Randı Elektra Bregenz Avro Grundig Multimedia Avro Grundig Intermedia Avro, Hırvatistan Kunası Grundig Norway Norveç Kronu Grundig Sweden İsveç Kronu Grundig Switzerland İsviçre Frangı Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmayanlar: Archin - Beko Cesko - Beko Hungary(3) - Blomberg Werke - Defy Carron(3) - Defy Ocean(3) - Defy Swaziland - Grundig Czech Republic(3) - Grundig Austria - Grundig Hungary - Grundig Portugal - Grundig Slovakia - Raupach -	31 Aralık 2014 Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,72 96,72 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00	31 Aralık 2013
		Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,71 96,71 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 50,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

([1] ) 2014 yılı Aralık ayında üretim ve satış pazarlama şirketi olarak kurulmuş olup, 2015 yılı sonunda üretime geçmesi planlanmaktadır.

([2] ) Arçelik A.Ş., bağlı ortaklığın kontrol gücü olmayan pay sahiplerinin irade beyanlarına dayanarak %50 ortaklık oranı ve oy hakkı ile bağlı ortaklığın faaliyetleri üzerinde tam kontrole sahiptir. Arçelik A.Ş., bağlı ortaklığın performans sonuçlarına bağlı olarak değişken getirilerde hak sahibi olup, bağlı ortaklığın faaliyetlerini yönetme ve elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için bağlı ortaklık üzerindeki gücünü kullanma imkânına sahiptir. ([3] ) Tasfiye olmuştur.

17

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

• (d) İştiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Grup’un genel olarak oy hakkının %20 ile %50’sine sahip olduğu veya Grup’un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır.

Grup ile İştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un İştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Grup, İştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece İştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup’un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmemiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle İştiraklerdeki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):

hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
	2014	2013
Arçelik - LG	45,00	45,00
Koç Finansman	47,00	47,00
Ram Dış Ticaret	33,50	33,50
Tanı Pazarlama	32,00	32,00

• (e) Grup’un, toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı ve aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

• (f) Bağlı Ortaklıklar’ın net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal durum tablosu ve kar veya zarar tablosunda “kontrol gücü olmayan paylar” olarak gösterilmektedir.

İşletmenin Sürekliliği

Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Grup’un 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren döneme ait konsolide kar veya zarar tablosunda finansman giderleri grubunda gösterilen 13.820 TL tutarındaki peşinat iskontosu esas faaliyetlerden diğer giderler içerisinde gösterilmiştir.

18

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Grup, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren döneme ait konsolide nakit akış tablosunda yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı içerisinde yer alan 27.928 TL tutarındaki devlet teşviklerinden elde edilen nakit girişlerini, işletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışına sınıflamıştır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

İlişkili taraflar

Konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetici ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile Koç Holding grup şirketleri, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Not 35).

Grup’un, Ram Dış Ticaret kanalıyla Bağlı Ortaklıklar’ına gerçekleştirmiş olduğu satışları ve bu satışlara ilişkin alışları grup içi işlemler olarak değerlendirilmesi sebebiyle, söz konusu işlemler, konsolide finansal tablolarda karşılıklı olarak netleştirilmiştir.

Ticari alacaklar

Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar ertelenen finansman gelirinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir (Not 9).

Grup tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacak için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının, önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar tablosuna gelir olarak kaydedilir (Not 29).

19

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklara dahil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, direkt işçilik ve genel üretim giderleridir. Kredi maliyetleri stok maliyetlerine dahil edilmemektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır (Not 11).

Finansal yatırımlar

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırmıştır: gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar; krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılmıştır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.

(a) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Krediler ve alacaklar, finansal durum tablosunda ‘ticari alacaklar’ ve "nakit ve nakit benzerleri" kalemlerini içermektedir.

(b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları bilanço tarihinden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

(c) Gerçeğe uygun değer farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar-türev araçlar

Türev araçların ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Bir finansal araç, ileriki bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş ise bu grupta sınıflanır.Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir.

Grup’un gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan türev araçlarını vadeli yabancı para alımsatım sözleşmeleri ile yabancı para swap işlemleri oluşturmaktadır.

20

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarında bulunan net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kazanç veya kaybın etkin olduğu tespit edilen kısmı doğrudan özkaynaklarda, etkin olmayan kısmı ise kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yurt dışındaki bağlı ortaklığın elden çıkarılması durumunda finansal riskten korunma aracına ilişkin özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan tutar kar veya zarar olarak muhasebeleştirilir (Not 37).

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, bankalarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımları içerir (Not 5). Konsolide nakit akış raporlamasında kullanılan nakit ve nakit benzerleri, tahakkuk eden faiz geliri hariç 3 aydan kısa vadeli nakit ve nakit benzerlerini içermektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanı ve eğer varsa değer düşüklüğü düşülerek gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur (Not 13).

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

21

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Yeraltı ve yerüstü düzenleri	10 - 50 yıl
Binalar	30 - 50 yıl
Makine, tesis, cihazlar ve kalıplar	2 - 25 yıl
Taşıt araçları ve demirbaşlar	4 - 10 yıl
Özel maliyetler	3 - 10 yıl

Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, yatırım faaliyetlerinden gelirler/ giderler kalemleri altında muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler(Not 14). Tüm diğer giderler oluştukça kar veya zarar tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.

Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Diğer maddi olmayan duran varlıklar marka, ticari marka lisansları, patentler, geliştirme maliyetleri ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Not 15).

a) Markalar

İşletme içi yaratılan markalar, işin bir bütün olarak geliştirilmesine ilişkin maliyetlerden ayırt edilememeleri nedeniyle maddi olmayan duran varlık olarak muhasebeleştirilmez. Ayrı olarak elde edilen markalar maliyet değerleriyle, işletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen markalar iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır.

Markaların Grup’a net nakit girişi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, Grup, markaları sınırsız faydalı ömre sahip olarak değerlendirmiştir.

Markalar sınırsız faydalı ömre sahip olmaları nedeniyle itfa edilmez. Markalar, her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda markaların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir.

22

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) Geliştirme maliyetleri

Yeni ürünlerin geliştirilmesi veya geliştirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin ticari ve teknolojik bakımdan başarılı bir şekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliştirme giderleri ve araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen geliştirme gideri sonraki dönemde aktifleştirilemez. Aktifleştirilen geliştirme giderleri, ürünün ticari üretiminin başlaması ile 2-10 yıl içerisinde doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir.

c) Bilgisayar yazılımları ve haklar

Bilgisayar yazılımları ve haklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir, tahmini sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal yöntem ile itfaya tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile bulunan değer üzerinden taşınırlar. Tahmin edilen faydalı ömürleri 4 ile 15 yıl arasındadır.

d) Marka lisansları ve patentler

Ayrı olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler maliyet değerleriyle gösterilmektedir. İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler, iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Ticari marka lisansları ve patentlerin sınırlı faydalı ömürleri vardır ve maliyetten birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerleri ile takip edilirler. Ticari marka lisansları ve patentlerin itfa payları, tahmini faydalı ömürleri boyunca (5 yıl) maliyet değerleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.

İşletme birleşmeleri ve şerefiye

İşletme birleşmeleri, iktisap eden işletmenin, bir veya daha fazla işletmenin kontrolünü eline geçirdiği vaka veya işlemdir.

Grup tarafından 1 Ocak 2010 tarihinden öncesinde gerçekleştirilen işletme birleşmeleri, yeniden düzenleme öncesi UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu yöntemde, iktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi, gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilmiştir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye itfaya tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Not 16). Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

23

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilmiştir.

Grup’un 2011 yılı içinde gerçekleşen işletme birleşmesinde 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeniden düzenlenmiş UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardını uygulamıştır.

Yeniden düzenlenmiş UFRS 3, işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin finansal tablolara alınan şerefiyenin tutarı, birleşme tarihinde raporlanan kar ve zarar ve ileriki dönemlerde raporlanacak kar ve zarara etkisi bulunan bazı değişiklikler ortaya koymaktadır. Bu değişiklikler birleşme esnasında doğan maliyetlerin giderleştirilmesini ve koşullu bedellerin gerçeğe uygun değerindeki değişimlerin (şerefiyenin düzeltilmesi yerine) kar veya zarar tablosunda gösterilmesini içermektedir.

Finansal kiralamalar

(1) Grup - kiracı olarak

Finansal Kiralama

Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide kar veya zarar tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.

Operasyonel Kiralama

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilir.

(2) Grup - kiralayan olarak

Operasyonel Kiralama

Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

24

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finansal borçlar

Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. Alınan finansal borç tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide kar veya zarar tablosunda finansal borç süresince tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir (Not 7). Grup'un bilanço tarihinden itibaren 12 ay için yükümlülüğü geri ödemeyi erteleme gibi koşulsuz hakkı bulunmuyorsa finansal borçlar, kısa vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Borçlanma maliyetleri

Amaçlanan kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman gerektiren özellikli varlıkların edinimi, inşaası ve üretimi ile ilgili olan genel ve özellikli borçlanma maliyetleri, ilgili varlıkların amaçlanan kullanıma veya satışa hazır olmasına kadar geçen süre boyunca bu varlıkların maliyetlerine eklenir. Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılır (Not 15).

Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Dönem vergi gideri, bilanço tarihi itibariyle Grup'un bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır.

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Not 33).

Başlıca geçici farklar, maddi duran varlık ve satılmaya hazır finansal varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan, halihazırda çeşitli gider karşılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü, vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Ertelenmiş vergi, aynı veya farklı bir dönemde doğrudan öz sermaye ile ilişkilendirilen işlemlerle ilgili ise doğrudan öz sermaye hesap grubuyla ilişkilendirilir.

25

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirir:

• Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve

• Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirir:

• Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve

• Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

İndirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 Gelir Vergileri standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenen vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Ticari borçlar

Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu ve bağlı ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteği ile işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal kazanç ve kayıplar oluştukları dönem içinde diğer kapsamlı gelir/gider olarak özkaynaklara yansıtılır (Not 20).

Dövizli işlemler

Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, yurt dışındaki işletmede bulunan net yatırım riskinden korunma aracı olarak tanımlanan yükümlülüklere ilişkin kur farklarının etkin kısmı hariç, konsolide kar veya zarar tablosunda finansman gelirler/giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler altında muhasebeleştirilir.

Gelirlerin kaydedilmesi

Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, ürün satışlarından tahmini ve gerçekleşmiş iade ve indirimlerin düşülmesi suretiyle bulunur. KDV gibi satış vergileri hasılatın içinde yer almaz.

26

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların grup tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğu durumlarda muhasebeleştirilir. Grup’un gider veya aktifleştirmelerle ilişkili olarak hak kazanılmış devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemin kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir

Temettü

Temettü alacakları beyan edildiği dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır (Not 25).

Ödenmiş sermaye

Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.

Hisse senedi ihraç primleri

Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.

Borç karşılıkları

Karşılıklar, Grup’un bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen faaliyet zararları için karşılık ayrılmaz.

Garanti gider karşılıkları

Garanti giderleri, satışı gerçekleştirilen mallar için garanti kapsamında yapılan tamir-bakım masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme giderlerini içerir. Cari döneme hasılat olarak kaydedilen ürünlere ilişkin müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu, garanti giderleri cari dönemde muhasebeleştirilir (Not 19).

Montaj gider karşılıkları

Montaj giderleri, bayilere satışı yapılan ve cari döneme hasılat olarak kaydedilen ancak nihai müşterilere montajı yapılmamış malların, müteakip dönemlerde nihai müşterilere montajından doğacak ve Şirket tarafından karşılanacak masrafları, geçmiş yıllardaki deneyimler ve geleceğe ilişkin beklentilere dayanan tahminler sonucu hasılatın gerçekleştiği dönemde kaydedilir (Not 19).

27

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Koşullu varlık ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve koşullu yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 18).

Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Kaynak aktarımını gerektiren durumun muhtemel olması halinde ise koşullu yükümlülükler mali tablolara yansıtılır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde notlarda açıklanır.

Pay başına kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiştir (Not 4).

Nakit akış raporlaması

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

2.4 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Grup geleceğe yönelik tahmin ve varsayımlarda bulunmaktadır. Muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye değer düşüklüğü tespit çalışması:

Not 2.3’de belirtilen sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye ile ilgili muhasebe politikaları gereğince, söz konusu tutarlar Grup tarafından her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, kullanım değeri hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir. Bu hesaplamalar için belirli tahminler yapılmıştır (Not 15 ve 16). Söz konusu çalışmalar neticesinde değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

28

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri:

Grup aktif piyasada işlem görmeyen finansal varlıklarının gerçeğe uygun değerlerini piyasa verilerinden yararlanarak muvazaasız benzer işlemlerin kullanılması, benzer araçların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınması ve indirgenmiş nakit akış analizlerini kullanarak hesaplamaktadır (Not 6).

Atık Elektrikli ve Elektronik Eşyaların Kontrolü:

Beyaz eşya ve tüketici elektroniği sektöründe çevre korumasına dair yasal düzenleme, Avrupa Birliği Atık Elektrik ve Elektronik Eşya (“AEEE”) Direktifi olup, bu düzenleme, Avrupa seviyesinde, elektrikli ve elektronik ürünlerin değerlendirilmesi, geri kazanımı ve bertarafının maliyetlerini karşılama hususunda üreticileri yükümlü tutmaktadır. Bu çerçevede, bahsi geçen direktifle uyumlu olacak şekilde ülkelerin kendi yasal düzenlemeleri vardır ve bu düzenlemeler vasıtasıyla üreticilerin yükümlülükleri belirlenmiş ve uygulamaya geçirilmiştir. Grup’un faaliyet gösterdiği Türkiye ve Avrupa Birliği ülkelerinde, Grup Atık Elektronik Ülkesel Uygunluk Sistemlerine dahil olma suretiyle atık elektronik eşyaların işlenmesinin organizasyonu ve maliyetini karşılama yükümlülüklerini yerine getirmektedir.

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur (31 Aralık 2013: Yoktur).

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik’in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eşya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiştir. Beyaz eşya grubu, çamaşır makinesi, çamaşır kurutma makinesi, bulaşık makinesi, buzdolabı, fırın, pişirici cihazlar ürünlerini ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, başta yassı ekranlı televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeşitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer satışlar ise beyaz eşya ve tüketici elektroniği dışındaki klima, ev aletleri, mobilya, mutfak ve benzeri diğer satışları içermektedir.

Arçelik’in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iş birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

a) 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**Eşya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	9.069.234	1.828.612	1.616.187	12.514.033
Brüt kar	3.079.885	442.293	456.654	3.978.832
Amortisman ve itfa payları	289.681	50.454	12.527	352.662
Yatırım harcamaları	388.532	62.326	11.012	461.870

29

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

• b) 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	**Eşya **	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	7.818.195	1.606.998	1.672.518	11.097.711
Brüt kar	2.564.162	346.322	477.901	3.388.385
Amortisman ve itfa payları	248.102	49.265	10.808	308.175
Yatırım harcamaları	451.365	58.288	11.980	521.633

c) 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için, satışın yapıldığı müşterinin konumu esas alınarak coğrafi gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

2014	Türkiye	Avrupa	Afrika	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	4.851.921	5.331.747	1.020.875	1.309.490	12.514.033
2013	Türkiye	Avrupa	Afrika	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	4.617.088	4.381.200	978.641	1.120.782	11.097.711

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kasa	331	315
Banka
- vadesiz mevduat	212.473	125.062
- vadeli mevduat	1.335.556	1.067.005
Çek ve senetler	67.688	69.075
Diğer	4.475	4.269
Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri	1.620.523	1.265.726
Faizgeliri tahakkuku	698	849
	1.621.221	1.266.575
Nakit ve nakit benzerlerinin vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 güne kadar	1.426.870	1.262.977
30-90gün arası	194.351	3.598
	1.621.221	1.266.575

30

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - FİNANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar Koç Finansal Hizmetler A.Ş. Diğer	31 Aralık 2014 % TL 3,98 696.996 1.492	31 Aralık 2013
		% TL 3,98 537.682 1.488
	698.488	539.170

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için finansal yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
1 Ocak itibariyle	539.170	638.741
Gerçeğe uygun değer değişimi	159.314	(99.571)
Finansal varlık alımı	4	-
31 Aralık itibariyle	698.488	539.170

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıl içinde satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmesi sonucu oluşan toplam 151.349 TL (31 Aralık 2013: değer azalışı 94.592 TL) tutarındaki değer artışı (net), 7.966 TL (31 Aralık 2013: 4.979 TL) ertelenen vergi etkisi de dikkate alınarak, konsolide özkaynaklar içinde değer artış fonları altında muhasebeleştirilmiştir.

Grup’un borsada işlem görmeyen satılmaya hazır finansal varlıklarından Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’nin %81,8 oranında hissesine sahip olduğu Yapı ve Kredi Bankası hisselerinin BİST’te işlem görmesi sebebiyle, Yapı ve Kredi Bankası hisselerinin Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’ye isabet eden piyasa değerinin yanı sıra temettü indirgeme yöntemi ve son yıllarda hem yurt dışında hem de yurt içinde gerçekleşen benzer satın alma işlemleri ile karşılaştırma gibi metotlar kullanılarak Koç Finansal Hizmetler A.Ş’nin gerçeğe uygun değer tespiti yapılmıştır. Bahsedilen metotlardan bir tanesi olan temettü indirgme yönteminde, vergi sonrası iskonto oranı Türk Lirası bazlı olmak üzere %13,8 (2013: %16,3), büyüme oranı ise %4,0 (2013:%4,1) olarak dikkate alınmıştır.

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

a) Kısa vadeli borçlanmalar

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kısa vadeli krediler	719.267	611.625
Diğer	595	423
Toplam kısa vadeli borçlanmalar	719.862	612.048
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı ve faiz tahakkukları	1.057.375	1.048.288
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları(*)	25.386	13.043
Toplam uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	1.082.761	1.061.331

(*) İhraç edilen uzun vadeli tahviller:

2014 yılı:

Şirket, 16 Eylül 2014 tarihinde toplam 350 milyon Avro tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %4 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, yılda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 16 Eylül 2021 olup, kupon faiz oranı %3,875’tir.

31

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR (Devamı)

2013 yılı:

Şirket, 3 Nisan 2013 tarihinde toplam 500 milyon ABD Doları tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %5,125 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, altı ayda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 3 Nisan 2023 olup, kupon faiz oranı %5’tir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faizoranı(%)	**tutar **	**tutar **
TL	9,7	402.805.596	402.806
Avro	1,0	82.667.374	233.180
Güney Afrika Randı	7,6	250.000.000	49.997
Çin Yuanı	5,6	82.127.556	30.534
İsveçKronu	1,3	9.297.654	2.750
			**719.267 **

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

		Ortalama etkin yıllık		Orijinal	TL
Para	birimi	faiz oranı (%)		tutar	tutar
TL		8,0	247.085.095		247.085
Avro		1,3	101.959.184		299.403
Rus Rublesi		7,9	951.363.827		61.629
Çin Yuanı		5,6	10.018.667		3.508
					611.625
b)	Uzun vadeli borçlanmalar
		31 Aralık	2014	31 Aralık 2013
Uzun	vadeli krediler	840.800			1.526.555
Uzun	vadeli tahvil ihraçları	2.123.584			1.054.461
Diğer			602		143
		2.964.986			2.581.159

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	tutar
TL	12,0	1.117.519.701	1.117.520
Avro	2,4	210.684.056	594.277
Güney Afrika Randı	8,6	750.000.000	149.991
Rus Rublesi	8,7	904.255.822	36.387
			1.898.175
Uzunvadeli kredilerin kısavadeli kısmıvefaiz tahakkukları			(1.057.375)
			840.800

32

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR (Devamı)

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faizoranı(%)	tutar	tutar
TL	9,6	1.113.235.845	1.113.236
Avro	2,6	407.137.522	1.195.559
Güney Afrika Randı	6,8	684.175.684	139.716
ABD Doları	3,1	50.085.944	106.898
Rus Rublesi	7,7	300.000.000	19.434
			2.574.843
Uzunvadeli kredilerin kısavadeli kısmıvefaiz tahakkukları			(1.048.288)
			**1.526.555 **

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)	tutar	tutar
ABD Doları	5,1	501.230.584	1.162.304
Avro	4,0	349.794.853	986.666
			2.148.970
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(25.386)
			2.123.584

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faizoranı(%)	tutar	tutar
ABD Doları	5,1	500.165.711	1.067.504
			1.067.504
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(13.043)
			1.054.461

Uzun vadeli banka kredilerinin ve tahvillerin anaparalarının vadesine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

	**31 **	Aralık 2014	31 Aralık 2013
2015		-	1.148.071
2016		427.232	123.986
2017		288.203	123.986
2018		62.682	65.256
2019		62.682	65.256
2021		987.245	-
2023		1.159.450	1.067.150
		2.987.494	2.593.705

33

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR (Devamı)

Kredi ve ihraç edilen tahvillerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı aşağıdaki gibidir:

6 aydan kısa	2.279.487	2.870.539
6 - 12 ay arası	31.341	-
1-5 yıl	286.945	293.650
5yıl üzeri	2.146.695	1.067.150
	4.744.468	4.231.339

NOT 8 – TÜREV ARAÇLAR

Grup’un kur riskini yönetmek adına yaptığı türev işlemlerin değerlemesi, değerleme tarihinde henüz vadesi gelmemiş olan işlemler için piyasa rayiçleri baz alınarak yapılmakta ve gerçeğe uygun değerleri finansal durum tablosunda varlık veya yükümlülük olarak gösterilmektedir.

	31 Aralık 2014		**31 **	Aralık 2013
	Kontrat Gerçeğe uygun	değer	**Kontrat **	Gerçeğe uygun değer
	tutarı varlık /(yükümlülük)		**tutarı **	varlık /(yükümlülük)
Alım satım amaçlı muhasebeleştirilen:
Kısa vadeli türev araçlar
Vadeli yabancı para
işlemleri	423.290 2.780	(956)	1.233.804	817	(8.822)
Yabancı para swap
İşlemleri	1.206.428 5.003	(2.855)	857.585	5.834	(5.675)
	1.629.718 7.783	(3.811)	2.091.389	6.651	(14.497)

Uzun vadeli türev araçlar

Çapraz kur sabit faiz swap işlemleri (*) 1.631.796 17.803 - 1.583.318 - (51.180)

(*) Şirket, 2013 yılında yaptığı ABD Doları cinsinden uzun vadeli tahvil ihracının anapara ve faiz ödemelerinin, yurt dışı satış ve tahsilatlarının gerçekleştiği önemli yabancı para birimleri ile uyumluluğunu sağlamak ve kur riskinden doğal olarak korunmak amacıyla, 2013 yılı Nisan ayında 270 milyon ABD Doları karşılığında %4.65 faiz oranı ile 202,8 milyon Avro ve 90 milyon ABD Doları karşılığında %5 faiz oranı ile 57,5 milyon İngiliz Sterlini tutarında çapraz kur sabit faiz swap işlemi yapmıştır.

34

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kısa vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	2.635.678	2.404.779
Alınan vadeli senetler	1.635.494	1.651.986
Alınan vadeli çekler	253.209	227.891
Kısa vadeli ticari alacaklar (brüt)	4.524.381	4.284.656
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı	(97.019)	(113.281)
Ertelenen finansmangeliri	(15.835)	(16.454)
Kısa vadeli ticari alacaklar(net)	4.411.527	4.154.921

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için şüpheli ticari alacaklar karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	2014	2013
1 Ocak itibariyle	113.281	93.229
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 29)	16.985	15.264
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 29)	(7.091)	(1.369)
Kayıtlardan düşülenler (*)	(27.141)	(2.674)
Yabancıparaçevrim farkı	985	8.831
31 Aralık itibariyle	97.019	113.281

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış ve ilave nakit sağlanması beklenmeyen şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Uzun vadeli ticari alacaklar	24.423	27.456
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	1.526.520	1.165.156
Borç tahakkukları	61.882	51.536
Ertelenen finansmangideri	(9.982)	(9.249)
	1.578.420	1.207.443

NOT 10 - DİĞER BORÇLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler	102.613	82.444
Alınan depozito ve teminatlar	5.385	4.811
Pay sahiplerine temettü borçları	4.155	4.370
Diğer	2.762	4.901
	114.915	96.526

35

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 11 - STOKLAR

NOT 11 - STOKLAR
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
İlk madde ve malzeme	950.651	899.869
Yarı mamul	68.229	60.299
Mamul	906.004	792.747
Ticari mal	258.020	295.645
Stoklar (brüt)	**2.182.904 **	2.048.560
Değerdüşüklüğükarşılığı	(57.958)	(60.187)
Stoklar(net)	2.124.946	1.988.373

Yükümlülükler için teminat olarak gösterilen stok bulunmamaktadır. (31 Aralık 2013:Yoktur).

Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:

İlk madde ve malzeme	47.210	49.778
Mamul	8.344	7.560
Ticari mal	2.404	2.849
	57.958	60.187

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için stok değer düşüklüğü karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
1 Ocak itibariyle	60.187	59.785
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 29)	4.952	3.868
Envanterin satışından dolayı gerçekleşen tutar	(6.872)	(4.670)
Yabancıparaçevrim farkı	(309)	1.204
31 Aralık itibariyle	57.958	60.187

36

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

	31	Aralık 2014	31	Aralık 2013
	%	TL	%	TL
Koç Finansman	47,0	84.279	47,0	82.015
Arçelik - LG	45,0	91.568	45,0	94.202
Ram Dış Ticaret	33,5	12.338	33,5	9.654
Tanı Pazarlama	32,0	7.126	32,0	6.533
		195.311		192.404

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
1 Ocak itibariyle	192.404	182.614
Kar/zararlarından paylar	18.156	25.345
Diğer kapsamlı gelirlerinden/giderlerinden paylar	95	978
Stoklar üzerindeki brüt kar eliminasyonu	(1.244)	5.942
Alınan temettüler	(14.100)	(22.475)
31 Aralık itibariyle	195.311	192.404

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar

	2014	2013
Koç Finansman	16.427	15.018
Arçelik - LG	(1.562)	7.635
Ram Dış Ticaret	2.699	2.551
Tanı Pazarlama	592	141
	18.156	25.345

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal tablo özet bilgileri:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Toplam varlıklar	2.973.065	2.574.343
Toplam yükümlülükler	2.531.164	2.141.268
	2014	2013
Toplam satış gelirleri	1.624.099	1.802.444
Dönem karı/zararı (net)	38.622	70.180

37

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

	2014	2013
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	15.651	12.268
Birikmişamortisman	(9.305)	(7.169)
Net kayıtlı değer	6.346	5.099
Dönem başı net kayıtlı değer	6.346	5.099
Yabancı para çevrim farkı	(278)	1.404
Cari dönem amortismanı	(139)	(157)
Dönem sonu net kayıtlı değer	5.929	6.346
31 Aralık itibariyle:
Maliyet	14.966	15.651
Birikmişamortisman	(9.037)	(9.305)
Net kayıtlı değer	5.929	6.346

38

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

					Yabancı
					para
	1 Ocak				çevrim	31 Aralık
	2014	**İlaveler **	**Çıkışlar **	**Transferler **	farkları	2014
Maliyet
Arazi ve arsalar	15.936	495	-	564	(718)	16.277
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	34.892	2.716	(82)	-	-	37.526
Binalar	624.830	21.480	(104)	4.765	(55.027)	595.944
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	3.329.608	163.864	(55.369)	74.134	(70.253)	3.441.984
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	371.100	27.316	(5.043)	31.524	(3.482)	421.415
Özel maliyetler	40.830	3.315	(6)	188	(181)	44.146
Yapılmakta olan
yatırımlar	49.040	108.751	-	(111.175)	(31)	46.585
	4.466.236	**327.937 **	(60.604)	-	(129.692)	4.603.877
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(20.976)	(1.641)	78	-	-	(22.539)
Binalar	(207.798)	(13.734)	58	-	9.050	(212.424)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(2.128.060)	(212.111)	53.841	(197)	36.428	(2.250.099)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(237.165)	(38.653)	4.813	197	2.127	(268.681)
Özel maliyetler	(35.448)	(1.957)	6	-	11	(37.388)
	(2.629.447)	(268.096)	58.796	-	**47.616 **	(2.791.131)
**Net kayıtlıdeğer **	1.836.789					1.812.746

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Yoktur).

39

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

					Yabancı
					para
	1 Ocak				çevrim	31 Aralık
	2013	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2013
Maliyet
Arazi ve arsalar	14.940	372	(372)	-	996	15.936
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	33.482	1.410	-	-	-	34.892
Binalar	563.465	20.439	(1.903)	11.261	31.568	624.830
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	2.993.114	167.005	(59.617)	158.441	70.665	3.329.608
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	321.234	22.801	(10.597)	30.802	6.860	371.100
Özel maliyetler	41.680	2.179	(4.271)	106	1.136	40.830
Yapılmakta olan
yatırımlar	49.841	183.738	-	(189.595)	5.056	49.040
	4.017.756	397.944	(76.760)	11.015	**116.281 **	4.466.236
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(19.437)	(1.539)	-	-	-	(20.976)
Binalar	(187.768)	(12.742)	575	-	(7.863)	(207.798)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(1.960.851)	(185.741)	56.786	-	(38.254)	(2.128.060)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(209.582)	(33.877)	10.035	-	(3.741)	(237.165)
Özel maliyetler	(36.715)	(2.182)	4.271	-	(822)	(35.448)
	(2.414.353)	(236.081)	**71.667 **	-	**(50.680) **	(2.629.447)
**Net kayıtlıdeğer **	1.603.403					1.836.789

40

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	1 Ocak			Yabancı para	31 Aralık
	2014	**İlaveler **	**Çıkışlar **	çevrim farkları	2014
Maliyet:
Marka	561.598	-	-	(13.812)	547.786
Geliştirme maliyetleri	490.704	111.577	-	-	602.281
Bilgisayar yazılımları ve haklar	126.022	22.356	(217)	176	148.337
Marka lisansları vepatentler	21.071	-	-	(828)	20.243
	1.199.395	133.933	(217)	(14.464)	1.318.647
Birikmiş itfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(205.467)	(70.918)	-	-	(276.385)
Bilgisayar yazılımları ve haklar	(86.663)	(13.509)	33	48	(100.091)
Marka lisansları vepatentler	(20.997)	-	-	826	(20.171)
	(313.127)	(84.427)	33	874	(396.647)
Net kayıtlı değer	886.268				922.000

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle aktifleştirilen borçlanma maliyetlerinin tutarı 2.334 TL’dir. (31 Aralık 2013: 3.868 TL)

	1 Ocak			Yabancı para	31 Aralık
	2013	**İlaveler **	**Çıkışlar **	çevrim farkları	2013
Maliyet:
Marka	515.307	-	-	46.291	561.598
Geliştirme maliyetleri	386.832	103.872	-	-	490.704
Bilgisayar yazılımları ve haklar	104.091	19.817	(1.016)	3.130	126.022
Marka lisansları vepatentler	16.890	-	-	4.181	21.071
	1.023.120	123.689	(1.016)	**53.602 **	1.199.395
Birikmiş itfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(144.970)	(60.497)	-	-	(205.467)
Bilgisayar yazılımları ve haklar	(74.577)	(10.536)	1.016	(2.566)	(86.663)
Marka lisansları vepatentler	(15.972)	(904)	-	(4.121)	(20.997)
	(235.519)	(71.937)	1.016	(6.687)	(313.127)
Net kayıtlı değer	787.601				886.268

Grup'un markalarının isim detayında kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Grundig (*)	242.755	252.467
Defy (*)	208.431	212.829
Beko	81.040	81.040
Diğer markalar(*)	15.560	15.262
	547.786	561.598

• (*) Markaların orijinal para birimi tutarları eşit olup, yıllar arasındaki değişiklik sadece yabancı para çevrim farkından kaynaklanmaktadır.

41

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

Marka değer düşüklüğü testi

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle markalar, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim kurulu tarafından onaylanan, üç-beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan satış tahminleri esas alınmıştır. Üç-beş yıllık dönemlerden sonraki satış tahminleri %3 beklenen büyüme oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %2 ila %3 royalti oranları uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %8,5 ila %10,1 aralığında oranlar kullanılarak iskonto edilmiştir.

NOT 16 - ŞEREFİYE

NOT 16 - ŞEREFİYE
	2014	2013
1 Ocak itibariyle	172.706	177.080
Yabancıparaçevrim farkları	(3.511)	(4.374)
31 Aralık itibariyle	169.195	172.706

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Grup, her yıl şerefiye tutarını değer düşüklüğü testine tabi tutar. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir tutarları, kullanımdaki değer hesaplamalarına göre belirlenmiştir.

Grup’un 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Defy ve diğer iktisaplara ilişkin sırasıyla 162.768 TL (31 Aralık 2013: 166.154 TL) ve 6.427 TL (31 Aralık 2013: 6.552 TL) tutarında finansal tablolarına yansıttığı şerefiyeleri bulunmaktadır.

Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kullanım değeri hesaplanırken aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2015 ve 31 Aralık 2019 tarihleri aralığındaki 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır.

Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akımlarını (sonsuz) tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %3,0 kullanılmıştır.

Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %9,0 - %10,1 kullanılmıştır.

Vergi sonrası oran, vergi sebebiyle oluşacak nakit çıkışları, gelecekteki diğer vergisel nakit akımları ve varlıkların maliyeti ile vergi matrahları arasındaki farklar göz önünde bulundurularak düzeltilmiştir.

42

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 – ŞEREFİYE (Devamı)

Nakit üreten birim olarak Defy Grubu faaliyetleri üzerindeki şerefiyenin değer düşüklüğü testinde kullanılan varsayımlardaki değişikliklere duyarlılığı

Nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri, şerefiye dahil edilmiş ilgili nakit üreten birimin defter değerinin %30 üzerindedir. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, faiz vergi amortisman öncesi kar (“FVAÖK”)’deki büyüme beklentisi, uzun vadedeki büyüme oranı ve reeskont oranları tahminleri dikkate alınmıştır.

FVAÖK büyüme beklentisi

Orijinal varsayımda, FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %16,8’dir. Bahse konu FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %15 gerçekleşeceği varsayıldığında, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %11,4 üzerinde hesaplanmakta, değer düşüklüğü gerekmemektedir.

Uzun vadeli büyüme oranı

Orijinal varsayımda, %3 olarak alınan uzun vadeli büyüme oranının %2 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %15,1 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

İndirgeme oranı

Orijinal varsayımda, %9,9 olarak alınan indirgeme oranının %10,9 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %6,4 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

NOT 17 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Şirket’in yatırım harcamaları ile ilgili Resmi Daireler tarafından verilmesi uygun görülmüş yatırım teşvik belgeleri bulunmaktadır. Bu teşvikler sebebiyle Grup’un sahip olduğu haklar aşağıdaki gibidir:

• a) İthal edilen makine ve ekipmanlara uygulanan gümrük vergisinden %100 muafiyet,

• b) Yurt içinden ve yurt dışından tedarik edilecek yatırım malları için KDV muafiyeti,

• c) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan teşvikler (%100 Kurumlar Vergisi istisnası, Sosyal Güvenlik Kurumu teşvikleri v.b.),

• d) Dahilde işleme izin belgeleri,

• e) Araştırma ve geliştirme harcamaları karşılığı, Tübitak-Teydeb’den alınan nakit destek,

• f) Vergi, resim ve harç istisnası,

• g) İndirimli kurumlar vergisi,

• h) Sigorta primi işveren hissesi desteği, ı) T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından verilen marka destek teşviki (Turquality).

Şirket’in 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yılda esas faaliyetlerden diğer gelirler altında muhasebeleştirdiği teşvik ve hibeler aşağıdaki şekildedir:

• i) AR-GE projelerine istinaden alınmış veya alınacağı kesinleşmiş 3.873 TL tutarında (2013: 4.101 TL) araştırma, geliştirme destek primleri

• ii) T.C. Ekonomi Bakanlığı’ndan alınan 35.572 TL tutarında (2013: 28.004 TL) marka destek teşviki (Turquality)

43

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, dahilde işleme izin belgeleri kapsamında, Grup’un gerçekleştireceği 117.667.707 USD ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 341.723.301 USD). İlgili vergi avantajının kullanılmadığı durumlarda, belge ihracat taahhüdünün müeyyide uygulanmaksızın kapatılması imkan dahilindedir.

İptal edilemeyen faaliyet kiralamalarına ait gelecekteki minimum taahhüt tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
1 yıla kadar	22.068	20.014
1-5 yıl arası	35.054	43.036
5yıldan uzun	12.501	16.001
Faaliyet kiralama taahhütleri	69.623	79.051

Türev sözleşmeler

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle Grup’un türev sözleşmelerinden kaynaklanan yabancı para alış ve satış taahhütlerinin TL karşılıkları, para birimleri bazında aşağıdaki gibidir.

	Alış	Satış
31 Aralık 2014	taahhütleri	taahhütleri
TL	-	160.517
ABD Doları	1.065.730	42.429
Avro	387.762	783.601
Avustralya Doları	-	64.240
Çek Korunası	-	18.528
Güney Afrika Randı	-	85.589
İngiliz Sterlini	-	291.848
İsveç Kronu	16.861	36.971
İsviçre Frangı	56.139	-
Norveç Kronu	11.286	4.983
Polonya Zlotisi	-	53.041
Rumen Leyi	114.747	-
Rus Rublesi	7.968	59.274
	1.660.493	1.601.021
	Alış	Satış
31 Aralık 2013	taahhütleri	taahhütleri
TL	238.392	178.903
ABD Doları	1.184.209	96.689
Avro	279.253	859.818
Avustralya Doları	-	41.549
Çek Korunası	-	10.733
Güney Afrika Randı	11.350	128.589
İngiliz Sterlini	-	356.198
İsveç Kronu	-	32.779
İsviçre Frangı	29.158	-
Polonya Zlotisi	-	39.035
Rumen Leyi	61.531	-
Rus Rublesi	16.395	110.126
	1.820.288	1.854.419

44

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

	31	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Alınan teminatlar		2.787.977	2.536.469

Grup’un 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek ("TRİ")	Grup’un 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek ("TRİ")	pozisyonu
aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık	31 Aralık
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	2014	2013
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	591.335	611.665
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	163.593	37.678
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermiş olduğuTRİ’lerin toplam tutarı	-	-
**Toplam **	754.928	649.343

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle verilen TRİ'lerin döviz cinsinden TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
ABD Doları cinsinden	568.176	577.306
Avro cinsinden	123.909	15.002
Türk Lirası cinsinden	43.772	51.639
Diğerparabirimlericinsinden	19.071	5.396
	754.928	649.343

NOT 19 - DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Diğer kısa vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	145.034	147.835
Montaj gider karşılıkları	47.369	53.712
Nakliye gider karşılıkları	14.688	9.748
İade karşılıkları	8.471	9.423
Dava karşılıkları	8.256	6.653
Diğer	40.174	31.177
	263.992	258.548
Diğer uzun vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	92.339	93.256
Diğer	1.436	451
	93.775	93.707

45

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllar için, garanti ve montaj gider karşılıklarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

Garanti gider karşılıkları	2014	2013
1 Ocak itibariyle	241.091	217.278
İlaveler	311.526	261.967
Çıkışlar	(308.444)	(261.648)
Yabancıparaçevrim farkları	(6.800)	23.494
31 Aralık itibariyle	237.373	241.091
Montaj gider karşılıkları	2014	2013
1 Ocak itibariyle	53.712	39.300
İlaveler	200.267	212.898
Çıkışlar	(206.610)	(198.486)
31 Aralık itibariyle	47.369	53.712

NOT 20 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kıdem tazminatı karşılığı	160.984	117.328
İzin karşılığı	13.912	9.833
	174.896	127.161

Şirket, Türk İş Kanunu’na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, tam 3.438,22 TL (31 Aralık 2013: tam 3.254,44 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüer değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibariyle kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.

46

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 20 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı)

Buna göre toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki finansal ve demografik aktüer varsayımlar yapılmıştır:

varsayımlar yapılmıştır:
	2014	2013
Net iskonto oranı (%)	3,50	4,78
Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı (%)	96,04	95,60

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan tam 3.541,37 TL tavan tutarı (1 Ocak 2014: tam 3.438,22 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Yıl içerisindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir.

	2014	2013
1 Ocak itibariyle	117.328	112.254
Faiz gideri	10.529	7.964
Aktüeryal zararlar	47.206	8.922
Hizmet maliyeti	10.384	8.872
Yıl içerisindeki ödemeler	(24.693)	(20.962)
Yabancıparaçevrim farkları	230	278
31 Aralık itibariyle	160.984	117.328

Şirket’in yurt dışı bağlı ortaklıklarındaki kıdem tazminatı niteliğinde tanımlanan faydalar bulunmakta olup, kıdem tazminatı karşılığının coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir.

olup, kıdem tazminatı karşılığının coğrafi	dağılımı aşağıdaki gibidir.
Türkiye	158.974	115.749
Türkiye dışı	2.010	1.579
	160.984	117.328

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

Duyarlılık seviyesi Oran	Net iskonto oranı Emekli olma olasılığına ilişkindevir hızı
	%0,5 azalış %0,5 artış %0,5 azalış %0,5 artış (%3,0) (%4,0) (%95,54) (%96,54)
Kıdem tazminatıyükümlülüğü değişimi	8.001 (7.333) (7.854) 8.538

NOT 21 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Gelecek aylara ait giderler	50.708	31.299
Sabit kıymetler için verilen avanslar	10.049	14.640
Verilenstoksiparişavansları	7.984	993
	68.741	46.932

47

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR

	31	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Peşin ödenen vergi ve fonlar		57.988	34.337

NOT 23 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Personele borçlar	60.532	72.108
Sosyal güvenlik katkıları	65.871	56.322
İkramiye ve prim tahakkuku	37.220	7.169
	163.623	135.599

NOT 24 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Diğer dönen varlıklar:
Devreden ve tecil edilen KDV-ÖTV	75.589	18.586
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	55.756	92.616
Gelir tahakkukları	4.874	4.681
Diğer	9.146	9.391
	145.365	125.274
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teşvik primleri tahakkuku	236.423	212.085
Alınan avanslar	30.345	24.558
Diğer	5.472	2.543
	272.240	239.186

NOT 25 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Şirket, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
Onaylanmış ve ödenmiş sermaye	675.728	675.728

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

48

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013
	Pay % Tutar Pay % Tutar
Hissedarlar: Koç Holding A.Ş. Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. Semahat S.Arsel Suna Kıraç Rahmi M.Koç Mustafa V.Koç	40,51 273.742 40,51 273.742 2,75 18.577 2,75 18.577 2,72 18.397 2,72 18.397 2,60 17.542 2,60 17.542 2,44 16.474 2,44 16.474 0,91 6.177 0,91 6.177
Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Ailesi Üyeleri tarafından sahip olunan şirketler toplamı	51,93 350.909 51,93 350.909
Teknosan Büro Makine ve Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş. Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş. Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı Vehbi Koç Vakfı Diğer	12,05 81.428 12,05 81.428 5,56 37.572 5,56 37.572 5,14 34.722 5,14 34.722 0,13 893 0,13 893 25,19 170.204 25,19 170.204
Ödenmiş sermaye toplamı	100,00 675.728 100,00 675.728
Sermaye düzeltmefarkları(*)	468.811 468.811
Toplam sermaye	1.144.539 1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’lere göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olup herhangi bir hisse sahibine bir imtiyaz tanınmamıştır.

Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleşen Grundig Elektronik A.Ş. birleşmesinden kaynaklanmaktadır.

49

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre genel kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5’i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10’u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	**31 **	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Genel kanuni yedek akçe		83.690	83.690
Diğer kanuniyedek akçe		191.740	165.119
		275.430	248.809

27 Mart 2014 tarihli olağan genel kurul toplantısında onaylandığı üzere, Şirket 2014 yılında, 2013 yılı hesap dönemine ait kardan, tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarına, %44,4 nispetinde (2013: 52,5) ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye tam 0,44396 TL brüt=net nakit temettü (2013: tam 0,52536 TL brüt=net nakit temettü) ödenmesine, diğer hissedarlara %37,7 nispetinde (2013: %45,6) ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye brüt tam 0,44396 TL (2013: tam 0,52536 TL), net tam 0,37737 TL (2013: tam 0,45612 TL) nakit temettü ödenmesine ilişkin Genel Kurul kararı almış, temettü ödemeleri 2014 yılı Nisan ayında (2013 yılı Nisan ayında) gerçekleşmiştir.

Geçmiş Yıllar Karları

Net dönem karı dışındaki birikmiş karlar bu kalemde gösterilir. Özleri itibariyle birikmiş kar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir.

Kar Payı Dağıtımı

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtılabilecektir.

TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Şirket'in yasal kayıtlarında bulunan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı, 31 Aralık 2014 itibariyle 607.719 TL'dir (31 Aralık 2013: 499.011 TL).

50

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 26 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	2014	2013
Yurt içi satışlar	5.179.326	4.908.672
Yurtdışısatışlar	8.762.311	7.286.525
Brüt satışlar	13.941.637	12.195.197
İndirimler	(1.427.604)	(1.097.486)
Net satışlar	12.514.033	11.097.711
Satışların maliyeti	(8.535.201)	(7.709.326)
Brüt kar	3.978.832	3.388.385
NOT 27 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ		VE
DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
	2014	2013
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	719.196	608.354
Garanti ve montaj giderleri	511.793	474.865
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	429.891	336.647
Personel giderleri	356.957	306.193
Lisans giderleri	42.103	38.445
Amortisman ve itfa payları	24.423	22.781
Enerji giderleri	8.049	6.896
Diğer	263.835	218.852
	2.356.247	2.013.033
Genel yönetim giderleri:
Personel giderleri	276.405	213.486
Sigorta giderleri	38.009	32.619
Amortisman ve itfa payları	36.306	26.602
Bilgi işlem giderleri	31.813	26.278
Kira giderleri	27.576	15.180
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	23.193	23.308
Vergi, resim ve harçlar	16.929	13.774
Bağış ve yardımlar	9.207	8.761
Enerji giderleri	5.535	4.936
Tamir, bakım ve onarım giderleri	2.038	3.599
Diğer	65.778	62.455
	532.789	430.998
Araştırma ve geliştirme giderleri (*):
Amortisman ve itfa payları	72.061	61.326
Personel giderleri	20.209	14.154
Enerji giderleri	2.927	2.828
Diğer	6.858	4.899
	102.055	83.207

(*) Aktifleştirilen geliştirme harcamaları dahil toplam araştırma ve geliştirme harcamaları 2014 yılında 141.571 TL olarak gerçekleşmiştir (2013: 122.714 TL).

51

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 28 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	2014	2013
Hammadde, malzeme ve ticari mallar	7.453.544	6.957.787
Mamul, yarı mamul ve ticari mallardaki değişim	(83.562)	(296.645)
Personel giderleri	1.345.640	1.136.086
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	781.102	664.703
Garanti ve montaj giderleri	511.793	474.865
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	429.891	336.647
Amortisman ve itfa payları	346.293	302.181
Enerji giderleri	100.809	96.760
Tamir, bakım ve onarım giderleri	68.669	65.692
Lisans giderleri	42.103	38.445
Şüpheli alacak karşılığı gideri	16.985	15.264
Ürün geri çağırma gideri	3.132	19.194
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	152.027	95.979
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	14.695	753
Diğer	578.260	529.088
	**11.761.381 **	10.436.799

52

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 29 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER

2014 2013	2014 2013
Esas faaliyetlerden diğer gelirler: Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri 114.034 345.562 Tazminat ve teşvik gelirleri 42.735 34.075 Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri 15.508 33.249 Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı 7.091 1.369 Konusu kalmayan karşılıklar 2.900 19.293 Diğer 33.869 28.066
216.137 461.614
Esas faaliyetlerden diğer giderler: Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri (152.027) (95.979) Şüpheli alacak karşılığı gideri (16.985) (15.264) Peşinat iskontosu (16.199) (13.820) Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri (14.695) (753) Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri (4.952) (3.868) Ürün geri çağırma gideri (3.132) (19.194) Diğer (27.099) (51.357)
(235.089) (200.235)
NOT 30 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER 2014	2013
Yatırım faaliyetlerinden gelirler: Finansal yatırımlardan temettü gelirleri 12.944 Sabit kıymetsatışkarı 3.320	9.559 1.822
16.264	11.381
Yatırım faaliyetlerinden giderler: Sabit kıymet satışzararı (1.377)	(2.857)
(1.377)	(2.857)

53

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 31 - FİNANSMAN GELİRLERİ

	2014	2013
Kur farkı gelirleri (*)	281.812	333.918
Türev araçlardan karlar	171.133	59.434
Faiz gelirleri	23.142	35.954
Diğer	39	70
	476.126	429.376

(*) Kur farkı gelirleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer yükümlülükler ile ilişkilidir.

NOT 32 - FİNANSMAN GİDERLERİ

	2014	2013
Kur farkı giderleri (*)	(350.008)	(509.721)
Faiz giderleri	(314.010)	(209.243)
Türev araçlardan zararlar	(72.548)	(112.260)
Diğer	(9.770)	(9.767)
	(746.336)	(840.991)

(*) Kur farkı giderleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer yükümlülükler ile ilişkilidir.

54

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kurumlar ve gelir vergisi	78.248	82.107
Eksi:peşin ödenen vergiler	(60.094)	(62.459)
Vergi borçları (net)	18.154	19.648
Ertelenen vergi varlıkları	77.353	90.659
Ertelenen vergiyükümlülüğü	(245.422)	(245.515)
Ertelenen vergi yükümlülüğü (net)	(168.069)	(154.856)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (31 Aralık 2013: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kar veya zarar tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:

	2014	2013
Vergi giderleri
- Cari dönem kurumlar vergisi	(80.892)	(120.939)
- Ertelenenvergi	(12.752)	(1.146)
Toplam vergi gideri(net)	(93.644)	(122.085)

Grup, ertelenen vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS’ler uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TMS/TFRS’ler ve Vergi Kanunları’na göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

55

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Grup’un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Ertelenen vergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri) 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 1.417.777 1.362.408 (299.720) (289.422) 553.209 393.896 (27.659) (19.694) 38.932 58.473 (7.786) (11.695) 19.471 (63.199) (3.882) 12.604 (409.035) (255.047) 63.664 53.051 (193.785) (194.471) 40.053 40.659 (158.974) (116.017) 31.795 23.225 (50.774) (49.761) 10.148 10.017 (4.889) (17.228) 1.182 3.426 (1.915) (6.008) 383 1.202 (101.092) (87.992) 23.753 21.771 (168.069) (154.856) 2014 2013
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Türev araçlar Kullanılabilecek vergi avantajı Garanti, montaj ve nakliye gider karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılığı Şüpheli alacaklar karşılığı Lisans bedeli gider tahakkuku Diğer
Ertelenen vergi yükümlülüğü, net
1 Ocak itibariyle (154.856) (150.438) Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi gideri (12.752) (1.146) Özkaynaklara yansıtılan ertelenmiş vergi geliri 1.475 6.878 Yabancıparaçevrim farkları (1.936) (10.150)
31 Aralık itibariyle (168.069) (154.856)

Grup’un ertelenen vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararlarının toplam tutarı 365.554 TL’dir. Bu tutarlar ile ilgili vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

		**31 **	Aralık 2014
2015			14.888
2016			14.085
2017			15.718
2018			37.324
2019	ve sonrası		283.539
			365.554

56

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Bağlı ortaklıkların dağıtılmamış birikmiş karları, yatırımların ve işletme sermayesinin finansmanında kullanılmakta olup, üzerinden temettü dağıtımları, Grup yönetiminin onayına tabidir. Söz konusu birikmiş karların, bilanço tarihi itibariyle tamamen dağıtılması söz konusu değildir, dolayısıyla herhangi bir ertelenen vergi yükümlülüğü oluşmamaktadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların, bir üst ortaklığa dağıtılabilecek ancak dağıtılmamış brüt birikmiş karlarının toplamı 657.898 TL’dir (31 Aralık 2013: 617.721 TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait dönem vergi gideri ile Türkiye'deki kurumsal vergi oranı olan %20 vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi gideri arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
Vergiöncesidönem karı	731.622	744.780
%20 yerel vergi oranı kullanılarak
hesaplanan dönem vergi gideri	(146.324)	(148.956)
İstisnalar	42.343	31.206
Ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmeyen
vergi zararlarının etkisi	(4.624)	(4.070)
Kanunen kabul edilmeyen giderler	(15.371)	(9.664)
Diğer ülkelerdeki farklı vergi oranlarının etkisi	(4.411)	(6.513)
Üzerinden vergi hesaplanmayan farklar	4.953	13.766
Önceden muhasebeleştirilmemiş
vergi avantajlarının kullanılması	33.581	2.491
Diğer	(3.791)	(345)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen dönem
vergi gideri	(93.644)	(122.085)
Efektifvergi oranı	%12,8	%16,4

Şirket’in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur.Bu kapsamda 31 Aralık 2014 tarihi itibari ile Şirket’in öngörülebilir gelecekte faydalanacağını tahmin ettiği 23.959 TL tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi aktifi olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmış olup tutarın belirlenmesinde Şirket yönetimi tarafından onaylanan 5 yıllık projeksiyonlar dikkate alınmıştır.

57

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - PAY BAŞINA KAZANÇ

Konsolide kar zarar tablolarında belirtilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Pay başına kazanç ve pay başına dağıtılan brüt temettü aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Net dönem karı	617.084	597.845
Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi(her biri 1 kr)	67.572.820.500	67.572.820.500
Pay başına kar(kr) (*)	0,913	0,885
Hissedarlara dağıtılan temettü	300.000	355.000
Pay başınadağıtılanbrüt temettü (kr) (*)	0,444	0,525

(*) Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olması ve imtiyazlı hisse bulunmaması nedeniyle adi ve seyreltilmiş pay başına kar ve pay başına dağıtılan temettü tutarları farklılık göstermemektedir.

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) İlişkili tarafların bakiyeleri

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
(a) Ticari Alacaklar
Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri
Pazarlama A.Ş. (1)	9.534	22.114
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (1)	7.362	3.242
Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. (1)	1.709	1.052
Diğer	3.766	811
	22.371	27.219
(b) Borçlar:
Kısa vadeli ticari borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (1)	68.701	107.972
Arçelik-LG (2)	60.754	270.661
Ram Dış Ticaret (2)	48.259	36.030
Diğer	25.308	22.794
	203.022	437.457

([1] ) Koç Holding grup şirketleri ([2] ) İştirakler

58

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*)	10.003	8.860
İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*)	57.823	62.427

(*) Şirket’in, Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (eski ünvanı Beko Ticaret A.Ş.’dir) ile Beko markasının kullanım hakkı ve Beko markalı ürünlerin pazarlama, satış ve dağıtım faaliyetlerini 2001 yılından itibaren 20 yıl boyunca yürütme hakkına ilişkin sözleşmesi bulunmaktadır. Sözleşme süresinin bitiminde Beko markası üzerindeki tüm hakların, Şirket’e ait olmasından hareketle Beko markası maddi olmayan duran varlık olarak finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. İlişkili taraflara diğer borçlara ilişkin söz konusu Beko markası net defter değeri 31 Aralık 2014 itibariyle 81.040 TL tutarındadır. (31 Aralık 2013: 81.040 TL).

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki brüt ödemelerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir :

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
İlişkili taraflara diğer borçlar (brüt)
1 yıla kadar	13.321	12.379
1- 5 yıl arası	52.769	48.663
5 yıldanuzun	13.217	24.331
	79.307	85.373
Gelecekte tahakkuk edecek vade farkı	(11.481)	(14.086)
İlişkili taraflara diğer borçlar bugünkü değeri(net)	67.826	71.287

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki ödemelerinin bugünkü değerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir :

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
1 yıla kadar	10.003	8.860
1-5 yıl arası	45.021	39.449
5yıldan uzun	12.802	22.978
	67.826	71.287
(c) Mevduatlar:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları (1)	738.976	294.694
(d) Krediler:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	19.114	108.144

([1] ) Koç Holding grup şirketleri

59

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(e) Türev araçlar

(e) Türev araçlar
Kontrat 31 Aralık 2014 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 428.405	3 (395)
Kontrat 31 Aralık 2013 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
YapıveKredi Bankası A.Ş. veBağlıOrtaklıkları 358.406	1.484 -
(ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler	2014 2013
(a) Mal ve hizmet satışları: Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama A.Ş. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. Arçelik-LG Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. Diğer	31.351 75.806 18.285 6.238 13.960 21.241 3.437 3.399 3.006 2.571 6.078 5.804
	76.117 115.059
(b) Mal ve hizmet alımları: Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. Arçelik-LG Ram Dış Ticaret Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. (1) Setur Servis Turistik A.Ş. (1) Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (2) (*) Koç Holding A.Ş. Diğer	738.818 653.868 247.424 546.273 162.513 120.243 36.855 30.792 29.158 24.227 24.837 22.025 17.745 13.721 87.738 48.818
	1.345.088 1.459.967

Grup, Zer Merkezi Hizmetler A.Ş.’den direkt ve endirekt malzeme ile hizmet satın alımı yapmaktadır. Ödeme vade tarihleri ortalama altmış gündür.

Grup, Arçelik-LG tarafından üretilmekte olan klima cihazlarını satın almaktadır. Alımlardaki koşullar, satışlardaki koşullar ile uyumlu olarak belirlenmektedir.

• ([1] ) Koç Holding grup şirketleri

• ([2] ) Koç Ailesi üyeleri tarafından kontrol edilen şirket

([*] ) Sigorta acentesi olarak faaliyet gösteren Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. aracılığı ile sigorta şirketleri arasında imzalanan poliçeler kapsamında 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren dönemde ödenen ve tahakkuk eden prim tutarını içermektedir.

60

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Şirket’in 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yılda Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ile Genel Müdür Yardımcılarına sağladığı faydalar toplamı 55.254 TL’dir (31 Aralık 2013: 42.184 TL). Bu tutarın tamamı, kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır.

(d) Diğer işlemler

	2014	2013
Faiz gelirleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	11.657	21.644
Faiz giderleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	5.075	8.435

NOT 36 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Beko UK, İngiltere ve İrlanda Cumhuriyeti’nde dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri faaliyetleri yürütmektedir. Beko UK’in kontrol gücü olmayan paylar tarafından elde tutulan sahiplik payı %50’dir. (31 Aralık 2013: %50)

Beko UK’in ana ortaklık dışı pay sahiplerinin, finansal ve faaliyet politikalarını yönetme gücüne ilişkin olarak kontrolün Arçelik A.Ş.’de olduğu hususunda irade beyanlarına ve %50 oy oranına sahip olmakla birlikte Arçelik Grubu’nun Beko UK faaliyetleri üzerinde tam kontrole sahip olmasına dayanarak Beko UK bağlı ortaklık olarak değerlendirilmekte ve konsolide edilmektedir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren yıllar için bağlı ortaklığın finansal durum tablosunun özet bilgileri aşağıdaki gibidir. Grup şirketleri arası eliminasyon işlemlerinin yapılmasından önceki tutarlardır.

	31 Aralık	31 Aralık
	2014	2013
Dönen varlıklar	493.368	599.161
Duran varlıklar	29.941	29.587
Toplam varlıklar	523.309	628.748
Kısa vadeli yükümlülükler	462.831	500.112
Uzun vadeli yükümlülükler	2.100	2.218
Özkaynaklar	58.378	126.418
**Toplam kaynaklar **	523.309	628.748

61

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı)

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için bağlı ortaklığın kar veya zarar tablosuna ait özet bilgileri aşağıdaki gibidir. Grup şirketleri arası eliminasyon işlemlerinin yapılmasından önceki tutarlardır.

	2014	2013
Hasılat	1.212.542	1.043.643
Vergiöncesi karı	46.728	59.807
Net dönem karı	36.806	45.914
Toplam diğer kapsamlıgelir	39.725	68.644
Kontrol gücü olmayan paylar	18.403	22.957
Kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettüler	53.883	48.555

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için bağlı ortaklığın nakit akış tablosuna ait özet bilgileri aşağıdaki gibidir. Grup şirketleri arası eliminasyon işlemlerinin yapılmasından önceki tutarlardır.

	2014	2013
İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(13.531)	24.018
Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(1.357)	(14.558)
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı (temettü hariç)	197	386
Ödenen temettü	(107.766)	(97.110)
Yabancıparaçevrim farkları(net)	2.166	17.670
Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış	(120.291)	(69.594)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Finansal riskten korunma amaçlı faaliyetler ve türev araçlar

Likidite riski

Finansal yükümlülüklerin yerine getirilememesi riski, finansal durum tablosu ve nakit akışının uyumlu bir şekilde yönetilmesi ile bertaraf edilmektedir. Bu kapsamda, alacak ve borç gün vadelerinin uyumlu olmasına özen gösterilmekte, kısa vadeli likiditenin korunması amacıyla, net işletme sermayesi yönetimi hedefleri konulmakta ve bilanço oranlarının belli seviyelerde tutulmasına çalışılmaktadır.

Orta ve uzun vadeli likidite yönetiminde ise Grup’un nakit akış tahminleri finansal piyasalar ve sektör dinamikleri baz alınarak yapılmakta, nakit akış döngüsü izlenmekte ve çeşitli senaryolara göre test edilmektedir.

62

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

gibidir:
		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	değeri	nakit akışı	kısa	**arası **	**5 yılarası **	ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	4.767.609	5.652.697	1.038.717	913.649	1.273.052	2.427.279
Ticari borçlar	1.781.442	1.791.803	1.772.635	19.168	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	67.826	79.307	3.234	10.087	52.769	13.217
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	114.915	114.915	113.047	1.868	-	-
	**6.731.792 **	7.638.722	2.927.633	944.772	1.325.821	2.440.496
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	Değeri	nakit akışı	kısa	**Arası **	**5 yılarası **	ve üzeri
Türev nakit girişleri		2.005.082	815.486	41.740	166.961	980.895
Türev nakitçıkışları		(1.848.024)	(814.292)	(37.653)	(149.688)	(846.391)
Türev araçlar (net)	21.775	157.058	**1.194 **	**4.087 **	17.273	**134.504 **

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	değeri	nakit akışı	kısa	**arası **	**5 yılarası **	ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	4.254.538	4.944.532	671.816	1.154.261	1.744.654	1.373.801
Ticari borçlar	1.644.900	1.654.149	1.387.904	266.245	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	71.287	85.373	3.095	9.284	48.663	24.331
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	96.526	96.526	74.796	21.730	-	-
	**6.067.251 **	6.780.580	2.137.611	**1.451.520 **	1.793.317	**1.398.132 **
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	Değeri	nakit akışı	kısa	Arası	5 yıl arası	ve üzeri
Türev nakit girişleri		2.166.258	1.042.549	38.417	153.670	931.622
Türev nakitçıkışları		(2.133.968)	(1.048.840)	(38.364)	(153.280)	(893.484)
Türev araçlar (net)	(59.026)	32.290	(6.291)	53	390	38.138

63

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz oranı riski

Faiz oranlarındaki değişimler, faize duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerinde yaptığı etkiyle finansal sonuçlar açısından önemli bir risk oluşturmaktadır. Bu risk, faize duyarlı kalemlerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli durumlarda türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.

Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz değişim dönemlerinin de uyumlu olmasına önem verilmektedir. Faiz oranı dalgalanmalarından en az şekilde etkilenmek amacıyla, bir yandan finansal borçların ve alacakların faiz değişim dönemleri uyumlaştırılırken, diğer yandan bu borçların kendi içlerinde “sabit faiz/değişken faiz” ve “kısa vade/uzun vade” dengeleri gözetilmektedir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle finansal durum tablosu kalemlerine ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:

								Güney
31 Aralık 2014			ABD	İngiliz	Rumen	Rus	Çin	Afrika	Polonya	Mısır	İsveç
(%)	TL	Avro	Doları	Sterlini	**Leyi **	**Rublesi **	Yuanı	**Randı **	**Zlotisi **	**Lirası **	Kronu
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit
benzerleri	-	1,61	1,47	0,25	2,83	11,75	1,15	5,25	1,53	4,57	-
Ticari alacaklar	2,28	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kısa vadeli
yükümlülükler
Kısa vadeli
krediler	9,70	0,99	-	-	-	-	5,60	7,58	-	-	1,33
Ticari borçlar	8,37	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Uzun vadeli
yükümlülükler
Uzun vadeli
krediler	11,98	2,42	-	-	-	8,71	-	8,63	-	-	-
Uzun vadeli tahvil
ihraçları	-	4,00	5,10	-	-	-	-	-	-	-	-
								Güney
31 Aralık 2013			ABD	İngiliz	Rumen	Rus	Çin	Afrika	Polonya	Mısır	Norveç
(%)	TL	Avro	Doları	Sterlini	**Leyi **	**Rublesi **	Yuanı	**Randı **	**Zlotisi **	**Lirası **	Kronu
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit
benzerleri	7,00	1,63	1,59	0,25	3,20	-	2,70	4,50	2,30	4,01	0,55
Ticari alacaklar	2,52	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kısa vadeli
yükümlülükler
Kısa vadeli
krediler	7,99	1,30	-	-	-	7,86	5,60	-	-	-	-
Ticari borçlar	8,37	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Uzun vadeli
yükümlülükler
Uzun vadeli
krediler	9,61	2,59	3,09	-	-	7,65	-	6,79	-	-	-
Uzun vadeli tahvil
ihraçları	-	-	5,10	-	-	-	-	-	-	-	-

64

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Şirketin faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	914.251	548.940
Kredi ve tahvilller	2.900.827	1.732.551
Değişken faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	422.003	518.914
Krediler	1.865.585	2.521.420

Değişken faizli finansal araçlar için 31 Aralık 2014 tarihinde mevcut tüm para birimleri cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden ve vadeli mevduatlardan oluşan yüksek/düşük faiz geliri/gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 14.436 TL (2013: 20.025 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Grup, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların tahsilat riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:

• Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),

• Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),

• Gayrimenkul ipoteği,

• Ciro edilen çek ve senetler.

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluşlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.

65

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014	Ticarialacaklar Bankalardaki Türev İlişkilitaraf Diğer taraf mevduat **araçlar **
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan Azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı 31 Aralık 2013	22.371 4.435.950 1.548.727 25.586 - (3.509.767) - - 22.371 4.028.144 1.548.727 25.586 - (3.177.039) - - - 52.113 - - - (44.882) - - - 319.701 - - - (251.854) - - - 35.992 - - - 133.011 - - - (97.019) - - - (35.992) - - Ticarialacaklar Bankalardaki Türev İlişkili taraf Diğer taraf mevduat araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan Azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı	27.219 4.182.377 1.192.916 6.651 - (3.250.611) - - 27.219 3.900.410 1.192.916 6.651 - (3.017.459) - - - 28.379 - - - (23.919) - - - 203.105 - - - (158.750) - - - 50.483 - - - 163.764 - - - (113.281) - - - (50.483) - -

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

(2) Teminatların önemli miktarı, gayrimenkul ipotekleri ve ticari alacak sigortalarını içermektedir.

66

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan alacakların kredi kalitesine ilişkin detaylar

		**31 **	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Grup	1		5.828	11.281
Grup	2		3.926.722	3.808.259
Grup	3		170.078	136.468
			4.102.628	3.956.008

Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar). Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar).

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler.

b) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma tablosu

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
0-1 ay arası	123.183	139.078
1-3 ay arası	136.199	33.547
3-12 ay arası	46.274	22.735
1-5 yılarası	14.045	7.745
	319.701	203.105

c) Ticari alacakların coğrafi bölge yoğunlaşması

	**31 **	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Türkiye		2.464.317	2.270.071
Avrupa		1.389.038	1.372.718
Diğer		604.966	566.807
		4.458.321	4.209.596

Döviz kuru riski

Grup’un yaygın bir coğrafyada faaliyet göstermesinin bir sonucu olarak, operasyonlar çok sayıda farklı para birimi ile gerçekleşmektedir. Bu nedenle, döviz kuru riski maruz kalınan en önemli finansal risklerden biridir.

Şirket ile bağlı ortaklıklar arasındaki ticari ilişki, ilgili mevzuatlar çerçevesinde bağlı ortaklıkların fonksiyonel para birimleri bazında merkezi olarak yönetilmekte ve böylece bağlı ortaklıklar tarafındaki kur riski en aza indirilmektedir.

Kur riski, her bağlı ortaklık için fonksiyonel para birimi bazında izlenmektedir. Söz konusu pozisyon tutarlarının toplam özkaynağa oranının belli bir aralıkta kalması hedeflenmektedir.

Bu riskin yönetiminde ana prensip, sıfıra yakın yabancı para varlık pozisyonu seviyesi sağlanarak kur dalgalanmalarının etkisini en aza indirmektir.

Diğer risk kalemlerinde olduğu gibi, kur riskinin yönetiminde de mümkün olduğunca bilanço içi yöntemler tercih edilmektedir. Ancak, gerekli olduğu durumlarda türev araçlar da kullanılarak yabancı para varlık pozisyonu hedeflenen seviyelerde korunmaktadır.

67

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Net yatırımların finansal riskten korunmasına yönelik olarak tanımlanmış kredinin kurdan kaynaklanan değer değişiminin etkin olan kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıkların net varlıklarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunma fonunda gösterilmektedir. 31 Aralık 2014 itibariyle banka kredilerinin vergi etkisi öncesi 150.000.000 Avro tutarındaki kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımın döviz kuru riskinden korunma aracı olarak tanımlanmıştır (31 Aralık 2013: 328.750.000 Avro).

Yabancı para pozisyonu

Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aşağıdaki gibidir:

tutarları aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Varlıklar	3.257.933	2.808.426
Yükümlülükler	(3.633.544)	(3.190.616)
Net finansal durum pozisyonu	(375.611)	(382.190)
Türev enstrümanların netpozisyonu	398.562	491.604
Yabancı paravarlıkpozisyonu (net)	22.951	109.414

68

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. Orijinal para birimleri bin (‘000) ile ifade edilmiştir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	**Karşılığı **
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	364.245	131.977	87.255	1.388.861	94.891	182.413	19.494	120.510	369.286	26.358	31.140	-	-	1.584	1.971.374
Parasal finansal varlıklar	283.501	26.901	1.392	3	(1)	-	-	2.820	1	6.004	147	542	-	-	871.426
Diğer	40.928	128.384	536	-	-	-	-	1	-	-	-	-	2.467	-	415.133
Toplam varlıklar	688.674	287.262	89.183	1.388.864	94.890	182.413	19.494	123.331	369.287	32.362	31.287	542	2.467	1.584	3.257.933
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	101.257	211.702	1.617	-	-	-	10	66.392	12.725	-	3.519	-	14.710	-	811.466
Finansal yükümlülükler	35.951	10.228	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	125.125
Parasal olan diğer yükümlülükler	41	4.427	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	10.382
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler	524.911	495.119	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.628.747
Parasal olan diğeryükümlülükler	-	24.936	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	57.824
Toplam Yükümlülükler	662.160	746.412	1.617	-	-	-	10	66.392	12.725	-	3.519	-	14.710	-	3.633.544
Net Finansal Durum Pozisyonu	26.514	(459.150)	87.566	1.388.864	94.890	182.413	19.484	56.939	356.562	32.362	27.768	542	(12.243)	1.584	(375.611)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	262.660	459.584	-	-	-	-	-	57.008	-	-	-	-	-	-	1.823.475
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(277.804)	(18.297)	(81.157)	(1.473.000)	(81.000)	(182.000)	(16.000)	(125.000)	(350.000)	-	(34.000)	-	-	-	(1.424.913)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	(15.144)	441.287	(81.157)	(1.473.000)	(81.000)	(182.000)	(16.000)	(67.992)	(350.000)	-	(34.000)	-	-	-	398.562
Net Yabancı Para Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu	11.370	(17.863)	6.409	(84.136)	13.890	413	**3.484 **	(11.053)	**6.562 **	**32.362 **	(6.232)	542	(12.243)	**1.584 **	**22.951 **
Parasal Kalemler Net Yabancı Para
Varlık /(Yükümlülük)Pozisyonu	(14.414)	(587.534)	87.030	1.388.864	94.890	182.413	19.484	56.938	356.562	32.362	27.768	542	(14.710)	1.584	(790.744)
Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri															21.775
Döviz Varlıkların Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	277.804	18.297	81.157	1.473.000	81.000	182.000	16.000	125.000	350.000	-	34.000	-	-	-	1.424.913
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	112.660	459.584	-	-	-	-	-	57.008	-	-	-	-	-	-	1.400.370

(*) Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla bazı krediler nakit akış riskinden korunma enstrümanı olarak tanımlanmıştır.

69

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	TL
31 Aralık 2014	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	**Karşılığı **
Türk Lirası karşısında	7.183	21.189	(327)	(84.136)	13.890	413	3.494	(4.490)	-	-	(2.769)	-	(11.375)	1.584	71.439
Avro karşısında	-	7.101	-	-	-	-	-	-	19.287	-	-	-	-	-	20.325
Rus Rublesi karşısında	1.990	4.038	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	14.977
Polonya Zlotisi karşısında	(61)	17	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(133)
İngiliz Sterlini karşısında	(266)	58	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(616)
Rumen Leyi karşısında	(346)	521	1.552	-	-	-	-	-	-	(71)	-	-	(868)	-	5.769
Çek Korunası karşısında	(2.356)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(6.646)
Norveç Kronu karşısında	(418)	(62)	-	-	-	-	-	(6.563)	-	32.433	-	-	-	-	9.007
İsveç Kronu karşısında	6.025	(11)	-	-	-	-	(10)	-	-	-	-	-	-	-	16.966
Çin Yuanı karşısında	1.464	(11.012)	5.184	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.764)
Güney Afrika Randı karşısında	(2.569)	(9.931)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(30.275)
Avustralya Doları karşısında	(125)	(182)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	542	-	-	210
Mısır Lirası karşısında	4	(20.054)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(46.492)
Ukrayna Hryvnası karşısında	(117)	(10.575)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(24.852)
İsviçre Frangı karşısında	909	1.040	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4.976
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	(12.725)	-	-	-	-	-	(2.546)
Yeni Zelanda Doları karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.463)	-	-	-	(6.543)
Diğerpara birimleri karşısında	53	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	149
	11.370	(17.863)	6.409	(84.136)	13.890	413	3.484	(11.053)	6.562	32.362	(6.232)	542	(12.243)	1.584	22.951

70

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

gibidir:
									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	TL
	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	**Karşılığı **
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	370.264	110.460	104.587	1.482.643	55.011	125.652	9.957	94.566	-	10.166	22.902	77	-	296	1.921.285
Parasal finansal varlıklar	120.179	30.992	4	-	(1)	-	-	429	30.125	2.029	96	4	-	-	426.343
Diğer	26.694	63.583	86	-	-	-	-	-	-	-	2	-	-	-	214.398
Duran Varlıklar
Ticari alacaklar	-	-	-	-	-	-	-	-	1.206.602	-	-	-	-	-	246.400
Toplam varlıklar	517.137	205.035	104.677	1.482.643	55.010	125.652	9.957	94.995	1.236.727	12.195	23.000	81	-	296	2.808.426
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	101.585	123.602	1.196	-	-	-	156	40.189	17.455	-	3.102	-	64.846	-	590.270
Finansal yükümlülükler	247.202	6.197	-	-	-	-	-	-	684.176	-	-	-	-	-	878.851
Parasal olan diğer yükümlülükler	1.302	9.276	1.221	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	27.908
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	-	29.249	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	62.426
Finansalyükümlülükler	160.049	544.055	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.631.161
**Toplam Yükümlülükler **	510.138	712.379	2.417	-	-	-	156	40.189	**701.631 **	-	**3.102 **	-	64.846	-	3.190.616
Net Finansal Durum Pozisyonu	6.999	(507.344)	102.260	1.482.643	55.010	125.652	9.801	54.806	535.096	12.195	19.898	81	(64.846)	296	(382.190)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	322.118	554.847	-	162.521	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.140.635
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(292.804)	(45.303)	(101.441)	(1.700.000)	(55.000)	(100.000)	-	(100.000)	(500.000)	-	(22.000)	-	-	-	(1.649.031)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	29.314	509.544	(101.441)	(1.537.479)	(55.000)	(100.000)	-	(100.000)	(500.000)	-	(22.000)	-	-	-	491.604
Net Yabancı Para Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu	36.313	2.200	819	(54.836)	10	25.652	9.801	(45.194)	35.096	12.195	(2.102)	81	(64.846)	296	109.414
Parasal Kalemler Net Yabancı Para
Varlık /(Yükümlülük)Pozisyonu	(19.695)	(570.927)	102.174	1.482.643	55.010	125.652	9.801	54.806	535.096	12.195	19.896	81	(64.846)	296	(596.588)
Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri															(59.026)
Döviz Varlıkların Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	292.804	45.303	101.441	1.700.000	55.000	100.000	-	100.000	500.000	-	22.000	-	-	-	1.649.031
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	59.118	554.847	-	162.521	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.368.336

(*) Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla bazı krediler nakit akış riskinden korunma enstrümanı olarak tanımlanmıştır.

71

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	TL
31 Aralık 2013	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	**Karşılığı **
Türk Lirası karşısında	27.340	13.945	(53)	(54.836)	10	25.652	9.957	(5.535)	-	-	902	-	(61.338)	296	111.772
Avro karşısında	-	4.574	-	-	-	-	-	-	52.551	-	-	-	-	-	20.493
Rus Rublesi karşısında	691	3.600	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	9.712
Polonya Zlotisi karşısında	(2.728)	79	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(7.842)
İngiliz Sterlini karşısında	134	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	393
Rumen Leyi karşısında	(2.498)	4.233	531	-	-	-	-	-	-	(21)	-	-	(3.508)	-	3.485
Çek Korunası karşısında	(1.773)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.206)
Norveç Kronu karşısında	8.144	(199)	-	-	-	-	-	(39.659)	-	12.216	-	-	-	-	15.291
İsveç Kronu karşısında	4.035	(21)	-	-	-	-	(156)	-	-	-	-	-	-	-	11.750
Çin Yuanı karşısında	1.350	(7.982)	341	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(11.875)
Güney Afrika Randı karşısında	(1.472)	(1.598)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(7.734)
Avustralya Doları karşısında	(747)	(58)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	81	-	-	(2.177)
Mısır Lirası karşısında	9	(8.989)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(19.159)
Ukrayna Hryvnası karşısında	170	(7.301)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15.084)
İsviçre Frangı karşısında	3.664	1.917	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	14.850
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	(17.455)	-	-	-	-	-	(3.564)
Yeni Zelanda Doları karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.004)	-	-	-	(5.673)
Diğerpara birimleri karşısında	(6)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(18)
	36.313	2.200	819	(54.836)	10	25.652	9.801	(45.194)	35.096	12.195	(2.102)	81	(64.846)	296	109.414

72

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle ilgili para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, yabancı para net pozisyonundan dolayı oluşacak kur farkı karı/ zararı sonucu vergi öncesi kar/zarar ve diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi, aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Döviz kuru riskinden korunan kısımlar, bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

31 Aralık 2014	Kar/(Zarar) Diğer Kapsamlı Gelir
	Yabancı paranın %10 oranında değer kazanması kaybetmesi kazanması **kaybetmesi **
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(106.472) 106.472 (106.342) 106.342 102.330 (102.330) 102.330 (102.330) (4.142) 4.142 (4.012) 4.012
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	49.789 (49.789) 49.225 (49.225) (46.583) 46.583 (4.272) 4.272 3.206 (3.206) 44.953 (44.953)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	31.490 (31.490) 37.328 (37.328) (29.185) 29.185 (29.185) 29.185 2.305 (2.305) 8.143 (8.143)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	5.589 (5.589) 20.519 (20.519) (5.927) 5.927 (5.927) 5.927 (338) 338 14.592 (14.592)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	- - 42.334 (42.334) - - - - - - 42.334 (42.334)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	6.215 (6.215) 14.616 (14.616) (5.304) 5.304 (5.304) 5.304 911 (911) 9.312 (9.312)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	1.857 (1.857) 4.027 (4.027) (1.853) 1.853 (1.853) 1.853 4 (4) 2.174 (2.174)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	607 (607) 1.340 (1.340) (498) 498 (498) 498 109 (109) 842 (842)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	1.684 (1.684) 3.490 (3.490) (2.011) 2.011 (2.011) 2.011 (327) 327 1.479 (1.479)
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	98 (98) 98 (98) - - - - 98 (98) 98 (98)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	7.131 (7.131) 47.747 (47.747) (7.000) 7.000 (7.000) 7.000 131 (131) 40.747 (40.747)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	5.245 (5.245) 4.803 (4.803) (6.424) 6.424 (6.424) 6.424 (1.179) 1.179 (1.621) 1.621
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	1.224 (1.224) 1.224 (1.224) - - - - 1.224 (1.224) 1.224 (1.224)
Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü Japon Yeni riskinden korunan kısım Japon Yeni net etki	(23) 23 (24) 24 - - - - (23) 23 (24) 24
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	316 (316) 316 (316) - - - - 316 (316) 316 (316)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (604) 604 - - - - - - (604) 604
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - (707) 707 - - - - - - (707) 707
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	- - 8.342 (8.342) - - - - - - 8.342 (8.342)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	- - 14.112 (14.112) - - - - - - 14.112 (14.112)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - (437) 437 - - - - - - (437) 437
	2.295 (2.295) 181.263 (181.263)

73

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013	Kar/(Zarar) Diğer Kapsamlı Gelir
	Yabancı paranın %10 oranında değer kazanması kaybetmesi kazanması **kaybetmesi **
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(108.282) 108.282 (108.282) 108.282 108.752 (108.752) 108.752 (108.752) 470 (470) 470 (470)
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	79.285 (79.285) 42.694 (42.694) (68.622) 68.622 8.608 (8.608) 10.663 (10.663) 51.302 (51.302)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	35.908 (35.908) 48.550 (48.550) (35.620) 35.620 (35.620) 35.620 288 (288) 12.930 (12.930)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	9.605 (9.605) 28.638 (28.638) (9.960) 9.960 (9.960) 9.960 (355) 355 18.678 (18.678)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	- - 36.583 (36.583) - - - - - - 36.583 (36.583)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	3.904 (3.904) 11.689 (11.689) (3.903) 3.903 (3.903) 3.903 1 (1) 7.786 (7.786)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	1.348 (1.348) 2.936 (2.936) (1.073) 1.073 (1.073) 1.073 275 (275) 1.863 (1.863)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	341 (341) 1.665 (1.665) - - - - 341 (341) 1.665 (1.665)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	1.796 (1.796) 3.012 (3.012) (3.278) 3.278 (3.278) 3.278 (1.482) 1.482 (266) 266
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	14 (14) 14 (14) - - - - 14 (14) 14 (14)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	10.927 (10.927) 49.662 (49.662) (10.211) 10.211 (10.211) 10.211 716 (716) 39.451 (39.451)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	3.758 (3.758) 3.494 (3.494) (4.155) 4.155 (4.155) 4.155 (397) 397 (661) 661
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	479 (479) 479 (479) - - - - 479 (479) 479 (479)
Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü Japon Yeni riskinden korunan kısım Japon Yeni net etki	(131) 131 (131) 131 - - - - (131) 131 (131) 131
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	59 (59) 59 (59) - - - - 59 (59) 59 (59)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (511) 511 - - - - - - (511) 511
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - 177 (177) - - - - - - 177 (177)
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	- - 8.202 (8.202) - - - - - - 8.202 (8.202)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	- - 13.051 (13.051) - - - - - - 13.051 (13.051)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - (259) 259 - - - - - - (259) 259
	10.941 (10.941) 190.882 (190.882)

74

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda Türkiye’den ihracat ve Türkiye’ye ithalat tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 1.011.511.187 2.936.214 955.133.332 2.435.872 292.747.790 639.712 328.709.376 621.436 252.617.572 907.677 265.142.594 798.179 572.583 455.120
Toplam ihracat tutarı	5.056.186 4.310.607
Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	361.979.041 1.049.355 429.856.529 1.077.984 904.811.376 1.978.888 882.562.636 1.687.036 1.023.431 3.671 745.860 2.254 31.775 5.187
Toplam ithalat tutarı	3.063.689 2.772.461

Sermaye Risk Yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Toplam kısa ve uzun vadeli borçlanmalar (Not 7)	4.767.609	4.254.538
Eksi: Nakitve nakit benzerleri(Not5)	(1.621.221)	(1.266.575)
Net finansal borç	3.146.388	2.987.963
Özkaynaklar	4.398.698	4.138.756
Yatırılan sermaye	7.545.086	7.126.719
Net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı	%42	%42

75

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 38 - FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanır.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Parasal borçlar

Kısa vadeli banka kredileri ve diğer parasal borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kısa vadeli kısımlar dahil uzun vadeli finansal borçların kayıtlı değeri 4.047.145 TL (31 Aralık 2013: 3.642.347 TL) (Not 7), gerçeğe uygun değeri 4.070.145 TL olarak hesaplanmıştır (31 Aralık 2013: 3.650.310 TL). Gerçeğe uygun değer, finansal borçların kalan vadelerine göre nakit çıkışlarının, değişen ülke risk primi ve piyasa faiz oranı değişimleri göz önünde bulundurularak hesaplanan oranlarla indirgenmesi yoluyla hesaplanmaktadır.

76

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 38 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2014 itibariyle aşağıdaki gibidir.

Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	25.586	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	-	696.996	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal yükümlülükler
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	3.811	-

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2013 itibariyle aşağıdaki gibidir.

Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	6.651	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	-	537.682	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal yükümlülükler
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	65.677	-

77

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2014 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 39 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

Nakit akış tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuştur.

Konsolide nakit akış tablolarında gösterilen “Karşılıklarda artış ve azalışlar” satırının detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Karşılıklardaki artış ve azalışlar:
İkramiye ve prim tahakkukları	30.051	243
Kota-teşvik prim tahakkukları	24.338	66.626
Kıdem tazminatı karşılığı	20.913	18.897
Şüpheli ticari alacak karşılığı	16.985	15.264
Stok değer düşüklüğü karşılığı	4.952	3.868
İzin karşılığı	4.079	1.095
Dava karşılıkları	1.603	369
İade karşılıkları	(952)	1.962
Montaj ve nakliye gider karşılığı	(1.403)	14.474
Garantigider karşılığı	(3.718)	23.813
	96.848	146.611

………………………

78