Aquafil

Earnings Release • Mar 23, 2018

Informazione Regolamentata n. 1938-39-2018		Data/Ora Ricezione 23 Marzo 2018 17:25:22	MTA - Star
Societa'	:	Aquafil S.P.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	100817
Nome utilizzatore	:	AQUAFILNSS02 - -
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	23 Marzo 2018 17:25:22
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	23 Marzo 2018 17:25:23
Oggetto	:	2017	Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio e il bilancio consolidato
Testo del comunicato

Vedi allegato.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO 2017

CRESCONO TUTTI GLI INDICATORI ECONOMICI DI AQUAFIL

• Ricavi consolidati: euro 549,4 milioni al 31 dicembre 2017 aumentati del 14,0% da euro 482,0 milioni dell'esercizio precedente;
• EBITDA: euro 72,6 milioni con un incremento dell'11,5% da euro 65,1 milioni;
• EBIT Adj.: euro 47,2 milioni cresciuto del 17,1% da euro 40,3 milioni;
• Utile netto: euro 25,2 milioni con un aumento del 25,3% da euro 20,1 milioni;
• Posizione finanziaria netta: euro 112,1 milioni rispetto ai 118 milioni al 31 dicembre 2016;
• Proposta di dividendo pari ad euro 0,24 per azione.

Arco (TN), 23 marzo 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di Aquafil S.p.A. (Aquafil o la Società) [ECNL IM] ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017.

Il Gruppo Aquafil ha chiuso l'anno 2017 con risultati positivi, migliorando tutti gli indicatori di redditività rispetto all'anno precedente.

Il fatturato realizzato dal Gruppo attraverso le tre linee di prodotto è complessivamente aumentato rispetto all'esercizio 2016, sia per effetto della crescita di quantità particolarmente evidente nella linea Polimeri e nella linea BCF in Asia Pacific e negli Stati Uniti, sia per effetto dell'aumento del prezzo delle materie prime poi riflesso sui prezzi di vendita.

"Siamo particolarmente fieri di aver concluso un anno così importante con ottimi risultati, da società neo quotata sul segmento Star di Borsa Italiana. L'obiettivo che ci siamo posti è la creazione di valore per i nostri azionisti in modo sostenibile, continuando a conseguire la nostra strategia di crescita, anche tramite l'implementazione di progetti come ECONYL® Regeneration System – ha commentato Giulio Bonazzi, Presidente e Amministratore Delegato di Aquafil. Questo sistema industriale è uno dei più efficienti al mondo per la completa rigenerazione delle materie prime e ci consente non soltanto di rigenerare rifiuti che altrimenti finirebbero in discarica o negli oceani, ma anche un reale e consistente risparmio di risorse fossili naturali e allo stesso tempo pone alte barriere all'entrata rispetto ad eventuali nuovi competitor. Ciò ci permette di ampliare il nostro portafoglio clienti e puntare su un ulteriore incremento della quota di mercato di Aquafil."

Analisi ricavi

I ricavi consolidati sono aumentati del 14,0% rispetto all'esercizio precedente, attestandosi a euro 549,3 milioni, contro i 482,0 milioni registrati nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.

Tale aumento è ascrivibile da un lato alla crescita di quantità vendute sia nella linea Polimeri ove la crescita è particolarmente evidente, sia nella linea BCF (bulk continuous filament fibre sintetiche destinate principalmente al settore della pavimentazione tessile) in particolare in Asia Pacific e negli Stati Uniti, e dall'altro per effetto dell'aumento del prezzo delle materie prime riflesso nei prezzi di vendita. Anche il mix di prodotti venduti ha contribuito all'aumento dei prezzi di vendita.

L'esercizio 2017 ha inoltre registrato un incremento rilevante dei costi per materie prime, sussidiarie e di consumo (che si sono attestati a euro 289,2 milioni, +20,2%), legato sia all'aumento dei costi di acquisto unitari della materia prima principale del Gruppo (il caprolattame), che è correlata al prezzo del petrolio, sia all'aumento dei volumi.

I ricavi di prodotti venduti dal Gruppo con il brand Econyl® si sono attestati nel 2017 a circa il 37% del fatturato delle fibre.

Fatturato per area geografica

La ripartizione dei ricavi per area geografica evidenzia variazioni scarsamente significative rispetto all'esercizio precedente, risultando pari al 21,4% in Italia, al 50.8% in Europa/Middle East ed Africa (non includendo il fatturato in Italia) al 16,5% in nord America ed al 11,1% in Asia/Oceania.

Le vendite nel mercato italiano sono relative alla linea di prodotto Polimeri nonché alla linea NTF (nylon textile filament, fibre sintetiche destinate principalmente al settore dell'abbigliamento) verso clienti nazionali con principalmente successiva destinazione verso il mercato estero.

Fatturato per linea di prodotto

La ripartizione del fatturato per linea di prodotto, nel confronto con l'esercizio 2016 evidenzia una crescita dei ricavi di tutte le linee, in particolare, le linee BCF e NTF sono cresciute di circa 6%, mentre la linea Polimeri ha più che raddoppiato il fatturato rispetto all'esercizio precedente arrivando a fine 2017 ad un'incidenza sul fatturato complessivo di circa il 13% (era al 7% nel 2016). BCF e NTF rappresentano rispettivamente il 69,5% e il 17,2% del totale dei ricavi.

Analisi dei risultati operativi e della marginalità

L'EBITDA è passato da euro 65,1 milioni ad euro 72,6 milioni, con un incremento pari all'11,5%. La lieve flessione dell'EBITDA margine sui ricavi (dal 13,5% al 13,2%) è ascrivibile dal mero effetto matematico di aumento del fatturato per la quota derivante dall'incremento della materia prima.

L'EBIT Adjusted è cresciuto del 17% da euro 40,3 a euro 47,2 milioni, un risultato migliorativo rispetto ai dati previsionali riportati nel Prospetto Informativo.

L'incremento registrato in entrambi gli indici è conseguenza sia della crescita dei volumi produttivi nonché dal maggior peso di prodotti Econyl®.

L'utile netto dell'esercizio 2017 si è attestato a euro 25,2 milioni, in crescita del 25,3% rispetto all'esercizio precedente (euro 20,1 milioni) e in leggero miglioramento anche rispetto alle previsioni inserite nel Prospetto Informativo (euro 24,7 milioni).

Infine, la posizione finanziaria netta è diminuita a euro 112,1 milioni, migliorando sia rispetto ai 118 milioni al 31 dicembre 2016, sia alle previsioni fornite nel Prospetto Informativo, 122 milioni al 31 dicembre 2017, principalmente per una miglior gestione del Capitale Circolante. La comparazione della posizione finanziaria netta alla data del 30 giugno 2017 (euro 152,5 milioni) risulta scarsamente significativa per effetto della business combination avvenuta nel secondo semestre e dei dividendi pagati invece nel primo semestre.

Proposta di Dividendo

Il Consiglio di Amministrazione ha proposto all'Assemblea dei soci il pagamento di un dividendo pari ad euro 0,24 per azione per quanto riguarda le azioni ordinarie e le azioni di classe B, mentre le azioni di classe C per loro natura non percepiscono dividendo. Si è proposto il 07 maggio 2018 - lunedì quale data di stacco cedola, l'8 maggio 2018 - martedì quale record date ed il 9 maggio 2018 - mercoledì come data di pagamento.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

In data 5 febbraio 2018 Aquafil ha raggiunto un accordo vincolante per l'acquisto di una parte degli asset materiali e immateriali relativi all'attività di nylon 6 nell'area Asia Pacific di Invista, uno dei primi produttori al mondo di componenti chimici, polimeri e fibre e parte del Gruppo statunitense Koch Industries Inc.

Le attività oggetto dell'acquisizione riguardano parte del business sviluppato da Invista nell'Asia Pacific, pari ad un giro d'affari annuo di circa 50 milioni di dollari, con una marginalità attesa in linea con quella raggiunta dal Gruppo Aquafil a livello consolidato a seguito dell'integrazione.

Dichiarazione del Dirigente Preposto

"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Dott. Sergio Calliari) dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".

* * *

Fondata nel 1969, Aquafil è uno dei principali produttori di poliammide 6 (nylon 6) in Italia e nel mondo. Il Gruppo Aquafil è presente in otto nazioni e in tre diversi continenti, dando impiego a più di 2,700 dipendenti in 15 impianti di produzione situati in Italia, Germania, Scozia, Slovenia, Croazia, Stati Uniti, Tailandia e Cina. Per approfondire: www.aquafil.com

Aquafil è un pioniere nella circular economy grazie anche al sistema di rigenerazione ECONYL®, un percorso innovativo e sostenibile in grado di creare nuovi prodotti dai rifiuti, dando vita ad un ciclo infinito. I rifiuti di Nylon vengono raccolti in località sparse in tutto il mondo e comprendono scarti industriali ma anche prodotti (quali reti da pesca e tappeti) giunti alla fine della loro vita utile. Tali rifiuti vengono trattati in modo da ottenere una materia prima (caprolattame) con le stesse caratteristiche chimiche e prestazionali di quella proveniente da fonti fossili. I polimeri prodotti da caprolattame ECONYL® sono distribuiti agli impianti di produzione del Gruppo, dove vengono trasformati in filo BCF e filo NTF.

Per informazioni

Investors Contact Karim Tonelli investor.relations@aquafil.com

Barabino & Partners IR T: +39 02 72.02.35.35 Stefania Bassi s.bassi@barabino.it mob: +39 335 6282.667 Agota Dozsa a.dozsa@barabino.it mob: +39 338 7424.061

mob: +39 348 6022.950

Media Contact Barabino & Partners T: +39 02 72.02.35.35 Federico Vercellino f.vercellino@barabino.it mob: +39 331 5745.171

Stato patrimoniale consolidato

in migliaia di Euro	Not	Al 31 Dicembre 2017	Al 31 Dicembre 2016
Attività immateriali	8.1	7.782	5.639
Attività materiali	8.2	153.927	147.324
Attività finanziarie	8.3	408	2.017
di cui parti controllanti, correlate		79	79
Partecipazioni in imprese collegate valutate con il metodo del patrimonio netto	8.4	$^{(0)}$	1.100
Attività per imposte anticipate	8.5	11.356	8.924
Totale attività non correnti		173.472	165.004
Rimanenze	8.6	153.499	151.999
Crediti commerciali	8.7	34,870	34.735
di cui parti controllanti, correlate		116	з
Attività finanziarie	8.3	988	38,509
di cui parti controllanti, correlate		(0)	37.492
Crediti per imposte	8.8	524	428
Altre attività	8.9	12.517	9.947
di cui parti controllanti, correlate		1.688	$\Omega$
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	8.10	99.024	80.545
Totale attività correnti		301.422	316.163
Totale attività		474.895	481.167
Capitale sociale	8.11	49.673	19.686
Riserve	8.11	54.772	76.229
Risultato dell'esercizio di pertinenza del Gruppo	8.11	20.569	19,700
Totale patrimonio netto di pertinenza dei soci della capogruppo		125.014	115.615
Patrimonio netto delleinteressenze di minoranza	8.11	386	286
Risultato di esercizio di pertinenza di terzi	8.11	99	100
Totale patrimonio netto consolidato		125,499	116,001
Benefici e dipendenti	8.12	5.876	6.549
Passività finanziarie	8.13	159.973	187.471
di cui parti controllanti, correlate		0	٥
Fondi per rischi e oneri	8.14	1.516	1.572
Passività per imposte differite	8.5	3.533	5.345
Altre passività	8.15	7.858	9.461
Totale passività non correnti		178.755	210.398
Passività finanziarie	8.13	52.111	49.622
Debiti per imposte correnti	8.17	5.134	o
Debiti commerciali	8.16	94.477	84.994
di cui parti controllanti, correlate		716	882
Altre passività	8.15	18.919	20.152
di cui parti controllanti, correlate		457	2.904
Totale passività correnti		170.641	154.768
Totale patrimonio netto e passività		474.895	481.167

Conto economico consolidato

in migliaia di Euro	Note	Al 31 Dicembre 2017		di cui non correnti Al 31 Dicembre 2016	di cui non correnti
Rieavi	9.1	549.331	(0)	481.996	0
di cui parti correlate:		297		881
Altri ricavi e proventi	9.2	260	260	339	339
Totale ricavi e altri ricavi e proventi		549.591	260	482.335	339
Costi delle rimanenze di M.P., Sus e di Cons.	9.3	(289.169)	(1.131)	(240.616)	(1.626)
di cui parti correlate:		$\langle 0 \rangle$		0
Costi per servizi e godimento beni di terzi	9.4	(94.096)	(2.840)	(87.445)	(425)
di cui parti correlate:		(3.668)		(2.493)
Costo del personale	9.5	(101.304)	(1.975)	(93.799)	(440)
di cui parti correlate:		(797)		(929)
Altri costi e oneri operativi	9.6	(2.575)	(102)	(2.145)	(204)
di cui parti correlate:		(70)		o
Ammortamenti e svalutazioni	9.7	(24.229)		(24.071)
Accantonamenti e svalutazioni	9.8	(1.103)		(718)
Incrementi di Immobilizz, per Lavori Interni	9.9	533		874
Risultato operativo		37.647	(5.788)	34.415	(2.356)
Proventi/Oneri Finanziari da Partecipazioni	9.10	50		(1.167)
Proventi finanziari	9.11	219		718
di cui parti correlate:		144		460
Oneri finanziari	9.12	(6.276)		(7.067)
di cui parti correlate:		0		0
Utili/Perdite su cambi	9.13	(4.800)		220
Risultato prima delle imposte		26.841	(5.788)	27.119	(2.356)
Imposte sul reddito	9.14	(1.625)	2.721	(6.990)
Risultato di esercizio		25.216	(3.067)	20.129	(2.356)
Risultato di esercizio di pertinenza di terzi		99		106
Risultato di esercizio di pertinenza del gruppo		25.117		20.023
Risultato per agione base	9.15	0.55	٥	0.44
Kitultato per agione diluito	9.15	0,55	٥	0.44

Rendiconto finanziario consolidato

(in migliaia di Euro)	Dicembre 2017	Dicembre 2016
Attività operativa
Risultato dell'esercizio	25.216	20.129
di cui correlate:	(4.094)	(2.081)
Imposte sul reddito dell'esercizio	1.625	6.990
Proventi e oneri da partecipazioni	(50)	1.167
Proventi finanziari	(219)	(718)
di cui correlate:	(144)	(460)
Oneri finanziari	6.276	7.067
Utili perdite su cambi	4.800	(220)
(Plusvalenze)/Minusvalenze da cessione di attivita	86	22
Accantonamenti netti	1.103	718
Ammortamenti e svalutazioni delle attivita' mat e	24.229	24.071
Flusso di cassa dell'attività operativa ante variazioni del capitale
circolante	63.064	59.226
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	(1.500)	749
Incremento/(Decremento) di debiti commerciali	9.483	4.681
di cui correlate:	(166)	444
Incremento/(Decremento) di crediti commerciali	(695)	(4.559)
di cui correlate:	(113)	4
Variazione di attività e passività	(7.967)	7.395
di cui correlate:	(4.135)	(5.060)
Oneri finanziari netti pagati	(5.886)	(6.335)
Imposte sul reddito pagate	(5.212)	(8.890)
Utilizzo dei fondi	(1.547)	(340)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa (A)	49.740	51.927
Attività di investimento
Investimenti in attività materiali	(34.356)	(28.724)
Dimissioni di attività materiali	1.839	1.066
Investimenti in attività immateriali	(4.720)	(1.899)
Dimissioni di attività immateriali	198	0
Investimenti in attività finanziarie	٥	(752)
Dimissioni di attività finanziarie	2.710
Cessione della partecipazione in Aquaspace SpA		3.883
di cui correlate:		3.883
Aequisizione del ramo d'azienda "Tintoria" da Aquaspace SpA		(736)
di cui correlate:		(736)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di investimento (B)	(34.329)	(27.162)
Attività di finanziamento
Accensione finanziamenti bancari non correnti	65.000	67.200
Rimborso finanziamenti bancari non correnti	(88.119)	(50.520)
Variazioni nette di attività e passività finanziarie correnti	(1.864)	(4.040)
di cui correlate:		15
Distribuzione dividendi	(13.819)	(3.170)
di cui correlate:	(13.819)	(3.170)
Apporto da fusione	41.869
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento (C)	3.067	9.470
Flusso di cassa netto del periodo $(A)^+(B)^+\mathbb{O}$	18.479	34.235
Disponibilità liquide di inizio periodo	80.545	46.310
Disponibilità liquide di fine periodo	99.024	80.545

Posizione finanziaria netta consolidata

	Dicembre 2017	Dicembre 2016
A. Cassa	99.024	80.545
B. Altre disponibilità liquide	٥	٥
C. Titoli detenuti per la negoziazione	٥	٥
D. Liquidità $(A) + (B) + (C)$	99.024	80.545
E. Crediti finanziari correnti	988	38,509
F. Debiti baneari correnti	(72)	(521)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(50.199)	(47.257)
H. Altri debiti finanziari correnti	(1.840)	(1.844)
I. Indebitamento finanziario corrente $(F) + (G) + (H)$	(52.111)	(49.622)
J. Indebitamento finanziario corrente netto $(I) + (E) + (D)$	47.901	69.432
K. Debiti bancari non correnti	(91.597)	(116.695)
L. Prestiti obbligazionari	(53.820)	(54.413)
M. Altri debiti finanziari non correnti	(14.556)	(16.363)
N. Indebitamento finanziario non corrente $(K) + (L) + (M)$	(159.973)	(187.471)
O. Indebitamento finanziario netto $(1) + (N)$	(112.071)	(118.039)

Conto economico consolidato riclassificato

(in migliaia di Euro)	2017	2016
Risultato dell'esercizio	25.216	20.129
Imposte sul reddito dell'esercizio	1.625	6.990
Proventi e oneri da partecipazioni	(50)	1.167
Ammortamenti e svalutazioni delle attività	24.229	24.071
Accantonamenti e svalutazioni	1.103	718
Componenti finanziarie (*)	14.670	9.642
Componenti non ricorrenti (**)	(5.788)	(2.357)
EBITDA	72.580	65.074
Ricavi	549.331	481.996
EBITDA margin	13.2%	13,5%

(in migliaia di Euro)	2017	2016
EBITDA	72.580	65.074
Ammortamenti e svalutazioni delle attività	24.229	24.071
Accantonamenti e svalutazioni	1.103	718
Risultato operativo adjusted	47.248	40.285
Ricavi	549.331	481.996
Risultato operativo adjusted margin	8,6%	8,4%

(*) Comprendono: (i) proventi finanziari per Euro 219 migliaia ed Euro 718 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016, (ii) oneri finanziari per Euro 6.276 migliaia ed Euro 7.067 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016, (iii) sconti cassa per Euro 3.813 migliaia ed Euro 3.513 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016, e (iv) utili su cambi per Euro 3.368 migliaia ed Euro 220 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016,perdite su cambi per Euro 8.168 migliaia al 31 dicembre 2017.

^(**)Comprendono (i) oneri di quotazione per Euro 2.274 migliaia per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, (ii) oneri per mobilità ed incentivi per Euro 1.628 migliaia e per Euro 349 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016, (iii) oneri non ricorrenti connessi all'espansione del Gruppo Aquafil ed altre operazioni straordinarie per Euro 1.555 migliaia e per Euro 1802 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016 ed (iv) altri oneri e proventi di natura non ricorrente per Euro 311 migliaia e per Euro 206 migliaia rispettivamente negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016.

Stato patrimoniale d'esercizio – Aquafil S.p.A.

in mightis di Euro	Ner	Al 31 Dicembre 2017	Al 31 Dicembre 2016
Attività immateriali	8.1	6.085	٥
Attività materiali	8.2	31.050	0
Attività finanziarie	8.3	212.679	٥
di cui parti correlate:		32.834	0
Attività per imposte anticipate	8.4	5.739	0
Totale attività non correnti		255.553	0
Rimanenze	8.5	44.036	o
Crediti commerciali	8.6	94.100	٥
di cui parti correlate:		79,086	٥
Attività finanziarie	8.3	9.150	0
di cui parti correlate:		9.150	0
Crediti per imposte	8.7	339	٥
Altre attività	8.8	8.615	٥
di cui parti correlate:		2.641	٥
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	8.9	59.475	50
Totale attività correnti		215.715	50
Totale attività		471.267	50
Capitale sociale	8.10	49.673	50
Riserve	8.10	71.223	$\left(5\right)$
Risultato complessivo dell'esercizio	8.10	(2.689)	(18)
Totale patrimonio netto		118.207	29
Benefici e dipendenti	8.11	2.819
Passività finanziarie	8.12	157.250	o
di cui parti correlate:		4.882	٥
Fondi per rischi e oneri	8.13	535	0
Passività per imposte differite	8.4	564	٥
Altre passività	8.14	7.857	0
Totale passività non correnti		169.025	0
Passività finanziarie	8.12	48.798	$\circ$
Debiti per imposte correnti	8.16	4.244	0
Debiti commerciali	8.15	119.539	21
di cui parti correlate:		61.100	٥
Altre passività	8.14	11.455	٥
Totale passività correnti		184.036	21
Totale patrimonio netto e passività		471.267	50

Conto economico d'esercizio – Aquafil S.p.A.

in migliaia di Euro	Note	2017	di cui non correnti	2016	di cui non correnti
Rieavi	9.1	37.765	0	0	$\Omega$
di cui parti correlate:		20.850	0	0	0
Totale ricavi e altri ricavi e proventi		37.765	0	0	0
Costi per materie prime	9.2	(30.910)	0	0	0
di cui parti correlate:		(20.310)	0	0	0
Costi per servizi	9.3	(5.893)	(2.926)	$\bf{0}$	0
di eni parti correlate:		(307)	0	0	0
Costo del personale	9.4	(2.830)	0	$\Omega$	0
Altri costi e oneri operativi	9.5	(149)	(33)	(18)	0
di eni parti correlate:		(0)	0	$\Omega$	0
Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali e
immateriali	9.6	(1.006)	0	0	0
Accantonamenti e svalutazioni	9.7	18	0	0	0
Risultato operativo		(3.005)	(2.959)	(18)	0
Proventi ed oneri da partecipazioni	9.8	(3.690)	0	0
Proventi finanziari	9.9	637	0	0	0
di cui parti correlate:		150	0	$\Omega$	0
Oneri finanziari	9.10	(386)	0	0	0
di cui parti correlate:		(5)	0	0	0
Utili e perdite su cambi	9.11	(332)	0	$\bf{0}$	0
Risultato prima delle imposte		(6.777)	(2.959)	(18)	0
Imposte sul reddito d'esercizio	9.12	4.086	2.721	0	$\bf{0}$
Risultato di esercizio		(2.690)	(238)	(18)	0