AI assistant
Aqua Bio Technology Annual Report 2018
3535_10-k_2019-04-24_a8de20ee-b566-433d-8d70-cf1dfd52946b.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ÅRSRAPPORT 2018
Innhold
| Introduksjon | 2 |
|---|---|
| Å lære av motgang | 3 |
| Hudpleie: Et marked i vekst | 4 |
| Ledelse og styre | 6 |
| Styrets beretning | 7 |
| Resultatregnskap konsern | 12 |
| Balanse konsern |
13 |
| Endringer i konsernets egenkapital | 15 |
| Kontantstrømoppstilling konsern | 16 |
| Noter til konsernregnskapet | 17 |
| Resultatregnskap morselskap | 37 |
| Balanse morselskap | 38 |
| Endringer i morselskapets egenkapital | 40 |
| Kontantstrømoppstilling morselskap | 41 |
| Noter til morselskapets regnskap | 42 |
| Erklæring fra styret | 59 |
| Revisjonsberetning | 60 |
| Eierstyring og selskapsledelse | 64 |
Aqua Bio Technology ASA (ABT) er leverandør av naturlige hudpleieprodukter. Selskapet er distributør av hudpleieseriene Moana og Čuvget i Europa, Midt-Østen og Afrika. ABT er også utvikler av ingredienser til nye hudpleieprodukter, basert på egen teknologi eller videreutvikling av tredjeparts teknologi. Våre ingredienser har et naturlig marint eller botanisk opphav. ABTs hovedingrediens utgjør i dag virkestoffet i en hudpleieserie på det amerikanske markedet, og ytterligere en ingrediens er lansert overfor den globale kosmetikkindustrien.
Aqua Bio Technology er notert på Oslo Børs' markedsplass for mindre selskaper, Oslo Axess (ticker: ABT).
Året 2018
- Som forventet reduserte inntekter fra ingredienser
- Inntektsstrøm fra hudpleieprodukter forsinket
- Ingrediensen Spirulysat® lansert, forventes å generere inntekter i 2019
- Svekket kontantbeholdning, emisjon gjennomført i 2019
- Rettstvist i USA løst gjennom forlik
Hovedtall
| (NOK mill.) | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 1,2 | 9,9 | 49,4 |
| EBITDA | -17,5 | -13,9 | 19,8 |
| Driftsresultat | -18,4 | -14,9 | 2,9 |
| Årsresultat | -18,4 | -16,1 | 1,5 |
| Eiendeler | 30,0 | 49,1 | 71,4 |
| Egenkapital | 19,9 | 38,5 | 61,8 |
| Gjeld | 10,1 | 10,6 | 9,7 |
| Egenkapitalandel (%) | 66,3 | 78,5 | 86,5 |
| Resultat per aksje (NOK) | -2,64 | -2,31 | 0,21 |
Å lære av motgang
«Medgang er en god lærer. Motgang en enda bedre.» Ordene tilhører den britiske filosofen og forfatteren William Hazlitt, som formulerte dem i essayet On the conversation of Lords for nesten 200 år siden.
William Hazlitts samtid var den industrielle revolusjonens tidsalder i England. Ny kunnskap og nye produkter vokste fram. Teknologi ble utviklet og prøvd. Som regel ble det gjort feil i begynnelsen, før man lyktes. Verden gikk fremover og livene for folk flest ble bedre.
Det er stor avstand fra 1800-tallets England til Aqua Bio Technology. Men erkjennelsen er universell: Vi kan ikke la oss tynge ned av motgang, men lære av den, og gå videre – rikere på erfaringer og kunnskap. For den seneste tiden har vært preget av motgang. Rettstvister, teknologiutfordringer og emballasjeproblemer er noen stikkord. Samtidig har vi tatt steget fra å være et selskap som utvikler og kommersialiserer bioteknologi for industrielle kunder til også å rette oss mot forbrukermarkedene med ferdige hudpleieprodukter.
ABT har altså både møtt uforutsette utfordringer, samtidig som vi har beveget oss inn i på nye områder. Mye har vært nytt og uprøvd. Vi har fått erfare sannheten i et gammelt russisk ordtak: Den første pannekaken har alltid klumper.
Utfordringene den siste tiden har mange årsaker. 2018 har fremfor alt bydd på utfordringer i form av
forpakningsproblemer på begge våre merkevarer, noe som har medført at vi er minst et års tid forsinket i å generere inntekter fra disse produktene. Samtidig har vi omorganisert oss for å sette maks fart i kommersialiseringsarbeidet, siden dette er bedriftens fremste oppgave nå. Vi er opptatt av er å lære, bli bedre og å komme sterkere tilbake. Vi har tro på at William Hazlitt hadde rett når han slo fast at motgang er en god lærer.
Vi går inn i 2019 med en bedre følelse enn på lenge. De fleste utfordringene er løst og ligger bak oss. Selskapet har fått inn frisk kapital. Vi har mulighet til å fokusere på salg igjen. Vi vet at produktene våre har høy kvalitet og er tilpasset markedstrendene. Samarbeidet med våre partnere er godt, og vi er klare til å ta markedsandeler i våre utvalgte markeder i Europa, Midt-Østen og Afrika.
Det er en kontinuerlig læringsprosess å utvikle et selskap som ABT. Vi lærer, og går videre. I 2019 skal vi begynne å høste.
Espen Kvale Konstituert adm. direktør
«I 2019 skal vi begynne å høste.»
Hudpleie: Et marked i vekst
Hudpleieprodukter er det hurtigst voksende segmentet i det globale kosmetikkmarkedet. Det totale markedet for denne kategorien var i fjor om lag 135 milliarder US dollar, etter å ha økt med 35 prosent fra 2012. Den sterke veksten ser ut til å fortsette.
Prognoser indikerer en årlig vekst på nær seks prosent de neste årene i kategorien generelt sett, noe som tilsier at det globale markedet for hudpleieprodukter i 2023 vil være 45 milliarder US dollar større enn i dag.1 Mens Asia Pacificregionen har vært vekstmotoren til nå, antas det at EMEA (Europa, Midt-Østen og Afrika) vil ha en høyere vekst fremover.
Naturlige produkter
En av de viktigste driverne i markedet for hudpleieprodukter er overgangen til organiske ingredienser og produkter, som erstatning for de tradisjonelle, kjemikaliebaserte produktene. Nye organiske hudpleieprodukter benytter naturlige råstoffer, som regel fra planter eller marine organismer. De nye virkestoffene er ikke bare naturlige, de har ofte også en rekke positive effekter på huden i tillegg til økt velvære og den rent visuelle virkningen.
Konkurransen i dette segmentet er voksende, med en 13 prosent årlig vekst i naturlige produkter. Svært mange nye hudpleieprodukter introduseres hvert år. Et tydelig utviklingstrekk er at nye, mindre produsenter tar markedsandeler fra de store, etablerte og globale merkevarene. Forbrukerne i dette segmentet viser stor grad av villighet til å prøve nye produkter, en trend som drives frem blant annet gjennom sosiale medier.
Godt posisjonert
Aqua Bio Technology er godt posisjonert for å ta del i den kommersielt attraktive utviklingen innenfor hudpleiesektoren med spesielt fokus på det naturlige segmentet/ingredienser fra naturen. Både hudpleieproduktene selskapet distribuerer på vegne av sine lisenspartnere, de innlisensierte ingrediensene og ABTs egen ingrediens som er lisensiert eksklusivt til en amerikansk partner er naturlige, med opphav i havet eller planteverdenen.
Selskapet henvender seg i første rekke til
konsumentmarkedene i Europa og Midt-Østen, som er de regionene hvor prognosene tilsier at veksten vil være spesielt høy i årene som kommer. I disse områdene er ABT i ferd med å bygge opp et nettverk av distributører. I 2018 består nettverket av partnere som opererer i Tyskland, Sveits, Østerrike, De forente arabiske emirater og Kuwait. Utvidelsen av nettverket fortsetter i 2019. Utover et hovedfokus som i første omgang omfatter Europa og Midt-Østen innehar ABT også ekslusive rettigheter til salg og markedsføring av kosmetikk-produkter i Afrika som region. For de innlisensierte ingrediensene har ABT globale rettigheter. ABTs medarbeidere har solid bransjekompetanse, med bakgrunn fra internasjonal legemiddel- og kosmetikkindustri.
En krevende reise
ABT har hatt en krevende reise gjennom sin historie. Den har gitt både gjennomslag og tilbakeslag. Kommersialiseringen av selskapets proprietære teknologi og ingrediensen Aquabeautine XL™ var en suksess. Ingrediensen har til nå gitt samlede inntekter på mer enn 160 millioner kroner siden i 2012. Ingrediensen er i dag bærebjelken i det amerikanske kosmetikkselskapets Restorseas hudpleieserie.
ABTs ingrediens Aquabeautine XL™ utgjør virkestoffet i amerikanske Restorseas hudpleieserie.
To rettstvister i USA la over lengre tid beslag på både betydelige finansielle ressurser og ledelsens tid. Begge disse sakene er nå løst og tilbakelagt.
ABT tok for en tid tilbake steget fra kun å være utvikler av egen teknologi til også å utvikle og kommersialisere tredjeparts bioteknologi, med sikte på å levere flere naturlige ingredienser til hudpleieprodukter. En lang rekke teknologier har vært vurdert, flere av dem med omfattende laboratorieforsøk. Dette er et komplisert og krevende felt, hvor både selve teknologien, effekter på huden, etterspørselen fra produsenter og lønnsomhetspotensial for ABT er faktorer som må passe sammen. Det er et arbeid som krever tålmodighet, og hvor det er nødvendig at et lite selskap som ABT velger riktig. ABT har derfor valgt å gå
1 Kilde: Technavio
forsiktig frem, og forventer i 2019 de første inntektene fra den algebaserte ingrediensen Spirulysat®, som ble lansert i 2018.
Utvikling av ingredienser er tidkrevende og har potensial til å gi betydelige inntekter. På den annen side gir dette arbeidet sjelden omsetning av betydning i det korte perspektivet. ABT valgte derfor i 2017 å utvide forretningsmodellen til også å omfatte distribusjon av tredjeparts hudpleieprodukter til konsumenter og profesjonelle brukere (bl.a. klinikker og hudpleiesalonger).
ABTs naturlige ingrediens Spirulysat® er basert på grønnalgen spirulina. Ingrediensen ble lansert i 2018.
Også disse produktene er naturlige, med botanisk og marint opphav. Gjennom denne forretningsmodellen utnytter ABT sin kompetanse og sitt nettverk enda mer optimalt, samtidig som dette handelsleddet gir en raskere inntektsstrøm i det korte perspektivet. I tillegg representerer diversifiseringen flere ben å stå på, og dermed lavere risiko for selskapet. Etableringen av de nye produktlinjene medførte en del problemer knyttet til kvaliteten på emballasje i 2018. Disse problemene er nå løst.
Fra Arktis og Stillehavet
Virkestoffene i de hudpleieproduktene ABT markedsfører i Europa, Midt-Østen og Afrika er hentet fra hav- og landbaserte kilder i Stillehavet og fra den arktiske villmarken. Samarbeidsavtaler med Moana Skincare på New Zealand og Scandiderma i Norge har gitt en produktportefølje som nå utgjør grunnstammen i ABTs virksomhet.
• Moana
Hudpleieproduktene fra Moana er basert på planter og sjøgress fra New Zealand og Stillehavsområdene omkring. Produktene har dokumentert helt unike egenskaper i forhold til å tilføre samt å bevare fuktighet i huden, i tillegg til å gi anti-aldringseffekter.
Moanas hudpleieprodukter har naturlig botanisk opphav fra New Zealand, blant annet sjøgress fra Stillehavet.
ABT har rettighetene til Moana-produktene i Europa, Midt-Østen og Afrika (EMEA) og har til nå etablert distributørnettverk i Tyskland, Østerrike, Sveits og Kuwait. Flere distributører vil bli engasjert i tiden som kommer, og markedsfokus for Moana vil ligge på hudpleiesalonger og andre profesjonelle aktører.
• Čuvget
Denne serien fra Scandiderma er basert på soppen chaga, som finnes på bjørketrær nord for polarsirkelen. Soppen inneholder kraftfulle antioksidanter og glukaner med svært positive effekter på huden. ABT har inngått distribusjonsavtaler for Čuvget som dekker flere europeiske land og De forente arabiske emirater. Serien er svært godt egnet for salg direkte til forbruker; gjennom varehuskjeder, parfymerier og apotek.
Čuvget har sitt naturlige opphav fra bjørketrær som vokser nord for polarsirkelen.
• Spirulysat®
Denne ingrediensen er nå ABTs prioriterte produkt rettet mot produsenter av hudpleieprodukter, og er den eneste ABT vil kommersialisere i 2019. Spirulysat® er basert på en unik blanding av grønnalgen spirulina og antioksidanten phycocyanin og er utviklet i samarbeid med AlgoSource i Frankrike. Studier gjennomført i 2017 ga svært gode resultater for denne ingrediensen. ABT benytter seg av sitt eksisterende distributørnettverk for å optimalisere dialogen med potensielle kunder, og flere produsenter har ingrediensen til vurdering.
Ledelse og styre
Edvard Cock, styreleder
Edvard Cock (49) er advokat og partner i advokatfirmaet CLP. Han har vært forretningsadvokat i mer enn 20 år. Cock er jurist fra Universitetet i Oslo og har en MBA fra University of Michigan. Han kontrollerer 4,3 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Tone Bjørnov, styremedlem
Tone Bjørnov (57) er styremedlem i flere selskaper i privat og offentlig sektor. Hun har tidligere hatt flere lederstillinger i finansnæringen og er bedriftsøkonom fra Handelshøyskolen BI. Hun kontrollerer 0,17 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Jan Pettersson, styremedlem
Jan Pettersson (61) er investor og aktiv eier i flere selskaper, bl.a. i marin industri. Han har studert jus ved Stockholms universitet. Pettersson kontrollerer 21,0 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Kristin Aase, styremedlem
Kristin Aase (57) er rådgiver i eget konsulentselskap. Hun har vært leder i flere organisasjoner og virksomheter og er cand. polit. fra Universitetet i Oslo. Kristin Aase og nærstående kontrollerer samlet 8,7 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Roger Hofseth, styremedlem
Roger Hofseth (44) er gründer, investor og aktiv eier i flere selskaper innenfor marin industri og har mer enn 20 års erfaring fra denne sektoren. Hofseth kontrollerer 18,8 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Espen Kvale, konstituert adm. direktør
Espen Kvale (42) er kst. adm. direktør i ABT. Han har vært tilknyttet selskapet siden 2013. Kvale har tidligere hatt ledende stillinger innen dermatologifeltet i flere internasjonale legemiddelselskaper. Han er farmasøyt og har en doktorgrad i immunologi fra Universitetet i Oslo. Kvale har ingen aksjer i Aqua Bio Techology.
Arvid Lindberg, leder for salg og marked
Arvid Lindberg (46) er ansvarlig for salg og marked i ABT. Han var fra 2010 til 2018 selskapets adm. direktør. Lindberg har ledelses- og salgsbakgrunn fra flere internasjonale selskaper innen farmasi og kosmetikk og er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Lindberg kontrollerer 0,25 prosent av aksjene i Aqua Bio Technology.
Oppgitt eierandel i Aqua Bio Technology ASA er per 24.04.2019.
Styrets beretning
2018 var preget av en rekke utfordringer knyttet til kvalitet på leveransene av hudpleieprodukter fra Aqua Bio Technologys samarbeidspartnere. Samtidig var ABT i 2018 fortsatt i oppbyggingsfasen av selskapets nye forretningsmodell. ABT hadde ikke lisens- eller minimums royaltyinntekter i 2018 fra eksisterende avtaler. Dermed ble selskapets inntekter lavene enn tidligere år samtidig som resultatet ble svekket.
Om virksomheten
Aqua Bio Technology ASA er leverandør av tredjeparts hudpleieprodukter til konsumenter og profesjonelle kunder i Europa, Midt-Østen og Afrika. ABTs samarbeidspartnere på dette området er Moana Skincare i New Zealand (hudpleieserien Moana) og norske Scandiderma (hudpleieserien Čuvget).
Selskapet markedsfører og selger også ingredienser til hudpleieprodukter basert på egen og samarbeidspartneres bioteknologi. ABTs proprietære teknologi benyttes i dag som virkestoff i hudpleieprodukter som selges i USA av et amerikansk kosmetikkselskap. Nye ingredienser er under utvikling.
Aqua Bio Technology har hovedkontor på Fornebu og er notert på Oslo Axess, Oslo Børs' liste for mindre selskaper.
Årets resultat
Denne beretningen omfatter både morselskapet Aqua Bio Technology ASA og konsernet. Der det foreligger forskjeller mellom morselskap og konsern, er disse redegjort for.
Driftsinntekter 2014-2018 (millioner kroner). Inntektsutviklingen de siste to årene har vært preget av at perioden med betydelige og avtalefestede lisens- og royaltyinntekter nå er over, samtidig som selskapet er på vei inn i nye markeder.
Konsernets driftsinntekter i 2018 var 1,2 millioner kroner, mens de året før var 9,9 millioner kroner. Nedgangen skyldes at ABT i motsetning til tidligere år ikke hadde lisens- og royaltyinntekter av betydning. Utviklingen i denne typen inntekter var i henhold til tidligere inngåtte avtaler.
Av inntektene i 2018 kom 0,9 millioner kroner fra salg av tredjeparts hudpleieprodukter.
EBITDA for konsernet ble -17,5 millioner kroner, mot -13,9 millioner kroner året før. Mens EBITDA-resultatet i 2017 inneholdt engangskostnader på om lag syv millioner kroner knyttet til en rettstvist i USA, var 2018-regnskapet belastet med om lag én million kroner knyttet til dette. Rettstvisten ble løst gjennom et forlik i februar 2018. Korrigert for disse engangskostnadene og lavere varekostnader som følge av redusert salg, var selskapets øvrige driftskostnader i 2018 på nivå med året før.
EBITDA 2014-2018 (millioner kroner). EBITDA-utviklingen gjenspeiler lavere inntekter i 2017 og 2018, men også høye engangskostnader.
Ordinære avskrivninger i 2018 utgjorde 0,9 millioner kroner, i hovedsak avskrivninger på investeringer i teknologiutvikling. Avskrivningene var på nivå med det foregående året
Konsernets driftsresultat ble -18,4 millioner kroner i 2018 mot -14,9 millioner kroner året før. Årsresultatet ble -18,4 millioner kroner, mens det ble -16,1 millioner kroner i 2017.
ABT hadde en negativ kontantstrøm fra driften på -17,4 millioner kroner i 2018. Året før var kontantstrømmen fra driften -16,5 millioner kroner. Samlet kontantstrøm for 2018 ble -18,6 millioner kroner, mot -24,5 millioner kroner i 2017.
Utviklingen i 2018
ABTs drift i 2018 har vært preget av overgangen til selskapets nye forretningsmodell.
• Utvidet nettverk
ABT utvidet sitt nettverk av distributører for hudpleieprodukter også i 2018. En samarbeidsavtale ga Al Hafez Trading i Kuwait i første omgang eksklusiv rett til distribusjon av syv produkter fra Moana Skincare. Avtalen kan utvides til å omfatte ytterligere produkter og flere markeder i Midt-Østen.
Fra før er det etablert distributørnettverk for Moana Skincare og Čuvget i flere europeiske land.
ABT bisto i 2018 sine lokale distributører med lansering av hudpleieprodukter i markeder i Europa og Midt-Østen. Dette arbeidet er styrket vesentlig i 2019.
• Leveranseutfordringer
Gjennom 2018 opplevde ABT betydelige utfordringer knyttet til emballasjen for hudpleieproduktene fra både Moana Skincare og Scandiderma. Dette førte til forsinkelser av både produktlanseringer og salg, noe som er en vesentlig årsak til at inntektene fra hudpleieprodukter ble lavere enn forventet i 2018. Utfordringene gjorde f. eks. at salget av en hel produktserie i en periode måtte stanses i et viktig europeisk marked.
Problemene med emballasje er nå identifisert og løst. Produktlanseringer, markedsføring og salg er dermed gjenopptatt med full tyngde fra 2019.
• Spirulysat® på vei til markedet
ABT har flere nye ingredienser for hudpleieprodukter under utvikling. Lengst fremme er ingrediensen Spirulysat®, basert på grønnalgen spirulina. Spirulysat® er en nyskapende, naturlig ingrediens og inneholder kraftige antioksidanter med en rekke positive effekter for huden. Ingrediensen har blitt utviklet i samarbeid med franske AlgoSource. Studier foretatt i 2017 ga svært oppløftende resultater og prøver og tilbud er distribuert til mulige produsenter og distributører i Europa og Asia. Responsen fra disse oppfattes som positiv. ABT regner med at de første inntektene fra Spirulysat® vil komme i 2019.
ABT er foreløpig avventende til å gå videre med selskapets to øvrige nye ingredienser. Både for en ingrediens basert på alger og som er i utvikling i samarbeid med spanske Banco Español de Algas, og for ingrediensen basert på olivenmasse utviklet i samarbeid med britiske Zembra, må lønnsomhetspotensial og valg av forretningsmodell vurderes nærmere før ABT eventuelt går videre.
Kostnadene forbundet med utvikling av nye ingredienser har vært moderate. Avtalene med samarbeidspartnerne innebærer ingen utbetalinger, kostnadene er avgrenset til at ABT bærer sine egne utviklingskostnader. Først når nye ingredienser genererer inntekter, vil samarbeidspartnerne motta royalties fra salget.
• Forlik inngått med tidligere kunde
En rettstvist med en tidligere kunde i USA la i mer enn to år beslag på betydelige finansielle ressurser samt en stor del av ledelsens tid. Saken ble forliket i februar 2018. Partene ble enige om å avslutte saken, at hver av partene skulle bære sine sakskostnader og at ABT skulle betale et mindre beløp til et veldedig formål. Totalt medførte saken om lag 20 millioner kroner i ekstraordinære kostnader for ABT. Det aller meste ble utgiftsført i 2016 og 2017, mens om lag én million kroner er utgiftsført i 2018.
• Uavklarte rettstvister
ABT var ved utgangen av 2018 engasjert i tre ulike rettstvister. Det svenske selskapet Zona Nordic AB har stevnet ABT med påstand om at selskapet ikke har innfridd sine leveranseforpliktelser, og saken forventes å komme opp for retten i Sverige høsten 2019. ABT avviser Zona Nordics påstand. Aquazyme Technology AS har fremmet et økonomisk krav mot ABT med utgangspunkt i en lisensavtale. ABT har avvist dette kravet. En tidligere deltidsansatt hevder at oppsigelsen av hans arbeidsavtale er ugyldig, noe som også bestrides av ABT.
• Positiv respons for Restorsea
Det amerikanske kosmetikkselskapet Restorsea er ABTs eksklusive samarbeidspartner for den egenutviklede ingrediensen Aquabeautine XL™. Restorseas hudpleieserie får økende oppmerksomhet i det amerikanske markedet. Restorsea vant for eksempel 2018 -prisen for beste produkt i kategoriene «best facial moisturizer» og «best body moisturizer» i den prestisjefylte konkurransen Independent Beauty Expo. Mer enn 280 merkevarer fra 350 uavhengige produsenter konkurrerte i 30 ulike kosmetikk-kategorier.
Videre utvikling
Aqua Bio Technology har to produktområder:
- Ingredienser til hudpleieprodukter. Basert på egen og samarbeidspartneres teknologi leverer ABT nyskapende og bærekraftige virkestoffer til kosmetikkprodusenters nye produkter.
- Hudpleieprodukter for konsumenter og profesjonelle brukere. ABT benytter sin bransjekompetanse til å distribuere hudpleieprodukter fra tredjepartsprodusenter til markeder i Europa, Midt-Østen og Afrika (EMEA).
ABTs forretningsmodell har utviklet seg stegvis. Opprinnelig var ABT et utviklingsselskap som søkte å kommersialisere egen marinbasert bioteknologi til ingredienser for hudpleie. Selskapet utvidet deretter virksomheten til å være en utvikler av nye ingredienser basert på samarbeidspartneres teknologi. I 2017 inngikk ABT de første avtalene om å distribuere ferdige hudpleieprodukter produsert av tredjepart til markedene i EMEA.
I tiden som kommer vil ABT ha hovedfokus på å ytterligere bygge opp distribusjonskapasiteten for hudpleieprodukter i EMEA og å sikre gjennomslag for Moana og Čuvget i de prioriterte markedene. Begrunnelsen for dette er at produktsalg i de utvalgte markedene både vil gi en attraktiv vekst i inntektsstrømmen, samtidig som risikoen er lavere ved å adresse flere markeder med flere produkter enn ved å ha hovedfokus på et lite antall ingredienser.
Innenfor produktområdet ingredienser vil ABT prioritere kommersialiseringen av Spirulysat®, hvor selskapets rettigheter er globale. ABTs kapasitet og nærmere økonomiske vurderinger vil være bestemmende for i hvilket tempo man velger å gå videre med de øvrige ingredienskandidatene.
Selskapets finansielle stilling
Det lave inntektsnivået svekket ABTs finansielle stilling i 2018. Konsernets eiendeler hadde ved utgangen av 2018 en bokført verdi på 30,0 millioner kroner, mot 49,1 millioner kroner et år tidligere.
Kontantbeholdningen ble redusert fra 21,8 millioner kroner ved inngangen av året til 3,3 millioner kroner ved utgangen av 2018. For å sikre selskapets finansielle stilling ble det gjennomført emisjoner i begynnelsen av 2019 (se nedenfor).
Egenkapitalen ved utgangen av 2018 var 19,9 millioner kroner, ned fra 38,5 millioner kroner ved slutten av 2017. Konsernet hadde ikke langsiktig gjeld ved årsslutt, mens langsiktig gjeld ved utgangen av 2017 var 0,7 millioner kroner. Kortsiktig samlede gjeld utgjorde 10,1 millioner kroner 31. desember 2018, og var på nivå med året før.
Egenkapitalandelen i konsernet ble dermed redusert fra 78,5 prosent til 66,3 prosent ved utgangen av 2018.
Morselskapets eiendeler var bokført til 59,1 millioner kroner ved utgangen av 2018, mot 77,7 millioner kroner et år tidligere. Egenkapitalen i morselskapet var på 48,9 millioner kroner, ned fra 67,1 millioner kroner ved utgangen av 2017. Samlet gjeld i morselskapet var 10,1 millioner kroner ved utgangen av 2018, mot 10,5 millioner kroner året før.
Konsernet har i balansen varelagerverdier knyttet til klekkevæske på 14,8 millioner kroner, hvor det foreligger betydelig usikkerhet tilknyttet netto realisasjonsverdi grunnet usikkerhet om fremtidig salgsvolum.
I morselskapets balanse er det bokført aksjer i datterselskap på 38,5 millioner kroner og fordring mot datterselskapet Kilda Biolink AS på 5,3 millioner kroner. Det foreligger betydelig usikkerhet knyttet til de underliggende verdiene i datterselskapet.
Fortsatt drift
Styret anser i samsvar med regnskapsloven §3-3a at forutsetningene for fortsatt drift er til stede. Årsregnskapet er satt opp i henhold til dette. I vurderingen baserer styret seg på selskapets finansielle stilling, eksisterende kontrakter, utviklingsarbeidet som pågår i selskapet, planlagte markedsintroduksjoner samt selskapets løpende forpliktelser.
Konsernet har i 2017 og 2018 hatt negative resultater og kontantstrømmer. Styret har iverksatt tiltak for å øke omsetningen og redusere kostnadene. Styret legger til grunn at leveranseproblemene knyttet til hudpleieproduktene fra Moana og Cuvget nå er løst og at dette vil generere økte inntekter i 2019.
I tillegg har Restorsea sine ABT-baserte produkter fått økt oppmerksomhet i det amerikanske markedet i 2018, noe som antas å være positivt i forhold til fremtidig omsetning av ABT sine ingredienser. Hvilken effekt dette vil få for regnskapsmessig resultat og kontantstrøm i 2019 og fremover, knyttes det usikkerhet til.
I januar 2019 ble det gjennomført en emisjon med formål å styrke konsernets likviditet. Emisjonen utgjorde totalt 12,04 millioner kroner, og anses som tilstrekkelig for å bygge opp under forutsetningen om fortsatt drift og likviditetsbehovet i 2019.
Dersom ikke ekstraordinære hendelser skulle inntre, ligger det til rette for at Aqua Bio Technolgy igjen kan levere overskudd. Den usikkerhet som ligger i de pågående rettstvister, jf. note 25, kan imidlertid komme til å forstyrre dette bildet, selv om risikoen for store økonomiske utslag etter styrets oppfatning er moderat.
Forskning og utvikling
Aqua Bio Technology driver for tiden en begrenset forsknings- og utviklingsaktivitet (FOU). Aktiviteten gjennomføres primært i samarbeid med andre virksomheter innen bioteknologi. FOU-virksomheten er i hovedsak innrettet mot å dokumentere, kvalitetssikre, videreutvikle og kommersialisere teknologi og produkter som eies av tredjepart.
Samfunnsansvar
Aqua Bio Technology er pålagt å rapportere om samfunnsansvar i henhold til regnskapsloven §3-3c. Dette innebærer krav om å redegjøre for hva konsernet gjør for å integrere hensynet til menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljø og bekjempelse av korrupsjon i sine forretningsstrategier, i sin daglige drift og i forhold til sine interessenter. ABTs viktigste samfunnsbidrag er å bringe nye, skånsomme og bærekraftige hudpleieprodukter til markedet, slik at forbrukerne har bedre mulighet til å foreta bærekraftige valg. ABT bidrar i overgangen til naturlige ingredienser, noe som innebærer både gunstige helseeffekter for konsumentene og positive miljøeffekter ved at utslipp av kjemikalier og mikroplast reduseres.
Konsernet er opptatt av å drive virksomheten på en ansvarlig og etisk akseptabel måte. Det innebærer at selskapet respekterer og etterlever anerkjente normer for menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter. Selskapet
har ingen toleranse for korrupsjon i sitt daglige arbeid eller i forhold til forretningsforbindelser.
Ut fra en vurdering av selskapets størrelse, arten av virksomheten og de ledelsesressurser som er tilgjengelig, har ABT ikke funnet det hensiktsmessig å etablere særskilte retningslinjer, prinsipper, prosedyrer eller standarder for å ivareta samfunnsansvar og hindre korrupsjon. Det er styrets oppfatning at selskapet har god oversikt over og kontroll på dette.
• Ytre miljø
Aqua Bio Technologys virksomhet påvirker ikke det ytre miljø. Selskapets aktiviteter er ikke spesielt energikrevende. Som påpekt representerer selskapets produkter en mulighet for redusert miljøpåvirkning fra kosmetikkbruk.
• Arbeidsmiljø og likestilling
Selskapet og konsernet hadde to fast ansatte årsverk ved utgangen av 2018. I tillegg benyttes innleid kapasitet på områder som FOU, produktutvikling, forretningsutvikling og markedsføring ved behov. Styrets vurdering er at arbeidsmiljøet i selskapet er godt. Sykefraværet er marginalt. ABT praktiserer lik lønn for likt arbeid uavhengig av kjønn, hudfarge eller statsborgerskap.
Styret i selskapet består av to kvinner og tre menn, mens det er ingen kvinner blant selskapets fast ansatte.
Finansiell risiko
De operasjonelle og finansielle risikoer som er forbundet med ABTs virksomhet skiller seg ikke ut fra det som kan betraktes som normal risiko innenfor handel med konsumentvarer og utvikling av bioteknologi. Selskapet betjener et internasjonalt marked og er eksponert for den generelle økonomiske utviklingen i konsumentmarkedene.
• Valutarisiko
ABTs inntekter vil i tiden som kommer være primært i Euro, dernest US dollar. Driftskostnadene er i det vesentlige er i norske kroner. Det har ikke vært inngått valutasikring i 2018, men selskapet vurderer løpende hvorvidt valutasikring er hensiktsmessig.
• Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognose er utarbeidet i konsernet. Selskapet overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å sikre at konsernet har tilstrekkelig finansielle ressurser til å innfri driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte utfordringer.
• Kunde- og kredittrisiko
Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav. Selskapet har i betydelig utstrekning mottatt
forskuddsbetaling ved salg, noe som reduserer kredittrisiko. Kundefordringer utgjorde 0,4 millioner kroner ved utgangen av 2018.
• Teknologirisiko
Utviklingen mot mer naturlige, bærekraftige og skånsomme hudpleieprodukter er en fordel for ABT. Samtidig vil utvikling og kommersialisering av ny teknologi alltid representere risiko. ABT utligner denne risikoen ved at selskapets produktleverandører bærer utviklingsrisikoen for ferdige hudpleieprodukter, samtidig som ABTs egne utviklingsprogrammer for ingredienser har begrenset omfang, lav kostnadsprofil og foregår i samarbeid med andre aktører.
Det er ikke registrert utilsiktede bivirkninger ved bruk av ABTs egen teknologi eller tredjepartsteknologi som ABT representerer. Sannsynligheten for at dette skal forekomme vurderes som lav, ettersom alle selskapets produkter er naturlige, fra marint eller botanisk opphav. Like fullt vil mulige allergiske reaksjoner alltid representere en viss risiko ved den type virksomhet ABT driver.
Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte
I samsvar med allmennaksjelovens krav har styret utarbeidet en egen erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, samt utarbeidet en oversikt over godtgjørelser og avtaler med ledende ansatte. Denne informasjonen er inntatt i konsernregnskapets note 15.
Aksjeforhold
Etter et tilbakekjøpsprogram for egne aksjer som ble gjennomført i januar 2015, eide Aqua Bio Technology ASA 12.780 aksjer i selskapet, tilsvarende 0,18 prosent av utestående aksjer. Selskapet har ikke ervervet eller avhendet aksjer i 2018. Styret i ABT har en begrenset fullmakt fra generalforsamlingen til å foreta erverv av egne aksjer, og styret vurderer fortløpende om dette er hensiktsmessig.
Selskapet betalte ikke utbytte til aksjonærene i 2018.
En ekstraordinær generalforsamling i Aqua Bio Technology ASA besluttet 7. januar 2019 å foreta en nedsettelse av aksjekapitalen samt gjennomføre emisjoner for å styrke selskapets finansielle stilling. Se nærmere om dette nedenfor. Det vises for øvrig til kapitlet Eierstyring og selskapsledelse på side 67.
Forhold etter regnskapsårets avslutning
For å styrke selskapets likviditet besluttet den ekstraordinær generalforsamlingen i Aqua Bio Technology ASA 7. januar 2019 å gjennomføre en emisjon rettet mot en gruppe større aksjonærer samt en påfølgende reparasjonsemisjon. For å kunne gjennomføre emisjonen innenfor lovens krav, ble aksjekapitalen i selskapet i forkant satt ned med 10 415 997 kroner gjennom nedskrivning av aksjenes pålydende fra 4 kroner til 2,50 kroner. Den rettede emisjonen og den
påfølgende reparasjonsemisjonen tilførte deretter selskapet netto 11,3 millioner kroner i ny egenkapital.
For nærmere detaljer om emisjonen, se protokoll fra generalforsamlingen, emisjonsprospektet samt børsmeldinger som er tilgjengelig på selskapets hjemmeside.
Fremtidsutsikter
Styret legger til grunn at forpakningsproblemene knyttet til hudpleieproduktene fra selskapets leverandører nå er løst. Samtidig er det lagt et godt grunnlag for økt salg i Europa, Midt-Østen og Afrika gjennom de distribusjonskanalene som er etablert og det salgsarbeidet som er gjennomført i 2018. I tillegg vil distribusjonsnettverket bygges videre ut i 2019. Det forventes at disse faktorene samlet vil gi en betydelig salgsvekst for Moana- og Čuvget-produktene i 2019.
Den algebaserte ingrediensen Spirulysat® er lansert og forventes å generere moderate inntekter i 2019.
Selskapets ordinære driftskostnader vil ligge på samme eller noe lavere nivå i 2019. Dersom ikke ekstraordinære hendelser skulle inntre, ligger det derfor til rette for at Aqua Bio Technology igjen kan levere overskudd. Den usikkerheten som ligger i de pågående rettstvister kan imidlertid komme til å forstyrre dette bildet, selv om risikoen for store økonomiske utslag etter styrets oppfatning er moderat.
Regnskapsprinsipper
Konsernregnskapet er avlagt i henhold til internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Morselskapets regnskap er utarbeidet i henhold til regnskapslovens regler og god regnskapsskikk. I regnskapets noter 1-4 er viktige forhold knyttet til den regnskapsmessige behandling i henhold til IFRS omtalt.
Disponering av årets resultat
Konsernet fikk i 2018 et årsresultat på -18 360 128 kroner. Morselskapet fikk et årsresultat på -17 907 236 kroner. Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det ikke betales utbytte for regnskapsåret 2018. Styret foreslår videre følgende disponering av årets resultat:
| Overføres fra annen egenkapital | -17 907 236 |
|---|---|
| Årets resultat | -17 907 236 |
Styreleder
Lysaker, 24. april 2019 I styret for Aqua Bio Technology ASA
Kristin Aase Roger Hofseth Espen Kvale
Edvard Cock Tone Bjørnov Jan Pettersson
Kst. adm. direktør
Resultatregnskap konsern
| Salgsinntekter 2, 5 878 137 1 213 815 |
|
|---|---|
| Annen driftsinntekt 5 338 894 8 666 626 |
|
| Sum inntekter 1 217 030 9 880 441 |
|
| Varekostnader 5, 9 -2 145 705 -1 352 893 |
|
| Lønnskostnader 15 -4 009 553 -4 974 252 |
|
| Andre salgs- og administrasjonskostnader 5, 15, 18, 19 -12 571 321 -17 493 895 |
|
| EBITDA -17 509 549 -13 940 599 |
|
| Nedskrivninger varelager 9 - |
- |
| Avskrivninger 6, 7 -855 949 -937 190 |
|
| Driftsresultat -18 365 498 -14 877 789 |
|
| Finansinntekter 2, 16 194 813 416 054 |
|
| Finanskostnader 2, 16 -189 444 -349 748 |
|
| Netto finansinntekter / (-kostnader) 5 370 |
66 306 |
| Resultat før skattekostnad -18 360 128 -14 811 483 |
|
| Skattekostnad 14 - 1 247 369 |
|
| Årsresultat -18 360 128 -16 058 852 |
|
| Andre inntekter og kostnader | |
| Poster som ikke skal reklassifiseres over resultat (netto etter skatt) - |
- |
| Poster som kan bli reklassifisert over resultat (netto etter skatt) - |
- |
| Årets totalresultat -18 360 128 -16 058 852 |
|
| -2,64 Resultat pr. aksje |
-2,31 |
| Resultat pr aksje og utvannet resultat pr aksje 17 -2,64 |
-2,30 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Balanse konsern
| NOK | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Anleggsmidler | |||
| Utsatt skattefordel | 14 | - | - |
| Varige driftsmidler | 6, 23 | 507 680 | 617 926 |
| Immaterielle eiendeler | 7 | 3 737 091 | 4 124 358 |
| Sum anleggsmidler | 4 244 771 | 4 742 284 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 9, 23 | 16 521 751 | 17 337 643 |
| Forskuddsbetalinger og andre kortsiktige fordringer | 8, 20 | 6 004 645 | 5 194 045 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 10, 20, 23 | 3 270 058 | 21 815 082 |
| Sum omløpsmidler | 25 796 454 | 44 346 770 | |
| Sum eiendeler | 30 041 224 | 49 089 054 |
| NOK | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL | |||
| Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer | |||
| Aksjekapital | 11 | 27 775 992 | 27 775 992 |
| Overkurs | - | 10 804 039 | |
| Annen innskutt egenkapital | - | ||
| Egne aksjer | 11 | -51 120 | -51 120 |
| Annen egenkapital | -7 816 089 | ||
| Sum egenkapital | 19 908 783 | 38 528 912 | |
| GJELD | |||
| Langsiktig gjeld | |||
| Lån og andre langsiktige forpliktelser | 13, 20, 23 | - | 666 666 |
| Sum langsiktig gjeld | - | 666 666 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 12, 20 | 1 209 933 | 1 273 551 |
| Skyldig, ikke utbetalt utbytte | 12 | 1 169 417 | 1 169 417 |
| Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser | 12,13, 20 | 7 753 091 | 7 450 510 |
| Sum kortsiktig gjeld | 10 132 441 | 9 893 478 | |
| Sum gjeld | 10 132 441 | 10 560 144 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 30 041 224 | 49 089 054 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Styreleder
Lysaker, 24. april 2019 I styret for Aqua Bio Technology ASA
Kristin Aase Roger Hofseth Espen Kvale
Edvard Cock Tone Bjørnov Jan Pettersson
Kst. adm. direktør
Endringer i konsernets egenkapital
| Akkumulert pr. 31. desember 2017 |
Aksjekapital | Ikke reg. kapital forhøyelse |
Egne aksjer |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | |||||||
| Egenkapital 1. januar 2017 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 32 159 170 | 1 888 167 | 0 | 61 772 209 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -16 058 852 | -16 058 852 |
| Andre inntekter og kostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -16 058 852 | -16 058 852 |
| Kjøp/salg av egne aksjer | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utbytte Kostnader ifbm utstedelse av |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -6 931 298 | -6 931 298 |
| aksjer | 0 | 0 | 0 | -260 000 | 0 | 0 | -260 000 |
| Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reklassifisering av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 760 | 0 | 6 760 |
| Overføring | 0 | 0 | 0 | -21 095 131 | -1 894 928 | 22 990 150 | 91 |
| Egenkapital 31. desember 2017 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 10 804 039 | 0 | 0 | 38 528 912 |
| Akkumulert pr. 31. desember 2018 |
Aksjekapital | Ikke reg. kapital forhøyelse |
Egne aksjer |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | |||||||
| Egenkapital 1. januar 2018 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 10 804 039 | 0 | 0 | 38 528 912 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | -10 544 039 | 0 | -7 816 089 | -18 360 128 |
| Andre inntekter og kostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets totalresultat | 0 | 0 | 0 | -10 544 039 | 0 | -7 816 089 | -18 360 128 |
| Kjøp/salg av egne aksjer | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utbytte Kostnader ifbm utstedelse av |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| aksjer | 0 | 0 | 0 | -260 000 | 0 | 0 | -260 000 |
| Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reklassifisering av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overføring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Egenkapital 31. desember 2018 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 0 | 0 | -7 816 089 | 19 908 783 |
Kontantstrømoppstilling konsern
| NOK | Note | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra driften | |||
| Resultat før skatt | 5 | -18 360 128 | -14 811 483 |
| Avskrivninger | 6,7 | 855 949 | 937 190 |
| Nedskrivninger | 9 | 0 | 0 |
| Netto renter | -29 148 | -93 249 | |
| Netto endring valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler | 16 | -23 774 | -26 956 |
| Endringer i varelager | 9 | 815 892 | -2 037 643 |
| Endringer i kundefordringer og andre fordringer | 8 | -810 600 | -1 741 510 |
| Endringer i leverandørgjeld | 12 | -63 618 | 482 662 |
| Endring i annen kortsiktig gjeld | 12 | 302 581 | 868 305 |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 6 760 | |
| Netto kontantstrøm fra driften | -17 312 846 | -16 362 012 | |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | |||
| Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler | 6, 7 | -358 435 | -935 501 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -358 435 | -935 501 | |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | |||
| Kjøp/salg av egne aksjer | 11 | - | 0 |
| Utbetaling av utbytte | 0 | -6 224 975 | |
| Kostnader ifbm utstedelser av aksjer | -260 000 | -260 000 | |
| Mottatte renter | 85 831 | 179 132 | |
| Betalte renter | -56 683 | -85 883 | |
| Opptak (nedbetaling) av lån | 13 | -666 666 | -666 667 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -897 518 | -7 058 393 | |
| Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter | -18 568 800 | -24 355 906 | |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 01.01.18 | 10 | 21 815 082 | 46 197 943 |
| Valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler | 16 | 23 774 | -26 956 |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31.12.18 | 10 | 3 270 058 | 21 815 082 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Noter til konsernregnskapet
1. Generell informasjon
Aqua Bio Technology ASA er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer, innlisensierer og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk – og personal care industrien. Våre produkter har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter.
Selskapets egenutviklede og patenterte teknologi er basert på enzymer og proteiner som finnes naturlig i klekkevæske fra bla. laks. Et langvarig og omfattende utviklingsarbeid har dokumentert at disse proteinene har en rekke positive effekter på menneskelig hud, og dermed representerer egnede virkestoffer i bl.a. hudpleieprodukter.
ABTs første og viktigste produkt er Aquabeautine XL®, som kombinerer flere av de effektene som enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden. Videre har selskapet inn-lisensiert øvrige ingredienser fra samarbeidspartnere, av disse bl.a. algebaserte produkter samt ingredienser basert på restråstoff fra olivenolje-produksjon.
Utover dette har selskapet inn-lisensiert eksklusive rettigheter for salg, markedsføring og distribusjon av sluttprodukter til forbrukere. Selskapet har per rapporteringsdato 2 slike kontrakter, med norske Scandiderma AS og Moana Skincare Ltd fra New Zealand. De to merkevarene disse kontraktene omfatter er henholdsvis Cuvget og Moana.
Aqua Bio Technology ASA eier datterselskapet Kilda Biolink AS 100%.
ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Selskapet er et allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Fornebuveien 37, Lysaker. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 24.04.19, og vil bli endelig vedtatt av generalforsamlingen 05.06.19.
2. Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
2.1 Grunnlag for utarbeidelse
Konsernregnskapet til Aqua Bio Technology ASA er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB) som fastsatt av EU. Konsernregnskapet er basert på et modifisert historisk kost-prinsipp. Unntakene fra historisk kost prinsippet gjelder i hovedsak finansielle poster som regnskapsføres til markedsverdi.
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 4. '
Konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift.
2.1.1 Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger
(a) Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet
IFRS 9 Finansielle instrumenter
IFRS 9 Finansielle instrumenter omhandler klassifikasjon, måling og innregning av finansielle eiendeler og forpliktelser samt sikringsbokføring. Finansielle eiendeler skal klassifiseres i tre kategorier: virkelig verdi over utvidet resultat, virkelig verdi over resultatet og amortisert kost. Målekategori bestemmes ved førstegangsregnskapsføring av eiendelen. Klassifiseringen avhenger av enhetens forretningsmodell for styring av sine finansielle instrumenter og karakteristikken av kontantstrømmene til det enkelte instrumentet. Egenkapitalinstrumenter skal i utgangspunktet måles til virkelig verdi over resultatet. Foretaket kan velge å presentere verdiendringene over utvidet resultat, men valget er bindende, og ved senere salg kan ikke gevinst/tap reklassifiseres over resultatet. Verdifall som skyldes kredittrisiko innregnes basert på forventet tap i stedet for dagens modell der tap må være pådratt.
For finansielle forpliktelser viderefører standarden stort sett kravene i IAS 39. Den største endringen er at i tilfeller der virkelig verdiopsjonen er tatt i bruk for en finansiell forpliktelse, skal endringer i virkelig verdi som skyldes endring i egen kredittrisiko innregnes i utvidet resultat.
IFRS 9 forenkler kravene til sikringsbokføring ved at sikringseffektiviteten knyttes nærmere ledelsens risikostyring og gir større rom for vurdering. Samtidig sikringsdokumentasjon kreves fortsatt.
Standarden har virkning fra 1. januar 2018. Selskapet har gjort en vurdering av effektene av standarden og ikke identifisert noen vesentlige effekter.
IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter
IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter omhandler inntektsføring. Standarden fordrer en inndeling av kundekontrakten i de enkelte ytelsesplikter. En ytelsesplikt kan være en vare eller en tjeneste. Inntekt regnskapsføres når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og dermed har muligheten til å bestemme bruken av og kan motta fordelene fra varen eller tjenesten. Standarden erstatter IAS 18 Driftsinntekter og IAS 11 Anleggskontrakter og tilhørende tolkninger.
Standarden har virkning fra 1. januar 2018. Selskapet har gjort en vurdering av effektene av standarden og ikke identifisert noen vesentlige effekter.
(b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse
En rekke nye standarder, endringer til standardene og fortolkninger er pliktige for fremtidige årsregnskap. Blant de som konsernet har valgt å ikke tidlig anvende, er de vesentligste opplyst om nedenfor.
IFRS 16 Leieavtaler (i kraft fra 1. januar 2019) omhandler nye prinsipper for leietakere. Standarden erstatter IAS 17 Leieavtaler. Dette vil resultere i at nesten alle leieavtaler vil bli balanseført, ettersom skillet mellom finansiell og operasjonell leieavtale fjernes. Etter den nye standarden, vil både en eiendel (retten til å benytte det leide objektet) og en finansiell forpliktelse (verdien av fremtidige leiebetalinger) balanseføres. Unntakene er kortsiktige leieavtaler eller leieavtaler av lav verdi. Selskapet har gjort en foreløpig vurdering av effektene av standarden og ikke identifisert noen vesentlige effekter.
Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap.
2.2 Konsolideringsprinsipper
Datterselskaper
Datterselskaper er selskaper som konsernet kontrollerer. Kontroll foreligger når morselskap er eksponert for eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt engasjement i selskapet som det har investert i, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over selskapet som det har investert i, jf. IFRS 10. Datterselskaper konsolideres.
Ved kjøp av virksomhet anvendes oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler.
Konserninterne transaksjoner, mellomværender, inntekter og kostnader elimineres. Gevinst- og tapselement i en balanseført eiendel oppstått som følge av en konsernintern transaksjon, elimineres også. Regnskapene til datterselskapene omarbeides om nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.
Følgende selskap inngår i konsolideringen:
| Navn | Lokalisering | Eier- og stemmeandel |
|---|---|---|
| Aqua Bio Technology ASA | Bærum | Morselskap |
| Kilda Biolink AS | Bærum | 100 % |
2.3 Segmentinformasjon og geografisk område
Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen. Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi og produkt. Et geografisk område er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder.
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til og ferdigvarer av kosmetiske produkter og tre geografiske segment; Norge, USA og EMEA.
Finansielle opplysninger vedrørende segmentrapportering er presentert i note 5.
2.4 Omregning av utenlandsk valuta
(a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som benyttes der enheten i hovedsak opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet.
(b) Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i fremmed valuta omregnes til den funksjonelle valutaen til transaksjonskurs. Realisert valutagevinst eller -tap ved oppgjør og omregning av pengeposter i fremmed valuta til kursen på balansedagen resultatføres. Valutagevinster og -tap knyttet til lån, kontanter og kontantekvivalenter presenteres som finansinntekter eller finanskostnader.
(c) Konsernselskap
Alle konsernselskap har funksjonell valuta i NOK.
2.5 Varige driftsmidler
Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for av- og nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras.
Varige driftsmidler avskrives etter den lineære metode over driftsmidlets forventede levetid som følger:
– Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.: 3 - 5 år
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Med gjenvinnbart beløp menes den høyeste verdi av en eiendel eller en kontantgenererende enhets virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og dens bruksverdi. Dersom ett av disse beløpene overstiger eiendelens balanseførte verdi, foreligger det ikke behov for nedskriving, og det er ikke nødvendig å estimere det andre beløpet.
Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler. Gevinst og tap ved avgang resultatføres netto og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
2.6 Immaterielle eiendeler
Forskning og utvikling
Utgifter til forskning kostnadsføres når de påløper. Kostnader som påløper i forbindelse med utviklingsprosjekter (relatert til design og testing av nye eller forbedrede produkter) balanseføres som immaterielle eiendeler kun i de tilfeller hvor selskapet kan sannsynliggjøre at det er teknisk i stand til å fullføre produktet i den grad at det vil bli tilgjengelig for utnyttelse eller salg, dets intensjoner for å fullføre og evne til å selge produktet, hvordan produktet vil generere fremtidige økonomiske fordeler, tilgjengelighet av ressurser for å ferdigstille produktet og evnen til på en pålitelig måte å måle påløpte kostnader underveis i utviklingen. Andre utviklingskostnader kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført vil ikke bli balanseført i påfølgende perioder. Utviklingskostnader som har en begrenset utnyttbar levetid og som er balanseført blir avskrevet fra kommersiell produksjon igangsettes etter den lineære metode over forventede utnyttbare levetid.
For immaterielle eiendeler med definert utnyttbar levetid benyttes tilsvarende vurderinger som for varige driftsmidler i forhold til nedskriving og gjenvinnbart beløp.
Patenter og andre tilsvarende rettigheter
Patenter og andre tilsvarende rettigheter avskrives fra tildelingen etter den lineære metode over patentets eller tilsvarende rettighets forventede utnyttbare levetid.
Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp.
Selskapet har ingen immaterielle eiendeler med udefinert utnyttbar levetid ved årets slutt.
Balanseførte utviklingskostnader testes for verdifall i henhold til IAS 36. Pågående utviklingsprosjekter testes for verdifall ved hver årsslutt.
2.7 Varelager
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). Selskapet har satt ut produksjon av ferdigprodukter. Kostnad for ferdigprodukter og varer i arbeid består derfor av råmaterialer, direkte kostnader til produsent og andre direkte kostnader. Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket kostnader for ferdigstillelse og salg.
2.8 Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer vurderes til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente. Løpetiden på både kundefordringer og andre fordringer er kort, hvilket medfører at fordringene i praksis oppføres til pålydende med fradrag for forventet tap.
2.9 Offentlige tilskudd
Offentlige tilskudd regnskapsføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og konsernet vil oppfylle betingelsene knyttet til tilskuddet.
Offentlige tilskudd knyttet til fremtidige kostnader balanseføres, og innregnes i regnskapet over de regnskapsperiodene da foretaket innregner som kostnad de tilknyttede kostnader som de offentlige tilskuddene er ment å kompensere for.
2.10 Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen er benyttet kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld.
I konsolidert kontantstrømoppstilling består kontanter og kontantekvivalenter av kontanter og kontantekvivalenter som definert ovenfor, korrigert for benyttet kassekreditt.
2.11 Leverandørgjeld
Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved førstegangs balanseføring. Ved etterfølgende måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost ved bruk av effektiv rente. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig.
2.12 Lån
Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid som del av effektiv rente.
Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato.
2.13 Betalbar og utsatt skatt
Skattekostnaden består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført over utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. Hvis det er tilfellet, blir skatten også ført over utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen.
Betalbar skatt for perioden beregnes i samsvar med de skattelover og skatteregler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt på balansedagen i de land der selskapet opererer og genererer skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer løpende de standpunkter som er hevdet i selvangivelsene der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Periodeskatt for inneværende og tidligere perioder innregnes som forpliktelse i selskapets balanse.
Det er beregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt beregnes ikke på goodwill. Dersom en midlertidig forskjell oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskapseller skattemessig resultat, blir utsatt skatt ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp.
Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid.
Utsatt skattefordel og utsatt skatt motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto.
2.14 Kompensasjonsordninger for ansatte
Tilskuddsordning:
Selskapet forholder seg til eksisterende lovbestemmelser vedrørende pensjonssparing for sine ansatte. Dette innebærer at 5 % av de ansattes lønninger mellom 1G og 7,1G og 8 % av lønn mellom 7,1G og 12G betales som bidrag til en separat juridisk enhet som administrerer de ansattes ordninger. Selskapet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å foreta ytterligere betalinger etter at bidraget er betalt. Bidragene føres som lønnskostnader ved forfall.
Aksjebasert avlønning:
Virkelig verdi av tildelte opsjoner innregnes som en lønnskostnad med en tilsvarende økning av egenkapitalen. Virkelig verdi måles på tildelingstidspunktet og fordeles over periodene frem til opsjonsinnehaver har opparbeidet en ubetinget rett til å benytte opsjonene. Virkelig verdi av tildelte opsjonens måles ved å benytte Black & Scholes modellen (B&S), som tar hensyn til løpetid og vilkårene for tildelingen av opsjonene. Beløpet som innregnes som en kostnad justeres for å reflektere faktisk antall aksjeopsjoner som innvinnes, bortsett fra i de tilfeller hvor bortfall kun skyldes at aksjekursen ikke når grensen for innvinning.
2.15 Leieavtaler
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler kostnadsføres lineært over leieperioden.
2.16 Avsetninger
Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.
2.17 Inntektsføring
Salgsinntekter:
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres.
Salg resultatføres når inntekten kan måles pålitelig, det er sannsynlig at de økonomiske fordelene knyttet til transaksjonen vil tilflyte konsernet og spesielle kriterier knyttet til de ulike formene for salg som er nevnt under er oppfylt. Konsernet baserer estimatene for inntektsføring på historikk, vurdering av type kunde og transaksjon samt eventuelle spesielle forhold knyttet til den enkelte transaksjonen. Levering er ikke foretatt før produktene er sendt til avtalt sted og risiko for tap og ukurans er overført til motpart. I tillegg må enten motparten ha akseptert leveransen som en del av kontrakten, returfristen være utløpt eller det foreligger dokumentasjon for at samtlige kriterier knyttet til leveransen er oppfylt.
Royalty og rettigheter:
Royalty resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtalen.
Rettigheter
Selskapet har også inntekter knyttet til eksklusivitet til sine produkter. Inntekter knyttet til salg av eksklusivitet inntektsføres når det er sannsynlig at inntekten vil tilflyte foretaket. Dersom det oppstår usikkerhet knyttet til inndrivelsen av et beløp som allerede er inntektsført innregnes dette beløpet som kostnad og ikke som en reduksjon av inntekt
Renteinntekter:
Renteinntekter resultatføres i henhold til effektiv rente-metode. Ved nedskrivning av lån og fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektiv rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på amortisert kost og opprinnelig effektiv rentesats.
Inntekt fra utbytte:
Utbytteinntekter resultatføres når rett til å motta betaling oppstår.
2.18 Derivater og sikring
Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi. Konsernet har ikke derivater som kvalifiserer for sikringsbokføring.
Endringer i virkelig verdi på derivater resultatføres som finansinntekter eller -kostnader, se note 16.
3. Finansiell risikostyring
3.1 Finansielle risikofaktorer
Selskapets aktiviteter medfører til en viss grad ulike typer finansiell risiko. Selskapets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Selskapet søker å innhente kapital enten gjennom kapitalmarkedet eller annen privat kapital dersom dette blir nødvendig.
a) Markedsrisiko
i) Valutarisiko
Selskapets transaksjoner foregår for en stor del i NOK og/eller USD, GBP, NZD og EURO. Selskapet foretar fortløpende vurderinger omkring valutarisiko og hvorvidt det skal iverksettes tiltak for å redusere slik risiko. Selskapet har ikke funnet det nødvendig med slike tiltak foreløpig.
ii) Renterisiko
Selskapet har rentebærende gjeld på balansedagen er således eksponert for endringer i rentenivå, ref. note 13.
b) Kunde og Kredittrisiko
Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav. Fra og med 2017 mottar selskapet forskuddsbetalinger for det alt vesentlige av salg, noe som reduserer kredittrisiko. Kundefordringer pr 31.12.2018 utgjør NOK 355 598.
c) Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognose er utarbeidet i konsernet. Selskapet overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte utfordringer.
Styret vil fortløpende vurdere likviditetssituasjonen og foreta de nødvendige skritt når det anses nødvendig.
3.2 Risiko knyttet til kapitalforvaltning
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre optimalisere kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån.
4. Vesentlige skjønnsmessige vurderinger og estimater
Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være rimelige under nåværende omstendigheter.
4.1 Viktige regnskapsestimater og antakelser/forutsetninger
I samsvar med IFRS utarbeider konsernets ledelse estimater og foretar vurderinger og antakelser som påvirker beløp for rapporterte inntekter, kostnader, eiendeler og forpliktelser. Imidlertid kan usikkerhet rundt disse estimatene og forutsetningene medføre endelige utfall som krever vesentlige endringer i den regnskapsførte verdien eller forpliktelsen i fremtidige perioder. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder.
Det har i løpet av året ikke skjedd noe som tilsier at grunnlaget for estimater og skjønnsmessige vurderinger skulle endres og det er dermed ikke registrert noen endringer i effekter knyttet til disse.
Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor.
Avskrivning av immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler utgjør en vesentlig del av selskapets balanse. Estimert forventet utnyttbar levetid og tilhørende avskrivningssats er en vesentlig vurdering for selskapet. Estimert forventet levetid er gjenstand for revurdering ved hvert års slutt. Endringer i forventet utnyttbar levetid vil kunne ha vesentlig innvirkning på selskapets resultat gjennom endrede avskrivningssatser.
Nedskrivning av immaterielle eiendeler
Selskapets immaterielle eiendeler vurderes årlig for mulige nedskrivninger dersom det foreligger nedskrivningsindikatorer. Nedskrivningsindikatorer foreligge ved en vesentlig negativ endring i teknologiske, markedsmessige økonomiske eller juridiske rammebetingelser. Selskapet vurderer at det ikke foreligger nedskrivningsindikatorer og har dermed ikke gjennomført en impairment vurdering pr 31.12.18. Balanseført verdi av immaterielle eiendeler pr 31.12.18 er kr 3.737.091.
4.2 Viktige skjønnsmessige vurderinger ved anvendelse av enhetens regnskapsestimater
Balanseføring av utviklingskostnader
Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av konsernets produkter og som kontrolleres av konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når kravene til balanseføring er til oppfylt (se punkt 2.6). Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene kostnadsføres når de påløper. Utviklingsutgifter som er kostnadsført kan ikke senere balanseføres. Det er ikke aktivert nye utviklingskostnader i 2018. Balanseført verdi aktiverte utviklingskostnader pr 31.12.2018 er kr 152 900.
Utsatt skatt / utsatt skattefordel
Selskapene har betydelige fremførbare ligningsmessige underskudd. Selskapene har ved årets slutt foretatt en konkret vurdering av hvorvidt utsatt skattefordel skal balanseføres ved å vurdere om det ansees som overveiende sannsynlig at selskapene kan nyttiggjøre seg denne ved å oppnå framtidige skattepliktige overskudd. Selskapene vurderer ved utgangen av 2018 at det foreligger usikkerhet vedrørende tidspunkt for når selskapene vil ha mulighet til å utnytte skattefordelen. Utsatt skattefordel balanseføres derfor ikke.
Varelager
Konsernet har i balansen varelagerverdier hvor det er foreligger betydelig usikkerhet tilknyttet netto realisasjonsverdi. Det refereres til note 9 for ytterligere omtale.
5. Segmentinformasjon og geografisk område
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter. Under følger en oppstilling over geografisk fordeling av selskapets omsetning. Segmentresultatene for 2018 er som følger:
| Norge | USA | EMEA | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 345 335 | 0 | 532 802 | 878 137 |
| Varekost | -536 364 | 0 | -1 609 341 | -2 145 705 |
| Bruttofortjeneste | -191 030 | 0 | -1 076 539 | -1 267 569 |
| Annen driftsinntekt * | 338 894 | 0 | 338 894 | |
| Driftskostnader | -16 580 874 | |||
| EBITDA | -17 509 549 | |||
| Avskrivninger | -855 949 | |||
| Driftsresultat | -18 365 498 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 5 370 | |||
| Resultat før skattekostnad | -18 360 128 | |||
| Skattekostnad | 0 | |||
| Årsresultat | -18 360 128 |
* Andre driftsinntekter gjelder royalty og eksklusivitetsavtaler. Se note 21 for ytterligere informasjon.
Segmentresultatene for 2017 er som følger:
| Norge | USA | EMEA | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 138 195 | - | 1 075 621 | 1 213 816 |
| Varekost | -143 108 | - | -1 209 785 | -1 352 893 |
| Bruttofortjeneste | -4 913 | - | -134 164 | -139 077 |
| Annen driftsinntekt | 8 666 626 | 8 666 626 | ||
| Driftskostnader | -22 468 147 | |||
| EBITDA | -13 940 598 | |||
| Avskrivninger | -937 190 | |||
| Driftsresultat | -14 877 788 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 66 306 | |||
| Resultat før skattekostnad | -14 811 482 | |||
| Skattekostnad | -1 247 369 | |||
| Årsresultat | -16 058 852 |
6. Varige driftsmidler
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Balanseført verdi pr 1. januar | 617 926 | 719 503 |
| Tilgang driftsmidler | 17 219 | 24 634 |
| Årets avskrivninger | -127 466 | -126 211 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 507 680 | 617 926 |
| Akkumulert | ||
| Anskaffelseskost | 2 185 191 | 2 167 972 |
| Akkumulerte avskrivninger | -1 607 120 | -1 479 654 |
| Akkumulerte nedskrivninger | -70 392 | -70 392 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 507 680 | 617 926 |
| Økonomisk levetid | 3 - 5 år | 3 - 5 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
7. Immaterielle eiendeler
| Patenter og lisenser |
Sum | ||
|---|---|---|---|
| Pr. 1. januar 2018 | kostnader | ||
| Anskaffelseskost | 8 005 276 | 4 520 208 | 12 525 484 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 109 696 | -4 291 428 | -8 401 124 |
| Balanseført verdi 01.01.18 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Regnskapsåret 2018 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.18 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Tilgang | 341 216 | 0 | 341 216 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -652 603 | -75 880 | -728 483 |
| Balanseført verdi 31.12.18 | 3 584 191 | 152 900 | 3 737 091 |
| Balanseført verdi 31.12.18 | |||
| Anskaffelseskost | 8 346 492 | 4 520 208 | 12 866 700 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 762 299 | -4 367 308 | -9 129 607 |
| Balanseført verdi 31.12.18 | 3 584 191 | 152 900 | 3 737 091 |
| Pr. 1. januar 2017 | |||
| Anskaffelseskost | 7 094 409 | 4 520 208 | 11 614 617 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -3 443 407 | -4 146 738 | -7 590 145 |
| Balanseført verdi 01.01.17 | 3 651 000 | 373 470 | 4 024 470 |
| Regnskapsåret 2017 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.17 | 3 651 000 | 373 470 | 4 024 470 |
| Tilgang | 910 867 | 0 | 910 867 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -666 289 | -144 690 | -810 979 |
| Balanseført verdi 31.12.17 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Pr. 31. desember 2017 | |||
| Anskaffelseskost | 8 005 276 | 4 520 208 | 12 525 484 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 109 696 | -4 291 428 | -8 401 124 |
| Balanseført verdi 31.12.17 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Estimert levetid | 10 år | 5-10 år | |
| Avskrivningsmetode | Lineær | Lineær | |
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler knytter seg i sin helhet til utvikling av selskapets patenterte teknologier og produkter. Immaterielle eiendeler knytter seg i sin helhet til utvikling av selskapets patenterte teknologier og produkter.
Patenter og lisenser
Patenter relaterer seg til kostnader i forbindelse med tilegnelsen av nye patenter. Ervervede patenter avskrives over de respektive patenters estimerte forventede levetid. Selskapets bokførte patentverdier er i hovedsak relatert til selskapets klekkevæsketeknologi.
Utviklingskostnader
Utviklingskostnader gjelder alle kostnader involvert i utviklingen av produkter for salg. Dette er en pågående prosess som løper fra forskningsfasen er over og inntil produktene er introdusert til markedet og videre for forbedring av produktene. Utviklingskostnadene er avskrevet fra og med måneden etter at de respektive produkter er introdusert på markedet og over en periode på mellom 5 og 10 år avhengig av produktet. Inkludert i utviklingskostnader som nevnt over gjelder hovedsakelig kostnader relatert til innkjøpte tjenester fra forskningsinstitutter og laboratorier for å få en bedre dokumentasjon av de positive effektene av selskapets produkter og for å utelukke muligheten for negative effekter. Denne dokumentasjonen er påkrevd dersom produktene skal introduseres på det internasjonale markedet. De store kosmetikkselskapene som utgjør selskapets fremtidige kunder krever slik dokumentasjon for å være villige til å inngå diskusjoner vedrørende utnyttelse av ABTs ingredienser i sine egne sluttprodukter.
Det er ikke kostnadsført vesentlige forsknings- og utviklingskostnader i perioden.
Nedskrivning
Selskapet har ved årets slutt ikke foretatt en impairmentvurdering, da det ikke foreligger noen nedskrivingsindikatorer.
8. Forskuddsbetalinger og andre kortsiktige fordringer
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 523 215 | 950 203 |
| Nedskrivning for sannsynlige tap på kundefordringer | -167 617 | 0 |
| Kundefordringer netto | 355 598 | 950 203 |
| Forskuddsbetalinger | 4 733 099 | 3 255 920 |
| Andre kortsiktige fordringer | 915 947 | 987 920 |
| Fordringer fra nærstående parter | - | - |
| Pr 31. desember | 6 004 645 | 5 194 045 |
| Pr. 1. januar | ||
| Avsetning for nedskrivninger av fordringer | -167 617 | 0 |
Pr. 31. desember -167 617 0
Forskuddsbetalinger
Bokførte forskuddsbetalinger er knyttet til kjøp av råvare fra Aquazyme Technology AS, kjøp av ferdigvarer fra Moana Skincare New Zealand Limited, kjøp av ferdigvarer fra Scandiderma AS og kjøp av emballasje fra OneSource IML.
Andre kortsiktige fordringer
Av andre kortsiktige fordringer er TNOK 168 til gode MVA og TNOK 689 andre fordringer.
9. Varer
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Råvarer | 14 003 095 | 14 003 095 |
| Varer under tilvirkning | 803 696 | 1 200 989 |
| Ferdig tilvirkede varer | 1 714 960 | 2 133 559 |
| Sum varelager | 16 521 751 | 17 337 643 |
,
Årets nedskriving råvarer
Selskapets varer fordeler seg på følgende lokasjoner pr 31.12.2018.
| Oslo | Stavanger | Bergen | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Råvarer | 0 | 1 405 439 | 12 597 656 | 14 003 095 |
| Varer under tilvirkning | 0 | 803 696 | 0 | 803 696 |
| Ferdig tilvirkede varer | 1 714 960 | 0 | 0 | 1 714 960 |
| Sum varelager | 1 714 960 | 2 209 135 | 12 597 656 | 16 521 751 |
Varer i selskapets balanse er pr 31. desember 2018 er hovedsakelig relatert til selskapets klekkevæske i mer eller mindre tilvirket form samt ferdigvarer i selskapets to inn-lisensierte merkevarer. Gitt varelagerets størrelse vil det være både nødvendig og forsvarlig av selskapet å vurdere dette særskilt nøye løpende. Selskapet forventer fortsatt at hovedsamarbeidspartner Restorsea og deres lansering av produkter i USA, som baserer seg på selskapets produkter, vil kunne medføre realisasjon av større deler av lageret. Det synes derimot allikevel å være betydelig usikkerhet tilknyttet hvilket volum som totalt sett vil kunne oppnås solgt. Det anses ikke behov for ytterligere nedskrivning i 2018.
10. Kontanter og kontantekvivalenter
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 2 495 562 | 20 461 616 |
| Bundne bankinnskudd | 774 687 | 1 353 466 |
| Sum | 3 270 249 | 21 815 082 |
I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontanter og kontantekvivalenter | 3 270 058 | 21 815 082 |
| Kassekreditt | - | - |
| Sum | 3 270 058 | 21 815 082 |
Bundne bankinnskudd består av skattetrekk og sikkerhetsstillelse for lån fra Innovasjon Norge.
11. Aksjekapital
| Antall aksjer | Ordinære aksjer | Pålydende | Total aksjekapital | |
|---|---|---|---|---|
| Pr 31. desember 2016 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pr 31. desember 2017 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pr 31. desember 2018 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
Totalt antall bekreftede ordinære aksjer pr 31. desember 2018 er 6 943 998 (2017: 6 943 998 aksjer) pålydende NOK 4 per aksje (2017: NOK 4 per aksje). Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Selskapet har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme. Stemmerett for transportert aksje kan utøves når transporten er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) inne fristen for påmelding til Generalforsamling. Etter norsk lovgivning kan det kun stemmes for aksjer som er registrert på eiers navn. Dersom aksjonæren selv ikke har anledning til å avgi sin stemme på generalforsamlingen kan aksjonæren utnevne en fullmektig til å avgi sin stemme.
Oversikt over de største aksjonærene pr. 31. desember 2018
| Antall | Prosentandel | |
|---|---|---|
| aksjer | ||
| Initia AB | 740 000 | 10,7 % |
| Finnvik Eiendom AS | 687 000 | 9,9 % |
| Swelandia International AB | 580 000 | 8,4 % |
| Haav Holding AS | 420 000 | 6,0 % |
| MP Pensjon PK | 326 088 | 4,7 % |
| Pacific Andes Int. Holding Ltd | 316 500 | 4,6 % |
| Espen Halvard Dahl | 309 675 | 4,5 % |
| Bolaks AS | 241 617 | 3,5 % |
| Tannlege Per Hagen AS | 154 646 | 2,2 % |
| Stavern helse og forvaltning AS | 148 834 | 2,1 % |
| Saxo Bank A/S | 134 595 | 1,9 % |
| Øystein Magnus Albertsen | 120 906 | 1,7 % |
| Nor Marine Invest AS | 116 278 | 1,7 % |
| Tenvik Diagnostikk og | 116 138 | 1,7 % |
| Idar Vikse | 111 395 | 1,6 % |
| Knut Fosse AS | 101 868 | 1,5 % |
| Roland Martin Walter Bøni | 92 000 | 1,3 % |
| Kjeveortoped Espen Dahl AS | 88 312 | 1,3 % |
| Ketil Toska | 80 000 | 1,2 % |
| Høse AS | 79 000 | 1,1 % |
| Andre | 1 979 146 | 28,5 % |
| Totalt antall aksjer | 6 943 998 | 100,0 % |
Selskapet har per 31.12.18, 12 780 egne aksjer à kr 4. Egne aksjer er ervervet med tanke på salg til ansatte. Selskapet har ikke ervervet egne aksjer i 2018.
Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte pr. 31. desember 2018
| Navn | Posisjon | Antall aksjer |
|---|---|---|
| Jan Pettersson via Initia AB (100%) og Swelandia Intl AB (100%) | Styremedlem | 1 320 000 |
| Arvid Lindberg via Lindberg AS (60%) | Administrerende direktør til og med 31.12.18 | 28 961 |
| Tone Bjørnov | Styremedlem | 19 430 |
| Kristin Aase | Styremedlem | 15 278 |
Aksjeopsjoner
Tidligere adm. direktør Arvid Lindberg ble i november 2011 tildelt en opsjonspakke på 300.000 stk opsjoner per strike price NOK 7,5, og tildeles hver 1. november med likt antall (75.000) i 4 år. Første tildeling var 1. november 2012. Styret i ABT og Lindberg inngikk i oktober 2016 avtale om å forlenge opsjonsavtalen frem til den 28. februar 2018. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 28.02.18 uten at den ble forlenget.
Hans Kristian Leren er også tildelt en opsjonspakke på 50.000 stk opsjoner per strike price NOK 8, hvor 12 500 opsjoner tildeles den 25.07 med likt antall (12.500) de 4 etterfølgende årene, med første opptjening den 25.07.13. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 14.02.18 uten at den ble forlenget.
Espen Kvale fikk i 2013 tildelt en opsjonspakke på 100 000 opsjoner pr strike price NOK 14, som opptjenes den 14.02 de etterfølgende 4 år med likt antall (25.000) med første opptjening den 14.02.14. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 14.02.18 uten at den ble forlenget.
Opsjonene er verdsatt ved hjelp av Black & Scholes modellen justert for sannsynligheten for tidlig utøvelse etter klausuler i avtalen.
I 2018 er det ikke kostnadsført noe for opsjonsprogrammene da disse har alle forfalt i sin helhet jf. oversikt under.
Utvikling aksjeopsjoner i 2018
| Utestående 01.01 |
Tildelt | Utøvd | Utgått | Utestående pr 31.12.18 |
Innløselige pr 31.12.18 |
Utøvelses kurs |
Forfall utøvelses tidspukt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | NOK 8,00 | 25.07.2017 |
| 260 000 | 0 | 0 | 260 000 | 0 | 0 | NOK 7,50 | 28.02.2018 |
| 100 000 | 0 | 0 | 100 000 | 0 | 0 | NOK 14,00 | 14.02.2018 |
| 360 000 | 0 | 0 | 360 000 | 0 | 0 |
Fordelingen av disse er pr 31.12.2018 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr. 31.12 |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 0 |
| Espen Kvale | 0 |
| Arvid Lindberg – tidligere adm. direktør | 0 |
| Totalt | 0 |
Opsjoner med forfall 14.02.18 og 28.02.18 har ikke blitt utøvd ved forfallsdato. Det eksisterte ingen andre opsjonsprogrammer pr 31. desember 2018.
Utvikling aksjeopsjoner i 2017
| Utestående 01.01 |
Tildelt | Utøvd | Utgått | Utestående pr 31.12.17 |
Innløselige pr 31.12.17 |
Utøvelses kurs |
Forfall utøvelses tidspukt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 50 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | NOK 8,00 | 25.07.2017 |
| 260 000 | 0 | 0 | 0 | 260 000 | 0 | NOK 7,50 | 28.02.2018 |
| 100 000 | 0 | 0 | 0 | 100 000 | 0 | NOK 14,00 | 14.02.2018 |
| 410 000 | 0 | 0 | 720 000 | 360 000 | 0 |
Fordelingen av disse er pr 31.12.2017 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr. 31.12 |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 0 |
| Espen Kvale | 100 000 |
| Arvid Lindberg – tidligere adm. direktør | 260 000 |
| Totalt | 360 000 |
12. Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kortsiktig del av lån (note 13) | 666 667 | 666 667 |
| Leverandørgjeld | 1 209 933 | 1 273 551 |
| Offentlige avgifter | 408 187 | 496 557 |
| Påløpte kostnader | 540 733 | 625 743 |
| Forskuddsbetalte inntekter | 0 | 0 |
| Skyldig, ikke utbetalt utbytte | 1 169 417 | 1 169 417 |
| Urealisert tap valutakontrakt | 0 | 0 |
| Andre kortsiktige forpliktelser | 6 148 817 | 5 661 543 |
| Sum | 10 143 755 | 9 893 478 |
Andre kortsiktige forpliktelser knytter seg til levering av varer til Zona på TNOK 2 934 og diverse annen kortsiktig gjeld. Påløpte kostnader består av påløpt lønn, feriepenger og arbeidsgiveravgift.
All leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld forfaller innen ett år. Det er ikke kostnadsført vesentlige forsknings- og utviklingskostnader i perioden.
13. Lån og andre langsiktige forpliktelser
| 2018 | 2017 |
|---|---|
| Langsiktige lån | |
| Langsiktige avsetninger | |
| Annen langsiktig gjeld 0 |
666 666 |
| Sum langsiktige lån 0 |
666 666 |
| Kortsiktige lån | |
| Gjeldsbrev og andre lån 0 |
0 |
| Andel av lån som forfaller innen 1 år 666 667 |
666 667 |
| Sum kortsiktige lån 666 667 |
666 667 |
| Sum lån 666 667 |
1 333 333 |
Hele lånet knytter seg til lån fra Innovasjon Norge.
Endring i selskapets langsiktige forpliktelser skyldes i sin helhet kontantoppgjør.
Tabellen under viser forfallsprofilen for konsernets gjeld pr 31. desember 2018 basert på udiskonterte betalinger:
| Beløp | Forfall innen 12 mnd | Forfall mellom 1 og 5 år | Forfall over 5 år |
|---|---|---|---|
| 666 667 | 666 667 | 0 | 0 |
14. Betalbar skatt og utsatt skatt
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | 0 | -480 750 |
| Endring i utsatt skatt | 0 | -3 627 558 |
| Effekt av kostnadsføring av utsatt skattefordel | 0 | 5 132 523 |
| Effekt av endret skattesats | 0 | 223 153 |
| Skattekostnad | 0 | 1 247 369 |
| Skattegrunnlag | ||
| Resultat før skatt | -18 360 128 | -14 811 483 |
| Permanente forskjeller | -260 000 | -303 340 |
| Endring i midlertidige forskjeller | 364 677 | 1 756 393 |
| Benyttelse av fremførbart underskudd | 0 | 0 |
| Skattegrunnlag | -18 255 451 | -13 358 430 |
| Midlertidige forskjeller | ||
| Immaterielle eiendeler | -1 455 715 | -1 661 092 |
| Driftsmidler | 307 809 | 349 614 |
| Varelager | 14 806 791 | 15 204 084 |
| Utestående fordringer | -167 616 | 0 |
| Andre forskjeller | -5 435 000 | -5 471 660 |
| Sum midlertidige forskjeller pr 31. desember | 8 056 269 | 8 420 946 |
| Fremførbart underskudd | -48 991 717 | -30 736 265 |
| Beregnet utsatt skattefordel 22 % / 23 % | -9 005 799 | -5 132 523 |
| Herav ikke balanseført | 9 005 799 | 5 132 523 |
| Utsatt skattefordel i balansen | 0 | 0 |
| Utsatt skatt/skattefordel | ||
| Immaterielle eiendeler | 320 257 | 382 051 |
| Driftsmidler | -67 718 | -80 411 |
| Varelager | -3 257 494 | -3 496 939 |
| Fordringer | 36 876 | 0 |
| Andre forskjeller | 1 195 700 | 1 258 482 |
| Framførbart underskudd | 10 778 178 | 7 069 341 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | -9 005 799 | 5 132 523 |
| Hvorav ikke balanseført | 9 005 799 | -5 132 523 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 0 | 0 |
Beregning av effektiv skattesats
| Resultat før skatt | -18 360 128 | -14 811 483 |
|---|---|---|
| Skatt basert på anvendt skattesats 23% / 24% | 0 | -3 554 756 |
| Effekt av permanente forskjeller | 0 | -72 802 |
| Effekt av endret skattesats | 0 | 223 153 |
| Effekt av kostnadsføring av utsatt skattefordel | 0 | 5 132 523 |
| Kildeskatt | 0 | -480 750 |
| Skattekostnad | 0 | 1 247 369 |
| Effektiv skattesats i % | 0,0 % | -8,4 % |
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at selskapene kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Selskapene vurderer ved utgangen av 2018 at det foreligger usikkerhet vedrørende tidspunkt for når selskapene vil ha mulighet til å utnytte skattefordelen. Utsatt skattefordel balanseføres derfor ikke.
Skattesats er endret fra 1.1.2019 fra 23 % til 22 %.
15. Lønnskostnader
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 372 424 | 4 217 362 | |||
| 506 620 | 636 566 | |||
| 116 733 | 101 822 | |||
| 13 776 | 18 501 | |||
| 4 009 553 | 4 974 252 | |||
| Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. | ||||
| 2 | 2 | |||
| 2,2 | ||||
| 3,2 |
Godtgjørelse til revisor
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Revisjonshonorar | 287 000 | 256 000 |
| Skatterådgivning | 0 | |
| Attestasjonshonorar | 0 | |
| Andre tjenester utenom revisjon | 139 591 | 254 365 |
| Totalt | 426 591 | 510 365 |
Alle beløp er eksklusive mva.
Andre tjenester til revisor er blant annet knyttet til bistand med IFRS i delårsrapporter og årsregnskap.
Annen godtgjørelse
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Godtgjørelse til ledende ansatte (se egen tabell) | 2 229 639 | 2 702 352 |
| Godtgjørelse til styret* (se egen tabell) | 720 000 | 687 500 |
| Totalt | 2 949 639 | 3 389 852 |
*Opsjoner til styret, se note 11
Annen godtgjørelse er inkludert i totalbeløpet for lønninger i tabell ovenfor.
Godtgjørelse til ledende ansatte (2018)
| Kosnadsførte | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | Bonus | opsjoner | Pensjon | Annet | Sum | |
| Arvid Lindberg – leder salg og markedsføring* | 2 162 689 | 0 | 0 | 47 579 | 19 371 | 2 229 639 |
| Espen Kvale – adm. direktør** |
* Daglig leder gikk over til ny rolle som leder for salg og markedsføring fra 31.12.18.
** Espen Kvale fungerer fra 31.12.18 som midlertidig administrerende direktør gjennom en konsulentavtale mellom Espen Kvale Consulting LLC og selskapet. Se note 19 for oversikt over utbetalinger til Espen Kvale Consulting LLC i 2018.
Godtgjørelse til styrets medlemmer
| Lønn og godtjørelser | Styrehonorar | |
|---|---|---|
| Edvard Cock* | 0 | 285 000 |
| Kristin Aase | 0 | 145 000 |
| Jan Petterson | 0 | 145 000 |
| Tone Bjørnov | 0 | 145 000 |
| Sum 2018 | 0 | 720 000 |
| Sum 2017 | 0 | 687 500 |
* Selskapet har i tillegg kjøpt konsulenttjenester av et selskap hvor Edward Cock har eierinteresser (se note 19). Beløpene er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
Selskapet er i en oppbyggingsfase. Det er derfor viktig for selskapet å holde totale kostnader, inklusive lønnskostnader til ledende ansatte på et nivå som kan forsvares ut fra selskapets stilling.
Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov.
Godtgjørelse til styret i 2018 består i sin helhet av kontantvederlag.
16. Netto valutagevinster/-tap
Valutadifferanser (kostnadsført) / inntektsført i resultatregnskapet er som følger:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Valutagevinster | 114 268 | 193 028 |
| Valutatap | -138 042 | -263 865 |
| Netto valutagevinster/-tap | -23 774 | -70 837 |
17. Resultat per aksje
(a) Resultat pr. aksje
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | -18 360 128 | -16 058 852 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 943 998 | 6 943 998 |
| Resultat pr. aksje (NOK) | -2,64 | -2,31 |
(b) Utvannet resultat pr. aksje
Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Aksjeopsjoner er det eneste som potensielt kan medføre utvanning. Ved negativt resultat vil utøvelse av potensielle aksjer virke innvannende. Etter IFRS skal det ses bort fra virkningen av potensielle aksjer som gir innvanning slik at man i beregningen får samme resultat pr aksje som før slik virkning.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | -18 360 128 | -16 058 852 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 943 998 | 6 977 059 |
| Resultat pr. aksje (NOK) | -2,64 | -2,30 |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer | 6 943 998 | 6 943 998 |
| Justert for veid gjennomsnitt av antall aksjeopsjoner | 0 | 33 061 |
| Veid gjennomsnitt av antall ordinære aksjer utvannet | 6 943 998 | 6 997 059 |
18. Forpliktelser
Aqua Bio Technology ASA har en leieavtale for kontorlokaler på Fornebu i Lysaker. Husleie for denne avtalen utgjør årlig ca NOK 120 000 (eksklusive mva).
Selskapet har også en langsiktig lisensavtale med Aquazyme Technology AS med årlig forpliktelse på NOK 500 000 (beløp er eksklusiv mva). Lisensavtalen med Aquazyme varer til relevante patenter knyttet til komponenter i klekkevæsken utløper. Patentene har ved utgangen av 2018 en varighet fra 1-10 år (avhengig av land).
Fremtidige samlede minimumsbetalinger knyttet til ovenstående avtaler er vist i oppstillingen under. Forpliktelser relatert til lisensavtalen med Aquazyme, som forfaller senere enn 1 år, er ikke inkludert i oppstillingen under.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Forfall innen 1 år | 620 000 | 794 000 |
| Forfall mellom 1 og 5 år | 0 | 0 |
| Forfall senere enn 5 år | 0 | 0 |
| Sum | 620 000 | 794 000 |
19. Nærstående parter
Selskapets transaksjoner med nærstående parter:
(a) Forpliktelser til nærstående parter (Note 12)
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 218 845 | 0 |
| - Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 218 845 | 0 |
(b) Salg av varer og tjenester
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 0 | 0 |
| - Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
c) Kjøp av varer og tjenester
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 0 | 0 |
| - Andre nærstående parter* | 2 523 274 | 815 119 |
| Sum | 2 523 274 | 815 119 |
* Det er utbetalt NOK 1 525 746 til Espen Kvale Consulting LLC, hvor Espen Kvale eier 100%. Kvale var i 2018 konsulent for selskapet og fungerer fra 31.12.18 som midlertidig administrerende direktør gjennom en konsulentavtale mellom Espen Kvale Consulting LLC og selskapet. Videre er det er utbetalt NOK 500 000 i lisensavgift til Aquazyme Technology AS hvor Zym Holding AS har en eierandel på 36,82%. Zym Holding AS er 100 % eid av Bernt Walther (primærinnsider i ABT). I tillegg er det kostnadsført NOK 497 528 for konsulenthonorar til advokatfirmaet CLP DA, hvor Edward Cock eier 7,14%. Varer og tjenester som kjøpes fra foretak kontrollert av ledende ansatte prissettes til markedsmessige vilkår.
20. Finansielle instrumenter etter kategori
| Finansielle instrumenter målt til |
Finansielle instrumenter målt |
Finansielle | ||
|---|---|---|---|---|
| Pr 31. desember 2018 | virkelig verdi over totalresultat |
til virkelig verdi over resultatet |
instrumenter vurdert til amortisert kost |
Sum |
| Finansielle eiendeler | ||||
| Kundefordringer og andre | ||||
| fordringer | 0 | 0 | 1 271 545 | 1 271 545 |
| Bankinnskudd | 0 | 0 | 3 270 058 | 3 270 058 |
| Sum | 0 | 0 | 4 541 603 | 4 541 603 |
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Langsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kortsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 666 667 | 666 667 |
| Leverandørgjeld | 0 | 0 | 1 209 933 | 1 209 933 |
| Annen kortsiktig gjeld | 0 | 0 | 1 883 234 | 1 883 234 |
| Sum | 0 | 0 | 3 759 834 | 3 759 834 |
| Pr 31. desember 2017 | ||||
| Finansielle eiendeler | ||||
| Kundefordringer og andre fordringer |
0 | 0 | 1 938 124 | 1 938 124 |
| Bankinnskudd | 0 | 0 | 21 815 082 | 21 815 082 |
| Sum | 0 | 0 | 23 753 206 | 23 753 206 |
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Langsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 666 666 | 666 666 |
| Kortsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Leverandørgjeld | 0 | 0 | 1 273 551 | 1 273 551 |
| Annen kortsiktig gjeld | 0 | 0 | 1 271 728 | 1 271 728 |
| Sum | 0 | 0 | 3 211 945 | 3 211 945 |
21. Fortsatt drift
Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede og konsernregnskapet er satt opp i henhold til dette. I sin vurdering baserer styret seg på konsernets finansielle stilling, utsikter for vekst i salgsinntekter fremover, samt selskapets løpende forpliktelser.
Konsernet har i 2017 og 2018 hatt negative resultater og kontantstrømmer. Styret har iverksatt tiltak for å øke omsetningen og redusere kostnadene. Styret legger til grunn at leveranseproblemene knyttet til hudpleieproduktene fra Moana og Cuvget nå er løst og at dette vil generere økte inntekter i 2019.
I tillegg har Restorsea sine ABT-baserte produkter fått økt oppmerksomhet i i det amerikanske markedet i 2018, noe som antas å være positivt i forhold til fremtidig omsetning av ABT sine ingredienser. Hvilken effekt dette vil få for regnskapsmessige resultat og kontantstrøm i 2019 og fremover knyttes det usikkerhet til.
I januar 2019 ble det gjennomført en emisjon med formål å styrke konsernets likviditet. Emisjonen utgjorde totalt MNOK 12,04 og anses som tilstrekkelig for å bygge opp under forutsetningen om fortsatt drift og likviditetsbehovet i 2019.
Dersom ikke ekstraordinære hendelser skulle inntre, ligger det til rette for at Aqua Bio Technolgy igjen kan levere overskudd. Den usikkerhet som ligger i de pågående rettstvister, jf. note 25, kan imidlertid komme til å forstyrre dette bildet, selv om risikoen for store økonomiske utslag etter styrets oppfatning er moderat.
22. Hendelser etter balansedagen
Styret er ikke kjent med vesentlige hendelser etter balansedagen som vurdert å være av vesentlig betydning for årsregnskapet for 2018.
23. Pantstillelser og garantier
Balanseført verdi av eiendeler som er stilt som sikkerhet for langsiktig gjeld:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontantbeholdning | 520 940 | 1 587 899 |
| Kundefordringer | 355 598 | 950 203 |
| Driftsmidler | 507 680 | 617 926 |
| Varelager | 16 521 751 | 17 337 643 |
| Sum | 17 905 969 | 20 484 671 |
Restorsea har tatt pant i selskapets eiendeler tilsvarende 82 288 644 kr. Innovasjon Norge har tatt pant i selskapets eiendeler begrenset opp til 4 000 000 kr. Zona Nordic har tatt pant i selskapets eiendeler begrenset opp til 5 000 000 kr.
24. Utbytte
Styret har ved avleggelse av regnskapet for 2018 ikke forslått utbytte.
25. Betingede utfall og forpliktelser
ABT er ved utgangen av 2018 engasjert i tre ulike rettstvister.
Det svenske selskapet Zona Nordic AB har stevnet ABT med påstand om at selskapet ikke har innfridd sine leveranseforpliktelser, og saken forventes å komme opp for retten i Sverige høsten 2019. Søksmålet lyder på MNOK 12. ABT har tilbakevist dette kravet og har ikke funnet grunnlag for en regnskapsmessig avsetning pr. 31.12.18.
Aquazyme Technology AS har fremmet et økonomisk krav mot ABT på MNOK 8 med utgangspunkt i en lisensavtale. Partene er i kontinuerlig kontakt for eventuelt å finne en løsning. ABT avviser dette kravet og det er ikke funnet behov for regnskapsmessig avsetning pr. 31.12.18.
En tidligere deltidsansatt hevder at oppsigelsen av hans arbeidsavtale er ugyldig, noe som også bestrides av ABT.
Resultatregnskap morselskap
| NOK | Note | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 5 | 878 137 | 1 213 815 |
| Annen driftsinntekt | 5 | 338 894 | 8 666 626 |
| Sum driftsinntekter | 1 217 030 | 9 880 441 | |
| Varekostnader | 5, 10 | (1 748 412) | (1 256 977) |
| Lønnskostnader | 16 | (4 009 553) | (4 974 252) |
| Andre salgs- og administrasjonskostnader | 5, 16, 19, 20 | (12 515 726) | (17 445 585) |
| EBITDA | (17 056 661) | (13 796 372) | |
| Avskrivninger | 5, 6, 7 | (855 949) | (937 190) |
| Driftsresultat | (17 912 609) | (14 733 562) | |
| Renteinntekter | 48 708 | 179 132 | |
| Finansinntekter | 17 | 146 106 | 236 909 |
| Rentekostnader | (56 683) | (5 072) | |
| Finanskostnader | 17 | (132 757) | (344 676) |
| Netto finansposter | 5 374 | 66 293 | |
| Resultat før skattekostnad | (17 907 236) | (14 667 269) | |
| Skattekostnad | 15 | - | 3 164 468 |
| Årsresultat | (17 907 236) | (17 831 737) | |
| Overføinger og disponeringer | |||
| Overføring fra/til annen egenkapital | 17 907 236 | 17 831 737 | |
| Sum disponert | 17 907 236 | 17 831 737 | |
Balanse morselskap
| NOK | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Immaterielle eiendeler | |||
| Forskning og utvikling | 7 | 152 900 | 228 780 |
| Konsesjoner, patenter, lisenser og lignende | 7 | 3 584 191 | 3 895 578 |
| Utsatt skattefordel | 15 | - | - |
| Sum immaterielle eiendeler | 3 737 091 | 4 124 358 | |
| Varige driftsmidler | |||
| Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormateriell | 6, 23 | 507 680 | 617 926 |
| Sum varige driftsmidler | 507 680 | 617 926 | |
| Finansielle anleggsmidler | |||
| Investeringer i datterselskaper | 8, 21 | 38 500 000 | 38 500 000 |
| Sum finansielle anleggsmidler | 38 500 000 | 38 500 000 | |
| Sum anleggsmidler | 42 744 771 | 43 242 284 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 10 | 1 714 960 | 2 133 559 |
| Kundefordringer | 9 | 355 599 | 950 203 |
| Forskuddsbetalinger og andre kortsiktige | |||
| fordringer | 9 | 5 649 046 | 4 237 780 |
| Fordringer på konsernselskap | 9 | 5 335 788 | 5 286 226 |
| Bankinnskudd, kontanter og lignende | 11 | 3 270 058 | 21 801 631 |
| Sum omløpsmidler | 16 325 451 | 34 409 399 | |
| Sum eiendeler | 59 070 222 | 77 651 682 |
| NOK | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital | 12 | 27 775 992 | 27 775 992 |
| Overkurs | 17 351 363 | 35 518 598 | |
| Annen innskutt egenkapital | 3 863 194 | 3 863 194 | |
| Egne aksjer (pålydende) | 12 | (51 120) | (51 120) |
| Sum innskutt egenkapital | 48 939 430 | 67 106 665 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Annen egenkapital | - | - | |
| Egne aksjer (overkurs) | - | - | |
| Sum opptjent egenkapital | - | - | |
| Sum egenkapital | 48 939 430 | 67 106 665 | |
| GJELD | |||
| Langsiktig gjeld | |||
| Lån og andre langsiktige forpliktelser | 14, 23 | - | 666 666 |
| Sum langsiktig gjeld | - | 666 666 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 13 | 1 196 972 | 1 259 582 |
| Skyldig offentlige avgifter | 13 | 408 187 | 496 557 |
| Annen kortsiktig gjeld | 13, 14 | 7 356 217 | 6 952 796 |
| Skyldig, ikke utbetalt utbytte | 1 169 417 | 1 169 417 | |
| Sum kortsiktig gjeld | 10 130 792 | 9 878 351 | |
| Sum gjeld | 10 130 792 | 10 545 017 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 59 070 222 | 77 651 682 |
Styreleder
Lysaker, 24. april 2019 I styret for Aqua Bio Technology ASA
Kristin Aase Roger Hofseth Espen Kvale
Edvard Cock Tone Bjørnov Jan Pettersson
Kst. adm. direktør
Endringer i morselskapets egenkapital
| Akkumulert pr. 31. desember 2017 |
Note | Aksje kapital |
Ikke reg. kapital forhøyelse |
Egne aksjer |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | ||||||||
| Egenkapital 1. januar 2017 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 41 395 548 | 3 856 434 | 12 214 787 | 85 191 641 | |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -17 831 737 | -17 831 737 | |
| Kjøp/salg av egne aksjer | 12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader ifm utstedelse av aksjer | 0 | 0 | 0 | -260 000 | 0 | 0 | -260 000 | |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 760 | 0 | 6 760 | |
| Utbetalt utbytte (tilleggsutbytte) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Avsatt til utbytte på årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overføring | 0 | 0 | 0 | -5 616 950 | 0 | 5 616 950 | 0 | |
| Egenkapital 31. desember 2017 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 35 518 598 | 3 863 194 | 0 | 67 106 665 |
| Akkumulert pr. 31. desember 2018 |
Note | Aksje kapital |
Ikke reg. kapital forhøyelse |
Egne aksjer |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | ||||||||
| Egenkapital 1. januar 2018 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 35 518 598 | 3 863 194 | 0 | 67 106 665 | |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | -17 907 236 | 0 | 0 | -17 907 236 | |
| Kjøp/salg av egne aksjer | 12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kostnader ifm utstedelse av aksjer | 0 | 0 | 0 | -260 000 | 0 | 0 | -260 000 | |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Utbetalt utbytte (tilleggsutbytte) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Avsatt til utbytte på årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overføring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Egenkapital 31. desember 2018 | 27 775 992 | 0 | -51 120 | 17 351 363 | 3 863 194 | 0 | 48 939 430 |
Kontantstrømoppstilling morselskap
| NOK | Note | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra driften | |||
| Resultat før skatt | 5 | -17 907 236 | -14 667 269 |
| Avskrivninger | 6, 7 | 855 949 | 937 190 |
| Nedskrivninger | 21 | - | - |
| Endringer i kundefordringer og andre fordringer | 9 | -866 224 | -1 774 696 |
| Endringer i leverandørgjeld | 13 | -62 610 | 468 693 |
| Endring i varelager | 10 | 418 599 | -2 133 559 |
| Endring i andre tidsavgrensingsposter | 13 | 315 051 | 867 149 |
| Aksjebaserte opsjoner | - | 6 760 | |
| Netto kontantstrøm fra driften | -17 246 472 | -16 295 732 | |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | |||
| Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler | 6, 7 | -358 435 | -935 501 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -358 435 | -935 501 | |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | |||
| Kjøp/salg av egne aksjer | 12 | - | - |
| Utbetalt utbytte | - | -6 224 974 | |
| Kostnader ifbm utstedelse av aksjer | -260 000 | -260 000 | |
| Opptak (nedbetaling) av lån | 14 | -666 666 | -666 667 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -926 666 | -7 151 641 | |
| Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter | -18 531 573 | -24 382 874 | |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 01.01.18 | 11 | 21 801 631 | 46 184 506 |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31.12.18 | 11 | 3 270 058 | 21 801 631 |
Noter morselskap
1. Generell informasjon
Aqua Bio Technology ASA er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer, innlisensierer og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk – og personal care industrien. Våre produkter har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter.
Selskapets egenutviklede og patenterte teknologi er basert på enzymer og proteiner som finnes naturlig i klekkevæske fra bla. laks. Et langvarig og omfattende utviklingsarbeid har dokumentert at disse proteinene har en rekke positive effekter på menneskelig hud, og dermed representerer egnede virkestoffer i bl.a. hudpleieprodukter.
ABTs første og viktigste produkt er Aquabeautine XL®, som kombinerer flere av de effektene som enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden. Videre har selskapet inn-lisensiert øvrige ingredienser fra samarbeidspartnere, av disse bl.a. algebaserte produkter samt ingredienser basert på restråstoff fra olivenolje-produksjon.
Utover dette har selskapet inn-lisensiert eksklusive rettigheter for salg, markedsføring og distribusjon av sluttprodukter til forbrukere. Selskapet har per rapporteringsdato 2 slike kontrakter, med norske Scandiderma AS og Moana Skincare Ltd fra New Zealand. De to merkevarene disse kontraktene omfatter er henholdsvis Cuvget og Moana.
Aqua Bio Technology ASA eier datterselskapet Kilda Biolink AS 100%.
ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Selskapet er et allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Fornebuveien 37, Lysaker. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 24.04.19, og vil bli endelig vedtatt av generalforsamlingen 05.06.19.
2. Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av selskapsregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
2.1 Basisprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk.
2.2 Datterselskap/tilknyttet selskap
Datterselskapet og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.
Utbytte og konsernbidrag og eventuelle andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte/ konsernbidraget andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen til morselskapet.
2.3 Segmentinformasjon
Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Et geografisk marked (segment) er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder.
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter og tre geografiske segment; Norge, USA og EMEA. Finansielle opplysninger vedrørende segmentrapportering er presentert i note 5.
2.4 Omregning av utenlandsk valuta
Transaksjoner og balanseposter:
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Standard valuta for fakturering av kunder er USD (Amerikanske dollar) og EUR (Euro).
2.5 Varige driftsmidler
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere.
Varige driftsmidler avskrives etter den lineære metode over driftsmidlets forventede levetid som følger:
– Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.: 3-5 år
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
2.6 Immaterielle eiendeler
Forskning og utvikling:
Utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immaterielle eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført utvikling avskrives lineært over økonomisk levetid. Utgifter til forskning kostnadsføres løpende.
2.7 Varelager
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). Selskapet har satt ut produksjon av ferdigprodukter. Kostnad for ferdigprodukter og varer i arbeid består derfor av råmaterialer, direkte kostnader til produsent og andre direkte kostnader. Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket kostnader for ferdigstillelse og salg.
2.8 Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav.
2.9 Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen er benyttet kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld.
I konsolidert kontantstrømoppstilling består kontanter og kontantekvivalenter av kontanter og kontantekvivalenter som definert ovenfor, korrigert for benyttet kassekreditt.
2.10 Klassifisering og vurdering av balanseposter
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld.
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.
2.11 Skatt
Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 22 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner.
2.12 Kompensasjonsordninger for ansatte
Pensjonsforpliktelser
Selskapet har en innskuddsbasert ordning for de ansatte, hvor selskapet yter ett årlig tilskudd til den ansattes pensjonsordning (OTP). Selskapet har ingen øvrige forpliktelser utover å yte det årlige innskuddet. Årlig innskudd anses som periodens pensjonskostnad.
Aksjebasert avlønning
Selskapet har aksjeopsjonsordninger for ledende ansatte. Aksjeopsjoner regnskapsføres til virkelig verdi på transaksjonstidspunktet.
2.13 Leieavtaler
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler kostnadsføres lineært over leieperioden.
2.14 Inntektsføring
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og andre avslag. Inntektsføringen ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet.
2.15 Derivater og finansielle instrumenter
Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi. Konsernet har ikke derivater som kvalifiserer for sikringsbokføring.
Endringer i virkelig verdi på derivater resultatføres som finansinntekter eller -kostnader.
3. Finansiell risikostyring
Selskapets aktiviteter medfører til en viss grad ulike typer finansiell risiko. Selskapets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Selskapet benytter seg ikke av noen finansielle derivater for å sikre seg mot finansiell risiko.
Valutarisiko
Selskapets transaksjoner foregår for en stor del i NOK og/eller USD, GBP, NZD og EURO. Selskapet foretar fortløpende vurderinger omkring valutarisiko og hvorvidt det skal iverksettes tiltak for å redusere slik risiko. Selskapet har ikke funnet det nødvendig med slike tiltak foreløpig.
Renterisiko
Selskapets renterisiko er knyttet til langsiktige lån. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for selskapets kontantstrøm. Selskapets renterisiko blir evaluert på løpende basis.
Kunde og Kredittrisiko
Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav. Fra og med 2017 mottar selskapet forskuddsbetalinger for det alt vesentlige av salg, noe som reduserer kredittrisiko.
Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognoser blir satt opp i de ulike driftsenhetene i konsernet, og aggregeres av konsernets finansavdeling. Finansavdelingen overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte forpliktelser.
Styret vil fortløpende vurdere likviditetssituasjonen og foreta de nødvendige skritt når det anses nødvendig. Se for øvrig note 22 (Hendelser etter balansedagen) for ytterligere detaljer.
Kapitalforvaltning
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån.
4. Bruk av estimater
Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk.
5. Segmentinformasjon og geografisk område
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter. Under følger en oppstilling over geografisk fordeling av selskapets omsetning. Segmentresultatene for 2018 er som følger:
| Norge | USA | EMEA | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 345 335 | 0 | 532 802 | 878 137 |
| Varekost | -536 364 | 0 | -1 212 048 | -1 748 412 |
| Bruttofortjeneste | -191 030 | 0 | -679 246 | -870 276 |
| Annen driftsinntekt * | 338 894 | 0 | 338 894 | |
| Driftskostnader | -16 525 279 | |||
| EBITDA | -17 056 661 | |||
| Avskrivninger | -855 949 | |||
| Driftsresultat | -17 912 609 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 5 374 | |||
| Resultat før skattekostnad | -17 907 236 | |||
| Skattekostnad | 0 | |||
| Årsresultat | -17 907 236 |
* Andre driftsinntekter gjelder royalty og eksklusivitetsavtaler.
Segmentresultatene for 2017 er som følger:
| Norge | USA | EMEA | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 138 195 | 0 | 1 075 621 | 1 213 816 |
| Varekost | -143 108 | 0 | -1 113 868 | -1 256 976 |
| Bruttofortjeneste | -4 913 | 0 | -38 247 | -43 160 |
| Annen driftsinntekt* | 8 666 626 | 8 666 626 | ||
| Driftskostnader | -22 419 837 | |||
| EBITDA | -13 796 371 | |||
| Avskrivninger | -937 190 | |||
| Driftsresultat | -14 733 561 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 66 293 | |||
| Resultat før skattekostnad | -14 667 268 | |||
| Skattekostnad | -3 164 468 | |||
| Årsresultat | -17 831 736 |
* Andre driftsinntekter gjelder royalty og eksklusivitetsavtaler.
6. Varige driftsmidler
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Balanseført verdi pr 1. januar | 617 926 | 719 503 |
| Tilgang driftsmidler | 17 219 | 24 634 |
| Årets avskrivninger | -127 466 | -126 211 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 507 680 | 617 926 |
| Akkumulert | ||
| Anskaffelseskost | 2 185 191 | 2 167 972 |
| Akkumulerte avskrivninger | -1 607 120 | -1 479 654 |
| Akkumulerte nedskrivninger | -70 392 | -70 392 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 507 680 | 617 926 |
| Økonomisk levetid | 3 - 5 år | 3 - 5 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
7. Immaterielle eiendeler
| Patenter og lisenser |
Utviklings kostnader |
Sum | |
|---|---|---|---|
| Pr. 1. januar 2018 | |||
| Anskaffelseskost | 8 005 276 | 4 520 208 | 12 525 484 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 109 696 | -4 291 428 | -8 401 124 |
| Balanseført verdi 01.01.18 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Regnskapsåret 2018 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.18 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Tilgang | 341 216 | 0 | 341 216 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -652 603 | -75 880 | -728 483 |
| Balanseført verdi 31.12.18 | 3 584 191 | 152 900 | 3 737 091 |
| Pr. 31.desember 2018 | |||
| Anskaffelseskost | 8 346 492 | 4 520 208 | 12 866 700 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 762 299 | -4 367 308 | -9 129 607 |
| Balanseført verdi 31.12.18 | 3 584 191 | 152 900 | 3 737 091 |
| Pr. 1. januar 2017 | |||
| Anskaffelseskost | 7 094 409 | 4 520 208 | 11 614 617 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -3 443 407 | -4 146 738 | -7 590 145 |
| Balanseført verdi 01.01.17 | 3 651 000 | 373 470 | 4 024 470 |
| Regnskapsåret 2017 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.17 | 3 651 000 | 373 470 | 4 024 470 |
| Tilgang | 910 867 | 0 | 910 867 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -666 289 | -144 690 | -810 979 |
| Balanseført verdi 31.12.17 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Pr. 31. desember 2017 | |||
| Anskaffelseskost | 8 005 276 | 4 520 208 | 12 525 484 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -4 109 696 | -4 291 428 | -8 401 124 |
| Balanseført verdi 31.12.17 | 3 895 578 | 228 780 | 4 124 358 |
| Estimert levetid | 10 år | 5-10 år | |
| Avskrivningsmetode | Lineær | Lineær |
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler knytter seg i sin helhet til utvikling av selskapets patenterte teknologier og produkter. Av årets tilganger er TNOK 0 relatert til nye patentrettigheter og TNOK 341 gjelder fornyelse av eksisterende patentrettigheter.
Patenter og lisenser
Patenter relaterer seg til kostnader i forbindelse med tilegnelsen av nye patenter. Ervervede patenter avskrives over de respektive patenters estimerte forventede levetid. Selskapets bokførte patentverdier er i hovedsak relatert til selskapets klekkevæsketeknologi.
Utviklingskostnader
Utviklingskostnader gjelder alle kostnader involvert i utviklingen av produkter for salg. Dette er en pågående prosess som løper fra forskningsfasen er over og inntil produktene er introdusert til markedet og videre for forbedring av produktene. Utviklingskostnadene er avskrevet fra og med måneden etter at de respektive produkter er introdusert på markedet og over en periode på mellom 5 og 10 år avhengig av produktet. Inkludert i utviklingskostnader som nevnt over gjelder hovedsakelig kostnader relatert til innkjøpte tjenester fra forskningsinstitutter og laboratorier for å få en bedre dokumentasjon av de positive effektene av selskapets produkter og for å utelukke muligheten for negative effekter. Denne dokumentasjonen er påkrevd dersom produktene skal introduseres på det internasjonale markedet. De store kosmetikkselskapene som utgjør selskapets fremtidige kunder krever slik dokumentasjon for å være villige til å inngå diskusjoner vedrørende utnyttelse av ABTs ingredienser i sine egne sluttprodukter.
Det er ikke kostnadsført vesentlige forsknings- og utviklingskostnader i perioden.
8. Datterselskap
Investeringene er regnskapsført i selskapsregnskapet etter kostmetoden. Selskapet har følgende eierandeler i datterselskap:
| Navn | Forretningskontor | Eierandel | EK pr. 31.12.2018 | Resultat 2018 | Bokført verdi |
|---|---|---|---|---|---|
| Kilda Biolink AS | Lysaker | 100% | -5 337 437 | -55 599 | 38 500 000 |
9. Forskuddsbetalinger og andre kortsiktige fordringer
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 523 215 | 950 203 |
| Forskuddsbetalinger | 4 733 099 | 3 255 921 |
| Andre kortsiktige fordringer | 915 947 | 981 859 |
| Fordringer på konsernselskap | 5 335 788 | 5 286 226 |
| Pr 31. desember | 11 340 433 | 10 474 209 |
Pr. 1. januar
| Avsetning for nedskrivninger av fordringer | -167 617 | 0 |
|---|---|---|
| Pr. 31. desember | -167 617 | 0 |
Forskuddsbetalinger
Bokførte forskuddsbetalinger er knyttet til kjøp av råvare fra Aquazyme Technology AS, kjøp av ferdigvarer fra Moana Skincare New Zealand Limited, kjøp av ferdigvarer fra Scandiderma AS og kjøp av emballasje fra OneSource IML.
Andre kortsiktige fordringer
Av andre kortsiktige fordringer er TNOK 168 til gode MVA og TNOK 689 andre fordringer.
Pr. 31. desember ser aldersfordelingen av utestående fordringer ut som følger
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Verken forfalt eller nedskrevet | 188 771 | 147 588 |
| Forfalt 30 dager | 8 741 | 116 798 |
| 31-60 dager | 0 | 11 609 |
| Over 60 dager | 294 593 | 674 655 |
10. Varer
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Råvarer | 0 | 0 |
| Varer under tilvirkning | 0 | 0 |
| Ferdig tilvirkede varer | 1 714 960 | 2 133 559 |
| 1 714 960 | 2 133 559 |
11. Kontanter og kontantekvivalenter
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 2 495 562 | 20 447 974 |
| Bundne bankinnskudd | 774 687 | 1 353 657 |
| Sum | 3 270 249 | 21 801 631 |
| I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende: |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontanter og kontantekvivalenter | 3 270 058 | 21 801 631 |
| Kassekreditt | 0 | 0 |
| Sum | 3 270 058 | 21 801 631 |
Bundne bankinnskudd består av skattetrekk og sikkerhetsstillelse for lån fra Innovasjon Norge.
12. Aksjekapital
| Antall aksjer | Ordinære aksjer | Pålydende | Total aksjekapital | |
|---|---|---|---|---|
| Pr 31. desember 2016 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pr 31. desember 2017 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pr 31. desember 2018 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
Totalt antall bekreftede ordinære aksjer pr 31. desember 2018 er 6 943 998 (2017: 6 943 998 aksjer) pålydende NOK 4 per aksje (2017: NOK 4 per aksje). Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Selskapet har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme. Stemmerett for transportert aksje kan utøves når transporten er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) inne fristen for påmelding til Generalforsamling. Etter norsk lovgivning kan det kun stemmes for aksjer som er registrert på eiers navn. Dersom aksjonæren selv ikke har anledning til å avgi sin stemme på generalforsamlingen kan aksjonæren utnevne en fullmektig til å avgi sin stemme.
Oversikt over de største aksjonærene pr. 31. desember 2018
| Antall | Prosentandel | |
|---|---|---|
| aksjer | ||
| Initia AB | 740 000 | 10,7 % |
| Finnvik Eiendom AS | 687 000 | 9,9 % |
| Swelandia International AB | 580 000 | 8,4 % |
| Haav Holding AS | 420 000 | 6,0 % |
| MP Pensjon PK | 326 088 | 4,7 % |
| Pacific Andes Int. Holding Ltd | 316 500 | 4,6 % |
| Espen Halvard Dahl | 309 675 | 4,5 % |
| Bolaks AS | 241 617 | 3,5 % |
| Tannlege Per Hagen AS | 154 646 | 2,2 % |
| Stavern helse og forvaltning AS | 148 834 | 2,1 % |
| Saxo Bank A/S | 134 595 | 1,9 % |
| Øystein Magnus Albertsen | 120 906 | 1,7 % |
| Nor Marine Invest AS | 116 278 | 1,7 % |
| Tenvik Diagnostikk og | 116 138 | 1,7 % |
| Idar Vikse | 111 395 | 1,6 % |
| Knut Fosse AS | 101 868 | 1,5 % |
| Roland Martin Walter Bøni | 92 000 | 1,3 % |
| Kjeveortoped Espen Dahl AS | 88 312 | 1,3 % |
| Ketil Toska | 80 000 | 1,2 % |
| Høse AS | 79 000 | 1,1 % |
| Andre | 1 979 146 | 28,5 % |
| Totalt antall aksjer | 6 943 998 | 100,0 % |
Selskapet har per 31.12.18 12 780 egne aksjer à kr 4. Egne aksjer er ervervet med tanke på salg til ansatte. Selskapet har ikke ervervet egne aksjer i 2018.
Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte pr. 31. desember 2018
| Navn | Posisjon | Antall aksjer |
|---|---|---|
| Jan Pettersson via Initia AB (100%) og Swelandia Intl AB (100%) | Styremedlem | 1 320 000 |
| Arvid Lindberg via Lindberg AS (60%) | Administrerende direktør til og med 31.12.18 | 28 961 |
| Tone Bjørnov | Styremedlem | 19 430 |
| Kristin Aase | Styremedlem | 15 278 |
Aksjeopsjoner
Administrerende direktør Arvid Lindberg ble i november 2011 tildelt en opsjonspakke på 300.000 stk opsjoner per strike price NOK 7,5, og tildeles hver 1. november med likt antall (75.000) i 4 år. Første tildeling var 1. november 2012. Styret i ABT og Lindberg inngikk i oktober 2016 avtale om å forlenge opsjonsavtalen frem til den 28. februar 2018. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 28.02.18 uten at den ble forlenget.
Hans Kristian Leren er også tildelt en opsjonspakke på 50.000 stk opsjoner per strike price NOK 8, hvor 12 500 opsjoner tildeles den 25.07 med likt antall (12.500) de 4 etterfølgende årene, med første opptjening den 25.07.13. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 14.02.18 uten at den ble forlenget.
Espen Kvale fikk i 2013 tildelt en opsjonspakke på 100 000 opsjoner pr strike price NOK 14, som opptjenes den 14.02 de etterfølgende 4 år med likt antall (25.000) med første opptjening den 14.02.14. Opsjonsavtalen har i 2018 ikke blitt utøvd og avtalen utgikk 14.02.18 uten at den ble forlenget.
Opsjonene er verdsatt ved hjelp av Black & Scholes modellen justert for sannsynligheten for tidlig utøvelse etter klausuler i avtalen.
I 2018 er det ikke kostnadsført noe for opsjonsprogrammene da disse har alle forfalt i sin helhet jf. oversikt under.
Utvikling aksjeopsjoner i 2018
| Utestående 01.01 |
Tildelt | Utøvd | Utgått | Utestående pr 31.12.18 |
Innløselige pr 31.12.18 |
Utøvelses kurs |
Forfall utøvelses tidspukt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | NOK 8,00 | 25.07.2017 |
| 260 000 | 0 | 0 | 260 000 | 0 | 0 | NOK 7,50 | 28.02.2018 |
| 100 000 | 0 | 0 | 100 000 | 0 | 0 | NOK 14,00 | 14.02.2018 |
| 360 000 | 0 | 0 | 360 000 | 0 |
Fordelingen av disse er pr 31.12.2018 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr. 31.12 |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 0 |
| Espen Kvale | 0 |
| Arvid Lindberg – tidligere adm. direktør | 0 |
| Totalt | 0 |
Opsjoner med forfall 14.02.18 og 28.02.18 har ikke blitt utøvd ved forfallsdato. Det eksisterte ingen andre opsjonsprogrammer pr 31. desember 2018.
Utvikling aksjeopsjoner i 2017
| Utestående 01.01 |
Tildelt | Utøvd | Utgått | Utestående pr 31.12.17 |
Innløselige pr 31.12.17 |
Utøvelses kurs |
Forfall utøvelses tidspukt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 50 000 | 0 | 0 | 50 000 | 0 | NOK 8,00 | 25.07.2017 | |
| 260 000 | 0 | 0 | 0 | 260 000 | NOK 7,50 | 28.02.2018 | |
| 100 000 | 0 | 0 | 0 | 100 000 | NOK 14,00 | 14.02.2018 | |
| 410 000 | 0 | 0 | 360 000 | ||||
| Navn | Antall opsjoner pr. 31.12 |
| Hans Kristian Leren | 0 |
|---|---|
| Espen Kvale | 100 000 |
| Arvid Lindberg – tidligere adm. direktør | 260 000 |
| Totalt | 360 000 |
Det eksisterte ingen andre opsjonsprogrammer pr. 31. desember 2017.
13. Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kortsiktig del av langsiktig gjeld (note 14) | 666 667 | 666 667 |
| Leverandørgjeld | 1 196 972 | 1 259 582 |
| Offentlige avgifter | 408 187 | 496 557 |
| Påløpte kostnader | 540 733 | 625 743 |
| Forskuddsbetalte inntekter | 0 | 0 |
| Skyldig, ikke utbetalt utbytte | 1 169 417 | 1 169 417 |
| Urealisert tap valutakontrakt | 0 | 0 |
| Andre kortsiktige forpliktelser | 6 148 817 | 5 660 386 |
| Sum | 10 130 792 | 9 878 352 |
Påløpte kostnader består av påløpte feriepenger og lønn. Andre kortsiktige forpliktelser knytter seg til avsetning for mulige fremtidige forpliktelser og diverse annen kortsiktig gjeld. All leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld forfaller innen ett år.
14. Lån og andre langsiktige forpliktelser
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Langsiktige lån | ||
| Langsiktige avsetninger | 0 | 0 |
| Annen langsiktig gjeld | 0 | 666 666 |
| Sum langsiktige lån | 0 | 666 666 |
| Kortsiktige lån | ||
| Andel av lån som forfaller innen ett år | 666 667 | 666 667 |
| Sum kortsiktige lån | 666 667 | 666 667 |
| Sum lån | 666 667 | 1 333 333 |
Hele lånet knytter seg til lån fra Innovasjon Norge.
Endring i selskapets langsiktige forpliktelser skyldes i sin helhet kontantoppgjør.
Tabellen under viser forfallsprofilen for konsernets gjeld pr 31. desember 2018 basert på udiskonterte betalinger:
| Beløp | Forfall innen 12 mnd | Forfall mellom 1 og 5 år | Forfall over 5 år |
|---|---|---|---|
| 666 667 | 666 667 | 0 | 0 |
15. Betalbar skatt og utsatt skatt
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | 0 | -480 750 |
| Endring i utsatt skatt | 0 | -3 592 946 |
| Effekt av kostnadsføring av utsatt skattefordel | 0 | 6 936 574 |
| Effekt av endret skattesats | 0 | 301 590 |
| Skattekostnad | 0 | 3 163 468 |
| Skattegrunnlag | ||
| Resultat før skatt | -17 907 236 | -14 667 269 |
| Permanente forskjeller | -260 000 | -303 340 |
| Endring i midlertidige forskjeller | -32 615 | 1 660 477 |
| Benyttelse av fremførbart underskudd | 0 | 0 |
| Skattegrunnlag | -18 199 851 | -13 310 132 |
| Midlertidige forskjeller | ||
| Driftsmidler | -1 147 907 | - 1 311 478 |
| Fordringer | -167 616 | 0 |
| Andre forskjeller | -5 435 000 | -5 471 660 |
| Sum midlertidige forskjeller pr 31. desember | -6 750 523 | -6 783 138 |
| Fremførbart underskudd | -41 575 729 | -23 375 877 |
| Grunnlag utsatt skattefordel | -48 326 252 | -30 159 015 |
| Beregnet utsatt skattefordel 22 % / 23 % | 10 631 775 | 6 936 573 |
| Herav ikke balanseført utsatt skattefordel | -10 631 775 | -6 936 573 |
| Utsatt skattefordel i balansen | 0 | 0 |
| Utsatt skatt/skattefordel | ||
| Driftsmidler | 252 540 | 301 640 |
| Fordringer | 36 876 | 0 |
| Andre forskjeller | 1 195 700 | 1 258 482 |
| Framførbart underskudd | 9 146 660 | 5 376 452 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 10 631 775 | 6 936 573 |
| Hvorav ikke balanseført | -10 631 775 | -6 936 573 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 0 | 0 |
Beregning av effektiv skattesats
| Resultat før skatt | -17 907 122368 | -14 667 269 |
|---|---|---|
| Skatt basert på anvendt skattesats 23% / 24% | 0 | -3 520 145 |
| Effekt av permanente forskjeller | 0 | -72 802 |
| Effekt av endret skattesats | 0 | 301 590 |
| Effekt av kostnadsføring av utsatt skattefordel | 0 | 6 936 573 |
| Kildeskatt | 0 | -480 750 |
| Skattekostnad | 0 | 3 164 467 |
| Effektiv skattesats i % | 0,0 % | -21,6 % |
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at selskapet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Selskapet vurderer ved utgangen av 2018 at det foreligger usikkerhet vedrørende tidspunkt for når selskapene vil ha mulighet til å utnytte skattefordelen. Utsatt skattefordel balanseføres derfor ikke.
Skattesats er endret fra 1.1.2019 fra 23 % til 22 %.
16. Lønnskostnader
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Lønninger | 3 372 424 | 4 217 362 |
| Arbeidsgiveravgift | 506 620 | 636 566 |
| Pensjonskostnader | 116 733 | 101 822 |
| Andre ytelser | 13 776 | 18 501 |
| SUM | 4 009 553 | 4 974 252 |
| Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. | ||
| Alle ansatte | 2 | 2 |
| Antall årsverk | 3,2 | 2,2 |
Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.
Godtgjørelse til revisor
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Revisjonshonorar | 287 000 | 215 000 |
| Andre tjenester utenom revisjon | 139 591 | 254 365 |
| Totalt | 426 591 | 469 365 |
Alle beløp er eksklusive mva.
Andre tjenester til revisor er blant annet knyttet til bistand med IFRS i delårsrapporter og årsregnskap.
Annen godtgjørelse
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Godtgjørelse til ledende ansatte (se egen tabell) | 2 229 639 | 2 702 351 |
| Godtgjørelse til styret (se egen tabell) | 720 000 | 687 500 |
| Totalt | 2 949 639 | 3 389 851 |
Annen godtgjørelse er inkludert i totalbeløpet for lønninger i tabell ovenfor.
Godtgjørelse til ledende ansatte (2018)
| Kostnadsføre | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | Bonus | Pensjon | opsjoner | Annet | Sum | |
| Arvid Lindberg – leder salg og markedsføring* | 2 162 689 | 0 | 47 579 | 0 | 19 371 | 2 229 639 |
| Espen Kvale – adm. direktør** | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
* Daglig leder gikk over til ny rolle som leder for salg og markedsføring fra 31.12.18.
** Espen Kvale fungerer fra 31.12.18 som midlertidig administrerende direktør gjennom en konsulentavtale mellom Espen Kvale Consulting LLC og selskapet. Se note 19 for oversikt over utbetalinger til Espen Kvale Consulting LLC i 2018.
Godtgjørelse til styrets medlemmer
| Lønn og godtjørelser | Styrehonorar | |
|---|---|---|
| Edvard Cock* | 0 | 285 000 |
| Kristin Aase | 0 | 145 000 |
| Jan Petterson | 0 | 145 000 |
| Tone Bjørnov | 0 | 145 000 |
| Sum 2018 | 0 | 720 000 |
| Sum 2017 | 0 | 687 500 |
* Selskapet har i tillegg kjøpt konsulenttjenester av et selskap hvor Edward Cock har eierinteresser (se note 20). Beløpene er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
Selskapet er i en oppbyggingsfase. Det er derfor viktig for selskapet å holde totale kostnader, inklusive lønnskostnader til ledende ansatte på et nivå som kan forsvares ut fra selskapets stilling.
Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov.
Godtgjørelse til styret i 2018 består i sin helhet av kontantvederlag.
17. Netto valutagevinster/-tap
Valutadifferanser (kostnadsført) / inntektsført i resultatregnskapet er som følger:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Valutagevinster | 114 268 | 193 028 |
| Valutatap | -138 042 | -263 865 |
| Netto valutagevinster/-tap | -23 774 | -70 837 |
18. Resultat per aksje
(a) Resultat pr. aksje
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | -17 907 236 | -17 831 737 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 943 998 | 6 943 998 |
| Resultat pr. aksje (NOK) | -2,58 | -2,57 |
(b) Utvannet resultat pr. aksje
Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Aksjeopsjoner er det eneste som potensielt kan medføre utvanning. Ved negativt resultat vil utøvelse av potensielle aksjer virke innvannende.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | -17 907 236 | -17 831 737 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 943 998 | 6 977 059 |
| Utvannet resultat pr. aksje (NOK) | -2,58 | -2,56 |
19. Forpliktelser
Aqua Bio Technology ASA har en leieavtale for kontorlokaler på Fornebu i Lysaker. Husleie for denne avtalen utgjør årlig ca NOK 120 000 (eksklusive mva).
Selskapet har også en langsiktig lisensavtale med Aquazyme Technology AS med årlig forpliktelse på NOK 500 000 (beløp er eksklusiv mva). Lisensavtalen med Aquazyme varer til relevante patenter knyttet til komponenter i klekkevæsken utløper. Patentene har ved utgangen av 2018 en varighet fra 1-10 år (avhengig av land).
Fremtidige samlede minimumsbetalinger knyttet til ovenstående avtaler er vist i oppstillingen under. Forpliktelser relatert til lisensavtalen med Aquazyme, som forfaller senere enn 1 år, er ikke inkludert i oppstillingen under.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Forfall innen 1 år | 620 000 | 794 000 |
| Forfall mellom 1 og 5 år | 0 | 0 |
| Forfall senere enn 5 år | 0 | 0 |
| Sum | 620 000 | 794 000 |
20. Nærstående parter
Selskapets transaksjoner med nærstående parter:
a) Forpliktelser til nærstående parter (Note 12)
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 218 845 | 0 |
| - Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 218 845 | 0 |
b) Salg av varer og tjenester
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 0 | 0 |
| - Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
c) Kjøp av varer og tjenester
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| - Ledende ansatte | 0 | 0 |
| - Andre nærstående parter* | 2 523 274 | 815 119 |
| Sum | 2 523 274 | 815 119 |
* Det er utbetalt NOK 1 525 746 til Espen Kvale Consulting LLC, hvor Espen Kvale eier 100%. Kvale var i 2018 konsulent for selskapet og fungerer fra 31.12.18 som midlertidig administrerende direktør gjennom en konsulentavtale mellom Espen Kvale Consulting LLC og selskapet. Videre er det er utbetalt NOK 500 000 i lisensavgift til Aquazyme Technology AS hvor Zym Holding AS har en eierandel på 36,82%. Zym Holding AS er 100 % eid av Bernt Walther (primærinnsider i ABT). I tillegg er det kostnadsført NOK 497 528 for konsulenthonorar til advokatfirmaet CLP DA, hvor Edward Cock eier 7,14%. Varer og tjenester som kjøpes fra foretak kontrollert av ledende ansatte prissettes til markedsmessige vilkår.
21. Nedskriving av aksjer i datterselskap
Det ble i 2008 foretatt en nedskriving av aksjer i datterselskap. Bakgrunnen for dette er at verdien i de underliggende eiendelene som ble vedsatt i forbindelse med kjøpet av Kilda Biolink AS i 2007 er nedskrevet i selskapet. Etter en totalvurdering ble verdien av aksjeposter i datterselskap nedskrevet med NOK 31 498 000.
Det er i 2018 foretatt nedskrivingsvurdering av aksjer i datterselskap. Det er ikke funnet behov for ytterligere nedskriving, men det foreligger usikkerhet knyttet til de underliggende verdiene i selskapet.
22. Hendelser etter balansedagen
Styret er ikke kjent med vesentlige hendelser etter balansedagen som vurdert å være av vesentlig betydning for årsregnskapet for 2018.
23. Pantstillelser og garantier
Balanseført verdi av eiendeler som er stilt som sikkerhet for langsiktig gjeld:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Kontantbeholdning | 520 940 | 1 587 899 |
| Kundefordringer | 355 599 | 950 203 |
| Driftsmidler | 507 680 | 617 926 |
| Varelager | 1 714 960 | 2 133 559 |
| Sum | 3 099 179 | 5 280 587 |
Restorsea har tatt pant i selskapets eiendeler tilsvarende 82 288 644 kr. Innovasjon Norge har tatt pant i selskapets eiendeler begrenset opp til 4 000 000 kr. Zona Nordic har tatt pant i selskapets eiendeler begrenset opp til 5 000 000 kr.
24. Fortsatt drift
Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede og selskapsregnskapet er satt opp i henhold til dette. I sin vurdering baserer styret seg på selskapets finansielle stilling, utsikter for vekst i salgsinntekter fremover, samt selskapets løpende forpliktelser.
Selskapet har i 2017 og 2018 hatt negative resultater og kontantstrømmer. Styret har iverksatt tiltak for å øke omsetningen og redusere kostnadene. Styret legger til grunn at leveranseproblemene knyttet til hudpleieproduktene fra Moana og Cuvget nå er løst og at dette vil generere økte inntekter i 2019. I tillegg har Restorsea sine ABT-baserte produkter fått økt oppmerksomhet i i det amerikanske markedet i 2018, noe som antas å være positivt i forhold til fremtidig omsetning av ABT sine ingredienser. Hvilken effekt dette vil få for regnskapsmessige resultat og kontantstrøm i 2019 og fremover knyttes det usikkerhet til.
I januar 2019 ble det gjennomført en emisjon med formål å styrke selskapets likviditet. Emisjonen utgjorde totalt MNOK 12,04 og anses som tilstrekkelig for å bygge opp under forutsetningen om fortsatt drift og likviditetsbehovet i 2019.
Dersom ikke ekstraordinære hendelser skulle inntre, ligger det til rette for at Aqua Bio Technology igjen kan levere overskudd. Den usikkerhet som ligger i de pågående rettstvister, jf. note 25, kan imidlertid komme til å forstyrre dette bildet, selv om risikoen for store økonomiske utslag etter styrets oppfatning er moderat.
25. Betingede utfall og forpliktelser
ABT er ved utgangen av 2018 engasjert i tre ulike rettstvister.
Det svenske selskapet Zona Nordic AB har stevnet ABT med påstand om at selskapet ikke har innfridd sine leveranseforpliktelser, og saken forventes å komme opp for retten i Sverige høsten 2019. Søksmålet lyder på MNOK 12. ABT har tilbakevist dette kravet og har ikke funnet grunnlag for en regnskapsmessig avsetning pr. 31.12.18.
Aquazyme Technology AS har fremmet et økonomisk krav mot ABT på MNOK 8 med utgangspunkt i en lisensavtale. Partene er i kontinuerlig kontakt for eventuelt å finne en løsning. ABT avviser dette kravet og det er ikke funnet behov for regnskapsmessig avsetning pr. 31.12.18.
En tidligere deltidsansatt hevder at oppsigelsen av hans arbeidsavtale er ugyldig, noe som også bestrides av ABT.
Erklæring fra styret
Styrets medlemmer erklærer at årsregnskapet for perioden 01.01-31.12.2018 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til selskapet sammen med de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene selskapet står overfor.
Styreleder
Lysaker, 24. april 2019 I styret for Aqua Bio Technology ASA
Kristin Aase Roger Hofseth Espen Kvale
Edvard Cock Tone Bjørnov Jan Pettersson
Kst. adm. direktør
-
-
-
Eierstyring og selskapsledelse
1. Redegjørelse
Aqua Bio Technology ASA (Aqua Bio Technology, eller ABT) følger prinsippene om eierstyring og selskapsledelse som følger av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, i den grad anbefalingen passer for et selskap som ABT, samt regnskapsloven § 3-3b. Anbefalingen er tilgjengelig på nettsiden www.nues.no.
For ABT er det viktig at alle selskapets interessenter har tillit til at virksomheten drives forsvarlig og etter sunne, etiske retningslinjer. Sentralt i selskapets verdigrunnlag er pålitelighet, ærlighet og integritet. Verdier som er viktige for godt omdømme og for å realisere selskapets forretningsmessige mål.
ABT er opptatt av at det er tilstrekkelig uavhengighet mellom selskapets ulike organer, og at det gis tillit til at selskapet drives etter prinsipper som fremmer en etisk og bærekraftig forretningsførsel.
Aqua Bio Technology, som er morselskapet i konsernet, er det selskap der det overordnede styrearbeidet og ledelse av konsernet foregår. Konsernets styringsstruktur bygger på norsk selskapslovgivning, vedtekter, styreinstruks og den arbeidsordning som styret til enhver tid fastsetter for selskapets ledelse. Selskapet har utarbeidet etiske retningslinjer som er publisert på selskapets hjemmeside. På grunn av konsernets størrelse, arten av driften og ABTs ledelsesressurser har ABT ikke sett det hensiktsmessig å utforme skriftlige retningslinjer for samfunnsansvar. Selskapet avviker fra anbefalingen på dette punkt. I den daglige drift legges det imidlertid vesentlig vekt på å respektere og etterleve anerkjente normer for menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og vern av miljøet. ABT har nulltoleranse for korrupsjon. Styret anser den måten man har innrettet seg på som tilfredsstillende.
2. Virksomhet
Selskapets formål er å utvikle og markedsføre ingredienser og sluttprodukter til kosmetisk industri gjennom utnyttelse av ny teknologi og forskningsresultater. Dette skal skje ved egen forskning og gjennom samarbeidende institusjoner, både nasjonalt og internasjonalt. Selskapet kan dessuten investere i andre virksomheter. Det er redegjort for selskapets mål og hovedstrategier i årsrapporten.
3. Selskapskapital og utbytte
Totalkapitalen i konsernet var ved utgangen av året 2018 på 30,3 millioner kroner, med en egenkapitalandel på[67,8 prosent.
ABTs forretningsmodell krever per 2018 en begrenset kapitalbase med en beskjeden stab. Styret har en utbyttepolitikk om å returnere kapital til eierne utover nødvendige midler til drift og investeringsbehov ved en kombinasjon av utbytte og/eller tilbakekjøp av egne aksjer.
Hva som er kapital utover det som anses som nødvendig for å sikre driften vil vurderes fortløpende hvor det bl.a. tas hensyn til markedssituasjon, enkeltprosjekter, fremtidsutsikter og virksomhetens kostnadsbase og risikoprofil. Styret vil søke å ha mandat fra selskapets aksjonærer til å emittere eller kjøpe tilbake aksjer avhengig av situasjonen. Det er styrets oppfatning at mandatet bør også dekke tilbakekjøp eller emisjon som del av opsjonsavtaler med nøkkelpersoner eller som betalingsmidler ved mulige oppkjøp eller fusjoner.
Forslag til generalforsamlingen om styrefullmakt til kapitalforhøyelse vil være begrenset til definerte formål og i den grad forslaget omfatter flere formål vil disse bli behandlet som separate saker i generalforsamlingen. Slike styrefullmakter, herunder fullmakt til styret for kjøp av egne aksjer, vil kun gjelde frem til neste generalforsamling.
4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående
Styret er opptatt av likebehandling av selskapets aksjonærer. Oslo Børs, selskapets aksjonærer, verdipapirforetak og markedet forøvrig informeres løpende om selskapets utvikling, aktiviteter og særskilte hendelser som kan påvirke kursen på selskapets aksje. ABT har kun en aksjeklasse.
Dersom styret foreslår at eksisterende aksjonærers fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser fravikes, vil fravikelsen bli begrunnet. Dersom styret vedtar kapitalforhøyelser med fravikelse av fortrinnsretten i henhold til fullmakt, vil begrunnelsen bli offentliggjort i børsmelding i forbindelse med kapitalforhøyelsen.
Selskapets transaksjoner i egne aksjer vil bli foretatt på børs eller på annen måte til markedskurs. Dersom det er begrenset likviditet i aksjen vil styret vurdere alternative måter å ivareta hensynet til likebehandling av aksjonærene.
Ved ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeiere, ledende ansatte og nærstående av disse, vil styret, med mindre generalforsamlingen skal behandle saken, sørge for at det foreligger en verdivurdering av en uavhengig tredjepart. Slik uavhengig verdivurdering vil også bli innhentet ved transaksjoner mellom selskap i konsernet der det er minoritetsaksjonærer.
ABT har retningslinjer som sikrer at styremedlemmer og ledende ansatte melder fra til styret dersom de direkte eller indirekte har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet.
5. Fri omsettelighet
Aksjene i ABT er fritt omsettelige.
6. Generalforsamling
Alle aksjonærer har rett til å fremsette forslag til dagsorden, samt til å møte, holde innlegg og stemme på generalforsamlingen.
Fullstendig innkalling med nødvendige saksdokumenter, herunder valgkomiteens innstilling, vil bli sendt til alle aksjonærer med 21 dagers skriftlig varsel. Saksdokumentene vil være utførlige nok til at aksjonærene kan ta stilling til alle saker som skal behandles. Påmeldingsfristen settes så nært som mulig til generalforsamlingen. Ved styrevalg velges styrets leder av generalforsamlingen. Det legges til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til styret eller andre selskapsorgan.
Styrets leder, selskapets revisor og valgkomiteen (eller representanter fra denne) møter på generalforsamlingen. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Styret vil legge til rette for en uavhengig møteledelse dersom det er påkrevd for å sikre en forsvarlig gjennomføring av generalforsamlingen.
Aksjonærer som ikke kan være til stede på
generalforsamlingen vil bli gitt anledning til å stemme og i innkallingen gis det opplysninger om fremgangsmåten for å møte ved fullmektig, oppnevnelse av person som kan stemme for aksjonæren og det vedlegges fullmaktsskjema som er utformet slik at det kan stemmes på hver enkelt sak og kandidater som skal velges til verv i selskapet.
7. Valgkomité
ABT har i henhold til vedtektsbestemmelse om dette, opprettet en egen valgkomité, bestående av tre medlemmer. Komiteen velges av generalforsamlingen for to år av gangen, og der medlemmer kan ta gjenvalg. Valgkomiteens medlemmer er p.t. Roger Hofseth (leder), Geir Christian Melen og Per Hagen.
Valgkomiteen blir sammensatt med sikte på at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt ved at flertallet av valgkomiteens medlemmer skal være uavhengig av styret og ledende ansatte og at maksimalt ett medlem kan være styremedlem. Daglig leder og ledende ansatte skal ikke være medlemmer av valgkomiteen.
Det er utarbeidet retningslinjer for valgkomiteen og dens mandat er å framsette forslag til styresammensetning inkludert forslag til styreleder, samt fremme forslag om honorar for styrets medlemmer. Valgkomiteen skal ha kontakt med aksjonærer, styremedlemmene og daglig leder i arbeidet med å foreslå kandidater til styret. Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
ABT har ikke tatt særlige tiltak for at aksjonærene kan foreslå kandidater overfor valgkomiteen og avviker fra anbefalingen på dette punkt. Styret legger imidlertid vekt på å ha en åpen og direkte dialog med de større aksjonærene og anser dette som tilfredsstillende med hensyn til aksjonærenes mulighet til å foreslå kandidater.
8. Bedriftsforsamling og styre – sammensetning og uavhengighet
Selskapet har ikke bedriftsforsamling da antall ansatte er færre enn 200.
Det legges til rette for at styret skal kunne ivareta aksjonærfellesskapets interesser, selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold, at styret kan fungere godt som kollegialt organ, at styret kan handle uavhengig av særinteresser og at flertallet av de aksjonærvalgte styremedlemmene er uavhengige av ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser samt at styret også har medlemmer som er uavhengige av selskapets hovedaksjonærer. Ledende ansatte skal ikke være medlemmer av styret. Styremedlemmene velges for to år av gangen.
I årsrapporten er det gitt nærmere opplysninger om styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse samt eierposisjon i selskapet. ABT oppfordrer sine styremedlemmer til å eie aksjer i selskapet.
9. Styrets arbeid
Styret fastsetter en årlig plan for sitt arbeid med vekt på mål, strategi og gjennomføring.
I vesentlige saker hvor styreleder har vært aktivt engasjert, vil et annet styremedlem lede styrets behandling av slike saker.
Selskapet har ikke revisjonsutvalg. Selskapet har ikke plikt til å opprette dette i henhold til allmennaksjeloven og på grunn av selskapets størrelse anser styret det ikke nødvendig å etablere et slikt organ.
Styret har ikke etablert kompensasjonsutvalg, da styret på grunn av selskapets størrelse ikke anser dette hensiktsmessig. Styret anser at det selv i tilstrekkelig grad kan ivareta hensynene til grundig og uavhengig vurdering av saker som gjelder godtgjørelse til ledende ansatte. Dessuten har styret en tradisjon for å konsultere valgkomitéen i slike spørsmål.
Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt arbeid.
Styret har i 2018 avviklet totalt 12 styremøter, inkl. telefonstyremøter.
10. Risikostyring og internkontroll
Styret er opptatt av at selskapet har en god intern kontroll og et hensiktsmessig system for risikostyring. Dette omfatter elementer som risikostyring av vesentlige forretningsrisikoer, gjennomføring av vesentlige ledelseskontroller og kontroll av finansiell rapportering og overvåkningsmekanismer.
Internkontrollen omfatter også forholdet til selskapets verdigrunnlag og de prinsipper man legger vekt på å etterleve hva angår etikk og samfunnsansvar. Styret har fokus på å sikre gode prosesser internt på dette området.
Vesentlige risikoer er strategisk risiko, finansrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Selskapets vesentlige risiko vurderes fortløpende og minimum en gang i året og er nærmere drøftet i årsrapporten til selskapet.
11. Godtgjørelse til styret
Godtgjørelse til styret fastsettes av generalforsamlingen og skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og selskapets kompleksitet. Godtgjørelsen til styret er ikke resultatavhengig og det er ikke utstedt opsjoner til styrets medlemmer. Godtgjørelsen for perioden fra ordinær generalforsamling 2018 til ordinær generalforsamling 2019 er fastsatt til 285 000 kroner for styrets leder og 145 000 kroner for hvert av de øvrige styremedlemmene.
Styremedlemmer eller selskaper de er knyttet til påtar seg normalt ikke oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet. Dersom slike engasjement skulle bli etablert vil hele styret bli informert og honoraret for engasjementet vil bli godkjent av styret. Dersom godtgjørelse gis til styrets medlemmer utover styrehonoraret vil dette bli opplyst.
I 2018 har advokatfirmaet CLP, hvor styreleder Edvard Cock er partner, fakturert ABT om lag 0,5 millioner kroner for juridiske tjenester.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Styret utarbeider retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. Retningslinjene for godtgjørelse fremlegges for generalforsamlingen. Gjeldende godtgjørelser til ledende ansatte, herunder tildelte opsjoner fremgår av note til årsregnskapet.
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelsen er et eget saksdokument til generalforsamlingen. Det er klart angitt hvilke retningslinjer som er veiledende for styret og hvilke retningslinjer som skal være bindende for styret. Det legges til rette for at generalforsamlingen stemmer separat for hver av retningslinjene.
Retningslinjene angir hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk og retningslinjene har som formål å bidra til at det er rimelig sammenfallende interesser mellom aksjonærene og ledende ansatte.
Resultatavhengig godtgjørelse til ledende ansatte i form av bonusprogrammer eller lignende skal knyttes til verdiskapning for aksjonærene eller resultatutviklingen for selskapet over tid og har som formål å være prestasjonsrettede og forankret i målbare forhold som den ansatte kan påvirke. Selskapet har p.t. ingen slike bonusordninger aktivert. Ledelsen har opsjonsordninger som er redegjort for i årsrapporten.
13. Informasjon
ABT søker å føre en åpen informasjonspolitikk hva angår finansiell rapportering og annen informasjon og er basert på kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet.
Konsernet har en egen nettside,
www.aquabiotechnology.com, som inneholder finansiell informasjon og annen informasjon om selskapets virksomhet. Børsmeldinger, pressemeldinger og informasjon som sendes aksjonærene legges samtidig ut på selskapets internettside.
Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjonærene utenom generalforsamlingene. Det er styrets leder eller administrerende direktør som har adgang til å uttale seg offentlig på vegne av selskapet.
ABT publiserer årlig oversikt over datoer for viktige hendelser som generalforsamling, publisering av delårsrapporter, åpne presentasjoner, utbetaling av utbytte med mer.
14. Selskapsovertakelse
Styret har ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvordan det vil forholde seg ved eventuelle overtakelsestilbud. På dette punkt avvikes det således fra NUES-anbefalingen. Styret har imidlertid drøftet temaet og har en klar oppfatning om hvordan styret bør opptre. Styret anser dette som en tilfredsstillende håndtering av temaet.
I en tilbudssituasjon vil styret og ledelsen ta et selvstendig ansvar for å bidra til at aksjonærene behandles likt og at ikke virksomheten forstyrres unødig. Styret vil påse at aksjonærene har nødvendig informasjon og tid til å ta stilling til eventuelle bud.
Dersom tilbud på selskapets aksjer blir fremsatt, vil styret ikke benytte emisjonsfullmakter eller treffe andre tiltak med formål å hindre gjennomføringen av tilbudet, med mindre dette er godkjent av generalforsamlingen etter at tilbudet er gjort kjent. Dersom et bud fremsettes på selskapets aksjer, vil styret avgi en uttalelse med en anbefaling om hvorvidt aksjonærene bør akseptere tilbudet eller ikke. I styrets uttalelse vil det fremkomme om vurderingen er enstemmig, og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte styremedlemmer har tatt forbehold. Styret vil også innhente en verdivurdering av en uavhengig sakkyndig og det vil bli lagt opp til at verdivurderingen begrunnes og offentliggjøres senest samtidig med styrets uttalelse.
Transaksjoner som i realiteten innebærer avhendelse av virksomheten vil bli besluttet av generalforsamlingen, med mindre det gjelder unntak fra dette etter loven.
15. Revisor
Selskapets revisor presenterer årlig en plan for gjennomføringen av revisorarbeidet for styret, og deltar på styremøtet som behandler årsregnskapet. Styret og revisor har minst ett møte hvert år uten at daglig leder eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. I møtene legges det opp til at revisor gjennomgår eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige
regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen. Revisor gjennomgår også selskapets interne kontroll samt eventuelle avdekkede svakheter og forslag til forbedringer. Revisor gjennomfører forøvrig de aktiviteter han er pålagt i henhold til norsk lovgivning og retningslinjer for god revisjonsskikk.
Styret har gitt administrasjonen adgang til i begrenset grad å benytte revisor til å utføre andre tjenester for selskapet enn ren revisjon. Styret er av den oppfatning at slik rådgivning ikke påvirker revisors uavhengighet av selskapet. I ordinær generalforsamling orienterer styret om revisors godtgjørelse, fordelt på revisjon og andre tjenester.
Aqua Bio Technology ASA
Fornebuveien 37 1366 Lysaker