AI assistant
Aqua Bio Technology — Annual Report 2013
Apr 9, 2014
3535_iss_2014-04-09_2bbec31f-8815-458f-811f-52c7c3bdb2cb.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ÅRSRAPPORT
Innhold
| Introduksjon | 3 |
|---|---|
| Adm. direktørs kommentar: En litt annerledes historie | 4 |
| Ingredienser for en ny generasjon hudpleieprodukter | 5 |
| Ledelse og styre | 7 |
| Styrets beretning | 8 |
| Resultatregnskap konsern | 12 |
| Balanse konsern | 13 |
| Endringer i konsernets egenkapital | 14 |
| Kontantstrømoppstilling konsern | 15 |
| Noter til konsernregnskapet | 16 |
| Resultatregnskap morselskap | 33 |
| Balanse morselskap | 34 |
| Endringer i morselskapets egenkapital | 36 |
| Kontantstrømoppstilling morselskap | 37 |
| Noter til morselskapets regnskap | 38 |
| Erklæring fra styret | 50 |
| Revisjonsberetning | 51 |
| Eierstyring og selskapsledelse | 53 |
Aqua Bio Technology ASA (ABT) er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer og markedsfører unike og patenterte ingredienser til kosmetikkindustrien. Selskapets produkter fyller et udekket behov i en av verdens raskest voksende bransjer; hudpleie og personlig pleie.
ABTs proprietære, marinbaserte ingredienser har vist unike egenskaper, som tar hudpleieprodukter til et enda høyere nivå på områder som effekt, sikkerhet og bærekraft. Produktene har en rekke ulike bruksområder, og alle selskapets ingredienser er patentbeskyttet.
ABTs teknologi er basert på oppdagelsen av de unike proteinene som avgis fra laksens egg til vannet omkring under klekking. ABT har videreutviklet disse proteinene i laboratoriet og sikret en sterk IP-beskyttelse av teknologien. Selskapet har således etablert en solid teknologiplattform for utviklingen av sin kommersielle virksomhet.
Gjennom de siste årene har ABT lansert flere ulike produkter med utspring i denne teknologiplattformen. Selskapet har også ambisjon om å bli et kommersielt drivhus for kommersialisering av ny teknologi for hudpleieindustrien og tilliggende industrier, gjennom å etablere allianser med andre bioteknologimiljøer.
Aqua Bio Technology er notert på markedsplassen Oslo Axess (ticker: ABT).
Høydepunkter 2013
- Selskapets leverer sitt beste årsresultat.
- Styrket kontantbeholdning.
- Økende produktsalg utgjorde mer enn 20 prosent av driftsinntektene.
- Eksklusivitetspartnerne for Aquabeautine XL™ lanserte en rekke nye produkter og ble introdusert i nye markeder.
- Flere nye distributøravtaler for Dermaclarine™ inngått omkring årsskiftet 2013/2014.
Hovedtall 2013
| (NOK mill) | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 22,8 | 20,3 | 0,5 |
| EBITDA | 7,8 | 8,0 | -8,1 |
| Driftsresultat | 1,8 | 2,4 | -13,4 |
| Årsresultat | 2,8 | 0,9 | -13,5 |
| Eiendeler | 78,3 | 78,2 | 67,5 |
| Egenkapital | 65,9 | 62,0 | 51,1 |
| Gjeld | 12,3 | 16,2 | 16,5 |
| Egenkapitalandel (%) | 84,2 | 79,3 | 75,7 |
| Resultat per aksje (NOK) | 0,41 | 0,16 | -2,62 |
En litt annerledes historie
Når vi i Aqua Bio Technology arbeider for å gjøre selskapet til en suksess i markedet, er det særlig to ting vi er opptatt av: Å gi ABT flere ben å stå på, og å utnytte det faktum at vi er annerledes enn mange av våre konkurrenter.
Våre ingrediensers naturlige opphav, vår avanserte og egenutviklede teknologi, effektive produkter og vår tilnærming til markedet er faktorer som understreker annerledesheten i ABT. Erfaringene viser oss også mulighetene for et bioteknologiselskap med et bredere fundament.
vi nå dekker både Europa, Asia og Nord- og Sør-Amerika på en god måte. For Beauty Propelline™ kan den mest hensiktsmessige tilnærmingen til markedet være eksklusive avtaler med en eller et lite antall produsenter.
Eventuelle samarbeidsavtaler med andre miljøer som arbeider med å utvikle bioteknologi vil trolig gi oss enda flere ben å stå på. Men på kort sikt er kosmetikkmarkedet fokus for oss. Vi har en teknologi som tilhører fremtiden, og vi betjener en global industri som er på vei akkurat dit. Vi befinner oss midt i det fremtidige smørøyet: En virksom, naturlig og bærekraftig teknologi – akkurat det en av verdens raskest voksende industrier ser etter.
Samtidig er vi et lite selskap som konkurrerer med internasjonale giganter, om akkurat de samme kundene. For et lite selskap som ABT handler det derfor om å forsøke å være annerledes, opptre smartere og å lete etter åpningene som de etablerte aktørene med sin kanskje tilvante stil kan overse. For et av våre kjennetegn er nettopp annerledeshet. Vi kommer til markedet med en annerledes teknologi. Vi skiller oss ut også ved vår tilnærming til kundene, ved at vi møter dem sammen med lokale partnere, som har vært til stede lenge og har omfattende kunnskap om sitt lokale marked. Og vi byr på litt mer enn mange av våre konkurrenter, ved at vi tilbyr kompetanse i tillegg til bare å
ABTs første ben var gjennombruddsproduktet Aquabeautine XL™. Ingrediensen har utspring i basisteknologien omkring klekkevæske fra laks. Vi kommersialiserte produktet sammen med to eksklusivitetspartnere, og skapte gjennom dette grunnlaget for et lønnsomt selskap. Samtidig ble våre partnere i stand til å tilby unike hudpleieprodukter i markedet.
Våre to neste ben var også ingredienser med utspring i klekkevæsketeknologi, men med ulike egenskaper både i forhold til hverandre og Aquabeautine XL™. For Dermaclarine™ har vi valgt å gå bredt ut til det globale markedet. Dette er grunnen til at vi har ekspandert vårt nettverk av distributører ytterligere, slik at
levere ingredienser på en flaske. Vi tilbyr hjelp til kundene våre på områder som regulatoriske spørsmål, klinisk testing, formulering av produkter og mye annet.
Mulighetene for ABT er mange og lovende. Men veien frem er selvsagt minst like krevende, og byr på overraskelser. For oss som for de fleste andre.
Arvid Lindberg CEO
Ingredienser for en ny generasjon hudpleieprodukter
Aqua Bio Technologys ambisjon er å være et drivhus for kommersialisering av ny teknologi for hudpleieprodukter. Selskapet eier en egenutviklet basisteknologi som har et naturlig, marint opphav. Fra dette utgangspunktet utvikler ABT nye ingredienser for hudpleieprodukter, hver av dem med unike egenskaper.
Kombinasjonen av en sterk, egen teknologiplattform, kompetanse på kommersialisering av bioteknologi og et globalt distributørnett er grunnlaget for ABTs virksomhet. I tillegg vil ABT i tiden som kommer etablere samarbeid med andre aktører innen bioteknologi, for å gjøre en ny generasjon ingredienser enda mer tilgjengelig for hudpleieindustrien.
Et attraktivt marked
Kosmetikk- og hudpleieindustrien er på aktiv leting etter forbedringer og alternativer til de ingrediensene som til nå er benyttet i deres produkter. Denne utviklingen skyldes både skjerpet oppmerksomhet omkring helse og sikkerhet, et sterkere ønske om mer miljøgunstige og bærekraftige produkter og fremfor alt ambisjonen om kontinuerlig å forbedre effekten av sine produkter.
ABTs ingredienser har dokumentert så vel høy virkningsgrad som svært gunstig bivirkningsprofil, i tillegg til at ingrediensene er naturlige og representerer bærekraft. Dermed er selskapet svært godt posisjonert i forhold til majoriteten av de potensielle kundene. Hudpleie er det hurtigst voksende segmentet i den raskt ekspanderende kosmetikkindustrien.
Naturlig opphav
Mange store oppdagelser gjennom historien er gjort ved tilfeldigheter. Slik er det også med opphavet til ABTs patenterte teknologi. Medarbeidere ved oppdrettsanlegg på Vestlandet registrerte at hendene deres ble mykere etter at de hadde sortert egg fra oppdrettslaks, til tross for langvarig eksponering for kaldt vann.
Forskere ved Universitetet i Bergen, under ledelse av professor Bernt Th Walther, begynte på slutten av 1990-tallet å se nærmere på dette fenomenet. Dermed skjedde oppdagelsen av helt unike proteiner i laksens klekkevæske, som selskapet i ettertid har videreutviklet og kommersialisert.
ABTs teknologi er ett hundre prosent naturlig og bærekraftig, ved at opphavet er stoffer hentet fra laksens klekkevæske. Dermed har ABT utviklet et relevant, virksomt og attraktivt alternativ til tradisjonelle virkestoffer i kosmetikk.
Grundig utprøving
Teknologien er grundig utprøvd og en rekke kliniske forsøk har gitt svært positive resultater. Virkningsgraden overgår de fleste ingrediensene som benyttes i hudpleieprodukter i dag og gjennom mange års utprøving i laboratoriet og ved bruk i markedet er det ikke påvist negative bivirkninger. I tillegg har ABTs ingredienser vesentlig lenger holdbarhetstid enn de fleste konkurrenters.
FOU-arbeidet i ABT har til nå frembrakt tre ulike produkter, alle er unike og har hvert sitt anvendelsesområde.
Selektiv markedstilnærming
Aqua Bio Technology har en selektiv markedstilnærming for sine produkter, ved at selskapet for hvert enkelt produkt gjør en konkret vurdering av hvordan det kommersielle potensialet i den enkelte ingrediens kan utnyttes maksimalt.
For enkelte produkter kan dette bety at man inngår samarbeid med en eller et lite antall kunder, som på nærmere vilkår får eksklusivitet til bruk av ingrediensen innenfor et definert applikasjons- eller markedsområde.
For andre produkter kan den beste tilnærmingen være å distribuere ingrediensen som et masseprodukt til flest mulig produsenter av hudpleieprodukter.
Til støtte for denne brede markedstilnærningen er det bygget opp et globalt nett av distributører. Nettverket dekker markeder i Europa, Nord- og Sør-Amerika og Asia. Distributørene er i løpende dialog med produsenter av hudpleieprodukter i nærmere 30 land. Samlet dekker ABTs distributørnettverk mer enn 80 prosent av det relevante verdensmarkedet for selskapets ingredienser.
ABTs ingredienser er i dag innrettet mot hudpleieindustrien. Det fremstår som sannsynlig at selskapets teknologi kan være interessant også for andre sektorer som leverer produkter for pleie og behandling av hud. Aqua Bio Technology vil i tiden som kommer arbeide for å identifisere muligheter innen anvendelsesområder og kundegrupper også utenfor kosmetikkindustrien.
Drivhus for kommersialisering
Gjennom 15 år har Aqua Bio Technology bygget opp en betydelig kompetanse på kommersialisering av bioteknologi for hudpleie og dermatologisk anvendelse. Kompetansen er utviklet både gjennom de erfaringer selskapet selv har høstet, og ved at det er rekruttert nøkkelmedarbeidere med omfattende bakgrunn fra internasjonale legemiddel- og kosmetikkselskaper.
Dette setter ABT i stand til å bidra også overfor andre bioteknologimiljøer. Selskapets ambisjon er å inngå samarbeid med aktører som utvikler bærekraftig og naturlig teknologi med kommersielt potensial i de kundegrupper som ABT retter seg mot. ABTs rolle i slike allianser vil være å fungere som et kommersielt drivhus for ny bioteknologi, slik at industrien og forbrukerne kan få glede av enda flere miljøgunstige, bærekraftige og helsebringende ingredienser.
Tre egne produkter i markedet
Aqua Bio Technology har i dag tre egne produkter i markedet. De er alle unike, med hvert sitt anvendelsesområde. ABT har valgt ulik markedstilnærming for de tre produktene.
Aquabeautine XL™ kombinerer flere av de effektene som enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden. Dette produktet er kommersialisert gjennom eksklusivitetsavtaler med to kunder, det amerikanske kosmetikkselskapet Restorsea og direktesalgsselskapet Amway.
Dermaclarine™ er en ingrediens hvor ABT har lyktes i å isolere de egenskapene ved klekkevæsketeknologien som fjerner døde hudceller. Huden fremstår dermed mykere og friskere. Dermaclarine™ er allerede tatt i bruk i produktene til flere kosmetikkselskaper, og ingrediensen markedsføres aktivt over hele verden gjennom ABTs globale distributørnettverk.
Beauty Propelline™ er et produkt hvor virkestoffer som reverserer hudens aldringstegn er isolert og rendyrket i en ny ingrediens. Beauty Propelline™ er den første ingrediensen av sitt slag i kosmetikkindustrien. ABT vurderer en eksklusiv markedstilnærming for dette produktet.
Ledelse og styre
Arvid Lindberg, Chief Executive Officer
Arvid Lindberg (41) har vært ABTs adm. direktør siden november 2010. Han har markedsførings- og ledelsesbakgrunn fra internasjonale selskaper innen farmasi, kosmetikk og forbrukerprodukter. Tidligere arbeidsgivere inkluderer bl.a. Roche, Immunocorp, Nycomed Pharma, L'Oreal og Procter & Gamble. Arvid Lindberg er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole.
Espen Kvale, Chief Operating Officer
mars Espen Kvale (38) har vært selskapets Chief Operating Officer siden mars 2013. Han har hatt ledende stillinger med vekt på dermatologi i flere legemiddelselskaper, bl.a. PhotoCure, Nycomed Pharma, Pronova Biocare, Immunocorp og NutraQ. Espen Kvale er utdannet farmasøyt og har doktorgrad i immunologi fra Universitetet i Oslo.
Arvid Lindberg Arvid Lindberg
John Afseth, styreleder
John Afseth (59) har vært selskapets styreleder siden 2011. Han jobber med forretningsutvikling og som aktiv eier. Han har bred bakgrunn fra legemiddelindustrien og fra styrearbeid. Afseth er tidligere bl.a. adm. direktør i Medinnova og Abbott Norge samt tidligere direktør for forretningsutvikling i PhotoCure. Han er PhD i mikrobiologi og farmakologi.
Tone Bjørnov, styremedlem
Tone Bjørnov (52) har vært styremedlem siden 2010. Hun arbeider som styremedlem og har en rekke verv i børsnoterte og andre selskaper. Hun har bakgrunn fra bank og finans, blant annet som banksjef i DNB. Tone Bjørnov er utdannet bedriftsøkonom fra Handelshøyskolen BI med tilleggsutdannelse i fransk og IT.
John Afseth
Bernt Th Walther, Chief Scientific Officer
Bernt Th Walther (70) etablerte ABT i 2000 og er nå selskapets forskningsdirektør. Han var i en årrekke professor i molekylærbiologi ved Universitetet i Bergen og er anerkjent som internasjonalt ledende innen fagfeltet. Han har hatt en rekke forsker- og undervisningsstillinger ved ledende universiteter i USA. Bernt Th Walther har en PhD i biokjemi fra University of Washington.
Hans Kristian Leren, Chief Technical Officer
Hans Kristian Leren (32) har arbeidet i ABT siden 2006 og er selskapets tekniske sjef. Han har bred proteinkjemisk erfaring, med hovedvekt på proteinekstraksjon, proteinrensing og oppskalering/tilpassing av slike prosesser. Leren har en mastergrad i molekylær biologi fra Universitetet i Bergen.
Espen Kvale Bernt Th Walther Hans Kristian Leren
Geir Christian Melen, styremedlem
Geir Christian Melen (50) har vært styremedlem siden 2012. Han er finansdirektør i Tellus Petroleum. Melen har mer enn 15 års erfaring fra ledende stillinger i legemiddelindustrien; som adm. direktør i Ostomycure og Clavis Pharma og som finansdirektør i Algeta og PhotoCure. Geir Christian Melen er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole.
Benedicte Bakke, styremedlem
Benedicte Bakke (42) har vært styremedlem siden 2012. Hun er senior rådgiver/industriekspert i DNB International Healthcare hvor hun arbeider med både skandinaviske og internasjonale selskaper innenfor helse. Bakke har erfaring fra bl.a. farmasøytisk industri, oppstartsselskaper og lisensiering av teknologi. Hun har en MBA fra Norges Handelshøyskole og er også utdannet tannlege fra Universitetet i Oslo.
Tone Bjørnov Geir Christian Melen Benedicte Bakke
Styrets beretning
Aqua Bio Technology ASA økte i 2013 inntektene fra året før og fikk en større andel av de samlede driftsinntektene fra produktsalg, i tillegg til lisens- og royaltyinntekter. Selskapets årsresultat ble det beste noen gang, og kontantbeholdningen ble styrket. Aquabeautine XL™ nådde nye produkter og markeder, mens distributørnettverket for Dermaclarine™ ble styrket.
Om virksomheten
Aqua Bio Technology ASA (ABT) er et norsk bioteknologiselskap som utvikler ingredienser basert på marine råstoffer til hudpleieprodukter. Naturlige marine produkter har et betydelig potensial til å erstatte petroleumsbaserte ingredienser i hudpleieprodukter og annen kosmetikk, ettersom det kan dokumenteres høy effekt samtidig som ingrediensene er svært skånsomme.
Selskapets kunder er aktører i den internasjonale kosmetikkindustrien. ABTs tilgjengelige og relevante marked for aktive ingredienser i kosmetikk- og hudpleieprodukter har en verdi på flere milliarder kroner. ABTs proprietære teknologi på dette området er utviklet i samarbeid med norske universiteter og er patentbeskyttet. Selskapets strategi er også å innlisensiere og kommersialisere teknologi fra andre bioteknologiselskaper.
ABT ønsker å påvirke kosmetikkindustrien i en mer helse- og miljøvennlig retning gjennom større bruk av naturlige og marine ingredienser. Industrien viser økende interesse for naturlige og bærekraftige ingredienser til erstatning for de petroleumsbaserte ingrediensene som i dag i hovedsak benyttes. Selskapet har derfor etablert et globalt distribusjonsnettverk for sine produkter.
Aqua Bio Technology er notert på Oslo Axess. Selskapet har hovedkontor i Bergen og avdelingskontor på Fornebu.
Årets resultat
Denne beretningen omfatter både virksomheten i morselskapet og konsernet. Der det foreligger forskjeller mellom morselskap og konsern vil dette bli kommentert.
Konsernet hadde driftsinntekter på 22,8 millioner kroner i 2013. Året før var driftsinntektene 20,3 millioner kroner. Konsernets EBITDA for 2013 ble 7,8 millioner kroner, mot 8,0 millioner kroner i 2012.
Avskrivningene i 2013 var hovedsakelig avskrivninger på investeringer i teknologiutvikling. Konsernets driftsresultat for 2013 endte på 1,8 millioner kroner, sammenlignet med 2,4 millioner kroner i 2012.
Konsernets årsresultat ble 2,8 millioner kroner i 2013, en forbedring fra 2012-resultatet som var 0,9 millioner kroner.
Den regnskapsmessige forskjellen mellom konsernets driftsresultat og kontantstrømmen fra driften skyldes i hovedsak avskrivninger og nedbetaling av kortsiktig gjeld.
Morselskapet hadde driftsinntekter på 22,8 millioner kroner i 2013, mot 20,3 millioner kroner i 2012. Morselskapets EBITDA ble 7,9 millioner kroner i 2013, mens det året før var 8,0 millioner kroner. Morselskapets avskrivinger i 2013 utgjorde 1,1 millioner kroner, mens det i 2012 var 0,6 millioner kroner. Driftsresultatet for 2013 endte på 6,8 millioner kroner, mot 7,4 millioner kroner året før. Morselskapets årsresultat ble 5,8 millioner kroner i 2013, mens det året før var 5,2 millioner kroner.
Selskapets utvikling i 2013
Mens 2012 var det kommersielle gjennombruddsåret for Aqua Bio Technology, ble dette fulgt opp i 2013 ved at selskapets nøkkelkunder lanserte nye produkter, gikk inn i nye markeder og kjøpte større volumer av ingrediensen Aquabeautine XL™.
Eksklusivitetspartneren Restorseas hudpleieprodukter er basert på Aquabeautine XL™ og selskapet har nå i alt ni produkter på markedet. Restorsea selger sine produkter gjennom varemagasiner i Nord-Amerika og på internett.
Amway lanserte høsten 2013 sin nye hudpleieserie Artistry Youth Extend Ultra Lifting, som er basert på Aquabeautine XL™. Serien var ved utgangen av 2013 lansert i ni betydelige markeder i Asia og Stillehavsregionen, og vil bli lansert i ytterligere markeder i 2014 og 2015. Amway er et av verdens ledende direktesalgsselskaper, det vil si at salget foretas av selvstendige selgere uten fast utsalgssted.
Restorsea og Amway har begge avtaler som sikrer hver av dem eksklusiv rett til anvendelse av Aquabeautine XL™ i sine produkter på bestemte vilkår. ABT har i 2013 fulgt opp sine forpliktelser etter disse eksklusivitetsavtalene, og har mottatt de avtalefestede betalinger for eksklusivitet, i tillegg til eksklusivitetspartnernes kjøp av selve ingrediensen.
Interessen for ABTs nye produkt Dermaclarine™ er økende. Stadig flere kosmetikkprodusenter mottar prøver av ingrediensen for testing og vurdering av bruk i kommende produkter. Selskapets markedsstrategi for Dermaclarine™ er å etablere en global tilstedeværelse i markedene for ingredienser til hudpleieprodukter, gjennom å inngå samarbeid med distributører som er godt etablert som leverandører til kosmetikkindustrien. Distributørene har ofte geografisk eksklusivitet for salg av Dermaclarine™ til produsenter av hudpleieprodukter i sine territorier.
Nye distributører har blitt tilknyttet selskapet, i tillegg til ABTs eksisterende distributørnett i Asia og på det amerikanske kontinentet. I 2013 ble det inngått nye distributøravtaler med tre selskaper, som samlet dekker 16 land med til sammen mer enn 300 millioner forbrukere. I begynnelsen av 2014 ble det inngått ytterligere distributøravtaler. Distributørnettverket for Dermaclarine™ dekker nå over 80 prosent av det relevante verdensmarkedet for produktet.
For ABTs ingrediens Beauty Propelline™ har selskapet valgt å bruke tid til å vurdere den riktige markedsstrategien for produktet. Dette kan være å lisensiere ut ingrediensen eksklusivt til en eller et lite antall kunder, dersom vilkårene viser seg tilfredsstillende.
Aquabeautine XL™, Dermaclarine™ og Beauty Propelline™ er alle unike produkter med distinkt forskjellige egenskaper. Kombinasjonen av tre forskjellige produkter og ulik tilnærming til markedet gjør at ABTs produktkatalog er blitt mer robust i 2013.
En sentral del av ABTs strategi er å utvikle selskapet som et kommersielt drivhus for bioteknologi rettet mot kosmetikkindustrien. Dette innebærer innlisensiering av relevant og attraktiv teknologi, for dermed å gjøre denne tilgengelig for industrien. Strategien kan gi ABT et bredere produkttilbud av ulike teknologier og ingredienser, og dermed styrke selskapets posisjon som leverandør til kosmetikkindustrien.
ABT har gjennom 2013 vurdert en rekke kandidater for denne typen samarbeid, og selskapet er i samtaler med enkelte av disse. Samtidig pågår arbeidet med å identifisere andre mulige samarbeidspartnere fortløpende.
Strategi
Aqua Bio Technology har ambisjon om å bli en sentral leverandør av innovative, naturlige og bærekraftige ingredienser til produkter innen hudpleie og personlig pleie.
Selskapet har en egen unik og patentert teknologiplattform, finansiell handlefrihet og et globalt nettverk av distributører som betjener kundegruppen.
Aqua Bio Technology har betydelig kompetanse på kommersialisering av bioteknologi rettet mot hudpleie og personlig pleie. Denne kompetansen er bygget opp gjennom ABTs egen nær 15 år lange historie og ved at selskapets ledelse i selskapet har bred erfaring fra bransjen.
Orienteringen mot naturlige og bærekraftige råstoffer er en hovedtrend i kosmetikkindustrien, og ABT befinner seg i det hurtigst voksende segmentet i denne raskt ekspanderende industrien; hudpleie.
ABTs strategi har tre hovedelementer:
-
Støtte eksisterende eksklusivitetspartnere i deres bruk og markedsføring av produkter som inneholder Aquabeautine XL™, slik at de får utnyttet potensialet i denne ingrediensen.
-
- Utvikle og markedsføre nye produkter basert på ABTs proprietære teknologi. Dermaclarine™ og Beauty Propelline™ er eksempler på denne delen av strategien. Selskapet velger markedstilnærming for hvert enkelt produkt ut fra en vurdering av hvordan potensialet i det enkelte produkt best kan utnyttes.
-
- Innlisensiering av bærekraftig teknologi for bruk i kosmetiske produkter. ABT vil i partnerskap med andre bioteknologimiljøer bidra med selskapets posisjon overfor industrien, sitt distributørnettverk og kompetanse på kommersialisering.
Foretaksstyring og virksomhetsledelse
Selskapets toppledelse består av Arvid Lindberg, Chief Executive Officer, og Espen Kvale, Chief Operating Officer. Begge har bakgrunn både fra farmasøytisk industri og kosmetikkindustrien. Arvid Lindberg har ledet selskapet siden november 2010, mens Espen Kvale tiltrådte sin stilling i mars 2013.
Selskapets foretaksstyring bygger på de på prinsipper som er nedfelt i den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse. En samlet redegjørelse etter kravene i RL § 3-3b er gitt i eget kapittel i årsrapporten.
Selskapets finansielle stilling
Konsernet styrket sin finansielle stilling ytterligere i 2013.
Konsernets eiendeler var per 31.12.2013 bokført til en verdi av 78,3 millioner kroner, som er på nivå med året før. Sammensetningen av eiendelene er imidlertid endret, ved at anleggsmidlene er redusert gjennom ordinær avskrivning av immaterielle eiendeler, samtidig som omløpsmidlene er økt som følge av at kontantbeholdningen er styrket.
Egenkapitalen økte fra 62,0 millioner kroner i 2012 til 65,9 millioner kroner ved utgangen av 2013. Dette tilsvarer en økning av egenkapitalandelen fra 79,3 prosent til 84,2 prosent.
Langsiktig gjeld var 9,0 millioner kroner ved utgangen av 2013, en reduksjon på 0,8 millioner kroner fra året før.
ABT hadde en positiv netto kontantstrøm på 6,0 millioner kroner i 2013, sammenlignet med 13,9 millioner kroner året før. Kontantstrømmen fra driften styrket seg i forhold til det foregående året, mens konsernet foretok mindre investeringer og hentet vesentlig mindre kontantstrøm fra finansiering enn i 2012.
Ved utgangen av 2013 hadde konsernet en kontantbeholdning på 27,0 millioner kroner, sammenlignet med 21,0 millioner kroner ett år tidligere.
Morselskapets eiendeler var bokført til 90,5 millioner kroner ved utgangen av 2013. Tilsvarende tall for 2012 var 87,4 millioner kroner. Egenkapitalen var på 78,1 millioner kroner i 2013, mot 71,2 millioner kroner i 2012. Samlet gjeld i 2013 var på 12,3 millioner kroner mot 16,2 millioner året før.
Fortsatt drift
Styret anser at forutsetningene for fortsatt drift er til stede og årsregnskapet er satt opp i henhold til dette. I sin vurdering baserer styret seg på selskapets finansielle stilling, økningen i salgsinntekter i 2013, de salgskontrakter som er inngått og som sikrer en god inntektsstrøm fremover, samt selskapets beskjedne løpende forpliktelser.
Forskning og utvikling
Sett i forhold til selskapets størrelse har Aqua Bio Technology en betydelig forsknings- og utviklingsaktivitet (FOU). Aktiviteten gjennomføres i samarbeid med universitetsmiljøer, forskningsinstitusjoner og andre selskaper innen marin bioteknologi. Særlig viktig er samarbeidet med Universitetet i Bergen.
Aktiviteten har vært høy også i 2013, bl.a. gjennom studier av ingredienser. FOU-aktiviteten har likevel vært noe lavere enn det foregående året, som var ekstraordinært intensivt i forbindelse med forberedelser til lansering av Dermaclarine™ og Beauty Propelline™
ABTs teknologi er i hovedsak proprietær og patentbeskyttet. Selskapet leverer løpende nye søknader om patentbeskyttelse.
Samfunnsanvar og ytre miljø
Aqua Bio Technology er opptatt av å drive virksomheten på en ansvarlig og etisk akseptabel måte. Dette innebærer at selskapet respekterer og etterlever anerkjente normer for menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter. Selskapet har ingen toleranse for korrupsjon i sitt daglige arbeid eller i forholdet til forretningsforbindelser.
Ut fra en vurdering av selskapets størrelse, arten av virksomheten og de ledelsesressurser som er tilgjengelig har selskapet ikke funnet det hensiktsmessig å etablere særskilte retningslinjer, prinsipper, prosedyrer eller standarder for å ivareta samfunnsansvar og hindre korrupsjon. Det er styrets oppfatning at man har god kontroll på dette.
Aqua Bio Technologys virksomhet påvirker ikke det ytre miljø. Selskapets virksomhet, inklusive produksjonen av ingredienser, er ikke spesielt energikrevende. Selskapets virksomhet i seg selv er et bidrag til styrket bærekraft og bedre miljøprofil for den internasjonale kosmetikkindustrien.
Arbeidsmiljø og likestilling
Selskapet hadde 5 ansatte ved utgangen av 2013 (4,2 årsverk). I tillegg benyttes innleid kapasitet etter behov på områder som FOU, produktutvikling, forretningsutvikling og markedsføring. Styrets vurdering er at arbeidsmiljøet i selskapet er godt. Sykefraværet er marginalt. Styret består av to kvinner og to menn. Selskapet er for øvrig opptatt av likestilling mellom kjønnene for å oppnå et godt arbeidsmiljø.
Finansiell risiko
De operasjonelle og finansielle risikoer som er forbundet med ABTs virksomhet skiller seg ikke ut fra det som kan betraktes som normal risiko i internasjonal bioteknologivirksomhet. Selskapet betjener et globalt marked og er eksponert for den generelle økonomiske utviklingen i større konsumentmarkeder.
Valutarisiko: Selskapets inntekter er hovedsakelig i amerikanske dollar, mens driftskostnadene hovedsakelig er i norske kroner. Selskapets valutaeksponering har vært stabil i 2013. Selskapet vurderer løpende behovet for valutasikring, men har til nå ikke funnet dette hensiktsmessig.
Likviditetsrisiko: ABTs likviditet er vesentlig bedret gjennom de to siste årene. Selskapet har lave kostnader og begrenset gjeld, og har ved inngåtte avtaler og investeringsplaner lagt grunnlag for en positiv kontantstrøm de nærmeste årene.
Kunde- og kredittrisiko: ABTs kunder består av både store og mindre kosmetikkprodusenter, som representerer varierende grad av kredittrisiko. Så lenge ABT er i en situasjon med et fåtall, store kunder representerer dette en sårbarhet. Selskapets fortsatte vekst med en økning i antall kunder vil imidlertid over tid representere en risikospredning.
Teknologirisiko: ABT er en ledende aktør innen utvikling av marine ingredienser til kosmetikkindustrien, og representerer således en utfordrer til tradisjonelle petroleumsbaserte ingredienser. Utviklingen i retning av mer naturlige, bærekraftige og skånsomme ingredienser er i favør av ABT. Selskapets teknologi er beskyttet gjennom patenter og ABT fører en aktiv beskyttelsespolitikk etter hvert som ny teknologi utvikles. Det er ikke registrert utilsiktede bivirkninger ved bruk av ABTs produkter. Sannsynligheten for at dette skal forekomme vurderes som svært lav, ettersom selskapets ingredienser er naturlige, og fra et marint opphav. Like fullt vil mulige allergiske reaksjoner alltid representere en viss teknologirisiko ved den type virksomhet som ABT bedriver.
Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte
I henhold til allmennaksjeloven har styret utarbeidet en egen erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, samt har utarbeidet en oversikt over godtgjørelser og avtaler med ledende ansatte. Dette er inntatt i note 15.
Forhold etter regnskapsårets avslutning
Aqua Bio Technology fikk i februar 2014 kjennskap til et mulig søksmål ved en amerikansk domstol fra en av selskapets eksklusivitetspartnere for Aquabeautine XL™, Restorsea.
Det er fremsatt påstand om kontraktsbrudd, ved at Aqua Bio Technology hevdes å ha brutt vilkårene i eksklusivitetsavtalen med Restorsea. Det er framsatt et krav om skadeerstatning på i overkant av 5.9 millioner amerikanske dollar.
ABT mener søksmålet er mangelfullt. Styrets oppfatning er at det ikke er riktig å foreta regnskapsmessige disposisjoner ved regnskapsavslutningen for 2013.
Fremtidsutsikter
Styrets vurdering er at utsiktene for Aqua Bio Technology er gode ved inngangen til 2014. ABT har inngått kontrakter med eksklusivitetspartnere for Aquabeautine XL™ som gir en god inntektsstrøm til og med 2017. I tillegg har disse kontraktene potensial for salgsinntekter utover minimum kontraktsfestede beløp.
Salgsvolumene fra Dermaclarine™ viser en positiv tendens. Den økende markedsinteressen i kombinasjon med et utvidet distributørnett gir grunnlag for optimisme.
Selskapets markedsaktivitet trappes betydelig opp i 2014. Samtidig er det viktig å være klar over at salgsprosessene i bransjen for kosmetiske ingredienser normalt tar lang tid, hvor fremdriften bestemmes av kundenes utviklingsprosesser for nye hudpleieprodukter.
Styret understreker at selskapet fortsatt er i en oppbyggingsfase og at inntektsbildet vil kunne preges av større enkeltkontrakter. Målsettingen er imidlertid å forsterke grunnlaget for en langsiktig og stabil inntektsstrøm.
Selskapets produksjonskostnader er beskjedne og økte salgsvolumer vil ha begrenset effekt på driftskostnadene.
Aqua Bio Technology befinner seg i det hurtigst ekspanderende segmentet i en raskt voksende kosmetikkindustri. ABT baserer seg på bærekraftig, marin bioteknologi, med dokumenterte produkter av naturlig opphav, med høy virkningsgrad og som er svært skånsomme. Selskapet er dermed godt posisjonert i forhold til en kundegruppe som i økende grad etterspør naturlige virkestoffer.
Disponering av årets resultat
Morselskapet fikk i 2013 et årsresultat på kr 5 786 827. Styret foreslår overfor generalforsamlingen at årsresultatet overføres annen egenkapital.
Konsernet fikk et årsresultat på kr 2 820 627.
Lysaker, 4. april 2014
Resultatregnskap konsern
| NOK | |
|---|---|
| Note | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 2, 5 | 4 775 361 | 1 710 260 |
| Annen driftsinntekt | 18 017 500 | 18 562 635 | |
| Sum inntekter | 22 792 861 | 20 272 895 | |
| Varekostnader | 9 | (653 731) | (436 089) |
| Lønnskostnader | 15 | (6 928 372) | (5 338 462) |
| Andre salgs- og administrasjonskostnader | 18 | (7 370 175) | (6 538 046) |
| EBITDA | 7 840 584 | 7 960 298 | |
| Avskrivninger | 6, 7 | (6 055 755) | (5 513 694) |
| Driftsresultat | 1 784 829 | 2 446 604 | |
| Finansinntekter | 2, 16 | 1 302 953 | 464 909 |
| Finanskostnader | 2, 16 | (267 156) | (2 013 930) |
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 1 035 798 | (1 549 022) | |
| Resultat før skattekostnad | 2 820 627 | 897 584 | |
| Skattekostnad | 14 | 0 | 0 |
| Årsresultat | 2 820 627 | 897 584 | |
| Øvrige resultatelement som ikke vil bli reklassifisert til resultatet etter skatt | 0 | 0 | |
| Øvrige resultatelement som senere kan bli reklassifisert til resultatet etter skatt | 0 | 0 | |
| Årets totalresultat | 2 820 627 | 897 584 | |
| Resultat pr. aksje | 0,41 | 0,16 | |
| Resultat pr aksje og utvannet resultat pr aksje | 17 | 0,38 | 0,15 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Balanse konsern
| NOK |
|---|
| Note | 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Anleggsmidler | |||
| Varige driftsmidler | 6 | 552 888 | 508 450 |
| Immaterielle eiendeler | 7 | 16 018 611 | 21 379 551 |
| Sum anleggsmidler | 16 571 499 | 21 888 001 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 9, 23, 2 | 31 195 925 | 31 878 675 |
| Kundefordringer og andre fordringer | 8 | 3 485 118 | 3 359 366 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 10, 23, 2 | 27 016 485 | 21 039 537 |
| Sum omløpsmidler | 61 697 527 | 56 277 578 | |
| Sum eiendeler | 78 269 026 | 78 165 579 | |
| EGENKAPITAL | |||
| Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer | |||
| Aksjekapital | 11 | 27 775 992 | 23 456 128 |
| Ikke registrert kapitalforhøyelse | 11 | 0 | 6 177 810 |
| Overkurs | 32 938 870 | 30 652 375 | |
| Annen innskutt egenkapital | 2 394 902 | 1 705 608 | |
| Annen egenkapital | 2 820 627 | 0 | |
| Sum egenkapital | 65 930 391 | 61 991 921 | |
| GJELD | |||
| Langsiktig gjeld | |||
| Lån og andre langsiktige forpliktelser | 13, 23, 2 | 8 966 000 | 9 828 000 |
| Sum langsiktig gjeld | 8 966 000 | 9 828 000 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 12 | 1 096 710 | 1 812 651 |
| Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser | 12 | 2 275 925 | 4 533 007 |
| Sum kortsiktig gjeld | 3 372 635 | 6 345 658 | |
| Sum gjeld | 12 338 635 | 16 173 658 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 78 269 026 | 78 165 579 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Lysaker, 4. april 2014
Endringer i konsernets egenkapital
| Akkumulert pr. 31. desember 2012 (i NOK) |
Aksjekapital | Ikke reg. kapital forhøyelse |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital/ udekket tap |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2012 | 21 139 780 | 0 | 120 249 584 | 0 | -90 315 194 | 51 074 170 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 897 584 | 897 584 |
| Andre inntekter og kostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 897 584 | 897 584 |
| Utstedelse av aksjer Kostnader ifbm utstedelse av |
2 316 348 | 6 177 810 | 1 034 146 | 0 | 0 | 9 528 304 |
| aksjer | 0 | 0 | -110 000 | 0 | 0 | -110 000 |
| Reklassifisering av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 1 103 745 | -1 103 745 | 0 |
| Akjsebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 601 863 | 0 | 601 863 |
| Overføring til overkurs | 0 | 0 | -90 521 355 | 0 | 90 521 355 | 0 |
| Egenkapital 31. desember 2012 | 23 456 128 | 6 177 810 | 30 652 375 | 1 705 608 | 0 | 61 991 921 |
| Akkumulert pr. 31. desember 2013 (i NOK) |
Aksjekapital | Ikke reg. kapital forhøyelse |
Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Annen egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2013 | 23 456 128 | 6 177 810 | 30 652 375 | 1 705 608 | 0 | 61 991 921 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 820 627 | 2 820 627 |
| Andre inntekter og kostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Årets totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 820 627 | 2 820 627 |
| Utstedelse av aksjer Kostnader ifbm utstedelse av |
201 324 | 0 | 422 226 | 0 | 0 | 623 550 |
| aksjer | 0 | 0 | -195 000 | 0 | 0 | -195 000 |
| Registrering av kapitalforhøyelse | 4 118 540 | -6 177 810 | 2 059 270 | 0 | 0 | 0 |
| Reklassifisering av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 689 294 | 0 | 689 294 |
| Egenkapital 31. desember 2013 | 27 775 992 | 0 | 32 938 870 | 2 394 902 | 2 820 627 | 65 930 391 |
Kontantstrømoppstilling konsern
NOK
| Note | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra driften | |||
| Resultat før skatt | 5 | 2 820 627 | 897 584 |
| Avskrivninger | 6,7 | 6 055 755 | 5 513 694 |
| Nedskrivninger | 7 | 0 | 0 |
| Netto renter | (1 035 797) | (2 178 839) | |
| Endringer i varelager | 682 750 | 1 322 686 | |
| Endringer i kundefordringer og andre fordringer | (125 752) | (448 703) | |
| Endringer i leverandørgjeld | (715 941) | 281 039 | |
| Endring i annen kortsiktig gjeld | (2 257 082) | (249 445) | |
| Aksjebaserte opsjoner | 689 294 | 601 863 | |
| Netto kontantstrøm fra driften | 6 113 854 | 5 739 879 | |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | |||
| Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler | 6, 7 | (739 253) | (3 077 014) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (739 253) | (3 077 014) | |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | |||
| Utstedelse av ordinære aksjer | 11 | 623 550 | 2 355 357 |
| Utstedelse av konvertible lån | 13 | (195 000) | 0 |
| Mottatte renter | 1 302 953 | 164 909 | |
| Betalte renter | (267 156) | 2 013 930 | |
| Opptak (nedbetaling) av lån | 13 | (862 000) | 6 748 000 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 602 347 | 11 282 196 | |
| Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter | 5 976 948 | 13 945 061 | |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter pr. 1. januar | 10 | 21 039 537 | 7 094 476 |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31. desember | 10 | 27 016 485 | 21 039 537 |
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Noter til konsernregnskapet
1. Generell informasjon
Aqua Bio Technology ASA er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer, innlisensierer og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk- og personal care-industrien. Våre produkter har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter.
Selskapets egenutviklede og patenterte teknologi er basert på enzymer og proteiner som finnes naturlig i klekkevæske fra bl.a. laks. Et langvarig og omfattende utvikingsarbeid har dokumentert at disse proteinene har en rekke positive effekter på menneskelig hud, og dermed representerer egnede virkestoffer i blant annet hudpleieprodukter.
ABTs første og viktigste produkt er Aquabeautine XL™, som kombinerer flere av de effektene som enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden. Produktet eksfolierer/fjerner døde hudceller uten å skade underliggende levende celler, samtidig som det er dokumentert en rekke anti-aldringseffekter.
Beauty Propelline™ er selskapets andre produkt fra klekkevæsketeknologien. I BeautyPropelline™ er virkestoffene som reverserer hudens aldringstegn isolert og rendyrket i en ny ingrediens.
Dermaclarine™ er selskapets siste produkt fra klekkevæsketeknologien. I denne ingrediensen har ABT lykkes i å isolere og konsentrere opp de egenskapene som fjerner døde hudceller, noe som får huden til å fremstå enda mykere og friskere.
Oceanx™ er en patentert og naturlig ingrediens med anti-aldringseffekt og som dessuten tilfører huden beskyttende anti-oksidanter
Smids™ er en teknologi som muliggjør skreddersøm av smeltepunkt for kremer uten bruk av kunstige tilsettingsstoffer. Teknologien muliggjør utvikling av naturlige kremer med gode kosmetiske egenskaper.
Aqua Bio Technology ASA eier datterselskapet Kilda Biolink AS 100%.
ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Selskapet er et allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Thormøhlensgate 55, Bergen. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 04.04.2014, og vil bli endelig vedtatt av generalforsamlingen 11.06.14.
2. Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
2.1 Grunnlag for utarbeidelse
Konsernregnskapet til Aqua Bio Technology ASA er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB) som fastsatt av EU. Konsernregnskapet er basert på et modifisert historisk kostprinsipp. Unntakene fra historisk kost prinsippet gjelder i hovedsak kundefordringer, leverandørgjeld og lån som regnskapsføres til amortisert kost.
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 4.
Konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift.
2.1.1 Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger
(a) Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet
Endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap angående utvidet resultat. Endringen innebærer at poster i utvidet resultat skal grupperes etter hvorvidt de senere kan omklassifiseres til det tradisjonelle resultatet. Denne endringen har ikke hatt påvirkning på årets utvidede resultat og egenkapitaloppstilling da selskapet ikke har elementer som er ført over utvidet resultat inneværende periode. Selskapet presenterer videre ikke en egen oppstilling over utvidet resultat.
Endring av IFRS 7 Finansielle instrumenter - opplysninger angående nettopresentasjon av eiendeler og gjeld. Endringen krever ny noteinformasjon for å muliggjøre sammenligning mellom IFRS-rapporterende foretak og foretak som rapporterer i henhold til US GAAP. Endringen har ikke hatt effekt på konsernets balanse på inneværende periode
IFRS 13 Måling av virkelig verdi har som mål å styrke konsistensen og redusere kompleksiteten ved å gi en klar definisjon av virkelig verdi, og er en felles kilde for kravene til måling av virkelig verdi og noteopplysninger til bruk for alle standarder der virkelig verdi er anvendt. Standarden øker ikke bruken av virkelig verdi, men gir veiledning i hvordan den skal fastsettes når virkelig verdi kreves eller tillates av andre standarder
(b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse En rekke nye standarder, endringer til standardene og fortolkninger får virkning for årsregnskap som påbegynnes etter 1. januar 2013 som ikke er tatt i bruk i dette konsernregnskapet.
IFRS 9 Finansielle instrumenter omhandler klassifikasjon, måling og innregning av finansielle eiendeler og forpliktelser. IFRS 9 ble utgitt i november 2009 og oktober 2010. Den erstatter deler av IAS 39 som omhandlertilsvarende problemstillinger. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler klassifiseres i to kategorier: de som skal males til virkelig verdi og de som skal males til amortisert kost. Målekategori bestemmes ved første gangs regnskapsføring av eiendelen. Klassifiseringen avhenger av enhetens forretningsmodell for styring av sine finansielle instrumenter og karakteristikken av kontantstrømmene til det enkelte instrumentet. For finansielle forpliktelser viderefører standarden stort sett kravene i IAS 39. Den største endringen er at i tilfeller der virkelig verdi-opsjonen er tatt i bruk for en finansiell eiendel, skal endringer i virkelig verdi som skyldes endring i enhetens egen kredittrisiko innregnes i utvidet resultat og ikke i det tradisjonelle resultatet, med mindre dette fører til en situasjon der
sammenstilling ikke oppnås ("accounting mismatch"). Konsernet har fortsatt ikke fullt ut vurdert virkningen av IFRS 9. Konsernet vil også vurdere virkningen av de resterende deler av IFRS 9 når disse er fullført.
Endringer i IAS 36 Verdifall på eiendeler gjelder opplysninger om gjenvinnbart beløp for ikke-finansielle eiendeler. Endringen fjernet enkelte noteopplysningskrav knyttet til gjenvinnbart beløp for kontantgenererende enheter som (ved et uhell) ble innført ved utgivelsen av IFRS 13. Endringen er ikke pliktig før 1. januar 2014, konsernet har derfor ikke valgt å tidliganvende endringen pr. 1. januar 2013.
Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap.
Konsernet har ikke valgt tidlig anvendelse av noen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger.
2.2 Konsolideringsprinsipper
Datterselskaper
Datterselskaper er selskaper (inklusive selskaper for særskilte formål - SPE) der konsernet har makt til å utforme enhetens finansielle og operasjonelle retningslinjer (kontroll), normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger kontroll tas også virkningen av potensielle stemmeretter som kan utøves eller konverteres på balansedagen med i vurderingen. Datterselskaper konsolideres.
Ved kjøp av virksomhet anvendes oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler.
Konserninterne transaksjoner, mellomværender, inntekter og kostnader elimineres. Gevinst- og tapselement i en balanseført eiendel oppstått som følge av en konsernintern transaksjon, elimineres også. Regnskapene til datterselskapene omarbeides om nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.
Følgende selskap inngår i konsolideringen:
| Navn | Lokalisering | Eier- og stemmeandel |
|---|---|---|
| Aqua Bio Technology ASA | Bergen | 100 % |
| Kilda Biolink AS | Bergen | 100 % |
2.3 Segmentinformasjon og geografisk område
Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen.
Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi og produkt. Et geografisk område er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder.
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter og tre geografiske segment; Norge, USA og øvrige.
Finansielle opplysninger vedrørende segmentrapportering er presentert i note 5.
2.4 Omregning av utenlandsk valuta
(a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som benyttes der enheten i hovedsak opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet.
(b) Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i fremmed valuta omregnes til den funksjonelle valutaen til transaksjonskurs. Realisert valutagevinst eller -tap ved oppgjør og omregning av pengeposter i fremmed valuta til kursen på balansedagen resultatføres. Valutagevinster og -tap knyttet til lån, kontanter og kontantekvivalenter presenteres (netto) som finansinntekter eller finanskostnader. Alle andre valutagevinster og -tap presenteres på linjen for andre (tap) gevinster.
(c) Konsernselskap
Alle konsernselskap har funksjonell valuta i NOK.
2.5 Varige driftsmidler
Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for av- og nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras.
Varige driftsmidler avskrives etter den lineære metode over driftsmidlets forventede levetid som følger:
– Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.: 3 - 5 år
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Med gjenvinnbart beløp menes den høyeste verdi av en eiendel eller en kontantgenererende enhets virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og dens bruksverdi. Dersom ett av disse beløpene overstiger eiendelens balanseførte verdi, har eiendelen ikke falt i verdi, og det er ikke nødvendig å estimere det andre beløpet.
Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Gevinst og tap ved avgang resultatføres netto og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
2.6 Immaterielle eiendeler
Forskning og utvikling
Utgifter til forskning kostnadsføres når de påløper. Kostnader som påløper i forbindelse med utviklingsprosjekter (relatert til design og testing av nye eller forbedrede produkter) balanseføres som immaterielle eiendeler kun i de tilfeller hvor selskapet kan sannsynliggjøre at det er teknisk i stand til å fullføre produktet i den grad at det vil bli tilgjengelig for utnyttelse eller salg, dets intensjoner for å fullføre og evne til å selge produktet, hvordan produktet vil generere fremtidige økonomiske fordeler, tilgjengelighet av ressurser for å ferdigstille produktet og evnen til på en pålitelig måte å måle påløpte kostnader underveis i utviklingen. Andre utviklingskostnader kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført vil ikke bli balanseført i påfølgende perioder. Utviklingskostnader som har en begrenset utnyttbar levetid og som er balanseført blir avskrevet fra kommersiell produksjon igangsettes etter den lineære metode over forventede utnyttbare levetid.
For immaterielle eiendeler med definert utnyttbar levetid benyttes tilsvarende vurderinger som for varige driftsmidler i forhold til nedskriving og gjenvinnbart beløp
Patenter og andre tilsvarende rettigheter:
Patenter og andre tilsvarende rettigheter avskrives fra tildelingen etter den lineære metode over patentets eller tilsvarende rettighets forventede utnyttbare levetid.
Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp.
Selskapet har ingen immaterielle eiendeler med udefinert utnyttbar levetid ved årets slutt.
Balanseførte utviklingskostnader testes for verdifall i henhold til IAS 36. Pågående utviklingsprosjekter testes for verdifall ved hver årsslutt.
2.7 Varelager
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). Selskapet har satt ut produksjon av ferdigprodukter. Kostnad for ferdigprodukter og varer i arbeid består derfor av råmaterialer, direkte kostnader til produsent og andre direkte kostnader. Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket kostnader for ferdigstillelse og salg.
2.8 Kundefordringer
Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for inntruffet tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger (forfalt med mer enn 30 dager), ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp, som er nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente. Bokført verdi av kundefordringene reduseres ved bruk av en avsetningskonto, endringer i avsetningen resultatføres som salgs- og markedsføringskostnader. Når en kundefordring er tapt, blir den ført mot avsetningskontoen for tap på fordringer. Eventuelle senere innbetalinger på tidligere tapsførte fordringer resultatføres som salgs- og markedsføringskostnader.
2.9 Offentlige tilskudd
Offentlige tilskudd regnskapsføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og konsernet vil oppfylle betingelsene knyttet til tilskuddet.
Offentlige tilskudd knyttet til fremtidige kostnader balanseføres og resultatføres i den perioden som gir best sammenstilling med kostnadene de er ment å kompensere.
2.10 Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen er benyttet kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. I konsolidert kontantstrømsoppstilling består kontanter og kontantekvivalenter av kontanter og kontantekvivalenter som definert ovenfor, korrigert for
benyttet kassekreditt.
2.11 Leverandørgjeld
Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld er klassifisert som kortsiktig dersom den forfaller innen ett år eller kortere. Dersom dette ikke er tilfelle, klassifiseres det som langsiktig.
Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved førstegangs balanseføring. Ved etterfølgende måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost ved bruk av effektiv rente.
2.12 Lån
Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid som del av effektiv rente.
Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato.
2.13 Sammensatte finansielle instrumenter
Sammensatte finansielle instrumenter utstedt av konsernet omfatter konvertible lån som innehaveren kan konvertere til aksjekapital, der antall aksjer som skal utstedes ikke varierer med endringer i virkelig verdi av aksjene.
Gjeldsdelen i det sammensatte finansielle instrumentet innregnes til virkelig verdi lik tilsvarende gjeld som ikke har en tilknyttet konverteringsopsjon. Egenkapitaldelen innregnes første gang som differansen mellom virkelig verdi av det sammensatte instrumentet som helhet og virkelig verdi av gjeldsdelen. Direkte transaksjonsutgifter blir fordelt på gjelds- og egenkapitaldelen av instrumentet i forhold til fordelingen ved førstegangs balanseføring.
Lån er klassifisert som kortsiktige med mindre konsernet har en ubetinget rett til å utsette oppgjør minst 12 måneder etter balansedagen
2.14 Betalbar og utsatt skatt
Skattekostnaden består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført over utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. Hvis det er tilfellet, blir skatten også ført over utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen.
Betalbar skatt for perioden beregnes i samsvar med de skattelover og skatteregler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt på balansedagen i de land der selskapet og datterselskaper opererer og genererer skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer løpende de standpunkter som er hevdet i selvangivelsene der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger der dette anses nødvendig.
Det er beregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt beregnes ikke på goodwill. Dersom en midlertidig forskjell oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps- eller skattemessig resultat, blir utsatt skatt ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp.
Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid.
Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto.
2.15 Kompensasjonsordninger for ansatte
Tilskuddsordning
Selskapet forholder seg til eksisterende lovbestemmelser vedrørende pensjonssparing for sine ansatte. Dette innebærer at 2 % av de ansattes lønninger betales som bidrag til en separat juridisk enhet som administrer de ansattes ordninger. Selskapet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å foreta ytterligere betalinger etter at bidraget er betalt. Bidragene føres som lønnskostnader ved forfall.
Aksjebasert avlønning
Virkelig verdi av tildelte opsjoner innregnes som en lønnskostnad med en tilsvarende økning av egenkapitalen. Virkelig verdi måles på tildelingstidspunktet og fordeles over periodene frem til opsjonsinnehaver har opparbeidet en ubetinget rett til å benytte opsjonene. Virkelig verdi av tildelte opsjonens måles ved å benytte Black & Scholes modellen (B&S), som tar hensyn til løpetid og vilkårene for tildelingen av opsjonene. Beløpet som innregnes som en kostnad justeres for å reflektere faktisk antall aksjeopsjoner som innvinnes, bortsett fra i de tilfeller hvor bortfall kun skyldes at aksjekursen ikke når grensen for innvinning.
2.16 Leieavtaler
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler kostnadsføres lineært over leieperioden.
2.17 Avsetninger
Konsernet regnskapsfører avsetninger for miljømessige tilbakeføringer, restrukturering og rettslige krav når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved en overføring av økonomiske ressurser, og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning for restruktureringskostnader omfatter termineringsgebyr på leiekontrakter og sluttvederlag til ansatte. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap.
I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsene vil komme til oppgjør ved å vurdere forpliktelser av denne typen under ett. Det gjøres derfor en avsetning selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til det enkelte forholdet kan være lav.
Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.
2.18 Inntektsføring
Salgsinntekter
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres.
Salg resultatføres når inntekten kan måles pålitelig, det er sannsynlig at de økonomiske fordelene knyttet til transaksjonen vil tilflyte konsernet og spesielle kriterier knyttet til de ulike formene for salg som er nevnt under er oppfylt. Konsernet baserer estimatene for inntektsføring på historikk, vurdering av type kunde og transaksjon samt eventuelle spesielle forhold knyttet til den enkelte transaksjonen. Levering er ikke foretatt før produktene er sendt til avtalt sted og risiko for tap og ukurans er overført til motpart. I tillegg må enten motparten ha akseptert leveransen som en del av kontrakten, returfristen være utløpt eller det foreligger dokumentasjon for at samtlige kriterier knyttet til leveransen er oppfylt.
Royalty og rettigheter
Royalty resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtalen.
Rettigheter
Selskapet har også inntekter knyttet til eksklusivitet til sine produkter. Inntekter knyttet til salg av eksklusivitet inntektsføres når det er sannsynlig at inntekten vil tilflyte foretaket. Dersom det oppstår usikkerhet knyttet til inndrivelsen av et beløp som allerede er inntektsført innregnes dette beløpet som kostnad og ikke som en reduksjon av inntekt
Renteinntekter
Renteinntekter resultatføres i henhold til effektiv rente. Ved nedskrivning av lån og fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektiv rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på amortisert kost og opprinnelig effektiv rentesats.
Inntekt fra utbytte
Utbytteinntekter resultatføres når rett til å motta betaling oppstår.
3. Finansiell risikostyring
3.1 Finansielle risikofaktorer
Selskapets aktiviteter medfører til en viss grad ulike typer finansiell risiko. Selskapets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Selskapet benytter seg ikke av noen finansielle derivater for å sikre seg mot finansiell risiko. Selskapet søker å innhente kapital enten gjennom kapitalmarkedet eller annen privat kapital dersom dette blir nødvendig.
a) Markedsrisiko
i)Valutarisiko
Selskapets transaksjoner har i regnskapsperioden for en stor del foregått i NOK. På grunn av begrenset omfang, er det ikke inngått noen kontrakter for sikring av transaksjoner i fremmed valuta.
ii) Renterisiko
Selskapet har rentebærende gjeld på balansedagen er således eksponert for endringer i rentenivå, ref. note 13.
b) Kredittrisiko
Selskapet har et begrenset antall kunder og har derfor en viss konsentrasjon av sin kredittrisiko. Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav. Kundefordringer pr 31.12.2013 utgjør til sammen NOK 249 020 og kredittrisiko er lav.
c) Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognose er utarbeidet i konsernet. Selskapet overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte utfordringer.
Styret vil fortløpende vurdere likviditetssituasjonen og foreta de nødvendige skritt når det anses nødvendig.
3.2 Risiko knyttet til kapitalforvaltning
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre optimalisere kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån.
På samme måte som for andre konserner i bransjen overvåkes kapitalforvaltingen med utgangspunkt i nivået på gearingen i konsernet. Gearingen beregnes ved at netto gjeld deles på totalkapitalen. Netto gjeld er kalkulert ved å ta totale lån minus kontanter og kontantekvivalenter. Totalkapitalen er kalkulert ved å ta total egenkapital, som vist i balansen, pluss netto gjeld.
Gearing pr. 31. desember 2013 og 31. desember 2012 er vist under:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Totale lån (note 13) | 8 966 000 | 9 828 000 |
| Minus kontanter og kontantekvivalenter (note 10) | 27 016 481 | 21 039 537 |
| Netto lån | -18 050 481 | -11 211 537 |
| Total egenkapital | 65 930 391 | 61 991 921 |
| Totalkapital | 47 789 910 | 50 780 384 |
| Gearing | -38 % | -22 % |
4. Vesentlige skjønnsmessige vurderinger og estimater
Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være rimelige under nåværende omstendigheter.
4.1 Viktige regnskapsestimater og antakelser/forutsetninger
I samsvar med IFRS utarbeider konsernets ledelse estimater og foretar vurderinger og antakelser som påvirker beløp for rapporterte inntekter, kostnader, eiendeler og forpliktelser. Imidlertid kan usikkerhet rundt disse estimatene og forutsetningene medføre endelige utfall som krever vesentlige endringer i den regnskapsførte verdien eller forpliktelsen i fremtidige perioder. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder.
Det har i løpet av året ikke skjedd noe som tilsier at grunnlaget for estimater og skjønnsmessige vurderinger skulle endres og det er dermed ikke registrert noen endringer i effekter knyttet til disse.
Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor.
Av- og nedskrivning av immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler utgjør en vesentlig del av selskapets balanse. Estimert forventet utnyttbar levetid og tilhørende avskrivningssats er en vesentlig vurdering for selskapet. Estimert forventet levetid er gjenstand for revurdering ved hvert års slutt. Endringer i estimat vil kunne ha vesentlig innvirkning på selskapets resultat.
Selskapets immaterielle eiendeler vurderes årlig for mulige nedskrivninger. Verdifalltestene bygger på estimater av verdien på kontantgenererende enheter. Estimatene bygger på forutsetninger om fremtidig kontantstrøm som neddiskonteres med valgt diskonteringsrente. Balanseført verdi av immatrielle eiendeler pr 31.12.13 er kr 16.018.611
Balanseføring av utviklingskostnader
Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av selskapets produkter som kontrolleres av konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når kravene til balanseføring er til oppfylt (se punkt 2.6). Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene kostnadsføres når de påløper. Utviklingsutgifter som er kostnadsført kan ikke senere balanseføres.
Utsatt skatt / utsatt skattefordel
Selskapet har et betydelige fremførbare ligningsmessige underskudd. Selskapet har ved årets slutt foretatt en konkret vurdering hvorvidt utsatt skattefordel skal balanseføres ved å vurdere hvorvidt det ansees som overveiende sannsynlig at selskapet kan nyttiggjøre seg denne ved å oppnå framtidige skattepliktige overskudd. Selskapet har vurdert basert på usikkerhet i framtidig inntektsstrøm at det ikke foreligger tilstrekklig sannsynlighetsovervekt for å balanseføre utsatt skattefordel utover utligning mot utsatt skatt. Balanseført verdi av utsatt skattefordel ville vært kr 6,463,060 dersom man hadde vurdert at hele fordelene kunne innregnes.
4.2 Viktige skjønnsmessige vurderinger ved anvendelse av enhetens regnskapsestimater
Inntektsføring
Kjøper kan i visse tilfeller returnere varene dersom de ikke er fornøyde. Konsernet har hatt en økning i omsetning av varer i 2013. Konsernet mener, basert på tidligere erfaring med lignende salg at det ikke forventes noen returer knyttet til salg gjennomført i 2013. Det er derfor ikke foretatt noen avsetning i regnskapet for 2013.
Av og nedskrivning immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler utgjør en vesentlig del av selskapets balanse. Estimert forventet utnyttbar levetid og tilhørende avskrivningssats er en vesentlig vurdering for selskapet. Estimert forventet levetid er gjenstand for revurdering ved hvert års slutt. Endringer i estimat vil kunne ha vesentlig innvirkning på selskapets resultat
5. Segmentinformasjon og geografisk område
Konsernledelsen utgjør konsernets øverste beslutningstaker. Driftssegmentene baseres på den rapporteringen konsernledelsen styrer etter når den tilordner ressurser og vurderer lønnsomhet. Basert på dette har ledelsen identifisert ett segment, salg av ingredienser til kosmetiske produkter. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentet basert på justert EBITDA. Målemetoden ekskluderer effekten av virksomhet under avhendelse og engangskostnader fra driftssegmentet. Konsernledelsen vurderer segmentet ut fra de geografiske områdene Norge, USA og øvrige. Under følger en geografisk fordeling av selskapets omsetning.
Segmentresultatene for 2013 er som følger:
| Norge | USA | Øvrige | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter* | 0 | 3 758 812 | 1 016 549 | 4 775 361 |
| Varekost | 0 | -514 569 | -139 162 | -653 731 |
| Bruttofortjeneste | 0 | 3 244 243 | 877 387 | 4 121 630 |
| Annen driftsinntekt | 0 | 18 017 500 | 0 | 18 017 500 |
| Driftskostnader | 14 298 547 | |||
| EBITDA | 7 840 583 | |||
| Avskrivninger | 6 055 755 | |||
| Driftsresultat | 1 784 829 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 1 035 798 | |||
| Resultat før skattekostnad | 2 820 627 | |||
| Skattekostnad | 0 | |||
| Årsresultat | 2 820 627 |
Segmentresultatene for 2012 er som følger:
| Norge | USA | Øvrige | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter* | 7 500 | 1 620 741 | 82 019 | 1 710 260 |
| Varekost | 1 912 | 413 263 | 20 914 | 436 089 |
| Bruttofortjeneste | 5 588 | 1 207 478 | 61 105 | 1 274 171 |
| Annen driftsinntekt | 0 | 18 562 635 | 0 | 18 562 635 |
| Driftskostnader | 11 876 508 | |||
| EBITDA | 7 960 298 | |||
| Avskrivninger | 5 513 694 | |||
| Driftsresultat | 2 446 604 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | -1 549 020 | |||
| Resultat før skattekostnad | 897 584 | |||
| Skattekostnad | 0 | |||
| Årsresultat | 897 584 |
6. Varige driftsmidler
| Regnskapsåret | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi pr 1. januar | 508 450 | 44 085 |
| Tilgang driftsmidler | 126 810 | 493 306 |
| Årets avskrivninger | -82 373 | -28 941 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 552 888 | 508 450 |
| Akkumulert | ||
| Anskaffelseskost | 1 688 702 | 1 561 892 |
| Akkumulerte avskrivninger | -1 065 423 | -983 050 |
| Akkumulerte nedskrivninger | -70 392 | -70 392 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 552 888 | 508 450 |
| Økonomisk levetid | 3 - 5 år | 3 - 5 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
7. Immaterielle eiendeler
| Patenter og | Utviklings | ||
|---|---|---|---|
| lisenser | kostnader | Sum | |
| Pr. 1. januar 2013 | |||
| Anskaffelseskost | 2 808 628 | 72 247 827 | 75 056 455 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -432 185 | -53 244 716 | -53 676 901 |
| Balanseført verdi 01.01.13 | 2 376 443 | 19 003 111 | 21 379 551 |
| Regnskapsåret 2013 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.13 | 2 376 443 | 19 003 111 | 21 379 551 |
| Tilgang | 580 312 | 32 131 | 612 443 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -825 890 | -5 147 493 | -5 973 383 |
| Balanseført verdi 31.12.13 | 2 130 865 | 13 887 749 | 16 018 611 |
| Balanseført verdi 31.12.13 | |||
| Anskaffelseskost | 3 388 940 | 72 279 958 | 75 668 898 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -1 258 075 | -58 392 209 | -59 650 284 |
| Balanseført verdi 31.12.13 | 2 130 865 | 13 887 749 | 16 018 611 |
| Pr. 1. januar 2012 | |||
| Anskaffelseskost | 1 297 795 | 71 194 326 | 72 492 121 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -216 665 | -47 994 857 | -48 211 522 |
| Balanseført verdi 01.01.12 | 1 081 130 | 23 199 469 | 24 280 596 |
| Regnskapsåret 2012 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.12 | 1 081 130 | 23 199 469 | 24 280 596 |
| Tilgang | 1 510 833 | 1 053 501 | 2 564 334 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -215 520 | -5 249 859 | -5 465 379 |
| Balanseført verdi 31.12.12 | 2 376 443 | 19 003 111 | 21 379 551 |
| Pr. 31. desember 2012 | |||
| Anskaffelseskost | 2 808 628 | 72 247 827 | 75 056 455 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -432 185 | -53 244 716 | -53 676 901 |
| Balanseført verdi 31.12.12 | 2 376 443 | 19 003 111 | 21 379 551 |
| Estimert levetid | 20 år | 5-10 år | |
| Avskrivningsmetode | lineær | Lineær | |
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler knytter seg i sin helhet til utvikling av selskapets patenterte teknologier og produkter.
Patenter og lisenser
Patenter relaterer seg til kostnader i forbindelse med tilegnelsen av nye patenter. Ervervede patenter avskrives over de respektive patenters estimerte forventede levetid. Selskapets bokførte patentverdier er i hovedsak relatert til Zonase og SMIDS.
Utviklingskostnader
Utviklingskostnader gjelder alle kostnader involvert i utviklingen av produkter for salg. Dette er en pågående prosess som løper fra forskningsfasen er over og inntil produktene er introdusert til markedet og videre for forbedring av produktene. Utviklingskostnadene er avskrevet fra og med måneden etter at de respektive produkter er introdusert på markedet og over en periode på mellom 5 og 10 år avhengig av produktet. Inkludert i utviklingskostnader som nevnt over gjelder hovedsakelig kostnader relatert til innkjøpte tjenester fra forskningsinstitutter og laboratorier for å få en bedre dokumentasjon av de positive effektene av selskapets 3 produkter, Aquabeautine XL™, Beauty Propelline™ og Dermaclarine™ og for å dokumentere at produktene ikke har noen alvorlige negative effekter. Denne dokumentasjonen er påkrevd dersom produktene skal introduseres på det internasjonale markedet. De store kosmetikkselskapene som utgjør selskapets fremtidige kunder krever slik dokumentasjon for å være villige til å inngå diskusjoner vedrørende utnyttelse av ABT sine ingredienser i sine egne sluttprodukter
Nedskriving
Selskapet har ved årets slutt ikke foretatt en impairmentvurdering da det ikke foreligger noen nedskrivingsindikatorer
8. Kundefordringer og andre fordringer
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 249 020 | 479 621 |
| Nedskrivning for sannsynlige tap på kundefordringer | 0 | -2 400 |
| Kundefordringer netto | 249 020 | 477 221 |
| Forskuddsbetalinger | 2 503 004 | 2 503 003 |
| Andre kortsiktige fordringer | 733 095 | 379 142 |
| Fordringer fra nærstående parter | 0 | 0 |
| Pr 31. desember | 3 485 118 | 3 359 366 |
| 2013 | 2012 | |
| Pr. 1. januar | -2400 | -2400 |
| Avsetning for nedskrivninger av fordringer | 2400 | 0 |
| Pr. 31. desember | 0 | -2 400 |
Kundefordringer
Kundefordringer består av ikke rentebærende fordringer som hovedsakelig er gitt med 30 dagers kreditt. Kundene er fakturert etter at ordre er mottatt og gjort klar til forsendelse. Nedskrivning for sannsynlige tap er foretatt basert på individuell vurdering av hver enkelt fordring.
Forskuddsbetalinger
Bokførte forskuddsbetalinger er knyttet til kjøp av råvare fra Aquazyme Technology AS (tidligere Zonase AS).
Andre kortsiktige fordringer
Av andre kortsiktige fordringer er TNOK 339 til gode MVA og TNOK 542 til gode SkatteFUNN
9. Varer
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Råvarer | 28 058 783 | 28 672 874 |
| Varer under tilvirkning | 3 137 141 | 3 205 800 |
| Sum varelager | 31 195 925 | 31 878 675 |
Alle varer i selskapets balanse er pr 31. desember 2013 og 31. desember 2012 er relatert til klekkevæske i mer eller mindre tilvirket form. Av varelagerendringen er 620 750 innregnet som varekostnad. Foruten en mindre andel erstatningsvarer er resterende endring i varelageret innregent i balansen som immaterielle eiendeler og inngår som en del av selskapets utviklingsprogram
10. Kontanter og kontantekvivalenter
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 25 207 283 | 19 459 166 |
| Bundne bankinnskudd | 1 809 202 | 1 580 371 |
| Sum | 27 016 485 | 21 039 537 |
| I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende: | ||
| 2013 | 2012 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 27 016 485 | 21 039 537 |
| Kassekreditt | 0 | 0 |
| Sum | 27 016 485 | 21 039 537 |
Bundne bankinnskudd består av skattetrekk, sikkerhetsstillelse for lån fra Innovasjon Norge og sikkerhetsstillelse for administrerende direktørs etterlønn (note 15) på egne konti.
11. Aksjekapital
| Antall aksjer | Ordinære aksjer | Pålydende | Total aksjekapital | |
|---|---|---|---|---|
| Pr 31. desember 2011 | 5 284 945 | 5 284 945 | 4 | 21 139 780 |
| – Innbetalt ved utstedelse av aksjer | 5 000 | 5 000 | 4 | 20 000 |
| – Motregning konvertibelt lån | 1 484 058 | 1 484 058 | 4 | 5 936 232 |
| – Herav ikke registrert kapitalforhøyelse | -1 029 635 | -1 029 635 | 4 | -4 118 540 |
| – Utøvelse av opsjoner | 119 664 | 119 664 | 4 | 478 656 |
| Pr 31. desember 2012 | 5 864 032 | 5 864 032 | 4 | 23 456 128 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 1 029 635 | 1 029 635 | 4 | 4 118 540 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 41 667 | 41 667 | 4 | 166 668 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 8 664 | 8 664 | 4 | 34 656 |
| Pr 31. desember 2013 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
Totalt antall bekreftede ordinære aksjer pr 31. desember 2013 er 6 943 998 (2012: 5 864 032 aksjer) pålydende NOK 4 per aksje (2012: NOK 4 pr aksje). Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Selskapet har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme. Stemmerett for transportert aksje kan utøves når transporten er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) innen fristen for påmelding til Generalforsamling. Etter norsk lovgivning kan det kun stemmes for aksjer som er registrert på eiers navn. Dersom aksjonæren selv ikke har anledning til å avgi sin stemme på generalforsamlingen kan aksjonæren utnevne en fullmektig til å avgi sin stemme.
Oversikt over de største aksjonærene pr. 31. desember 2013
| Antall aksjer | Eierandel | |
|---|---|---|
| INITIA AB | 702 000 | 10,1 % |
| SWELANDIA INTERNATIONAL AB | 440 000 | 6,3 % |
| MP PENSJON PK | 326 088 | 4,7 % |
| PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD | 316 500 | 4,6 % |
| PARETO BANK ASA | 300 000 | 4,3 % |
| BLUEFIELD AS | 290 592 | 4,2 % |
| BOLAKS AS | 241 617 | 3,5 % |
| KJELD RIMBERG CONSULTING AS | 213 257 | 3,1 % |
| PECUNIA FORVALTNING AS | 185 700 | 2,7 % |
| KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS | 178 312 | 2,6 % |
| YOUNG NOUGATEERS AS | 164 500 | 2,4 % |
| STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS | 148 834 | 2,1 % |
| TANNLEGE PER HAGEN AS | 141 946 | 2,0 % |
| ESPEN HALVARD DAHL | 139 211 | 2,0 % |
| NOR MARINE INVEST AS | 135 532 | 2,0 % |
| HAAV HOLDING AS | 132 600 | 1,9 % |
| TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALT. AS | 116 138 | 1,7 % |
| TOM KRISTIAN PEDERSEN | 110 511 | 1,6 % |
| SKARET INVEST AS | 81 879 | 1,2 % |
| BARSKE GLEDER AS | 77 825 | 1,1 % |
| EXCELSIOR INVEST AS | 70 501 | 1,0 % |
| DNB NOR BANK ASA | 70 001 | 1,0 % |
| Andre | 2 360 454 | 33,9 % |
| Totalt antall aksjer | 6 943 998 | 100,0 % |
Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte per 31. desember 2013
| Navn | Posisjon | Antall aksjer |
|---|---|---|
| John Afseth via Carpe Diem Afseth AS (19,42%) | Styrets leder | 57 153 |
| Benedicte Vaage Bakke | Styremedlem | 0 |
| Geir Christian Melen | Styremedlem | 0 |
| Tone Bjørnov | Styremedlem | 19 430 |
| Arvid Lindberg via Lindberg AS (60%) | Administrerende direktør | 28 961 |
Aksjeopsjoner
I henhold til selskapets opsjonsprogram og opsjonsavtaler inngått med ledende ansatte kan opsjonene utøves etter opsjonsinnehavernes valg i perioden fra og med 14. mai 2008 til og med 1. november 2015, med minst 4 ukers varslingsfrist. En oversikt over de ulike innløsningskursene vises i tabell senere i noten.
I tillegg har administrerende direktør Arvid Lindberg blitt tildelt en opsjonspakke på 300.000 stk opsjoner med utøvelseskurs per aksje på NOK 7,50 som opptjenes med ¼ hver 1. november over 4 år. Første ¼ ble opptjent 1. november 2012. Hans Kristian Leren (teknisk direktør) er også tildelt en opsjonspakke i 2012 på 50.000 stk opsjoner med utøvelseskurs per aksje på NOK 8 hvor 12.500 opsjoner opptjenes den 25.07 de 4 påfølgende årene. Espen Kvale (drifts direktør) har i 2013 fått tildelt en opsjonspakke på 100.000 opsjoner med utøvelseskurs per aksje på NOK 14 som opptjenes den 14.02 de kommende 4 år med første opptjening den 14.02.14.
Opsjonene er verdsatt ved hjelp av Black & Scholes modellen justert for sannsynligheten for tidlig utøvelse etter klausuler i avtalen. Forutsetningene som er brukt i modellen er som følger:
| Tildeling 2013 |
Tildeling 2012 |
|
|---|---|---|
| Utøvelseskurs | 14 | 8 |
| Aksjekurs | 14,4 | 7,83 |
| Forventet levetid (gjennomsnitt) | 3,5 | 3,5 |
| Volatilitet | 75 % | 75 % |
| Risikofri rente | 1,7 % | 1,3 % |
| Virkelig verdi pr opsjon (gjennomsnitt) | 7,7 | 4,0 |
Utvikling aksjeopsjoner i 2013
| Forfall | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utestående 01.01. | Tildelt | Utøvd Utgått | Utestående pr 31.12.13 |
Innløselige pr 31.12.13 |
Utøvelses-kurs | utøvelses tidspukt |
| 50 000 | 50 000 | NOK 8 | 25.07.2017 | |||
| 300 000 | 300 000 | NOK 7,5 | 29.11.2016 | |||
| 8 334 | -8 334 | NOK 12 | 01.09.2013 | |||
| 8 333 | 8 333 | NOK 16 | 01.09.2014 | |||
| 8 333 | 8 333 | NOK 20 | 01.09.2015 | |||
| 33 334 | -33 334 | NOK 12 | 01.11.2013 | |||
| 33 333 | 33 333 | NOK 16 | 01.11.2014 | |||
| 33 333 | 33 333 | NOK 20 | 01.11.2015 | |||
| 0 | 25 000 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | ||
| 0 | 25 000 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | ||
| 0 | 25 000 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | ||
| 0 | 25 000 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | ||
| 475 000 | 100 000 | -41 668 | 533 332 |
Fordelingen av disse er pr 31.12.2013 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr 31.12. |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 50 000 |
| Espen Kvale | 100 000 |
| Fanny Fagot-Coste | 16 666 |
| Arvid Lindberg | 366 666 |
| Totalt | 533 332 |
Utvikling aksjeopsjoner i 2012
| Utestående 01.01. | Tildelt | Utøvd | Utgått | Utestående pr 31.12.12 |
Innløselige pr 31.12.12 |
Utøvelses-kurs | Forfall utøvelses tidspukt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 84 664 | -80 664 | -4 000 | 0 | NOK 4 | 01.02.2012 | ||
| 39 832 | -39 832 | 0 | NOK 5 | 01.02.2012 | |||
| 0 | 50 000 | 50 000 | NOK 8 | 25.07.2017 | |||
| 0 | 300 000 | 300 000 | NOK 7,5 | 29.11.2016 | |||
| 5 167 | -5 167 | 0 | NOK 144 | 14.05.2012 | |||
| 8 334 | 8 334 | NOK 12 | 01.09.2013 | ||||
| 8 333 | 8 333 | NOK 16 | 01.09.2014 | ||||
| 8 333 | 8 333 | NOK 20 | 01.09.2015 | ||||
| 33 334 | 33 334 | NOK 12 | 01.11.2013 | ||||
| 33 333 | 33 333 | NOK 16 | 01.11.2014 | ||||
| 33 333 | 33 333 | NOK 20 | 01.11.2015 | ||||
| 254 663 | 350 000 | -120 496 | -9 167 | 475 000 |
* Gjennomsnittlig kurs på utøvelsestidspunktet var 4,33 for begge posisjoner. Aksjekursen på tidspunktet var 10,95
Fordelingen av disse er pr 31.12.2012 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr 31.12. |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 50 000 |
| Fanny Fagot-Coste | 25 000 |
| Arvid Lindberg | 400 000 |
| Totalt | 475 000 |
Det eksisterte ingen andre opsjonsprogrammer pr 31. desember 2013.
12. Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 1 096 710 | 1 812 651 |
| Offentlige avgifter | 766 142 | 243 444 |
| Påløpte kostnader | 1 143 783 | 300 564 |
| Forskuddsbetalte inntekter | 0 | 3 450 000 |
| Annen kortsiktig gjeld | 366 000 | 539 000 |
| Sum | 3 372 635 | 6 345 658 |
Påløpte kostnader består av påløpte feriepenger, avsatt styrehonorar og diverse andre påløpte kostnader. All leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld forfaller innen ett år.
13. Lån og andre langsiktige forpliktelser
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Langsiktige lån | ||
| Langsiktige avsetninger | 2 966 000 | 3 028 000 |
| Annen langsiktig gjeld | 6 000 000 | 6 800 000 |
| Sum langsiktige lån | 8 966 000 | 9 828 000 |
| Kortsiktige lån | ||
| Gjeldsbrev og andre lån | 0 | 0 |
| Konvertible lån | 0 | 0 |
| Sum kortsiktige lån | 0 | 0 |
| Sum lån | 8 966 000 | 9 828 000 |
Langsiktige avsetning knytter seg til salget av Zona og Kilda. Annen langsiktig gjeld knytter seg til lån fra Innovasjon Norge og Zona Nordic AB
Tabellen under viser forfallsprofilen for konsernets gjeld pr 31. desember 2013 basert på udiskonterte betalinger:
| Forfall innen | |||
|---|---|---|---|
| Beløp | 12 mnd | Forfall mellom 1 og 5 år | Forfall over 5 år |
| 4 000 000 | 667 000 | 3 333 000 | 0 |
| 2 000 000 | 2 000 000 | 0 | 0 |
Virkelig verdi av selskapets lån er ved årets slutt vurdert å være tilsvarende balanseførte verdier målt til amortisert kost Selskapet har vurdert at gjeldspostene er plassert i nivå 2 i virkelig verdi hierarkiet
14. Betalbar skatt og utsatt skatt
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | 0 | 0 |
| Endring i utsatt skatt | 0 | 0 |
| Skattekostnad | 0 | 0 |
| Skattegrunnlag | ||
| Resultat før skatt | 2 820 627 | 897 584 |
| Permanente forskjeller | -65 108 | 692 850 |
| Endring i midlertidige forskjeller | -2 755 519 | -1 590 434 |
| Skattegrunnlag | 0 | 0 |
| Midlertidige forskjeller | ||
| Immaterielle eiendeler | 12 098 751 | 17 391 644 |
| Driftsmidler | 192 193 | 119 787 |
| Varelager | 30 000 000 | 30 000 000 |
| Utestående fordringer | 0 | -2 400 |
| Andre forskjeller | -797 662 | -127 134 |
| Fremførbart underskudd | -65 430 543 | -74 074 677 |
| Sum midlertidige forskjeller pr 31. desember | -23 937 261 | -26 692 780 |
| Beregnet utsatt skattefordel med gammel sats | -6 702 433 | -7 473 978 |
| Effekt av endret skattesats til 27 % | 239 373 | 0 |
| Herav ikke balanseført | 6 463 060 | 7 473 978 |
| Utsatt skattefordel i balansen | 0 | 0 |
| Utsatt skatt/skattefordel | ||
| Immaterielle eiendeler | -3 266 663 | -4 869 660 |
| Driftsmidler | -51 892 | -33 540 |
| Varelager | -8 100 000 | -8 400 000 |
| Fordringer | 0 | 672 |
| Andre forskjeller | 215 369 | 35 598 |
| Fremførbart underskudd | 17 666 247 | 20 740 910 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 6 463 060 | 7 473 978 |
| Hvorav ikke balanseført | -6 463 060 | -7 473 978 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 0 | 0 |
| Beregning av effektiv skattesats | ||
| Resultat før skatt | 2 820 627 | 897 584 |
| Skatt basert på anvendt skattesats (28%) | 761 569 | 251 324 |
| Effekt av permanente forskjeller | -17 579 | 193 998 |
| Unnlating av å oppføre utsatt skattefordel knyttet til underskudd til fremføring | -743 990 | -445 322 |
| Effekt av offentlige tilskudd | 0 | 0 |
| Effekt av differanse fra i fjor | 0 | 0 |
| Betalbar skatt | 0 | 0 |
| Effektiv skattesats | 0 | 0 |
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Selskapet har unnlatt balanseføring av utsatt skattefordel på nok 6 463 060 (2012: nok 7 473 978) knyttet til skattemessig fremførbart underskudd på nok 65 430 543 (2012: 74 074 677) som følge av usikkerhet rundt fremtidig inntjening. Det foreligger ingen tidsbegrensning på fremføring av det skattemessige underskuddet. Fra og med inntektsåret 2014 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert til 27 %. Eiendeler ved utsatt skatt og forpliktelser ved utsatt skatt pr 31.12 er målt ved å benytte den nye skattesatsen
15. Lønnskostnader
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Lønninger | 6 016 334 | 4 660 499 |
| Arbeidsgiveravgift | 754 596 | 561 379 |
| Pensjonskostnader | 140 164 | 88 747 |
| Andre ytelser | 17 277 | 27 837 |
| SUM | 6 928 372 | 5 338 462 |
Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.
| Antall ansatte | 5 | 4 |
|---|---|---|
| Antall årsverk | 4,2 | 3,2 |
| Godtgjørelse til revisor | 2013 | 2012 |
| Revisjonshonorar | 198 330 | 191 725 |
| Skatterådgivning | 0 | 0 |
| Attestasjonshonorar | 22 720 | 17 800 |
| Andre tjenester utenom revisjon | 195 400 | 200 955 |
| Totalt | 416 450 | 410 480 |
Alle beløp er eksklusiv mva. Andre tjenester til revisor er blant annet knyttet til bistand med IFRS i delårsrapporter og årsregnskap.
| Annen godtgjørelse |
|---|
| -------------------- |
| Annen godtgjørelse | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Godtgjørelse til ledende ansatte (se egen tabell) | 3 736 026 | 3 150 781 |
| Godtgjørelse til styret* (se egen tabell) | 625 000 | 750 000 |
| Totalt | 4 361 026 | 3 900 781 |
| Godtgjørelse til ledende ansatte (2013) | Lønn | Bonus | Pensjon | Annet | Sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Arvid Lindberg* | 1 800 999 | 0 | 62 101 | 200 827 | 2 063 927 |
| Bernt Walther** | 669 186 | 0 | 23 074 | 6 000 | 698 260 |
| Fanny Fagot-Coste | 71 960 | 0 | 2 481 | 61 500 | 135 941 |
| Espen Kvale | 804 169 | 0 | 27 729 | 6 000 | 837 898 |
| Totalt | 3 346 314 | 0 | 115 385 | 274 327 | 3 736 026 |
* Det foreligger avtale om sluttvederlagsordninger for administrerende direktør. I tillegg til lønn i oppsigelsestiden har han også krav på etterlønn. Denne skal variere etter tjenestetid og beregnes slik:
-
Ansettelsestid mindre enn 1 år gir 8 måneder etterlønn. Av dette skal 5 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
-
Ansettelsestid mer enn 1 år men mindre enn 2 år, gir 7 måneder etterlønn.
Av dette skal 4 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
- Ansettelsestid på 2 år eller mer gir 6 måneder etterlønn. Av dette skal 3 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
** Selskapet har i tillegg kjøpt andre tjenester av selskap som kontrolleres av Bernt Walther, (se note 19) Beløpene er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor
| Lønn og | |||
|---|---|---|---|
| Godtgjørelse til styrets medlemmer | godtjørelser | Styrehonorar | Sum |
| John Afseth (styrets leder fra 22.06.11) | 0 | 250 000 | 250 000 |
| Bernt Th Walther (styremedlem til 26.08.13, honorar inkl i lønn) | 0 | 0 | |
| Benedicte Vaage Bakke | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Geir Christian Melen | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Tone Bjørnov | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Sum 2013 | 0 | 625 000 | 625 000 |
| Sum 2012 | 0 | 750 000 | 750 000 |
Det er bestemt at godtgjørelse til styrets medlemmer er NOK 125.000 per år.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Selskapet er foreløpig i en situasjon der selskapet er i en oppbyggingsfase. Det er derfor viktig for selskapet
å holde totale kostnader, inklusive lønnskostnader til ledende ansatte på et nivå som kan forsvares ut fra selskapets stilling.
Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov.
Redegjørelse for 2013
Godtgjørelse til selskapets administrerende direktør og andre ledende ansatte i 2013 var basert på samme prinsipper som beskrevet ovenfor. Det refereres til note 11 for informasjon vedrørende opsjoner til ledende ansatte i selskapet. Godtgjørelse til styret består av (note 11) kontantvederlag.
16. Netto valutagevinster/-tap
Valutadifferanser (kostnadsført) / inntektsført i resultatregnskapet er som følger:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Valutagevinster | 1 018 250 | 36 630 |
| Valutatap | -35 412 | -189 075 |
| Netto valutagevinster/(tap) | 982 838 | -152 445 |
17. Resultat pr aksje
(a) Resultat pr. aksje
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | 2 820 627 | 897 854 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 897 054 | 5 497 161 |
| Resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) | 0,41 | 0,16 |
(b) Utvannet resultat pr. aksje
Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Aksjeopsjoner er det eneste som potensielt kan medføre utvanning. Ved negativt resultat vil utøvelse av potensielle aksjer virke innvannende. Etter IFRS skal det ses bort fra virkningen av potensielle aksjer som gir innvanning slik at man i beregningen får samme resultat pr aksje som før slik virkning.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | 2 820 627 | 897 854 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 7 438 016 | 5 909 605 |
| Utvannet resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) | 0,38 | 0,15 |
| 2013 | 2012 | |
| Veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer | 6 897 054 | 5 497 161 |
| Justert for veid gjennomsnitt av antall aksjeopsjoner | 540 962 | 412 444 |
| Veid gjennomsnitt av antall ordinære aksjer utvannet | 7 438 016 | 5 909 605 |
18. Forpliktelser
Selskapet har to leieavtaler vedrørende husleier. Dette gjelder avtaler for mindre kontorbygg i Oslo og Bergen. Husleie for disse avtalene utgjør totalt NOK 150 000. Selskapet har en langsiktig rettighet knyttet til teknologien SMIDS, med årlige kostnader på NOK 100 000. Selskapet har også en langsiktig lisensavtale med Aquazyme Technology AS og en forskningsavtale Zym Holding AS med årlige forpliktelser på henholdsvis 500 000 og 120 000. Fremtidige samlede minimumsbetalinger knyttet til ovenstående leieavtaler er som følger:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Forfall innen 1 år | 870 000 | 870 000 |
| Forfall mellom 1 og 5 år | 0 | 0 |
| Forfall senere enn 5 år | 0 | 0 |
| Sum | 870 000 | 870 000 |
19. Nærstående parter
Selskapets transaksjoner med nærstående parter:
| (a) Forpliktelser til nærstående parter (Note 12): | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
| (b) Salg av varer og tjenester | 2013 | 2012 |
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
| (b) Kjøp av varer og tjenester | 2013 | 2012 |
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter* | 620 000 | 620 000 |
| Sum | 620 000 | 620 000 |
*Det er utbetalt NOK 120 000 i konsulenthonorar til Zym Holding AS som er 100 % eid av Bernt Walther. I tillegg er det utbetalt NOK 500 000 i lisensavgift til Aquazyme Technology AS, hvor Zym Holding AS har en eierandel på 36,82%. Varer og tjenester som kjøpes fra foretak kontrollert av ledende ansatte erverves på markedsmessige vilkår.
20. Finansielle instrumenter etter kategori
| Finansielle instrumenter til | Derivater benyttet for sikrings |
Lån og | Andre finansielle forpliktelser |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| virkelig verdi over resultatet | formål | fordringer | og eiendeler | Sum | ||
| Pr 31. desember 2013 | ||||||
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Kundefordringer og andre fordringer eksl forforskuddsbetalinger | 0 | 0 | 982 114 | 0 | 982 114 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 0 | 0 | 27 016 485 | 0 | 27 016 485 | |
| Sum | 0 | 0 | 27 998 599 | 0 | 27 998 599 | |
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Langsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 6 000 000 | 0 | 6 000 000 | |
| Langsiktige avsetninger for forpliktelser | 0 | 0 | 0 | 2 966 000 | 2 966 000 | |
| Leverandørgjeld og annen gjeld eksklusive lovpålagte forpliktelser | 0 | 0 | 2 606 493 | 0 | 2 606 493 | |
| Sum | 0 | 0 | 8 606 493 | 2 966 000 | 11 572 493 | |
| Pr 31. desember 2012 | ||||||
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Kundefordringer og andre fordringer eksl forskuddsbetalinger | 0 | 0 | 856 363 | 0 | 856 363 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 0 | 0 | 21 039 537 | 0 | 21 039 537 | |
| Sum | 0 | 0 | 21 895 900 | 0 | 21 895 900 | |
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Langsiktig rentebærende gjeld | 0 | 0 | 6 800 000 | 0 | 6 800 000 | |
| Langsiktige avsetninger for forpliktelser | 0 | 0 | 0 | 3 028 000 | 3 028 000 | |
| Leverandørgjeld og annen gjeld eksklusive lovpålagte forpliktelser | 0 | 0 | 2 652 214 | 0 | 2 652 214 | |
| Forskuddsbetalte inntekter | 0 | 0 | 0 | 3 450 000 | 3 450 000 | |
| Sum | 0 | 0 | 9 452 214 | 6 478 000 | 15 930 214 |
Virkelig verdi av selskapets finansielle forpliktelser ved årets slutt anses å tilsvare balanseførte verdier. I en virkelig verdi vurdering ville denne vurderingen blitt plassert i nivå 2 i verdi hierarkiet
21. Fortsatt drift
Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede og årsregnskapet er satt opp i henhold til dette. I sin vurdering baserer styret seg på selskapets finansielle stilling, økningen i salgsinntekter i 2013, samt selskapets beskjedne løpende forpliktelser
22. Hendelser etter balansedagen
- februar 2014 ble ABT kjent med at selskapets eksklusivitetspartner Restorsea LLC har inngitt stevning og innledet et sivilt søksmål mot selskapet. Søksmålet anfører skadeerstatning på i overkant av 5.9 millioner amerikanske dollar. ABT mener søksmålet er både prosessuelt og substansielt mangelfullt, og har basert på en konkret vurdering ikke avsatt noe i regnskapet pr 31.12.13.
23. Pantstillelser
| Balanseført verdi av eiendeler som er stilt som sikkerhet for langsiktig gjeld | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kontantbeholdning | 500 000 | 500 000 |
| Kundefordringer | 249 020 | 477 220 |
| Driftsmidler | 552 888 | 508 450 |
| Varelager | 31 195 925 | 31 878 675 |
| Sum | 32 497 833 | 33 364 345 |
Resultatregnskap morselskap
| NOK | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2013 | 2012 | |
| Salgsinntekter | 5 | 4 775 361 | 1 710 260 |
| Annen driftsinntekt | 5 | 18 017 500 | 18 562 635 |
| Sum driftsinntekter | 22 792 861 | 20 272 895 | |
| Varekostnader | 5 | (653 731) | (436 089) |
| Lønnskostnader | 16 | (6 928 372) | (5 338 462) |
| Andre salgs- og administrasjonskostnader | 16, 19 | (7 306 764) | (6 506 543) |
| EBITDA | 7 903 994 | 7 991 801 | |
| Avskrivninger | 5, 6, 7 | (1 117 264) | (575 203) |
| Driftsresultat | 6 786 730 | 7 416 598 | |
| Renteinntekter | 282 303 | 128 084 | |
| Finansinntekter | 17 | 1 020 650 | 36 630 |
| Rentekostnader | (231 703) | (1 068 851) | |
| Finanskostnader | 17 | (35 412) | (189 075) |
| Netto finansposter | 1 035 838 | (1 093 212) | |
| Resultat før skattekostnad | 7 822 568 | 6 323 386 | |
| Skattekostnad | 15 | 2 035 741 | 1 109 653 |
| Årsresultat | 5 786 827 | 5 213 733 | |
Overføinger og disponeringer
| Overføring fra/til annen egenkapital | (5 786 827) | (5 213 733) |
|---|---|---|
| Sum disponert | (5 786 827) | (5 213 733) |
Balanse morselskap
| NOK | Note | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Immaterielle eiendeler | |||
| Forskning og utvikling | 7 | 861 990 | 1 038 861 |
| Konsesjoner, patenter, lisenser og lignende | 7 | 2 217 864 | 2 463 443 |
| Utsatt skattefordel | 15 | 11 571 106 | 13 606 847 |
| Sum immatrielle eiendeler | 14 650 960 | 17 109 150 | |
| Varige driftsmidler | |||
| Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormatriell | 6 | 552 888 | 508 450 |
| Sum varige driftsmidler | 552 888 | 508 450 | |
| Finansielle anleggsmidler | |||
| Investeringer i datterselskaper | 8, 21 | 38 500 000 | 38 500 000 |
| Sum finansielle anleggsmidler | 38 500 000 | 38 500 000 | |
| Sum anleggsmidler | 53 703 848 | 56 117 600 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 10 | 1 195 925 | 1 878 675 |
| Kundeforderinger | 9 | 249 020 | 477 220 |
| Andre fordringer | 9 | 3 236 209 | 2 882 146 |
| Fordringer på konsernselskap | 9 | 5 083 413 | 5 019 960 |
| Bankinnskudd, kontanter og lignende | 11 | 27 003 306 | 21 026 357 |
| Sum omløpsmidler | 36 767 873 | 31 284 359 | |
| Sum eiendeler | 90 471 721 | 87 401 959 |
| EGENKAPITAL | |||
|---|---|---|---|
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital | 12 | 27 775 992 | 23 456 128 |
| Ikke registrert kapitalforhøyelse | 0 | 6 177 810 | |
| Overkurs | 42 175 248 | 39 888 752 | |
| Annen innskutt egenkapital | 2 394 902 | 1 705 608 | |
| Sum innskutt egenkapital | 72 346 142 | 71 228 298 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Annen egenkapital | 5 786 827 | 0 | |
| Sum opptjent egenkapital | 5 786 827 | 0 | |
| Sum egenkapital | 78 132 969 | 71 228 298 | |
| GJELD | |||
| Langsiktig gjeld | |||
| Lån og andre langsiktige forpliktelser | 14, 23 | 8 966 000 | 9 828 000 |
| Sum langsiktig gjeld | 8 966 000 | 9 828 000 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 13 | 1 096 714 | 1 812 651 |
| Skyldig offentlige avgifter | 13 | 766 255 | 243 444 |
| Annen kortsiktig gjeld | 13 | 1 509 783 | 4 289 565 |
| Sum kortsiktig gjeld | 3 372 752 | 6 345 660 | |
| Sum gjeld | 12 338 752 | 16 173 660 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 90 471 721 | 87 401 959 |
Lysaker, 4. april 2014
35
Endringer i morselskapets egenkapital
| Akkumulert pr. | Ikke reg. kapital |
Annen innskutt |
Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. desember 2012 (i NOK) | Note | Aksjekapital | forhøyelse | Overkurs | egenkapital | Udekket tap | egenkapital |
| Egenkapital 1. januar 2012 | 21 139 780 | 0 | 120 249 584 | 0 | -86 498 723 | 54 890 641 | |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 213 733 | 5 213 733 | |
| Utstedelse av aksjer | 12 | 2 316 348 | 6 177 810 | 1 034 146 | 0 | 0 | 9 528 304 |
| Kostnader ifbm utstedelse av aksjer | 0 | 0 | -110 000 | 0 | 0 | -110 000 | |
| Reklassifisering av opsjoner | 0 | 0 | 0 | 1 103 745 | 0 | 1 103 745 | |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 601 863 | 0 | 601 863 | |
| Overføring til overkursfond | 0 | 0 | -81 284 978 | 0 | 81 284 978 | 0 | |
| Egenkapital 31. desember 2012 | 23 456 128 | 6 177 810 | 39 888 752 | 1 705 608 | 0 | 71 228 298 |
| Akkumulert pr. | Ikke reg. kapital |
Annen innskutt |
Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. desember 2013 (i NOK) | Note | Aksjekapital | forhøyelse | Overkurs | egenkapital | Udekket tap | egenkapital |
| Egenkapital 1. januar 2013 | 23 456 128 | 6 177 810 | 39 888 752 | 1 705 608 | 0 | 71 228 298 | |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 786 827 | 5 786 827 | |
| Utstedelse av aksjer | 12 | 201 324 | 0 | 422 226 | 0 | 0 | 623 550 |
| Kostnader ifbm utstedelse av aksjer | 0 | 0 | -195 000 | 0 | 0 | -195 000 | |
| Registrering av kapitalforhøyelse | 4 118 540 | -6 177 810 | 2 059 270 | 0 | 0 | 0 | |
| Aksjebaserte opsjoner | 0 | 0 | 0 | 689 294 | 0 | 689 294 | |
| Overføring til overkursfond | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Egenkapital 31. desember 2013 | 27 775 992 | 0 | 42 175 248 | 2 394 902 | 5 786 827 | 78 132 969 |
Kontantstrømoppstilling morselskap
NOK
| Note | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra driften | |||
| Resultat før skatt | 5 | 7 822 568 | 6 323 386 |
| Avskrivninger | 1 117 264 | 575 203 | |
| Nedskrivninger | 21 | 0 | 0 |
| Endringer i varelager | 682 750 | 1 322 686 | |
| Endringer i kundefordringer og andre fordringer | (189 315) | (474 797) | |
| Endringer i leverandørgjeld | (715 937) | 281 627 | |
| Endring i andre tidsavgrensingsposter | (1 567 678) | 646 418 | |
| Netto kontantstrøm fra driften | 7 149 652 | 8 674 523 | |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | |||
| Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler | 6, 7 | (739 253) | (3 077 014) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (739 253) | (3 077 014) | |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | |||
| Utstedelse av aksjer | 12 | 623 550 | 1 709 357 |
| Kostnader ifbm utstedelse av aksjer | 12 | (195 000) | (110 000) |
| Utstedelse av konvertible lån | 14 | 0 | 0 |
| Opptak (nedbetaling) av lån | 14 | (862 000) | 6 748 000 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | (433 450) | 8 347 358 | |
| Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter | 5 976 949 | 13 944 866 | |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter pr. 1. januar | 11 | 21 026 357 | 7 081 491 |
| Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31. desember | 11 | 27 003 306 | 21 026 357 |
Noter morselskap
1. Generell informasjon
Aqua Bio Technology ASA er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer, innlisensierer og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk – og personal care industrien. Våre produkter har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter.
Selskapets egenutviklede og patenterte teknologi er basert på enzymer og proteiner som finnes naturlig i klekkevæske fra bla. laks. Et langvarig og omfattende utviklingsarbeid har dokumentert at disse proteinene har en rekke positive effekter på menneskelig hud, og dermed representerer egnede virkestoffer i blant annet hudpleieprodukter.
ABTs første og viktigste produkt er Aquabeautine XL™, som kombinerer flere av de effektene som enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden. Produktet eksfolierer/fjerner døde hudceller uten å skade underliggende levende celler, samtidig som det er dokumentert en rekke anti-aldringseffekter.
Beauty Propelline™ er selskapets andre produkt fra klekkevæsketeknologien. I BeautyPropelline™ er virkestoffene som reverserer hudens aldringstegn isolert og rendyrket i en ny ingrediens.
Dermaclarine™ er selskapets siste produkt fra klekkevæsketeknologien. I denne ingrediensen har ABT lykkes i å isolere og konsentrere opp de egenskapene som fjerner døde hudceller, slik at huden fremstår enda mykere og friskere. Oceanx™ er en patentert og naturlig ingrediens med anti-aldringseffekt og som dessuten tilfører huden beskyttende anti-oksidanter
Smids™ er en teknologi som muliggjør skreddersøm av smeltepunkt for kremer uten bruk av kunstige tilsettingsstoffer. Teknologien muliggjør utvikling av naturlige kremer med gode kosmetiske egenskaper.
Aqua Bio Technology ASA eier datterselskapet Kilda Biolink AS 100%.
ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Selskapet er et allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Thormøhlensgate 55, Bergen. Selskapsregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 04.04.13 og vil bli endelig vedtatt av generalforsamlingen 11.06.2014.
2. Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av selskapsregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
2.1 Basisprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk.
2.2 Datterselskap/tilknyttet selskap
Datterselskapet og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.
Utbytte og konsernbidrag og eventuelle andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte/ konsernbidraget andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen til morselskapet.
2.3 Segmentinformasjon
Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Et geografisk marked (segment) er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder.
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter og tre geografiske segment; Norge, USA øvrige. Finansielle opplysninger vedrørende segmentrapportering er presentert i note 5.
2.4 Omregning av utenlandsk valuta
Transaksjoner og balanseposter:
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Standard valuta for fakturering av kunder er USD(Amerikanske dollar)
2.5 Varige driftsmidler
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Varige driftsmidler avskrives etter den lineære metode over driftsmidlets forventede levetid som følger:
– Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.: 3-5 år
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
2.6. Immaterielle eiendeler
Forskning og utvikling
Utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført utvikling avskrives lineært over økonomisk levetid. Utgifter til forskning kostnadsføres løpende.
2.7 Varer
Varelager regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto salgspris. Netto salgspris er estimert salgspris ved ordinær drift fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse, markedsføring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering.
2.8 Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav.
2.9 Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen er benyttet kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld.
I konsolidert kontantstrømsoppstilling består kontanter og kontantekvivalenter av kontanter og kontantekvivalenter som definert ovenfor, korrigert for benyttet kassekreditt.
2.10 Klassifisering og vurdering av balanseposter
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld.
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.
2.11 Skatt
Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort
Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner.
2.12 Kompensasjonsordninger for ansatte
Pensjonsforpliktelser:
Selskapet har en innskuddsbasert ordning for de ansatte, hvor selskapet yter ett årlig tilskudd til den ansattes pensjonsordning (OTP). Selskapet har ingen øvrige forpliktelser utover å yte det årlige innskuddet. Årlig innskudd anses som periodens pensjonskostnad.
Aksjebasert avlønning:
Selskapet har aksjeopsjonsordninger for ledende ansatte. Aksjeopsjoner regnskapsføres til virkelig verdi på transaksjonstidspunktet.
2.13 Leieavtaler:
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler kostnadsføres lineært over leieperioden.
2.14 Inntektsføring:
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og andre avslag. Inntektsføringen ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet.
3. Finansiell risikostyring
Selskapets aktiviteter medfører til en viss grad ulike typer finansiell risiko. Selskapets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Selskapet benytter seg ikke av noen finansielle derivater for å sikre seg mot finansiell risiko.
Valutarisiko
Selskapets transaksjoner foregår for en stor del i NOK og/eller USD. På grunn av begrenset omfang, er det ikke inngått noen kontrakter for sikring av transaksjoner i fremmed valuta.
Renterisiko
Selskapets renterisiko er knyttet til langsiktige lån. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for selskapets kontantstrøm. Selskapets renterisiko blir evaluert på løpende basis.
Kredittrisiko
Selskapet har et begrenset antall kunder og har derfor en viss konsentrasjon av sin kredittrisiko. Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav.
Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognoser blir satt opp i de ulike driftsenhetene i konsernet, og aggregeres av konsernets finansavdeling. Finansavdelingen overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte forpliktelser.
Styret vil fortløpende vurdere likviditetssituasjonen og foreta de nødvendige skritt når det anses nødvendig. Se for øvrig note 21 (Hendelser etter balansedagen) for ytterligere detaljer.
Kapitalforvaltning
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån.
På samme måte som for andre konserner i bransjen overvåkes kapitalforvaltingen med utgangspunkt i nivået på gearingen i konsernet. Gearingen beregnes ved at netto gjeld deles på totalkapitalen. Netto gjeld er kalkulert ved å ta total gjeld (inkludert lån, leverandørgjeld og annen gjeld, som vist i balansen) minus kontanter og kontantekvivalenter. Totalkapitalen er kalkulert ved å ta total egenkapital, som vist i balansen, pluss netto gjeld.
4. Bruk av estimater
Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk.
5. Segmentinformasjon og geografisk område
Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter. Under følger en oppstilling over geografisk fordeling av selskapets omsetning. Segmentresultatene for 2013 er som følger:
| Norge | USA | Øvrige | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter* | 0 | 3 758 812 | 1 016 549 | 4 775 361 |
| Varekost | 0 | -514 569 | -139 162 | -653 731 |
| Bruttofortjeneste | 0 | 4 273 381 | 1 155 711 | 5 429 092 |
| Annen driftsinntekt | 0 | 18 017 500 | 0 | 18 017 500 |
| Driftskostnader | 14 235 136 | |||
| EBITDA | 7 903 994 | |||
| Avskrivninger | 1 117 264 | |||
| Driftsresultat | 6 786 730 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | 1 035 838 | |||
| Resultat før skattekostnad | 7 822 568 | |||
| Skattekostnad | -2 035 741 | |||
| Årsresultat | 5 786 827 |
Segmentresultatene for 2012 er som følger:
| Norge | USA | Øvrige | Totalt | |
|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 7 500 | 1 620 741 | 82 019 | 1 710 260 |
| Varekost | 1 912 | 413 263 | 20 914 | 436 089 |
| Bruttofortjeneste | 5 588 | 1 207 478 | 61 105 | 1 274 171 |
| Annen driftsinntekt | 0 | 18 562 635 | 0 | 18 562 635 |
| Driftskostnader | 11 845 005 | |||
| EBITDA | 7 991 801 | |||
| Avskrivninger | 575 203 | |||
| Driftsresultat | 7 416 598 | |||
| Netto finansinntekter / (-kostnader) | -1 093 212 | |||
| Resultat før skattekostnad | 6 323 386 | |||
| Skattekostnad | -1 109 653 | |||
| Årsresultat | 5 213 733 |
6. Varige driftsmidler
| Regnskapsåret | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi pr 1. januar | 508 450 | 44 085 |
| Tilgang driftsmidler | 126 810 | 493 306 |
| Årets avskrivninger | -82 373 | -28 941 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 552 888 | 508 450 |
| Akkumulert | ||
| Anskaffelseskost | 1 688 702 | 1 561 892 |
| Akkumulerte avskrivninger | -1 065 423 | -983 050 |
| Akkumulerte nedskrivninger | -70 392 | -70 392 |
| Balanseført verdi pr 31. desember | 552 888 | 508 450 |
| Økonomisk levetid | 3 - 5 år | 3 - 5 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
7. Immaterielle eiendeler
| Pr. 1. januar 2013 | Patenter og lisenser |
Utviklings kostnader |
Sum |
|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost | 2 808 633 | 4 045 712 | 6 854 345 |
| Akkumulerte avskrivninger og | -345 190 | -3 006 851 | -3 352 |
| nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.13 |
2 463 443 | 1 038 861 | 041 3 502 304 |
| Regnskapsåret 2013 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.13 | 2 463 443 | 1 038 861 | 3 502 304 |
| Tilgang | 580 312 | 32 132 | 612 442 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -825 890 | -209 002 | -1 034 |
| Balanseført verdi 31.12.13 | 2 217 864 | 861 990 | 892 3 079 854 |
| Pr. 31. desember 2013 | |||
| Anskaffelseskost | 3 388 945 | 4 077 844 | 7 466 789 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -1 171 080 | -3 215 853 | -4 386 |
| Balanseført verdi 31.12.13 | 2 217 864 | 861 990 | 933 3 079 854 |
| Pr. 1. januar 2012 | |||
| Anskaffelseskost | 1 297 800 | 2 992 211 | 4 290 011 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -129 670 | -2 695 484 | -2 825 |
| Balanseført verdi 01.01.12 | 1 168 130 | 296 727 | 154 1 464 857 |
| Regnskapsåret 2012 | |||
| Balanseført verdi pr 01.01.12 | 1 168 130 | 296 727 | 1 464 857 |
| Tilgang | 1 510 833 | 1 053 501 | 2 564 334 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 |
| Årets nedskrivninger | 0 | 0 | 0 |
| Årets avskrivninger | -215 520 | -311 367 | -526 887 |
| Balanseført verdi 31.12.12 | 2 463 443 | 1 038 861 | 3 502 304 |
| Pr. 31. desember 2012 | |||
| Anskaffelseskost | 2 808 633 | 4 045 712 | 6 854 345 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | -345 190 | -3 006 851 | -3 352 |
| Balanseført verdi 31.12.12 | 2 463 443 | 1 038 861 | 041 3 502 304 |
| Estimert levetid | 20 år | 5-10 år | |
| Avskrivningsmetode | lineær | Lineær |
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler knytter seg i sin helhet til utvikling av selskapets patenterte teknologier og produkter.
Patenter og lisenser
Patenter relaterer seg til kostnader i forbindelse med tilegnelsen av nye patenter. Ervervede patenter avskrives over de respektive patentenes forventede levetid. Selskapets bokførte patentverdier er i hovedsak relatert til Zonase og SMIDS.
Utviklingskostnader
Utviklingskostnader gjelder alle kostnader involvert i utviklingen av produkter for salg. Dette er en pågående prosess som løper fra forskningsfasen er over og inntil produktene er introdusert til markedet og videre for forbedring av produktene. Utviklingskostnadene er avskrevet fra og med måneden etter at de respektive produkter er introdusert på markedet og over en periode på mellom 5 og 10 år avhengig av produktet.
Inkludert i utviklingskostnader som nevnt over gjelder hovedsakelig kostnader relatert til innkjøpte tjenester fra forskningsinstitutter og laboratorier for å få en bedre dokumentasjon av de positive effektene av selskapets 3 produkter, Aquabeautine XL™, Beauty Propelline™ og Dermaclarine™ og for å utelukke muligheten for noen negative effekter. Denne dokumentasjonen er påkrevd dersom produktene skal introduseres på det internasjonale markedet. De store kosmetikkselskapene som utgjør selskapets fremtidige kunder krever slik dokumentasjon for å være villige til å inngå diskusjoner vedrørende utnyttelse av ABT sine ingredienser i sine egne sluttprodukter
8. Datterselskap
Investeringene er regnskapsført i selskapsregnskapet etter kostmetoden. Selskapet har følgende eierandeler i datterselskap
| Navn | Forretningskontor | Eierandel | Ek pr. 31.12.2013 | Resultat 2013 | Bokført verdi |
|---|---|---|---|---|---|
| Kilda Biolink AS | Bergen | 100 % | -3 051 078 | -150 453 | 38 500 000 |
Viser for øvrig til note 21 angående nedskriving av aksjer i datterselskap
9. Kundefordringer og andre fordringer
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 249 020 | 479 620 |
| Nedskrivning for sannsynlige tap på kundefordringer | 0 | -2 400 |
| Kundefordringer netto | 249 020 | 477 220 |
| Forskuddsbetalinger | 2 503 004 | 2 503 004 |
| Andre kortsiktige fordringer | 733 206 | 379 142 |
| Fordringer på konsernselskap | 5 083 413 | 5 019 960 |
| Pr 31. desember | 8 568 642 | 8 379 326 |
| 2013 | 2012 | |
| Pr. 1. januar | -2400 | -2400 |
| Avsetning for nedskrivninger av fordringer | 2400 | 0 |
| Pr. 31. desember | 0 | -2 400 |
Kundefordringer
Kundefordringer består av ikke rentebærende fordringer som hovedsakelig er gitt med 30 dagers kreditt. Kundene er fakturert etter at ordre er mottatt og gjort klar til forsendelse. Nedskrivning for sannsynlige tap er foretatt basert på individuell vurdering av hver enkelt fordring.
Pr 31. desember ser aldersfordelingen av selskapets kundefordringer ut som følger
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Verken forfalt eller nedskrevet | 249 020 | 436 800 |
| Forfalt 30 dager | 0 | 42 820 |
| 31-60 dager | 0 | 0 |
| over 60 dager | 0 | 0 |
Forskuddsbetalinger
Bokførte forskuddsbetalinger er knyttet til kjøp av råvare fra Aquazyme Technology AS (tidligere Zonase AS).
Andre kortsiktige fordringer
Av andre kortsiktige fordringer er NOK 190 000 til gode MVA og NOK 542 000 til gode SkatteFUNN.
10. Varer
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Råvarer | 0 | 0 |
| Ferdig tilvirkede varer | 1 195 925 | 1 878 675 |
| Sum varelager | 1 195 925 | 1 878 675 |
Alle varer i selskapets balanse er pr 31. desember 2013 og 31. desember 2012 er relatert til klekkevæske i mer eller mindre tilvirket form.
11. Kontanter og kontantekvivalenter
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 25 194 104 | 19 445 986 |
| Bundne bankinnskudd | 1 809 202 | 1 580 371 |
| Sum | 27 003 306 | 21 026 357 |
I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Kontanter og kontantekvivalenter | 27 003 306 | 21 026 357 |
| Kassekreditt | 0 | 0 |
| Sum | 27 003 306 | 21 026 357 |
Bundne bankinnskudd består av skattetrekk, sikkerhetsstillelse for lån fra Innovasjon Norge og sikkerhetsstillelse for administrerende direktørs etterlønn (note 16) på egne konti.
12. Aksjekapital
| Antall aksjer | Ordinære aksjer | Pålydende | Total aksjekapital | |
|---|---|---|---|---|
| Pr 31. desember 2011 | 5 284 945 | 5 284 945 | 4 | 21 139 780 |
| – Innbetalt ved utstedelse av aksjer | 5 000 | 5 000 | 4 | 20 000 |
| – Motregning konvertibelt lån | 1 484 058 | 1 484 058 | 4 | 5 936 232 |
| – Herav ikke registrert kapitalforhøyelse | -1 029 635 | -1 029 635 | 4 | -4 118 540 |
| – Utøvelse av opsjoner | 119 664 | 119 664 | 4 | 478 656 |
| Pr 31. desember 2012 | 5 864 032 | 5 864 032 | 4 | 23 456 128 |
| – Registrering av kapitalforhøyelse | 1 029 635 | 1 029 635 | 4 | 4 118 540 |
| – Innbetalt ved benyttelse av opsjoner | 41 667 | 41 667 | 4 | 166 668 |
| – Motregning ved gjeldskonvertering | 8 664 | 8 664 | 4 | 34 656 |
| Pr 31. desember 2013 | 6 943 998 | 6 943 998 | 4 | 27 775 992 |
Totalt antall bekreftede ordinære aksjer pr 31. desember 2013 er 6 943 998 (2012: 5 864 032 aksjer) pålydende NOK 4 per aksje (2012: NOK 4 pr aksje). Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Selskapet har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme. Stemmerett for transportert aksje kan utøves når transporten er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) inne fristen for påmelding til Generalforsamling. Etter norsk lovgivning kan det kun stemmes for aksjer som er registrert på eiers navn. Dersom aksjonæren selv ikke har anledning til å avgi sin stemme på generalforsamlingen kan aksjonæren utnevne en fullmektig til å avgi sin stemme.
Oversikt over de største aksjonærene pr. 31. desember 2013
| Antall aksjer | Eierandel | |
|---|---|---|
| INITIA AB | 702 000 | 10 % |
| SWELANDIA INTERNATIONAL AB | 440 000 | 6 % |
| MP PENSJON PK | 326 088 | 5 % |
| PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD | 316 500 | 5 % |
| PARETO BANK ASA | 300 000 | 4 % |
| BLUEFIELD AS | 290 592 | 4 % |
| BOLAKS AS | 241 617 | 3 % |
| KJELD RIMBERG CONSULTING AS | 213 257 | 3 % |
| PECUNIA FORVALTNING AS | 185 700 | 3 % |
| KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS | 178 312 | 3 % |
| YOUNG NOUGATEERS AS | 164 500 | 2 % |
| STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS | 148 834 | 2 % |
| TANNLEGE PER HAGEN AS | 141 946 | 2 % |
| ESPEN HALVARD DAHL | 139 211 | 2 % |
| NOR MARINE INVEST AS | 135 532 | 2 % |
| HAAV HOLDING AS | 132 600 | 2 % |
| TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALT. AS | 116 138 | 2 % |
| TOM KRISTIAN PEDERSEN | 110 511 | 2 % |
| SKARET INVEST AS | 81 879 | 1 % |
| BARSKE GLEDER AS | 77 825 | 1 % |
| EXCELSIOR INVEST AS | 70 501 | 1 % |
| DNB NOR BANK ASA | 70 001 | 1 % |
| Andre | 2 360 454 | 35 % |
| Totalt | 6 943 998 | 100 % |
Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte per 31. desember 2013
| Posisjon | Antall aksjer |
|---|---|
| Styrets leder fra 22.06.11 | 57 153 |
| Styremedlem | 0 |
| Styremedlem | 0 |
| Styremedlem | 19 430 |
| Administrerende direktør | 28 961 |
Aksjeopsjoner
I henhold til selskapets opsjonsprogram og opsjonsavtaler inngått med ledende ansatte kan opsjonene utøves etter opsjonsinnehavernes valg i perioden fra og med 14. mai 2008 til og med 1. november 2015, med minst 4 ukers varslingsfrist. En oversikt over de ulike innløsningskursene vises i tabell senere i noten.
I tillegg har administrerende direktør Arvid Lindberg blitt tildelt en opsjonspakke på 75.000 stk opsjoner per strike price, dvs nok 7,5 og tildeles hver 1. november i 4 år. Første tildeling var 1. november 2012. Hans Kristian Leren er også tildelt en opsjonspakke på 50.000 stk opsjoner pr strike price dvs 12 500 opsjoner utløper den 25.07 de 4 kommende årene Espen Kvale har i 2013 fått tildelt en opsjonspakke på 100 000 opsjoner som opptjenes den 14.02 de kommende 4 år med første opptjening den 14.02.14
Opsjonene er verdsatt ved hjelp av Black & Scholes modellen justert for sannsynligheten for tidlig utøvelse etter klausuler i avtalen. Forutsetningene som er brukt i modellen er som følger:
| Tildeling 2013 | Tildeling 2012 | |
|---|---|---|
| Utøvelseskurs | 14 | 8 |
| Aksjekurs | 14,4 | 7,83 |
| Forventet levetid | 3,5 | 3,5 |
| Volatilitet | 0,75 | 0,75 |
| Risikofri rente | 1,7 % | 1,3 % |
| Virkelig verdi pr opsjon | 7,66 | 4,02 |
Utvikling aksjeopsjoner i 2013
| Utestående | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pr | Innløselige pr | Forfall utøvelses | |||||
| Utestående 01.01. | Tildelt | Utøvd | Utgått | 31.12.13 | 31.12.13 | Utøvelses-kurs | tidspukt |
| 50 000 | 0 | 0 | 0 | 50 000 | NOK 8 | 25.07.2017 | |
| 300 000 | 0 | 0 | 0 | 300 000 | NOK 7,5 | 29.11.2016 | |
| 8 334 | 0 | -8 334 | 0 | 0 | NOK 12 | 01.09.2013 | |
| 8 333 | 0 | 0 | 0 | 8 333 | NOK 16 | 01.09.2014 | |
| 8 333 | 0 | 0 | 0 | 8 333 | NOK 20 | 01.09.2015 | |
| 33 334 | 0 | -33 334 | 0 | 0 | NOK 12 | 01.11.2013 | |
| 33 333 | 0 | 0 | 0 | 33 333 | NOK 16 | 01.11.2014 | |
| 33 333 | 0 | 0 | 0 | 33 333 | NOK 20 | 01.11.2015 | |
| 0 | 25 000 | 0 | 0 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | |
| 0 | 25 000 | 0 | 0 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | |
| 0 | 25 000 | 0 | 0 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | |
| 0 | 25 000 | 0 | 0 | 25 000 | NOK 14 | 14.02.2018 | |
| 475 000 | 100 000 | -41 668 | 0 | 533 332 |
Fordelingen av disser pr 31.12.2013 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr 31.12. |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 50 000 |
| Espen Kvale | 100 000 |
| Fanny Fagot-Coste | 16 666 |
| Arvid Lindberg | 366 666 |
| Totalt | 533 332 |
Utvikling aksjeopsjoner i 2012
| Utestående pr. |
Innløselige | Forfall utøvelses | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utestående 01.01. | Tildelt | Utøvd | Utgått | 31.12.12 | pr 31.12.12 | Utøvelses-kurs | tidspukt |
| 84 664 | 0 | -80 664 | -4 000 | 0 | NOK 4 | 01.02.2012 | |
| 39 832 | 0 | -39 832 | 0 | 0 | NOK 5 | 01.02.2012 | |
| 0 | 50 000 | 0 | 0 | 50 000 | NOK 8 | 25.07.2017 | |
| 0 | 300 000 | 0 | 0 | 300 000 | NOK 7,5 | 29.11.2016 | |
| 5 167 | 0 | 0 | -5 167 | 0 | NOK 144 | 14.05.2012 | |
| 8 334 | 0 | 0 | 0 | 8 334 | NOK 12 | 01.09.2013 | |
| 8 333 | 0 | 0 | 0 | 8 333 | NOK 16 | 01.09.2014 | |
| 8 333 | 0 | 0 | 0 | 8 333 | NOK 20 | 01.09.2015 | |
| 33 334 | 0 | 0 | 0 | 33 334 | NOK 12 | 01.11.2013 | |
| 33 333 | 0 | 0 | 0 | 33 333 | NOK 16 | 01.11.2014 | |
| 33 333 | 0 | 0 | 0 | 33 333 | NOK 20 | 01.11.2015 | |
| 254 663 | 350 000 | -120 496 | -9 167 | 475 000 |
* Gjennomsnittelig kurs på utøvelsestidspunktet var 4,33 for begge posisjoner
Fordelingen av disser pr 31.12.2012 er som følger:
| Navn | Antall opsjoner pr 31.12. |
|---|---|
| Hans Kristian Leren | 50 000 |
| Fanny Fagot-Coste | 25 000 |
| Arvid Lindberg | 400 000 |
| Totalt | 475 000 |
Det eksisterte ingen andre opsjonsprogrammer pr 31. desember 2013.
13. Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 1 096 714 | 1 812 651 |
| Offentlige avgifter | 766 255 | 243 444 |
| Påløpte kostnader | 1 143 783 | 300 564 |
| Forskuddsbetalte inntekter | 0 | 3 450 000 |
| Annen kortsiktig gjeld (note 13) | 366 000 | 539 000 |
| Sum | 3 372 752 | 6 345 660 |
Påløpte kostnader består av påløpte feriepenger, avsatt styrehonorar og diverse andre påløpte kostnader. All leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld forfaller innen ett år.
14. Lån og andre langsiktige forpliktelser
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Langsiktige lån | ||
| Langsiktige avsetninger | 2 966 000 | 3 028 000 |
| Annen langsiktig gjeld | 6 000 000 | 6 800 000 |
| Sum langsiktige lån | 8 966 000 | 9 828 000 |
| Kortsiktige lån | ||
| Gjeldsbrev og andre lån | 0 | 0 |
| Konvertible lån | 0 | 0 |
| Sum kortsiktige lån | 0 | 0 |
| Sum lån | 8 966 000 | 9 828 000 |
Langsiktige avsetning knytter seg til salget av Zona og Kilda. Øvrig langsiktig gjeld knytter seg til lån fra Innovasjon Norge og Zona Nordic AB
Tabellen under viser forfallsprofilen for konsernets gjeld pr 31. desember 2013 basert på udiskonterte betalinger:
| Beløp | Forfall innen 12 mnd | Forfall mellom 1 og 5 år | Forfall over 5 år |
|---|---|---|---|
| 4 000 000 | 667 000 | 3 333 000 | 0 |
| 2 000 000 | 2 000 000 | 0 | 0 |
15. Betalbar skatt og utsatt skatt
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | 0 | 0 |
| Endring i utsatt skatt | 2 035 741 | 1 109 653 |
| Skattekostnad | 2 035 741 | 1 109 653 |
| Skattegrunnlag | ||
| Resultat før skatt | 7 822 568 | 6 323 386 |
| Permanente forskjeller | -65 104 | -63 150 |
| Endring i midlertidige forskjeller | -7 757 464 | -6 260 236 |
| Skattegrunnlag | 0 | 0 |
| Midlertidige forskjeller | ||
| Driftsmidler | -564 998 | -196 006 |
| Utestående fordringer | 0 | -2 400 |
| Andre forskjeller | -797 662 | -127 134 |
| Fremførbart underskudd | -58 870 276 | -67 664 860 |
| Sum midlertidige forskjeller pr 31. desember | -60 232 936 | -67 990 400 |
| Beregnet utsatt skattefordel | 16 865 222 | 19 037 312 |
| Effekt av endret skattesats til 27 % | -602 329 | 0 |
| Herav ikke balanseført | -4 691 787 | -5 430 465 |
| Utsatt skattefordel i balansen | 11 571 106 | 13 606 847 |
| Utsatt skatt/skattefordel | ||
| Driftsmidler | 152 549 | 54 882 |
| Fordringer | 0 | 672 |
| Andre forskjeller | 215 369 | 35 598 |
| Fremførbart underskudd | 15 894 975 | 18 946 161 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 16 262 893 | 19 037 312 |
| Hvorav ikke balanseført | -4 691 787 | -5 430 465 |
| Sum utsatt skatt/skattefordel pr 31. desember | 11 571 106 | 13 606 847 |
| Beregning av effektiv skattesats | ||
| Resultat før skatt | 7 822 568 | 6 323 386 |
| Skatt basert på anvendt skattesats 27% (28%) | 2 112 093 | 1 770 548 |
| Effekt av permanente forskjeller 27% (28%) | -17 578 | -17 682 |
| Effekt av midlertidige forskjeller 27 % (28%) | -2 094 515 | -1 752 866 |
| Effekt av differanse fra i fjor | 0 | 0 |
| Betalbar skatt | 0 | 0 |
| Effektiv skattesats | 0 | 0 |
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at selskapet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Selskapet har unnlatt balanseføring av utsatt skattefordel på nok 4 691 787 i 2013 og nok 5 430 465 i 2012 knyttet til skattemessig fremførbart underskudd på nok 58 870 276 i 2013 og nok 67 664 860 i 2012 som følge av usikkerhet rundt fremtidig inntjening. Det foreligger ingen tidsbegrensning på fremføring av det skattemessige underskuddet.
Fra og med inntektsåret 2014 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert til 27 %. Eiendeler ved utsatt skatt og forpliktelser ved utsatt skatt pr 31.12 er målt ved å benytte den nye skattesatsen
16. Lønnskostnader
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Lønninger | 6 016 334 | 4 660 499 |
| Arbeidsgiveravgift | 754 596 | 561 379 |
| Pensjonskostnader | 140 164 | 88 747 |
| Andre ytelser | 17 277 | 27 837 |
| SUM | 6 928 372 | 5 338 462 |
| Antall ansatte | 5 | 4 |
| Antall årsverk | 4,2 | 3,2 |
| Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. |
| Godtgjørelse til revisor | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Revisjonshonorar | 198 330 | 191 725 |
| Skatterådgivning | 0 | 0 |
| Attestasjonshonorar | 22 720 | 17 800 |
| Andre tjenester utenom revisjon | 195 400 | 200 955 |
| Totalt | 416 450 | 410 480 |
Alle beløp er eksklusiv mva. Andre tjenester til revisor er blant annet knyttet til bistand med IFRS i delårsrapporter og årsregnskap.
| Annen godtgjørelse | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Godtgjørelse til ledende ansatte* (se egen tabell) | 3 736 026 | 3 150 781 |
| Godtgjørelse til styret (se egen tabell) | 625 000 | 750 000 |
| Totalt | 4 361 026 | 3 900 781 |
| Godtgjørelse til ledende ansatte (2013) | Lønn | Bonus | Pensjon | Annet | Sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Arvid Lindberg | 1 800 999 | 0 | 62 101 | 200 827 | 2 063 927 |
| Bernt Walther | 669 186 | 0 | 23 074 | 6 000 | 698 260 |
| Fanny Fagot-Coste | 71 960 | 0 | 2 481 | 61 500 | 135 941 |
| Espen Kvale | 804 169 | 0 | 27 729 | 6 000 | 837 898 |
| Totalt | 3 346 314 | 0 | 115 385 | 274 327 | 3 736 026 |
* Det foreligger avtale om sluttvederlagsordninger for administrerende direktør. I tillegg til lønn i oppsigelsestiden har han også krav på etterlønn. Denne skal variere etter tjenestetid og beregnes slik:
-
Ansettelsestid mindre enn 1 år gir 8 måneder etterlønn. Av dette skal 5 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
-
Ansettelsestid mer enn 1 år men mindre enn 2 år, gir 7 måneder etterlønn.
Av dette skal 4 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
- Ansettelsestid på 2 år eller mer gir 6 måneder etterlønn. Av dette skal 3 måneder utbetales uavhengig annen inntekt.
** Selskapet har i tillegg kjøpt andre tjenester av selskap som kontrolleres av Bernt Walther (se note 20). Beløpene er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor
| Godtgjørelse til styrets medlemmer | Lønn og godtjørelser | Styrehonorar | Sum |
|---|---|---|---|
| John Afseth (Styrets leder fra 22.06.11) | 0 | 250 000 | 250 000 |
| Bernt Th Walther (Styremedlem til 26.08.13, honorar inkl i lønn) | 0 | 0 | 0 |
| Benedicte Vaage Bakke | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Geir Christian Melen | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Tone Bjørnov | 0 | 125 000 | 125 000 |
| Sum 2013 | 0 | 625 000 | 625 000 |
| Sum 2012 | 0 | 750 000 | 750 000 |
Det er bestemt at godtgjørelse til styrets medlemmer er NOK 125.000 per år.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
Selskapet er foreløpig i en situasjon der selskapet er i en oppbyggingsfase. Det er derfor viktig for selskapet å holde totale kostnader, inklusive lønnskostnader til ledende ansatte på et nivå som kan forsvares ut fra selskapets stilling. Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov.
Redegjørelse for 2013
Godtgjørelse til selskapets administrerende direktør og andre ledende ansatte i 2013 var basert på samme prinsipper som beskrevet ovenfor. Det refereres til note 11 for informasjon vedrørende opsjoner til ledende ansatte i selskapet.
Godtgjørelse til styret består av kontantvederlag.
17. Netto valutagevinster/-tap
Valutadifferanser (kostnadsført) / inntektsført i resultatregnskapet er som følger:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Valutagevinster | 1 018 250 | 36 630 |
| Valutatap | -35 412 | -189 075 |
| Netto valutagevinster/(tap) | 982 838 | -152 445 |
18. Resultat pr aksje
(a) Resultat pr. aksje
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | 5 786 827 | 5 213 733 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 6 897 054 | 5 497 161 |
| Resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) | 0,84 | 0,95 |
(b) Utvannet resultat pr. aksje
Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Aksjeopsjoner er det eneste som potensielt kan medføre utvanning. Ved negativt resultat vil utøvelse av potensielle aksjer virke innvannende. Etter IFRS skal det ses bort fra virkningen av potensielle aksjer som gir innvanning slik at man i beregningen får samme resultat pr aksje som før slik virkning.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer | 5 786 827 | 5 213 733 |
| Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer | 7 438 016 | 5 909 605 |
| Utvannet resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) | 0,78 | 0,88 |
19. Forpliktelser
Selskapet har to leieavtaler vedrørende husleier. Dette gjelder avtaler for mindre kontorbygg i Oslo og Bergen. Husleie for disse avtalene utgjør totalt NOK 150 000. Selskapet har en langsiktig rettighet knyttet til teknologien SMIDS, med årlige kostnader på NOK 100 000. Selskapet har også en langsiktig lisensavtale med Aquazyme Technology AS og en lisensavtale med Zym Holding AS med årlige forpliktelser på henholdsvis NOK 500 000 og NOK 120 000. Fremtidige samlede minimumsbetalinger knyttet til ovenstående leieavtaler er som følger:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Forfall innen 1 år | 870 000 | 870 000 |
| Forfall mellom 1 og 5 år | 0 | 0 |
| Forfall senere enn 5 år | 0 | 0 |
| Sum | 870 000 | 870 000 |
20. Nærstående parter
Selskapets transaksjoner med nærstående parter:
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| (a) Forpliktelser til nærstående parter (Note 12): | ||
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
| (b) Salg av varer og tjenester | ||
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter | 0 | 0 |
| Sum | 0 | 0 |
| (b) Kjøp av varer og tjenester | ||
| – Ledende ansatte | 0 | 0 |
| – Andre nærstående parter* | 620 000 | 620 000 |
| Sum | 620 000 | 620 000 |
*Det er utbetalt NOK 120 000 i konsulenthonorar til Zym Holding AS som er 100 % eid av Bernt Walther. I tillegg er utbetalt NOK 500 000 i lisensavgift til Aquazyme Technology AS hvor Zym Holding AS har en eierandel på 36,82%. Varer og tjenester kjøpes fra foretak kontrollert av ledende ansatte til markedsmessige vilkår.
21. Nedskriving av aksjer i datterselskap
Det ble i 2008 foretatt en nedskriving av aksjer i datterselskap. Bakgrunnen for dette er at verdien i de underliggende eiendelene som ble verdsatt i forbindelse med kjøpet av Kilda Biolink AS i 2007 er nedskrevet i selskapet. Etter en totalvurdering ble verdien av aksjeposter i datterselskap nedskrevet med NOK 31 498 000. Ingen ytterligere nedskrivning er foretatt i 2009, 2010, 2011, 2012 eller 2013
22. Hendelser etter balansedagen
- februar 2014 ble ABT kjent med at selskapets eksklusivitetspartner Restorsea LLC har inngitt stevning og innledet et sivilt søksmål mot selskapet. Søksmålet anfører skadeerstatning på i overkant av 5.9 millioner amerikanske dollar. ABT mener søksmålet er både prosessuelt og substansielt mangelfullt, og har basert på en konkret vurdering ikke avsatt noe i regnskapet pr 31.12.13.
23. Pantstillelser
| Balanseført verdi av eiendeler som er stilt som sikkerhet for langsiktig gjeld | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kontantbeholdning | 500 000 | 500 000 |
| Kundefordringer | 249 020 | 477 220 |
| Driftsmidler | 552 888 | 508 450 |
| Varelager | 1 195 925 | 1 878 675 |
| Sum | 2 497 833 | 3 364 345 |
Erklæring
Styrets medlemmer erklærer at årsregnskapet for perioden 01.01-31.12.2013 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til selskapet sammen med de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene selskapet står overfor.
Lysaker, 4. april 2014
Revisjonsberetning
Eierstyring og selskapsledelse
1. Redegjørelse
Selskapet følger prinsippene om eierstyring og selskapsledelse som følger av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse samt regnskapsloven § 3-3b. Anbefalingen er tilgjengelig på nettsiden www.nues.no.
For Aqua Bio Technology ASA (ABT) er det viktig alle selskapets interessenter har tillit til at virksomheten drives forsvarlig og etter sunne, etiske retningslinjer. Sentralt i selskapets verdigrunnlag er pålitelighet, ærlighet og integritet. Verdier som er viktige for godt omdømme og for å realisere selskapets forretningsmessige mål.
ABT er opptatt av at det er en tilstrekkelig uavhengighet mellom selskapets ulike organer, og at det gis tillit til at selskapet drives etter prinsipper som fremmer en etisk og bærekraftig forretningsførsel.
Aqua Bio Technology ASA, som er morselskapet i konsernet, er det selskap der det overordnede styrearbeidet og ledelse av konsernet foregår. Konsernets styringsstruktur bygger på norsk selskapslovgivning, vedtekter, styreinstruks og den arbeidsordning som styret fastsetter for selskapets ledelse. Selskapet har utarbeidet etiske retningslinjer som inngår i selskapets retningslinjer for god selskapsledelse. I forbindelse med nylig gjennomført kapitalforhøyelse har generalforsamlingen vedtatt å avvike fra retningslinjene hva angår honorar til styret. Styrets medlemmer kan inngå i et opsjonsprogram for selskapet (se punkt 3, siste avsnitt).
2. Virksomhet
Selskapets formål er å utvikle og markedsføre ingredienser til kosmetisk industri gjennom utnyttelse av ny teknologi og forskningsresultater. Dette skal skje ved egen forskning og ved samarbeidende institusjoner, både nasjonalt og internasjonalt. Selskapet kan dessuten investere i andre virksomheter.
3. Selskapskapital og utbytte
Totalkapitalen i konsernet var ved utgangen av året 2013 på NOK 78,3 millioner, med en egenkapitalandel på vel 84 prosent.
Selskapets generalforsamling 11. juni 2013 ga styret fullmakt til å forhøye aksjekapital med inntil NOK 2 757 464 kroner. Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrking av selskapets egenkapital, til utstedelse av aksjer i forbindelse med insentivordninger og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomhet innenfor selskapets formål. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2014.
Styret i Aqua Bio Technology ASA har videre fullmakt til erverv av egne aksjer, begrenset oppad til pålydende verdi NOK 2 757 464. De nærmere vilkår for denne fullmakten er presisert i vedtak på generalforsamlingen 11. juni 2012. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2014.
Selskapets ordinære generalforsamling i 2009 ga styret en fullmakt til å opprette et opsjonsprogram for styrets medlemmer og selskapets ledelse (se nærmere om dette programmet under punkt 12).
4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående
Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008 og følger de regler for børsnoterte selskaper som følger av Verdipapirhandelloven, dens forskrift samt Oslo Børs' Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper.
Styret er opptatt av likebehandling av selskapets aksjonærer. Oslo Børs, selskapets aksjonærer, verdipapirforetak og markedet forøvrig informeres løpende om selskapets utvikling, aktiviteter og særskilte hendelser som kan påvirke kursen på selskapets aksje. Aqua Bio Technology ASA har kun en aksjeklasse.
Dersom styret foreslår at eksisterende aksjonærers fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser fravikes, vil fravikelsen bli begrunnet ut i fra selskapets og aksjonærenes felles interesse.
Ved ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeiere, ledende ansatte og nærstående av disse, vil styret sørge for at det om nødvendig foretas en uavhengig verdivurdering av aktuelle transaksjoner av en tredjepart.
5. Fri omsettelighet
Aksjene i Aqua Bio Technology ASA er fritt omsettelige.
6. Generalforsamling
Alle aksjonærer har rett til å fremsette forslag til dagsorden, samt til å møte, holde innlegg og stemme på generalforsamlingen. I henhold til norsk lovgivning kreves det fysisk tilstedeværelse av aksjonærene eller deres fullmektiger for å kunne avgi stemme. Aksjene må dessuten være registrert i Verdipapirsentralen.
Fullstendig innkalling med nødvendige saksdokumenter vil bli sendt til alle aksjonærer med tre ukers skriftlig varsel. Den ordinære generalforsamlingen velger styret, fastsetter styrets honorar, godkjenner årsregnskapet og styrets forslag til utbytte samt velger revisor, godkjenner godtgjørelsen til revisor og behandler ellers de saker som er angitt i innkallingen eller som følger av allmennaksjeloven. Ved styrevalg velges styrets leder av generalforsamlingen. Det legges til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til styret.
Styret og selskapets revisor møter på generalforsamlingen. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Styret vil legge frem forslag til en uavhengig møteledelse dersom det er påkrevd for å sikre en forsvarlig gjennomføring av generalforsamlingen.
7. Valgkomité
Aqua Bio Technology ASA har opprettet en egen valgkomité, bestående av tre medlemmer. Komiteen velges av generalforsamlingen for to år av gangen, og der medlemmer kan ta gjenvalg. Valgkomiteens medlemmer er p.t. Kjetil Dahl (leder) Kjeld Rimberg og Roger Hofseth. Valgkomiteen er sammensatt med sikte på at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. Ingen av valgkomiteens medlemmer er medlem av selskapets styre.
Komiteens mandat er å framsette forslag til styresammensetning inkludert forslag til styreleder, samt fremme forslag om honorar for styrets leder og medlemmer.
8. Bedriftsforsamling og styre – sammensetning og uavhengighet Selskapet har valgt ikke å ha bedriftsforsamling grunnet selskapets begrensede størrelse og få ansatte. Bedriftsforsamlingens oppgaver er overført generalforsamlingen og selskapets styre.
Styret har som mål for sitt arbeid å forvalte aksjonærenes verdier på best mulig måte og likebehandle alle aksjonærer. Ved valg av styremedlemmer legges det derfor vekt på å ha uavhengige medlemmer og medlemmer som representerer ulike eierinteresser. Styremedlemmene velges normalt for to år av gangen.
Flertallet av styrets medlemmer er uavhengig av selskapets ledelse og selskapets hovedaksjeeiere.
9. Styrets arbeid
I tråd med norsk selskapslovgivning har styret ansvar for den overordnede ledelsen av selskapet, mens administrerende direktør står for den daglige ledelsen. Styreleder skal i nært samarbeid med administrerende direktør følge utviklingen i virksomheten, planlegge styremøtene, samt ha ansvar for at styremedlemmene får de opplysningene som kreves for at styrearbeidet kan gjennomføres med kvalitet og i samsvar med lovgivningen.
Styrets møter ledes av styrelederen. Adm. direktør deltar på styrets møter. Normalt deltar andre medlemmer av ledelsen i den grad det er hensiktsmessig. Styret har i 2013 avviklet totalt åtte møter, inkl. telefonstyremøter.
Styret har i henhold til styreinstruks en årlig plan for sitt arbeid med vekt på mål, strategi og gjennomføring.
10. Risikostyring og internkontroll
Styret er opptatt av at selskapet har en god intern kontroll og et hensiktsmessig system for risikostyring. Dette omfatter elementer som risikostyring av vesentlige forretningsrisikoer, gjennomføring av vesentlige ledelseskontroller og kontroll av finansiell rapportering og overvåkningsmekanismer. Styret har fokus på å sikre gode prosesser internt på dette området.
Vesentlige risikoer er strategisk risiko, finansrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Selskapets vesentlige risiko vurderes fortløpende og minimum en gang i året og blir inntatt i årsrapporten til selskapet.
11. Godtgjørelse til styret
Godtgjørelse til styret fastsettes av generalforsamlingen. Godtgjørelsen for perioden fra ordinær generalforsamling 2013 til ordinær generalforsamling 2014 er fastsatt til NOK 250 000 for styrets leder og NOK 125 000 for hvert av de øvrige styremedlemmene.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Styret utarbeider retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. Retningslinjene for godtgjørelse fremlegges for generalforsamlingen. Retningslinjene fremgår av note til årsregnskapet.
Det er utarbeidet egen instruks for daglig leder. Hans ansvar og oppgaver er også omtalt i selskapets styreinstruks. Godtgjørelse til administrerende direktør fastsettes av styret.
Selskapets ledende ansatte gis en fastlønn som reflekterer den ansattes utdannelse, yrkeserfaring, faglige kvalifikasjoner og ansvar. Det er viktig at avlønningen er på et nivå som gjør det
mulig for selskapet å tiltrekke seg de best egnede kandidatene til ledende stillinger.
Av naturalytelser får ledende ansatte dekket telefon og mobiltelefon. Ledende ansatte er tilsluttet selskapets innskuddspensjonsordning på lik linje med andre ansatte.
Det foreligger ingen bonusordninger i selskapet.
Som en del av insentivprogrammet for ledende ansatte er det inngått opsjonsavtaler med administrerende direktør(ansatt i 2010), driftsdirektør(ansatt i 2013) og teknisk sjef(ansatt i 2006).
Opsjonsavtalen for ledende ansatte omfatter følgende:
Administrerende direktør (CEO):
- november 2011 kan 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 12. 1. november 2012 kan 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 16. 1. november 2013 kan resterende 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 20.
Totalt antall opsjoner for administrerende direktør etter ovennevnte avtale er 100.000
Det er inngått en ytterligere opsjonsavtale med administrerende direktør den 29. november 2011 i tillegg til ovenstående. Denne opsjonsavtalen omfatter følgende: 1. november 2012 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner etter tilleggsavtalen utøves til kurs NOK 7,50, 1. november 2013 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner etter tilleggsavtalen utøves til kurs NOK 7,50 og tilsvarende 1/4 i 2014 og 2015 til samme kurs.
Totalt antall opsjoner for administrerende direktør etter ovennevnte tilleggsavtale er 300.000.
Totalt antall opsjoner etter begge opsjonsavtaler for administrerende direktør i selskapet er 400.000. Pr 31.12.2013 er 33.334 opsjoner utøvd, og pr samme dato er dermed totalt antall opsjoner for administrerende direktør i selskapet 366.666.
Salgs/markedsdirektør(sluttet i selskapet):
- november 2011 kan 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 12. 1. november 2012 kan 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 16. 1 november 2013 kan resterende 1/3 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 20.
Totalt antall opsjoner for salgs/markedsdirektør etter ovennevnte er 25.000. Pr 31.12.2013 er 8.333 opsjoner utøvd, og pr samme dato er dermed antall opsjoner for tidligere salg/markedsdirektør i selskapet 16.667.
Teknisk sjef:
- juli 2013 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 8,00. 25. juli 2014 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 8,00. 25. juli 2015 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 8,00. 25. juli 2016 kanresterende 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 8,00
Totalt antall opsjoner for teknisk sjef etter ovennevnte er 50.000.
Driftsdirektør (COO):
Selskapets driftsdirektør tiltrådte i mars 2013. I den forbindelse er det inngått følgende opsjonsavtale: 14. februar 2014 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 13,98. 14. februar 2015 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 13,98. 14. februar 2016 kan 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 13,98. 14. februar 2017 kan resterende 1/4 av totalt antall tildelte opsjoner utøves til kurs NOK 13,98.
Totalt antall opsjoner for driftsdirektør etter ovennevnte er 100.000.
Hver opsjon gir retten til å tegne 1 aksje.
13. Informasjon og kommunikasjon
virksomhet og utvikling.
Aqua Bio Technology ASA søker å føre en åpen informasjonspolitikk overfor aksjonærer, medier og andre interessenter, innen de rammer som følger av verdipapirlovgivningen, regnskapsloven og børsregelverket. Konsernet har en egen internettside (www.aquabiotechnology.com) som inneholder IR-informasjon og annen informasjon som bidrar til forståelse av selskapets
Det er styrets leder eller administrerende direktør som har adgang til å uttale seg offentlig på vegne av selskapet.
14. Selskapsovertakelse
Styret vil ikke søke å påvirke, forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på kjøp av selskapets virksomhet eller aksjer, eller forhindre gjennomføringen av dette. I en tilbudssituasjon vil styret og selskapets ledelse arbeide for at aksjonærene blir likebehandlet. Dersom et bud fremsettes på selskapets aksjer vil styret avgi en uttalelse med vurdering av tilbudet, eller begrunne hvorfor de ikke finner det riktig å avgi en uttalelse.
15. Revisor
Selskapets revisor presenterer årlig en plan for styret for gjennomføringen av revisorarbeidet og deltar på styremøtet som behandler årsregnskapet. Revisor gjennomfører forøvrig de aktiviteter han er pålagt i henhold til norsk lovgivning og retningslinjer for god revisjonsskikk.
Styret har gitt administrasjonen adgang til å benytte revisor, i begrenset grad, til å utføre andre tjenester for selskapet enn ren revisjon. Styret er av den oppfatning at slik rådgivning ikke påvirker revisors uavhengighet av selskapet.
Aqua Bio Technology ASA
Thormøhlensgate 55 5008 Bergen
Fornebuveien 42-44 1366 Lysaker
www.aquabiotechnology.com