Aqua Bio Technology — AGM Information 2024

Jun 28, 2024

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

PROTOKOLL FOR MINUTES FROM

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(org.nr. 886 582 412)

("Selskapet")

Avholdt 28. juni 2024, kl. 13.00, ⁱ lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.

^I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

ANNUAL GENERAL MEETING

IN

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(reg.no. 886 582 412)

(the "Company")

Held 28 June 2024 at 13.00 (CEST) at the premises of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.

In accordance with the board of directors' (the "Board" or "Board of Directors") notice to the ordinary general meeting the following was at the

Agenda

• ¹ Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes
• 2 Approval of notice and agenda
• 3 Approval of the annual accounts and the board of directors' reportfor the financial year 2023
• 4 The board of directors' statement on corporate governance pursuant to the Norwegian Accounting Act § 3-3b
• 5 Determination ofremuneration to the board of directors
• 6 Determination ofremuneration to the auditor
• 7 Determination ofremuneration to the members of the nomination committee
• 8 Advisory vote on the executive remuneration report
• 9 Election of auditor

Dagsorden

• ¹ Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 2 Godkjenning av innkalling og dagsorden
• 3 Godkjenning av årsregnskapet og styrets beretning for regnskapsåret 2023
• 4 Styrets erklæring om foretaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b
• 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styret
• 6 Fastsettelse av godtgjørelse til revisor
• 7 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen
• 8 Veiledende avstemning over rapport om godtgjørelse til ledende personer
• 9 Valg av revisor
• 12 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for oppfyllelse av opsjonsprogram
• 13 Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer
• 10 Valg av styremedlemmer 10 Election of members of the board
• 11 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse 11 Board authorisation to increase the share capital
  • 12 Board authorisation to increase the share capital tofulfil option scheme
  • 13 Board authorisation for the acquisition of the Company's own shares

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN OG OPPTAK VED FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Jon Olav Ødegård på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

Jon Olav Ødegård ble enstemmig valgt til møteleder. John Ivar Busklein ble enstemmig valgt til ^å medundertegne protokollen.

2 GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke ble reist noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

3 GODKJENNING AV ÅRSREGNSKAPET OG STYRETS BERETNING FOR REGNSKAPSÅRET 2023

Møteleder redegjorde for styrets forslag, og viste til Selskapets årsregnskap og styrets beretning for regnskapsåret 2023.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2023 godkjennes. Årets resultat

1 OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Jon Olav Ødegård on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

Jon Olav Ødegård was unanimously elected to chair the general meeting. John Ivar Busklein was unanimously elected to co-sign the minutes.

2 APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made, and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared the general meeting as lawfully convened.

3 APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE BOARD OF DIRECTORS' REPORT FOR 2023

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors and referred to the annual accounts of the Company and the Board of Directors' report for the financial year 2023.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The annual accounts and the annual reportfor thefinancial year 2023 are approved. Profit

disponeres i samsvar med styrets forslag. Revisors beretning tas til etterretning.

4 STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING ^I HENHOLD TIL REGNSKAPSLOVENS § 3-3B

Møteleder redegjorde for styreerklæringen avgitt ⁱ henhold til regnskapsloven § 3-3b vedrørende Selskapets prinsipper og praksis for god foretaksstyring, som er inntatt ⁱ Selskapets årsrapport.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til styrets redegjørelse forforetaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b.

5 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRET

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling til godtgjørelse av styrets medlemmer.

^I henhold til valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Godtgjørelse til styrets medlemmerfastsatt til NOK 285 000for styrets leder og NOK 145 000for hvert av de øvrige styremedlemmenefor perioden fra ordinær generalforsamling 2023 til ordinær generalforsamling 2024 godkjennes.

6 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

for the year is disposed of according to the board of directors' proposal. The auditor's report is taken into consideration.

4 THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE PURSUANT TO THE NORWEGIAN ACCOUNTING ACT § 3-3B

The chairman of the meeting gave an account on the board statement prepared in accordance with section 3-3b of the Norwegian Accounting Act, regarding the Company's principles and practices on corporate governance, which is included in the Company's annual report.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The general meeting adopts the board of director's statement on corporate governance pursuant to section 3-3b of the Norwegian Accounting Act.

5 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the board members.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

Remuneration to the members of the board of directors fixed at NOK 285,000 to the chairman and NOK 145,000for each of the other board members for the period between the annual general meeting in 2023 to the annual general meeting in 2024 is approved.

6 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE AUDITOR

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Godtgjørelse til revisorfor 2023 på NOK 773 320 eksklusive merverdiavgiftfor lovpålagt revisjon godkjennes.

7 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling med hensyn til godtgjørelse av valgkomiteens medlemmer.

^I samsvar med valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

For periodenfra ordinær generalforsamling 2024 til ordinær generalforsamling 2025 utbetales det ikke godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer.

8 VEILEDENDE AVSTEMNING OVER RAPPORT OM GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER

Møteleder viste til styrets rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer ⁱ Selskapet.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til lederlønnsrapportenfor 2023.

9 VALG AV REVISOR

Møteleder redegjorde for valg av revisor.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

Remuneration to the auditorfor 2023 of NOK 773,320 excluding VATfor statutory audits is approved.

7 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the members of the nomination committee.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

For the periodfrom the annual general meeting 2024 until the annual general meeting 2025, no remuneration to the members of the nomination committee shall be paid.

8 ADVISORY REPORT ON THE EXECUTIVE REMUNERATION REPORT

The chairman of the meeting referred to the Board of Directors' report on salaries and other remuneration to leading personnel of the Company.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The general meeting endorses the executive remuneration reportfor 2023.

9 ELECTION OF AUDITOR

The chairman of the meeting gave an account for the proposal for election of auditor.

Selskapets nåværende revisor, RSM Norge AS, gjenvelges som Selskapets revisor.

10 VALG AV STYREMEDLEMMER

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling til valg av styremedlemmer.

^I samsvar med valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling velges Jon Olav Ødegård (styrets leder), Jan Pettersson, David Huggins, Gun Anita Lyseng og Lena Varming som styremedlemmerfrem til den ordinære generalforsamlingen i 2025.

11 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildelesfullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 påfølgende vilkår:

• ¹ Aksjekapitalen kan, i en ellerflere omganger, i altforhøyes med inntil NOK 31 644 636,50
• 2 Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2025, dog senest til 30. juni 2025.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: The general meeting passed the following resolution:

The Company's current auditor, RSM Norge AS, is re-elected as the Company's auditor.

10 ELECTION OF BOARD MEMBERS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for election of members of the Board of Directors.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

In accordance with the recommendation of the nomination committee, Jon Olav Ødegård (Chair of the Board), Jan Pettersson, David Huggins, Gun Anita Lyseng and Lena Varming are elected as members of the Board until the ordinary general meeting in 2025.

11 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• 1 The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 31,644,636.50
• 2 The authorization shall be valid until the annual general meeting in 2025, but no later than 30 June 2025.
• 3 Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrkning av Selskapets egenkapital og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomheter innenfor Selskapets formål.
• 4 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• 6 Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• 7 Styretfastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringen som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever.

12 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE FOR OPPFYLLELSE AV INCENTIVPROGRAM

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 påfølgende vilkår:

• ¹ Aksjekapitalen kan, i en ellerflere omganger, i altforhøyes med inntil NOK 15 822 318,25.
• 2 Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2025, dog senest til 30. juni 2025.
• 3 The authorisation may be used for necessary strengthening ofthe Company's equity and issuing of shares as consideration in acquisition of businesses within the Company's purpose.
• 4 The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviatedfrom.
• 5 The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 6 The authorisation comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 7 The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation.

12 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL TO INCENTIVE PROGRAM

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• ¹ The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 15,822,318.25
• 2 The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2025, but no later than 30 June 2025.
• 3 Fullmakten kan benyttes til utstedelse av aksjer iforbindelse med incentivordninger.
• 4 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• 6 Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• 7 Styretfastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever.

13 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

^I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

¹ Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv ¹ av Selskapets egne aksjer i en ellerflere omganger opptil samlet pålydende verdi på NOK 15 822 318,25 jf. allmennaksjeloven§ 9-4. Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjerjf. allmennaksjeloven § 9-5.

• 3 The authorisation may be used for issue of new shares in connection with incentive schemes.
• 4 The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviatedfrom.
• 5 The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 6 The authorization does not comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 7 The board determines other terms and may amend the articles of association as reguired by share capital increases pursuant to this authorisation.

13 BOARD AUTHORISATION FOR THE ACQUISITION OF THE COMPANY'S OWN SHARES

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The board of directors of the Company is authorised to purchase the Company's own shares, in one or more turns, with a total nominal value of NOK 15,822,318.25 cf. section 9-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation also includes pledge of own shares cf. section 9-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act

• 2 Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold tilfullmakten er henholdsvis NOK 25 og NOK 1. Styret stårfor øvrigfritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.
• 3 Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2024, dog senest 30. juni 2025.
• 4 Aksjer ervervet i henhold tilfullmakten skal enten slettes ved kapitalnedsettelse i Selskapet, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer iforbindelse med erverv av virksomheter.
• 2 The highest and lowest purchase price payablefor shares acquired pursuant to the authorisation shall be maximum NOK 25 and minimum NOK 1, respectively. The board of directors is otherwise free to decide on the means to be used to acquire and dispose of own shares.
• 3 The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2024, though at the latest until 30 June 2025.
• 4 Shares acquires pursuant to this authorisation shall either be deleted in connection with a later reduction of the registered share capital, be applied as remuneration to the members of the board, for incentive schemes or as consideration shares with regards to acquisition of businesses.

Ingen andre saker foreligger til behandling.

No other matters are on the agenda.

Oslo, 28 June 2024

Jan av Ødegård ^teleder / Chair of the General Meeting

John Ivar Busklein Medundertegner/ co-signee

Vedlegg 1/ Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer og fullmakter / Shareholders present and voting by proxy

		Total number ofshares Shares atte nded	Attended vith proxy	Total attended+proxy
		2 925481 58 580 338	20 088 433	23 013 914
		4,99%	34,29%	39,29%
						For	Against
Holding	Name	First name	Attended	Proxy	Proxy to	(voting instructions	Voting instructions	Stake
	9 087 927 RH Industri AS				9 087 927 Chairperson	None		15,51 %
	2 944 761 Swelandia International AB				2 944 761 Chairperson	None		5,03%
	2 494 628 Initia AB				2 494 628 Chairperson	None		4,26%
	1 280 793 Blixen Invest AS		1 280793					2,19%
	1 239 105 Kjeveortoped Espen Dahl AS				1 239105 Chairperson	None		2,12%
	964 882 Pettersson	Jan			964 882 Chairperson	None		1,65%
	771939 John Ivar Busklein Skinteam Invest AS		771939					1,32%
	754 598 Platina Seafood AS				754 598 Chairperson	None		1,29%
	609 004 Akvakulturpartner AS				609 004 Chairperson	None		1,04%
	604 680 Ice Capital AS		604 680					1,03%
	550 000 Mamima AS				550 000 Chairperson	None		0,94 %
	366 666 World HeritageSalmon AS				366 666 Chairperson	None		0,63%
348 569 Dahl		Espen			348 569 Chairperson	None		0,60%
	346 570 Ytterborg	Jan Henrik			346 570 Chairperson	None		0,59%
	267 769 Varming Holding AS		267 769					0,46%
	239461 ASInvest AS				239461 Chairperson	None		0,41 %
	71429 Bommegrinda AS				71429 Chairperson	None		0,12%
	70 833 Hofseth	Roger			70 833 Chairperson	None		0,12 %
	300 Ødegård Prosjekt AS		300					0,00%