Aqua Bio Technology — AGM Information 2023

Jun 9, 2023

PROTOKOLL FOR

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(org.nr. 886 582 412)

("Selskapet")

Avholdt 9. juni 2023, kl. 10.00, i lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13–15, 0255 Oslo.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• 1 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 2 Godkjenning av innkalling og dagsorden
• 3 Godkjenning av årsregnskapet og styrets beretning for regnskapsåret 2022
• 4 Styrets erklæring om foretaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b
• 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styret
• 6 Fastsettelse av godtgjørelse til revisor
• 7 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen
• 8 Veiledende avstemning over rapport om godtgjørelse til ledende personer
• 9 Valg av medlemmer til valgkomiteen
• 10 Valg av styremedlemmer

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MINUTES FROM

ANNUAL GENERAL MEETING

IN

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(reg.no. 886 582 412)

(the "Company")

Held 9 June 2023 at 10.00 (CEST) at the premises of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13–15, 0255 Oslo.

In accordance with the Board of Directors' notice to the ordinary general meeting the following was at the

Agenda

• 1 Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes
• 2 Approval of notice and agenda
• 3 Approval of the annual accounts and the board of directors' report for the financial year 2022
• 4 The board of directors' statement on corporate governance pursuant to the Norwegian Accounting Act § 3-3b
• 5 Determination of remuneration to the board of directors
• 6 Determination of remuneration to the auditor
• 7 Determination of remuneration to the members of the nomination committee
• 8 Advisory vote on the executive remuneration report
• 9 Election of members to nomination committee
• 10 Election of members of the board
• Styrefullmakt til kapitalforhøyelse
• Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for oppfyllelse av opsjonsprogram
• Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer
• Vedtektsendringer
• Board authorisation to increase the share capital
• Board authorisation to increase the share capital to fulfil option scheme
• Board authorisation for the acquisition of the Company's own shares
• Changes to the article of association

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN OG OPPTAK VED FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Jon Olav Ødegård på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

Jon Olav Ødegård ble enstemmig valgt til møteleder. Håvard Lindstrøm ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.

2 GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke ble reist noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

3 GODKJENNING AV ÅRSREGNSKAPET OG STYRETS BERETNING FOR REGNSKAPSÅRET 2022

Møteleder redegjorde for styrets forslag, og viste til Selskapets årsregnskap og styrets beretning for regnskapsåret 2022.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2022 godkjennes. Årets resultat

1 OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Jon Olav Ødegård on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

Jon Olav Ødegård was unanimously elected to chair the general meeting. Håvard Lindstrøm was unanimously elected to co-sign the minutes.

2 APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made, and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared the general meeting as lawfully convened.

3 APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE BOARD OF DIRECTORS' REPORT FOR 2022

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors and referred to the annual accounts of the Company and the Board of Directors' report for the financial year 2022.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The annual accounts and the annual report for the financial year 2022 are approved. Profit for disponeres i samsvar med styrets forslag. Revisors beretning tas til etterretning.

4 STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING I HENHOLD TIL REGNSKAPSLOVENS § 3-3B

Møteleder redegjorde for styreerklæringen avgitt i henhold til regnskapsloven § 3-3b vedrørende Selskapets prinsipper og praksis for god foretaksstyring, som er inntatt i Selskapets årsrapport.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til styrets redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b.

5 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRET

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling til godtgjørelse av styrets medlemmer.

I henhold til valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Godtgjørelse til styrets medlemmer fastsatt til NOK 285 000 for styrets leder og NOK 145 000 for hvert av de øvrige styremedlemmene for perioden fra ordinær generalforsamling 2022 til ordinær generalforsamling 2023 godkjennes.

6 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

the year is disposed of according to the board of directors' proposal. The auditor's report is taken into consideration.

4 THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE PURSUANT TO THE NORWEGIAN ACCOUNTING ACT § 3-3B

The chairman of the meeting gave an account on the board statement prepared in accordance with section 3-3b of the Norwegian Accounting Act, regarding the Company's principles and practices on corporate governance, which is included in the Company's annual report.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The general meeting adopts the board of director's statement on corporate governance pursuant to section 3-3b of the Norwegian Accounting Act.

5 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the board members.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

Remuneration to the members of the board of directors fixed at NOK 285,000 to the chairman and NOK 145,000 for each of the other board members for the period between the annual general meeting in 2022 to the annual general meeting in 2023 is approved.

6 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE AUDITOR

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Godtgjørelse til revisor for 2022 på NOK 721 154 eksklusive merverdiavgift for lovpålagt revisjon godkjennes.

7 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling med hensyn til godtgjørelse av valgkomiteens medlemmer.

I samsvar med valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

For perioden fra ordinær generalforsamling 2023 til ordinær generalforsamling 2024 utbetales det ikke godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer.

8 VEILEDENDE AVSTEMNING OVER RAPPORT OM GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER

Møteleder viste til styrets rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer i Selskapet.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til lederlønnsrapporten for 2022.

9 VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

Møteleder redegjorde for styrets forslag om valg av medlemmer til Valgkomiteen.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

Remuneration to the auditor for 2022 of NOK 721,154 excluding VAT for statutory audits is approved.

7 DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the members of the nomination committee.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

For the period from the annual general meeting 2023 until the annual general meeting 2024, no remuneration to the members of the nomination committee shall be paid.

8 ADVISORY REPORT ON THE EXECUTIVE REMUNERATION REPORT

The chairman of the meeting referred to the Board of Directors' report on salaries and other remuneration to leading personnel of the Company.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The general meeting endorses the executive remuneration report for 2022.

9 ELECTION OF MEMBERS TO THE NOMINATION COMMITTEE

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors for election of members of the nomination committee.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Medlemmene av valgkomiteen, Frank Bjordal (leder), Lennart F. Clausen, og Espen Dahl, gjenvelges med en tjenesteperiode frem til den ordinære generalforsamlingen i 2025..

10 VALG AV STYREMEDLEMMER

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling til valg av styremedlemmer.

I samsvar med valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling gjenvelges Selskapets styremedlemmer, Jon Olav Ødegård (styrets leder), Birgit Marie Liodden, Roger Hofseth, Camilla Helena Andersson og Jan Håkan Ingemar Pettersson, med en tjenestetid frem til ordinær generalforsamling i 2024.

11 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 på følgende vilkår: In accordance with the Board of Directors' proposal, , the general meeting unanimously passed the following resolution:

The members of the nomination committee, Frank Bjordal, Lennart F. Clausen and Espen Dahl are re-elected with a term of service until the annual general meeting in 2025.

10 ELECTION OF BOARD MEMBERS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for election of members of the Board of Directors.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting unanimously passed the following resolution:

In accordance with the recommendation of the nomination committee, the Company`s board members, Jon Olav Ødegård (Chairman of the Board), Birgit Marie Liodden, Roger Hofseth, Camilla Helena Andersson and Jan Håkan Ingemar Pettersson, are re-elected with a term of service until the ordinary General Meeting in 2024.

11 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• 1 Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 10 336 896.
• 2 Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2024, dog senest til 30. juni 2024.
• 3 Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrkning av Selskapets egenkapital og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomheter innenfor Selskapets formål.
• 4 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• 6 Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• 7 Styret fastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever.

12 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE FOR OPPFYLLELSE AV OPSJONSPROGRAM

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 på følgende vilkår:

• 1 The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 10,336,896.
• 2 The authorization shall be valid until the annual general meeting in 2024, but no later than 30 June 2024.
• 3 The authorisation may be used for necessary strengthening of the Company's equity and issuing of shares as consideration in acquisition of businesses within the Company's purpose.
• 4 The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviated from.
• 5 The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 6 The authorisation comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 7 The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation.

12 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL TO FULFIL OPTION SCHEME

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• 1 Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 5 168 448.
• 2 Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2024, dog senest til 30. juni 2024.
• 3 Fullmakten kan benyttes til utstedelse av aksjer i forbindelse med incentivordninger.
• 4 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• 6 Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• 7 Styret fastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever.

13 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

1 Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i en eller flere omganger opptil samlet pålydende verdi på NOK 5 168 448jf. allmennaksjeloven§ 9-4. Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjer jf. allmennaksjeloven § 9-5.

• 1 The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 5,168,448.
• 2 The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2024, but no later than 30 June 2024.
• 3 The authorisation may be used for issue of new shares in connection with incentive schemes.
• 4 The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviated from.
• 5 The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 6 The authorization does not comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• 7 The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation.

13 BOARD AUTHORISATION FOR THE ACQUISITION OF THE COMPANY'S OWN SHARES

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

1 The board of directors of the Company is authorised to purchase the Company's own shares, in one or more turns, with a total nominal value of NOK 5,168,448cf. section 9-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation also includes pledge of own shares cf. section 9-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act

• 2 Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 25 og NOK 1. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.
• 3 Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2024, dog senest 30. juni 2024.
• 4 Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten slettes ved kapitalnedsettelse i Selskapet, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter.

14 VEDTEKTSENDRINGER

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Vedtektenes § 2 endres til følgende:

Selskapets forretningskontorer er i Oslo kommune.

• 2 The highest and lowest purchase price payable for shares acquired pursuant to the authorisation shall be maximum NOK 25 and minimum NOK 1, respectively. The board of directors is otherwise free to decide on the means to be used to acquire and dispose of own shares.
• 3 The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2024, though at the latest until 30 June 2024.
• 4 Shares acquires pursuant to this authorisation shall either be deleted in connection with a later reduction of the registered share capital, be applied as remuneration to the members of the board, for incentive schemes or as consideration shares with regards to acquisition of businesses.

14 CHANGES TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal, the general meeting unanimously passed the following resolution:

§ 2 of the articles of association is amended to the following:

The company's business offices are located in the municipality of Oslo.

* * *

* * *

Ingen andre saker foreligger til behandling. No other matters are on the agenda.

Vedlegg 1/ Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer/ Shareholders present

l be f ha To ta nu m r o s res	2 0 8 9 1 5 6 1	l be f ha To ta t nu m r o s res p res en	1 3 4 7 0 2 2 7
l be f ha To in ta t nu m r o s res p res en p ers on	3 0 0	f ha % t o s res p res en	6 4, 4 8
f l be ha by To ta t nu m r o s res p res en p rox y	1 3 6 9 9 2 4 7

ha ho l de S re r	be f ha Nu Pr t m r o s res es en	Pr ox y	f d ha Pe ing nt tst rce o ou an s res	f Pe nt te rce ag e o vo s
du R H In i A S str	4 6 6 8 4 7 5	X	2 2, 3 5	3 4, 6 6
Sw lan d ia Int ion l A B t e er na a	2 5 4 0 0 0 0	X	1 2, 1 6	1 8, 8 6
l ixe B Inv A S t n es	1 2 8 0 7 9 3	X	6, 1 3	9, 5 1
d h l K j Es Da A S rto ev eo p e p en	1 1 6 9 1 0 5	X	5, 6 0	8, 6 8
In it ia A B	1 0 3 8 1 6 4	X	4, 9 7	7, 7 1
Ja Pe tte n rss on	9 6 4 8 8 2	X	4, 6 2	7, 1 6
l Ice Ca ita A S p	4 2 1 3 4 8 X		2, 0 2	3, 1 3
k bo Ja He i Ytt n nr e rg	2 9 1 3 5 5	X	1, 2 4	1, 9 2
Ø de år d kt Pro j A S g s e	3 0 0 X		0, 0 0	0, 0 0
l d Va ing Ho ing rm	2 1 7 7 6 9	X	1, 0 4	1, 6 2
k bo Ja He i Ytt n nr e rg	2 5 9 1 5 3	X	1, 2 4	1, 9 2
As inv A S t es	2 3 2 7 1 3	X	1, 1 1	1, 7 3
ive l Un Ex A S ts rsa p or	1 1 3 3 9 0	X	0, 5 4	0, 8 4
d Ya Ts Ga re y e	3 0 5 0 0 0	X	1, 4 6	2, 2 6

Total:

13 470 227 Vedlegg 2/Appendix 2: Stemmeoversik over ikke-enstemmige vedtak / Voting overview over nonunanimous resolutions

Item 11
	For		Against	Abstained
		13 420 227	50 000	‐
Item 14
	For		Against	Abstained
		13 420 227	50 000	‐