Aqua Bio Technology — AGM Information 2020

Jun 10, 2020

PROTOKOLL FOR

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

AQUA BlO TECHNOLOGY ASA

(org.nr. 886 582 412)

("Selskapet")

Avholdt 10. juni 2020, kl. 10.00 lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.

henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forel slik

Dagsorden

• pning av generalforsamlingen og opptak vedfortegnelse over møtende aksjeeiere
• Valg av møteleder og en person til medundertegne protokollen
• Godkjenning av innkalling og dagsorden
• Godkjenning av rsregnskapet og styrets beretning for regnskapsret 2019
• Styrets erklæring om foretaksstyring henhold til regnskapsloven 3-3b
• Godkjennelse av erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
• Fastsettelse av godtgjørelse til styret
• Fastsettelse av godtgjørelse til revisor
• Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen
• 10 Valg av styremedlemmer
• Styrefullmakt til kapitalforhøyelse

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MlNUTES FROM

ANNUAL GENERAL MEETING

IN

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(reg.no. 886 582 412)

(the "Company")

Held 10 June 2020 at 10.00 (CEST) at the premises of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.

In accordance with the Board of Directors' notice to the extraordinary general meeting the following was at the

Agenda

• Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• Election of chairman of the meeting and person to co-sign the minutes
• Approval of notice and agenda
• Approval of the annual accounts and the board of directors' reportfor the financial year 2019
• The board of directors' statement on corporate governance pursuant to the Norwegian Accounting Act section 3-3b
• Approval of the statement on salaries and other remuneration to senior management
• Determination of remuneration to the board of directors
• Determination ofremuneration to the auditor
• Determination ofremuneration to the members of the nomination committee
• 12 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for oppfyllelse av opsjonsprogram
• 13 Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer
• Election of board members
• 11 Board authorisation to increase the share capital
• 12 Board authorisation to increase the share capital to fulfil option scheme
• 13 Board authorisation for the acquisition of the Company's own shares

PNING AV GENERALFORSAMLINGEN OG OPPTAK VED FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble pnet av styreleder Edvard Cock vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Edvard Cock ble enstemmig valgt til møteleder. Espen Kvale ble enstemmig valgt til medundertegne protokollen.

GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsml om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

GODKJENNING AV RSREGNSKAPET OG STYRETS BERETNING FOR REGNSKAPSRET 2019

Møteleder redegjorde for styrets forslag, og viste til Selskapets rsregnskap og styrets beretning for regnskapsret 2019.

OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Edvard Cock on behalf of the board of directors.

lt was taken attendance ofthe shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Edvard Cock was unanimously elected to chair the general meeting. Espen Kvale was unanimously elected to co-sign the minutes.

APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared the general meeting as lawfully convened.

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE BOARD OF DIRECTORS' REPORT FOR 2019

The chairman of the meeting gave an account for the proposal ofthe Board of Directors, and referred to the annual accounts of the Company and the Board of Directors' report for the financial year 2019.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

rsregnskapet og rsberetningen for regnskapsret 2019 godkjennes. rets resultat disponeres samsvar med styrets forslag. Revisors beretning tas til etterretning.

STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING HENHOLD TIL REGNSKAPSLOVEN 3-3B

Møteleder redegjorde for styreerklæringen avgitt henhold tilregnskapsloven 3-3b vedrørende Selskapets prinsipper og praksis for god foretaksstyring, som er inntatt Selskapets rsrapport.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til styrets redegjørelse forforetaksstyring henhold til regnskapslovens 3-3b.

GODKJENNELSE AV ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Møteleder redegjorde for styreerklæringen avgitt henhold til allmennaksjeloven 6-16a vedrørende retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, herunder tildeling av aksjer, tegningsretter m.v., jf. allmennaksjelovens 6-16a (1) nr. 3. Styreerklæringen har vært gjort tilgjengelig for aksjonærene, blant annet Selskapets nettside.

Generalforsamlingen avholdt en rdgivende avstemning over styrets retningslinjer for lønn

ln accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following resolution:

The annual accounts and the annual reportfor the financial year 2019 are approved. Profitfor the year is disposed of according to the board of directors' proposal. The auditor's report is taken into consideration.

THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE PURSUANT TO THE NORWEGIAN ACCOUNTING ACT 3-3B

The chairman of the meeting gave an account on the board statement prepared in accordance with section 3-3b of the Norwegian Accounting Act, regarding the Company's principles and practices on corporate governance, which is included in the Company's annual report.

ln accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following unanimous resolution:

The general meeting adopts the board of director's statement on corporate governance pursuant to section 3-3b of the Norwegian Accounting Act.

APPROVAL OF THE STATEMENT ON SALARIES AND OTHER REMUNERATION TO SENIOR MANAGEMENT

The chairman of the meeting gave an account for the board statement prepared in accordance with section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, regarding guidelines on salary and other remuneration to the senior management, including allotment of shares, subscription rights etc., cf. section 6-16a (1) no. of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The general meeting held consultative voting with respect to the board of directors' guidelines for determination of the senior

og annen godtgjørelse til ledende ansatte og fattet følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til styrets retningslinjerfor lønn og andre goder til ledende ansatte.

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak med hensyn til styrets foresltte retningslinjer hva angr tildeling av aksjeopsjoner mv. (jf. allmennaksjelovens 6- 16a (1) nr. 3):

Generalforsamlingen godkjenner punkt 3.2 erklæringen om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte hva angr tildeling av aksjeopsjoner mv.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRET

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling med hensyn til godtgjørelse av styrets medlemmer.

henhold til valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Godtgjørelse til styrets medlemmerfor perioden fra ordinær generalforsamling 2020 til ordinær generalforsamling 2021 fastsettes til NOK 285 000 for styrets leder og NOK 145 000 for hvert av de øvrige styremedlemmene.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

management's salaries and other remuneration and the following unanimous resolution was made:

The general meeting adopts the board of directors' guidelines for determination of the senior management's salaries and other benefits.

The general meeting made the following unanimous resolution with respect to the Board of Directors' proposed guidelines with regard to allocation of share options etc. (cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, section 6-16a (1) no. 3):

The general meeting approves section 3.2 of the board of directors' statement on salaries and other remuneration to senior management with respect to allocation of share options etc.

DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the board members.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

Remuneration to the members of the board of directors for the periodfrom the annual general meeting 2020 until the annual general meeting 2021 is fixed to NOK 285,000 for the chairman of the board and NOK 145,000 for each of the other board members.

DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE AUDITOR

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

ln accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following resolution:

Godtgjørelse til revisorfor 2019 NOK 464 108 eksklusive merverdiavgiftfor lovplagt revisjon godkjennes.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling med hensyn til godtgjørelse av valgkomiteens medlemmer.

henhold til valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

For perioden fra ordinær generalforsamling 2020 til ordinær generalforsamling 2021 utbetales det ikke godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer.

10 VALG AV STYREMEDLEMMER

Møteleder viste til valgkomiteens innstilling med hensyn til valg av styremedlemmer.

henhold til valgkomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Isamsvar med valgkomiteens innstilling ble følgende valgt som styremedlemmer: Edvard Cock (styrets leder), Tone Bjørnov, Roger Hofseth, Kristin Aase og Jan Hkan Ingemar Pettersson. Styrets medlemmer tjenestegjør frem til ordinær generalforsamling i2021.

11 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Remuneration to the auditorfor 2019 of NOK 464,108 excluding VA for statutory audits is approved.

DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for remuneration of the members of the nomination committee.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

For the periodfrom the annual general meeting 2020 until the annual general meeting 2021, no remuneration to the members of the nomination committee shall be paid.

10 ELECTION OF BOARD MEMBERS

The chairman of the meeting referred to the nomination committee's proposal for election of members of the Board of Directors.

ln accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting passed the following unanimous resolution:

In accordance with the nomination committee's recommendation, the following were elected as members of the board of directors: Edvard Cock (chairman), Tone Bjørnov, Roger Hofseth, Kristin Aase and Jan Hkan Ingemar Pettersson. The members of the board of directors is elected with term until the annual general meeting in 2021.

11 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapitah'orhøyelse henhold til allmennaksjeloven 10-14 følgende vilkr:

• Aksjekapitalen kan, ien ellerflere omganger, altforhøyes med inntil NOK 842 042,75.
• Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i2021, dog senest til 30. juni 2021.
• Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrkning av Selskapets egenkapital og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomheter innenfor Selskapets forml.
• Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes.
• Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd andre eiendeler enn penger og rett til pdra Selskapet særlige plikter henhold til allmennaksjeloven 10-2.
• Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven 13-5.
• Styretfastsetter øvrige vilkr og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten pkrever.

In accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following unanimous resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 3,842,042. 75.
• The authorization shall be valid until the annual general meeting in 2021, but no later than 30 June 2021.
• The authorisation may be usedfor necessary strengthening of the Company's equity and issuing of shares as consideration in acquisition of businesses within the Company's purpose.
• The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviatedfrom.
• The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• The authorisation comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation.

12 STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE FOR OPPFYLLELSE AV OPSJONSPROGRAM

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapita/forhøyelse henhold til allmennaksjeloven 10-14 følgende vilkr:

• Aksjekapitalen kan, ien ellerflere omganger, altforhøyes med inntil NOK 842 042,75.
• Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i2021, dog senest til 30. juni 2021.
• Fullmakten kan benyttes til utstedelse av aksjer forbindelse med incentivordninger.
• Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes.
• Fullmakten omfatter kapita/forhøye/se ved innskudd andre eiendeler enn penger og rett til pdra Selskapet særlige plikter henhold til allmennaksjeloven 10-2.
• Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven 13-5.
• Styretfastsetter øvrige vilkr og kan foreta de vedtektsendringer som

12 BOARD AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL TO FULFIL OPTION SCHEME

The chairman of the meeting gave an account for the proposal ofthe Board of Directors.

in accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following unanimous resolution:

The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:

• The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 3,842,042. 75.
• The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2021, but no later than 30 June 2021.
• The authorisation may be used for issue of new shares in connection with incentive schemes.
• The shareho/ders' preferential rights to new shares pursuant to section 10 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviatedfrom.
• The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• The authorization does not comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share

aksjekapitalforhøye/se ved bruk av denne fullmakten pkrever.

13 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende enstemmige vedtak:

• Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer en ellerflere omganger opptil samlet plydende verdi NOK 842 042,75 jf. allmennaksjelovenê 9-4. Fullmakten omfatter ogs avtalepant egne aksjer jf. allmennaksjeloven 9-5.
• Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves henhold tilfullmakten er henholdsvis NOK 25 og NOK 1. Styret str for øvrig fritt med hensyn til hvilken mte erverv og avhende/se av egne aksjer skal skje.
• Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i2021, dog senest 30. juni 2021.
• Aksjer ervervet henhold tilfullmakten skal enten slettes ved kapitalnedsettelse iSelskapet, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes iincentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer forbindelse med erverv av virksomheter.

capital increases pursuant to this authorisation.

13 BOARD AUTHORISATION FOR THE ACQUISITION OF THE COMPANY'S OWN SHARES

The chairman of the meeting gave an account for the proposal of the Board of Directors.

In accordance with the Board of Directors' proposal the general meeting made the following unanimous resolution:

• The board of directors of the Company is authorised to purchase the Company's own shares, in one or more turns, with total nomina/ value of NOK 3,842,042. 75 cf. section 9-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation also includes pledge of own shares cf. section 9-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act
• The highest and Iowest purchase price payable for shares acquired pursuant to the authorisation shall be maximum NOK 25 and minimum NOK 1, respective/y. The board of directors is otherwise free to decide on the means to be used to acquire and dispose of own shares.
• The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2021, though at the latest until 30 June 2021.
• Shares acquires pursuant to this authorisation shall either be deleted in connection with later reduction of the registered share capital, be applied as remuneration to the members of the board, for incentive schemes or as consideration shares with regards to acquisition of businesses.

***

Ingen andre saker foreligger til behandling.

No other matters are on the agenda.

***

Oslo, 10. Juni 2020 Edvard Cock

Espen Kvale Medundertegner / co-signee

Møteleder / Chairman of the General Meeting

Vedlegg/ Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer/ shareholders present

Total number of shares	15 368 171		Total shares present	9 131 837
Total shares present in person	1 000 000		% of shares present	59,42
Total shares present by proxy	9 131 837
Shareholder	Number of shares Present		Proxy	Percentage of outstanding shares Percentage of votes
Blixen Invest AS	1 000 000	×		6,51	10,95
Ole Johnny Møyholm	100		X, to chairman	0,00	0,00
Oscar Heyerdahl	5 750		X, to chairman	0,04	0,06
Kjeveortoped Espen Dahl AS	1 088 312		X, to chairman	7,08	11,92
Espen Halvard Dahl	309 675		X, to chairman	2,02	3,39
Swelandia International AB	2 060 000		X, to chairman	13,40	22,56
Initia AB	980 000		X, to chairman	6,38	10,73
Finnvik Eiendom AS	3 687 000		X, to chairman	23,99	40,38
Torstein J. Olufsen	1 000		X, to chairman	0.01	0,01
Total	9 131 837			59,42	100,00