Aqua Bio Technology — AGM Information 2020

Sep 11, 2020

PROTOKOLL FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(org.nr. 886 582 412)

("Selskapet")

Avholdt 11. september 2020, kl. 10.00 lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13- 15, 0255 Oslo.

henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forel slik

Dagsorden

• pning av generalforsamlingen og opptak vedfortegne/se over møtende aksjeeiere
• Valg av møteleder og en person til medundertegne protokollen
• Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• Forslag om kapitalforhøyelse rettet emisjon
• Forslag om tildeling av styrefullmakt
• Tildeling av aksjeopsjoner

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevai/

MINUTES FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(reg.no. 886 582 412)

(the "Company")

Held 11 September 2020 at 10 AM (CEST) at the premises of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.

In accordance with the Board of Directors' notice to the extraordinary general meeting the following was at the

Agenda

• Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• Election of chairman of the meeting and of one person to co-sign the minutes
• Approval of the summoning of the meeting and the agenda
• Proposal of share capital increase private placement
• Proposal of Board authorisation
• Grant of share options

PNING AV GENERALFORSAMLINGEN OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble pnet av styreleder Edvard Cock vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Edvard Cock ble valgt til møteleder. Joakim Gjerde ble valgt til medundertegne protokollen.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsml om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

FORSLAG OM KAPITALFORHØYELSE RETTET EMISJON

Møteleder redegjorde for styrets forslag om kapitalforhøyelse og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen.

Generalforsamlingen traff deretter følgende enstemmige vedtak:

OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTlCIPATlNG AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Edvard Cock on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND OF ONE PERSON TO CO- SIGN THE MINUTES

Edvard Cock was elected to chair the general meeting. Joakim Gjerde was elected to co-sign the minutes.

APPROVAL OF SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made, and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared the general meeting as lawfully convened.

PROPOSAL OF SHARE CAPITAL INCREASE PRIVATE PLACEMENT

The chairman of the general meeting presented the board's proposal ofa share capital increase and referred to the background for the proposal, as described in the notice of the general meeting.

The general meeting thereafter made the following unanimous resolution:

• Selskapets aksjekapital økes med NOK 250 000 gjennom utstedelse av 100 000 nye aksjer ("Nye Aksjer"), hver plydende NOK 2,50.
• ii) Tegningskursen per Nye Aksje er NOK 5.
• (iii) De Nye Aksjene skal tegnes av de investorer og med den fordeling som fremgr av Vedlegg til protokollen. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til tegning av nye aksjer, jf. allmennaksje/oven 10-4, fravikes sledes, jf. 10-5.
• (iv) De Nye Aksjene skal tegnes protokollen for generalforsamlingen.
• V) Tegningsbe/øpet skal gjøres opp ved kontant betaling til Selskapets emisjonskonto 8601 88 81472 Danske Bank innen 11. september 2020.
• vi) De Nye Aksjene vil gifulle aksjeeierrettigheter Selskapet, herunder rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapita/forhøyelsen Foretaksregisteret.
• (vil) Vedtektenes endres tilsvarende.
• (viii) De ans/tte utgiftene ved kapitalforhøye/sen utgjør NOK 100 000.

[GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VILJE HOLDT BLANK]

• lil The company's share capital is increased with NOK 5,250,000 through issuance of ^{100 000} new shares (the "New Shares"), each with par value of NOK 2.50.
• (ii) The subscription price per New Share is NOK 5.
• (iii) The New Shares shall be subscribed by the investors and with the allocation set out in Appendix to the minutes. The shareholders' preferential rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 are deviated from, cf. section 10-5.
• liV) The New Shares will be subscribedfor in the minutes of this general meeting.
• V) The subscription amount shall be sett/ed in cash payment to the Company's share capital increase account 8601 88 814 72 with Danske Bank within 11 September 2020.
• vi) The New Shares shall carryfull shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the time the share capital increase is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section in the Company's articles of association is amended according/y.
• (viii) The costs of the share capital increase are estimated to be NOK 100,000.

[REMAINING PART OF THE PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK]

Det ble deretter foretatt følgende aksjetegning:

Edvard Cock tegner herved 100 000 aksjer Selskapet etter fullmakt fra og vegne av de investorene angitt Vedlegg til protokollen, og de vilkr som fremgr av generalforsamlin ens beslutning over.

Edvard Coc Etter fullmakt

[GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VIUE HOLDT BLANK]

The following subscription of shares was then made:

Edvard Cock hereby subscribe for 2,100,000 shares in the Company by authorization from and on behalf of those investors listed in Appendix to the minutes, and on those terms as appears from the resolution by the general meeting above.

[SIGNATURE BLOCK lNTENTlONALLY REMOVED]

[REMAINING PART OF THE PAGE lNTENTlONALLY LEFT BLANK]

FORSLAG OM TILDELING AV STYREFULLMAKT

Møteleder redegjorde for styrets forslag om tildeling av styrefullmakt og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen.

Generalforsamlingen traff deretter følgende enstemmige vedtak:

• (i) Styreful/makten til Øke aksjekapitalen forbindelse med oppfyllelse av opsjonsprogram (sak 12) gitt ordinær generalforsamling den 10. juni 2020 skal bortfalle.
• (ii) Styret gis henhold til allmennaksjeloven 10-14 fullmakt til forhøye aksjekapitalen iSelskapet med inntil NOK 15 368 170 ved utstedelse av inntil 147 268 nye aksjer, hver plydende NOK 2,50.
• (iii) Fu//makten kan benyttes ved nødvendig styrking av Selskapets egenkapital, forbindelse med strategiske oppkjøp og samarbeid, og for utstede aksjer til Selskapets opsjonsinnehavere.
• (iv) Ful/makten skal omfatte kapita/forhøye/se mot kontantinnskudd. Ful/makten skal omfatte kapita/forhøye/se ved innskudd andre eiendeler enn penger eller rett til pdra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven 10-14 (2) nr. 4.
• (v) Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes, jf. 10-5.

PROPOSAL OF BOARD AUTHORISATION

The chairman of the general meeting presented the board's proposal for Board authorisation and referred to the background for the proposal, as described in the notice of the general meeting.

The general meeting thereafter made the following unanimous resolution:

• (i) The Board authorization to increase the share capital in connection with fulfilment of the Company's option scheme (item 12) granted in the annual general meeting held on 10 June 2020 shall be repea/ed.
• (ii) Pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board is authorised to increase the share capital in the Company with up to NOK 15,368,170 through issuance of up to 6,147,268 new shares, each with par value of NOK 2,50.
• (iii) The authorisation may be usedfor necessary strengthening of the Company's equity, in connection with strategic acquisitions and partnerships, and to issue shares to the Company's option holders.
• (iv) The authorisation comprises increase of the share capital against cash contribution. The authorisation shall comprise share capital increase against contribution in kind and the right to incur special ob/igations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

• (v) The shareholders' preferentia/ rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability

• Vil Fullmakten omfatter beslutning om fusjon, jf. allmennaksjeloven 13-5.

• (vii) Styret gis fullmakt til endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse samsvar med kapitalforhøye/se besluttet av styret under denne fullmakten.
• (viii) Fullmakten gjelderfra registrering Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i2021, men senest 30. juni 2021.

TILDELING AV AKSJEOPSJONER

Møteleder redegjorde for styrets forslag om tildele aksjeopsjoner til enkelte medlemmer av Selskapets styre og ledelse og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen.

Generalforsamlingen traff deretter følgende enstemmige vedtak:

Generalforsamlingen godkjennerfølgende tildeling av aksjeopsjoner:

Espen Kvale, CEO:

• 166 667 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon;
• 166 667 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon; og 166 66 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK 11 per opsjon.

Hvard Lindstrøm, Head ofBusiness Development:

• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon;
• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon; og
• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK 11 per opsjon.

Companies Act may be deviatedfrom, cf. section 10-5.

• (vi) The authorisation shall comprise decisions on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• (vii) The Board is authorised to amend the articles of association in accordance with the share capital increase reso/ved under this authorisation.
• (viii) The authorisation is validfrom registration in the Norwegian Register of Business Enterprises and until the annual general meeting in 2021, but no later than 30 June 2021.

GRANT OF SHARE OPTIONS

The chairman of the general meeting presented the board's proposal to grant share options to certain members of the Company's Board and management and referred to the background for the proposal, as described in the notice of the general meeting.

The general meeting thereafter made the following unanimous resolution:

The general meeting approves the following grant of share options:

Espen Kvale, CEO

• 166,667 share options with strike price of NOK per option;
• 166,667 share options with strike price of NOK per option; and
• 166,667 share options with strike price of NOK 11 per option.

Hvard Lindstrøm, Head ofBusiness Development

• 166,666 share options with strike price of NOK per option;
• 166,666 share options with strike price of NOK per option; and
• 166,666 share options with strike price of NOK 11 per option.

Edvard Cock, styreleder

• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon;
• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon; og
• 166 666 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK 11 per opsjon.

Tone Bjørnov, styremedlem

• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon;
• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon; og
• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK 11 per opsjon.

Kristin Aase, styremedlem

• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon;
• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK per opsjon; og
• 25 000 aksjeopsjoner med innløsningskurs NOK 11 per opsjon.

Opsjonene har en løpetidfrem til 31. desember 2024. Etter utløpet av denne dato, vil Opsjonene bortfalle.

Styret kan fastsette nærmere vilkr for opsjonsti/de/ingen opsjonsavtaler med den enkelte opsjonsinnehaver.

***

lngen andre saker foreligger til behandling.

Edvard Cock, chairman

• 166,666 share options with strike price of NOK per option;
• 166,666 share options with strike price of NOK per option; and
• 166,666 share options with strike price of NOK 11 per option.

Tone Bjørnov, director

• 25,000 share options with strike price of NOK per option;
• 25, 000 share options with strike price of NOK per option; and
• 25, 000 share options with strike price of NOK 11 per option.

Kristin Aase, director

• 25,000 share options with strike price of NOK per option;
• 25,000 share options with strike price of NOK per option; and
• 25,000 share options with strike price of NOK 11 per option.

The options have term until 31 December 2024. Following the expiry of this date, the options will Iapse.

The Board may setfurther terms and conditions for the option grant in option agreements with each option holder.

***

No other matters are on the agenda.

/0, 11 September 2020

Møteleder/ Chairman of the General Meeting

Edvrd 336%/ Cafk

Joakim éJ/elfde Medundertegner co-signee

Vedlegg] Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer] shareholders present

15 368 171,00
	X	Proxy
1460
1 0 0 0				0,01
18982				0,01
70 000				0,18
1088312				0,67
19 4 30				10,38
154 646				0,19
15 278				1,48
3687000				0,15
268834				35,17
				2,56
Tenvik Diagnostikk Forvaltning AS				1,37
90 000				1,11
				0,86
				0,85
				9,54
				19,65
				9,35
10 483 986				6,49
	143 906 116 138 89 000 1 000 000 2060000 980 000 680 000	Number of shares Present X	% of shares present X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman X, to chairman	Total shares present 10 483 986 68,2188 Percentage of outstanding shares Percentage of votes 0,00950 0,00651 0,12352 0,45549 7,08160 0,12643 1,00627 0,09941 23,99114 1,74929 0,93639 0,75570 0,58563 0,57912 6,50696 13,40433 6,37682 4,42473

Vedlegg/ Appendix 2: Tegnere rettet emisjon/ subscribers in private placement

Navn/Name	ntaIIaksjer/Numberofshares
FINNVIK EIENDOM AS	738 146
Swelandia International AB	658 146
KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS	258 146
BLIXEN INVEST AS	258 146
EK Holding Invest AS	000 20
STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS	44 000
Øystein Magnus ALBERTSEN	50 000
TANNLEGE PER HAGEN AS	761 25
TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALTNING	346 19
Vikse Idar	16 658
Jan Henrik Ytteborg	651 11
Total	100 000