Aqua Bio Technology — AGM Information 2018

May 30, 2018

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
I	IN
AQUA BIO TECHNOLOGY ASA	AQUA BIO TECHNOLOGY ASA
Den 30. mai 2018 kl. 12.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Aqua Bio Technology ASA ("Selskapet") i Håndverkeren Kurs- og Konferansesenter, Rosenkrantzgate 7, inngang Kristian IV gate, 0159 Oslo.	On 30 May 2018 at 12:00 am. (CEST), the annual general meeting of Aqua Bio Technology ASA (the "Company") was held at Håndverkeren Kurs- og Konferansesenter, Rosenkrantzgate 7, entrance Kristian IV gate, 0159 Oslo.
Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Edvard	The general meeting was opened by the chairman of the
Cock.	board of directors, Edvard Cock.
Det var 2.086.361 aksjer representert på generalforsamlingen. Selskapet har 6 943 998 aksjer, hvorav 12 780 er egne aksjer. Antall aksjer representert i generalforsamlingen av Selskapets stemmeberettigede aksjer utgjorde således 30,1 %.	There were 2,086,361 shares represented at the general meeting. The Company has 6,943,998 shares, whereof 12,780 are treasury shares. The number of share represented in the general of the total number of shares with voting rights was thus 30.1 %.
Samlet var 737.400 aksjer representert ved fullmakt og	In total 737,400 shares were represented by proxy, and
1.348.961 representert ved personlig frammøte.	1,348,961 represented in person.
Fortegnelsen over møtende aksjeeiere personlig og ved	The register of present shareholders in person and by
fullmektig er inntatt som Vedlegg 1.	proxy is included as Appendix 1.
Det var ingen innsigelser til fortegnelsen.	There were no objections on the taking of attendance.
Følgende saker var på dagsordenen:	The following matters were on the agenda:
1.	1.
Valg av møteleder og en person til å medundertegne	Election of chairman of the meeting and a person to
protokollen	co-sign the minutes
Styrets leder, Edvard Cock, ble valgt til å lede møtet og	The chairman of the board of directors, Edvard Cock, was
daglig leder Arvid Lindberg ble valgt til å medundertegne	elected to chair the meeting and CEO Arvid Lindberg was
protokollen.	elected to co-sign the minutes.
2.	2.
Godkjenning av innkalling og dagsorden	Approval of notice and agenda
Innkallingen og dagsorden ble godkjent av generalforsamlingen.	The notice and agenda were approved by the general meeting.
3.	3.
Godkjenning av årsregnskapet og styrets beretning	Approval of the annual accounts and the board of
for regnskapsåret 2017	directors' report for the financial year 2017
I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen	In accordance with the board of director's proposal the
følgende vedtak:	general meeting made the following resolution:

"Årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2017 godkjennes. Årets resultat disponeres i samsvar med styrets forslag. Revisors beretning tas til etterretning."	"The annual accounts and the annual report for the financial year 2017 are approved. Profit for the year is disposed of according to the board of directors' proposal. The auditor's report is taken into consideration."
4. Styrets redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b	4. The board of directors' statement on corporate governance pursuant to the Norwegian Accounting Act § 3-3b
Generalforsamlingen ble orientert om styreerklæringen avgitt i henhold til regnskapslovens § 3-3b vedrørende selskapets prinsipper og praksis for god foretaksstyring, som er inntatt i Selskapets årsrapport.	The general meeting was informed of the board statement prepared in accordance with section 3-3b of the Norwegian Accounting Act, regarding the Company's principles and practices on corporate governance, which is included in the Company's annual report.
I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:	In accordance with the proposal of the board of directors the general meeting made the following resolution:
"Generalforsamlingen slutter seg til styrets redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapslovens § 3-3b."	"The general meeting adopts the board of directors' statement on corporate governance pursuant to section 3-3b of the Norwegian Accounting Act."
5. Godkjennelse av erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	5. Approval of the statement on salaries and other remuneration for senior management
Generalforsamlingen ble orientert om styreerklæring avgitt i henhold til allmennaksjelovens § 6-16a vedrørende retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, herunder tildeling av aksjer, tegningsretter mv., jfr. allmennaksjelovens § 6-16a, første ledd, punkt 3. Styreerklæringen hadde vært gjort tilgjengelig for aksjonærene, blant annet på Selskapets nettside.	The general meeting was informed of the board statement prepared in accordance with section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, regarding guidelines on salary and other remuneration to the senior management, herewith allotment of shares, subscription rights, etc., cf. section 6-16a, first paragraph, item 3 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The board statement had been made available to the shareholders, inter alia, on the Company's website.
Generalforsamlingen avholdt en rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte og fattet slikt vedtak:	The general meeting held a consultative voting with respect to the board of directors' guidelines for determination of the senior management's salaries and other remuneration and the following resolutions was made:
"Generalforsamlingen slutter seg til styrets retningslinjer for lønn og andre goder til ledende	"The general meeting adopts the board of
ansatte."	directors' guidelines for determination of the senior management's salaries and other benefits."

"Generalforsamlingen godkjenner punkt 3.2 i erklæringen om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte hva angår tildeling av aksjeopsjoner mv."	"The general meeting approves section 3.2 of the board of directors' statement on salaries and other remuneration to senior management with respect to allocation of share options etc."
6. Fastsettelse av godtgjørelse til styret	6. Determination of remuneration to the board of directors
Valgkomiteens innstilling med hensyn til honorering av	The nomination committee's proposal for remuneration of
styrets medlemmer ble gjennomgått.	the board members was reviewed.
I henhold til nominasjonskomiteens innstilling fattet generalforsamlingen følgende vedtak:	In accordance with the nomination committee's proposal, the general meeting passed the following resolution:
"Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden	"Remuneration to the members of the board of
fra ordinær generalforsamling 2018	directors for the period from the annual general
til ordinær	meeting 2018 until the annual general meeting
generalforsamling 2019 fastsettes til NOK 285 000	2019 is fixed to NOK 285,000 for the chairman of
for styrets leder og NOK 145 000 for hvert av de	the board and NOK 145,000 for each of the other
øvrige styremedlemmene."	board members."
7.	7.
Fastsettelse av godtgjørelse til revisor	Determination of remuneration to the auditor
Styrets forslag ble gjennomgått for generalforsamlingen.	The board of directors' proposal was presented to the
I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen	general meeting. In accordance with the board's proposal,
følgende vedtak:	the general meeting made the following resolution:
"Godtgjørelse til revisor for 2017 på NOK 276 990 eksklusive merverdiavgift for lovpålagt revisjon godkjennes."	"Remuneration to the auditor for 2017 of NOK 276,990 excluding VAT for statutory audit is approved."
8.	8.
Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av	Determination of remuneration to the members of
valgkomiteen	the nomination committee
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgått for generalforsamlingen. I samsvar med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende vedtak:	The nomination committee's recommendation was presented to the general meeting. In accordance with the nomination committee's proposal, the general meeting made the following resolution:
"Godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling 2017 til ordinær generalforsamling 2018 fastsettes til NOK 10 000 per medlem."	"Remuneration to the members of the nomination committee for the period from the ordinary general meeting 2017 to the annual general meeting 2018 is fixed to NOK 10,000 for each member."
9.	9.
Valg av styremedlemmer	Election of board members
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgått for generalforsamlingen. I samsvar med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende vedtak:	The nomination committee's recommendation was presented to the general meeting. In accordance with the nomination committee's proposal, the general meeting made the following resolution:
"I samsvar med valgkomiteens innstilling ble	"In accordance with the nomination committee's
følgende valgt som styremedlemmer: Edvard Cock	recommendation, the following were elected as
(styrets leder), Tone Bjørnov, Jan Håkan Ingemar	members of the board of directors: Edvard Cock

Petterson og Kristin Aase."	(chairman), Tone Bjørnov, Jan Håkan Ingemar Petterson and Kristin Aase."
10. Valg av medlem til valgkomiteen	10. Election of member to the nomination committee
I samsvar med valgkomiteens innstilling, vedtok generalforsamlingen å stryke punkt 10 fra agendaen.	In accordance with the nomination committee's proposal, the general meeting resolved to remove item 10 from the agenda.
11. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse	11. Board authorisation to increase the share capital
Styrets forslag ble gjennomgått for generalforsamlingen. I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:	The board of directors' proposal was presented to the general meeting. In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting made the following resolution:
"Selskapets styre tildeles fullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 på følgende vilkår:	"The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:
1. Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 2 777 599.	1 The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 2,777,599.
2. Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2019, dog senest til 30. juni 2019.	2 The authorization shall be valid until the annual general meeting in 2019, but no later than 30 June 2019.
3. Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrkning av Selskapets egenkapital og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomheter innenfor Selskapets formål.	3 The authorisation may be used for necessary strengthening of the Company's equity and issuing of shares as consideration in acquisition of businesses within the Company's purpose.
4. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.	4 The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviated from.
5. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.	5 The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
6. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.	6 The authorisation comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
7. Styret fastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever."	7 The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation."
12. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for oppfyllelse av opsjonsprogram	12. Board authorisation to increase the share capital to fulfil option scheme
Styrets forslag ble gjennomgått for generalforsamlingen.	The board of directors' proposal was presented to the

	I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:	general meeting. In accordance with the board's proposal, the general meeting made the following resolution:
"Selskapets	styre tildeles fullmakt til aksjekapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 på følgende vilkår:	"The Company's board of directors is authorised to increase the share capital pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, on the following conditions:
1	Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 2 777 599.	1	The share capital may, in one or more turns, be increased by up to NOK 2,777,599.
2	Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2019, dog senest til 30. juni 2019.	2	The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2019, but no later than 30 June 2019.
3	Fullmakten kan benyttes til utstedelse av aksjer i forbindelse med incentivordninger.	3	The authorisation may be used for issue of new shares in connection with incentive schemes.
4	Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.	4	The shareholders' preferential rights to new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, may be deviated from.
5	Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.	5	The authorisation comprise increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
6	Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.	6	The authorization does not comprise decision on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
7	Styret fastsetter øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som aksjekapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten påkrever."	7	The board determines other terms and may amend the articles of association as required by share capital increases pursuant to this authorisation."
13. Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer			13. Board authorisation for the acquisition of the Company's own shares
Styrets forslag ble gjennomgått for generalforsamlingen. I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:			The board of directors' proposal was presented to the general meeting. In accordance with the board's proposal, the general meeting made the following resolution:
1.	"Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i en eller flere omganger opptil samlet pålydende verdi på NOK 2 777 599 jf. allmennaksjeloven§ 9-4. Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjer jf. allmennaksjeloven § 9-5.	1	"The board of directors of the Company is authorised to purchase the Company's own shares, in one or more turns, with a total nominal value of NOK 2,777,599 cf. section 9-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation also includes pledge of own shares cf. section 9-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act
2.	Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for	2	The highest and lowest purchase price payable for

	aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 25 og NOK 1. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.		shares acquired pursuant to the authorisation shall be NOK 25 and NOK 1, respectively. The board of directors is otherwise free to decide on the means to be used to acquire and dispose of own shares.
3.	Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019.	3	The authorisation shall be valid until the annual general meeting in 2019, though at the latest until 30 June 2019.
4.	Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten slettes ved kapitalnedsettelse i Selskapet, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter."	4	Shares acquired pursuant to this authorisation shall either be deleted in connection with a later reduction of the registered share capital, be applied as remuneration to the members of the board, for incentive schemes or as consideration shares with regards to acquisition of businesses."
Samtlige beslutninger ble fattet med det nødvendige flertall. Stemmer avgitt for hvert enkelt punkt i agendaen		All resolutions where made with the required majority. The votes provided for each of the items at the agenda is
fremgår av vedlagte stemmeoversikt (Vedlegg 1).			provided in the attached schedule (Appendix 1).
	Ettersom det ikke var ytterligere saker på dagsorden ble generalforsamlingen hevet.	As there were no further matters on the agenda the general meeting was adjourned.

Oslo 30. mai 2018 / 30 May 2018

[sign]

Edvard Cock

[sign]

Arvid Lindberg

Vedlegg 1 /Appendix 1

OVERSIKT OVER DELTAKELSE OG STEMMEGIVNING I ORDINÆR GENERALFORSAMLING I AQUA BIO TECHNOLOGY ASA 30. MAI 2018 OVERVIEW OF PARTICIPATION AND PROVIDING OF VOTES IN THE ANNUAL GENERAL MEETING

OF AQUA BIO TECHNOLOGY ASA, 30 MAY 2018

Antall aksjer i selskapet (number of shares in the Company): Selskapets egne aksjer (the Company´s own shares):	6,943,998 12,780
Aksjer representert (shares represented):	2,086,361	% av aksjekapitalen (% of share capital):	30.05%
Personlig (personally):	1,348,961	% av stemmeberettigede aksjer (% of shares with
Fullmakt (power of attorney):	737,400	voting rights):	30.10%

Aksjonærer representert i generalforsamlingen (shareholders represented):

Nr. (nbr.)	Fornavn (first name)	Firma/etternavn (firm/surname)	Representert ved (represented by)	Aktør (position)	Antall aksjer (number of shares)	Antall aksjer m/stemme instruks (number of shares with voting instruction)
1		Jonghold BV	Styreleder (Chairman)	Fullmektig (proxy)		50,000
2		Carlos Manuel Duclos Vergara	Styreleder (Chairman)	Fullmakt (proxy)		400
4		Initia AB	Jan Pettersson	Aksjonær (shareholder)	740,000
5		Swelandia International AB	Jan Pettersson	Aksjonær (shareholder)	580,000
6		Lindberg AS	Arvid Lindberg	Aksjonær (shareholder)	28,961
7		Finnvik eiendom	Styreleder (Chairman)	Fullmakt (proxy)		687,000
8
9
11
12
13
14
15
16
	TOTAL				1,348,961	737,400

SUM 2,086,361

Utfallet av avstemmingen i generalforsamlingen (result of voting in the general meeting):

Sak nr.
(agenda										Avgitte
number)	Sak (issue)		For (for)		Mot (against)			Avstår (declined)		(provided)	% for (% for)
		Stemmeinstr.			Stemmeinstr.	I GF (In		Stemmeinstr.
		(Voting instr.)	I GF (In GM)	SUM	(Voting instr.)	GM)	SUM	(Voting instr.) I GF (In GM)
1	Møteleder (chair person)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
2	Innkalling (summons)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
3	Årsregnskap (annual accounts)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
4	Forretaksstyring (business control)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
5	Lederlønnsfasts. (senior man. remuner.)
	A) Veiledende (consultative)	687,400	1,348,961	2,036,361			0	50,000		2,036,361	97.60
	B) Bindende (binding)	687,400	1,348,961	2,036,361			0	50,000		2,036,361	97.60
6	Styregodtgjørlse (board remuneration)
	A) Styreleder (board chairman)	687,400	1,348,961	2,036,361			0	50,000		2,036,361	97.60
	B) Styremedlemmer (board members)	687,400	1,348,961	2,036,361			0	50,000		2,036,361	97.60
7	Revisorgodtgjørelse (auditor's remuner.)	687,400	1,348,961	2,036,361	50,000		50,000			2,086,361	97.60
8	Valgkomitee godtgjørelse (nomination
	committes' remuneration)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
9	Valg av styremedlemmer (election of board
	members)
	A) Edvard Cock (styreleder)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00
10	Valg av medlemmer til valgkomiteen (election
	of members to the nomination committee)
		687,400	1,348,961	2,036,361	50,000		50,000			2,086,361	97.60
11	Styref. kap. forh. (board power of attorney for
	capital increase)	687,400	1,348,961	2,036,361	50,000		50,000			2,086,361	97.60
12	Styref. kap. forh. opsjonsprogr. (board power of
	attorney for capital increase re. option
	program)	687,400	1,348,961	2,036,361	50,000		50,000			2,086,361	97.60
13	Styrefullm. egne aksjer (board power of
	attorney acquisition of own shares)	737,400	1,348,961	2,086,361			0			2,086,361	100.00

Signatur møteleder: [sign]