Aqua Bio Technology — AGM Information 2018

Dec 17, 2018

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

INNKALLING TIL

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(org. nr. 886 582 412)

Styret i Aqua Bio Technology ASA ("Selskapet") innkaller med dette til ekstraordinær generalforsamling.

Tid: 7. januar 2019 kl. 14.00

Sted: I lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo

Selskapets styre foreslår følgende dagsorden for generalforsamlingen:

• 1. Åpning av generalforsamlingen og opptak ved fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 1. Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 1. Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• 1. Styrevalg
• 1. Forslag om kapitalnedsettelse
• 1. Forslag om kapitalforhøyelse – rettet emisjon
• 1. Forslag om utstedelse av warrants – rettet emisjon
• 1. Forslag om tildeling av styrefullmakt – reparasjonsemisjon
• 1. Forslag om utstedelse av warrants – reparasjonsemisjon

***

Det er 6 943 998 aksjer i Selskapet, og hver aksje representerer én stemme. Selskapet har per datoen for denne innkallingen 12 780 egne aksjer. Det kan ikke utøves stemmerett for slike egne aksjer.

NOTICE OF

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

AQUA BIO TECHNOLOGY ASA

(reg. no. 886 582 412)

The board of directors (the "Board") of Aqua Bio Technology ASA (the "Company") hereby convenes an extraordinary general meeting.

Time: 7 January 2019 at 14.00 hours (CET) Place: In the offices of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo

The Board proposes the following agenda for the general meeting:

• 1. Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• 1. Election of chairman of the meeting and of one person to co-sign the minutes
• 1. Approval of the summoning of the meeting and the agenda
• 1. Board election
• 1. Proposal of share capital decrease
• 1. Proposal of share capital increase – private placement
• 1. Proposal to issue warrants – private placement
• 1. Proposal of board authorisation – repair issue
• 1. Proposal to issue warrants – repair issue

***

There are 6,943,998 shares in the Company, and each share represents one vote. As of the date of this notice, the Company holds 12,780 of its own shares in treasury. No votes may be exercised for such treasury shares.

Styret oppfordrer om at deltakelse på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, registreres innen den 4. januar 2019 kl. 16.00. Aksjeeiere kan registrere påmelding ved å fylle ut og sende inn påmeldings- eller fullmaktsskjema vedlagt som Vedlegg 3 i henhold til instruksene angitt i skjemaet. Aksjeeiere som ikke har anledning til å møte selv på generalforsamlingen kan gi fullmakt til styrets leder (eller den han utpeker) eller annen person til å stemme for sine aksjer. Fullmakt kan inngis ved å fylle ut og sende inn fullmaktsskjema vedlagt som Vedlegg 3 i henhold til instruksene angitt i skjemaet. Fullmakten må være skriftlig, datert, underskrevet og fremlagt senest på generalforsamlingen. Styret oppfordrer aksjeeiere til å sende inn fullmakterslik at de mottas av Selskapetinnen den 4. januar 2019 kl. 16.00.

Aksjeeiere har rett til å avgi stemme for det antall aksjer vedkommende eier, og som er registrert i verdipapirsentralen ("VPS") på tidspunktet for generalforsamlingen. Dersom en aksjeeier har ervervet aksjer og ikke fått ervervet registrert i VPS på tidspunktet for generalforsamlingen, kan stemmerettigheter for de transporterte aksjene kun utøves dersom ervervet er meldt VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen.

Dersom aksjene er registrert i VPS på en forvalter, jf. allmennaksjeloven § 4-10, og den reelle aksjeeieren ønsker å møte i Selskapets generalforsamling og avgi stemme for sine aksjer, må den reelle aksjeeieren medbringe en skriftlig bekreftelse fra forvalteren på at aksjeeieren er den reelle aksjeeier, samt en erklæring fra aksjeeieren selv på at han er den reelle eier.

Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall. Aksjeeiere har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som er på dagsordenen.

The Board requests that attendance at the general meeting, either in person or by proxy, is registered within 4 January 2019 at 16.00 p.m. (CEST). Shareholders can register attendance by completing and submitting the registration or proxy form attached as Appendix 3 in accordance with the instructions set out in the form. Shareholders who are unable to attend the general meeting may authorize the chairman of the board (or whomever he designates) or another person to vote for its shares. Proxies may be submitted by completing the registration or proxy form attached as Appendix 3 in accordance with the instructions set out in the form. The proxy must be in writing, dated, signed and submitted no later than at the general meeting. The board encourages shareholders to submit proxiesin time for it to be received by the Company within 4 January 2019 at 16.00 p.m.(CET).

Shareholders have the right to vote for the number of shares that they own, and which are registered in the Central Securities Depository (VPS) at the time of the general meeting. If a shareholder has acquired shares, but these shares have not been registered in the VPS at the time of the general meeting, the voting rights of the transferred shares may only be exercised if the acquisition is notified to the VPS and is proved at the general meeting.

If the shares are registered with a nominee, cf. section 4-10 of the PLCA, and the beneficial shareholder wants to attend the General Meeting and vote for its shares, the beneficial shareholder must bring a written confirmation from the nominee confirming that the shareholder is the beneficial shareholder, and a statement from the shareholder confirming that he is the beneficial owner.

Decisions on voting rights for shareholders and representatives are made by the person opening the meeting, whose decision may be reversed by the general meeting by a majority vote. Shareholders have the right to propose resolutions under the matters to be addressed by the general meeting.

En aksjeeier kan kreve atstyremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse. Det samme gjelder opplysninger om Selskapets økonomiske stilling og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet. Aksjeeiere har rett til å ta med rådgiver og kan gi talerett til én rådgiver.

Informasjon om generalforsamlingen og dokumenter som skal behandles av generalforsamlingen eller inntas i innkallingen er gjort tilgjengelig på Selskapets nettside, herunder vedlegg til innkallingen og Selskapets vedtekter. Dokumenter som gjelder saker som skal behandles av generalforsamlingen sendes vederlagsfritt til aksjeeiere ved forespørsel til Selskapet.

Adresse til Selskapets nettside er: www.aquabiotechnology.com

A shareholder may require board members and the chief executive officer to provide available information at the general meeting on factors that may affect the consideration of matters submitted to shareholders for decision. The same applies to information regarding the Company's financial condition and other matters to be addressed at the general meeting, unless the information required cannot be disclosed without causing disproportionate harm to the Company. Shareholders are entitled to bring advisors, and may grant the right of speech to one advisor.

Information about the general meeting and documentsto be considered by the general meeting or incorporated in the notice is posted on the Company's website, including the appendices to this notice and the Company's articles of association. Documents relating to matters to be considered by the general meeting may be sent free of charge to shareholders, upon request to the Company.

The address to the Company's website is: www.aquabiotechnology.com

Oslo, 17. desember 2018

Med vennlig hilsen for styret i Aqua Bio Technology ASA

Edvard Cock Styreleder

Vedlegg:

• 1. Styrets forslag til vedtak i sak 5 9, og bakgrunnen for disse samt bakgrunnen for sak 4
• 1. Skjema for påmelding og fullmakt til generalforsamling

Oslo, 17 December 2018

Yours sincerely, for the board of directors of Aqua Bio Technology ASA

Edvard Cock Chairman

Appendices:

• 1. The Board's proposal for resolution in items 5 - 9, and the background for these, and further the background for item 4
• 2. Registration and proxy form for the general meeting

BAKGRUNN OG VILKÅR

Selskapet ønsker å hente ytterligere kapital for arbeidskapital og generelle selskapsformål til bruk i perioden frem til Selskapet forventer at dets nye forretningsmodell vil generere inntekter. I denne forbindelse har styret og ledelsen innhentet bindende forhåndstilsagn for å tegne nye aksjer for NOK 11,525 millioner i en rettet emisjon (den "Rettede Emisjonen").

Den Rettede Emisjonen vil være på minimum NOK 10,5 millioner og maksimum NOK 15 millioner gjennom utstedelse av minimum 4 200 000 og maksimum 6 000 000 nye aksjer ("Nye Aksjer") til en tegningskurs på NOK 2,50 per aksje.

I forbindelse med innhenting av forhåndstilsagn for å tegne Nye Aksjer har Selskapet også mottatt bindende stemmeinstrukser fra aksjonærer som representerer ca. 55.02% av aksjekapitalen og stemmene.

For å forsøke å hente maksimumsbeløpet i den Rettede Emisjonen foreslår styret at samtlige av Selskapets 140 største aksjonærer, samt styret og nøkkelansatte, men uansett ikke mer enn 149 investorer totalt (samlet, "Kvalifiserte Investorer"), skal gis rett til å delta i den Rettede Emisjonen. Fastsettelsen av de berettigede til å delta i den Rettede Emisjonen vil ta utgangspunkt i Selskapets aksjonærer per 4. desember 2018, slik registrert i Selskapets aksjeeierregister i VPS den 6. desember 2018 ("Registreringsdatoen"). Kvalifiserte Investorer som ønsker å delta i den Rettede Emisjonen har kunnet og vil kunne kontakte Selskapet for nærmere informasjon om bestilling av Nye Aksjer i perioden mellom 5. desember 2018 kl. 09.00 – 3. januar 2019 kl. 16.30. Term Sheet og bestillingsblankett finnes også tilgjengelig på https://aquabiotechnology.com/pages/downlo ad-center.

Etter utløpet av bestillingsperioden i den Rettede Emisjonen vil styret allokere Nye Aksjer til Kvalifiserte Investorer som har bestilt Nye Aksjer. Allokering av Nye Aksjer til medlemmer

BACKGROUND AND TERMS

The Company wishes to raise additional equity for working capital and general company purposes, to use until the Company expects its new business model to generate income. In this respect, the Board and management of the Company has obtained binding precommitments to subscribe for new shares for an amount of NOK 11.525 million in a private placement (the "Private Placement").

The Private Placement will be for gross proceeds of minimum NOK 10.5 million and maximum NOK 15 million through the issue of minimum 4,200,000 and maximum 6,000,000 shares (the "New Shares") at a subscription price of NOK 2.50 per share.

In connection with the binding precommitments to subscribe for New Shares, the Company has also received binding voting undertakings from shareholders representing approx. 55.02% of the share capital and votes.

In order to raise the maximum amount in the Private Placement, the Board propose that each of the Company's 140 largest shareholders, in addition to board members and key employees, however not more than 149 investors (the "Qualified Investors"), shall have the opportunity to participate in the Private Placement. The shareholders as of 4 December 2018, as registered in the Company's shareholders register in VPS on 6 December 2018, shall be entitled to participate in the Private Placement (the "Registration Date"). Qualified Investors wishing to participate in the Private Placement have been able to and can contact the Company for further information regarding the order of New Shares in the period between 5 December 2018 at 09.00 and 3 January 2019 at 16.30. Term Sheet and application form is also available at https://aquabiotechnology.com/pages/downlo ad-center.

After the expiry of the application period in the Private Placement, the Board will allocate the New Shares to the Qualified Investors who have orders New Shares. Members of the

av styret og Selskapets ledelse vil skje etter styrets frie skjønn. Resterende antall Nye Aksjer skal allokeres til Kvalifiserte Investorer slik at hver Kvalifiserte Investor kan motta et antall Nye Aksjer som svarer til deres forholdsmessige andel av Selskapets eksisterende antall aksjer og det totale antall Nye Aksjer som allokeres til Kvalifiserte Investorer. Investorene som har inngitt bindende forhåndstilsagn om å tegne Nye Aksjer for NOK 11,525 millioner gis fortrinnsrett til å tegne Nye Aksjer som ikke har blitt bestilt i den Rettede Emisjonen. Dersom det ikke gjøres noen allokering i henhold til dette, kan resterende antall Nye Aksjer allokeres til andre Kvalifiserte Investorer basert på deres forholdsmessige eierandel.

Det foreslås videre at de Kvalifiserte Investorer som faktisk tegner og får tildelt Nye Aksjer i den Rettede Emisjonen også skal motta en frittstående tegningsrett ("Warrant") per Nye Aksje de tegner og får tildelt. Denne Warranten skal gi rett til å kreve utstedelse av ytterligere en ny aksje i Selskapet i perioden fra og med 30. juni 2019 til og med 1. september 2019 mot et kontantinnskudd på NOK 2,50 per aksje.

Pålydende verdi på Selskapets aksjer er p.t. NOK 4 per aksje, hvilket innebærer at den foreslåtte tegningskursen per aksje er lavere enn pålydende per aksje. Det vil derfor være nødvendig å gjennomføre en kapitalnedsettelse gjennom reduksjon av pålydende per aksje til NOK 2,50 ("Kapitalnedsettelsen").

Selskapets plikt til å gjennomføre Den Rettede Emisjonen er således betinget av følgende:

• At Selskapets ekstraordinære generalforsamling vedtar Kapitalnedsettelsen, den Rettede Emisjonen og utstedelse av Warrants;
• Mottak av aksjeinnskudd i den Rettede Emisjonen; og
• Registrering av Kapitalnedsettelsen, kapitalforhøyelsen tilknyttet den Rettede Emisjonen og beslutningen om

Board and management will be allocated New Shares at the Board's sole discretion. The remaining number of New Shares will be allocated to the Qualified Investors based on their proportionate shareholdings of the Company's existing shares and the total amount of New Shares allocated to the Qualified Investors. The investors that have given binding pre-commitments to subscribe for New Shares for NOK 11.525 million shall have preferential rights to subscribe for the New Shares that have not been applied for in the Private Placement. To the extent no allocation is made in this respect, the remaining number of New Shares may be allocated to other Qualified Investors based on their proportionate shareholdings.

The Board further propose that the Qualified Investors that subscribe for and is allotted New Shares in the Private Placement shall also receive one independent subscription right ("Warrant") per New Share subscribed for and allotted. The Warrant entitles the Qualified Investor to subscribe for one additional share in the Company in the period from and including 30 June 2019 to and including 1 September 2019, against a cash contribution of NOK 2.50 per share.

The par value of the Company's shares are currently NOK 4 per share, which implies that the proposed subscription price per share will be lower than the par value. It is therefore necessary to carry out a share capital decrease through a reduction of par value per share to NOK 2.50 (the "Share Capital Decrease").

This implies that the Company's obligation to carry out the Private Placement is conditional upon the following:

• That the Company's extraordinary general meeting resolved the Share Capital Decrease, the Private Placement and the issue of Warrants;
• Receipt of share deposit in the Private Placement; and
• Registration of the Share Capital Decrease, the share capital increase in connection with the Private Placement

å utstede Warrants i Foretaksregisteret.

LIKEBEHANDLING - REPARASJONSEMISJON

Styret foreslår at regelen om likebehandling i verdipapirhandelloven § 5-14 og regelen om eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett i allmennaksjeloven § 10-4 fravikes i den Rettede Emisjonen ved at tegningstilbudet ikke rettes mot samtlige eksisterende aksjonærer.

Styret viser til at Selskapet har behov for hurtig tilførsel av kapital for videreutvikling av Selskapets forretningsmodell og for å gi Selskapet større mulighet til å lykkes med sine satsninger innenfor salg og markedsføring av eksisterende produkter og med produktutvikling basert på innlisensierte ingredienser.

For å redusere utvanningseffekten av den Rettede Emisjonen foreslår styret at det initieres en reparasjonsemisjon ("Reparasjonsemisjonen") i etterkant av den Rettede Emisjonen. Reparasjonsemisjonen vil gjennomføres ved utstedelse av nye aksjer ("Tilbudsaksjene") til en tegningskurs på NOK 2,50 per Tilbudsaksje (dvs. samme tegningskurs som for de Nye Aksjene). Kvalifiserte Aksjonærer (som definert nedenfor) som tegner seg for Tilbudsaksjer, vil også motta en (1) Warrant per tegnet og tildelte Tilbudsaksje.

Reparasjonsemisjonen vil rettes mot Selskapets aksjonærer per Registreringsdatoen, minus (i) aksjonærer som ble tilbudt å delta i den Rettede Emisjonen, og (ii) aksjonærer som er bosatt i en jurisdiksjon der et slikt tilbud vil være ulovlig eller ville kreve innsending, registrering eller noen lignende handling ("Kvalifiserte Aksjonærer").

Styret har vurdert alternative finansieringskilder uten å anse disse som aktuelle.

and the resolution to issue Warrants in the Norwegian Register of Business Enterprises.

EQUAL TREATMENT – REPAIR ISSUE

The Board will propose that the provisions on equal treatment as set out in the Securities Trading Act section 5-14 and the provision on pre-emptive rights of the existing shareholders in the Public Limited Liability Companies Act section 10-4 is deviated from in the Private Placement as the offer to subscribe shares is not directed towards all existing shareholders.

The board refers to the Company's need to effectively raise equity for development of the Company's business model and to strengthen the Company's chances to succeed with its efforts within sales and marketing of existing products and with product development based on licensed ingredients.

To reduce the dilutive effects of the Private Placement, the board propose for the Company to carry out a repair issue (the "Repair Issue") subsequent to the Private Placement. The Repair Issue shall be carried out through the issue of new shares (the "Offer Shares") at a subscription price of NOK 2.50 per Offer Shares (i.e. the same subscription price as for the New Shares). The Eligible Shareholders (as defined below) that subscribe for Offer Shares shall also receive one (1) Warrant per Offer Share subscribed for and allotted.

The Repair Issue is directed towards the Company's shareholders as of the Registration Date, minus (i) shareholders offered to participate in the Private Placement, and (ii) shareholders domiciled in a jurisdiction where such offer is illegal or requires submission, registration or other similar action (the "Eligible Shareholders").

The Board has considered alternative sources of financing, without deeming these relevant. På denne bakgrunn mener styret at fravikelsen av disse regler er saklig og i Selskapets og aksjeeiernes felles interesse.

Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret en fullmakt til å øke aksjekapitalen for å kunne gjennomføre Reparasjonsemisjonen.

* * *

Avskrift av seneste årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er tilgjengelig på Selskapets forretningskontor i Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker og på Selskapets hjemmesider https://aquabiotechnology.com. Bortsett fra den foreslåtte Rettede Emisjonen, at Selskapet har hatt problemer med produktforpakning som har forsinket budsjettert salg av Selskapets produkter og at Selskapet er involvert i tvisteprosesser med Zona Nordic, Aquazyme og en tidligere ansatt, har det ikke inntruffet hendelser av vesentlig betydning for Selskapet etter siste balansedato. Det vises for øvrig til Selskapets børsmeldinger.

For forhold som må tillegges vekt ved tegning av nye aksjer, Warrants og vedrørende Kapitalnedsettelsen vises det til Selskapets presentasjon av 3. desember 2018, særlig de risikofaktorer beskrevet der.

STYREVALG

Den Rettede Emisjonen vil innebære at det utstedes et stort antall Nye Aksjer, og styret vil derfor holde muligheten åpen for endringer i styret etter ønske fra Kvalifiserte Investorer eller andre.

Styret vil ikke fremme eget forslag i denne saken, og saken vil bortfalle dersom det ikke er fremkommet ønske om endringer i styret innen datoen for generalforsamlingen.

On this background, the board considers that the deviation of these rules is justifiable and in the best interest of the Company and its shareholders.

The Board propose that the general meeting grants the Board an authorization to increase the share capital in order to be able to complete the Repair Issue.

* * *

Copies of the last annual financial statements, annual report and auditor's report are available at the Company's business offices at Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker and on the Company's websites,

https://aquabiotechnology.com. Except for the proposed Private Placement, that the Company has experienced problems with product packaging which has delayed budgeted sales of the Company's products and that the Company is involved in disputes with Zona Nordic, Aquazyme and a former employee, no events of significant importance for the Company have occurred since the last balance sheet date. Reference is also made to the Company's stock exchange announcements.

For matters that must be taken into account in relation to subscription of new shares, Warrants and in relation to the Share Capital Decrease, reference is made to the Company presentation dated 3 December 2018 and in particular the risk factors described therein.

BOARD ELECTION

The Private Placement will imply that a high number of New Shares are issued, and the Board will therefore keep the possibility open for changes to the Board following requests from Qualified Investors or others.

The Board will not propose any resolution in this matter, and the matter will be dropped if no requests for changes to the Board have been presented within the date of the general meeting.

FORSLAG TIL VEDTAK

På bakgrunnen angitt over foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

Til sak 4: Forslag om kapitalnedsettelse

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) Aksjekapitalen settes ned med NOK 10 415 997 fra NOK 27 775 992 til NOK 17 359 995 ved nedskrivning av aksjenes pålydende fra NOK 4 til NOK 2,50.
• (ii) Nedsettingsbeløpet skal benyttes til overføring til frie fond, jf. allmennaksjeloven § 12-1 (1) nr. 3.
• (iii) Vedtektenes § 4 endres tilsvarende.
• (iv) Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen fatter styrets vedtak til forslag i sak 5, og at denne faktisk gjennomføres.

Til sak 5: Forslag om kapitalforhøyelse – rettet emisjon

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) Selskapets aksjekapital skal økes med minimum NOK 10 500 000 og maksimum NOK 15 000 000 gjennom utstedelse av minimum 4 200 000 og maksimum 6 000 000 nye aksjer ("Nye Aksjer"), hver pålydende NOK 2,50.
• (ii) Tegningskursen per Nye Aksje skal være NOK 2,50.
• (iii) De Nye Aksjene kan tegnes av de investorer og med den fordeling som fremgår av Vedlegg 2 til protokollen.

PROPOSAL FOR RESOLUTIONS

On this background, the Board propose that the general meeting adopts the following resolutions:

To item 4: Proposal of share capital decrease

The Board propose that the general meeting adopts the following resolution:

• (i) The share capital is decreased with NOK 10,415,997 from NOK 27,775,992 to NOK 17,359,995, through a reduction of the par value of the shares from NOK 4 to NOK 2.50.
• (ii) The reduced amount shall be transferred to funds that may be used as decided by the general meeting, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 12-1 (1) no. 3.
• (iii) Section 4 in the Company's articles of association is amended accordingly.
• (iv) The resolution is conditional upon the general meeting's approval of the Board's proposal for resolution in item 5, and that such resolution is executed.

To item 5: Proposal of share capital increase – private placement

• (i) The company's share capital is increased with minimum NOK 10,500,000 and maximum NOK 15,000,000 through issue of minimum 4,200,000 and maximum 6,000,000 new shares (the "New Shares"), each with a par value of NOK 2.50.
• (ii) The subscription price per New Share shall be NOK 2.50.
• (iii) The New Shares may be subscribed by the investors and with the allocation set out in Appendix 2 to the minutes. The

Aksjonærenes fortrinnsrett til tegning av nye aksjer, jf. allmennaksjeloven § 10-4, fravikes således, jf. § 10-5.

• (iv) De Nye Aksjene skal tegnes i protokollen for generalforsamlingen.
• (v) Tegningsbeløpet skal gjøres opp ved kontant betaling til Selskapets emisjonskonto innen 9. januar 2019.
• (vi) De Nye Aksjene vil gi fulle aksjeeierrettigheter i Selskapet, herunder rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (vii) Vedtektenes § 4 endres tilsvarende.
• (viii) De anslåtte utgiftene ved kapitalforhøyelsen utgjør NOK 600 000.
• (ix) Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen fatter styrets vedtak til forslag i sak 4 og 6, og at nevnte vedtak gjennomføres.

Til sak 6: Forslag om utstedelse av warrants – rettet emisjon

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) Selskapet skal utstede minimum 4 200 000 og maksimum 6 000 000 frittstående tegningsretter ("Warrants"), jf. allmennaksjeloven § 11-12.
• (ii) Warrants kan tegnes av de investorer og med den fordeling som fremgår av Vedlegg 2 til protokollen. Aksjonærenes fortrinnsrett til tegning av Warrants, jf. allmennaksjeloven § 11-4, fravikes

shareholders' preferential rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 are deviated from, cf. section 10-5.

• (iv) The New Shares will be subscribed for in the minutes of this general meeting.
• (v) The subscription amount shall be settled in cash payment to the Company's share capital increase account within 9 January 2019.
• (vi) The New Shares shall carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the time the share capital increase is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section 4 in the Company's articles of association is amended accordingly.
• (viii) The costs of the share capital increase are estimated to be NOK 600,000.
• (ix) The resolution is conditional upon the general meeting's approval of the Board's proposal for resolution in item 4 and 6, and that such resolutions are executed.

To item 6: Proposal on issue of warrants – private placement

• (i) The Company shall issue minimum 4,200,000 and maximum 6,000,000 independent subscription rights (the "Warrants"), cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 11-12.
• (ii) The Warrants may be subscribed by the investors and with the allocation set out in Appendix 2 to the minutes. The shareholders' preferential rights to subscribe for Warrants pursuant to the

således.

• (iii) Warrants skal tegnes i protokollen for generalforsamlingen
• (iv) Det skal ikke ytes vederlag for Warrants.
• (v) Hver Warrant gir rett til å kreve utstedt en (1) ny aksje mot et kontantinnskudd på NOK 2,50 per aksje.
• (vi) Warrants kan utøves i perioden fra og med 30. juni 2019 til og med 1. september 2019. Investorer som krever utstedt aksjer ved utøvelse av Warrants vil motta disse så raskt som praktisk mulig etter 1. august 2019 (for investorer som har utøvd Warrants før 31. juli 2019) eller etter 1. september 2019 (for investorer som har utøvd Warrants innen 1. september 2019).
• (vii) Eierne av Warrants skal ikke særskilte aksjonærrettigheter ved endringer i Selskapets kapitalforhold, herunder forhøyelse eller nedsetting av aksjekapitalen, ved ny beslutning om utstedelse av tegningsretter eller ved oppløsning, fusjon, fisjon eller omdanning.
• (viii) Aksjer som utstedes ved bruk av Warrants skal likestilles med Selskapets allerede utstedte aksjer og skal ha rett til utbytte fra registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (ix) Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen fatter styrets vedtak til forslag i sak 4 og 5, og at nevnte vedtak gjennomføres.

Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 11-4 are deviated from, cf. section 10-5.

• (iii) The Warrants shall be subscribed for in the minutes of the general meeting.
• (iv) The Warrants shall be granted free of charge.
• (v) Each Warrant entitles the Qualified Investors to subscribe for one (1) new share through a cash payment of NOK 2.50 per share.
• (vi) The Warrants may be exercised in the period from 30 June 2019 to 1 September 2019. Investors who require issuance of shares through exercise of their Warrants shall receive these as effectively as practically possible after 1 August 2019 (for investors who have exercised Warrants prior to 31 July 2019) or after 1 September 2019 (for investors who has exercised their Warrants within 1 September 2019).
• (vii) The owner of Warrants shall not have shareholder rights upon changes to the Company's capital structure, including increase or decrease of the share capital, resolutions on issue of subscription rights or dissolution, merger, demerger or transformation of the Company.
• (viii) Shares issued through exercise of Warrants shall be equal with the already issued shares, and shall include the right to dividends from the time the share capital increase is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (ix) The resolution is conditional upon the general meeting's approval of the Board's proposal for resolution in items 4 and 5, and that such resolutions are executed.

Til sak 7: Forslag om tildeling av styrefullmakt reparasjonsemisjon

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i Selskapet med inntil NOK 625 000 ved utstedelse av inntil 250 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 2,50.
• (ii) Tegningskurs per aksje skal være NOK 2,50. Fullmakten kan kun benyttes til å gjennomføre en reparasjonsemisjon som følge av sak 5 og 6 på agendaen ("Reparasjonsemisjonen").
• (iii) Selskapet skal utstede et prospekt godkjent av den norske prospektmyndigheten i forbindelse med Reparasjonsemisjonen ("Prospektet"). Ethvert tilbud om tegning av nye aksjer i Reparasjonsemisjonen skal være betinget av at Prospektet er godkjent og publisert i henhold til gjeldende rett.
• (iv) Fullmakten skal omfatte kapitalforhøyelse mot kontantinnskudd. Fullmakten skal ikke omfatte kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10-14 (2) nr. 4.
• (v) Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes, jf. § 10-5.
• (vi) Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon, jf. allmennaksjeloven § 13-5.

To item 7: Proposal of board authorisation – repair issue

• (i) Pursuant to section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board is authorised to increase the share capital in the Company with up to NOK 625,000 through issue of up to 250,000 new shares, each with a par value of NOK 2.50.
• (ii) The subscription price per share shall be NOK 2.50. The authorisation may only be used to carry out the repair issue as a consequence of item 5 and 6 on the agenda (the "Repair Issue").
• (iii) The Company shall issue a prospectus approved by the Norwegian prospectus authority in connection with the Repair Issue (the "Prospectus"). Any offer of subscription of new shares in the Repair Issue shall be conditional upon the approval and publishing of the Prospectus in accordance with applicable law.
• (iv) The authorisation comprise increase of the share capital against cash contribution. The authorisation shall not comprise share capital increase against contribution in kind and the right to incur special obligations on the Company pursuant to section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• (v) The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be deviated from, cf. section 10-5.

• (vi) The authorisation shall not comprise decisions on merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

• (vii) Styret gis fullmakt til å endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse i samsvar med kapitalforhøyelse besluttet av styret under denne fullmakten.

• (viii) Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til 1. mai 2019.
• (ix) Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen fatter styrets vedtak til forslag i sak 4 – 6 og 8, og at nevnte vedtak gjennomføres.

Til sak 8: Forslag om utstedelse av warrants – reparasjonsemisjon

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) Selskapet skal utstede minimum 1 og maksimum 250 000 frittstående tegningsretter ("Warrants"), jf. allmennaksjeloven § 11-12.

• (ii) Warrants kan tegnes av Selskapets aksjonærer per 4. desember 2018, slik registrert i Selskapets aksjeeierregister i VPS per 6. desember 2018 ("Registreringsdatoen"), minus (i) aksjonærer som ble tilbudt å delta i den Rettede Emisjonen, og (ii) aksjonærer som er bosatt i en jurisdiksjon der et slikt tilbud vil være ulovlig eller ville kreve innsending, registrering eller noen lignende handling ("Kvalifiserte Aksjonærer"), likevel slik at Warrants kun kan tegnes av Kvalifiserte Aksjonærer som har bestilt og fått allokert nye aksjer i en reparasjonsemisjon som skal vedtas av styret i medhold av styrefullmakt gitt i sak 7 på agendaen i løpet av første kvartal 2019 ("Reparasjonsemisjonen"). Hver aksje tegnet av en Kvalifisert Aksjonær i Reparasjonsemisjonen skal gi

• (vii) The Board is authorised to amend the articles of association in accordance with the share capital increase resolved under this authorisation.

• (viii) The authorisation is valid from registration in the Norwegian Register of Business Enterprises and until 1 May 2019.
• (ix) The resolution is conditional upon the general meeting's approval of the Board's proposal for resolution in items 4 – 6 and item 8, and that such resolutions are executed.

To item 8: Proposal of issue of warrants – repair issue

• (i) The Company shall issue minimum 1 and maximum 250,000 independent subscription rights ("Warrants"), cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 11-12.
• (ii) The Warrants may be subscribed by the Company's shareholders per 4 December 2018, as registered in the Company's shareholders register in VPS on 6 December 2018 (the "Registration Date"), minus (i) shareholders offered to participate in the Private Placement, and (ii) shareholders domiciled in a jurisdiction where such offer is illegal or require submission, registration or other similar action (the "Eligible Shareholders"), however so that Warrants can only be subscribed by Eligible Shareholders who have ordered and been allocated new shares in the repair issue expected to be resolved by the Board during the first quarter of 2019 (the "Repair Issue") and pursuant to the Board authorization granted in item 7 on the agenda. Each share subscribed by an Eligible Shareholder in

rett til tegning av en (1) Warrant.

• (iii) Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 11-4 fravikes således.
• (iv) Selskapet skal utstede et prospekt godkjent av den norske prospektmyndigheten i forbindelse med Reparasjonsemisjonen ("Prospektet"). Tilbud om tegning av Warrants i henhold til dette vedtak er betinget av at Prospektet er godkjent og publisert i henhold til gjeldende rett.
• (v) Tegningsperioden for Warrants skal begynne senest den fjerde handelsdagen på Oslo Axess etter at Prospektet er offentliggjort og avsluttes kl. 16.30 på den 14. dagen deretter, men uansett ikke senere enn 1. mai 2019. Warrants skal tegnes på særskilt tegningsblankett.
• (vi) Det skal ikke ytes vederlag for Warrants.
• (vii) Hver Warrant gir rett til å kreve utstedt en (1) ny aksje mot et kontantinnskudd på NOK 2,50 per aksje.
• (viii) Warrants kan utøves i perioden fra og med 30. juni 2019 til og med 1. september 2019. Investorer som krever utstedt aksjer ved utøvelse av Warrants vil motta disse så raskt som praktisk mulig etter 1. august 2019 (for investorer som har utøvd Warrants før 31. juli 2019) eller etter 1. september 2019 (for investorer som har utøvd Warrants innen 1. september 2019).
• (ix) Eierne av Warrants skal ikke ha samme rettigheter som aksjeeiere ved endringer

the Repair Issue shall give the right to subscription of one (1) Warrant.

• (iii) The shareholders' preferential rights pursuant to section 11-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act are consequently deviated from.
• (iv) The Company shall issue a prospectus approved by the Norwegian prospectus authority in connection with the Repair Issue (the "Prospectus"). The offer to subscribe Warrants in accordance with this resolution shall be conditional upon the approval and publishing of the Prospectus in accordance with applicable law.
• (v) The subscription period for the Warrants shall begin no later than the fourth trading day on Oslo Axess after the publishing of the Prospectus and shall end at 16.30 (CET) on the 14th day thereafter, however not later than 1 May 2019. Warrants shall be subscribed at a separate subscription form.
• (vi) The Warrants shall be granted free of charge.
• (vii) Each Warrant entitles the Qualified Shareholder to subscribe for one (1) new share through a cash payment of NOK 2.50 per share.
• (viii) The Warrants may be exercised in the period from 30 June 2019 to 1 September 2019. The investors who require issuance of shares through exercise of their Warrants shall receive these as soon as practically possible after 1 August 2019 (for investors who have exercised Warrants prior to 31 July 2019) or after 1 September 2019 (for investors who has exercised their Warrants within 1 September 2019).
• (ix) The owner of Warrants shall not have shareholder rights changes to the

i Selskapets kapitalforhold, herunder forhøyelse eller nedsetting av aksjekapitalen, ved ny beslutning om utstedelse av tegningsretter eller ved oppløsning, fusjon, fisjon eller omdanning.

(x) Aksjer som utstedes ved bruk av Warrants skal likestilles med Selskapets allerede utstedte aksjer og skal ha rett til utbytte fra registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.

Company's capital structure, including increase or decrease of the share capital, resolutions on issue of subscription rights or dissolution, merger, demerger or transformation of the Company.

• (x) Shares issued through exercise of the Warrants shall be equal with the already issued shares, and shall include the right to dividends from the time the share capital increase is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (xi) The resolution is conditional upon the general meeting's approval of the Board's proposal for resolution in items 4 – 7, and that such resolutions are executed.

***

***

generalforsamlingen fatter styrets

vedtak til forslag i sak 4 – 7, og at nevnte

Ingen andre saker foreligger til behandling.

(xi) Vedtaket er betinget av at

vedtak gjennomføres.

No other items are on the agenda.

Vedlegg 2/Appendix 2

NORWEGIAN VERSION

Påmeldingsskjema

Undertegnede aksjeeier vil delta på ekstraordinær generalforsamlingen i Aqua Bio Technology ASA ("Selskapet"), 7. januar 2019:

Navn på aksjeeier

Representant for aksjeeier (dersom foretak)

Sted Dato Signatur

Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest eller annen gyldig dokumentasjon (f.eks. styrevedtak) som viser at undertegneren kan signere på vegne av aksjeeieren vedlegges. Aksjeeiere som gir fullmakt, skal (kun) benytte fullmaktsskjema.

Skjemaet kan sendes til: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, eller til epost adresse: arvid@aquabiotech.no. Melding om deltakelse på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, bør være mottatt av Selskapet innen den 4. januar 2019, kl. 16.00.

Fullmaktsskjema uten stemmeinstruks

Dette fullmaktsskjemaet benyttes til å gi fullmakt uten stemmeinstruks og melde fullmektigen på den ekstraordinære generalforsamlingen i Aqua Bio Technology ASA ("Selskapet"), 7. januar 2019. Dersom De ønsker å avgi stemmeinstrukser, vennligst benytt skjema for fullmakt med stemmeinstruks.

Undertegnede aksjeeier gir herved fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre aksjer på generalforsamlingen. Dersom fullmektigen ikke er navngitt eller fullmakten er gitt til Selskapetsstyreleder, skal fullmakten anses gitt til Selskapets styreleder eller den han bemyndiger.

Verken Selskapet eller dets styreleder (eller den styreleder bemyndiger) kan holdes ansvarlig for tap som måtte oppstå som følge av at fullmakten ikke kommer frem til fullmektigen i tide. Selskapet og dets styreleder (eller den styreleder bemyndiger) er ikke ansvarlig for at det blir avgitt stemme i henhold til fullmaktsskjemaet og har intet ansvar i forbindelse med avgivelse av stemme i henhold til fullmakten.

Navn på aksjeeier

Representant for aksjeeier (dersom foretak)

Sted Dato Signatur

Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest eller annen gyldig dokumentasjon (f.eks. styrevedtak) som viser at undertegneren kan signere på vegne av aksjeeieren vedlegges.

Skjemaet kan sendes til: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, eller til epost adresse: arvid@aquabiotech.no. Melding om deltakelse på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, bør være mottatt av Selskapet innen den 4. januar 2019, kl. 16.00.

Fullmakt med stemmeinstruks

Denne fullmaktsseddelen gjelder fullmakt med stemmeinstruks. Dersom De ikke selv kan møte på ekstraordinær generalforsamling, kan De benytte dette fullmaktsskjema for å gi stemmeinstruks til en fullmektig. De kan gi fullmakt med stemmeinstruks til den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. Fullmakten må være datert og signert.

Skjemaet kan sendes til: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, eller til epost adresse: arvid@aquabiotech.no. Melding om deltakelse på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, bør være mottatt av Selskapet innen den 4. januar 2019, kl. 16.00.

Undertegnede
--------------

gir herved (sett kryss på én):

Styrets leder (eller den han bemyndiger), eller

___________________________________________

(Fullmektigens navn med blokkbokstaver)

fullmakt til å møte og avgi stemme på ekstraordinær generalforsamling 7. januar 2019 for mine/våre aksjer.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Dersom det ikke krysses av i rubrikken nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme "for" forslaget i innkallingen. Dersom det blir fremmet forslag i tillegg til, eller som erstatning for forslaget i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen. Fullmektigen vil i så fall legge en for fullmektigen rimelig forståelse til grunn. Det samme gjelder dersom det er tvil om forståelsen av instruksen. Dersom en slik tolkning ikke er mulig, vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme.

Agenda ordinær generalforsamling 7. januar 2019	For	Mot	Avstå
1. Åpning av generalforsamlingen og opptak ved fortegnelse over møtende aksjeeiere			
2. Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen			
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden			
4. Styrevalg			
5. Forslag om kapitalnedsettelse			
6. Forslag om kapitalforhøyelse – rettet emisjon			
7. Forslag om utstedelse av warrants – rettet emisjon			
8. Forslag om tildeling av styrefullmakt – reparasjonsemisjon			
9. Forslag om utstedelse av warrants – reparasjonsemisjon			

Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt)

Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten.

ENGLISH VERSION

Registration form

The undersigned shareholder will participate in the extraordinary general meeting of Aqua Bio Technology ASA (the "Company"), 7 January 2019:

Name of shareholder

Representative for shareholder (if a corporation)

Place Date Signature

If the shareholder is a corporation, a company certificate or other valid documentation (e.g. board resolution) showing that the signatory may sign on behalf of the shareholder, shall be enclosed. Shareholders who wish to grant a proxy shall (only) complete the proxy form.

The form may be sent to: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, Norway, or by e-mail to: arvid@aquabiotech.no. Notification of attendance at the general meeting, either in person or by proxy, should be received by the Company within 4 January 2019 at 16:00 p.m. (CET).

Proxy form without voting instructions

This proxy form shall be used for granting proxies without voting instructions and to register the proxy's attendance at the extraordinary general meeting of Aqua Bio Technology ASA (the "Company"), 7 January 2019. If you want to provide voting instructions, please use the form for proxy with voting instructions.

The undersigned shareholder hereby authorises to attend and vote for my/our shares at the general meeting. If the name of the proxy holderis notstated, the proxy shall be deemed granted to the Company's board chairman (or whoever the chairman authorises).

Neither the Company nor the Company's board chairman (or whoever he authorises) can be held responsible for any loss resulting from the proxy form not being received by the proxy in time. The Company and its board chairman (or whoever he authorises) are notresponsible for ensuring that votes will be cast in accordance with the proxy form and have no responsibility in connection with cast of votes pursuant to the proxy form.

Name of shareholder

Representative for shareholder (if a corporation)

Place Date Signature

If the shareholder is a corporation, a company certificate or other valid documentation (e.g. board resolution) showing that the signatory may sign on behalf of the shareholder, shall be enclosed.

The form may be sent to: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, Norway, or by e-mail to: [arvid@aquabiotech.no]. Notification of attendance at the general meeting, either in person or by proxy, should be received by the Company within [4] January 2019 at 16:00 p.m. (CEST).

Proxy with voting instructions

This proxy form is to be used for a proxy with voting instructions. If you are unable to attend the Extraordinary General Meeting in person, you may use this proxy form to give voting instructions to a proxy. You may grant a proxy with voting instructions to a person authorized by you, or you may send the proxy without naming the proxy holder, in which case the proxy will be deemed to have been given to the Chair of the Board of Directors or a person authorized by him. The proxy must be signed and dated.

The form may be sent to: Aqua Bio Technology ASA c/o Arvid Lindberg, Fornebuveien 42-44, 1366 Lysaker, Norway, or by e-mail to: [arvid@aquabiotech.no]. Notification of attendance at the general meeting, either in person or by proxy, should be received by the Company within [4] January 2019 at 16:00 p.m. (CEST).

The undersigned:

hereby grants (tick one of the two):

the Chair of the Board (or a person authorised by him), or



Name of proxy holder (in capital letters)

a proxy to attend and vote for my/our shares at the Extraordinary General Meeting of Aqua Bio Technology ASA on 7 January 2019.

The votes shall be exercised in accordance with the instructions below. Please note that if any items below are not voted on (not ticked off); this will be deemed to be an instruction to vote "for" the proposals in the notice. However, if any motions are made from the floor in addition to or in replacement of the proposals in the notice, the proxy holder may vote or abstain from voting at his discretion. In such case, the proxy holder will vote on the basis of his reasonable understanding of the motion. The same applies if there is any doubt as to how the instructions should be understood. Where no such reasonable interpretation is possible, the proxy holder may abstain from voting.

	Agenda Extraordinary General Meeting 7 January 2019	For	Against	Abstention
1.	Opening of the meeting by the chairman and recording of the participating and represented shareholders			
2.	Election of chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes			
3.	Approval of summoning of the meeting and the agenda			
4.	Board election			
5.	Proposal of share capital decrease			
6.	Proposal of share capital increase – private placement			
7.	Proposal to issue warrants – private placement			
8.	Proposal of board authorization – repair issue			
9.	Proposal to issue warrants – repair issue			

Place Date Shareholder's signature (Only for granting proxy with voting instructions)

With regard to rights of attendance and voting, reference is made to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. If the shareholder is a company, the company's certificate of registration must be attached to the proxy.