Aplisens S.A.

Management Reports • Aug 31, 2023

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I GRUPY KAPITAŁOWEJ

ZA OKRES 01.01-30.06.2023R.

Warszawa, data publikacji 31 sierpnia 2023 roku

SPIS TREŚCI

1		INFORMACJE PODSTAWOWE3
	1.1	Powiązania organizacyjne i kapitałowe 3
	1.2	Zakłady i oddziały 4
	1.3	Przedmiot działalności Jednostki Dominującej4
	1.4	Przedmiot działalności Spółek z Grupy Kapitałowej APLISENS5
	1.5	Opis struktury głównych lokat kapitałowych i głównych inwestycji 5
2		OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, W TYM ISTOTNE DOKONANIA I NIEPOWODZENIA 6
	2.1	Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach 6
	2.1.1	Działalność na rynku krajowym6
	2.1.2	Działalność na rynkach zagranicznych7
	2.2	Struktura produktowa sprzedaży 8
	2.3	Rynki zbytu10
	2.4	Sezonowość sprzedaży 14
	2.5	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 15
	2.6	Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje 15
	2.7	Umowy handlowe o znaczącym dla działalności Grupy Kapitałowej charakterze15
3		PREZENTACJA SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA16
	3.1	Zasady sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 16
	3.2	Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu
		finansowym 16
	3.3 3.4	Prognozy wyników finansowych 18 Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe 18
	3.5	Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych18
	3.6	Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz główne parametry
		finansowe Grupy 19
4		OPIS ISTOTNYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO 23
5		STRATEGIA ROZWOJU I CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ EMITENTA W
		PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU25
	5.1	Strategia rozwoju Grupy APLISENS na lata 2023 – 2025 25
	5.2	Realizacja strategii Grupy APLISENS na lata 2023 – 202527
	5.3	Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych28
	5.4	Pozostałe czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału29
6		WŁADZE APLISENS S.A31
	6.1	Skład osobowy 31
	6.2	Stan posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta31
7		STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO ORAZ AKCJONARIATU 32
	7.1	Kapitał zakładowy 32
	7.1.1	Struktura kapitału zakładowego 32
	7.1.2	Akcje własne 32
	7.2	Struktura akcjonariatu i jej zmiany 32
	7.3	Potencjalne zmiany w strukturze akcjonariatu 33
8		POZOSTAŁE INFORMACJE 34
	8.1	Informacje o firmie audytorskiej 34
	8.2	Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju34
	8.3	Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego 34
	8.4	Informacja o zatrudnieniu 35
	8.5	Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
		35
	8.6	Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań 35
	8.7	Dane adresowe Spółki APLISENS S.A. 35

1 INFORMACJE PODSTAWOWE

1.1 Powiązania organizacyjne i kapitałowe

Grupę Kapitałową Emitenta tworzą spółki o profilu projektowo - wykonawczym i dystrybucyjnym. Podstawową działalnością Grupy jest produkcja aparatury kontrolno-pomiarowej i elementów automatyki, a także kompleksowe doradztwo w zakresie projektowania oraz opracowania zastosowań produktów znajdujących się w ofercie Grupy.

Strukturę Grupy Kapitałowej APLISENS (Grupa, GK APLISENS) na dzień 30 czerwca 2023 roku, wraz z wielkością udziałów APLISENS S.A. (Spółka, Emitent) jako Jednostki Dominującej w poszczególnych spółkach zależnych prowadzących działalność operacyjną, przedstawia poniższy schemat

** APLISENS S.A. posiada 50% udziałów w ТОО APLISENS Middle Asia i 60% udziałów w SOOO APLISENS (Białoruś), która posiada pozostałe 50% udziałów ТОО APLISENS Middle Asia co daje w sumie 80% udziałów i głosów.

Spośród spółek zależnych - ze względu na skalę działania i osiąganych przychodów konsolidacją w I półroczu 2023 roku objęte zostały niżej wymienione spółki:

• OOO "APLISENS" Moskwa, Rosja *
• SOOO "APLISENS", Witebsk, Białoruś
• APLISENS Rumunia S.R.L.
• CZAH POMIAR Sp. z o.o.
• APAR CONTROL Sp. z o.o. (od 22 maja 2023 roku)

*przy zastrzeżeniu zaistnienia przesłanek wskazujących na utratę kontroli nad spółką zależną w Rosji zidentyfikowanych w dniu 27 lutego 2023 r. (raport bieżący 9/2023 z dnia 27.02.2023 roku), co skutkuje brakiem konsolidacji tej spółki od wymienionej daty

Pozostałe spółki zależne Grupy tj.

• APLISENS GmbH, (Niemcy)
• TOV "APLISENS (Ukraina)
• TOV GK APLISENS-TER (Ukraina)
• APLISENS France,
• APLISENS CZ S.R.O.(Czechy)
• TOO APLISENS Middle Asia (Kazachstan)
• APLISENS EURASIA ELEKTRIK ELEKTRONİK OTOMASYON SANAYİ ve TİCARET LİMİTED (Turcja)

nie są konsolidowane ze względu na ich nieistotny wpływ na poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego (sumę bilansową, przychody ze sprzedaży, wynik operacyjny, wynik netto), a analiza istotności przeprowadzana jest dwa razy do roku. Wyniki tej analizy znajdują się w nocie 3.4.6 skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK APLISENS za okres 01.01.- 30.06.2023r.

Spółki powyższe (poza TOV-APLISENS oraz APLISENS France) pełnią rolę dystrybutorów produktów Spółki dominującej. Oddzielna wartość przychodów spółek niekonsolidowanych nie przekracza 10% przychodów skonsolidowanych. Łączna wartość przychodów spółek niekonsolidowanych przekroczyła 10% przychodów skonsolidowanych i wyniosła 10,5% na dzień 30.06.2023r. Kierując się zasadą istotności, Spółka dokonała analizy okoliczności oraz wskaźników i nie stwierdziła istotnego wpływu dokonanego uproszczenia na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Działalność TOV APLISENS Ukraina z siedzibą w Kijowie jest zawieszona i została przejęta przez "TOV APLISENS-Ter" z siedzibą w Tarnopolu. Zamiarem Zarządu jest przeprowadzenie procedury zmierzającej do całkowitej likwidacji spółki w Kijowie. Również spółka APLISENS France nie prowadzi działalności operacyjnej.

Pośrednio powiązane z APLISENS S.A.- poprzez kluczowy personel kierowniczy zatrudniony w spółkach OOO APLISENS Rosja i SOOO APLISENS Białoruś - są działające na rynku wschodnim spółki OOO Europribor Moskwa, SOOO Europribor Wittebsk OOO Alta Moskwa oraz OOO AR Projekt Moskwa.

Podmiot M-System Matusz Brzostek jest powiązany osobowo z Panem Jarosławem Brzostkiem, który pełni funkcję Prokurenta i Dyrektora Marketingu odpowiedzialnego za rynki wschodnie w APLISENS S.A.

Podmiotem powiązanym osobowo poprzez Przewodniczącego Rady Nadzorczej APLISENS S.A. - Pana Edmunda Kozaka - jest spółka PRK Doradztwo Giełdowe Sp. z o.o., w której Pan Edmund Kozak posiada 50% udziałów i pełni funkcję prezesa zarządu. Podmiotem powiązanym osobowo poprzez Przewodniczącego Rady Nadzorczej APLISENS S.A. i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej - Pana Dariusza Tenderendę - jest Dom Maklerski Navigator S.A., w którym wymienione osoby wchodzą w skład zarządu.

Poza wskazanymi powyżej powiązaniami APLISENS S.A. nie jest powiązany organizacyjnie bądź kapitałowo z innymi podmiotami.

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej APLISENS w I półroczu 2023 roku

W dniu 27 lutego 2023 roku Zarząd Spółki Dominującej poinformował w raporcie bieżącym nr 9/2023, że nastąpiło istotne ograniczenie w sprawowaniu władzy nad spółką zależną OOO APLISENS Rosja polegające na ograniczeniu możliwości wywierania wpływu na działalność i wyniki finansowe ww. spółki zależnej. Stąd Zarząd Spółki ocenił, że na dzień przekazania tego raportu (27 lutego 2023 roku) wystąpiły główne przesłanki utraty kontroli określone w MSSF10, co jest odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych Spółki, począwszy od sprawozdania za I kwartał 2023 roku m.in. w postaci braku konsolidacji wyników i majątku spółki zależnej w Rosji.

W dniu 22 maja 2023 roku APLISENS S.A. nabył 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie. APAR CONTROL to spółka o charakterze produkcyjno-handlowym, specjalizująca się w produkcji przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz będąca dystrybutorem produktów innych firm, w szczególności w zakresie obudów i złącz. Przejęcie APAR CONTROL Sp. z o.o. stanowi element realizacji Strategii Rozwoju Grupy Kapitałowej APLISENS w obszarze wzrostu skali prowadzonej działalności oraz zwiększenia udziału rynkowego.

Poza wyżej wymienionymi, w I półroczu 2023 roku nie miały miejsca inne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej APLISENS.

1.2 Zakłady i oddziały

Jednostka Dominująca działa w oparciu o dwa zakłady w Warszawie oraz cztery zakłady zlokalizowane odpowiednio w Ostrowie Wielkopolskim (dwa zakłady), Radomiu oraz Krakowie.

Zakład produkcyjny w Radomiu jest położony na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej EUROPARK WISŁOSAN Podstrefa Radom. Zakład rozpoczął swoją działalność w I kwartale 2014 roku i sukcesywnie zwiększa swoją wydajność. Z końcem 2019 roku zakończyła się rozbudowa zakładu na potrzeby seryjnej produkcji przepływomierzy elektromagnetycznych. W wybudowanej hali produkcyjnej mieści się laboratorium ze stanowiskiem do kalibracji i wzorcowania przepływomierzy oraz wodomierzy. Uruchomienie laboratorium i rozpoczęcie świadczenia usług miało miejsce na początku 2020 roku. W kwietniu 2023 roku laboratorium uzyskało akredytację.

Produkcja urządzeń realizowana jest również przez spółkę zależną CZAH-POMIAR zlokalizowaną w Katowicach oraz przez nabytą w maju 2023 r. APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie. Spółka CZAH-POMIAR zajmuje się produkcją czujników do pomiaru temperatury (termoelektrycznych i rezystancyjnych) oraz świadczy usługi laboratoryjne, natomiast spółka APAR CONTROL specjalizuje się w produkcji przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz jest dystrybutorem wyrobów innych firm.

Informacje dotyczące asortymentu produkowanego w poszczególnych oddziałach przedstawiono w pkt. 2.1.1 poniżej.

1.3 Przedmiot działalności Jednostki Dominującej

Przedmiotem działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest: 26.51.Z - Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych.

Cały proces projektowania, wytwarzania oraz sprzedaży objęty jest systemem zarządzania jakością ISO 9001.

Głównymi grupami produktowymi APLISENS S.A. są inteligentne i analogowe przetworniki ciśnienia, przetworniki i czujniki temperatury, sondy głębokości oraz systemy do zabezpieczenia pojazdów przed kradzieżą paliwa oraz przepływomierze elektromagnetyczne.

Od grudnia 2012 roku do głównych grup produktów APLISENS S.A. zaliczają się również produkty przejęte w ramach połączenia ze spółką zależną Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. (Controlmatica), tj. regulatory dwustanowe oraz ustawniki pozycyjne.

1.4 Przedmiot działalności Spółek z Grupy Kapitałowej APLISENS

Spółka zależna CZAH-POMIAR Sp. z o.o. zlokalizowana w Katowicach zajmuje się produkcją specjalistycznych czujników do pomiaru temperatury (termoelektrycznych i rezystancyjnych) oraz świadczy przez akredytowane laboratorium pomiarowe temperatur usługi laboratoryjne w zakresie wzorcowania urządzeń do pomiaru temperatury.

Spółka zależna APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie, to spółka o charakterze produkcyjno-handlowym, specjalizująca się w produkcji przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz będąca dystrybutorem wyrobów innych firm, w szczególności w zakresie obudów i złącz.

Przedmiotem działalności zagranicznych spółek zależnych jest dystrybucja produktów APLISENS S.A. na swoich rynkach.

Spółka zależna, SOOO "APLISENS" na Białorusi dysponuje zakładem produkcyjnym, w którym montowane i produkowane są wybrane produkty marki APLISENS wg specyfikacji technicznej i technologii APLISENS S.A, montowane są również manometry do zastosowań przemysłowych na bazie komponentów importowanych z Chin oraz produkowane są podzespoły ze stali kwasoodpornej.

W spółkach zależnych na Białorusi i na Ukrainie prowadzony jest serwis obejmujący produkty sprzedawane na Rynkach WNP.

Spółki zależne zlokalizowane na Ukrainie, w Rumunii, Czechach, Kazachstanie, Turcji oraz w Niemczech zajmują się dystrybucją produktów APLISENS S.A. na swoich rynkach.

Obrót produktami APLISENS S.A. w spółce zależnej w Rumunii dostarcza ok. 51% całkowitych przychodów tej spółki. Pozostałe przychody spółki w Rumunii wynikają z obrotu wyrobami innych producentów.

1.5 Opis struktury głównych lokat kapitałowych i głównych inwestycji

W I połowie 2023 roku Grupa kontynuowała lokowanie nadwyżek pieniężnych pochodzących z działalności operacyjnej w instrumenty inwestycyjne o niskim poziomie ryzyka (fundusze obligacyjne). Na koniec czerwca 2023 roku APLISENS S.A. miał ulokowane 4,6 mln zł na krótkoterminowych depozytach bankowych i 13,7 mln zł w jednostkach funduszy inwestycyjnych o dopuszczalnym przez Spółkę poziomie ryzyka.

Ulokowane na dzień 30 czerwca 2023 r. środki pieniężne zaplanowano przeznaczyć na realizację Strategii Grupy na lata 2023- 2025 przyjętej w dniu 22 marca 2023 roku przez Zarząd i zaakceptowanej przez Radę Nadzorczą (raport bieżący 11/2023), w tym na realizację planu inwestycji, polityki dywidendowej, skupu akcji własnych - patrz pkt. 5.1. Strategia rozwoju Grupy APLISENS na lata 2023-2025. W ramach wyżej wymienionej Strategii rozwoju Grupa zaplanowała przeznaczyć na inwestycje w okresie 2023-2025 łącznie kwotę 36,6 mln zł (w kolejnych latach odpowiednio 10,6 mln zł, 12,5 mln zł i 13,5 mln zł) m.in., na prace badawczo-rozwojowe, nowe technologie, składniki rzeczowego majątku trwałego oraz zwiększenie kapitału obrotowego w poszczególnych spółkach.

Po dniu bilansowym, w dniu 27 lipca 2023 r. zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 czerwca 2023 r. w sprawie podziału zysku netto za rok 2022, miała miejsce wypłata kwoty 8 758 829,60 zł jako dywidendy dla akcjonariuszy Spółki, a w dniu 28 lipca 2023 r. Spółka nabyła akcje własne, przeznaczone na realizację Programu Motywacyjnego za rok lub do umorzenia, za łączną kwotę 2 055 456,00 zł (zob. pkt 3.5 poniżej).

W I półroczu 2023 roku Spółka Dominująca poniosła wydatki inwestycyjne w łącznej kwocie 17,54 mln zł, na które składały się:

• zakup spółki APAR CONTROL Sp. z o. o. 11,6 mln zł
• zakup maszyn i urządzeń w wysokości 4,59 mln zł
• badania i rozwój, certyfikaty w wysokości 1,35 mln zł

Wszystkie inwestycje zostały sfinansowane w całości ze środków własnych Spółki.

Zakup spółki APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie został zrealizowany w ramach realizacji strategii rozwoju w obszarze wzrostu skali prowadzonej działalności oraz zwiększenia udziału rynkowego. Umowa, na podstawie której spółka dominująca nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie została zawarta w dniu 22 maja 2023 r. Nabycie miało miejsce od osoby fizycznej - jedynego dotychczasowego wspólnika tej spółki, za cenę 11,5 mln zł. APAR CONTROL to podmiot o charakterze produkcyjno-handlowym, specjalizujący się w produkcji

przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz będący dystrybutorem wyrobów innych firm, w szczególności w zakresie obudów i złącz. Nabyty podmiot prowadzi działalność od 1988 roku (do października 2022 roku w formie jednoosobowej działalności gospodarczej osoby fizycznej, przekształconej następnie w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością). W ostatnich trzech latach średnioroczne obroty APAR CONTROL były na poziomie ok. 11,6 mln zł, przy czym sprzedaż wyrobów własnych generowała ponad połowę przychodów ogółem. Sprzedaż prowadzona jest głównie na rynek krajowy. Średnioroczny zysk netto w tym okresie wyniósł ok. 2,2 mln zł. Zatrudnienie kształtowało się w granicach 15-20 osób.

W I półroczu 2023 roku spółka zależna APLISENS Rumunia poniosła wydatki inwestycyjne w kwocie 0,2 mln zł, na które składały się:

• zakup maszyn i urządzeń w wysokości – 0,2 mln zł

Pozostałe spółki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej APLISENS nie dokonywały istotnych wydatków inwestycyjnych.

2 OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, W TYM ISTOTNE DOKONANIA I NIEPOWODZENIA

2.1 Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach

APLISENS S.A. jest liderem wśród polskich producentów aparatury kontrolno-pomiarowej przeznaczonej na potrzeby automatyki przemysłowej. W ostatnich latach dzięki aktywnej działalności Spółki na rynkach międzynarodowych, APLISENS zaczął być rozpoznawalny w coraz większej ilości krajów na świecie jako uznany producent urządzeń do pomiaru ciśnienia, różnicy ciśnień i poziomu. Dzięki temu produkty APLISENS są coraz częściej traktowane jako pełnowartościowe odpowiedniki wyrobów światowych liderów z tej branży i stosowane w ich miejsce.

Wśród produktów APLISENS S.A. występuje kilkadziesiąt typów różnego rodzaju przetworników i czujników ciśnienia, różnicy ciśnień i poziomu, sond głębokości i poziomu, czujników i przetworników temperatury, przepływomierzy elektromagnetycznych oraz wiele innych urządzeń. Produkcja Spółki obejmuje również elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa (między innymi sondy do pomiaru poziomu paliwa) wykorzystywane w branży transportowej (TIR-y, lokomotywy, maszyny robocze).

Głównymi grupami produktowymi APLISENS S.A. są inteligentne i analogowe przetworniki ciśnienia i temperatury, sondy głębokości i poziomu, przepływomierze elektromagnetyczne oraz elementy zabezpieczające pojazdy przed kradzieżą paliwa.

Grupa Kapitałowa APLISENS posiada przedstawicielstwa techniczno-handlowe w Polsce oraz poza granicą kraju. Ponad trzydziestoletnia działalność na rynku aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki przyczyniała się do zebrania niezbędnej w branży wiedzy i doświadczenia.

Znacząca większość produktów oferowanych przez Grupę sprzedawana jest pod marką APLISENS – produkcja realizowana jest według typologii technicznej oraz z wykorzystaniem logo APLISENS.

2.1.1 Działalność na rynku krajowym

APLISENS S.A. prowadzi sprzedaż i zapewnia serwis urządzeń wyprodukowanych w zakładach Spółki działających na terenie Polski w poniższych lokalizacjach:

• w zakładach w Warszawie produkowany jest pełny asortyment przetworników ciśnienia i różnicy ciśnień w wersji analogowej i inteligentnej, inteligentne przetworniki temperatury, sondy do pomiaru głębokości i poziomu oraz separatory membranowe. W ww. zakładach wykonywana jest także precyzyjna obróbka elementów i podzespołów mechanicznych ze stali kwasoodpornej.

W Warszawie zlokalizowane jest również Akredytowane laboratorium ciśnień, które działa zgodnie z normą PN EN ISO/IEC 17025:2018-02. W celu zapewnienia spójności pomiarowej, urządzenia poddawane są okresowemu wzorcowaniu w akredytowanych laboratoriach zarówno w Polsce jak i za granicą;

• w zakładzie zlokalizowanym w Ostrowie Wielkopolskim produkowane są elementy zabezpieczające pojazdy przed kradzieżą paliwa (między innymi sondy do pomiaru poziomu paliwa w zbiornikach samochodów ciężarowych i maszyn roboczych), zasilacze i separatory;
• w drugim zakładzie zlokalizowanym w Ostrowie Wielkopolskim powstałym w wyniku przejęcia spółki Controlmatica produkowane są regulatory dwustanowe, ustawniki pozycyjne oraz zawory;
• w zakładzie zlokalizowanym w Krakowie produkowane są czujniki i przetworniki temperatury oraz zwężki pomiarowe (kryzy);

• w zakładzie zlokalizowanym w Radomiu, który jest położony na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej EUROPARK WISŁOSAN Podstrefa Radom, produkowane są przetworniki ciśnienia i różnicy ciśnień w wersji analogowej i inteligentnej, przepływomierze elektromagnetyczne oraz sondy głębokości. Ponadto, wykonywana jest także precyzyjna obróbka elementów i podzespołów mechanicznych ze stali kwasoodpornej. Dodatkowo, produkowane są komponenty, które są wykorzystywane do produkcji w innych zakładach Spółki, przede wszystkim w zakładzie w Warszawie. Począwszy od 2020 roku świadczone są usługi kalibracji przepływomierzy. W kwietniu 2023 roku, laboratorium uzyskało akredytację zgodnie z normą PN EN ISO/IEC 17025:2018-02.
• poprzez spółkę zależną CZAH-POMIAR Sp. z o.o. zlokalizowaną w Katowicach, która zajmuje się produkcją specjalistycznych czujników do pomiaru temperatury oraz świadczeniem usług w akredytowanym laboratorium temperatury.
• poprzez spółkę zależną APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie, która jest spółką o charakterze produkcyjno-handlowym, specjalizującą się w produkcji przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz będącą dystrybutorem wyrobów innych firm, w szczególności w zakresie obudów i złącz.

Nieznaczną część produkcji APLISENS S.A. zleca poza swoje struktury. Wybrane komponenty oraz produkty wytwarzane są przez podmioty niezależne od Emitenta według jego typologii technicznej pod marką APLISENS. Niezależni producenci zostali zakwalifikowani jako podwykonawcy APLISENS S.A. w drodze weryfikacji i kontroli jakościowej wytwarzanych urządzeń.

2.1.2 Działalność na rynkach zagranicznych

Grupa prowadzi dystrybucję i serwis na Rynkach Europy Zachodniej oraz działalność produkcyjną, dystrybucyjną i serwisową na Rynkach krajów WNP. Serwis obejmujący produkty sprzedawane na Rynkach WNP prowadzony jest w spółkach zależnych na Białorusi i w Ukrainie oraz w Warszawie, natomiast serwis urządzeń sprzedawanych na pozostałych rynkach prowadzony jest wyłącznie w zakładzie Emitenta w Warszawie.

2.1.2.1 Rynki Zachodnie

Na rynkach zachodnich Grupa Kapitałowa APLISENS prowadzi swoją działalność poprzez:

• założoną w 2008 roku spółkę APLISENS GmbH (APLISENS Niemcy) zlokalizowaną w Heusenstamm w Niemczech (k. Frankfurtu n. Menem). Jest ona dystrybutorem produktów Grupy na rynkach niemieckojęzycznych. Spółka APLISENS Niemcy pełni - obok funkcji dystrybucyjnych - funkcje doradcze na rynkach niemieckojęzycznych. Dodatkowo, spółka APLISENS Niemcy została utworzona celem generowania popytu ze strony klientów niemieckojęzycznych na produkty nietypowe i nowe. Serwis gwarancyjny urządzeń sprzedawanych na rynkach zachodnich prowadzony jest w zakładzie w Polsce;
• utworzoną w maju 2011 roku spółka zależna APLISENS CZ s.r.o. z siedzibą w Jičínie (Republika Czeska). Jej celem jest zwiększenie sprzedaży produktów marki APLISENS na rynku czeskim i słowackim;
• powołaną w lipcu 2014 roku spółka zależna APLISENS Rumunia S.R.L. z siedzibą w Jassy (Rumunia). Jej celem jest zwiększenie sprzedaży produktów marki APLISENS na rynku rumuńskim. Poza sprzedażą produktów marki APLISENS spółka zajmuje się również sprzedażą wyrobów innych producentów. Do 2018 roku sprzedaż spółki koncentrowała się głównie we wschodniej części Rumuni. Od 2019 roku spółka zintensyfikowała działania marketingowe na terenie zachodniej Rumuni.

2.1.2.2 Rynki Wschodnie

Poniższe opisy działalności na Rynkach Wschodnich są aktualne na dzień bilansowy i dzień publikacji niniejszego Sprawozdania. W związku z trwającymi działaniami wojennymi na terenie Ukrainy wywołanymi przez Federację Rosyjską należy je czytać łącznie z czynnikami ryzyka wskazanymi w punkcie 5.4. niniejszego Sprawozdania.

W krajach WNP Grupa Kapitałowa APLISENS prowadzi swoją działalność:

• w Witebsku na Białorusi - poprzez spółkę zależną SOOO "APLISENS" (APLISENS Białoruś) zajmującą się produkcją m.in. analogowych przetworników ciśnienia, czujników temperatury oraz montażem inteligentnych przetworników ciśnienia i separatorów. Spółka ta wytwarza we własnym zakresie mechaniczne elementy, obudowy oraz mechaniczne adaptery przyłączy ciśnieniowych, które wykorzystuje dalej do produkcji oferowanych urządzeń.

Spółka APLISENS Białoruś sprzedaje produkty Grupy na rynku białoruskim bezpośrednio, jak również przez dealera – spółkę EUROPRIBOR. Sprzedaż bezpośrednią realizuje również na rynkach innych krajów WNP (miedzy innymi: Kazachstanu, Uzbekistanu, Gruzji, Azerbejdżanu, Armenii, Turkmenistanu i Kirgizji ). Dodatkowo APLISENS Białoruś prowadzi serwis gwarancyjny i pogwarancyjny większości produktów sprzedawanych na rynkach wschodnich (również

urządzeń produkowanych w zakładach zlokalizowanych w Polsce). Ponadto, w APLISENS Białoruś montowane są manometry do zastosowań przemysłowych na bazie komponentów importowanych z Chin oraz produkowane są podzespoły mechanicznych ze stali kwasoodpornej sprzedawane jako niezależne wyroby. APLISENS Białoruś posiada niezbędne certyfikaty uznawane w najważniejszych krajach Wspólnoty Niepodległych Państw, co znosi bariery formalne dostępu do tych rynków. Produkcja aparatury prowadzona przez APLISENS Białoruś oparta jest o materiały, podzespoły i bazę technologiczną Emitenta. Spółka APLISENS Białoruś pełni rolę pośrednika w sprzedaży do spółki zależnej APLISENS Middle Asia działającej na rynku Kazachskim;

• w Ukrainie poprzez TOV "APLISENS-Ter" z siedzibą w Tarnopolu, która prowadzi działalność w zakresie dystrybucji i serwisu urządzeń APLISENS oraz świadczy usługi automatyzacji procesów produkcyjnych;
• w Kazachstanie poprzez APLISENS Middle Asia z siedzibą w Ałmatach, która zajmuje się sprzedażą produktów Grupy na rynku Kazachstanu i Uzbekistanu.

W lutym 2023 roku Zarząd APLISENS S.A. zidentyfikował zaistnienie przesłanek wskazujących na utratę kontroli nad spółką zależną w Rosji.

2.1.2.3 Rynki Pozostałe

Na rynkach pozostałych Grupa Kapitałowa APLISENS prowadzi swoją działalność bezpośrednio oraz poprzez:

• powołaną we wrześniu 2018 roku spółkę zależną APLISENS Eurasia Elektrik Elektronik Limited Sirketi w Turcji. Celem utworzenia spółki w Turcji było zwiększenie sprzedaży produktów marki APLISENS na rynku tureckim i w krajach ościennych. Planowane jest rozszerzenie kompetencji spółki o prowadzenie serwisu urządzeń produkcji APLISENS, a w przyszłości również uproszczony montaż przetworników ciśnienia.

2.2 Struktura produktowa sprzedaży

Wyroby Grupy Kapitałowej APLISENS można podzielić na dwie podstawowe grupy asortymentowe według ich docelowego przeznaczenia tj. aparatura kontrolno-pomiarowa i elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa. Do grupy aparatury kontrolno-pomiarowej zaliczane są również wyroby spółek zależnych CZAH-POMIAR Sp. z o.o. oraz APAR CONTROL Sp. z o. o.

Dodatkowo wydzielona została linia osprzętu pomocniczego do aparatury pomiarowej, są to między innymi wyroby produkowane przez oddział APLISENS S.A. powstały po przejęciu Controlmatica. W pozycji tej prezentowane są również przychody spółki zależnej z Rumunii z tytułu sprzedaży wyrobów innych niż marki APLISENS oraz sprzedaż towarów i materiałów pozostałych w Jednostce Dominującej oraz spółkach zależnych CZAH-POMIAR oraz APAR CONTROL.

Z uwagi na fakt, iż aparatura kontrolno-pomiarowa obejmuje kilkadziesiąt różnych typów wyrobów występujących w wielu wersjach każdy (przy czym w zależności od wariantu cechują się one bardzo zróżnicowaną ceną: od 100 zł do 50 000 zł) w poniższym zestawieniu nie wykazano sprzedaży w ujęciu ilościowym, ponieważ mogłoby to spowodować błędną ocenę znaczenia udziału poszczególnych grup produktów w sprzedaży.

APLISENS S.A. GRUPY ASORTYMENTU	1H 2023 w tys. zł	1H 2022 w tys. zł	Zmiana w tys. zł	Zmiana %	Udział 1H 2023	Udział 1H 2022
Przemysłowa aparatura pomiarowa i elementy automatyki, w tym:	58 896	42 417	16 479	38,8%	91,4%	89,9%
Aparatura pomiarowa	56 124	40 742	15 382	37,8%	87,1%	86,4%
Elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa	2 772	1 675	1 097	65,5%	4,3%	3,6%
Osprzęt pomocniczy do przemysłowej aparatury pomiarowej i elementów automatyki	5 520	4 741	779	16,4%	8,6%	10,1%
Razem	64 416	47 158	17 258	36,6%	100,0%	100,0%

Struktura i dynamika sprzedaży APLISENS S.A. w rozbiciu na główne linie produktowe

W analizowanym I półroczu 2023 roku, Spółka APLISENS S.A. odnotowała 36,6% wzrost przychodów (tj. wzrost o prawie 17,3 mln zł) do poziomu ponad 64,4 mln zł. W głównym segmencie operacyjnym – przemysłowa aparatura pomiarowa i elementy automatyki, Spółka odnotowała 38,8% wzrost w porównaniu do I połowy ubiegłego roku (tj. wzrost o prawie 16,5 mln zł – do

poziomu prawie 58,9 mln zł), natomiast w segmencie osprzętu pomocniczego wartość sprzedaży w analizowanym półroczu wzrosła o 16,4% (tj. wzrost o prawie 0,8 mln zł – do poziomu ponad 5,5 mln zł).

Wartość sprzedaży odnotowana przez Spółkę w I półroczu 2023 roku w segmencie aparatury pomiarowej wzrosła o prawie 15,4 mln zł (tj. wzrost o 37,8%) do poziomu 56,1 mln zł względem I połowy ubiegłego roku. Udział aparatury pomiarowej w sprzedaży ogółem Spółki wzrósł o 1,5p.p. (do poziomu 91,4% ogółu sprzedaży) względem I półroczu poprzedniego roku.

W segmencie systemów zabezpieczeń pojazdów przed kradzieżą paliwa Spółka odnotowała 65,5% (tj. wzrost o prawie 1,1 mln zł) wzrost przychodów względem I półrocza 2022 roku, do poziomu prawie 2,8 mln zł. Udział segmentu systemów zabezpieczeń pojazdów w analizowanym półroczu wzrósł o 0,8p.p. – do poziomu 4,3% ogółu sprzedaży Spółki.

W segmencie osprzętu pomocniczego do przemysłowej aparatury pomiarowej, spółka odnotowała przychody na poziomie 5,5 mln zł, co oznacza 16,4% wzrost względem I półrocza ubiegłego roku. W analizowanym okresie sprawozdawczym, udział tego segmentu w strukturze sprzedaży ogółem Spółki wyniósł 8,6%.

		Struktura i dynamika sprzedaży Grupy Kapitałowej APLISENS w rozbiciu na główne linie produktowe
--	--	-------------------------------------------------------------------------------------------------	--

GK APLISENS GRUPY ASORTYMENTU	1H 2023 w tys. zł	1H 2022 w tys. zł	Zmiana w tys. zł	Zmiana %	Udział 1H 2023	Udział 1H 2022
Przemysłowa aparatura pomiarowa i elementy automatyki, w tym:	71 266	59 240	12 026	20,3%	88,7%	90,1%
Aparatura pomiarowa	68 494	57 565	10 929	19,0%	85,2%	87,6%
Elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa	2 772	1 675	1 097	65,5%	3,5%	2,5%
Osprzęt pomocniczy do przemysłowej aparatury pomiarowej i elementów automatyki	9 079	6 497	2 582	39,7%	11,3%	9,9%
Razem	80 345	65 737	14 608	22,2%	100,0%	100,0%

W I połowie 2023 roku, Grupa APLISENS odnotowała przychody na poziomie ponad 80,3 mln zł, przełożyło się na 22,2% wzrost względem I połowy ubiegłego roku – tj. wzrost o 14,6 mln zł.

Wzrosty zostały odnotowane we wszystkich segmentach operacyjnych GK APLISENS, jednak najistotniejszy wzrost (w ujęciu wartościowym) został odnotowany w głównym segmencie operacyjnym Grupy – w segmencie przemysłowej aparatury pomiarowej i elementy automatyki, w którym to GK APLISENS odnotowała wzrost przychodów na poziomie 12 mln zł r/r (tj. wzrost o 20,3% r/r). W I półroczu 2023 roku, udział segmentu automatyki w ogóle sprzedaży GK APLISENS stanowił 88,7%,

W analizowanym półroczu, wartość sprzedaży aparatury pomiarowej wzrosła o 19% - do poziomu prawie 68,5 mln zł, natomiast w segmencie systemów zabezpieczeń pojazdów przed kradzieżą paliwa GK APLISENS odnotowała wzrost przychodów o 1 mln zł – do poziomu prawie 2,8 mln zł.

W segmencie osprzętu pomocniczego do przemysłowej aparatury pomiarowej i elementów automatyki, Grupa odnotowała przychody na poziomie prawie 9,1 mln zł, co przełożyło się na 39,7% wzrost r/r (tj. wzrost o prawie 2,6 mln zł). W tej pozycji ujęta jest również sprzedaż wyrobów innych producentów realizowana przez spółkę zależną APLISENS Rumunia.

2.3 Rynki zbytu

Grupa Kapitałowa APLISENS prowadzi działalność na rynku aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki (AKPiA).

W związku z tym, że Spółka APLISENS S.A. realizuje znaczącą część swojej sprzedaży na rynki krajów WNP poprzez współpracujący z nią podmiot logistyczny mający siedzibę w kraju - M-System Mateusz Brzostek, sposób prezentacji tej sprzedaży przyjęty w sprawozdaniach finansowych APLISENS S.A. i Grupy Kapitałowej APLISENS, jako sprzedaży krajowej nie odzwierciedla rzeczywistego jej charakteru (jest to w rzeczywistości eksport).

W związku z tym, w prezentowanej poniżej geograficznej strukturze sprzedaży APLISENS S.A. i Grupy Kapitałowej APLISENS sprzedaż do spółki logistycznej będzie prezentowana jako sprzedaż eksportowa (na rynki WNP).

APLISENS S.A SPRZEDAŻ WG RYNKÓW	1H 2023 w tys. zł	1H 2022 w tys. zł	Zmiana w tys. zł	Zmiana %	Udział 1H 2023	Udział 1H 2022
Kraj – Automatyka	23 485	19 320	4 165	21,6%	36,5%	41,0%
Kraj – Elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa	2 346	1 151	1 195	103,8%	3,6%	2,4%
Kraj łącznie	25 831	20 471	5 360	26,2%	40,1%	43,4%
Unia Europejska **	15 791	12 181	3 610	29,6%	24,5%	25,8%
Rynki WNP *	10 015	6 891	3 124	45,3%	15,5%	14,6%
Pozostałe	12 779	7 615	5 164	67,8%	19,8%	16,1%
Eksport łącznie	38 585	26 687	11 898	44,6%	59,9%	56,6%
Razem	64 416	47 158	17 258	36,6%	100,0%	100,0%

Struktura i dynamika sprzedaży APLISENS S.A. według rynków geograficznych

* Sprzedaż do spółki logistycznej jest prezentowana jako sprzedaż na Rynki WNP

** od 2023 roku, sprzedaż do Wielkiej Brytanii jest prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – w powyższej tabeli baza z 1H2022 roku została skorygowana

Przychody ze sprzedaży odnotowane w I półroczu 2023 roku wyniosły 64,4 mln zł (tj. wzrost o prawie 17,3 mln zł – wzrost o 36,6% r/r) – co jest najlepszym wynikiem w historii Grupy odnotowanym w I połowie roku. Pomimo niesprzyjających warunków polityczno-gospodarczych oraz trwającej wojny na terytorium Ukrainy, Spółka odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży na wszystkich rynkach operacyjnych. W analizowanym okresie sprawozdawczym, Spółka odnotowała dynamiczny wzrost przychodów zarówno z rynku krajowego (wzrost o 26,2% - tj. wzrost o prawie 5,4 mln zł) jak również z rynków zagranicznych (wzrost o 44,6% - tj. wzrost o prawie 11,9 mln zł).

Głównym rynkiem operacyjnym APLISENS S.A., pod względem poziomu zrealizowanych przychodów ze sprzedaży jest rynek krajowy z 40,1% udziałem w ogóle sprzedaży. Wartość przychodów ze sprzedaży zrealizowanych w I połowie 2023 roku na tym rynku wyniosła ponad 25,8 mln zł, co przekłada się na 26,2% wzrost (tj. wzrost o prawie 5,4 mln zł) w porównaniu do I półroczy ubiegłego roku. W analizowanym okresie sprawozdawczym, Spółka w segmencie automatyki przemysłowej wykazała 21,6% wzrost przychodów (tj. wzrost o 4,2 mln zł) – do poziomu prawie 23,5 mln zł, natomiast w segmencie systemów zabezpieczeń pojazdów przed kradzieżą paliwa, Spółka odnotowała 103,8% (tj. wzrost o 1,2 mln zł) wzrost przychodów, w porównaniu do I półrocza 2022 roku – do poziomu ponad 2,3 mln zł.

Drugim, pod względem poziomu zrealizowanych przychodów ze sprzedaży, jest rynek Unii Europejskiej z 24,5% udziałem ogółu sprzedaży. W analizowanym okresie sprawozdawczym, przychody ze sprzedaży odnotowane z rynków UE wyniosły prawie 15,8 mln zł, co przekłada się na 29,6% wzrost w porównaniu do I połowy 2022 roku (tj. wzrost o prawie 3,6 mln zł)

Od 2023 roku, sprzedaż realizowana do Wielkiej Brytanii jest prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – baza z 2022 roku została skorygowana.

W I półroczu 2023 roku, Spółka odnotowała 67,8% wzrost przychodów ze sprzedaży na rynkach pozostałych – do poziomu prawie 12,8 mln zł (tj. wzrost o prawie 5,2 mln zł r/r). Udział rynków pozostałych w strukturze sprzedaży Spółki wzrósł o 3,7pp. – do poziomu 19,8% ogółu sprzedaży. Najbardziej perspektywicznym rynkiem spośród rynków pozostałych pozostają: Turcja, Korea Południowa, Pakistan, Tajwan, Chile i Australia, Egipt, USA oraz Indie. W ostatnim czasie dynamicznie zaczęły napływać zamówienia z rynku chińskiego i można spodziewać się, że będą kontynuowane w kolejnych kwartałach.

Jak wskazano powyżej, od 2023 roku, sprzedaż realizowana do Wielkiej Brytanii jest prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – baza z 2022 roku została odpowiednio skorygowana.

Na rynkach WNP w analizowanym półroczu 2023 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 10 mln zł, co oznacza wzrost o 3,1 mln zł (tj. wzrost o 45,3%) względem I połowy 2022 roku.

Struktura i dynamika sprzedaży Grupy Kapitałowej APLISENS według rynków geograficznych

GK APLISENS SPRZEDAŻ WG RYNKÓW	1H 2023 w tys. zł	1H 2022 w tys. zł	Zmiana w tys. zł	Zmiana %	Udział 1H 2023	Udział 1H 2022
Kraj – Automatyka	28 378	22 622	5 756	25,4%	35,3%	34,4%
Kraj – Elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa	2 346	1 151	1 195	103,8%	2,9%	1,8%
Kraj łącznie	30 724	23 773	6 951	29,2%	38,2%	36,2%
Unia Europejska **	19 900	15 406	4 494	29,2%	24,8%	23,4%
Rynki WNP *	16 828	18 789	-1 961	-10,4%	20,9%	28,6%
Pozostałe	12 893	7 769	5 124	66,0%	16,0%	11,8%
Eksport łącznie	49 621	41 964	7 657	18,2%	61,8%	63,8%
Razem	80 345	65 737	14 608	22,2%	100,0%	100,0%

* Sprzedaż do spółki logistycznej jest prezentowana jako sprzedaż na Rynki WNP

** od 2023 roku, sprzedaż do Wielkiej Brytanii jest prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – w powyższej tabeli baza z 1H2022 roku została skorygowana

W I półroczu 2023 roku, Grupa Kapitałowa APLISENS odnotowała przychody na rekordowym poziomie wynoszącym ponad 80,3 mln zł (wzrost o 22,2% - wzrost o 14,6 mln zł). Pomimo niesprzyjających warunków polityczno-gospodarczych oraz trwającej wojny na terytorium Ukrainy, Grupa odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży na większości rynków operacyjnych. Sprzedaż na rynku krajowym w analizowanym półroczu wzrosła o 29,2% (tj. wzrost o prawie 7 mln zł), natomiast na rynkach eksportowych dynamika przychodu była na poziomie 18,2% (tj. wzrost o ponad 7,6 mln zł).

Głównym rynkiem operacyjnym Grupy APLISENS, pod względem poziomu zrealizowanych przychodów ze sprzedaży, pozostaje rynek krajowy z 38,3% udziałem w ogóle sprzedaży Grupy (wzrost o 2,1pp.) w I półroczu 2023 roku. Przychody zrealizowane na rodzimym rynku wyniosły ponad 30,7 mln zł, co przełożyło się na 29,2% wzrost względem I połowy ubiegłego roku (tj. wzrost o prawie 7 mln zł). Odnotowany wzrost przychodów Grupy APLISENS jest efektem wzrostu przychodów Jednostki Dominującej (+5,4 mln zł) jak również wzrostu przychodów odnotowanych przez spółkę zależną CZAH-POMIAR - 12,9% wzrost przychodów r/r (tj. wzrost o 0,5 mln zł). Pozytywny wpływ na skonsolidowane przychody GK APLISENS na rynku krajowym miała również akwizycja spółki APAR CONTROL, której udziały zostały zakupiona pod koniec maja br. – przychody wypracowane na rynku krajowym przez nowo nabytą spółkę za okres podlegający konsolidacji (tj. czerwic 2023 roku) wyniosły ponad 1,1 mln zł.

Celem Zarządu na rok 2023, zgodnie ze Strategią Rozwoju Grupy na lata 2023-2025 jest uzyskanie 8% wzrostu przychodów ze sprzedaży na rynku krajowym w 2023 roku – z perspektywy I połowy roku, cel ten wydaje się być możliwy do zrealizowania.

Drugim pod względem poziomu zrealizowanych przychodów ze sprzedaży jest rynek Unii Europejskiej z 24,8% udziałem w sprzedaży Grupy. Przychody ze sprzedaży odnotowane na rynkach UE wyniosły 19,9 mln zł, co przekłada się na 29,2% dynamikę wzrostu, w porównaniu do I połowy 2022 roku (tj. wzrost o prawie 4,5 mln zł). Na wypracowany wzrost przychodów składa się wzrost odnotowany przez Jednostkę Dominującą – wzrost przychodów o 3,6 mln zł (tj. wzrost o 29,6%), jak również wzrost przychodów podlegających konsolidacji odnotowany przez spółkę zależna APLISENS Rumunia o 77% (tj. wzrost o 2 mln zł). Przychody ze sprzedaży na rynkach UE spółki zależnej CZAH-POMIAR w analizowanym półroczu były na tym samym poziomie, jak w analogicznym półroczu roku poprzedniego.

Od 2023 roku, sprzedaż realizowana do Wielkiej Brytanii nie jest już prezentowana w ramach sprzedaży na rynek Unii Europejskiej, a w ramach sprzedaży na rynki pozostałe – baza z 2022 roku została skorygowana.

Na poziom sprzedaży na rynkach UE w istotny sposób wpływa działalność spółek zależnych Grupy działających na rynkach niemieckim, rumuńskim i czeskim:

• na rynku rumuńskim Grupa APLISENS działa za pośrednictwem spółki zależnej APLISENS Rumunia. Ze względu na specyfikę działalności (tj. sprzedaż wyrobów również innych producentów) wyniki finansowe APLISENS Rumunia

podlegają konsolidacji. Przychody ze sprzedaży podlegające konsolidacji zrealizowane w I półrocze 2023 roku wyniosły 4,7 mln zł, co przekłada się na 77% wzrost względem ubiegłego roku (wzrost o ponad 2 mln zł). Zysk netto podlegający konsolidacji w omawianym okresie sprawozdawczym wyniósł 0,17 mln zł;

• na rynku niemieckim spółka zależna APLISENS Niemcy odnotowała w analizowanym okresie sprawozdawczym przychody na poziomie ponad 3,7 mln zł, co przekłada się na nieznaczny wzrost o 17,5% w porównaniu do I półrocza 2023 roku. W analizowanym okresie sprawozdawczym spółka odnotowała dodatni wynik finansowy.
• na rynku czeskim spółka zależna APLISENS Czechy odnotowała w analizowanym kwartale przychody na poziomie 1 mln zł, co przekłada się na 61% wzrost względem porównywalnego okresu roku ubiegłego. W analizowanym okresie sprawozdawczym spółka odnotowała dodatni wynik finansowy.

Celem Zarządu na rok 2023, zgodnie ze Strategią Rozwoju Grupy na lata 2023-2025 jest uzyskanie 16% wzrostu przychodów ze sprzedaży na rynkach Unii Europejskiej w 2023 – z perspektywy I połowy roku, cel ten wydaje się być możliwy do zrealizowania.

W I połowie 2023 roku Grupa odnotowała istotny 66% wzrost przychodów ze sprzedaży na rynkach pozostałych – do poziomu prawie 12,9 mln zł (tj. wzrost o ponad 5,1 mln zł). Udział rynków pozostałych w strukturze sprzedaży ogółem Grupy wzrósł o 4,2pp. do poziomu 16% ogółu sprzedaży. Najbardziej perspektywicznym rynkiem spośród rynków pozostałych pozostają: Turcja, Korea Południowa, Pakistan, Tajwan, Chile i Australia, USA, Indie oraz Egipt. W ostatnim czasie dynamicznie zaczęły napływać zamówienia z rynku chińskiego i można spodziewać się, że będą kontynuowane w kolejnych kwartałach.

Jak wskazano wyżej, od 2023 roku sprzedaż realizowana do Wielkiej Brytanii jest prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – baza z 2022 roku została odpowiednio skorygowana.

Na rynkach pozostałych Grupa APLISENS rozwija swoją działalność również poprzez spółkę zależną APLISENS EURASIA działająca na rynku tureckim. W I półroczu 2023 roku wzrost przychodów ze sprzedaży wyrażonych w lirach tureckich wyniósł ponad 101%, natomiast w związku z silną dewaluacją waluty tureckiej (spadek wartości o 26,3% r/r) – wzrost sprzedaży wyrażony w PLN jest zdecydowanie niższy i wynosi 48,2% r/r – tj. wzrost o 0,2 mln zł.

Zgodnie ze Strategią Rozwoju, Grupa APLISENS sukcesywnie zwiększa swój udział na wybranych rynkach pozostałych, w szczególności:

• sprzedaż na rynki azjatyckie w I półroczu 2023 roku wyniosła ponad 5 mln zł, co przekłada się na 89,1% wzrost względem analogicznego okresu w 2022 roku,
• sprzedaż na rynki amerykańskie w analizowanym okresie sprawozdawczym wyniosła 1,4 mln zł i była na porównywalnym poziomie jak w I połowie ubiegłego roku. Spółka oczekuje dynamicznego wzrostu przychodów na tych rynkach w kolejnych okresach sprawozdawczych

Celem Zarządu na rok 2023, zgodnie ze Strategią Rozwoju Grupy na lata 2023-2025 jest uzyskanie 33% wzrostu przychodów ze sprzedaży na rynkach pozostałych w 2023 – z perspektywy I połowy roku, cel ten wydaje się być możliwy do zrealizowania.

W I połowie 2023 roku Grupa APLISENS odnotowała na rynkach WNP przychody ze sprzedaży na poziomie ponad 16,8 mln zł, co przekłada się na 10,4% spadek względem I półrocza 2022 roku. Udział rynków WNP w ogóle sprzedaży grupy zmniejszył się o 7,6pp. – do poziomu 20,9% ogółu sprzedaży GK APLISENS. Z uwagi na obecną sytuację polityczną i w konsekwencji utratą kontroli nad spółką zależną w Rosji (raport bieżący 9/2023 z dnia 27 lutego 2023 roku), w perspektywie najbliższych kwartałów udział rynków WNP w strukturze sprzedaży GK APLISENS będzie się zmniejszał na rzecz rynku krajowego oraz pozostałych rynków eksportowych.

Działalność Grupy Kapitałowej APLISENS na rynkach WNP:

• Spółka zależna APLISENS Białoruś w I półroczu 2023 roku odnotowała 59% wzrost przychodów względem analogicznego okresu z 2022 roku – do poziomu prawie 5,6 mln zł (tj. wzrost o 2 mln zł r/r). Odnotowany wzrost przychodów został uzyskany dzięki m.in. intensyfikacji sprzedaży na rynkach innych krajów WNP, między innymi na rynkach: Kazachstanu, Uzbekistanu, Gruzji, Azerbejdżanu, Armenii, Turkmenistanu i Kirgizji. W analizowanych okresie sprawozdawczym spółka APLISENS Białoruś odnotowała dodatni wynik finansowy podlegający konsolidacji (1,3 mln zł). Faktyczne i potencjalne ryzyka dotyczące przyszłej działalności spółki zależnej w Białorusi związane z wybuchem wojny zostały opisane w pkt. 5.4.
• Przychody ze sprzedaży zrealizowane przez spółkę zależną APLISENS Ukraina w I półroczu 2023 roku wyniosły 1,6 mln zł i były na porównywalnym poziomie jak w I połowie 2022 roku. Dalsza działalność spółki zależnej w Ukrainie zależy od przebiegu działań wojennych na terytorium tego kraju. W analizowanym okresie sprawozdawczym spółka odnotowała ujemny wynik finansowy. Faktyczne i potencjalne ryzyka dotyczące przyszłej działalności spółki zależnej w Ukrainie związane z wybuchem wojny zostały opisane w pkt. 5.4.

• Spółka zależna APLISENS Middle Asia działająca na rynku kazachskim odnotowała w I półroczu 2023 roku przychody ze sprzedaży na poziomie 1,42 mln zł, co przełożyło się na spadek o 12,3% względem I półrocza ubiegłego roku. W analizowanym okresie sprawozdawczym spółka APLISENS Middle Asia odnotowała dodatni wynik finansowy.

Przychody ze sprzedaży spółki APLISENS Rosja podlegające konsolidacji wyniosły 1,26 mln zł. Począwszy od marca 2023 roku wyniki finansowe spółki rosyjskiej nie podlegają konsolidacji ze względu na utratę kontroli nad spółką zależną (raport bieżący 9/2023 z dnia 27 lutego 2023 roku).

W związku z utratą kontroli nad spółką rosyjską i w konsekwencji ze zmianami w Grupie Kapitałowej APLISENS Zarząd, w Strategii Rozwoju Grupy na lata 2023-2025, zakłada spadek przychodów na rynkach WNP o 4% względem przychodów zrealizowanych w 2022 roku.

Długoterminową intencją Grupy jest dalsze prowadzenie działalności na rynkach WNP, z zastrzeżeniem konieczności czasowego ograniczenia lub zawieszenia działalności w Rosji i ewentualnie w Białorusi, w związku z agresją Rosji na Ukrainę.

Poniższa tabela prezentuje wartość i dynamikę zrealizowanych przychodów przez spółki zależne APLISENS S.A.:

		DYNAMIKA PRZYCHODÓW SPÓŁKEK ZALEŻNYCH
SPÓŁKA	1H 2023	1H 2022	DYNAMIKA %	DYNAMIKA w mln zł
POLSKA
CZAH-POMIAR **	5,96 mln zł	5,53 mln zł	7,6%	0,42 mln zł
APAR CONTROL***	1,15 mln zł	---	---	---
WNP
APLISENS ROSJA *	1,26 mln zł	8,4 mln zł	-85,0%	-7,14 mln zł
APLISENS BIAŁORUŚ **	5,55 mln zł	3,49 mln zł	59,0%	2,06 mln zł
APLISENS UKRAINA	1,6 mln zł	1,57 mln zł	1,7%	0,03 mln zł
APLISENS KAZACHSTAN	1,42 mln zł	1,62 mln zł	-12,3%	-0,2 mln zł
UNIA EUROPEJSKA
APLISENS RUMUNIA **	4,72 mln zł	2,66 mln zł	77,2%	2,06 mln zł
APLISENS NIEMCY	3,72 mln zł	3,16 mln zł	17,5%	0,55 mln zł
APLISENS CZECHY	1,01 mln zł	0,63 mln zł	61,0%	0,38 mln zł
RYNKI POZOSTAŁE
APLISENS TURCJA	0,7 mln zł	0,47 mln zł	48,2%	0,23 mln zł

* konsolidowana do dnia 28 lutego 2023 r., przedstawione dane obejmują tylko styczeń i luty 2023 r.

** spółki konsolidowane

*** konsolidowana od 22 maja 2023 r.

2.4 Sezonowość sprzedaży

Ze względu na specyfikę sprzedawanych przez Grupę produktów, wykorzystywanych w różnorodnych instalacjach przemysłowych do pomiaru, monitorowania ciśnienia oraz temperatury, sprzedaż produktów Grupy cechuje się sezonowością związaną z wykonywaniem napraw i modernizacji instalacji przemysłowych głównie w sezonie wiosenno-letnim (popyt odtworzeniowy) oraz realizacją projektów inwestycyjnych (popyt inwestycyjny) także głównie w okresach korzystnych dla tych projektów ze względu na pogodę (od wczesnej wiosny do jesieni).

Cykliczność sprzedaży Grupy powoduje, że kwartałem o najniższej wartości sprzedaży jest z reguły I kwartał, natomiast największa sprzedaż z reguły, odnotowywana jest w III kwartale. W ostatnich latach, wraz ze wzrostem eksportu, wahania sprzedaży kwartalnej uległy spłaszczeniu, w szczególności sprzedaż w kwartale IV uległa zwiększeniu, co można zaobserwować począwszy od 2017 roku.

W I półroczu 2023 roku Grupa zrealizowała przychody na poziomie 80,3 mln zł, co jest najlepszym wynikiem odnotowywanym w I połowie roku w historii Grupy APLISENS. W samym II kwartale 2023 roku Grupa odnotowała przychody na poziomie prawie 40 mln zł, co przekłada się na wzrost o 10,9% względem II kwartału 2022 roku. Tak dobry wynik został osiągnięty dzięki wzrostom wartości sprzedaży na rynkach europejskich, pozaeuropejskich oraz rynku krajowym.

Sprzedaż Grupy Kapitałowej APLISENS w kolejnych kwartałach w latach 2018-2023

Struktura sprzedaży Grupy Kapitałowej APLISENS według kwartałów w 2023 roku

GK APLISENS SPRZEDAŻ WG RYNKÓW	II KW 2023 w tys. zł	I KW 2023 w tys. zł	Zmiana w tys. zł	Zmiana %
Kraj – Automatyka	14 750	13 628	1 122	8,2%
Kraj – Elementy systemów zabezpieczających pojazdy przed kradzieżą paliwa	897	1 449	-552	-38,1%
Kraj łącznie	15 647	15 077	570	3,8%
Rynki WNP *	7 680	9 148	-1 468	-16,0%
Unia Europejska	10 025	9 875	150	1,5%
Pozostałe	6 343	6 550	-207	-3,2%
Eksport łącznie	24 048	25 573	-1 525	-6,0%
Razem	39 695	40 650	-955	-2,3%

* Sprzedaż do spółki logistycznej jest prezentowana jako sprzedaż na Rynki WNP

Powyższa tabela oraz wykres potwierdzają sezonowość sprzedaży Grupy APLISENS.

2.5 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym Spółka Dominująca zawierała transakcje z podmiotami powiązanymi, były to jednak transakcje o typowym dla działalności Spółki i Grupy charakterze i zawierane były na warunkach rynkowych.

2.6 Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje

Na dzień 30 czerwca 2023 roku, APLISENS S.A. posiadał następujące gwarancje bankowe:

• gwarancję bankową z dnia 8 czerwca 2020 roku na kwotę 16,9 tys. zł, z terminem do 30 lipca 2024 roku z tytułu zabezpieczenia dobrego wykonania kontraktu.
• gwarancję bankową z dnia 10 listopada 2021 roku na kwotę 1,7 tys. EUR (tj. 7,7 tys. zł), z terminem do 1 września 2023 roku z tytułu zabezpieczenia dobrego wykonania kontraktu przez APLISENS S.A.
• gwarancję bankową z dnia 27 stycznia 2023 roku na kwotę 68,4 tys. EUR, z terminem do 30 stycznia 2025 roku z tytułu zabezpieczenia dobrego wykonania kontraktu przez APLISENS S.A.

W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem APLISENS S.A. ani jednostka od niej zależna nie udzieliła poręczeń kredytów, pożyczek lub gwarancji, gdzie łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji byłaby znacząca dla Spółki.

Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania APLISENS S.A. jest beneficjentem:

• gwarancji bankowej z tytułu zabezpieczenia należytego wykonania umowy inwestycyjnej (rozbudowa siedziby Spółki) w kwocie 565 tys. zł.
• gwarancji ubezpieczeniowej z tytułu zabezpieczenie należytego wykonania umowy (inwestycja w Radomiu) w kwocie 353 tys. zł

2.7 Umowy handlowe o znaczącym dla działalności Grupy Kapitałowej charakterze

W I połowie 2023 roku nie wystąpiły umowy handlowe o charakterze znaczącym dla działalności Grupy Kapitałowej APLISENS.

3 PREZENTACJA SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

3.1 Zasady sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka Dominująca i Grupa Kapitałowa sporządzają swoje sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR). Walutą sprawozdawczą i funkcjonalną jest złoty polski (PLN). Podstawą wyceny bilansowej i przygotowywanych sprawozdań jest założenie kontynuacji działalności Spółki Dominującej i spółek zależnych.

W skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2023 r. oraz w jednostkowym skróconym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2023 roku przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym. W opisywanym okresie nie wystąpiły istotne zmiany wielkości szacunkowych, w tym o korekty utworzonych w poprzednich okresach rezerw, jak również zmiany w dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów.

Szczegółowe zasady i sposób sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały omówione w Informacji dodatkowej do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półroczne 2023 roku, publikowanego w ramach raportu półrocznego.

3.2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Najważniejsze wyniki finansowe Grupy Kapitałowej APLISENS S.A. na dzień 30 czerwca 2023 roku ukształtowały się na następujących poziomach:

WYBRANE DANE FINANSOWE	1H 2023	1H 2022	ZMIANA
Przychody netto ze sprzedaży	80 345	65 737	22,2%
Amortyzacja	3 486	3 616	-3,6%
Zysk netto	17 603	11 017	59,8%
EBIT	21 888	13 974	56,6%
Rentowność EBIT	27,2%	21,3%	6 pp.
EBITDA	25 374	17 590	44,3%
Rentowność EBITDA	31,6%	26,8%	4,8 pp.
Marża brutto	43,4%	40,0%	3,4 pp.
Marża netto	21,0%	16,4%	4,6 pp.
Środki pieniężne na koniec okresu	24 803	28 565	-13,2%

Podstawowe wielkości finansowe Grupy za I półrocze 2023 i I półrocze 2022 roku zaprezentowane zostały w poniższej tabeli:

	Grupa APLISENS	01.01 – 30.06.2023		01.01 – 30.06.2022
	Rachunek Zysków i Strat	tys. zł	Struktura (%)	tys. zł	Struktura (%)	Zmiana
1.	Przychody netto ze sprzedaży	80 345	100%	65 737	100%	22,2%
	Przychody ze sprzedaży produktów	72 933	90,8%	60 309	91,7%	20,9%
	Przychody ze sprzedaży usług	1 717	2,1%	1 813	2,8%	-5,3%
	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	5 695	7,1%	3 615	5,5%	57,5%
2.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	45 447	56,6%	39 445	60,0%	15,2%
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	40 178	50,0%	37 392	56,9%	7,5%
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	5 269	6,6%	2 053	3,1%	156,6%
3.	Zysk brutto ze sprzedaży	34 898	43,4%	26 292	40,0%	32,7%
4.	Pozostałe przychody operacyjne	373	0,5%	175	0,3%	113,1%
5.	Koszty sprzedaży	2 639	3,3%	2 141	3,3%	23,3%
6.	Koszty zarządu ogólnego	9 390	11,7%	10 056	15,3%	-6,6%
7.	Pozostałe koszty operacyjne	1 354	1,7%	296	0,5%	357,4%
8.	Zysk z działalności operacyjnej	21 888	27,2%	13 974	21,3%	56,6%
9.	Przychody finansowe	1 322	1,6%	518	0,8%	155,2%
10.	Koszty finansowe	1 641	2,0%	1 323	2,0%	24,0%
11.	Zysk brutto	21 569	26,8%	13 169	20,0%	63,8%
12.	Podatek dochodowy	3 966	4,9%	2 152	3,3%	84,3%
13.	Zysk netto	17 603	21,9%	11 017	16,8%	59,8%
14.	Zysk mniejszości	738	0,9%	223	0,3%	230,9%
15.	Zysk netto pod. dominującego	16 865	21,0%	10 794	16,4%	56,2%
	Wynik EBITDA	25 374	31,6%	17 590	26,8%	44,3%
	Marża netto		21,0%		16,4%

W I połowie 2023 roku, Grupa Kapitałowa APLISENS odnotowała przychody ze sprzedaży na poziomie ponad 80,3 mln zł, co jest najlepszym wynikiem odnotowywanym w I połowie roku w historii działalności Grupy– wzrost o 14,6 mln zł względem I połowy ubiegłego roku (tj. wzrost o 22,2% r/r). Szczegółowe omówienie struktury sprzedaży Grupy z podziałem na rynki zbytu i poszczególne spółki z Grupy znajduje się w pkt. 2.3.

W analizowanym półroczu, zysk brutto ze sprzedaży GK APLISENS wyniósł prawie 34,9 mln zł, co przekłada się na wzrost o 32,7% w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym (tj. wzrost o 8,6 mln zł). Wzrost zysku brutto na sprzedaży został osiągnięty w wyniku wzrostu cen wyrobów oraz efektywnemu wykorzystania mocy produkcyjnych dzięki dużej liczbie zamówień. Marża brutto na sprzedaży w omawianym okresie sprawozdawczym wyniosła 43,3%, co przekłada się na wzrost o 3,4pp.

Proporcjonalnie do wzrostu przychodów w analizowanym okresie sprawozdawczym wzrosły również koszty sprzedaży, które wyniosły 2,6 mln zł (wzrost o 0,5 mln zł) - tj. wzrost o 23,3% r/r. W kosztach sprzedaży są ujęte również koszty uczestnictwa w targach oraz konferencjach branżowych.

Koszty zarządu w I półroczu 2023 roku wyniosły 9,4 mln zł, co przełożyło się na spadek o 6,6% w porównaniu do I połowy 2022 roku. Spadek ten wynika z braku konsolidacji spółki zależnej APLISENS Rosja w związku z utratą nad nią kontroli przez podmiot dominujący w I kw. 2023roku. W analizowanym półroczu, koszty zarządu w jednostce dominującej wzrosty 9,1% - co wynika ze wzrostu wynagrodzeń oraz wzrostu kosztów usług.

Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Grupy Kapitałowej APLISENS w I półroczu 2023 roku wyniósł prawie 21,9 mln zł, co oznacza wzrost o 56,6% względem I połowy 2022 roku (tj. wzrost o 7,9 mln zł). Tak znaczący wzrost został osiągnięty dzięki znaczącemu wzrostowi przychodów ze sprzedaży oraz wzrostowi marży brutto.

Na działalności finansowej, GK APLISENS w I półroczu 2023 roku odnotowała stratę w wysokości 0,3 mln zł, co dotyczy różnic kursowych zanotowanych na koniec okresu sprawozdawczego.

Zysk netto w analizowanym półroczu wyniósł 17,6 mln zł, co oznacza wzrost 59,8% (tj. wzrost o 6,6 mln zł) względem zysku odnotowanego w I połowie 2022 roku. Zysk przypadający na akcjonariuszy mniejszościowych wzrósł o 0,5 mln zł do poziomu 0,7 mln zł w omawiamy półroczu. Zysk netto przypadający na Jednostkę Dominująca wyniósł prawie 16,9 mln zł, co oznacza wzrost o 56,2% względem I półrocza 2022 roku.

Marża netto w I półroczu 2023 roku wyniosła 21%, co oznacza wzrost o 4,6p.p. wobec wyniku odnotowanego w I połowie ubiegłego roku.

3.3 Prognozy wyników finansowych

APLISENS S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych dla Spółki i dla Grupy Kapitałowej na 2023 rok.

3.4 Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Jako nietypową pozycję obciążającą wynik Grupy w I półroczu 2023 roku – z punktu widzenia działalności podstawowej Grupy – należy wskazać na efekt realizacji Programu Motywacyjnego na lata 2020-2022, obciążający wyniki Spółki dominującej kosztem przyznania akcji Spółki osobom objętym tymi programami. W I półroczu 2023 roku obciążenia tymi kosztami wynosił 628 tys. zł. i w porównaniu do I półrocza 2022 roku (602 tys. zł) wzrosły się o 26 tys. zł.

Nietypową pozycją ujętą w skonsolidowanym rachunku wyników w pozycji pozostałe koszty operacyjne w kwocie 552 tys. zł w omawianym okresie jest wynik na dekonsolidacji spółki zależnej z siedzibą w Rosji (OOO Aplisens Rosja).

Istotnym zdarzeniem w I półroczu 2023 roku było nabycie 100% udziałów w spółce APAR CONTROL przez podmiot dominujący APLISENS S.A. Pozycje bilansowe oraz wyniki nowo nabytej spółki zależnej zostały skonsolidowane metodą pełną za jeden miesiąc sprawozdawczy (tj. czerwiec 2023 roku) i będą miały istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w kolejnych kwartałach.

Opis pozostałych czynników, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału znajduje się punkcie 5.4. niniejszego Sprawozdania.

3.5 Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała 828 417 akcji własnych, które stanowiły 7,2% kapitału zakładowego i odpowiadały 828 417 głosom na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 7,2% ogółu liczby głosów w Spółce.

W styczniu 2023 roku Spółka dokonała zbycia 277 415 akcji własnych o łącznej wartości nominalnej 55 483,00zł, stanowiących 2,4% jej kapitału zakładowego i uprawniających do 2,4% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, po cenie 5,44 zł za jedną akcję. Zbycie nastąpiło w ramach realizacji "Programu Motywacyjnego na lata 2020 – 2022 dla pracowników i członków Zarządu APLISENS S.A." stanowiącego załącznik do uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia APLISENS S.A. z dnia 6 lutego 2020 roku, w związku wynikami finansowymi Grupy Kapitałowej APLISENS za rok 2021 (raport bieżący nr 6/2023).

Informacja o ustaleniu ceny nabycia akcji przez osoby uprawnione w ramach realizacji Programu Motywacyjnego została opublikowana w raporcie bieżącym Spółki nr 1/2023 w dniu 2 stycznia 2023 r. Po zbyciu ww. akcji Spółka posiadała 551 002 akcji własnych. Wpływy z tytułu nabycia akcji przez uprawnionych pracowników oraz Prezesa Zarządu wyniosły 1 509 tys. zł

W dniu 31 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie APLISENS S.A. podjęło uchwałę nr 5 w której postanowiło o umorzeniu w drodze umorzenia dobrowolnego 551 002 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda, stanowiących 4,79% kapitału zakładowego, zdeponowanych i oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem ISIN PLAPLS000016. W konsekwencji powyższego Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie APLISENS S.A. podjęło uchwałę nr 6, zgodnie z którą postanowiło o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki z kwoty 2 299 907,60 zł do kwoty 2 189 707,40 zł, to jest o kwotę 110 200,40 zł, odpowiadającą łącznej wartości nominalnej umarzanych akcji własnych.

W dniu 12 czerwca 2023 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Spółki oraz związanej z tym zmiany statutu Spółki w związku z umorzeniem 551 002 akcji zwykłych na okaziciela serii A Spółki, natomiast w dniu 28 czerwca 2023 roku, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych podjął decyzję o dokonaniu w dniu 30 czerwca 2023 r. operacji wycofania tych akcji z depozytu.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Spółka nie posiadała akcji własnych.

W dniu 10 lipca 2023 roku Spółka ogłosiła ofertę zakupu 291 984 akcji własnych. Oferowana cena zakupu akcji wynosiła 19,50 zł za jedną akcję (raport bieżący nr 28/2023 z dnia 10 lipca 2023r.).

W wyniku przeprowadzonej oferty skupu akcji własnych, akcjonariusze Spółki złożyli oferty na sprzedaż 105 408 akcji, które stanowiły 0,96% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (raport bieżący nr 30/2023 z dnia 26 lipca 2023r.). Rozliczenie transakcji w ramach oferty nastąpiło w dniu 28 lipca 2023 roku. Po rozliczeniu Oferty Spółka posiadała 105 408 akcji własnych, które stanowiły 0,96% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (raport bieżący nr 31/2023 z dnia 28 lipca 2023r).

Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania, Spółka posiada 105 408 akcji własnych.

3.6 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz główne parametry finansowe Grupy

WIELKOŚĆ I STRUKTURA AKTYWÓW

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy APLISENS Aktywa		30.06.2023		31.12.2022		Zmiana
		tys. zł	Struktura (%)	tys. zł	Struktura (%)	%
A	Aktywa trwałe	107 609	48,2%	96 600	52,1%	11,4%
I	Rzeczowe aktywa trwałe	78 982	35,4%	76 632	41,4%	3,1%
II	Wartości niematerialne i prawne	13 681	6,1%	13 204	6,3%	3,6%
III	Wartość firmy	10 063	4,5%	2 862	1,5%	251,6%
IV	Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach podporządkowanych	1 797	0,8%	1 797	0,9%	0,0%
V	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 086	1,4%	2 105	1,9%	46,6%
B	Aktywa obrotowe	115 795	51,8%	105 811	47,9%	9,4%
I	Zapasy	66 012	29,5%	59 060	22,4%	11,8%
II	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	24 980	11,2%	23 242	10,6%	7,5%
III	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
IV	Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	13 667	6,1%	9 929	9,7%	37,6%
V	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 136	5,0%	13 580	5,2%	-18,0%
	Aktywa razem	223 404	100%	202 411	100%	10,4%

Wartość aktywów GK APLISENS na dzień 30 czerwca 2023 roku wynosiła 223,4 mln zł, co oznacza wzrost o 10,4% (tj. wzrost o 21 mln zł) względem ostatniego dnia 2022 roku.

Wartość aktywów trwałych na przestrzeni analizowanego półrocza wzrosła o 11,4%, (tj. 11 mln zł), a główne zmiany, jakie zaszły w ich strukturze to:

• wzrost rzeczowych aktywów trwałych (+3,1%, tj. +2,4 mln zł) oraz wartości niematerialnych i prawnych (+3,6%, tj. +0,5 mln zł)) jako efekt dokonanych przez Spółkę inwestycji
• wzrost wartości firmy (+ 251,6% tj. wzrost o 7,2 mln zł) jako efekt akwizycji spółki APAR CONTROL sp. z o.o. (różnica między ceną nabycia a wartością godziwa aktywów netto na dzień przejęcia)
• wzrost aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 1 mln zł

Wartość aktywów obrotowych na dzień 30 czerwca 2023 roku wynosiła 115,8 mln zł, co oznacza wzrost o 9,4% (tj. wzrost o 10 mln zł) względem 31 grudnia 2022 roku. Najistotniejsze zmiany jakie zaszły w ich strukturze to:

• wzrost poziomu zapasów o 11,8% do wartości 66 mln zł jest to efekt zakupów realizowanych przez Grupę mających na celu dostosowanie poziomu zapasów do bieżącego poziomu sprzedaży oraz zabezpieczenie ciągłości produkcji, zwłaszcza materiałów (elektroniki), których dostępność jest utrudniona w związku z ogólnoświatowymi brakami komponentów. Wzrost pozycji zapasów jest związany również ze wzrostem cen kupowanych komponentów oraz niekorzystnym wzrostem kursu EUR oraz USD w stosunku do PLN (zwłaszcza w 1Q 2023).
• wzrost na pozycji należności z tytułu dostaw i usług o 7,5% (tj. wzrost o 1,7 mln zł) jest efektem wzrostu wartości sprzedaży odnotowanej przez Grupę APLISENS
• wzrost wartości aktywów finansowych o 37,6% tj. wzrost o 3,7 mln zł jako efekt lokowania nadwyżek finansowych wypracowanych przez Grupę w I półroczu br.

WIELKOŚĆ I STRUKTURA PASYWÓW

Sprawozdanie z sytuacji finansowej			30.06.2023		31.12.2022	Zmiana
	Grupy APLISENS Pasywa	tys. zł	Struktura (%)	tys. zł	Struktura (%)	%
A	Kapitał własny	198 826	89,0%	186 180	93,8%	6,8%
I	Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	194 463	87,0%	182 471	91,8%	6,6%
II	Kapitał zakładowy	2 190	1,0%	2 300	1,2%	-4,8%
III	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	22 976	10,3%	22 976	11,9%	0,0%
IV	Akcje własne (wielkość ujemna)	0	0,0%	-12 000	-4,8%	-100,0%
V	Pozostałe kapitały rezerwowe	-1 371	-0,6%	-1 257	-0,8%	9,1%
VI	Zysk zatrzymane	170 668	76,4%	170 452	84,2%	0,1%
B	Kapitał mniejszości	4 363	2,0%	3 709	2,0%	17,6%
C	Zobowiązania długoterminowe	1 290	0,6%	1 314	0,7%	-1,8%
I	Pozostałe zobowiązania finansowe	4	0,0%	114	0,0%	-96,5%
II	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	942	0,4%	901	0,5%	4,6%
III	Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	344	0,2%	299	0,2%	15,1%
D	Zobowiązania krótkoterminowe	23 288	10,4%	14 917	5,5%	56,1%
I	Kredyty i pożyczki	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
II	Pozostałe zobowiązania finansowe	10	0,0%	72	0,0%	-86,1%
III	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązania krótkoterminowe	19 601	8,8%	12 390	4,8%	58,2%
IV	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2 410	1,1%	1 537	0,4%	56,8%
V	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 157	0,5%	880	0,3%	31,5%
VI	Pozostałe rezerwy	110	0,0%	38	0,0%	189,5%
	Pasywa razem	223 404	100%	202 411	100%	10,4%

Wartość pasywów na dzień 30 czerwca 2023 roku wyniosła 223,4 mln zł, co przełożyło się na wzrost o 10,4% względem 31 grudnia 2022 roku – tj. wzrost o 21 mln zł.

Ogólna struktura pasywów nie uległa znaczącym zmianom na przestrzeni analizowanego roku. Istotniejsze zmiany, jakie zaszły w strukturze to:

• spadek liczby posiadanych akcji własnych efekt umorzenia akcji własnych przez Jednostkę dominującą (wartość ujemna – wzrost wartości kapitału własnego)
• wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 56,1% (tj. o 8,4 mln zł) jako efekt wzrostu zobowiązań z tytułu wypłaty dywidendy.

Poza wyżej opisanymi, w obrębie pasywów nie zaszły inne istotne zmiany lub przesunięcia.

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

Pozycja rachunku przepływów		1H 2023 w tys. zł	1H 2022 w tys. zł
A.	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	15 559	8 780
B.	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	-19 495	2 791
C.	Przepływy pieniężne z działalności finansowej	1 492	1 461
D.	Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)	-2 444	13 032
E.	Środki pieniężne na początek okresu	13 580	10 020
F.	Środki pieniężne na koniec okresu	11 136	23 052

W I połowie 2023 roku przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 15,6 mln zł i były wyższe o 6,8 mln zł niż w I półroczu 2022 roku.

W analizowanym półroczu, przepływy z działalności inwestycyjnej GK APLISENS wyniosły 19,5 mln zł. W maju 2023 roku, Grupa APLISENS nabyła nowa spółkę zależną APAR CONTROL Sp. z o.o. za 11,6 mln zł oraz poniosła wydatki związane z nabyciem wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych na kwotę 6,2 mln zł. Wydatki dotyczące bieżących inwestycji zostały opisane w punkcie 1.5 – Opis struktury głównych lokat kapitałowych i głównych inwestycji.

Przepływy z działalności finansowej w I półroczu 2023 roku wyniosły 1,5 mln zł i były na tym samym poziomie jak w I połowie ubiegłego roku. Dodatnie przepływy w omawianym okresie były związane z nabyciem akcji w ramach realizacji Programu Motywacyjnego za rok 2021 przez uprawnionych pracowników APLISENS S.A. oraz Prezesa Zarządu APLISENS S.A. Regulaminie Programu Motywacyjnego na lata 2020-2022, który jest dostępny na stroniehttp://www.aplisens.pl/programmotywacyjny.html

Stan środków pieniężnych (bez krótkoterminowych aktywów finansowych) na koniec I półrocza 2023 roku wyniósł 11,1 mln zł i był o 11,9 mln niższy niż na koniec I połowy roku poprzedniego.

WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE

Wskaźniki płynności	1H 2023	1H 2022
Wskaźnik płynności bieżącej	5,0	5,0
Wskaźnik płynności szybkiej	2,1	2,7
Wskaźnik środków pieniężnych	0,5	1,1

Wskaźniki rentowności	1H 2023	1H 2022
Rentowność netto sprzedaży	21,9%	16,8%
Stopa zwrotu z kapitału (ROE)	8,9%	5,8%
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)	7,9%	5,2%

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI i GRUPY KAPITAŁOWEJ APLISENS ZA OKRES 01.01.2023– 30.06.2023 R.

Wskaźniki aktywności	1H 2023	1H 2022
Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach)	140	129
Wskaźnik rotacji należności (w dniach)	54	60
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach)	46	48
Wskaźnik rotacji środków pieniężnych (w dniach)	38	48
Wskaźniki zadłużenia	1H 2023	1H 2022
Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia	11,0%	10,9%
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	12,4%	12,3%
Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym	1,9	1,8

Definicja wskaźników
Wskaźnik płynności bieżącej	aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej	(aktywa obrotowe – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik środków pieniężnych	środki pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność netto sprzedaży	zysk netto / przychody ze sprzedaży
Stopa zwrotu z kapitału (ROE)	zysk netto / kapitał własny
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)	zysk netto / aktywa
Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach)	(średni stan zapasów / przychody ze sprzedaży) * 180
Wskaźnik rotacji należności (w dniach)	(średni stan należności / przychody ze sprzedaży) * 180
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach)	(średni stan zobowiązań / przychody ze sprzedaży) * 180
Wskaźnik rotacji środków pieniężnych (w dniach)	(średni stan środków pieniężnych / przychody ze sprzedaży) * 180
Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia	zobowiązania / pasywa
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	zobowiązania / kapitał własny
Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym	(kapitał własny + długoterminowe rezerwy, zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe) / aktywa trwałe

4 OPIS ISTOTNYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO

Zagrożenia związane z trwającym konfliktem zbrojnym wywołanym przez Federację Rosyjską w Ukrainie

Czynniki ryzyka i zagrożeń związane z trwającym konfliktem zbrojnym na terenie Ukrainy wywołanym przez Federację Rosyjską zostały opisane w punkcie 5.4 dot. perspektyw rozwoju Spółki i Grupy w kontekście możliwości realizacji Strategii Rozwoju na lata 2023-2025.

Ryzyko związane z utrzymującą się wysoką inflacją, co przekłada się na wzrost płac i innych obciążeń po stronie pracodawcy.

W związku z obserwowanym wysokim wzrostem wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw, dodatkowo spowodowanym przez wysoką inflację, Spółka dostrzega ryzyko związane ze wzrostem kosztów zatrudnienia, co wpływa na zwiększenie kosztów wytworzenia i spadek uzyskiwanych marż z tytułu sprzedaży wyrobów gotowych.

Ryzyko recesji na rynku krajowym i rynkach europejskich, która może zagrażać dalszemu dynamicznemu rozwojowi GK APLISENS.

Ryzyko polityczne

Ryzyko polityczne wiąże się ze sposobem i rodzajem interwencji państwa w gospodarkę oraz jej poszczególne sektory. Czynniki polityczne na świecie oraz w kraju mogą mieć wpływ na wyniki finansowe Grupy ze względu na różnorodność rynków, na których Spółka sprzedaje swoje produkty. Stopień interwencji państwa w poszczególnych krajach może niekorzystnie wpłynąć na zmianę wartości walut, w których Grupa sprzedaje swoje produkty, a przez to zmniejszyć ceny i marże generowane na sprzedaży.

Oprócz zmaterializowania się wskazywanych do tej pory ryzyk dotyczących sytuacji politycznej w związku ze zbrojną napaścią Federacji Rosyjskiej na Ukrainę w postaci m.in. ogólnoświatowych sankcji administracyjnych odcinających Rosję od kapitału i technologii zachodniej oraz ryzykiem utraty kontroli nad spółkami zależnymi (patrz punkt 5.4), istotne znaczenie maja również międzynarodowe stosunki gospodarcze utrzymywane z Turcją (ze względu na działalność spółki zależnej APLISENS EURASIA w Turcji) oraz Chinami – ze względu na łańcuchy dostaw.

Ryzyko związane z poziomem cen podstawowych surowców oraz wzrostem cen energii elektrycznej i gazu

Niezależnie od ograniczeń w sprzedaży do Rosji związanych z konfliktem zbrojnym na Ukrainie należy zauważyć, iż czynnikiem ryzyka wpływającym pośrednio na wielkość sprzedaży Spółki do krajów WNP, jest poziom światowych cen ropy naftowej i gazu. Ze względu na fakt, że znacząca część dostaw APLISENS S.A. dotyczy firm funkcjonujących w ww. branżach poziom cen tych surowców wpływa na możliwości inwestycyjne odbiorców APLISENS i na ich skalę zamówień. Embarga na surowce energetyczne z Rosji wpłyną negatywnie na możliwości inwestycyjne firm z tego rynku.

Ryzyko związane z utratą i aktualizacją wartości materiałów produkcyjnych

Szeroki asortyment oferowanych przez Grupę wyrobów gotowych generuje wysokie zapotrzebowanie na materiały produkcyjne i półwyroby. Nabywane w większych partiach i produkowane seryjnie tworzą przyrost na zapasie większy, niż wynikałoby to ze wzrostu realizowanej sprzedaży i angażują kapitał obrotowy Grupy. Ryzyko utraty wartości dotyczy w głównej mierze tych materiałów i półwyrobów, które z powodu zmiany technologii oraz zapotrzebowania rynkowego nie są używane do bieżącej produkcji. Dodatkowo, występujące w ostatnim okresie problemy z dostępnością komponentów wiązały się z zakupami materiałów po wyższych cenach. Istnieje ryzyko aktualizacji wartości zapasów do poziomu cen rynkowych w kolejnych kwartałach.

Ryzyko związane z niewykorzystaniem mocy produkcyjnych

Koszty niewykorzystanych zdolności produkcyjnych wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Wykorzystanie potencjału produkcyjnego zakładu w Radomiu wynosi około od 80 do 100% w zależności od wydziału produkcyjnego. Pełne wykorzystanie potencjału produkcyjnego będzie następowało wraz ze wzrostem zamówień na produkowane w tej lokalizacji wyroby.

Ryzyko związane z posiadaniem i aktualizacją certyfikatów

Obecność na wielu rynkach oraz oferowanie nowoczesnych produktów spełniających odpowiednie normy wymaga ciągłej pracy nad pozyskiwaniem nowych i aktualizacją istniejących certyfikatów. Istnieje ryzyko sprzedaży wyrobu niezgodnego z wymaganiami dyrektyw Unii Europejskiej lub innych obowiązujących przepisów i norm.

Ryzyko załamania popytu związane z fluktuacją polskiej waluty

Zarząd Spółki dostrzega istotne ryzyko związane z niestabilnością waluty polskiej w stosunku do EURO i USD. Problemy makroekonomiczne Polski oraz brak zarysowanej perspektywy przystąpienia Polski do strefy EURO powodują, że w ocenie Zarządu kurs polskiej waluty może fluktuować w relacji do głównych walut światowych (EURO i USD). Czynnikiem ryzyka dla Grupy może być zarówno duża fluktuacja i zmienność kursu walutowego (krótkookresowa zmienność osiąganej marży) jak również systematyczne i silne osłabienie się EURO w stosunku do waluty polskiej, co może istotnie wpłynąć na konkurencyjność produktów APLISENS na rynku polskim (relatywne potanienie produktów zagranicznych konkurentów) i na rynkach eksportowych (niższy poziom rentowności osiągany przez APLISENS S.A.). W przypadku, gdyby kurs PLN do EURO uległ ponownemu silnemu wzmocnieniu do poziomu około 4 PLN za EURO istnieje ryzyko istotnego zmniejszenia przewagi cenowej Grupy nad konkurentami z krajów UE.

Ryzyko kursowe

Ryzyko kursowe związane z realizowaniem części przychodów Spółki Dominującej w ramach Grupy w walutach obcych (eksport) jest kompensowane zakupami części materiałów, surowców i komponentów w walutach obcych, a także zakupami inwestycyjnymi. Około 42% kosztów wytworzenia Spółki Dominującej jest wyrażonych w walutach obcych (EURO, USD, GBP). Spółka Dominująca realizuje strategię minimalizowania ryzyka kursowego poprzez stosowanie hedgingu naturalnego, co pozwala na zbilansowanie znaczącej części wpływów z eksportu zakupami dokonywanymi w walutach obcych. Wypracowywane okresowo nadwyżki walut Spółka Dominująca sprzedaje w pojedynczych transakcjach realizując zasadę sprzedaży walut po możliwie najkorzystniejszym kursie w krótkim horyzoncie czasowym, a w przypadku niedoboru walut Spółka Dominująca kupuje w pojedynczych transakcjach realizując zasadę zakupu walut po możliwie najkorzystniejszym kursie w krótkim horyzoncie czasowym. Spółki Grupy Kapitałowej nie korzystały w swojej polityce zabezpieczania się przed ryzykiem kursowym z instrumentów pochodnych typu opcje walutowe czy transakcje terminowe.

Ryzyko związane z procesem inwestycyjnym

Ryzyko związane z procesem inwestycyjnym dotyczy realizowanych przez Spółkę inwestycji i nieosiągnięcia oczekiwanych przez akcjonariuszy zwrotów z kapitału. Czynniki te mogą mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki oraz wartość rynkową Spółki w przypadku przekroczenia planowanych wydatków inwestycyjnych lub poniesienia strat z tytułu opóźnień w realizacji inwestycji.

Nowa inwestycja - nabycie udziałów spółki APAR CONTROL sp. z o.o. wiąże się z ryzykiem nieosiągnięcia oczekiwanych korzyści z zainwestowanego kapitału w zakładanym czasie. Ryzyko dotyczy braku realizacji przychodów i zysków na historycznych poziomach przez nabyty podmiot.

Inwestycja w Radomiu dotycząca budowy i wyposażenia stanowiska do seryjnej produkcji przepływomierzy elektromagnetycznych o wartości ok. 10 mln zł, zakończona w 2019 roku wiąże się z ryzykiem braku realizacji oczekiwanej stopy zwrotu z zaangażowanego kapitału własnego i jej wpływu na wzrost wartości Spółki.

Podobnie, nabycie udziałów w spółce CZAH-POMIAR we wrześniu 2018 roku za łączną kwotę 8,7 mln zł wiąże się z ryzykiem nieosiągnięcia oczekiwanych zwrotów z kapitału i innych korzyści dla Grupy APLISENS, co może skutkować koniecznością utworzenia odpisu aktualizującego wartość udziałów odniesionego w ciężar kosztów finansowych Podmiotu Dominującego.

Ryzyko związane z koncentracją należności

Ryzyko związane z koncentracją należności dotyczy transakcji dokonywanych z pośrednikiem – spółką logistyczną, która sprzedaje produkty Grupy na rynki WNP. Spółka logistyczna jest największym odbiorcą produktów Grupy, w wyniku czego poziom należności z tytułu sprzedaży produktów Grupy jest znaczący. W związku z tym, istnieje ryzyko, iż w przypadku utraty płynności przez spółkę logistyczną, może wystąpić utrata należności z tytułu transakcji sprzedaży dokonywanych pomiędzy Grupą, a tą spółką.

W związku ze zmianą w 2021 roku podmiotu logistycznego ze spółki kapitałowej na jednoosobową działalność gospodarczą Zarząd APLISENS S.A. nie dostrzega na chwilę obecną dodatkowych ryzyk związanych z koncentracją należności lub ich utratą. Ryzyka związane z wykonywaniem umowy przez pośrednika w formie jednoosobowej działalności gospodarczej są na bieżąco monitorowane przez Zarząd Spółki.

Ryzyko podatkowe

Zmieniające się nieustannie przepisy i regulacje generują ryzyko podatkowe. Spółka korzysta z preferencyjnych rozliczeń dla podmiotów działających w specjalnej strefie ekonomicznej, rozlicza ulgę podatkową związaną z prowadzoną działalnością badawczo-rozwojową , stosuje podwyższone koszty uzyskania przychodów dla twórców.

Ryzyko związane z zamiarem wejścia na nowe rynki

Planowane w Strategii rozwoju na lata 2023-2025 wejście na nowe rynki (m.in. Indie, Chiny) związane jest z ryzykiem ponoszenia wysokich kosztów dostaw na odległe rynki (negatywny wpływ na marże), brakiem znajomości specyfiki tych rynków i realnymi trudnościami w pozyskaniu kompetentnych przedstawicieli. Z drugiej strony, wejście na nowe rynki jest istotnym elementem w dywersyfikacji rynków operacyjnych Grupy.

Ryzyko związane ze znaczącym ograniczeniem produkcji energii elektrycznej w oparciu o węgiel kamienny i brunatny

Zwiększanie udziału energii produkowanej w oparciu o inne media niż węgiel wpłynie negatywnie na ilość środków przeznaczanych na inwestycje przez jedną z najważniejszych dla Grupy branż. Budowane w Polsce bloki energetyczne oparte na gazie ziemnym są w mniejszym stopniu nasycone automatyką w stosunku do bloków węglowych. Podobnie jest w przypadku źródeł energii opartych na innych mediach. W przypadku energetyki wiatrowej czy fotowoltaiki wyroby APLISENS nie będą miały zastosowania. Opisany powyżej proces pogłębi również proces zmniejszenia wydobycia węgla w polskich kopalniach, które również są istotnym odbiorcą aparatury produkowanej przez APLISENS. Z drugiej strony, embargo na węgiel, ropę i gaz z Rosji może wpłynąć na czasowe wyhamowanie procesów zmniejszenia wydobycia węgla w polskich kopalniach.

5 STRATEGIA ROZWOJU I CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ EMITENTA W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Misją APLISENS jest dostarczanie Klientom rozwiązań technicznych w zakresie pomiaru wielkości fizycznych występujących we wszystkich gałęziach przemysłu, a Akcjonariuszom – zapewnienie zrównoważonego wzrostu wartości Spółki.

Wizją - jest silna Grupa Kapitałowa, obecna na wszystkich liczących się rynkach automatyki przemysłowej, wyróżniająca się elastycznym podejściem do potrzeb Klienta. Chcemy, aby rozwiązania APLISENS charakteryzowały się innowacyjnością oraz skutecznie działały w najtrudniejszych warunkach.

Główne czynniki, które będą miały wpływał na wyniki osiągane przez GK APLISENS w najbliższych miesiącach zostały omówione w punkcie 4.

5.1 Strategia rozwoju Grupy APLISENS na lata 2023 – 2025

W dniu 22 marca 2023 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie określenia strategii Spółki na lata 2023-2025. W tym samym dniu Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o akceptacji wymienionej strategii.

Strategia na lata 2023-2025 jest kontynuacją i rozwinięciem poprzednio realizowanej strategii na lata 2020 – 2022

Główne przesłanki Strategii na lata 2023-2025 to:

• Efektywne wykorzystanie istniejącego potencjału produkcyjnego.
• Rozszerzenia asortymentu produktów i usług, również poprzez ewentualne akwizycje podmiotów z branży.
• Dalsza automatyzacja procesów w celu obniżenia kosztów wytworzenia, w tym:
  • > zmniejszenie pracochłonności w koszcie wytworzenia poprzez ograniczenie elastycznego podejścia do przyjmowanych zleceń produkcyjnych;
  • > dalsza konsolidacja produkcji w zakładzie w Radomiu.
• Rozbudowa potencjału produkcyjnego w zakresie technologii, w tym wymiana starszych technologii na nowocześniejsze i bardziej wydajne.
• Dopasowanie poziomu zapasów do realizowanej sprzedaży po ustaniu problemów z dostępnością materiałów do produkcji.
• Rozbudowa stanowiska do pomiaru przepływów w celu pomiarów przepływów o większej średnicy.
• Dążenie do zrównoważonego rozwoju z licznymi elementami w obszarze pozafinansowym (ESG).

W RAMACH STRATEGII ROZWOJU GRUPY ZARZĄD APLISENS S.A. OKREŚLIŁ NASTĘPUJĄCE GŁÓWNE KIERUNKI I CELE DZIAŁAŃ NA LATA 2023 – 2025 BĘDĄCE REALIZACJĄ MISJI I WIZJI PRZEDSIĘBIORSTWA:

CELE FINANSOWE

• Wzrost przychodów ze sprzedaży do około 180 mln zł w 2025 roku, tj. wzrost o ok. 41%
• Roczna dynamika wzrostu w kolejnych latach: 11%, 12%, 13%.
• Wzrost EBITDA do około 47 mln zł w 2025 roku.
• Dążenie do wzrostu wskaźnika rentowności kapitału własnego ROE.

W ramach realizacji celu przychodowego zaplanowane zostały roczne wzrosty sprzedaży na poszczególnych rynkach, wg poniższego zestawienia:

	POLSKA	WNP **	UE *	KRAJE POZAEUROPEJSKIE*	ROCZNY WZROST
2023	8%	-4%	16%	33%	11%
2024	13%	0%	15%	20%	12%
2025	14%	0%	14%	19%	13%
2023-2025	39%	-4%	52%	90%

* od 2023 roku, sprzedaż do Wielkiej Brytanii będzie prezentowana w sprzedaży na rynki pozostałe (dotychczas była ona prezentowana w rynkach Unii Europejskiej) – baza z 2022 roku została skorygowana

** baza z 2022 roku została skorygowana o przychody spółki APLISENS Rosja

CELE RYNKOWE I ROZWOJOWE

• Wzrost skali prowadzonej działalności poprzez umocnienie pozycji lidera na rynku krajowym oraz zwiększenie udziału rynkowego na rynkach krajów UE oraz na wybranych rynkach pozaeuropejskich takich jak region Bliskiego Wschodu, Azja Południowo-Wschodnia, USA oraz zaistnienie na rynkach Indii i Chin. Utrzymanie pozycji na niektórych rynkach WNP (w dalszej perspektywie – odzyskiwanie pozycji na rynkach WNP).
• Modernizacja lub zastępowanie nowymi generacjami najważniejszych produktów w celu rozszerzenia ich oferty oraz spełnienia wymogów nowych i zmieniających się norm oraz wymagań rynkowych; uzyskiwanie kolejnych certyfikatów na nowych rynkach.
• Zwiększenie skali produkcji przepływomierzy elektromagnetycznych oraz uzyskanie akredytacji na stanowisko do pomiaru przepływów w zakładzie w Radomiu. Rozpoczęcie prac nad drugim większym stanowiskiem do pomiaru przepływu przepływomierzy dużych średnic.
• Akwizycje producentów aparatury kontrolno-pomiarowej rozszerzające ofertę Grupy APLISENS.

PROCESY WEWNĘTRZNE

• Unowocześnienie technologii oraz automatyzacja i robotyzacja procesów produkcyjnych prowadząca do zwiększenia wydajności i obniżenia kosztów wytwarzania produkowanych wyrobów.
• Wdrożenie upgrade'u zintegrowanego systemu klasy ERP w celu usprawnienia procesów zarządzania i produkcji
• Uruchomienie inwestycji w zieloną energię (odbiór i podłączenie do sieci farmy fotowoltaicznej oraz kolejne inwestycje w czystą energię )

POLITYKA DYWIDENDOWA

W przyjętej strategii na lata 2023-2025 Zarząd APLISENS S.A. założył realizację polityki dywidendowej na poziomie nie niższym niż 25% osiąganych zysków netto Spółki oraz nie wykluczył dalszych skupów akcji własnych.

POLITYKA INWESTYCYJNA

W ramach przyjętej polityki inwestycyjnej Grupa zaplanowała przeznaczyć na inwestycje kwotę 36,6 mln zł, odpowiednio 10,6 mln zł, 12,5 mln zł oraz 13,5 mln zł w kolejnych latach, zgodnie z poniższą tabelą:

INWESTYCJE	2023	2024	2025
Nakłady na pracę B+R	2,9 mln zł	3,2 mln zł	3,5 mln zł
Nakłady na technologię	5,8 mln zł	7,4 mln zł	8,1 mln zł
Pozostałe składniki majątku trwałego	0,9 mln zł	0,9 mln zł	0,9 mln zł
Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy oraz inwestycje w spółkach Grupy	1 mln zł	1 mln zł	1 mln zł
Razem	10,6 mln zł	12,5 mln zł	13,5 mln zł

Strategia zakłada finansowanie inwestycji ze środków własnych.

Więcej szczegółów dotyczących przyjętej Strategii (m.in. szanse i zagrożenia, elementy ESG) znajduje się w opublikowanym dokumencie dostępnym na stronie internetowej Emitenta: https://aplisens.pl/strategia-rozwoju.html

5.2 Realizacja strategii Grupy APLISENS na lata 2023 – 2025

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ZREALIZOWANE PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWAŁ NA DZIEŃ 30.06.2023R.

Realizacja założeń Strategii Grupy APLISENS dla 2023 roku na dzień 30.06.2023r.

Zgodnie z założeniami Strategii na lata 2023 – 2025, Grupa Kapitałowa APLISENS w 2023 roku zaplanowała realizację przychodów ze sprzedaży na poziomie 142,2 mln zł. Po I półroczu 2023 roku zrealizowano 56,5% założeń Strategii – tj. 80,3 mln zł. Możliwość realizacja założeń Strategii w II półroczu 2023 roku będzie uwarunkowana ogólnoświatową sytuację gospodarczą oraz dalszym rozwojem konfliktu zbrojnego na terytorium Ukrainy.

NAKŁADY INWESTYCYJNE GRUPY KAPITAŁOWEJ APLISENS NA DZIEŃ 30.06.2023R.

Zrealizowane nakłady inwestycyjne wg Strategii na dzień 30.06.2023 r.

Zgodnie z założeniami Strategii na lata 2023 – 2025, Grupa Kapitałowa APLISENS w 2023 roku zaplanowała przeznaczyć na inwestycje łącznie 10,6 mln zł. W I półroczu 2023 roku GK APLISENS poniosła nakłady w wysokości ok. 6 mln zł.

Szersze omówienie zrealizowanych inwestycji znajduje się w punkcie 1.5

CELE RYNKOWE I ROZWOJOWE

W dniu 22 maja 2023 roku APLISENS S.A. nabył 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki APAR CONTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Raszynie. APAR CONTROL to spółka o charakterze produkcyjno-handlowym, specjalizująca się w produkcji przetworników, mierników, regulatorów i rejestratorów oraz będąca dystrybutorem produktów innych firm, w szczególności w zakresie obudów i złącz. Przejęcie APAR CONTROL Sp. z o.o. stanowi element realizacji Strategii Rozwoju Grupy Kapitałowej APLISENS w obszarze wzrostu skali prowadzonej działalności oraz zwiększenia udziału rynkowego.

REALIZACJA POLITYKI DYWIDENDOWEJ

Biorąc pod uwagę kondycję finansową Spółki, po uwzględnieniu występujących ryzyk oraz planów na najbliższe kwartały Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki z 20 czerwca 2023 roku podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2022, na mocy której postanowiło zysk netto APLISENS S.A. za 2022 rok w wysokości 19 628 805,65 złotych przeznaczyć:

• w kwocie 10 869 976,05 zł na zwiększenie kapitału zapasowego Spółki,
• w kwocie 8 758 829,60 zł na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, to jest 0,80 zł na jedną akcję (tj. 44,6% zysku netto za 2022 rok).

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło dzień dywidendy na 7 lipca 2023 roku, a termin wypłaty dywidendy na dzień 27 lipca 2023 roku.

Dodatkowo, podejmując w dniu 20 czerwca 2022 roku uchwałę nr 18 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia APLISENS S.A. upoważniło Zarząd do nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia lub zaoferowania do nabycia osobom uprawnionym w ramach realizacji Programu Motywacyjnego, a podejmując uchwałę nr 19 upoważniło do utworzenia kapitału rezerwowego w wysokości 9 mln zł z przeznaczeniem na cel, o którym mowa powyżej. Do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Spółka nabyła akcje własne za łączną kwotę 2 055 456,00 zł (zob. pkt 3.5 powyżej).

5.3 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Na koniec I półrocza 2023 roku Grupa posiadała ponad 24,8 mln zł środków pieniężnych oraz krótkoterminowych aktywów finansowych i nie korzystała z żadnych linii kredytowych. Zarząd ocenia, że w razie zaistnienia takiej potrzeby – potencjał kredytowy APLISENS S.A. na kwotę sięgającą ok. 40% posiadanych kapitałów własnych tj. aktualnie ponad 100 mln zł.

Zarząd planuje realizację planów inwestycyjnych przy wykorzystaniu w pierwszej kolejności środków własnych. W przypadku pojawienia się nowych szans rozwoju Grupy, wymagających poniesienia dodatkowych nakładów inwestycyjnych, Zarząd podejmie decyzję o wyborze innych sposobów finansowania rozwoju, dostosowanych do bieżącej sytuacji rynkowej.

5.4 Pozostałe czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Na chwilę obecną istotny wpływ na rozwój Spółki i Grupy Kapitałowej i realizację celów Strategii rozwoju na lata 2023-2025 mają czynniki zewnętrzne związane z :

• trwającym konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy
• możliwościami inwestycyjnymi branż kluczowych dla Grupy tj. m.in. energetyka zawodowa, hutnictwo, ciepłownictwo
• możliwością rozwoju na dotychczasowych rynkach i zaistnienia na nowych rynkach (protekcjonizm, konkurencja, sankcje, wymagane dopuszczenia w postaci certyfikatów)

Czynniki istotne dla rozwoju Spółki i Grupy związane z trwającą wojną można podzielić na dwie grupy tj. mające wpływ na sytuację w kraju i gospodarkę światową oraz mające bezpośredni wpływ na kontynuowanie działalności spółek zależnych Grupy APLISENS działających na rynkach wschodnich.

Czynniki i ryzyka istotne dla rozwoju Spółki i Grupy dotyczące sytuacji w kraju i na świecie związane z trwającą wojną na terytorium Ukrainy:

• spadek przychodów ze sprzedaży na rynki wschodnie i do producentów technologii obsługujących te rynki
• wzrost i wahania cen surowców energetycznych i ich ograniczona podaż z rynków wschodnich, co wpływa na wzrost kosztów zużycia energii i gazu
• przerwanie łańcucha dostaw komponentów do produkcji
• wzrost cen komponentów do produkcji
• występujące braki w komponentach do produkcji
• możliwe ograniczenia w dostawie energii elektrycznej
• wzrost kosztów transportu na skutek blokady jedwabnego szlaku oraz utrudnień w transporcie lotniczym
• wysoka inflacja i ryzyko dalszego zahamowania rozwoju gospodarczego w kraju i na rynkach europejskich:
• przesuwanie w czasie / anulowanie inwestycji z powodu nieprzewidywalnego dla potencjalnych wykonawców wzrostu kosztów wykonania, ryzyko zatorów płatniczych i niewypłacalności
• fluktuacja złotówki względem EUR i USD
• wzrost ryzyka inwestycji w Polsce zmiana w postrzeganiu Polski jako rynku bezpiecznego, odpływ kapitału zagranicznego z rynku polskiego
• ryzyko braku spłat należności od podmiotu logistycznego M-System pośredniczącego w sprzedaży wyrobów Spółki na rynki wschodnie Jednocześnie w dniu 27 lutego 2023 roku w raporcie bieżącym nr 9/2023 Zarząd poinformował, iż podmiot logistyczny uregulował wszystkie należności za rok 2022.W omawianym okresie raportowym wszystkie należności zostały uregulowane przed terminem ich zapadalności.
• ryzyko trwałej utraty wartości aktywów w postaci udziałów w spółkach zależnych w raporcie bieżącym nr 9/2023 z dnia 27 lutego 2023 roku Zarząd poinformował o podjęciu decyzji o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość udziałów spółki zależnej w Rosji (OOO APLISENS Rosja) w kwocie 6,6 mln zł. Istniejące ryzyko na ten moment dotyczy udziałów w pozostałych spółkach zależnych działających na rynkach wschodnich tj. w Białorusi i Ukrainie. Wartość udziałów spółki zależnej w Białorusi w posiadaniu APLISENS S.A. wynosi ok. 80 tys. zł, a wartość udziałów w spółce zależnej w Ukrainie wynosi ok. 10 tys. zł na dzień bilansowy 30.06.2023 r. Wartość kapitału własnego spółki w Białorusi przypadająca na podmiot dominujący wynosi 4,4 mln zł , wartość kapitału własnego spółki w Ukrainie przypadająca na podmiot dominujący wynosi 0,8 mln zł.
• ryzyko utraty kontroli nad spółkami zależnymi w ww. raporcie bieżącym z dnia 27 lutego 2023 roku Zarząd poinformował o zaistnieniu istotnego ograniczenia w sprawowaniu władzy nad spółką zależną OOO APLISENS Rosja, czego skutkiem jest konieczność dokonania korekt w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wyrażających utratę wartości aktywów spółki zależnej w Rosji na koniec 2022 roku, w kwocie ok. 6 mln zł, co obciążyło wynik operacyjny w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym APLISENS S.A. za 2022 rok i brak konsolidacji wyników i bilansu spółki zależnej w kolejnych okresach sprawozdawczych, od momentu utracenia nad nią kontroli. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania ryzyko utraty kontroli może dotyczyć spółki w Białorusi.
• ryzyko zamknięcia granicy białoruskiej.

Czynniki i ryzyka mające bezpośredni wpływ na działalność na rynkach wschodnich:

• spółka zależna OOO APLISENS Rosja: zaistnienie przesłanek świadczących o trwałej utracie wartości spółki OOO APLISENS Rosja oraz o braku kontroli nad tą spółką przez podmiot dominujący APLISENS S.A.
• spółka zależna SOOO APLISENS Białoruś: ryzyko ograniczenia działalności w związku z nowymi sankcjami administracyjnymi, ryzyko nacjonalizacji majątku spółki (wartość udziałów to ok. 80 tys. zł), ryzyko spadku wartości waluty lokalnej, ryzyko braku możliwości obsługiwania spółki w Kazachstanie. Ryzyko zamknięcia wszystkich przejść

granicznych pomiędzy UE a Białorusią. Na chwilę obecną nie występują przesłanki świadczące o trwałej utracie wartości spółki zależnej, brak jest przesłanek dotyczących zagrożenia kontynuacji działalności spółki zależnej oraz ograniczeń w sprawowaniu kontroli nad spółką zależną przez podmiot dominujący APLISENS S.A. Dodatkowo, nie występują istotne problemy w obsłudze spółki zależnej w Kazachstanie.

• spółka zależna APLISENS Ukraina: ryzyko związane z działaniami wojennymi prowadzonymi na terytorium Ukrainy, ryzyko związane ze niszczeniem majątku spółki, ryzyko spadku wartości waluty lokalnej.
• spółka zależna w Kazachstanie: ryzyko zakłóceń w łańcuchu dostaw związane z możliwym ograniczeniem działalności spółki z Białorusi;

Pozostałe czynniki i ryzyka zewnętrzne (polityczne, ekonomiczne, społeczne) determinujące rozwój działalności Grupy na poszczególnych rynkach i realizację celów finansowych:

• pogorszenie koniunktury w kraju oraz zahamowanie dopływu funduszy z Krajowego Planu Odbudowy warunkujących możliwości inwestycyjne firm z branż o kluczowym znaczeniu dla APLISENS S.A. m.in. gospodarka wodna, ochrona środowiska, energetyka i ciepłownictwo, w tym możliwości pozyskania i wykorzystania środków unijnych i krajowych na inwestycje i wydatki odtworzeniowe;
• dalsze spowolnienie gospodarcze w krajach bezpośrednio lub pośrednio zaangażowanych w trwającą wojnę;
• pogorszenie międzynarodowych stosunków gospodarczych utrzymywanych z Turcją (działalność spółki zależnej APLISENS EURASIA w Turcji) oraz silna dewaluacja lokalnej waluty;
• transformacja energetyczna i dążenie do powszechnego wykorzystywanie odnawialnych źródeł energii w konsekwencji zaniechanie inwestycji w energetyce opartej o paliwa kopalne. Zwiększanie udziału energii produkowanej w oparciu o inne media niż węgiel wpłynie negatywnie na wielkość środków przeznaczanych na inwestycje przez jedną z najważniejszych dla Grupy branż. Budowane w Polsce bloki energetyczne oparte na gazie ziemnym są w mniejszym stopniu nasycone automatyką w stosunku do bloków węglowych. Podobnie jest w przypadku źródeł energii opartych na innych mediach. W przypadku energetyki wiatrowej czy fotowoltaiki wyroby APLISENS nie będą miały zastosowania. Opisany powyżej proces wpłynie na zmniejszenia wydobycia węgla w polskich kopalniach, które również są istotnym odbiorcą aparatury produkowanej przez APLISENS;
• wysoka inflacja i utrzymujące się wysokie ceny podstawowych surowców oraz wzrosty cen energii elektrycznej i gazu, które wpływają negatywnie na koszty wytworzenia i marże;
• ryzyko ograniczeń w dostawie energii elektrycznej;
• wydłużenie czasów oczekiwania na dostawy maszyn i urządzeń (planowe inwestycje), co spowalnia proces dalszej automatyzacji produkcji i wpływa negatywnie na możliwości realizacji założeń inwestycyjnych obowiązującej Strategii rozwoju;
• wzrost kosztów zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw, nasilony wysoką inflacją, wpływający negatywnie na poziom uzyskiwanych marż ze sprzedaży i rotację pracowników;
• poprawa sytuacji na rynku komponentów elektronicznych i udrożnienie łańcuchów dostaw spowoduje skrócenie terminów dostaw konkurentów Grupy APLISENS i automatycznie zniknie przewaga, która spowodowała dynamiczny wzrost zamówień dla APLISENS. Przełoży się to również na konieczność obniżenia cen, co wpłynie na marże uzyskiwane przez Grupę;

Czynniki wewnętrzne (potencjał produkcyjny, zapasy, technologia, program motywacyjny) mogące mieć wpływ na osiągnięcie celów rozwojowych i realizację celów finansowych:

• efektywne wykorzystanie potencjału produkcyjnego, m.in. wykorzystanie potencjału inwestycji w laboratorium ze stanowiskiem do wzorcowania i kalibracji przepływomierzy i wodomierzy w Radomiu do wzmocnienia pozycji na rynku usług laboratoryjnych i w obszarze przepływomierzy oraz do wypracowania zwrotów z zainwestowanego kapitału;
• wysokie zapotrzebowania na materiały produkcyjne i półwyroby generowane przez szeroki asortyment oferowanych wyrobów angażujące kapitał obrotowy w stany magazynowe oraz związana z tym możliwa utrata wartości materiałów i półwyrobów, głównie tych które z powodu zmiany technologii oraz zapotrzebowania rynkowego nie są lub nie będą używane do produkcji lub zostały nabyte po wyższych cenach; po ustaniu problemów z dostępnością materiałów celem Spółki będzie dopasowanie poziomu zapasów do realizowanej sprzedaży;
• dalsza automatyzacja procesów produkcyjnych w dążeniu do obniżenia jednostkowego kosztu wytworzenia, również poprzez ograniczenie elastycznego podejścia do przyjmowanych zleceń produkcyjnych;
• ciągły proces unowocześniania wyrobów w odpowiedzi na oczekiwania rynkowe, a w szczególności trwające obecnie prace nad nowoczesną wersją inteligentnych przetworników temperatury i nową wersją przepływomierzy oraz pozyskiwanie nowych certyfikatów na nowe wyroby i rynki – wymaga stale rosnących nakładów na prace rozwojowe;
• Program Motywacyjny funkcjonujący w Grupie obciążający wyniki Grupy kosztem przyznania akcji Spółki osobom objętym tym programem. Z drugiej strony - zapewniają stabilny rozwój Grupy poprzez utrzymanie kluczowej kadry kierowniczej. Regulamin Programu Motywacyjnego na lata 2020-2022 oraz na lata 2023-2025 jest udostępniony na stronie internetowej Spółki: http://www.aplisens.pl/program-motywacyjny.html

6 WŁADZE APLISENS S.A.

6.1 Skład osobowy

Zarząd APLISENS S.A.

Na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania Zarząd APLISENS S.A. jest jednoosobowy. Funkcję Prezesa Zarządu pełni Pan Adam Żurawski.

Pan Adam Żurawski pełni funkcję Prezesa Zarządu APLISENS S.A. od 1 kwietnia 2008 roku. Od dnia 1 lutego 1997 roku do 31 marca 2008 roku pełnił funkcję Prezesa Zarządu APLISENS sp. z o.o.

Rada Nadzorcza APLISENS S.A.

Na dzień 30 czerwca 2023r.. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania w skład Rady Nadzorczej APLISENS S.A. wchodzą:

• Edmund Kozak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Dariusz Tenderenda Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Dorota Supeł Członek Rady Nadzorczej
• Jarosław Karczmarczyk Członek Rady Nadzorczej
• Joanna Zubkow Członek Rady Nadzorczej

W skład Komitetu Audytu działającego w ramach Rady Nadzorczej wchodzą:

• Dariusz Tenderenda Przewodniczący Komitetu Audytu
• Dorota Supeł Członek Komitetu Audytu
• Edmund Kozak Członek Komitetu Audytu

Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Emitenta nie uległ zmianie w okresie I półrocza 2023 roku oraz do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania.

6.2 Stan posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta

Stan posiadania akcji APLISENS S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania oraz na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego (tj. 23 maja 2023r.) przedstawia się następująco:

Posiadacz akcji	Pełniona funkcja	Na dzień publikacji raportu za I kwartał 2023r. (23 maja 2023r.)	Zmiana	Nadzień przekazania niniejszego Sprawozdania (31 sierpnia 2023r.)
		Liczba akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu	liczba akcji / głosów	Liczba akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu
Adam Żurawski	Prezes Zarządu	2 625 042	-	2 625 042
Edmund Kozak	Przewodniczący Rady Nadzorczej	0	-	0
Dariusz Tenderenda	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	0	-	0
Dorota Supeł	Członek Rady Nadzorczej	0	-	0
Jarosław Karczmarczyk	Członek Rady Nadzorczej	0	-	0
Joanna Zubkow *	Sekretarz Rady Nadzorczej	1 100 000	-	1 100 000

* wraz z osobami, co do których na podstawie art. 87 ust. 4 Ustawy o ofercie publicznej domniemywa się, iż na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania łączyło je porozumienie z osobą zarządzającą lub nadzorującą

Stan posiadania nie uległ zmianie od daty publikacji poprzedniego raportu okresowego (raportu za I kwartał 2023 roku) tj. od dnia 23 maja 2023r.

Osoby zarządzające oraz nadzorujące nie posiadają udziałów w podmiotach powiązanych z APLISENS S.A. Osoby nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji APLISENS S.A.

Prezes Zarządu posiada uprawnienie do nabycia 91 984 akcji APLISENS S.A. wynikające z Programu Motywacyjnego za rok 2022.

7 STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO ORAZ AKCJONARIATU

7.1 Kapitał zakładowy

7.1.1 Struktura kapitału zakładowego

Na dzień 1 stycznia 2023 roku, kapitał zakładowy Emitenta wynosił 2 299 907,80 zł i dzielił się na 11 499 539 akcji o wartości nominalnej 0,20 zł, z których przysługiwało prawo do 11 499 539 głosów na Walnym Zgromadzeniu APLISENS S.A.,

• 7 806 141 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 2 500 000 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 207 595 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 98 188 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 210 232 akcji zwykłych serii E o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 220 714 akcji zwykłych serii F o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 232 795 akcji zwykłych serii G o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 223 874 akcji zwykłych serii H o wartości nominalnej 0,20 zł każda

W dniu 31 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie APLISENS S.A. podjęło Uchwałę nr 5 w sprawie umorzenia akcji własnych oraz Uchwałę nr 6 w sprawie obniżenia kapitału zakładowego z kwoty 2 299 907,80 zł do kwoty 2 189 707,40 zł to jest o kwotę 110 200,40 zł odpowiadającą łącznej wartości nominalnej umarzanych akcji własnych. Obniżenie kapitału zakładowego następuje poprzez umorzenie 551 002 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda, co odpowiada łącznej wartości nominalnej w kwocie 110 200,40 zł.

W dniu 12 czerwca 2023 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmiany kapitału zakładowego Spółki oraz związanej z tym zmiany statutu Spółki (raport bieżący 20/2023).

W dniu 28 czerwca 2023 roku, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych podjął decyzję o dokonaniu w dniu 30 czerwca 2023r. operacji wycofania z depozytu 551 002 akcji zwykłych na okaziciela serii A Spółki APLISENS S.A. oznaczonych kodem PLAPLS000016 w związku z ich umorzeniem. Po realizacji wymienionej operacji liczba papierów wartościowych oznaczonych kodem PLAPLS000016 wynosi 10 948 537 (raport bieżący 27/2023).

W związku z powyższym, na dzień 30 czerwca 2023r oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, kapitał zakładowy Emitenta wynosił 2 189 707,40 zł i dzielił się na 10 948 537 akcji o wartości nominalnej 0,20 zł, z których przysługiwało prawo do 10 948 537 głosów na Walnym Zgromadzeniu APLISENS S.A.,

• 7 255 139 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 2 500 000 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 207 595 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 98 188 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 210 232 akcji zwykłych serii E o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 220 714 akcji zwykłych serii F o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 232 795 akcji zwykłych serii G o wartości nominalnej 0,20 zł każda
• 223 874 akcji zwykłych serii H o wartości nominalnej 0,20 zł każda

7.1.2 Akcje własne

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Spółka nie posiadała akcji własnych.

Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Spółka posiada 105 408 akcji własnych, które stanowią 0,96% kapitału zakładowego i odpowiadają 105 408 głosom na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 0,96% ogółu liczby głosów w Spółce.

7.2 Struktura akcjonariatu i jej zmiany

Struktura akcjonariatu APLISENS S.A. na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania oraz na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego tj. 23 maja 2023 r.

	Na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego (23 maja 2023r.)		Zmiana		Na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania (31 sierpnia 2023r.)
Posiadacz akcji	Liczba akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów (%)	liczba akcji / głosów	zmiana udziału w pkt. proc.	Liczba akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów (%)
Adam Żurawski 1	2 625 042	22,83%	-	+ 1,15p.p.	2 625 042	23,98%
Janusz Szewczyk	1 200 521	10,44%	-	+ 0,53p.p.	1 200 521	10,97%
Mirosław Dawidonis	1 480 000	12,87%	- 14 500	+ 0,52p.p.	1 465 500	13,39%
Mirosław Kaczmarczyk	1 138 257	9,90%	-	+ 0,50p.p.	1 138 257	10,40%
Dorota Zubkow	825 000	7,17%	-	+ 0,36p.p.	825 000	7,54%
Andrzej Kobiałka	630 139	5,48%	-	+ 0,28p.p.	630 139	5,76%
Akcje własne *	551 002	4,79%	- 405 594	- 3,83p.p.	105 408	0,96%
Pozostali akcjonariusze	3 049 578	26,52%	- 90 908	+ 0,50p.p.	2 958 670	27,02%
RAZEM	11 499 539	100,00%	- 551 002		10 948 537	100,00%

¹Prezes Zarządu APLISENS S.A.

* Zgodnie z dyspozycją art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie wykonuje praw udziałowych z własnych akcji, w tym prawa głosu.

Spośród wskazanych w tabeli akcjonariuszy, z których każdy posiadał na dzień sporządzania niniejszego Sprawozdania więcej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, dwóch akcjonariuszy to osoby, co do których na podstawie art. 87 ust. 4 Ustawy o ofercie publicznej domniemywa się, iż łączy je porozumienie z akcjonariuszami posiadającymi mniej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta dotyczące nabywania akcji Spółki lub zgodnego głosowania na Walnym Zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki:

• Andrzej Kobiałka łącznie z osobą, z którą łączy go domniemane porozumienie posiada 1 ⁰⁹⁰ 139 akcji APLISENS reprezentujących 9,96% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta,
• Dorota Zubkow łącznie z Joanną Zubkow wchodzącą w skład Rady Nadzorczej Spółki, z którą łączy ją domniemane porozumienie, posiada 1 100 000 akcji APLISENS reprezentujących 10,05% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta,
• Janusz Szewczyk łącznie z osobą, z którą łączy go domniemane porozumienie posiada ^{1 571 361} akcji APLISENS reprezentujących 14,35% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Prezes Zarządu APLISENS S.A. Pan Adam Żurawski jest uprawniony do objęcia, po cenie nabycia ustalonej zgodnie z pkt. 12 Programu Motywacyjnego, liczby akcji równej iloczynowi liczby 0,0045 i wartości zysku netto Grupy APLISENS za rok 2022 równego 20 441 026,25 zł to jest 91 984 akcji Spółki.

7.3 Potencjalne zmiany w strukturze akcjonariatu

W ramach realizacji Programu Motywacyjnego na lata 2020-2022 dla pracowników i członków Zarządu APLISENS S.A. (Program), przyjętego uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia APLISENS S.A z dnia 6 lutego 2020 roku (Uchwała), należy spodziewać się opisanej poniżej zmiany w akcjonariacie Spółki.

Zgodnie z postanowieniami Programu oraz w związku z wykonaniem planu finansowego za 2022 rok:

• osoby uprawnione mają otrzymać 200 000 akcji w związku ze stopniem realizacji rocznego skonsolidowanego wyniku EBITDA za rok 2022 po cenie nabycia ustalonej w pkt. 12 ww. Uchwały
• Prezes Zarządu APLISENS S.A. Pan Adam Żurawski jest uprawniony do objęcia 91 984 akcji po cenie nabycia ustalonej w pkt. 12 ww. Uchwały

Regulamin Programu Motywacyjnego na lata 2020-2022 jest udostępniony na stronie internetowej Spółki: http://www.aplisens.pl/program-motywacyjny.html

W ocenie Zarządu przyjęty i realizowany Program Motywacyjny spełnia swoje funkcje poprzez stworzenie mechanizmów motywujących Zarząd oraz kluczową kadrę Spółki do działań zapewniających długoterminowy wzrost wartości Spółki i Grupy.

8 POZOSTAŁE INFORMACJE

8.1 Informacje o firmie audytorskiej

W dniu 28 lipca 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki wybrała do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych APLISENS S.A. za lata obrotowe 2023-2024 oraz przeglądu odpowiednich sprawozdań półrocznych za okres 1 stycznia – 30 czerwca 2023 r., 1 stycznia - 30 czerwca 2024 r. firmę UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie przy ul. Połczyńskiej 31a.

W dniu 31 lipca 2023 roku Zarząd Spółki podpisał umowę z UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie przy ul. Połczyńskiej 31a, na 2 lata, na przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych w zakresie jak powyżej oraz na przeprowadzenie:

• innej usługi atestacyjnej wykonanej zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd, zastrzeżonej do realizacji dla biegłego rewidenta polegającej na zbadaniu, czy sprawozdanie finansowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone w formacie ESEF spełnia we wszystkich istotnych aspektach wymogi określone w Rozporządzeniu ESEF (za 2023 oraz 2024 rok);
• innej usługi atestacyjnej wykonanej zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd, zastrzeżonej do realizacji dla biegłego rewidenta polegającej na przeprowadzeniu oceny sprawozdania o wynagrodzeniach w oparciu o KSUA 3000, zgodnie z art. 90g. ust. 10 Ustawy o ofercie publicznej za rok 2023 oraz rok 2024.

8.2 Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

Rozwój APLISENS S.A. (w jej kolejnych formach prawnych) związany był od początku jej istnienia z ciągłymi pracami nad nowymi wyrobami. Dzięki inwestycjom w prace badawczo-rozwojowe oraz ciągłemu unowocześnianiu i dostosowywaniu do potrzeby rynkowych oferowanych wyrobów, APLISENS S.A. stała się firmą produkująca urządzenia na światowym poziomie.

W I półroczu 2023 roku Spółka kontynuowała prace zmierzające do poszerzenia portfela produktów i usług oferowanych przez Grupę APLISENS, m.in. udoskonalania przepływomierza elektromagnetycznego, którego produkcja odbywa się w zakładzie zlokalizowanym w Radomiu. Na ukończeniu są prace nad nowym generacją obiektowych przetworników temperatury oraz przetworników ciśnienia z wyjściem cyfrowym. W II półroczu 2023 rozpocznie się proces certyfikacji.

Obecnie trwa również proces uzyskiwania certyfikatów dopuszczających wyroby APLISENS na rynki Korei Południowej i Australii. W I półroczu 2023 uzyskano certyfikat dopuszczający wyroby Grupy na rynek Brazylii oraz Wielkiej Brytanii.

W kwietniu 2023 roku laboratorium ze stanowiskiem do kalibracji i wzorcowania przepływomierzy i wodomierzy uzyskało akredytację wydaną przez Polskie Centrum Akredytacji (PCA). Akredytacja PCA i wdrożony system zarządzania wg normy PN-EN ISO/IEC 17025:2018-02 potwierdzają wysoką jakość świadczonych przez pracownie usług oraz kompetencje merytoryczne do wykonywania wzorcowań.

Wydatki na badania i rozwój oraz certyfikację poniesione przez Grupę APLISENS w I półroczu 2023 roku wyniosły 1,35 mln zł.

8.3 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego

W obszarze swojego działania spółki Grupy APLISENS nie prowadzą działalności zagrażającej środowisku naturalnemu. Produkcja urządzeń nie jest związana z niebezpiecznymi technologiami lub surowcami. W niewielkim obszarze podlegającym przepisom o ochronie środowiska naturalnego. Spółka Dominująca i spółki zależne stosują się do lokalnych regulacji w tym zakresie.

W ramach "zielonych inwestycji" zamontowano panele fotowoltaiczne w zakładzie w Warszawie i Radomiu. W chwili obecnej dobiega końca inwestycja w Radomiu. Przyłączenie instalacji PV do sieci energetycznej planowane jest do końca roku 2023. Docelowo w Radomiu będzie działać instalacja o łącznej mocy maks. 500 kW. Zagadnienia dotyczące środowiska zostały zaadresowane w niefinansowej części Strategii Rozwoju na lata 2023-2025.

8.4 Informacja o zatrudnieniu

Struktura zatrudnienia spółek podlegających konsolidacji w Grupie Kapitałowej APLISENS na dzień 30 czerwca 2023 roku w porównaniu z danymi na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 30 czerwca 2022 roku, przedstawiała się następująco:

Zatrudnienie w spółkach	30.06.2023	31.12.2022	30.06.2022
APLISENS S.A.	389	370	351
CZAH-POMIAR Sp. z o.o.	49	47	45
APAR CONTROL Sp. z o.o.	16
OOO "APLISENS", Moskwa, Rosja	- *	15	28
SOOO "APLISENS", Witebsk, Białoruś	39	39	37
APLISENS Rumunia S.R.L.	7	7	7
Łącznie	500	478	468

* na dzień 30.06.2023 spółka nie jest konsolidowana

8.5 Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Spółka ani żadna z jednostek od niej zależnych nie są stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej.

8.6 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem nie miały miejsca inne niż wskazane w pozostałych punktach Sprawozdania zdarzenia i okoliczności istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań Spółki i Grupy Kapitałowej.

8.7 Dane adresowe Spółki APLISENS S.A.

Strona Internetowa: www.aplisens.pl

Nazwa: APLISENS SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby: 03-192 Warszawa, ul. Morelowa 7 Telefon: 00 48 (0 22) 814 07 77 Fax: 00 48 (0 22) 814 07 78 E-Mail: aplisens@aplisens.pl

Spółka jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000302835.

PODPIS OSOBY REPREZENTUJĄCEJ SPÓŁKĘ DOMINUJĄCĄ GRUPY APLISENS

Adam Żurawski

Prezes Zarządu

Adam Jacek Żuraws ki Żurawski

Elektronicznie podpisany przez Adam Jacek Data: 2023.08.31 13:03:59 +02'00'