Apetit Oyj — Interim / Quarterly Report 2016

May 12, 2016

Apetit Oyj

Q1

2016

---

Apetit

Apetit Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2016

Operatiivinen liiketulos parani, Kalajalosteissa vahvaa kehitystä

Tammi – maaliskuu
- Konsernin liikevaihto oli 87,5 (91,5) miljoonaa euroa
- Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 0,6 (0,2) miljoonaa euroa
- Operatiivinen liiketulos oli -1,0 (-1,6) miljoonaa euroa
- Kauden tulos oli -2,2 (-2,3) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,35 (-0,31) euroa.

Tietoja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon ja vertailukaudella tarkoitetaan edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa, ellei toisin ole mainittu.

Tulosohjeistus on ennallaan. Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen arvioidaan olevan vertailukautta parempi (vuonna 2015: 2,6 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu jälkimmäiselle vuosipuoliskolle.

Toimitusjohtaja Juha Vanhainen:

"Olen tyytyväinen konsernin kannattavuuden kehityssuuntaan edellisvuoteen verrattuna. Jatkamme työtä kannattavuuden parantamiseksi. Erityisen iloinen olen pitkään vaikeuksista kärsineen Kalajalosteet-segmentin kannattavuuden paranemisesta kaikissa toimintamaissa.

Kannattavuusohjelmien puitteissa tehdyt toimenpiteet tuovat nyt tuloksia ja odotan kehityksen jatkuvan myönteisenä. Viljakaupassa markkinahinnat laskivat alkuvuonna ja tämä vähensi markkinoiden aktiivisuutta sekä lisäsi epävarmuutta markkinoilla.

Julkaisimme pääomamarkkinapäivässämme 1.3.2016 strategiamme kaudelle 2016–2018. Tavoitteemme on parantaa kannattavuutta ja nostaa Apetit kasvipohjaisten ruokaratkaisuiden edelläkävijäksi. Uudistumista vauhditetaan panostamalla kokonaan uusiin ruokaratkaisuihin, tuotekehitykseen nykyisissä tuoteryhmissä ja jalostusarvon nostoon sekä palveluiden kehittämiseen erityisesti digitalisaatiota hyödyntäen. Öljykasvituotteissa tulemme panostamaan tuotejohtajuuden vahvistamiseen sekä jalostusarvon nostoon. Viljakaupassa tavoitteemme on kasvaa Itämeren alueella. Kalajalosteissa tavoitteenamme on kehittyä volyymi- ja lisäarvotuotteiden tehokkaimmaksi tuottajaksi vähittäiskaupan kumppanina.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016

---

Halu kasvaa ja uudistua ovat strategiamme merkittäviä ajureita. Ilmoitimme maaliskuun alussa tuovamme syksyllä markkinoille uuden ruokaratkaisun, Tuorekset. Olemme käynnistäneet pilotoinnin huhtikuussa yli 70 päivittäistavarakaupassa. Tuorekset ovat monipuolisia, kuluttajapakattuja käyttövalmiita kasviksia. Valmiiksi pestyinä, kuorittuina ja pilkottuina ne ovat aina valmiina erilaisiin ruokiin ja ruuanlaittotilanteisiin. Panostimme Tuoreksien kehityksessä erityisesti tuoreuden säilyttämiseen sekä sitä tukevan pakkausratkaisun kehittämiseen. Kuluttajatutkimusten tulosten ja kaupan ennakkopalautteen perusteella uskomme uuden konseptin vahvaan myyntipotentiaaliin.

Uuden visiomme mukaisesti lähdemme edelläkävijänä luomaan täysin uusia digitaalisuuteen perustuvia ruoka- ja palveluratkaisuja alkutuottajilta kuluttajalle –ruokaketjuun. Vuoden alussa suunnittelemamme innovaatiohanke "Ruuan digitaaliset palvelut" sai Tekesiltä myönteisen rahoituspäätöksen huhtikuun lopussa ja olemme käynnistäneet uudenlaisen, muuttuviin syömisen tarpeisiin vastaavan digitaalisen kuluttajapalveluekosysteemin kehitystyön."

KONSERNITASON AVAINLUVUT

Milj. euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	2015	Rullaava 12kk
Liikevaihto	87,5	91,5	- 4 %	380,8	376,9
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	0,6	0,2		8,5	8,9
Operatiivinen liiketulos	-1,0	-1,6		2,6	3,2
Liiketulos	-1,0	-1,6		-1,0	-0,4
Kauden tulos	-2,2	-2,3		-4,6	-4,5
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,35	-0,31		-0,69	-0,73
Oma pääoma / osake, euroa	18,52	19,63		19,53
Käyttöpääoma	62,2	42,5		69,6	52,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE-%)				1,2 %	1,4 %
Liiketoiminnan rahavirta	3,2	0,1		-17,1
Omavaraisuusaste	62,3 %	68,0 %		61,1 %
Nettovelkaantumisaste (gearing)	20,6 %	-0,3 %		19,0 %
Investoinnit	4,1	1,9		9,1

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

Apetit ilmoitti 1.3.2016 muutoksista segmenttirakenteessaan. Vuoden 2016 alusta lukien raportoitavat liiketoimintasegmentit ovat Ruokaratkaisut, Öljykasvituotteet, Viljakauppa ja Kalajalosteet.

Ruokaratkaisut-liiketoimintaan kuuluvat pakastetuoteryhmä ja tuoretuotteet-tuoteryhmä sekä palvelumyyntitoiminnot. Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti. Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljykasvi- ja rehuraaka-ainekaupan toiminnot. Kalajalosteet-liiketoimintaan kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Vuoden 2016 alusta osakkuusyhtiö Sucros (omistusosuus 20 %) raportoidaan tuloslaskelmassa liikevoiton alapuolella ja konsernihallinnon kulut jaetaan segmenteille tasajaolla.

SEGMENTTIVERTAILU

	Liikevaihto			Operatiivinen liiketulos
	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	1-3/2016	1-3/2015
Ruokaratkaisut	25,0	23,9	+ 5 %	-1,2	-0,9
Öljykasvituotteet	16,5	16,0	+ 3 %	0,7	0,7
Viljakauppa	30,8	37,9	- 19 %	0,4	0,5
Kalajalosteet	20,5	20,8	- 1 %	-0,9	-1,8
Segmenttien välinen liikevaihto	-5,3	-7,2
Yhteensä	87,5	91,5	-4 %	-1,0	-1,6

LIIKEVAIHTO JA TULOS

Tammi-maaliskuu

Konsernin liikevaihto laski 87,5 (91,5) miljoonaan euroon. Liikevaihto pieneni Viljakaupassa ja Kalajalosteissa ja kasvoi Ruokaratkaisussa ja Öljykasvituotteissa.

Operatiivinen liiketulos oli -1,0 (-1,6) miljoonaa euroa. Raportoitu liiketulos oli -1,0 (-1,6) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta oli -1,0 (-1,0) miljoonaa euroa, muodostuen katsauskaudella kokonaisuudessaan osakkuusyhtiö Sucroksesta. Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -0,3 (0,0) miljoonaa euroa. Vertailukaudella rahoitustuotot ja -kulut sisältävät ei-kassavirtavaikutteisia arvostuseriä 0,3 miljoonaa euroa Maritim Food -konsernille annettujen konsernin sisäisten lainojen kurssimuutoksista. Rahoituskuluihin sisältyy myös Avena Nordic Grain Oy:n henkilöstöomistajille kuuluva osuus Avena Nordic Grain -konsernin tuloksesta -0,1 (-0,2) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli -2,3 (-2,3) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli -2,2 (-2,3) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,35 (-0,31) euroa.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

RAHAVIRRAT, RAHOITUS JA TASE

Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja rahoitusasema vahva.

Liiketoiminnan rahavirta korkojen ja verojen jälkeen oli tammi-maaliskuussa 3,2 (0,1) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus oli 4,5 (1,9) miljoonaa euroa.

Investointien nettorahavirta oli -3,8 (-1,8) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -10,0 (-3,6) miljoonaa euroa.

Konsernilla oli kauden päättyessä korollisia velkoja 26,4 (8,0) miljoonaa euroa ja likvidejä rahavaroja 2,8 (8,4) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 23,7 (-0,3) miljoonaa euroa. Konsernin taseen loppusumma oli 184,2 (180,1) miljoonaa euroa. Oman pääoman määrä oli katsauskauden päättyessä 114,8 (122,5) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 62,3 (68,0) prosenttia ja nettovelkaantumisaste 20,6 (-0,3) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta turvataan sitovin limittisopimuksin. Kauden päättyessä limiittejä oli kaikkiaan nostettavissa 45 (25) miljoonaa euroa. Yritystodistuksia oli emittoituna 22,0 (4,0) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 4,1 (1,9) miljoonaa euroa jakautuen seuraavasti: Ruokaratkaisut 2,5 (1,0) miljoonaa euroa, Öljykasvituotteet 0,6 (0,1) miljoonaa euroa, Viljakauppa 0,0 (0,5) miljoonaa euroa ja Kalajalosteet 1,0 (0,3) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Tammi-maaliskuussa Apetit-konsernissa työskenteli keskimäärin 704 (695) henkilöä.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

IAS 2-standardin mukaisesti vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan mukaan systemaattisesti kohdistettu osuus valmistuksen kiinteistö yleismenoista. Satokausituotannossa raaka-aineista jalostetaan valmiita tuotteita pääosin vuoden viimeisen neljänneksen aikana, joten vaihto-omaisuuden määrät ja tasearvot ovat korkeimmillaan vuoden lopussa. Hankintamenoon mukaan luettujen valmistuksen kiinteiden yleismenojen kuluksi kirjautuminen lykkääntyy myyntiajankohtaan. Valmistuksen yleiskulujen kirjaamiskäytännöstä johtuen pääosa konsernin vuosituloksesta kertyy viimeisen vuosineljänneksen aikana. Tuloskertymän kausiluonteisuus on satokausituotannosta johtuen voimakkainta Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä ja osakkuusyhtiö Sucroksen toiminnassa.

Satokaudet aiheuttavat kausivaihtelua myös sitoutuneen käyttöpääoman määrässä. Viljakauppa- ja Öljykasvituotteet-segmentteihin sitoutunut käyttöpääoma on korkeimmillaan vuoden loppupuolella ja laskee alimmilleen kesällä ennen seuraavan satokauden alkua. Myös Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä satokausituotannon kausiluonteisuus nostaa sitoutuneen käyttöpääoman määrän liiketoiminnassa korkeimmilleen vuoden vaihteen tienoilla.

Kotimaassa kalatuotteiden myynti painottuu viikonloppuihin ja juhlapyhiin. Merkittävä osa Kalajalosteet-segmentin vuoden tuloksesta Suomessa riippuu joulusesongin onnistumisesta. Viljakauppa-segmentin liikevaihto vaihtelee vuosittain ja vuosineljänneksittäin merkittävästikin riippuen kysynnästä ja tarjonnasta sekä hintatasosta kotimaassa ja muilla markkinoilla.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

LIIKETOIMINTAKATSAUKSET

Ruokaratkaisut

Ruokaratkaisut-segmenttiin kuuluvat kasvis- ja ruokapakasteet, tuoretuotteet sekä palvelumyynti.

Milj. euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	2015	Rullaava 12kk
Liikevaihto	25,0	23,9	+ 5 %	95,8	96,9
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	-0,3	-0,1		3,5	3,4
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	-1,1 %	-0,5 %		3,7 %	3,5 %
Operatiivinen liiketulos	-1,2	-0,9		-0,1	-0,3
Liiketulos	-1,2	-0,9		-0,1	-0,3

Toimintaympäristö

Päivittäistavarakauppa ry:n mukaan päivittäistavaroiden myynti kasvoi tammi-maaliskuussa 1,5 prosenttia vuoden 2015 tammi-maaliskuussa. Myynti kehittyi kaksisuuntaisesti: kasvua oli suurissa super- ja hypermarketeissa ja laskua pienymyymälöissä. Elintarvikkeiden ja alkoholittomien juomien hinnat laskivat tammi-maaliskuussa 1,8 prosenttia. Matkailu- ja ravintola-ala Maran ennakkotietojen mukaan ravintoloiden liikevaihto kasvoi Suomessa tammi-maaliskuussa vertailukaudesta. Kasvu keskittyi ruoka- ja pikaruokaravintoloihin henkilöstöravintoloiden kärsiessä edelleen Suomen heikon taloustilanteen ruokailijamäärin pienenemisestä. Myynnin kehitykseen sekä päivittäistavarakaupassa että ravintola-alalla vaikutti pääsiäisen ajoittuminen kuluvana vuonna maaliskuulle, kun viime vuonna pääsiäinen oli huhtikuussa.

Taloudellinen ja toiminnallinen kehitys tammi-maaliskuussa

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 25,0 (23,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi vertailukaudesta pakastetuoteryhmässä hyvän myynninkehityksen sekä palvelumyynnissä palvelupisteiden lukumäärän kasvun johdosta. Pakastetuoteryhmässä myynti kasvoi kaikissa myyntikanavissa, vähittäiskaupoille, ammattikeittiöille sekä teollisuudelle. Tuoretuotteiden myynti laski henkilöstöravintola- ja ammattikeittiöasiakkuuksissa toimitusmäärien pienentymisen johdosta.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate oli -0,3 (-0,1) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -1,2 (-0,9) miljoonaa euroa laskien vertailukaudesta. Kannattavuus pakastetuoteryhmässä oli vertailukauden tasolla. Satokausituotannon aiheuttamasta kausivaihtelusta johtuen Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmän tuloskertymä painottuu loppuvuoteen. Tulosta painoi alaspäin tuoretuotteet-tuoteryhmässä pienentyneet myyntivolyymit.

Ruokaratkaisuiden investoinnit olivat 2,5 (1,0) miljoonaa euroa ja ne kohdistuivat pääosin kuluttajapakattujen esikäsiteltyjen kasvisten Tuoresten tuotantokapasiteetin luomiseen Helsingin tuoretuotetehtaalla sekä Säkylän pakastetehtaan tuotantolaitteisiin.

Apetit ilmoitti 1.3.2016 tuovansa kevään aikana täysin uuden tuoteryhmän, kuluttajapakatut käyttövalmiit ruuanlaittokasvikset rajoittuun pilottimyyntiin vähittäiskauppoihin Suomen suurimmissa

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

kaupungeissa. Tuorekset ovat valmiiksi kuorittuja, pestyjä ja pilkottuja arjen ruuanlaiton helpottajia ja rikastajia. Varsinainen lanseeraus tapahtuu kesälomien jälkeen.

Liiketoiminnan strategiset painopisteet

Ruokaratkaisut-liiketoiminnan strategiset tavoitteet kaudelle 2016–2018 julkaistiin 1.3.2016. Ruokaratkaisut-liiketoiminnassa Apetitin tavoitteena on olla johtava brändi kasvipohjaisissa ruokaratkaisuissa sekä palveluissa. Tärkeimmät tuoteryhmät ovat kasvis- ja ruokapakasteet, käyttövalmiit tuoreet kasvikset sekä palvelumyynti. Uudistumista vauhditetaan panostamalla tuotekehitykseen, kokonaan uusi ruokaratkaisuihin sekä palveluiden kehittämiseen erityisesti digitalisaatiota hyödyntäen.

Ruokaratkaisut-segmentissä tavoite on 20 prosentin orgaaninen liikevaihdon kasvu vuoden 2018 loppuun mennessä (2015: 95,8 milj. euroa). Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018 (2015: 3,7 %).

Öljykasvituotteet

Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.

Milj. euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	2015	Rullaava 12kk
Liikevaihto	16,5	16,0	+3 %	61,3	61,8
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	0,9	0,9		3,4	3,3
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	5,2 %	5,6 %		5,5 %	5,4 %
Pakattujen ja erikoistuotteiden osuus liikevaihdosta	28,5 %	29,8 %		28,4 %	28,0 %
Operatiivinen liiketulos	0,7	0,7		2,7	2,6
Liiketulos	0,7	0,7		2,7	2,6

Toimintaympäristö

Öljynkasvinsiementen saatavuus oli onnistuneen rypsi- ja rapsisadon johdosta hyvä ja siementen laatu korkea. Vilja-alan yhteistyöryhmän kylvöaikomustiedusteluiden perusteella kotimaisen raaka-aineen saatavuuden ennakoidaan tulevalla satokaudella paranevan edellisvuodesta. Maaliskuussa tehdyn viljelijäkyselyn mukaan Suomen yhteenlaskettu rypsi- ja rapsiala kasvaisi edellisvuodesta ja olisi 63 000 (57 000) hehtaaria.

Taloudellinen ja toiminnallinen kehitys tammi-maaliskuussa

Öljykasvituotteiden ja erityisesti kasviöljyjen myynti tammi-maaliskuussa kehittyi positiivisesti vertailukauteen nähden Suomessa ja vientimarkkinoilla Ruotsissa ja Norjassa. Öljykasvituotteet-segmentin liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 16,5 (16,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto ja tonnimääräiset toimitusmäärät nousivat vertailukaudesta ja kasvu painottui kasviöljyihin. Pakattujen ja erikoistuotteiden myynti oli vertailukauden tasolla. Viennin osuus liikevaihdosta oli 38 prosenttia.

Tammi-maaliskuun operatiivinen käyttökate oli 0,9 (0,9) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,7 (0,7) miljoonaa euroa. Kannattavuutta tuki Kirkkonummen öljynpuristamon korkea käyttöaste.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016

---

Kauden investoinnit 0,6 (0,1) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääosin Kirkkonummen öljynpuristamon pakkaamon laajennuksen rakentamistöihin joiden on määrä valmistua kesäkuussa.

Pakkaamokapasiteetin nosto mahdollistaa pakattujen ja erikoistuotteiden volyymin kasvattamisen.

Öljykasvituotteiden tavoitteena on tuotteiden jalostusarvon nosto. Uutena tuotteena kasvaville lemmikkieläinruokien ja –ravinteiden markkinoille tuotiin maaliskuun alussa koirille suunnattu turkin ja ihon hyvinvointia tukeva rypsipohjainen ravintolijy Dogi Oil.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Öljykasvituotteet-liiketoiminnan strategiset tavoitteet kaudelle 2016–2018 julkaistiin 1.3.2016. Öljykasvituotteissa tavoitteena on olla laadukkaita kasviöljyjä ja rehuja arvostavien asiakkaiden ensisijainen valinta. Tuotannon jalostusarvoa nostetaan panostamalla sekä tuotekehitykseen että syvälliseen tutkimus- ja kehitystoimintaan.

Öljykasvituotteet-liiketoiminnassa tavoitteena on kasvattaa pakattujen ja erikoistuotteiden osuutta niin, että se vuonna 2018 on 34,0 prosenttia liikevaihdosta (2015: 28,4 %). Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018 (2015: 5,5 %).

Viljakauppa

Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljykasvi- ja rehuraaka-ainekaupan toiminnot.

Milj. euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	2015	Rullaava 12kk
Liikevaihto	30,8	37,9	-19 %	170,5	163,4
Operatiivinen liiketulos	0,4	0,5		3,8	3,7
Myyntivolyymi, ttn	150	180		830	800
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti ROCE-% *)				13,9 %	12,1 %
Liiketulos	0,4	0,5		3,8	3,7

*) Laskettuna vuosineljänesten keskimääräisillä tasearvoilla.

Toimintaympäristö

Viljamarkkinat ovat alkuvuonna olleet tavanomaista hiljaisemmat ja kaupankäyntivolyymit edellisvuotta pienempiä. Viljojen varastotasot ovat hyvien satokausien jälkeen kansainvälisesti korkealla tasolla ja hintataso on laskenut alkuvuoden aikana. Viljamarkkinoiden hintanäkymien ei odoteta merkittävästi muuttuvan ennen tietoja tulevan satokauden satojen onnistumisesta.

Taloudellinen ja toiminnallinen kehitys tammi-maaliskuussa

Viljakaupan liikevaihto laski tammi-maaliskuussa vertailukaudesta ja oli 30,8 (37,9) miljoonaa euroa. Sekä liikevaihto että tonnimääräiset toimitusmäärät laskivat vertailukaudesta markkinan hiljaisuuden johdosta.

Tammi-maaliskuun operatiivinen liiketulos oli 0,4 (0,5) miljoonaa euroa. Liiketulosta heikensi pienentynyt kaupankäyntivolyymi. Lisäksi kauden sijoitetun pääoman tuottoa alensi korkea käyttöpääoman määrä. Viljakaupan varastotasot tammi-maaliskuussa olivat keskimäärin 30 prosenttia vertailukautta korkeammalla tasolla toimitusten ajoituksista johtuen.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016

---

Satokauden alussa käyttöön otetut Avenan varastot Inkoon satamassa olivat aktiivisessa käytössä ja alkuvuoden aikana niihin otettiin vastaan rehuvenhää kevättoimituksiin.

Kaudella ei ollut investointeja, vertailukaudella investoinnit olivat 0,5 miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Viljakauppa-liiketoiminnan strategiset tavoitteet kaudelle 2016–2018 julkaistiin 1.3.2016. Viljakaupassa tavoitteena on lisätä markkinaosuutta Suomen vilja-, öljykasvi- ja rehuraaka-ainemarkkinoilla sekä kasvaa erityisesti Baltian maiden vilja- ja öljykasvikaupassa. Pääomaintensiivisessä liiketoiminnassa kiinnitetään erityistä huomiota pääoman tehokkaaseen käyttöön. Kilpailuetua haetaan tarjoamalla parasta palvelua ja työkaluja sekä viljan ostajille että myyjille.

Viljakauppa-segmentin tavoite on myyntivolyymin kasvattaminen niin, että se vuonna 2018 on yli miljoona tonnia vuodessa (2015: 0,83 miljoonaa tonnia). Tavoite operatiivisen sidotun pääoman tuottoprosentiksi (ROCE-%) vuonna 2018 on 14,0 prosenttia (2015: 12,1 %) *).

*) Laskettuna virallisen tilinpäätöksen alkavan ja päättävän taseen keskiarvoilla.

Kalajalosteet

Kalajalosteet-liiketoimintaan kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Milj. euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	2015	Rullaava r2kk
Liikevaihto	20,5	20,8	-1 %	82,9	82,6
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	-0,4	-1,1		-2,4	-1,7
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	-2,2 %	-5,3 %		-2,9 %	-2,1 %
Operatiivinen rahavirta (operatiivinen käyttökate - investoinnit)	-1,4	-1,4		-4,0	-4,0
Operatiivinen liiketulos	-0,9	-1,8		-3,8	-2,8
Liiketulos	-0,9	-1,8		-7,4	-6,4

Toimintaympäristö

Norjan lohen hintataso jatkoi alkuvuonna nousuaan ja oli tammi-maaliskuussa vertailukautta olennaisesti korkeammalla tasolla. Lohen korkean hintatason ja hintavolatiliteetin taustalla vaikuttavat globaalisti kasvava kalan kysyntä sekä Chilen kalankasvattamoiden tuotanto-ongelmien johdosta pienentynyt tarjonta. Suomessa hinnannousu on vähentänyt merkittävästi kaupan hintavetoista kampanjointia ja laskenut myyntimääriä.

Taloudellinen ja toiminnallinen kehitys tammi-maaliskuussa

Kalajalosteiden liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 20,5 (20,8) miljoonaa euroa. Tuoteryhmälle merkittävä pääsiäismyynti ajoittui kuluvana vuonna maaliskuulle. Lohen noussut hintataso sekä vähentynyt kaupan kampanjointi pienensivät myynnin määrää vertailukaudesta Suomessa. Norjassa kalajalosteiden myynti kaupan omilla merkeillä kehittyi positiivisesti. Äyriäistuotteisiin keskittyvän

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

Ruotsin toiminnan myyntimäärät jäivät vertailukaudesta viimeisen kahden vuoden aikana voimakkaasti nousseiden hintojen johdosta.

Segmentin tammi-maaliskuun operatiivinen liiketulos parani -0,9 (-1,8) miljoonaan euroon. Kannattavuus parani vertailukaudesta kaikissa toimintamaissa Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Kuopion kalanjalostuslaitoksessa vuoden 2015 loppupuolella tehdyt tehokkuusinvestoinnit ja prosessitehostus ovat parantaneet toiminnan kannattavuutta. Viimeiset vuoden 2015 loppupuolella päättyistä tehokkuutta lisäävistä tuotantoinvestoinneista otetaan käyttöön vuoden toisella neljänneksellä.

Valuuttasuojausten käyvän arvon muutoksen vaikutus liiketulokseen oli -0,1 (-0,2) miljoonaa euroa.

Segmentin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 1,0 (0,3) miljoonaa euroa ja ne keskittyvät Kuopion kalanjalostuslaitoksen tuotantoa tehostaviin laiteinvestointeihin.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Kalajalosteet-liiketoiminnassa keskitytään toiminnan tehokkuuteen ja kilpailukyvyn rakentamiseen volyymi- ja lisäarvotutteissa kaikissa toimintamaissa Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa. Toimintaa kehitetään keskittymällä toimialan parhaan tehokkuuden saavuttamiseen. Myynnin painopiste on kaupan omamerkkituotteissa.

Kalajalosteet-segmentissä ei ole määriteltyä strategista kasvutavoitetta, vaan sen tavoitteena on positiivinen rahavirta (operatiivinen käyttökate vähennettynä investoinneilla) strategiakaudella 2016–2018.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSIEN KÄYTTÖ

Yhtiökokous myönsi 25.3.2015 Apetit Oyj:n hallitukselle valtuutuksen uusien osakkeiden antamiseen ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamiseen. Hallituksen palkkioita koskevan päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille luovutettiin 2.3.2016 yhteensä 1 396 kappaletta yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Luovutuksista kerrottiin pörssitiedotteella 2.3.2016.

OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä yhtiön hallussa oli aikaisempina vuosina hankittuja omia osakkeita yhteensä 120 893 kappaletta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet edustavat 1,9 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Omilla osakkeilla ei ole ääni- eikä osinko-oikeutta.

OSAKEVAIHTO

Yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä katsauskauden aikana 121 910 (163 488) kappaletta, mikä oli 1,6 (2,6) prosenttia koko osakemäärästä. Osakkeen ylin kurssi oli 13,60 (16,48) euroa ja alin 11,70 (13,93) euroa. Vaihdettujen osakkeiden keskihinta oli 12,64 (15,09) euroa. Kauden osakevaihto oli 1,5 (2,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 13,45 (14,07) euroa ja koko osakekannan markkina-arvo 85,0 (88,9) miljoonaa euroa.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Apetit Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Säkylässä 31.3.2016. Yhtiökokous vahvisti emoyhtiön tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen ja hallintoneuvoston jäsenille sekä toimitusjohtajille tilikaudelta 2015.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016
10

---

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016

Osingonjako

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,70 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 12.4.2016.

Muutokset yhtiöjärjestykseen

Yhtiöjärjestyksen 4 §

Yhtiökokous päätti poistaa yhtiöjärjestyksen sokerijuurikasviljelijäosakkaita koskevan 4 §:n.

Yhtiöjärjestyksen 5 § ja 8 §

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 5 § ja 8 § siten, että hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille asetettu 68 vuoden yläikäraja valintahetkellä poistetaan. Lisäksi yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 8 § siten, että hallintoneuvoston jäsenmäärä on 14–18 ja että henkilöstön edustajia hallintoneuvostossa koskevat kappaleet poistetaan.

Yhtiökokouksen hyväksymä yhtiöjärjestys on luettavissa kokonaisuudessaan yhtiön kotisivulla osoitteessa www.apetitgroup.fi

Hallintoneuvoston ja hallintoneuvoston nimitysvaliokunnan jäsenten sekä tilintarkastajien valinta sekä palkkioista päättäminen

Hallintoneuvoston jäsenten lukumääräksi vahvistettiin 18 yhtiökokouksen nimeämää jäsentä. Hallintoneuvoston erovuoroisten jäsenten tilalle valittiin kuusi henkilöä. Jussi Hantula, Risto Korpela, Jonas Laxåback ja Timo Ruippo valittiin uudelleen. Uusina jäseninä hallintoneuvostoon valittiin Pekka Perälä ja Veli-Pekka Suni.

Hallintoneuvoston nimitysvaliokunnan yhtiökokouksen nimeämiksi jäseniksi valittiin Sauli Lähteenmäki ja Jorma Takanen.

Yhtiön tilintarkastajiksi vuoden 2017 varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka valittiin KHT Pasi Karppinen sekä tilintarkastusyhteisö PriceWaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jari Viljanen.

Yhtiökokous päätti, että hallintoneuvoston puheenjohtajalle maksetaan 1 000 euron ja varapuheenjohtajalle 665 euron kuukausipalkkio. Kokouspalkkiona hallintoneuvoston jäsenille ja hallintoneuvoston nimitysvaliokunnan jäsenille päätettiin maksaa 300 euroa. Matkakustannukset korvataan Apetit Oyj:n matkustussäännön mukaan. Tilintarkastajille päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

HALLINTONEUVOSTON JÄRJESTÄYTYMINEN JA HALLITUKSEN VALINTA

Apetit Oyj:n hallintoneuvosto valitsi järjestäytymiskokouksessaan 28.4.2016 hallintoneuvoston puheenjohtajaksi Harri Eelan ja varapuheenjohtajaksi Marja-Liisa Mikola-Luodon.

Hallintoneuvosto päätti valita Apetit Oyj:n hallitukseen 6 jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin Lasse Aho, Esa Härmälä, Aappo Kontu, Seppo Laine, Veijo Meriläinen ja Niko Simula. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Veijo Meriläinen ja varapuheenjohtajaksi Aappo Kontu.

---

Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa 39 060 euron, varapuheenjohtajalle 24 120 euron ja jäsenille 19 560 euron vuosipalkkio. Vuosipalkkiosta 50 % maksetaan rahana ja 50 % luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita niiden luovutushetken käypään markkina-arvoon. Palkkiot suoritetaan neljänä yhtä suurena euromääräisenä eränä kesäkuussa, syyskuussa, joulukuussa ja maaliskuutaussa. Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa 510 euron ja jäsenille 300 euron kokouspalkkio.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Apetit-konsernin merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät raaka-aineiden hintamuutosten ja valuuttakurssiriskien hallintaan, raaka-aineiden saatavuuteen, asiakkaiden maksukykyyn ja toimittajien ja palveluntuottajien toimituskykyyn, muutoksiin liiketoiminta-alueilla ja asiakkuuksissa.

VUODEN 2016 NÄKYMÄT

Suomen päivittäistavarakaupan markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan haastavana. Suomen talouden kasvunäkymät ovat heikot. Alkuvuonna laskeneet viljojen hintatasot ovat vähentäneet kansainvälisten viljamarkkinoiden aktiivisuutta eikä markkinatilanteen arvioida oleellisesti muuttuvan ennen uuden satokauden näkymien tarkentumista.

Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketalouden*) arvioidaan olevan vertailukautta parempi (vuonna 2015: 2,6 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu jälkimmäiselle vuosipuoliskolle.

Kannattavuuden positiivista kehitystä tukevat Kalajalosteet ja Ruokaratkaisut –segmenttien kustannustehokkuuden parantuminen vertailuvuodesta sekä tuotteiston uudistaminen ja jalostusarvon nostaminen. Kansainvälisen viljamarkkinan tilanteen arvioidaan aiheuttavan epävarmuutta Viljakauppa-segmentin kannattavuuskehitykselle vuoden toisella vuosineljänneksellä.

Johtuen kansainvälisten viljamarkkinoiden hintatason vaihteluiden suuresta vaikutuksesta koko konsernin liikevaihtoon Apetit ei anna arvioita koko vuoden liikevaihdon kehityksestä.

*) Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen (ESMA) tulevien säännösmuutosten vuoksi Apetit luopuu liiketulos ilman kertaluonteisia eri –tunnusluvun käytöstä ja siirtyy vuodesta 2016 lähtien käyttämään operatiivinen liiketulos -tunnuslukua. Operatiivinen liiketulos ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, merkittäviä liikearvojen tai muiden tase-erien alaskirjauksia tai palautuksia, Sucroksen osakkuusyhtiötulosta tai muita poikkeuksellisia ja olennaisia eri.

TALOUDELLISTEN KATSAUSTEN JULKAISUAJANKOHDAT

Vuoden 2016 aikana julkaistaan seuraavat osavuosikatsaukset: tammi-kesäkuu 16.8.2016 klo 8.30 ja tammi-syyskuu 3.11.2016 klo 8.30.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016
12

---

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Liikevaihto	87,5	91,5	380,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,4	0,0	2,2
Liiketoiminnan muut kulut	-87,3	-91,3	-378,2
Poistot	-1,5	-1,4	-6,0
Arvonalentumiset	0,0	0,0	-0,3
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta		-0,3	0,4
Liiketulos	-1,0	-1,6	-1,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	-1,0	-0,7	-1,0
Rahoitustuotot ja -kulut	-0,3	0,0	-1,5
Tulos ennen veroja	-2,3	-2,3	-3,5
Tuloverot	0,1	0,0	-1,1
Kauden tulos	-2,2	-2,3	-4,6
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-2,2	-1,9	-4,3
Määräysvallattomille omistajille		-0,3	-0,3
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta
laskettu laimennettu ja laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa	-0,35	-0,31	-0,69
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa
	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Kauden tulos	-2,2	-2,3	-4,6
Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Rahavirran suojaukset	0,4	-0,4	0,0
Verot liittyen rahavirran suojaukseen	-0,1	0,1	0,0
Muuntoerot	0,0	0,1	0,1
Kauden laaja tulos	-1,9	-2,5	-4,5
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-1,9	-2,2	-4,1
Määräysvallattomille omistajille		-0,3	-0,3

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

KONSERNIN TASE

milj. euroa

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	8,2	8,5	8,1
Liikearvo	0,4	0,4	0,4
Aineelliset hyödykkeet	46,4	41,6	43,8
Osuudet osakkuusyhtiöissä	21,7	33,9	22,6
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,0	0,1	0,1
Saamiset	1,2	0,4	1,2
Laskennalliset verosaamiset	3,3	3,5	2,9
Pitkäaikaiset varat yhteensä	81,1	88,5	79,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	64,6	49,6	74,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	35,2	33,6	30,2
Tuloverosaamiset	0,5	0,1	0,3
Rahavarat	2,8	8,4	13,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	103,1	91,6	118,8
Varat yhteensä	184,2	180,1	197,9

KONSERNIN TASE

milj. euroa

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	114,8	121,6	121,0
Määräysvallattomien omistajien osuudet		0,9
Oma pääoma yhteensä	114,8	122,5	121,0
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4,2	4,4	4,3
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	1,2	2,6	1,2
Pitkäaikaiset varaukset	0,3	0,4	0,2
Muut velat	0,2	2,8	0,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	5,9	10,1	5,9
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	25,2	5,4	35,3
Tuloverovelat	0,2	1,1	0,0
Ostovelat ja muut velat	37,6	40,7	35,5
Lyhytaikaiset varaukset	0,5	0,3	0,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä	63,5	47,5	71,0
Velat yhteensä	69,4	57,6	76,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	184,2	180,1	197,9

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Kauden tulos	-2,2	-2,3	-4,6
Oikaisut kauden tulokseen	2,5	2,2	12,8
Käyttöpääoman muutos	4,5	1,9	-21,4
Maksetut korot liiketoiminnasta	-1,2	-1,4	-1,7
Saadut korot liiketoiminnasta	0,0	0,0	0,1
Maksetut verot liiketoiminnasta	-0,4	-0,4	-2,2
Liiketoiminnan rahavirta	3,2	0,1	-17,1
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-4,1	-1,9	-9,1
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,3		1,2
Ostetut osakkuusyhtiöt			-0,1
Myydyt osakkuusyhtiöt			3,8
Investoinnit muihin sijoituksiin			-0,7
Muiden sijoitusten luovutustulot		0,1	0,1
Saadut osingot investoinneista			1,9
Investointien rahavirta	-3,8	-1,8	-3,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-10,0	-3,6	25,5
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	0,0	0,0	-1,4
Maksetut osingot			-4,3
Rahoituksen rahavirta	-10,0	-3,6	19,8
Rahavarojen muutos	-10,6	-5,3	-0,3
Rahavarat kauden alussa	13,4	13,7	13,7
Rahavarat kauden lopussa	2,8	8,4	13,4

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A = Oma pääoma 1.1.
B = Osingonjako
C = Transaktiot määräysvallattomien omistajien kanssa
D = Muu muutos
E = Kauden laaja tulos
F = Oma pääoma 31.3.

1-3/2016

milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Osakepääoma	12,6					12,6
Ylikurssirahasto	23,4					23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2				0,3	0,5
Muut rahastot	7,2					7,2
Omat osakkeet	-1,7			0,0		-1,7
Muuntoerot	-0,4				0,0	-0,4
Kertyneet voittovarat	79,5	-4,3		0,0	-2,2	73,0
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	121,0	-4,3		0,0	-1,9	114,8

1-3/2015

milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Osakepääoma	12,6					12,6
Ylikurssirahasto	23,4					23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2				-0,3	-0,1
Muut rahastot	7,2					7,2
Omat osakkeet	-1,7			0,0		-1,7
Muuntoerot	-0,5				0,1	-0,4
Kertyneet voittovarat	86,8	-4,3		-0,1	-1,9	80,5
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	128,1	-4,3		-0,1	-2,2	121,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	1,2		0,0		-0,3	0,9
Oma pääoma yhteensä	129,4	-4,3	0,0	-0,1	-2,5	122,5

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

LAADINTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) –standardin mukaan noudattaen vuositilinpäätöksessä 2015 kerrottuja laatimisperiaatteita. Vuoden 2016 alussa voimaantulleilla standardeilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen.

Vuoden 2016 alusta alkaen Apetit käsittelee Maritim Food sisäisiä lainoja osana nettosijoitusta yhtiöihin. Lainojen kurssierot esitetään laajan tuloslaskelman erissä, vertailuvuonna kurssierot kirjattiin rahoituseriin sisältyen kauden tulokseen.

Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen (ESMA) tulevien säännösmuutosten vuoksi Apetit on päättänyt korvata liikevoiton ilman kertaluonteisia eri operatiivisella liikevoitolla. Muutokset tulivat voimaan vuoden 2016 alusta alkaen. Operatiivinen liiketulos ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, merkittäviä liikearvojen tai muiden tase-erien alaskirjauksia tai palautuksia tai Sucros osakkuusyhtiötulosta. Operatiivinen käyttökatte sisältää muulta osin samat tuloslaskelman erät kuin operatiivinen liiketulos paitsi tunnusluvussa ei ole mukana poistoja, arvonalennuksia ja osakkuusyhtiötuloksia. Operatiivisen sidotun pääoman tuottoprosentin (ROCE-%) laskennassa operatiivinen liiketulos -tunnusluku korvaa liiketulos-tunnusluvun.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2016

---

SEGMENTTI-INFORMAATIO

A = Ruokaratkaisut
B = Öljykasvituotteet
C = Viljakauppa
D = Kalajalosteet
E = Yhteensä

Toimintasegmentit 1-3/2016

milj. euroa

	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	25,0	16,5	30,8	20,5	92,9
Segmenttien välinen myynti	-0,8	0,0	-2,4	-2,1	-5,3
Liikevaihto	24,2	16,5	28,4	18,4	87,5
Liiketulos	-1,2	0,7	0,4	-0,9	-1,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	2,5	0,6		1,0	4,1
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit
Poistot	0,9	0,2	0,1	0,4	1,5
Arvonalentumiset				0,0	0,0
Keskimääräinen henkilömäärä	419	39	53	193	704

Toimintasegmentit 1-3/2015

milj. euroa

	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	23,9	16,0	37,9	20,8	98,6
Segmenttien välinen myynti	-1,1	0,0	-3,9	-2,1	-7,1
Liikevaihto	22,8	16,0	34,0	18,7	91,5
Liiketulokseen sisältyvä osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta				-0,3	-0,3
Liiketulos	-0,9	0,7	0,5	-1,8	-1,6
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	1,0	0,1	0,5	0,3	1,9
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit	0,0				0,0
Poistot	0,8	0,2	0,0	0,4	1,4
Arvonalentumiset
Keskimääräinen henkilömäärä	405	39	50	202	695

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

Toimintasegmentit 1-12/2015
milj. euroa

	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	95,8	61,3	170,5	82,9	410,4
Segmenttien välinen myynti	-4,90	0,0	-16,7	-8,0	-29,6
Liikevaihto	90,9	61,2	153,7	74,9	380,8
Liiketulokseen sisältyvä osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta				0,4	0,4
Liiketulos	-0,1	2,7	3,8	-7,4	-1,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	4,3	1,0	2,2	1,6	9,1
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit			0,1		0,1
Poistot	3,5	0,7	0,2	1,8	6,0
Arvonalentumiset
Keskimääräinen henkilömäärä	434	40	53	198	725

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Oma pääoma/osake, euroa	18,52	19,63	19,53
Omavaraisuusaste, %	62,3	68,0	61,1
Nettovelkaantumisaste, %	20,6	-0,3	19,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa	4,1	1,9	9,1
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit, milj. euroa			0,1
Henkilöstö keskimäärin	704	695	725
Osakkeita keskimäärin, 1 000 kpl	6196	6191	6192

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty vuositilinpäätöksessä 2015.

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

KONSERNIN VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET, EHDOLLISET VARAT JA MUUT SITOUMUKSET
milj. euroa

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Omien velkojen vakuudeksi annetut
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset	1,3	1,4	1,3
Takaukset ja muut vakuudet	10,9	10,6	12,1
Ei purettavissa olevat muut
vuokrasopimukset, vähimmäisvuokravastuu
Kiinteistövuokrat	6,1	6,1	7,0
Muut vuokrat	0,8	0,7	0,8
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Koronvaihtosopimukset	6,6	3,0	6,6
Valuuttatermiinisopimukset	5,9	4,5	16,6
Hyödykejohdannaiset	23,7	10,5	21,6
EHDOLLISET VARAT
Yhteisellä arvo-osuustillilla olleiden osakkeiden myynnistä kertyneet varat, käypä arvo	0,7	0,7	0,7
INVESTOINTISITOUMUKSET
Ruokaratkaisut	2,2	1,1	2,2
Öljykasvituotteet		0,6
Viljakauppa	0,7		0,7
Kalajalosteet	0,9	0,2	0,9

AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET
milj. euroa

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Kirjanpitoarvo kauden alussa	43,8	41,1	41,1
Lisäykset	3,7	1,6	8,2
Vähennykset	0,0	0,0	-0,2
Vähennykset yritysmyyntien kautta			-0,2
Poistot ja arvonalentumiset	-1,2	-1,2	-5,0
Muut muutokset	0,1	0,1	-0,2
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	46,4	41,6	43,8

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016

---

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

milj. euroa

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Myynnit osakkuusyhtiöille	0,1	0,1	1,1
Ostot osakkuusyhtiöiltä	0,7	2,4	7,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset osakkuusyhtiöiltä kauden lopussa	0,0	0,5	0,2
Ostovelat ja muut velat osakkuusyhtiöille kauden lopussa	0,2	1,0	0,3

Espoo, 12. toukokuuta 2016

APETIT OYJ

Hallitus

Apetit Oyj - osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2016