Apetit Oyj

Earnings Release • Aug 11, 2017

Apetit Oyj - puolivuosikatsaus 1.1. – 30.6.2017 1

Apetit Oyj:n puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2017

Ruokaratkaisuiden kasvu mahdollisti konsernin kannattavuuden paranemisen – Kalaliiketoiminnan myynti vahvistaa strategista fokusta

Huhti – kesäkuu, jatkuvat toiminnot

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 77,3 (85,9) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 1,0 (0,4) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli -0,4 (-0,8) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -0,4 (-0,3) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,07 (-0,05) euroa

Tammi – kesäkuu, jatkuvat toiminnot

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 151,9 (153,8) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 1,6 (1,4) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli -1,1 (-0,9) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -1,7 (-1,6) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,27 (-0,26) euroa

Huhti – kesäkuu, konserni, sisältäen lopetetut toiminnot*

• Konsernin liikevaihto oli 94,3 (106,9) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli -0,2 (-1,1) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -1,7 (-0,8) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,27 (-0,13) euroa

Tammi – kesäkuu, konserni, sisältäen lopetetut toiminnot*

• Konsernin liikevaihto oli 186,2 (194,5) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli -1,5 (-2,1) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -3,5 (-3,0) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,56 (-0,48) euroa

* Lopetetut toiminnot: Apetit Oyj on sopinut 29.6.2017 kalaliiketoiminnan myymisestä norjalaiselle Insula AS:lle. Tässä puolivuosikatsauksessa siirtyvä liiketoiminta raportoidaan jo lopetettuna toimintona. Kaupan arvioidaan toteutuvan kolmannen vuosineljänneksen aikana.

Tietoja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2016 vastaavaan ajanjaksoon ja vertailukaudella tarkoitetaan edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa, ellei toisin ole mainittu.

Tulosohjeistus on ennallaan. Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen arvioidaan olevan vertailuvuotta parempi (vuonna 2016: 0,9 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu vuoden jälkimmäiselle puoliskolle.

Toimitusjohtaja Juha Vanhainen:

"Panostuksemme uutuustuotekehitykseen ja uudistumiseen synnyttää uutta myyntiä ja hyvä kehitys heijastuu myös pidempään markkinoilla olleisiin tuotteisiimme. Päivittäistavarakauppojen myynti on alkuvuoden aikana edelleen piristynyt ja Ruokaratkaisuissa olemme arviomme mukaan onnistuneet kasvamaan päivittäistavarakaupan yleiskehitystä nopeammin.

Huhti-kesäkuussa Ruokaratkaisuiden liikevaihdon kasvu tuki kannattavuutta ja segmentin operatiivinen liiketulos parani vertailukaudesta. Ruokaratkaisuiden tulostasoon sen sijaan emme voi olla tyytyväisiä ja olemme jatkaneet työtä sekä myynnin lisäämiseksi että tehokkuuden parantamiseksi. Huhtikesäkuussa erityisesti tuoretuotteiden myynti ja kannattavuus kehittyivät hyvin.

Ruokaratkaisuiden liikevaihdon kasvusta huolimatta koko konsernin liikevaihto laski vuoden ensimmäisellä puoliskolla Viljakaupan ja Öljykasvituotteiden myyntimäärien jäätyä vertailukauden korkeista tasoista. Kalajalosteessa voimme iloita siitä, että segmentin operatiivinen liiketulos parani oleellisesti ja oli huhti-kesäkuussa lievästi positiivinen.

Ilmoitimme kesäkuun lopussa myyvämme kalaliiketoimintomme Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa kalan ja äyriäisten jalostukseen keskittyneelle norjalaiselle Insula AS:lle. Kaupan myötä voimme kohdistaa voimavarojamme aiempaa selkeämmin kasvipohjaisen syömisen mukaisen strategian toteuttamiseen. Samalla siirtyvä kalaliiketoiminta saa uuden, vahvasti liiketoiminnan kehittämiseen ja vahvistamiseen sitoutuneen omistajan.

Kiinnostus kasvipainotteisia ja vegaanisia ruokia kohtaan kuluttajien ja ammattikeittiöasiakkaiden keskuudessa tukevat strategista suuntaamme ja ohjaavat tuotekehityspanostuksiamme. Jatkamme toimenpiteitä kasvun ja kannattavuuden parantamiseksi lisäämällä myyntiä ja parantamalla operatiivista tehokkuutta läpi toiminnan."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12kk
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	77,3	85,9	-10 %	151,9	153,8	-1 %	312,0	310,0
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	1,0	0,4		1,6	1,4		6,4	6,5
Operatiivinen liiketulos	-0,4	-0,8		-1,1	-0,9		1,5	1,3
Liiketulos	-0,5	-0,8		-1,3	-0,9		1,5	1,1
Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta	0,2	0,4		-0,5	-0,7		0,7	0,9
Kauden tulos	-0,4	-0,3		-1,7	-1,6		2,5	2,5
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,07	-0,05		-0,27	-0,26		0,41	0,40
Käyttöpääoma				25,3	38,5		43,9	39,9
Konserni (sis. lopetetut toiminnot)
Liikevaihto	94,3	106,9		186,2	194,5		386,5	378,3
Operatiivinen liiketulos	-0,2	-1,1		-1,5	-2,1		0,9	1,2
Liiketulos	-1,8	-1,1		-3,1	-2,1		0,6	-0,4
Kauden tulos	-1,7	-0,8		-3,5	-3,0		1,2	0,7
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,27	-0,13		-0,56	-0,48		0,19	0,11
Oma pääoma / osake, euroa				17,58	18,35		19,00
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE-%)							1,2 %	1,9 %
Liiketoiminnan rahavirta				23,1	22,7		21,9
Omavaraisuusaste				71,1 %	67,8 %		64,1 %
Nettovelkaantumisaste (gearing)				-1,5 %	9,3 %		12,4 %
Investoinnit				2,9	6,5		9,7

SEGMENTTIVERTAILU

Apetit-konsernin raportoitavat liiketoimintasegmentit ovat Ruokaratkaisut, Öljykasvituotteet, Viljakauppa ja Kalajalosteet.

• Ruokaratkaisut-liiketoimintaan kuuluvat pakastetuoteryhmä ja tuoretuotteet-tuoteryhmä sekä palvelumyyntitoiminnot.
• Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.
• Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljy- ja palkokasvi- sekä rehuraaka-ainekaupan toiminnot.
• Kalajalosteet-segmentin toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa on siirretty lopetettuihin toimintoihin 29.6.2017 julkistetun yritysjärjestelyn johdosta.

Vuoden 2016 alusta osakkuusyhtiö Sucros (omistusosuus 20 %) on raportoitu tuloslaskelmassa liikevoiton alapuolella.

Liikevaihdon kehitys

Jatkuvat toiminnot

LIIKEVAIHTO, milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12 kk
Ruokaratkaisut	25,6	24,3	+6 %	51,4	49,3	+4 %	97,8	99,9
Öljykasvituotteet	16,3	18,2	-10 %	33,1	34,7	-5 %	68,2	66,6
Viljakauppa	39,4	50,2	-22 %	72,4	81,1	-11 %	159,7	151,1
Segmenttien välinen liikevaihto	-4,0	-6,8		-5,0	-11,2		-13,7	-7,5
Yhteensä	77,3	85,9	-10 %	151,9	153,8	-1 %	312,0	310, 0

Lopetetut toiminnot

LIIKEVAIHTO, milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12 kk
Kalajalosteet	20,1	22,7	-11 %	40,4	43,2	-7 %	87,8	85,0
Segmenttien välinen liikevaihto	-2,8	-1,9		-5,8	-4,3		-12,6	-14,1
Yhteensä	17,3	20,8		34,6	39,0		75,2	70,9

Operatiivisen liiketuloksen kehitys

Jatkuvat toiminnot
OPERATIIVINEN LIIKETULOS, milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	1-6 2017	1-6 2016	2016	Rullaava 12 kk
Ruokaratkaisut	-1,2	-1,6	-2,4	-2,8	-2,6	-2,2
Öljykasvituotteet	0,7	0,7	0,9	1,4	2,7	2,3
Viljakauppa	0,2	0,1	0,4	0,5	1,4	1,2
Yhteensä	-0,4	-0,8	-1,1	-0,9	1,5	1,3
Lopetetut toiminnot
OPERATIIVINEN LIIKETULOS, milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	1-6 2017	1-6 2016	2016	Rullaava 12 kk
Kalajalosteet	0,1	-0,3	-0,4	-1,2	-0,6	0,2

Apetit Oyj - puolivuosikatsaus 1.1. – 30.6.2017 5

JATKUVIEN LIIKETOIMINTOJEN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Huhti-kesäkuu

Liikevaihto laski vuoden toisella neljänneksellä 77,3 (85,9) miljoonaan euroon. Ruokaratkaisuissa liikevaihto kasvoi, Viljakaupassa ja Öljykasvituotteissa laski. Operatiivinen liiketulos oli -0,4 (-0,8) miljoonaa euroa. Raportoitu liiketulos oli -0,5 (-0,8) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta oli 0,2 (0,4) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli -0,5 (-0,6) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 0,1 (0,3) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli -0,4 (-0,3) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,07 (-0,05) euroa.

Tammi-kesäkuu

Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 151,9 (153,8) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli -1,1 (-0,9) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos oli -1,3 (-0,9) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta tammi-kesäkuussa oli -0,5 (-0,7) miljoonaa euroa.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -0,2 (-0,3) miljoonaa euroa. Rahoituskuluihin sisältyy Avena Nordic Grain Oy:n henkilöstöomistajille kuuluva osuus Avena Nordic Grain -konsernin tuloksesta -0,3 (-0,3) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli -1,9 (-1,9) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 0,3 (0,3) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli -1,7 (-1,6) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,27 (-0,26) euroa.

RAHAVIRRAT, RAHOITUS JA TASE

Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja rahoitusasema vahva.

Konsernin liiketoiminnan rahavirta korkojen ja verojen jälkeen oli tammi-kesäkuussa 23,1 (22,7) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus oli 22,5 (24,1) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksien kausiluonteisuudesta on kerrottu Toiminnan kausiluonteisuus -otsikon alla.

Investointien nettorahavirta oli -2,6 (-6,0) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -14,2 (-23,2) miljoonaa euroa sisältäen osingonmaksuja -4,3 (-4,3) miljoonaa euroa ja lainojen takaisinmaksuja -9,9 (-23,9) miljoonaa euroa. Vertailukaudella rahoituksen rahavirtaan sisältyi 5 miljoonan euron lainan nostaminen.

Jatkuvien toimintojen korolliset velat kauden päättyessä olivat 7,2 (17,5) miljoonaa euroa ja likvidit rahavarat 10,9 (6,9) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat -3,6 (10,6) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma oli 153,4 (167,6) miljoonaa euroa. Oman pääoman määrä oli katsauskauden päättyessä 109,0 (113,7) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 71,1 (67,8) prosenttia ja nettovelkaantumisaste -1,5 (9,3) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta turvataan sitovin limiittisopimuksin. Kauden päättyessä limiittejä oli kaikkiaan nostettavissa 40 (40) miljoonaa euroa. Yritystodistuksia oli emittoituna 2,0 (9,0) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 2,9 (6,5) miljoonaa euroa jakautuen seuraavasti: Ruokaratkaisut 2,0 (3,8) miljoonaa euroa, Öljykasvituotteet 0,4 (1,2) miljoonaa euroa, Viljakauppa 0,1 (0,1) miljoonaa euroa ja lopetetut toiminnot 0,4 (1,4) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Tammi-kesäkuussa Apetit-konsernin jatkuvissa toiminnoissa työskenteli 531 (530) ja lopetetuissa toiminnoissa 175 (187) henkilöä. Konsernin kokonaishenkilömäärä alkuvuoden aikana oli keskimäärin 706 (716) henkilöä.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

IAS 2 -standardin mukaisesti vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan mukaan systemaattisesti kohdistettu osuus valmistuksen kiinteistä yleismenoista. Satokausituotannossa raaka-aineista jalostetaan valmiita tuotteita pääosin vuoden viimeisen neljänneksen aikana, jolloin valmistuksen kiinteitä yleismenoja aktivoituu taseeseen enemmän. Tästä kirjauskäytännöstä johtuen tuloskertymä painottuu vuoden viimeiselle vuosineljännelle. Tuloskertymän kausiluonteisuus on satokausituotannosta johtuen voimakkainta Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä ja osakkuusyhtiö Sucroksen toiminnassa.

Satokaudet aiheuttavat kausivaihtelua myös sitoutuneen käyttöpääoman määrässä. Viljakauppa- ja Öljykasvituotteet-segmentteihin sitoutunut käyttöpääoma on korkeimmillaan vuoden loppupuolella ja laskee alimmilleen kesällä ennen seuraavan satokauden alkua. Myös Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä satokausituotannon kausiluonteisuus nostaa sitoutuneen käyttöpääoman määrän liiketoiminnassa korkeimmilleen vuoden vaihteen tienoilla.

Kotimaassa kalatuotteiden myynti painottuu viikonloppuihin ja juhlapyhiin. Merkittävä osa Kalajalosteet-segmentin vuoden tuloksesta Suomessa riippuu joulusesongin onnistumisesta. Viljakauppa-segmentin liikevaihto vaihtelee vuosittain ja vuosineljänneksittäin merkittävästikin riippuen kysynnästä ja tarjonnasta sekä hintatasosta kotimaassa ja muilla markkinoilla.

Ruokaratkaisut

Ruokaratkaisut-segmenttiin kuuluvat kasvis- ja ruokapakasteet, tuoretuotteet sekä palvelumyynti.

Milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12kk
Liikevaihto	25,6	24,3	+6 %	51,4	49,3	+4 %	97,8	99,9
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	-0,1	-0,7		-0,2	-1,0		1,3	2,0
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	-0,5 %	-2,8 %		-0,4 %	-1,9 %		1,3 %	2,0 %
Operatiivinen liiketulos	-1,2	-1,6		-2,4	-2,8		-2,6	-2,2
Liiketulos	-1,4	-1,6		-2,5	-2,8		-2,6	-2,4

Huhti-kesäkuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto parani huhti-kesäkuussa ja oli 25,6 (24,3) miljoonaa euroa. Pakastetuoteryhmässä hyvä myynninkehitys jatkui sekä vähittäiskauppa- että ammattikeittiökanavissa. Myös tuoretuotteet-tuoteryhmän myynti kasvoi vertailukaudesta. Uutuustuotteet, erityisesti Kasvisjauhispihvit ja -pyörykät, otettiin hyvin vastaan ja niiden myynti on käynnistynyt hyvin. Tuoreksettuoteperheeseen tuotiin kesän grillikaudelle uutuuksia, jotka pääsivät hyvin vähittäiskauppojen valikoimiin.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate oli -0,1 (-0,7) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -1,2 (-1,6) miljoonaa euroa. Pakastetuoteryhmän kannattavuus oli hyvällä tasolla. Kasvanut myynti tuki tuoretuotteiden kannattavuutta, joka kuitenkin oli edelleen epätyydyttävällä tasolla. Raportoitu liiketulos oli -1,4 (-1,6) miljoonaa euroa ja siihen sisältyy -0,2 miljoonaa euroa pakastepizzojen tuotemerkkiriidan kuluja.

Tammi-kesäkuun yhteenveto

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto vuoden ensimmäisellä puoliskolla nousi 51,4 (49,3) miljoonaan euroon. Myynti kasvoi kaikissa tuoteryhmissä kasvun painottuessa pakastetuoteryhmään.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli -0,2 (-1,0) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli -2,4 (-2,8) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos -2,5 (-2,8) miljoonaa euroa.

Ruokaratkaisuiden investoinnit olivat 2,0 (3,8) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin Säkylän pakastetehtaan tuotannon kehittämiseen.

Strategisten hankkeiden toteutus

Strategiseksi tavoitteeksi asetettu pakastetuoteryhmän myynnin kasvattaminen täysin uusiin tuotteisiin ja konsepteihin panostamalla on edennyt vuoden ensimmäisellä puoliskolla hyvin. Uudet Kasvisjauhispihvit ja pyörykät ovat päässeet hyvin valikoimiin ja niiden myynti on kehittynyt suunnitelmien mukaan. Kasvisjauhis-tuotteiden sarja tuotiin huhtikuussa myös valmisruokahyllyyn. Osana digitaalisten palveluiden kehittämistä Apetit avasi kesäkuussa Kasvimaani.fi –palvelun, jonka kautta kuluttajat

voivat tilata Apetit-sopimusviljelijöiden viljelemiä kotimaisia kasviksia suoraan kotiovelle ja samalla tutustua kasviksiin ja niiden viljelijöihin. Apetitin hyvin kehittynyt media- ja some-näkyvyys tukee myyntiä ja on vahvistanut Apetit-brändin näkyvyyttä kasvispohjaisesta syömisestä kiinnostuneiden kuluttajien keskuudessa.

Liiketoiminnan strategiset painopisteet

Ruokaratkaisut-liiketoiminnassa Apetitin tavoitteena on olla johtava brändi kasvipohjaisissa ruokaratkaisuissa sekä palveluissa. Tärkeimmät tuoteryhmät ovat kasvis- ja ruokapakasteet, käyttövalmiit tuoreet kasvikset sekä palvelumyynti. Uudistumista vauhditetaan panostamalla tuotekehitykseen, kokonaan uusiin ruokaratkaisuihin sekä palveluiden kehittämiseen erityisesti digitalisaatiota hyödyntäen.

Ruokaratkaisut-segmentissä tavoite on 20 prosentin orgaaninen liikevaihdon kasvu vuoden 2015 tasoon verrattuna vuoden 2018 loppuun mennessä. Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018.

Öljykasvituotteet

Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.

Milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	16,3	18,2	-10 %	33,1	34,7	-5 %	68,2	66,6
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	0,9	0,9		1,3	1,7		3,5	3,1
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	5,3 %	4,9 %		3,9 %	5,0 %		5,1 %	4,6 %
Pakattujen ja erikoistuotteiden osuus liikevaihdosta	33,0 %	26,1 %		33,9 %	27,3 %		29,5 %	32,9 %
Operatiivinen liiketulos	0,7	0,7		0,9	1,4		2,7	2,3
Liiketulos	0,7	0,7		0,9	1,4		2,7	2,3

Huhti-kesäkuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Öljykasvituotteet-segmentin liikevaihto ja tonnimääräiset toimitusmäärät olivat huhti-kesäkuussa vertailukautta matalammalla tasolla. Segmentin liikevaihto oli 16,3 (18,2) miljoonaa euroa. Pakattujen ja erikoistuotteiden suhteellinen osuus liikevaihdosta oli vertailukautta suurempi ja oli 33,0 (26,1) prosenttia segmentin liikevaihdosta. Vienti kohdistui pääosin Norjaan ja Ruotsiin ja sen osuus liikevaihdosta oli 26 prosenttia.

Huhti-kesäkuun operatiivinen käyttökate oli 0,9 (0,9) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,7 (0,7) miljoonaa euroa sisältäen kaudelle kohdistuneen energiaveron palautuksen.

Tammi-kesäkuun yhteenveto

Öljykasvituotteet-segmentin liikevaihto ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 33,1 (34,7) miljoonaa euroa. Operatiivinen käyttökate oli 1,3 (1,7) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,9 (1,4) miljoonaa euroa.

Kauden investoinnit olivat 0,4 (1,2) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääosin Kirkkonummen öljynpuristamon kunnossapitoinvestointeihin.

Toimintaympäristö

Öljykasvien viljelykausi on edennyt odotusten mukaan ja satonäkymät arvioidaan kotimaassa hyviksi. Luonnonvarakeskuksen Luken satoarvion mukaan rypsin ja rapsin sato on lähes neljännes edellisvuotta suurempi. Myös Euroopan vilja-alan järjestö Coceral ennustaa EU:n öljykasvien tuotantoon hienoista kasvua. Kotimaisen siemenen saatavuuden arvioidaan tulevalla satokaudella olevan hyvä.

Strategisten hankkeiden toteutus

Öljykasvituotteissa on jatkettu jalostusarvon nostoon tähtääviä hankkeita. Kuluvan vuoden maaliskuun alussa kauppoihin tuodun Apetit-rypsiöljyn myynti on käynnistynyt hyvin ja se on nopeasti vakiinnuttanut paikkansa kauppojen kasviöljyhyllyssä. Myös jo pidempään myynnissä olleiden Neitobrändillä myytävien premium-rypsiöljyjen myynti on kehittynyt hyvin.

Kaudella jatkettiin rypsin siemenen jalostuspotentiaaliin kytkeytyvää tutkimus- ja kehityshanketta. Sen tavoitteena on kehittää rypsin siemenestä uusi funktionaalinen kasviproteiini-ingredientti. Tekes on myöntänyt hankkeelle tukea kaudelle 2017-2018.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Öljykasvituotteissa tavoitteena on olla laadukkaita kasviöljyjä ja proteiinivalmisteita arvostavien asiakkaiden ensisijainen valinta. Tuotannon jalostusarvoa nostetaan panostamalla sekä tuotekehitykseen että syvälliseen tutkimus- ja kehitystoimintaan.

Öljykasvituotteet-liiketoiminnassa tavoitteena on kasvattaa pakattujen ja erikoistuotteiden osuutta niin, että se vuonna 2018 on 34,0 prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018.

Viljakauppa

Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljy- ja palkokasvi- sekä rehuraaka-ainekaupan toiminnot.

Milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	39,4	50,2	-22 %	72,4	81,1	-11 %	159,7	151,1
Myyntivolyymi, ttn	194	271		380	423		853	810
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti ROCE-% *)							4,1 %	4,1 %
Operatiivinen liiketulos	0,2	0,1		0,4	0,5		1,4	1,2
Liiketulos	0,2	0,1		0,4	0,5		1,4	1,2

* ) Operatiivinen liiketulos jaettuna vuosineljännesten keskimääräisellä sidotulla pääomalla

Huhti-kesäkuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Viljakauppa-segmentin liikevaihto huhti-kesäkuussa laski pienentyneiden toimitusmäärien seurauksena vertailukauden korkeasta tasosta 39,4 (50,2) miljoonaan euroon. Viljan vienti Suomesta käsitti 28 prosenttia liikevaihdosta.

Segmentin suhteellinen kannattavuus parani vertailukaudesta ja operatiivinen liiketulos oli pienentyneistä toimitusvolyymeistä huolimatta hieman vertailukautta suurempi. Operatiivinen liiketulos oli 0,2 (0,1) miljoonaa euroa. Omat varastotasot ja tätä kautta käyttöpääoman sitoutuneisuus pienenivät huhti-kesäkuussa vertailukaudesta.

Tammi-kesäkuun yhteenveto

Viljakauppa-segmentin liikevaihto vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli vertailukautta matalampi ja oli 72,4 (81,1) miljoonaa euroa. Laskua selittää pienentyneet tonnimääräiset toimitusmäärät. Myynnin hyvä kannattavuus tuki tulosta. Tammi-kesäkuun operatiivinen ja raportoitu liiketulos olivat 0,4 (0,5) miljoonaa euroa.

Viljakauppa-segmentin investoinnit olivat 0,1 (0,1) miljoonaa euroa.

Toimintaympäristö

Maailman viljavarastot ovat uudelle satokaudelle siirryttäessä korkealla tasolla ja tarjonta viljamarkkinoilla runsasta. Kansainvälinen viljaneuvosto IGC on kuitenkin laskenut kesäkuun lopun ennusteessaan maailman viljantuotantoennustetta ja ennustaa kansainvälisen viljasadon pienentyvän edellistä satokaudesta. Etelä-Euroopassa vallinneen kuivuuden johdosta EU:n komissio on laskenut viljantuotantoennustettaan ja odottaa sadon olevan keskinkertainen. Globaalin viljan kysynnän jatkaessa kasvuaan maailman viljavarastojen arvioidaan pienentyvän ensimmäistä kertaa viiteen vuoteen.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Viljakaupassa tavoitteena on lisätä markkinaosuutta Suomen vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainemarkkinoilla sekä kasvaa erityisesti Baltian maiden vilja- ja öljykasvikaupassa. Pääomaintensiivisessä liiketoiminnassa kiinnitetään erityistä huomiota pääoman tehokkaaseen käyttöön. Kilpailuetua haetaan tarjoamalla parasta palvelua ja työkaluja sekä viljan ostajille että myyjille.

Viljakauppa-segmentin tavoite on myyntivolyymin kasvattaminen niin, että se vuonna 2018 on yli miljoona tonnia vuodessa. Tavoite operatiivisen sidotun pääoman tuottoprosentiksi (ROCE-%) vuonna 2018 on 14,0 prosenttia* ) .

* ) Operatiivinen liiketulos jaettuna virallisen tilinpäätöksen alkavan ja päättävän taseen keskiarvoilla.

Lopetetut toiminnot (Kalajalosteet-segmentti)

Lopetettuihin toimintoihin kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Milj. euroa	4-6 2017	4-6 2016	Muutos	1-6 2017	1-6 2016	Muutos	2016	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	20,1	22,7	-11 %	40,4	43,2	-7%	87,8	85,0
Operatiivinen liiketulos	0,1	-0,3		-0,4	-1,2		-0,6	0,2
Liiketulos	-1,2	-0,3		-1,8	-1,2		-0,9	-1,5

Apetit Oyj:n ja Insula AS:n välinen kalaliiketoimintaa koskeva yritysjärjestely

Apetit Oyj on 29.6.2017 ilmoittanut sopineensa kalaliiketoimintansa myymisestä Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa norjalaiselle kalaliiketoimintaan erikoistuneelle Insula AS:lle. Järjestely toteutetaan Suomen toimintojen osalta liiketoimintakauppana ja Norjassa ja Ruotsissa osakekauppana, joka kattaa Maritim Food Groupin. Suomessa Apetit jää kalaliiketoiminnan vähemmistöomistajaksi alle 20 prosentin omistusosuudella.

Lopetetut toiminnot sisältävät Kalajalosteet-segmentin, joka kattaa Apetit Kala Oy:n kalanjalostustoiminnan Suomessa ja Maritim Food Groupin tytäryhtiöineen Norjassa ja Ruotsissa., Lopetetut toiminnot sisältävät Kalajalosteet-segmentin liiketoiminnan lisäksi sen osuuden konsernihallinnon kuluista sekä segmentin rakenteelliseen kehittämiseen liittyvät asiantuntijakulut.

Huhti-kesäkuun tulokseen sisältyy arvion mukaan -1,3 miljoonaa euroa liiketoiminnan myyntitappiota ja järjestelyn asiantuntijakuluja verovaikutuksineen. Tulosvaikutus täsmentyy, kun järjestely toteutetaan arviolta vuoden kolmannen neljänneksen aikana, Norjan kilpailuviranomaisen hyväksynnän ja kaupan muiden ehtojen toteutumisen jälkeen. Yritysjärjestelyllä ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin koko vuoden operatiiviseen liiketulokseen.

Huhti-kesäkuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Kalajalosteet-segmentin liikevaihto huhti-kesäkuussa laski vertailukauden tasosta ja oli 20,1 (22,7) miljoonaa euroa. Valuuttasuojausten käyvän arvon muutoksen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen oli 0,0 (0,2) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli 0,1 (-0,3) miljoonaa euroa. Raportoitu liiketulos oli -1,2 (-0,3) miljoonaa euroa ja siihen sisältyy -1,3 miljoonaa euroa kalaliiketoiminnan yritysjärjestelyn myyntitappiota ja asiantuntijakuluja.

Tammi-kesäkuun yhteenveto

Kalajalosteet-segmentin liikevaihto vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana laski ja oli 40,4 (43,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto nousi Norjassa ja laski myyntimäärien pienenemisen myötä Ruotsissa sekä Suomessa. Operatiivinen liiketulos oli -0,4 (-1,2) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos -1,8 (-1,2) miljoonaa euroa.

OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä yhtiön hallussa oli aikaisempina vuosina hankittuja omia osakkeita yhteensä 115 561 kappaletta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet edustavat 1,8 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Omilla osakkeilla ei ole ääni- eikä osinko-oikeutta.

OSAKEVAIHTO

Yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä katsauskauden aikana 506 815 (211 979) kappaletta, mikä oli 8,0 (3,4) prosenttia koko osakemäärästä. Osakkeen ylin kurssi oli 14,36 (13,60) euroa ja alin 12,91 (11,64) euroa. Vaihdettujen osakkeiden keskihinta oli 13,46 (12,61) euroa. Kauden osakevaihto oli 11,5 (2,7) miljoonaa euroa. Katsauskauden päättyessä koko osakekannan markkina-arvo oli 88,4 (78,3) miljoonaa euroa.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Apetit Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Säkylässä 24.3.2017. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tilikaudelta 2016. Hallituksen esitykset yhtiökokoukselle hyväksyttiin sellaisinaan.

Osingonjako

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,70 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 4.4.2017.

HALLINTONEUVOSTON JÄRJESTÄYTYMINEN JA HALLITUKSEN VALINTA

Apetit Oyj:n hallintoneuvosto valitsi 12.4.2017 pitämässään kokouksessa yhtiön hallintoneuvoston puheenjohtajaksi Harri Eelan ja varapuheenjohtajaksi Marja-Liisa Mikola-Luodon.

Hallintoneuvosto päätti valita Apetit Oyj:n hallitukseen 6 jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin Lasse Aho, Annikka Hurme, Esa Härmälä, Seppo Laine, Veijo Meriläinen ja Niko Simula. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Veijo Meriläinen ja varapuheenjohtajaksi Esa Härmälä.

Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 19 560 euron, puheenjohtajalle 39 060 euron ja varapuheenjohtajalle 24 120 euron vuosipalkkio. Vuosipalkkiosta 60 % maksetaan rahana ja 40 % luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita niiden luovutushetken käypään markkina-arvoon. Palkkio suoritetaan kerran vuodessa joulukuussa. Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa 510 euron ja jäsenille 300 euron kokouspalkkio.

HALLITUKSEN TARKASTUSVALIOKUNTA

Apetit Oyj:n hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 4.5.2017 keskuudestaan jäsenet hallituksen tarkastusvaliokuntaan hallituksen toimikauden ajaksi. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Seppo Laine ja jäseniksi Lasse Aho ja Esa Härmälä.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Apetit-konsernin merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät raaka-aineiden hintamuutosten ja valuuttakurssiriskien hallintaan, raaka-aineiden saatavuuteen, asiakkaiden maksukykyyn ja toimittajien ja palveluntuottajien toimituskykyyn, muutoksiin liiketoiminta-alueilla ja asiakkuuksissa.

TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2017

Suomen päivittäistavarakaupan ja ammattikeittiösektorin myynnin arvioidaan piristyvän vertailuvuodesta, mutta hintakilpailun pysyvän kovana. Runsaan tarjonnan arvioidaan jatkuvan viljojen maailmanmarkkinoilla ja pitävän hinta- ja katetason matalalla tasolla eikä tilanteen arvioida muuttuvan oleellisesti ennen uuden satokauden näkymien tarkentumista.

Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen arvioidaan olevan vertailuvuotta parempi (vuonna 2016: 0,9 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu vuoden jälkimmäiselle puoliskolle.

Kannattavuuden positiivista kehitystä edellisvuodesta tukevat Ruokaratkaisuissa jalostusarvon nosto ja positiivinen myynnin kehitys, Kalajalosteessa operatiivisen tehokkuuden paraneminen sekä Viljakaupassa myyntivolyymien kasvu edellisvuodesta.

Johtuen kansainvälisten viljamarkkinoiden hintatason vaihteluiden suuresta vaikutuksesta koko konsernin liikevaihtoon Apetit ei anna arvioita koko vuoden liikevaihdon kehityksestä.

TALOUDELLISTEN KATSAUSTEN JULKAISUAJANKOHDAT

Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta julkaistaan 2.11.2017 klo 8.30.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa
	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/	1-12/
	2017	2016	2017	2016	2016
Liikevaihto	77,3	85,9	151,9	153,8	312,0
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,2	0,3	0,5	1,5
Liiketoiminnan muut kulut	-76,6	-85,7	-150,8	-152,9	-307,1
Poistot	-1,4	-1,2	-2,7	-2,3	-4,8
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liiketulos	-0,5	-0,8	-1,3	-0,9	1,5
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,2	0,4	-0,5	-0,7	0,7
Rahoitustuotot ja -kulut	-0,2	-0,2	-0,2	-0,3	-0,6
Tulos ennen veroja	-0,5	-0,6	-1,9	-1,9	1,6
Tuloverot	0,1	0,3	0,3	0,3	0,9
Kauden tulos, jatkuvat toiminnot	-0,4	-0,3	-1,7	-1,6	2,5
Kauden tulos, lopetetut toiminnot	-1,3	-0,5	-1,8	-1,4	-1,4
Kauden tulos, emoyhtiön omistajille	-1,7	-0,8	-3,5	-3,0	1,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu Laimennettu ja laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa,
Jatkuvat toiminnot	-0,07	-0,05	-0,27	-0,26	0,41
Lopetetut toiminnot	-0,20	-0,08	-0,29	-0,23	-0,22
Emoyhtiön omistajille	-0,27	-0,13	-0,56	-0,48	0,19
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/	1-12/
	2017	2016	2017	2016	2016
Kauden tulos	-1,7	-0,8	-3,5	-3,0	1,2
Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Rahavirran suojaukset	-1,5	-0,6	-0,8	-0,2	-0,2
Verot liittyen rahavirran suojaukseen	0,2	0,1	0,1	0,0	0,0
Muuntoerot	-0,2	0,0	-0,3	0,0	0,1
Kauden laaja tulos	-3,1	-1,3	-4,5	-3,2	1,1
Kauden laaja tulos, jatkuvat toiminnot	-1,8	-0,8	-2,7	-1,8	2,4
Kauden laaja tulos, lopetetut toiminnot	-1,3	-0,5	-1,8	-1,4	-1,4

KONSERNIN TASE
milj. euroa
	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6,2	8,1	7,7
Liikearvo	0,4	0,4	0,4
Aineelliset hyödykkeet	38,1	47,3	47,7
Osuudet osakkuusyhtiöissä	22,4	21,8	23,1
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	0,3	0,1
Saamiset	0,3	1,0	0,3
Laskennalliset verosaamiset	4,1	3,5	4,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	71,5	82,4	83,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	28,7	44,6	65,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19,2	32,9	30,1
Tuloverosaamiset	0,1	0,7	0,1
Rahavarat	10,9	6,9	4,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	58,9	85,2	100,1
Myytävänä oleviksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät	23,0
Varat yhteensä	153,4	167,6	183,7

KONSERNIN TASE

milj. euroa

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	109,0	113,7	117,7
Oma pääoma yhteensä	109,0	113,7	117,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	2,7	3,9	3,7
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	4,0	5,6	4,9
Pitkäaikaiset varaukset	0,2	0,2	0,3
Muut velat	0,2	0,3	0,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	7,1	10,0	9,0
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	3,3	12,0	14,2
Tuloverovelat	0,2	0,2	0,0
Ostovelat ja muut velat	22,6	31,4	42,5
Lyhytaikaiset varaukset		0,4	0,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	26,0	43,9	57,0
Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat	11,2
Velat yhteensä	44,3	53,9	66,0
Oma pääoma ja velat yhteensä	153,4	167,6	183,7

30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa

	1-6/	1-6/	1-12/
	2017	2016	2016
Kauden tulos	-3,5	-3,0	1,2
Oikaisut kauden tulokseen	5,0	3,7	5,7
Käyttöpääoman muutos	22,5	24,1	17,5
Maksetut korot liiketoiminnasta	-0,8	-1,3	-1,7
Saadut korot liiketoiminnasta	0,0	0,0	0,1
Maksetut verot liiketoiminnasta	-0,2	-0,9	-0,9
Liiketoiminnan rahavirta	23,1	22,7	21,9
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-2,9	-6,5	-9,7
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,0	0,0	0,0
Ostetut osakkuusyhtiöt	-0,1
Myydyt osakkuusyhtiöt	0,2
Muiden sijoitusten luovutustulot		0,2	0,3
Saadut osingot investoinneista	0,2	0,3	0,3
Investointien rahavirta	-2,6	-6,0	-9,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-9,2	-23,3	-21,0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0,1	5,0	5,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,7	-0,6	-1,3
Maksetut osingot	-4,3	-4,3	-4,3
Rahoituksen rahavirta	-14,2	-23,2	-21,6
Rahavarojen muutos	6,3	-6,5	-8,8
Rahavarat kauden alussa	4,6	13,4	13,4
Rahavarat kauden lopussa	10,9	6,9	4,6

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A = Oma pääoma 1.1.

• B = Osingonjako
• C = Muu muutos
• D = Kauden laaja tulos
• E = Oma pääoma 30.6.

1-6/2017

milj. euroa	A	B	C	D	E
Osakepääoma	12,6				12,6
Ylikurssirahasto	23,4				23,4
Arvonmuutosrahasto	0,1			-0,6	-0,6
Muut rahastot	7,2				7,2
Omat osakkeet	-1,6		0,0		-1,6
Muuntoerot	-0,3			-0,3	-0,6
Kertyneet voittovarat	76,3	-4,3	0,0	-3,5	68,4
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	117,7	-4,3	0,0	-4,4	109,0
1-6/2016
milj. euroa	A	B	C	D	E
Osakepääoma	12,6				12,6
Ylikurssirahasto	23,4				23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2			-0,2	0,1
Muut rahastot	7,2				7,2
Omat osakkeet	-1,7		0,0		-1,6
Muuntoerot	-0,4			0,0	-0,4
Kertyneet voittovarat	79,5	-4,3	0,2	-3,0	72,3
Emoyhtiön osakkeenomistajille

kuuluva oma pääoma yhteensä 121,0 -4,3 0,2 -3,2 113,7

LAADINTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) –standardin mukaan noudattaen vuositilinpäätöksessä 2016 kerrottuja laatimisperiaatteita. Vuoden 2017 alussa voimaantulleilla standardeilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen.

OPERATIIVISEN JA RAPORTOIDUN LIIKETULOKSEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

	1-6/	1-6/	1-12/
milj. euroa	2017	2016	2016
Jatkuvat toiminnot
Operatiivinen liiketulos	-1,1	-0,9	1,5
Pakastepizza tuotemerkkiriidan kulut	-0,2
Raportoitu liiketulos	-1,3	-0,9	1,5
Lopetetut toiminnot, Kalajalosteet
Operatiivinen liiketulos	-0,4	-1,2	-0,6
Kalajalosteet-segmentin myyntitappio ja liiketoimintarakenteen
järjestelykulut	-1,4		-0,3
Raportoitu liiketulos	-1,8	-1,2	-0,9

LOPETETUT TOIMINNOT

Apetit Oyj on sopinut kalaliiketoimintansa myymisestä Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa norjalaiselle kalaliiketoimintaan erikoistuneelle Insula AS:lle. Järjestely toteutetaan Suomen toimintojen osalta liiketoimintakauppana ja Norjassa ja Ruotsissa osakekauppana, joka kattaa Maritim Food Groupin. Suomessa Apetit jää kalaliiketoiminnan vähemmistöomistajaksi alle 20 prosentin omistusosuudella.

Lopetetut toiminnot sisältävät Kalajalosteet-segmentin, joka kattaa Apetit Kala Oy:n kalanjalostustoiminnan Suomessa ja Maritim Food Groupin tytäryhtiöineen Norjassa ja Ruotsissa. Apetit Kala on Suomen merkittävimpiä Norjan lohen ja kirjolohen jalostajia. Maritim Food Group tuottaa laadukkaita kala- ja äyriäistuotteita pääosin Norjan ja Ruotsin markkinoille. Vuonna 2016 Apetitin Kalajalosteet-segmentin liikevaihto oli 87,8 miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -0,6 miljoonaa euroa. Henkilöstömäärä on Suomessa 82, Norjassa 71 ja Ruotsissa 15 henkeä.

milj. euroa	1-6/2017	1-6/2016	1-12/2016
Tuotot	40,4	43,2	87,8
Kulut	-42,4	-44,6	-89,1
Tulos ennen veroja	-2,0	-1,4	-1,3
Tuloverot	0,2	0,0	-0,1
Kauden tulos lopetetuista toiminnoista	-1,8	-1,4	-1,4

Kauden tulokseen 4-6/2017 sisältyy arvion mukaan Kalaliiketoiminnan myyntitappiota ja järjestelyn asiantuntijakuluja verovaikutuksineen -1,3 miljoonaa euroa, josta pitkäaikaisiin omaisuuseriin kohdistuu -1,0 miljoonaa euroa. Tulosvaikutus täsmentyy, kun järjestely toteutetaan arviolta kolmannen vuosineljänneksen aikana.

Rahavirrat

milj. euroa	1-6/2017	1-6/2016	1-12/2016
Liiketoiminnan rahavirrat	0,5	2,6	3,2
Investointien rahavirrat	-0,4	-1,4	-2,0
Rahoituksen rahavirrat	-0,1	-1,2	-1,3
Rahavirrat yhteensä	0,0	0,0	0,0

Nettokäyttöpääoman muutos vaikuttaa merkittävästi operatiivisiin kassavirtoihin.

Myytävien varojen kirjanpitoarvot

milj. euroa	30.06.2017
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä pitkäaikaiset saamiset	9,3
Laskennalliset verosaamiset	0,8
Vaihto-omaisuus	8,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4,2
Rahavarat	0,0
Varat yhteensä	23,0
Pitkäaikaiset velat	0,8
Lyhytaikaiset velat	10,4
Velat yhteensä	11,2

Myytävät varat eivät sisällä konsernin yhteisten varojen kohdistuksia lopetettuihin toimintoihin.

SEGMENTTI-INFORMAATIO

A = Ruokaratkaisut
--------------------	--

• B = Öljykasvituotteet
• C = Viljakauppa
• D = Jatkuvat toiminnot
• E = Lopetetut toiminnot, Kalajalosteet
• F = Yhteensä

Toimintasegmentit 1-6/2017

milj. euroa

	A	B	C	D	E	F
Segmentin myynti yhteensä	51,4	33,1	72,4	156,9	40,4	197,3
Segmenttien välinen myynti	-0,1	-0,1	-4,8	-5,0	-5,8	-11,1
Liikevaihto	51,3	33,0	67,6	151,9	34,6	186,2
Liiketulos	-2,5	0,9	0,4	-1,3	-1,8	-3,1
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit	2,0	0,4	0,1 0,0	2,5 0,0	0,4	2,9 0,0
Poistot	2,2	0,4	0,1	2,7	0,9	3,6
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	1,0	1,0
Keskimääräinen henkilömäärä	431	44	56	531	175	706
Toimintasegmentit 1-6/2016 milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Segmentin myynti yhteensä	49,3	34,7	81,1	165,0	43,2	208,3
Segmenttien välinen myynti	-2,1	-0,1	-7,3	-11,2	-4,3	-13,8
Liikevaihto	47,1	34,6	73,8	153,8	39,0	194,5
Liiketulos	-2,8	1,4	0,5	-0,9	-1,2	-2,1
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit	3,8	1,2	0,1 0,0	5,1	1,4	6,5 0,0
Poistot Arvonalentumiset	1,8	0,4	0,1	2,3	0,8 0,0	3,1 0,0
Keskimääräinen henkilömäärä	435	41	54	530	187	716

Toimintasegmentit 1-12/2016 milj. euroa

	A	B	C	D	E	F
Segmentin myynti yhteensä	97,8	68,2	159,7	325,7	87,8	413,5
Segmenttien välinen myynti	-0,9	-0,2	-13,3	-13,7	-12,6	-27,0
Liikevaihto	96,9	68,0	146,4	312,0	75,2	386,5
Liiketulos	-2,6	2,7	1,4	1,5	-0,9	0,6
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	5,7	1,9	0,1	7,7	2,0	9,7
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit			0,0	0,0	0,0	0,0
Poistot	3,8	0,8	0,2	4,8	1,7	6,6
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Keskimääräinen henkilömäärä	452	42	55	549	180	729

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Oma pääoma/osake, euroa	17,58	18,35	19,00
Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %	71,1 -1,5	67,8 9,3	64,1 12,4
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit, milj. euroa	2,9 0,0	6,5 0,0	9,7 0,0
Henkilöstö keskimäärin	706	716	729
Osakkeita keskimäärin, 1 000 kpl	6202	6196	6198

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty vuositilinpäätöksessä 2016.

KONSERNIN VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET,

EHDOLLISET VARAT JA MUUT SITOUMUKSET

milj. euroa	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Omien velkojen vakuudeksi annetut
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset	2,4	2,3	2,5
Takaukset ja muut vakuudet	10,7	10,0	11,6
Ei purettavissa olevat muut
vuokrasopimukset, vähimmäisvuokravastuu
Kiinteistövuokrat	9,0	9,0	9,6
Muut vuokrat	1,0	0,9	1,0
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Koronvaihtosopimukset	4,8	6,0	5,4
Valuuttatermiinisopimukset	2,6	6,8	8,1
Hyödykejohdannaiset	25,8	21,5	14,9
EHDOLLISET VARAT
Yhteisellä arvo-osuustilillä olleiden osakkeiden
myynnistä kertyneet varat, käypä arvo	0,7	0,7	0,7
INVESTOINTISITOUMUKSET
Ruokaratkaisut	1,1	1,1	1,0
Öljykasvituotteet	0,4

AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN

MUUTOKSET

milj. euroa	30.6.2017	30.6.2016	31.12.2016
Kirjanpitoarvo kauden alussa	47,7	43,8	43,8
Lisäykset	2,6	5,8	8,9
Vähennykset	-0,1	0,0	0,0
Poistot ja arvonalentumiset	-3,9	-2,5	-5,3
Muut muutokset	-0,2	0,2	0,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	46,0	47,3	47,7

Luvut sisältävät Kalajalosteet-segmentin.

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

milj. euroa

	1-6/	1-6/	1-12/
	2017	2016	2016
Myynnit osakkuusyhtiöille	0,2	0,2	0,8
Ostot osakkuusyhtiöiltä	1,3	1,4	3,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset osakkuusyhtiöiltä	0,0	0,0	0,1
Ostovelat ja muut velat osakkuusyhtiöille	0,2	0,2	0,3

Helsinki, 11. elokuuta 2017 APETIT OYJ Hallitus