AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

A.P. Møller - Mærsk

Quarterly Report Aug 16, 2013

3372_ir_2013-08-16_c3703b3c-f7ce-4052-84b1-14355eeeaf31.pdf

Quarterly Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

A.P. Møller - Mærsk A/S

Halvårsrapport 2013

A.P. Møller - Mærsk Gruppen Side

Ledelsesberetning

Sammenfatning for Gruppen for 2. kvartal 2013 3
Forventninger til 2013 5
Gruppens strategiske status 6
Hoved- og nøgletal 8
Gruppens forretningsområder 10
Forretningsoversigt 11

Sammenfatning for forretningsområderne for 2. kvartal 2013

Maersk Line 13
Maersk Oil 15
APM Terminals 18
Maersk Drilling 20
Maersk Supply Service 22
Maersk Tankers 23
Damco 24
Svitzer 25
Dansk Supermarked Gruppen 26
Andre virksomheder 27
Ikke allokerede aktiviteter 27

Sammenfatning for Gruppen for de første 6 måneder 2013 28

Ledelsespåtegning 30

Konsolideret Halvårsregnskab

Sammendraget resultatopgørelse 32
Sammendraget totalindkomstopgørelse 33
Sammendraget balance 34
Sammendraget pengestrømsopgørelse 36
Sammendraget egenkapitalopgørelse 37
Noter 39

Ændring i præsentation og sammenligningstal

Præsentationen af joint ventures er ændret pr. 1. januar 2013 i henhold til IFRS 11 Joint Arrangements.

Det tidligere segment Maersk FPSOs og Maersk LNG samt Ophørte aktiviteter er blevet samlet under Andre virksomheder.

Sammenligningstal er tilpasset. Ændringerne er beskrevet i note 1.

Medmindre andet er angivet, henviser samtlige tal i parentes til tilsvarende tal for samme periode sidste år.

Udtalelser om forventninger til fremtiden

Halvårsrapporten indeholder udtalelser om forventninger til fremtiden. Disse udtalelser er behæftet med risici og usikkerheder, da en række faktorer, hvoraf mange ligger uden for A.P. Møller - Mærsk A/S' kontrol, kan føre til, at den faktiske udvikling og det faktiske resultat adskiller sig markant fra forventningerne i halvårsrapporten.

Halvårsrapport 2013 A.P. Møller - Mærsk Gruppen

Sammenfatning for Gruppen for 2. kvartal 2013

DKK mio.
2. kvartal
USD mio.
2. kvartal
2013 2012 Ændring 2013 2012 Ændring
Omsætning 80.939 88.908 -9% 14.163 15.364 -8%
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 16.976 20.202 -16% 2.971 3.499 -15%
Af- og nedskrivninger 7.802 7.270 7% 1.368 1.257 9%
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 172 306 -44% 30 50 -40%
Resultat før finansielle poster 10.080 13.716 -27% 1.763 2.376 -26%
Resultat før skat 8.957 12.391 -28% 1.567 2.147 -27%
Periodens resultat 4.890 5.600 -13% 856 965 -11%
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 12.585 9.062 39% 2.201 1.570 40%
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -6.823 -11.592 -41% -1.193 -2.013 -41%
Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 7,3% 9,0% 7,4% 8,9%

Gruppen leverede et overskud på USD 856 mio. (USD 965 mio.), og afkastet af den investerede kapital (ROIC) var 7,4% (8,9%) for andet kvartal. Gruppen opnåede forbedrede resultater på tværs af alle forretningsområder undtagen for Maersk Oil og Damco samt Maersk Tankers, der var negativt påvirket af nedskrivninger og hensættelser vedrørende VLCC segmentet med USD 280 mio. Der var betydelig resultatforbedring for Maersk Line og Maersk Drilling, hvorimod Maersk Oil fik et lavere resultat som følge af en faldende produktionsandel og lavere oliepriser samt fortsat betydelige efterforskningsomkostninger med henblik på at forøge olieproduktionsporteføljen.

Gruppens omsætning reduceredes til USD 14,2 mia. (USD 15,4 mia.), primært som følge af lavere gennemsnitlige containerfragtrater og en lavere olieproduktionsandel kun delvist opvejet af højere containermængder.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 2,2 mia. (USD 1,6 mia.). Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 1,4 mia. (USD 2,2 mia.) og netto, efter salgsprovenu USD 1,2 mia. (USD 2,0 mia.). Gruppens frie pengestrøm udgjorde USD 1,0 mia. (negativt med USD 443 mio.). Der blev udbetalt udbytte på USD 1,1 mia. (USD 906 mio.).

Maersk Line leverede et overskud på USD 439 mio. (USD 227 mio.), og ROIC var 8,5% (4,6%). Det betydeligt forbedrede resultat blev opnået gennem lavere omkostninger. Mængderne steg med 2,1%, og de gennemsnitlige fragtrater reduceredes med 13,1%, mens de samlede omkostninger pr. FFE reduceredes med 12,7%. Reduktionen i omkostninger skyldtes hovedsageligt effektiviseringer i rutenetværket samt lavere bunkerpris. Maersk Lines totale flådekapacitet faldt med 0,9%.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 790 mio. (USD 169 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 311 mio. (USD 1,1 mia.), hvilket gav frie pengestrømme på USD 479 mio. (negativ med USD 961 mio.).

Maersk Oil leverede et overskud på USD 249 mio. (USD 468 mio.), og ROIC var 15,4% (26,4%). Resultatet var negativt påvirket af en lavere gennemsnitspris på olie på USD 102 pr. tønde (USD 108 pr. tønde) og en lavere produktionsandel på 226.000 boepd (287.000 boepd), hvilket delvist blev opvejet af forsikringsindtægter vedrørende Gryphon med USD 133m efter skat. Gryphon FPSOen i Storbritannien genstartede produktionen sidst i maj og optrapningen af produktionen på El Merk i Algeriet fortsatte.

Efterforskningsomkostninger udgjorde USD 380 mio. (USD 199 mio.) med færdiggørelsen af fem (fem) efterforsknings-/vurderingsbrønde, herunder en vellykket vurderingsboring på Johan Sverdrup-feltet i Norge, mens de færdiggjorte efterforskningsboringer ikke blev vurderet som kommercielt rentable. I Angola blev der fundet kulbrinter i den igangværende efterforskningsbrønd Cubal, og yderligere vurderinger er i gang.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 713 mio. (USD 1,0 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 455 mio. (USD 530 mio.).

APM Terminals leverede et overskud på USD 179 mio. (USD 160 mio.). ROIC var 12,8% (14,3%). Mængderne var på samme niveau som sidste år. For flertallet af terminalerne i Europa og Nordamerika var der faldende mængder, som blev modsvaret af en fortsat positiv udvikling på markeder med høj vækst.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 241 mio. (USD 265 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 212 mio. (USD 63 mio.).

Maersk Drilling leverede et overskud på USD 150 mio. (USD 98 mio.), primært som følge af en højere effektiv operationel driftstid på 96% (86%) med alle Maersk Drilling's rigge på kontrakt i hele kvartalet. ROIC var 12,6% (10,2%).

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 227 mio. (USD 220 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 153 mio. (USD 236 mio.).

Forventninger til 2013

Gruppen forventer et resultat for 2013 på omkring USD 3,3 mia. (USD 4,0 mia.). Gruppen forventer nu, at det underliggende resultat, eksklusive nedskrivninger og avancer fra salg, bliver omkring USD 3,5 mia. (USD 2,9 mia.).

Pengestrøm fra driftsaktiviteter forventes at blive i niveauet USD 9 mia. (USD 7,5 mia.). Nettopengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer forventes at blive i niveauet USD 8 mia. (USD 6,2 mia.).

Maersk Line ændrer sit forventede resultat fra et bedre resultat end i 2012 (USD 461 mio.) til væsentligt over 2012 resultatet primært baseret på en fortsat stærk omkostningsstyring samt det forbedrede resultat i første halvår 2013 sammenlignet med sidste år.

Den globale efterspørgsel på transport af containere forventes at stige med 2-3% i 2013, lavere på Asien–Europa ruterne, men understøttet af øget vækst i import til markeder med høj vækst.

Maersk Oil forventer nu et betydeligt lavere resultat end i 2012 (USD 2,4 mia.) både inklusive og eksklusive éngangsindtægt på USD 1,0 mia. i 2012 fra forliget i en algerisk skattesag samt salgsavance.

Maersk Oil forventer fortsat en produktionsandel for 2013 på 240.000-250.000 boepd, understøttet af en forventet højere produktionsandel i andet halvår 2013 til en gennemsnitlig oliepris på USD 101 pr. tønde. Den lavere produktionsandel sammenlignet med sidste år skyldes hovedsageligt en naturlig nedgang som følge af modning og en mindre ejerandel i Danmark, der delvis opvejes af opstarten i El Merk i Algeriet og af Gryphon FPSOen i Storbritannien.

Efterforskningsomkostninger forventes fortsat at blive på mere end USD 1,0 mia.

APM Terminals fastholder forventningen om et bedre resultat end i 2012 (USD 701 mio.), understøttet af containermængder fra nye terminaler samt forbedringer af produktiviteten i eksisterende faciliteter.

Maersk Drilling ændrer sit forventede resultat fra et bedre resultat end i 2012 (USD 347 mio.) til væsentligt over 2012 resultatet.

Det samlede resultat for alle andre aktiviteter forventes at blive over 2012 resultatet eksklusive salgsavancer og nedskrivninger.

Der er betydelig usikkerhed knyttet til forventningerne til 2013, ikke mindst som følge af udviklingen i verdensøkonomien.

Gruppens forventede resultat afhænger af en række faktorer. Baseret på det forventede indtjeningsniveau og "alt andet lige" er følsomhedsgraden for de fire vigtigste faktorer estimeret i nedenstående tabel.

Faktorer Ændring I
G
ndvirkning på
ruppens overskud
for resten af året
Oliepris for Maersk Oil +/-10 USD/tønde +/- USD 0,1 mia.
Bunkerpris +/-100 USD/ton -/+ USD 0,1mia.
Containerfragtrate +/-100 USD/FFE +/- USD 0,4 mia.
Containerfragtmængde +/-100.000 FFE +/- USD 0,2 mia.

København, den 16. august 2013

Kontaktpersoner: Administrerende direktør Nils Smedegaard Andersen – tlf. 3363 1912 Group CFO Trond Westlie – tlf. 3363 3106

Delårsrapporten for 3. kvartal forventes offentliggjort den 13. november 2013.

Gruppens strategiske status

Gruppen vil udvikle forretningsenheder i verdensklasse, der opnår en ROIC på over 10% over en konjunkturcyklus. Der er gjort gode fremskridt mod de langsigtede mål.

Maersk Line forbedrer afkastet såvel absolut som relativt og gør fremskridt på den igangværende turnaround.

Maersk Oils produktionsniveau vil stige i anden halvdel af 2013 og følger målsætningen for året på 240.000-250.000 boepd. Maersk Oil fortsætter med at udvikle porteføljen mod produktionsmålet for 2020 på 400.000 boepd.

APM Terminals og Maersk Drilling følger den fastlagte strategi, og begge er godt på vej mod målsætningen om at bidrage med et driftsresultat efter skat (NOPAT) på USD 1 mia. fra henholdsvis 2016 og 2018.

Fra januar 2014 vil Gruppen etablere en kerneforretning benævnt "Services & Other Shipping", der omfatter Maersk Supply Service, Maersk Tankers, SVITZER og Damco med en målsætning på USD 0,5 mia. NOPAT i 2016.

Det præciseres herefter, at Gruppens portefølje fremover omfatter fem kerneforretninger: Maersk Line, Maersk Oil, APM Terminals, Maersk Drilling og Services & Other Shipping. Alle andre forretningsenheder er klassificeret som "Investeringer" under ledelse af Gruppens administrerende direktør og Gruppens CFO.

Den nye Services & Other Shipping kerneforretning vil forfølge stabil vækst og være selvfinansierende, med mulighed for at omfordele resourcer mellem de fire forretninger. Investeringer i Maersk Supply Service vil stige, mens investeringer i Maersk Tankers fortsat vil være begrænsede indtil markedet forbedres. På linie med Gruppens øvrige fire kerneforretninger vil Services & Other Shipping få egen CEO med reference til Gruppens administrerende direktør.

Ændringerne sikrer de bedste betingelser for at bevare et skarpt fokus i forretningsenhederne på at drive virksomheder i verdensklasse og for at optimere resultaterne i alle forretningsenheder samt på tværs af Gruppen.

Dansk Supermarkeds igangværende revitalisering er i sin tidlige fase og viser gode resultater. Dansk Supermarked er i gang med at opbygge en robust platform for den langsigtede udvikling.

Gruppen fastholder sin ejerandel i Danske Bank som en strategisk investering.

Gruppen har truffet beslutning om investeringer for 2013 på mere end USD 9 mia. for at sikre den planlagte vækst og langsigtede rentabilitet for Gruppens forretningsenheder.

Aktiv porteføljestyring inden for alle forretningsområder vil fortsat være vigtig for Gruppen. Der vil være fokus på at optimere balancen inden for forretningsenhederne ved at frasælge enkeltaktiver, der enten ikke er kerneaktiver eller ikke bidrager til de økonomiske resultater. Det er senest sket med salg af segmenter i Maersk Tankers og den gradvise afhændelse af FPSO-enheder.

Gruppens investeringsplaner er udarbejdet under hensyn til de nøgletal, der kræves af en stærk "investment-grade" virksomhed. For hvert forretningsområde er der klart definerede prioriteter for ledelsen samt investeringspolitikker.

Investeringer i Maersk Oil, APM Terminals og Maersk Drilling med henblik på at nå de fastlagte strategiske mål for vækst, vil fortsætte. Maersk Line vil vokse i takt med markedet og være selvfinansieret. Den nye Services & Other Shipping kerneforretning vil forfølge vækst og have positive frie pengestrømme.

Bestyrelsen tilsigter fortsat et stigende nominelt udbytte, i den udstrækning det støttes af en underliggende indtjeningsvækst.

Maersk Line Mærsk Mc-Kinney Møller Okpo, Sydkorea

Det første af 20 Triple-E-skibe blev leveret i juli fra skibsværftet i Okpo, Sydkorea. Skibet bærer navnet efter Mærsk Mc-Kinney Møller, som døde i april 2012 i en alder af 98 år. Triple-E-skibene vil gradvist blive indfaset over de næste par år på den eksisterende rute mellem Asien og Nordeuropa.

Beløb i DKK mio.

Hoved- og nøgletal

2. kvartal 6 måneder
2013 2012 2013 2012 2012
Omsætning 80.939 88.908 160.263 170.219 342.363
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA) 16.976 20.202 33.294 34.206 70.986
Af- og nedskrivninger 7.802 7.270 13.905 14.201 30.193
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 172 306 400 2.151 3.600
Andel af resultat i joint ventures 236 117 425 250 754
Andel af resultat i associerede virksomheder 498 361 828 651 1.286
Resultat før finansielle poster (EBIT) 10.080 13.716 21.042 23.057 46.433
Finansielle poster, netto -1.123 -1.325 -2.541 -2.191 -4.135
Resultat før skat 8.957 12.391 18.501 20.866 42.298
Skat 4.067 6.791 9.151 8.597 18.901
Periodens resultat 4.890 5.600 9.350 12.269 23.397
A.P. Møller - Mærsk A/S' andel 4.481 5.263 8.491 11.415 21.673
Aktiver i alt 410.578 424.093 410.578 424.093 409.698
Egenkapital i alt 226.087 218.215 226.087 218.215 222.539
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 12.585 9.062 26.113 15.524 43.490
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -6.823 -11.592 -15.127 -16.342 -35.757
Investeringer i anlægsaktiver 8.719 12.918 17.942 27.548 47.582
Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 7,3% 9,0% 7,6% 9,6% 9,0%
Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret 8,7% 10,5% 8,3% 11,5% 10,9%
Egenkapitalandel 55,1% 51,5% 55,1% 51,5% 54,3%
Resultat pr. aktie (EPS), DKK 1.026 1.206 1.944 2.615 4.964
Udvandet resultat pr. aktie, DKK 1.026 1.205 1.944 2.614 4.962
Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, DKK 2.882 2.075 5.980 3.556 9.961
Børskurs (B-aktie) ultimo, DKK 41.040 38.440 41.040 38.440 42.600
Samlet markedsværdi, ultimo 173.967 163.576 173.967 163.576 180.388

Det konsoliderede delårsregnskab på side 32-49 præsenteres i DKK. Til yderligere illustration af den forretningsmæssige udvikling er hovedog nøgletal for A.P. Møller - Mærsk Gruppen samt segmenttal også præsenteret i USD. For de segmenter, hvor funktionel valuta overvejende er USD, gives kommentarerne til USD-tallene. For de øvrige segmenter gives kommentarerne til DKK-tallene.

Der er ikke foretaget revision eller review af det konsoliderede delårsregnskab. Det konsoliderede delårsregnskab er udarbejdet i henhold til IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til det konsoliderede regnskab for 2012, som beskrevet i note 1 til det konsoliderede delårsregnskab, hvortil der henvises.

Beløb i USD mio.

Hoved- og nøgletal

2. kvartal 6 måneder Hele året
2013 2012 2013 2012 2012
Omsætning 14.163 15.364 28.210 29.691 59.089
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA) 2.971 3.499 5.861 5.966 12.252
Af- og nedskrivninger 1.368 1.257 2.448 2.477 5.211
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 30 50 70 375 621
Andel af resultat i joint ventures 42 21 75 44 130
Andel af resultat i associerede virksomheder 88 63 146 114 222
Resultat før finansielle poster (EBIT) 1.763 2.376 3.704 4.022 8.014
Finansielle poster, netto -196 -229 -447 -382 -714
Resultat før skat 1.567 2.147 3.257 3.640 7.300
Skat 711 1.182 1.611 1.500 3.262
Periodens resultat 856 965 1.646 2.140 4.038
A.P. Møller - Mærsk A/S' andel 785 907 1.495 1.991 3.740
Aktiver i alt 72.001 71.829 72.001 71.829 72.396
Egenkapital i alt 39.648 36.959 39.648 36.959 39.324
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 2.201 1.570 4.597 2.708 7.506
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -1.193 -2.013 -2.663 -2.850 -6.171
Investeringer i anlægsaktiver 1.525 2.227 3.158 4.805 8.212
Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 7,4% 8,9% 7,7% 9,5% 8,9%
Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret 8,7% 10,6% 8,3% 11,7% 10,7%
Egenkapitalandel 55,1% 51,5% 55,1% 51,5% 54,3%
Resultat pr. aktie (EPS), USD 179 208 342 456 857
Udvandet resultat pr. aktie, USD 179 208 342 456 857
Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, USD 504 359 1.053 620 1.719
Børskurs (B-aktie) ultimo, USD 7.197 6.511 7.197 6.511 7.528
Samlet markedsværdi, ultimo 30.508 27.705 30.508 27.705 31.876
Gennemsnitlig USD/DKK kurs 5,71 5,79 5,68 5,73 5,79
USD/DKK kurs ved periodens udgang 5,70 5,90 5,70 5,90 5,66
Maersk Line
Transporterede mængder (FFE i mio.) 2,2 2,2 4,3 4,4 8,5
Gennemsnitlig rate (USD pr. FFE) 2.618 3.014 2.691 2.831 2.881
Gennemsnitlig pris på bunker (USD pr. ton) 589 696 608 691 661
Maersk Oil
Gennemsnitlig andel af olie- og gasproduktion
(tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag) 226 287 232 269 257
Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde) 102 108 107 113 112
APM Terminals
Håndterede containere
(målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) 9,1 9,1 17,7 17,6 35,4
Maersk Drilling
Effektiv operationel driftstid 96% 86% 96% 89% 92%

Gruppens forretningsområder

Gruppens investerede kapital pr. 30. juni 2013 var USD 53 mia. (USD 53 mia.) og annualiseret afkast af investeret kapital efter skat (ROIC) var 7,7% (9,5%).

Investeret kapital
30. juni
USD mio.
ROIC, annualiseret
(USD)
2. kvartal
ROIC, annualiseret (USD)
6 måneder
2013 2012 2013 2012 2013 2012
A.P. Møller - Mærsk Gruppen 53.108 52.699 7,4% 8,9% 7,7% 9,5%
Maersk Line 1 Global containerfart 20.525 20.402 8,5% 4,6% 6,2% -3,8%
Maersk Oil Olie- og gasproduktion samt
efterforskningsaktiviteter
6.464 7.070 15,4% 26,4% 18,0% 50,8%
APM
Terminals
Containerterminalaktiviteter,
indlandstransport, containerdepoter og
reparation af containere m.v.
5.639 4.367 12,8% 14,3% 12,4% 17,2%
Maersk
Drilling
Offshore boreaktiviteter samt
operation af landrigge gennem
50% ejerskab af ­Egyptian Drilling
Company
4.778 3.932 12,6% 10,2% 12,8% 11,5%
Maersk
Supply Service
Forsyningsskibsaktivitet med
ankerhåndterings- og platform
supplyskibe m.v.
2.138 2.168 10,3% 5,8% 10,2% 6,8%
Maersk
Tankers
Tankskibstransport af råolie,
olieprodukter og gas
2.984 3.974 -34,3% -0,9% -17,2% -2,0%
Damco Logistik- og forwarding aktiviteter 528 443 -6,4% 26,8% -0,9% 18,1%
SVITZER Bugser- og bjærgningsaktivitet m.v. 1.425 1.599 10,8% 8,1% 9,5% 8,2%
Dansk
Supermarked
Gruppen
Supermarkeder (føtex og Bilka),
stormagasiner (Salling) og
discountbutikker (Netto) m.v.
2.930 2.707 11,3% 7,2% 9,4% 7,0%
Andre
virksomheder
20% ejerandel i Danske Bank A/S
(associeret virksomhed), Maersk
Container Industry, Maersk FPSOs og
Maersk LNG, Ro/Ro og øvrige aktiviteter
6.178 6.559 9,1% 7,4% 7,3% 9,0%

1 Maersk Line omfatter Gruppens aktiviteter indenfor containershipping, herunder Maersk Line, Safmarine, MCC og Seago Line.

Forretningsoversigt

2. kvartal DKK mio. USD mio.
2013 2012 2013 2012
Omsætning
Maersk Line 38.000 42.340 6.651 7.322
Maersk Oil 11.777 15.759 2.059 2.724
APM Terminals 6.101 6.068 1.068 1.048
Maersk Drilling 2.922 2.379 512 410
Maersk Supply Service 1.308 1.241 229 214
Maersk Tankers 2.551 2.871 447 496
Damco 4.331 4.595 758 794
SVITZER 1.084 1.091 190 188
Dansk Supermarked Gruppen 14.146 13.579 2.476 2.345
Rapporteringspligtige segmenter i alt 82.220 89.923 14.390 15.541
Andre virksomheder 1.824 3.420 319 590
Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) 702 930 123 159
Elimineringer -3.807 -5.365 -669 -926
I alt 80.939 88.908 14.163 15.364
Periodens resultat
Maersk Line 2.501 1.267 439 227
Maersk Oil 1.430 2.755 249 468
APM Terminals 1.020 929 179 160
Maersk Drilling 855 571 150 98
Maersk Supply Service 315 184 55 32
Maersk Tankers -1.561 -53 -274 -9
Damco -47 159 -8 28
SVITZER 226 187 40 32
Dansk Supermarked Gruppen 463 292 82 50
Rapporteringspligtige segmenter i alt 5.202 6.291 912 1.086
Andre virksomheder 781 721 137 124
Ikke allokerede aktiviteter -1.116 -1.351 -194 -234
Elimineringer 23 -61 1 -11
I alt 4.890 5.600 856 965

Forretningsoversigt

6 måneder DKK mio. USD mio.
2013 2012 2013 2012
Omsætning
Maersk Line 73.651 78.163 12.964 13.634
Maersk Oil 25.224 30.165 4.440 5.262
APM Terminals 11.975 12.115 2.108 2.113
Maersk Drilling 5.633 4.835 992 843
Maersk Supply Service 2.592 2.459 456 429
Maersk Tankers 5.037 5.722 887 998
Damco 8.697 8.729 1.531 1.522
SVITZER 2.135 2.465 376 430
Dansk Supermarked Gruppen 27.774 26.609 4.889 4.641
Rapporteringspligtige segmenter i alt 162.718 171.262 28.643 29.872
Andre virksomheder 3.770 6.950 664 1.212
Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) 1.353 2.752 238 480
Elimineringer -7.578 -10.745 -1.335 -1.873
I alt 160.263 170.219 28.210 29.691
Periodens resultat
Maersk Line 3.651 -2.135 643 -372
Maersk Oil 3.383 10.096 595 1.761
APM Terminals 1.959 2.212 345 386
Maersk Drilling 1.681 1.269 296 221
Maersk Supply Service 627 422 110 74
Maersk Tankers -1.643 -218 -289 -38
Damco -13 199 -2 35
SVITZER 398 372 70 65
Dansk Supermarked Gruppen 764 559 135 97
Rapporteringspligtige segmenter i alt 10.807 12.776 1.903 2.229
Andre virksomheder 1.240 1.826 218 319
Ikke allokerede aktiviteter -2.741 -2.203 -482 -384
Elimineringer 44 -130 7 -24
I alt 9.350 12.269 1.646 2.140

Enhedsomkostninger reduceret med 394 USD/FFE

Overskud på USD 439 mio. (USD 227 mio.)
ROIC var 8,5% (4,6%)
Den gennemsnitlige rate faldt med 13,1% til 2.618 USD/FEE (3.014 USD/FEE)
• E nhedsomkostninger faldt med 12,7% til 2.703 USD/FEE (3.097 USD/FEE)
Containermængderne steg med 2,1% til 2,2 mio. FFE (2,2 mio. FFE)
Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 790 mio. (USD 169 mio.)
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 311 mio. (USD 1,1 mia.)

Markedsudvikling

Det globale marked viste kun en beskeden vækst på omkring 2% i andet kvartal 2013 sammenlignet med den samme periode i 2012, da den svage makroøkonomiske udvikling, særligt i Europa, fortsat betød en lav efterspørgsel på containertransport.

Den globale containerflåde nåede en kapacitet tæt på 16,9 mio. TEU ved udgangen af andet kvartal 2013, hvilket er en stigning på 5,3% i forhold til for et år siden. Nye leveringer udgjorde 475.000 TEU (74 skibe), og 137.000 TEU blev sendt til ophugning i andet kvartal. Nye ordrer udgjorde omkring 520.000 TEU (60 skibe), således at ordrebogen var tæt på at udgøre 20% af flåden. Oplægning er reduceret til 2,6% (2,8%) ved udgangen af andet kvartal.

Opdatering på det strategiske fokus

Overordnet set følger Maersk Line de fem fokusområder for 2013. Initiativet til omlægning af kølecontainerraten har øget raterne, dog på bekostning af mængder, især på øst-vest ruterne. Fragtraterne var generelt under pres i første og andet kvartal 2013, især på ruterne mellem Asien og Europa, men i kraft af initiativet omkring

Maersk Line USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 6.651 7.322 12.964 13.634
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
920 694 1.551 532
Af- og nedskrivninger 455 435 897 845
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 2 6 8 7
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
467 265 662 -306
Skat 28 38 19 66
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 439 227 643 -372
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 790 169 1.552 -88
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -311 -1.130 -790 -2.260
Investeret kapital 20.525 20.402 20.525 20.402
ROIC, annualiseret 8,5% 4,6% 6,2% -3,8%
Transporterede mængder (FFE i mio.) 2,2 2,2 4,3 4,4
Gennemsnitlig rate (USD pr. FFE) 2.618 3.014 2.691 2.831
Gennemsnitlig pris på bunker (USD pr. ton) 589 696 608 691

rate- og kontraktindgåelse formåede Maersk Line at begrænse faldet i fragtraterne. Initiativerne omkring netværksomkostninger og de samlede enhedsomkostninger gav gode resultater, og de samlede omkostningsreduktioner er forud for planen, især på grund af et mere omkostningseffektivt rutenetværk i forhold til samme periode sidste år. Gennem initiativet vedrørende containermængder og markedsandele har Maersk Line formået at fastholde sin markedsandel på niveau med udgangen af 2012 og dermed fastholde sin globale position uden at bidrage til en forringelse af raterne.

Maersk Line, MSC og CMA CGM har principielt aftalt at etablere en langsigtet operationel alliance på øst-vest ruterne, benævnt P3 netværket. Det er selskabernes hensigt at påbegynde aktiviteterne i andet kvartal 2014 forudsat myndighedernes godkendelse.

Finansielle resultater

Maersk Line leverede et overskud på USD 439 mio., hvilket er en forbedring på USD 212 mio. i forhold til andet kvartal 2012, på trods af ubalance mellem udviklingen i udbud og efterspørgsel. Det bedre resultat skyldtes lavere enhedsomkostninger som følge af konstant fokus på driftsomkostningsbesparelser primært gennem effektiviseringer i rutenetværket samt lavere bunkerpriser. Resultatet øgede afkastet af den investerede kapital (ROIC), fra 4,6% i andet kvartal 2012 til 8,5% i andet kvartal 2013.

Omsætningen på USD 6,7 mia. var 9,2% lavere end i andet kvartal 2012 og var negativt påvirket af en reduktion i de gennemsnitlige fragtrater på 13,1% til 2.618 USD/FFE, men positivt påvirket af en beskeden stigning i mængder på 2,1% til 2,2 mio. FFE. Fragtraterne reduceredes med 5,5% i forhold til første kvartal 2013.

Udsigterne for containertransport er fortsat udfordrende, da efterspørgslen fortsat forventes at være svag i 2013, mens leveringer af nye skibe forventes at udgøre 9,5%

af flåden. Som følge heraf vil Maersk Line fortsat have fokus på kapacitetsstyring, herunder oplægning af skibe samt aflyste afgange.

De samlede omkostninger pr. FFE reduceredes med 12,7% til 2.703 USD/FFE, hovedsagelig på grund af effektiviseringer i rutenetværket. Maersk Line fortsatte bestræbelserne på en energieffektiv drift af containerskibene for at reducere udledninger og spare på brændstoffet. Reduktionen på 31% i brændstofomkostninger til USD 1,3 mia. i forhold til andet kvartal 2012 skyldtes et 18% lavere brændstofforbrug samt en reduktion på 15% i den gennemsnitlige bunkerpris.

Maersk Line tog ikke levering af nye skibe, og ingen skibe blev solgt i kvartalet. Ved udgangen af andet kvartal 2013 bestod flåden af 275 ejede skibe (1,5 mio. TEU) og 309 chartrede skibe (1,1 mio. TEU) med en samlet kapacitet på 2,6 mio. TEU. Maersk Line ejede fem og chartrede fire multi-purpose skibe.

Kapaciteten for Maersk Lines flåde blev reduceret med 0,9% fra udgangen af andet kvartal 2012 og er blevet reduceret med 8,7% i antal skibe. Kapaciteten, som midlertidigt er taget ud af drift ved udgangen af andet kvartal 2013, var 58.000 TEU (11 skibe) mod 163.000 TEU (28 skibe) ved udgangen af første kvartal 2013. Maersk Lines kapacitet midlertidigt taget ud af drift svarer til cirka 13% af den samlede oplagte kapacitet i markedet.

20 skibe på i alt 360.000 TEU er bestilt til levering i løbet af 2013-2015. De første fem af disse 20 Triple-E containerskibe til ruterne mellem Asien og Europa vil blive leveret i 2013. Der blev ikke bestilt nye skibe i andet kvartal 2013.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,70 (0,55) pr. mio. arbejdstimer.

Gryphon i Storbritannien genindsat og El Merk i Algeriet på vej mod fuld produktion

  • Overskud på USD 249 mio. (USD 468 mio.)
  • ROIC var 15,4% (26,4%)
  • Produktionsandelen faldt med 21% til 226.000 boepd (287.000 boepd)
  • Den gennemsnitlige oliepris var 6% lavere på USD 102 pr. tønde (USD 108 pr. tønde)
  • Efterforskningsomkostningerne var USD 380 mio. (USD 199 mio.)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 713 mio. (USD 1,0 mia.)

Maersk Oils resultat for andet kvartal på USD 249 mio. (USD 468 mio.) var negativt påvirket af de lavere gennemsnitlige oliepriser samt lavere produktionsandele på tværs af porteføljen. Produktionen på Gryphon FPSOen blev genoptaget i slutningen af maj, og endnu en vellykket vurderingsboring blev afsluttet på Johan Sverdrup-feltet i Norge.

Produktion

Maersk Oils gennemsnitlige andel af olie- og gasproduktionen pr. dag i andet kvartal 2013 var 226.000 boepd, 21% lavere end i samme periode 2012 (287.000 boepd). Det lavere produktionsniveau var forventet og i overensstemmelse med det tidligere meddelte årlige produktionsskøn på 240.000-250.000 boepd, lavest i første halvår.

Hovedtal
2013
2012
2013
2012
Omsætning
2.059
2.724
4.440
5.262
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
1.259
2.036
2.819
3.889
Af- og nedskrivninger
390
524
731
1.019
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto
-2
-
108
-
Andel af resultat i associerede virksomheder
-14
-8
-29
-13
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
855
1.502
2.059
2.965
Skat
606
1.034
1.464
1.204
Driftsresultat efter skat (NOPAT)
468
595
1.761
249
Pengestrøm fra driftsaktiviteter
713
1.044
1.872
2.179
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer
-455
-530
-867
-1.083
Investeret kapital
6.464
7.070
6.464
7.070
ROIC, annualiseret
15,4%
26,4%
18,0%
50,8%
Efterforskningsomkostninger
380
199
615
498
Gennemsnitlig andel af olie- og gasproduktion (tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag)
226
287
232
269
Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde)
102
108
107
113
Maersk Oil USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder

I Qatar var produktionsandelen som forventet 102.000 boepd (114.000 boepd), og bruttoproduktionen forblev uændret på et niveau omkring 300.000 boepd.

I Danmark var produktionsandelen 69.000 boepd (111.000 boepd), 40% lavere end i samme periode sidste år, primært som følge af Nordsøfondens (der er ejet af den danske stat) indtræden som partner med en 20% andel i DUC (Dansk Undergrunds Consortium) medio 2012. Endvidere var produktionen negativt påvirket af en lukning af produktionen på Tyra Vest i slutningen af april for at udføre en sikker udskiftning af et flare-tårn.

I Algeriet var produktionsandelen positivt påvirket af den fortsatte opbygning af produktionen fra El Merk-feltet, hvilket blev modsvaret af den naturlige nedgang i de andre felter, som resulterede i en produktionsandel på 27.000 boepd (28.000 boepd).

Produktionsandelen i Storbritannien var 21.000 boepd (26.000 boepd), negativt påvirket af planlagt årlig vedligeholdelse på Janice og udskiftning af en kritisk sikkerhedsventil på GPIII FPSOen. Det blev delvist opvejet af genoptagelse af produktionen på Gryphon FPSOen samt nye brønde, der gik i produktion i Tullich- og Ballochfelterne.

Produktionsandelen i Brasilien og Kasakhstan var henholdsvis 5.000 boepd og 3.000 boepd, begge på samme niveau som i 2012.

Udbygning

I Angola var Maersk Oil sammen med myndighederne ved at færdiggøre feltudbygningsplanen for Chissongaprojektet til indsendelse i tredje kvartal 2013. Udbygningen vil formentlig omfatte en selvstændig FPSO, og afhængigt af udbygningsplanens godkendelse forventes den første olieproduktion tidligst i 2017.

I Norge blev endnu en vurderingsboring afsluttet med succes i Johan Sverdrup-feltet. Til dato er der lavet 21 vurderingsboringer i det store felt, der strækker sig over tre licenser.

I juni blev boreoperationer på den nye feltudbygningsplan påbegyndt i Qatar.

I Storbritannien gik udbygningen af Balloch-feltet, der blev godkendt af myndighederne i februar, i produktion, og er et eksempel på, hvordan et oliefund hurtigt kan vendes til produktion ved hjælp af den eksisterende infrastruktur på et andet nærliggende felt.

I USA blev den anden produktionsbrønd ud af fire afsluttet på Jack dybtvandsudbygningsprojektet i Den Mexicanske Golf. Eksportgasledningen er delvist installeret og skroget til den nye flydende produktionsenhed befinder sig nu på værftet i Texas efter transport fra Sydkorea.

Efterforskning

I løbet af andet kvartal færdiggjorde Maersk Oil fem efterforsknings-/vurderingsboringer i Brasilien, Norge og Storbritannien; herunder den vellykkede vurderingsboring på Johan Sverdrup i Norge, mens de færdiggjorte efterforskningsboringer ikke blev vurderet som kommercielt rentable.

I Angola blev der i den igangværende efterforskningsbrønd Cubal, der er beliggende syd for Chissonga-fundet i blok 16, fundet kulbrinter, og yderligere vurdering er i gang.

I Norge blev Maersk Oil tildelt en 20% andel i en ny licens i Barentshavet i den 22. udbudsrunde, mens yderligere to blokke blev tildelt i en udbudsrunde i den centrale del af Den Mexicanske Golf i USA.

Finansielle resultater

Overskuddet i andet kvartal var på USD 249 mio. (USD 468 mio.), og ROIC var 15,4% (26,4%). Resultatet var negativt påvirket af lavere gennemsnitlige oliepriser samt lavere produktionsandele på tværs af porteføljen, hvilket delvist blev opvejet af forsikringsindtægter vedrørende Gryphon FPSOen på USD 133 mio. efter skat.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 713 mio. (USD 1,0 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 455 mio. (USD 530 mio.). Efterforskningsomkostninger udgjorde USD 380 mio. (USD 199 mio.) med færdiggørelse af fem (fem) efterforsknings-/vurderingsbrønde.

Sikkerhed

Maersk Oil har sikkerhed som højeste prioritet og arbejder mod helt at undgå ulykker. En fortsat forbedring af sikkerheden er stadig et centralt fokusområde for Maersk Oil. Med fire arbejdsulykker i andet kvartal var frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) for de sidste fire kvartaler 0,55 (0,80) pr. mio. arbejdstimer.

Øget omsætning i et svagt marked

  • Overskud på USD 179 mio. (USD 160 mio.)
  • ROIC var 12,8% (14,3%)
  • Antal håndterede containere var 9,1 mio. TEU (9,1 mio. TEU)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 241 mio. (USD 265 mio.)
  • Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 212 mio. (USD 63 mio.)

Resultatet for andet kvartal på USD 179 mio. var en forbedring på USD 19 mio. i forhold til andet kvartal 2012. Mængder var på samme niveau som sidste år, da de fleste terminaler i Europa og Nordamerika registrerede et fald i mængder, hvilket blev opvejet af en fortsat positiv udvikling på markeder med høj vækst.

Markedsudvikling

Det globale marked for containerterminaler målt i TEU steg med 4% i løbet af andet kvartal 2013, og er vokset med 3% i første halvår 2013 (Drewry).

Antallet af containere, som APM Terminals håndterede (antal kranløft justeret for APM Terminals' ejerandel), var uændret på 9,1 mio. TEU i forhold til andet kvartal 2012. Mængder fra kunder uden for Gruppen steg med 7% i første halvdel af 2013 til 50% (47%).

Portefølje

I maj åbnede APM Terminals den 600 meter lange genopbyggede kaj i Monrovia, Liberia. Genopbygningen blev gennemført til tiden og inden for budgettet.

APM Terminals USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 1.068 1.048 2.108 2.113
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
218 243 419 465
Af- og nedskrivninger 72 73 143 141
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 2 11 9 116
Andel af resultat i joint ventures 24 14 48 34
Andel af resultat i associerede virksomheder 20 14 37 28
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
192 209 370 502
Skat 13 49 25 116
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 179 160 345 386
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 241 265 483 450
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -212 -63 -376 -87
Investeret kapital 5.639 4.367 5.639 4.367
ROIC, annualiseret 12,8% 14,3% 12,4% 17,2%
Håndterede containere (målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) 9,1 9,1 17,7 17,6

APM Terminals' engagement i Monrovia er en del af et strategisk fokus på at støtte markeder med høj vækst i Afrika med forbedret havneinfrastruktur.

Der blev i første kvartal 2013 underskrevet en hensigtserklæring om at sælge en 24% andel i APM Terminals Zeebrugge. Transaktionen forventes nu afsluttet i tredje kvartal 2013.

Konstruktionen af den fællesejede Brasil Terminal Portuario i Santos, Brasilien, er blevet afsluttet, men driften er endnu ikke påbegyndt, da myndighederne har forsinket udstedelsen af driftslicensen. Driften forventes påbegyndt i tredje kvartal 2013.

Global Ports, den førende operatør af containerterminaler i Rusland, og hvori APM Terminals har en fællesledet andel på 37,5%, ligger i forhandlinger med en konkurrerende operatør, NCC, om et muligt opkøb. Der er ingen sikkerhed for at disse forhandlinger fører til et resultat.

Global Ports modtog Maersk Lines Triple-E-skib, Mærsk McKinney Møller, der ankom til containerterminalen i Vostochny, Rusland den 6. juli. Vostochny er den eneste havn i Rusland, der er certificeret til at håndtere skibene.

18.000+ TEU skibe vil ændre havneindustrien, drevet af behovet for højere produktivitet, større kraner, mere kapacitet og fokus på effektive omladningshavne. APM Terminals er godt positioneret i markedet til at servicere denne nye generation af skibe med det største antal omladningshavne på ruterne mellem Asien og Europa sammen med moderne kraner og nye havneanlæg såsom Rotterdam Maasvlakte II. Lige så vigtigt er det, at indførelsen af 18.000+ TEU-skibe skaber en kaskadeeffekt af større skibe på andre fragtruter.

Finansielle resultater

APM Terminals leverede et øget overskud på USD 179 mio. (USD 160 mio.) og et afkast af den investerede kapital på 12,8% (14,3%).

Omsætningen steg med 1,9% primært som følge af en højere byggeomsætning på vegne af visse koncessionsgivere, hvilket også reducerede EBITDA-marginen. Resultatet fra associerede virksomheder og joint ventures, der primært er placeret i markeder med høj vækst, steg markant i forhold til sidste år.

Den investerede kapital steg til USD 5,6 mia. (USD 4,4 mia.). Stigningen afspejler det fortsat høje investeringsniveau i APM Terminals, og især købet af en fællesledet andel på 37,5% af Global Ports Investments PLC, Rusland i november 2012.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 241 mio. (USD 265 mio.) og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 212 mio. (USD 63 mio.).

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) for de seneste fire kvartaler var 2,07 (2,93) pr. million arbejdstimer. APM Terminals har fortsat fokus på at undgå ulykker og udvikle sikkerhedskulturen.

Høj effektiv operationel driftstid

  • Overskud på USD 150 mio. (USD 98 mio.)
  • ROIC var 12,6% (10,2%)
  • Kontraktsdækningen for resten af 2013 er 100% og 86% for 2014
  • Den effektive operationelle driftstid var i gennemsnit 96% (86%)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 227 mio. (USD 220 mio.)
  • Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 153 mio. (USD 236 mio.)

Markedsudvikling

Med et gennemsnit på over USD 100 per tønde i andet kvartal fortsatte olieprisen (Brent) med at understøtte olieselskabernes efterforsknings- og udviklingsaktiviteter. Signifikante oliefund inden for de senere år, i såvel modne som nyere regioner, har resulteret i et efterslæb af udviklingsprogrammer, der skal bores i de kommende år, hvilket vil understøtte den fortsatte efterspørgsel efter offshoreborerigge.

Det norske jack-up marked forblev stærkt med fuld kapacitetsudnyttelse. I øjeblikket er der ni ultra-harsh jack-up rigge i den norske sektor og yderligere seks ultraharsh jack-up rigge er under konstruktion, og de er alle på langsigtede kontrakter. I andet kvartal blev flere jack-up boreprogrammer af lang varighed sendt i udbud,

hvilket bekræfter udsigten til solid efterspørgsel for den norske sektor.

Markedet for internationale premium jack-up rigge nyder fortsat godt af, at olieselskaberne foretrækker nyere rigge på grund af højere sikkerhed og effektivitet. Generelt er efterspørgslen efter premium jack-up rigge fornuftig med mange projekter med lang løbetid, der begynder i 2013-2014, samtidig med mange kortsigtede projekter.

Ultradybtvandsmarkedet forblev stærkt i andet kvartal med dagrater på omkring USD 600.000 med visse variationer på tværs af regioner og lande, der afspejler forskelle i driftsomkostninger og skatter.

Maersk Drilling USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 512 410 992 843
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
223 148 461 359
Af- og nedskrivninger 58 26 117 83
Andel af resultat i joint ventures 6 1 7 -
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
171 123 351 276
Skat 21 25 55 55
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 150 98 296 221
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 227 220 405 338
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -153 -236 -696 -264
Investeret kapital 4.778 3.932 4.778 3.932
ROIC, annualiseret 12,6% 10,2% 12,8% 11,5%
Effektiv operationel driftstid 96% 86% 96% 89%

Opdatering på strategisk fokus

Maersk Drilling har ambitioner om at blive en væsentlig og stabil bidragsyder til Gruppen med et overskud på USD 1 mia. i 2018, samtidig med at Maersk Drilling vil udføre aktiviteterne uden driftsforstyrrelser. For at opnå dette fokuserer Maersk Drilling på at levere gode driftsresultater og på at opretholde en høj kontraktsdækning, samtidig med fortsat at evaluere økonomisk attraktive vækstmuligheder inden for segmenterne ultra-harsh og ultra dybt vand.

Som en konsekvens af den betydelige vækst, og de mange nye rigge, som vil blive sat i drift i 2013-2015, vil Maersk Drilling have engangsomkostninger i forbindelse med uddannelse og driftsstart, hvilket vil have negativ indflydelse på resultatet i 2013 og især i 2014.

Kontrakter indgået i andet kvartal 2013

I andet kvartal blev kontrakten for den anden nybyggede ultra-harsh jack-up, XL Enhanced 2, forlænget med to år til fem år. Den anslåede værdi af den toårige kontraktforlængelse er ca. USD 280 mio., hvilket bringer den samlede anslåede værdi op på ca. USD 700 mio. Der er optioner på at forlænge kontrakten op til i alt syv år.

Endvidere blev den etårige option udnyttet for ultradybtvands semi-submersible riggen, Maersk Deliverer, hvilket holder riggen beskæftiget i Angola indtil juni 2015.

Maersk Drillings kontraktsdækning pr. segment

Segment 2013 2014
Ultra-harsh jack-up rigge (Norge) 100% 83%
Premium jack-up rigge 100% 90%
Ultra dybtvands- og midtvandsrigge 100% 85%

Maersk Drillings kontraktsdækning er 100% for den resterende del af 2013, 86% for 2014, 58% for 2015 og 44% for 2016. Den samlede ordrebeholdning for Maersk Drilling ved udgangen af andet kvartal udgør USD 6,6 mia. (USD 5,8 mia.).

Nybygningsprogram

Maersk Drilling har aktuelt syv rigge under konstruktion eller på bestilling. Ordrebogen omfatter tre ultra-harsh jack-up rigge, hvor de to første vil blive leveret i 2014 og den tredje i 2015. Herudover omfatter ordrebogen fire boreskibe til ultra dybtvand til levering i 2013 og 2014.

Driftsstatus

Alle Maersk Drillings 16 jack-up rigge og midt- og dybtvandsrigge, de 10 borepramme i Venezuela samt den af Maersk Drilling drevne semi-submersible-rig har været på kontrakt i andet kvartal.

Maersk Drillings effektive operationelle driftstid i andet kvartal var i gennemsnit 96% (86%). For midt- og dybtvandsrigge var den effektive operationelle driftstid i gennemsnit 94% (75%), og for jack-up rigge var den i gennemsnit 97% (90%).

Finansielle resultater

Resultatforøgelsen på USD 52 mio. i forhold til andet kvartal 2012 skyldes hovedsagelig en højere effektiv operationel driftstid i andet kvartal 2013. I andet kvartal 2012 havde en tilbageførsel af nedskrivninger på USD 30 mio. en positiv effekt på resultatet.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 1,42 (0,59) pr. mio. arbejdstimer.

Øget overskud

  • Overskud på USD 55 mio. (USD 32 mio.)
  • ROIC var 10,3% (5,8%)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 102 mio. (USD 45 mio.)

I andet kvartal 2013 har Nordsø-spotmarkedet været volatilt, dog med stigende rater for store ankerhåndteringsskibe (AHTS) og stabilt for forsyningsskibe til platforme (PSV). De gennemsnitlige dagrater steg i forhold til samme periode sidste år. Internationalt har aktiviteten været rimelig som følge af den sæsonbetonede korte til mellemlange efterspørgsel.

Inden for segmentet for udryknings- og redningsskibe havde ESVAGT næsten fuld udnyttelse i andet kvartal og fortsatte derved det høje aktivitetsniveau fra første kvartal. For at styrke sit fodfæste i havmøllesegmentet har ESVAGT i juli bestilt to specialbyggede skibe på langsigtede kontrakter.

Overskuddet steg med USD 23 mio. i forhold til samme periode sidste år primært som følge af en højere udnyttelsesgrad.

Kontraktsdækningen for resten af 2013 er 69% og 42% for 2014, eksklusive optioner.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,60 (0,54) pr. mio. arbejdstimer.

Maersk Supply Service USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 229 214 456 429
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
105 74 202 160
Af- og nedskrivninger 42 40 84 81
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto - - 7 -1
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
63 34 125 78
Skat 8 2 15 4
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 55 32 110 74
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 102 45 211 132
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -25 -47 -54 -90
Investeret kapital 2.138 2.168 2.138 2.168
ROIC, annualiseret 10,3% 5,8% 10,2% 6,8%

Betydelige nedskrivninger og hensættelser

  • Overskud på USD 6 mio. (underskud på USD 9 mio.) eksklusive nedskrivninger og hensættelser vedrørende VLCC segmentet på i alt USD 280 mio. i 2013
  • ROIC var negativ med 34,3% (negativ med 0,9%)
  • Et råolie- og fire produktskibe blev solgt med en salgsavance på USD 5 mio.
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 62 mio. (USD 44 mio.)

Andet kvartal forblev svagt for transport af råolie på trods af forbedringer sidst i kvartalet. Generelt var markedet præget af overkapacitet og lav strukturel efterspørgsel i Kina og i USA.

Inden for produktsegmenterne oplevede Handy og MR en nedadgående korrektion i andet kvartal, hvilket i det store hele kan tilskrives det normale sæsonmønster og leverancer af MR-nybygninger. LR2- og Intermediatesegmenterne havde fordel af en stærk start på kvartalet, hvilket øgede indtjeningen for LR2 samt fastholdt indtjeningen for Intermediate. Gasmarkedet oplevede en stærk positiv sæsonmæssig effekt, som blev yderligere forstærket af en betydelig amerikansk eksport.

Resultatet for andet kvartal 2013 var et underskud på USD 274 mio. (underskud på USD 9 mio.), primært som følge

af nedskrivninger på VLCC (Very Large Crude Carriers) segmentet på USD 230 mio. samt hensættelser til tabsgivende kontrakter på USD 50 mio.

Nedskrivningerne er indregnet grundet nedjustering af forventet fremtidigt afkast.

I overensstemmelse med strategien om at fokusere på færre segmenter annoncerede Maersk Tankers i maj salget af VLGC-flåden (Very Large Gas Carriers). Salget er godkendt af konkurrencemyndighederne og vil blive gennemført i andet halvår 2013.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,61 (1,01) pr. mio. arbejdstimer.

Maersk Tankers USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 447 496 887 998
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
2 52 46 90
Af- og nedskrivninger 283 67 340 133
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 5 6 7 6
Andel af resultat i joint ventures 1 - -1 -1
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-275 -9 -288 -38
Skat +1 - 1 -
Driftsresultat efter skat (NOPAT) -274 -9 -289 -38
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 62 44 99 33
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer 100 -103 259 -374
Investeret kapital 2.984 3.974 2.984 3.974
ROIC, annualiseret -34,3% -0,9% -17,2% -2,0%

Et negativt resultat i udfordrende markeder

  • Omsætning på USD 758 mio. (USD 794 mio.)
  • Underskud på USD 8 mio. (overskud på USD 28 mio.)
  • ROIC var negativ med 6,4% (positiv med 26,8%)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var negativ med USD 30 mio. (negativ med USD 95 mio.)

Fragtmængder til søs faldt 2% i andet kvartal 2013 i forhold til andet kvartal 2012. Luftfragtmængder viste fortsat store stigninger med 12% over 2012 og et godt stykke over markedet, og var styrket af købet i 2012 af Pacific Network Global Logistics. Supply Chain Management segmentet havde en vækst i mængder på 10% i forhold til andet kvartal 2012.

Omsætningen reduceredes med 5% til USD 758 mio. (USD 794 mio.) med et EBIT på USD 4 mio. (USD 37 mio.) og et underskud på USD 8 mio. (overskud på USD 28 mio.). Pengestrøm fra driftsaktiviteter var negativ med USD 30 mio. (negativ med USD 95 mio.).

Mens andet kvartal 2012 var positivt påvirket af salgsavancen på Ocean Blue-lageret i Kina, blev resultatet af andet kvartal 2013 negativt påvirket af betydelige omkostninger til implementering af et nyt forretningssystem og konsolidering af virksomhedens aktiviteter.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,54 (0,44) pr. mio. arbejdstimer.

Damco USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 758 794 1.531 1.522
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
8 23 21 41
Af- og nedskrivninger 6 7 14 13
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto - 19 2 19
Andel af resultat i joint ventures 2 2 4 3
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
4 37 13 50
Skat 12 9 15 15
Driftsresultat efter skat (NOPAT) -8 28 -2 35
Pengestrøm fra driftsaktiviteter -30 -95 -28 -139
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -7 42 -13 43
Investeret kapital 528 443 528 443
ROIC, annualiseret -6,4% 26,8% -0,9% 18,1%

Øget overskud

Overskud på USD 40 mio. (USD 32 mio.)
--- -- -- ---------------------------------------
  • EBITDA-margin var 29,4% (30,4%)
  • ROIC var 10,8% (8,1%)
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 45 mio. (USD 34 mio.)

SVITZERs hovedaktivitet, havnebugsering, havde fordel af fortsatte forbedringer i andet kvartal. Aktiviteten steg med 9% i forhold til samme periode sidste år, primært som følge af større aktivitet i Europa. Der blev gennemført prisforhøjelser i andet kvartal i de fleste havnebugseringsoperationer i Australien, Europa og Amerika.

Terminalbugsering udviklede sig som forventet med de nye driftsaktiviteter i Venezuela, der startede som planlagt.

Der var svag aktivitet inden for bjærgning i andet kvartal. I slutningen af andet kvartal fik SVITZER Salvage kontrakt på et nyt, stort projekt for bjergning af skibsvrag i Den Persiske Golf.

Omsætningen på USD 190 mio. (USD 188 mio.) var støttet af en solid havnebugseringsaktivitet og stigende tariffer, der delvist blev udlignet af en svag bjærgningsaktivitet. EBITDA var USD 55 mio. (USD 57 mio.) på trods af et stort fald i bjærgningsaktivitet og projektopstartsomkostninger. Overskuddet steg med 23% til USD 40 mio. (USD 32 mio.) og var positivt påvirket af indregning af et skatteaktiv og avance ved salg af aktiver.

Pengestrøm fra driften steg til USD 45 mio. (USD 34 mio.) og var drevet af havnebugseringsregionerne i Europa og Australien. Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 22 mio. Der er aktuelt fem skibe på bestilling til det australske Gorgon-projekt.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,80 (1,43) pr. mio. arbejdstimer.

SVITZER USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 190 188 376 430
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
55 57 106 113
Af- og nedskrivninger 22 22 43 46
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 4 1 5 3
Andel af resultat i joint ventures 6 4 12 9
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
43 40 80 79
Skat 3 8 10 14
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 40 32 70 65
Pengestrøm fra driftsaktiviteter
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer
45
-22
34
-34
96
-37
124
-68
Investeret kapital 1.425 1.599 1.425 1.599
ROIC, annualiseret 10,8% 8,1% 9,5% 8,2%

Væsentligt stigende overskud og markedsandele

  • Omsætning på DKK 14,1 mia. (DKK 13,6 mia.)
  • EBIT var DKK 601 mio. (DKK 384 mio.)
  • Overskud på DKK 463 mio. (DKK 292 mio.)
  • ROIC var 11,2% (7,3%)
  • 25 nye butikker blev åbnet og én blev lukket
  • Pengestrøm fra driftsaktiviteter var DKK 644 mio. (DKK 687 mio.)

Det danske marked for dagligvarer steg med 0,5% i andet kvartal 2013, hvilket var under den gennemsnitlige månedlige detailprisinflation på 0,9% i kvartalet. Dansk Supermarked havde en vækst på 6,1% i Danmark.

Markedsudviklingen i Danmark var præget af et fortsat skift mod øget handel i discountsegmentet, da discountbutikkerne nød godt af den ændrede lovgivning, der giver mulighed for at holde åbent alle søndage.

Omsætningen steg med DKK 615 mio. i forhold til andet kvartal 2012 reguleret for lukningen af Tøj & Sko. Der var i kvartalet vækst i alle Gruppens lande.

EBIT steg med DKK 217 mio. i forhold til andet kvartal 2012 som følge af initiativerne til at reducere omkostninger samt rentabilitetsforbedringen i føtex, Nettos turn around i Sverige og lukning af ikke-rentable butikker i 2012.

Dansk Supermarked øgede sin markedsandel i Danmark i andet kvartal med 1,8 procentpoint til 34,6%. Markedsandelen steg også i Polen og Sverige og blev fastholdt i Tyskland.

Sikkerhed

Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 12,5 (13,2) pr. mio. arbejdstimer.

Dansk Supermarked Gruppen DKK mio.
2. kvartal
DKK mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 14.146 13.579 27.774 26.609
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. (EBITDA
)
777 625 1.347 1.135
Af- og nedskrivninger 177 251 347 414
Resultat ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 1 10 1 30
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
601 384 1.001 751
Skat 138 92 237 192
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 463 292 764 559
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 644 687 1.070 774
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -501 -465 -874 -1.052
Investeret kapital 16.710 15.980 16.710 15.980
ROIC, annualiseret 11,2% 7,3% 9,3% 7,1%

Andre virksomheder

Overskuddet for Maersk FPSOs var USD 45 mio. i andet kvartal, en stigning på USD 8 mio. i forhold til andet kvartal 2012 som følge af avance ved salget af FPSO Maersk Curlew, der blev afsluttet i april 2013. Resultatet var negativt påvirket af tab af omsætning som følge af salget af FPSO Maersk Peregrino i tredje kvartal 2012.

De to resterende aktiver, FPSO North Sea Producer og FGSO NKossa II, er begge på rentable langtidskontrakter.

Maersk Container Industry havde en omsætning på USD 155 mio. (USD 282 mio.) med et overskud på USD

1 mio. (USD 14 mio.). ROIC på 0,5% (23,5%) var negativt påvirket af containerrederiernes udskydelse af investeringer i nye containere.

Gruppen ejer 20% af aktierne i Danske Bank. Bankens overskud var på DKK 2,2 mia. (DKK 1,5 mia.), hvoraf en andel på 20% svarende til DKK 438 mio. (DKK 301 mio.) er medtaget i Gruppens resultat.

Overskuddet for Ro/Ro og relaterede aktiviteter var USD 10 mio. (USD 8 mio.), og ROIC var 5,0% (5,0%).

Ikke allokerede aktiviteter

Ikke allokerede aktiviteter omfatter omsætning og omkostninger m.v., som ikke henføres til de præsentationspligtige segmenter, samt finansielle poster. Endvidere indgår på nettobasis køb af brændstof og smøreolie på vegne af selskaber i Gruppen samt oliesikringsaktiviteter, der ikke er allokeret til segmenterne.

De finansielle poster var negative med USD 196 mio. (negative med USD 229 mio.); en positiv udvikling på USD 33 mio., primært på grund af valutakursreguleringer.

Ikke allokerede aktiviteter USD mio.
2. kvartal
USD mio.
6 måneder
Hovedtal 2013 2012 2013 2012
Omsætning 123 159 238 480
Omkostninger inklusive afskrivninger m.v. 145 181 323 515
Værdiregulering af olieprissikringsinstrumenter 2 11 -1 2
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-20 -11 -86 -33
Finansielle poster, netto -196 -229 -447 -382
Resultat før skat -216 -240 -533 -415
Skat +22 +6 +51 +31
Periodens resultat -194 -234 -482 -384
Pengestrøm fra driftsaktiviteter -91 -258 -329 -557

Sammenfatning for Gruppen for de første 6 måneder 2013

DKK mio.
6 måneder
USD mio.
6 måneder
2013 2012 Ændring 2013 2012 Ændring
Omsætning 160.263 170.219 -6% 28.210 29.691 -5%
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 33.294 34.206 -3% 5.861 5.966 -2%
Af- og nedskrivninger 13.905 14.201 -2% 2.448 2.477 -1%
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 400 2.151 -81% 70 375 -81%
Resultat før finansielle poster 21.042 23.057 -9% 3.704 4.022 -8%
Resultat før skat 18.501 20.866 -11% 3.257 3.640 -11%
Periodens resultat 9.350 12.269 -24% 1.646 2.140 -23%
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 26.113 15.524 68% 4.597 2.708 70%
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -15.127 -16.342 -7% -2.663 -2.850 -7%
Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 7,6% 9,6% 7,7% 9,5%

Omsætningen reduceredes til USD 28,2 mia. (USD 29,7 mia.), primært som følge af lavere gennemsnitlige containerfragtrater og containermængder samt en lavere olieproduktionsandel. Overskuddet var på USD 1,6 mia. (USD 2,1 mia.) negativt påvirket af nedskrivninger samt hensættelser i VLCC segmentet i Maersk Tankers med USD 280 mio. Resultatet i samme periode sidste år var positivt påvirket af forliget i en algerisk skattesag på USD 899 mio. samt avance ved salg på USD 375 mio. Gruppens ROIC var 7,7% (9,5%).

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 4,6 mia. (USD 2,7 mia.), mens pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 2,7 mia. (USD 2,9 mia.).

Den nettorentebærende gæld reduceredes med USD 1,0 mia. til USD 13,5 mia. (USD 14,5 mia. pr. 31. december 2012). Egenkapitalen var USD 39,6 mia. (USD 39,3 mia. pr. 31. december 2012), positivt påvirket af overskuddet for perioden på USD 1,6 mia. og negativt påvirket af valutakursreguleringer på USD 285 mio. Der blev udbetalt udbytte på USD 1,1 mia. (USD 906 mio.).

Maersk Line leverede et overskud på USD 643 mio. (underskud på USD 372 mio.), og ROIC var 6,2% (negativ 3,8%). Den betydelige forbedring i resultatet blev opnået gennem lavere omkostninger hovedsageligt som følge af effektiviseringer i rutenetværket samt lavere bunkeromkostninger. Mængderne faldt med 1% til 4,3 mio. FFE og den gennemsnitlige fragtrate var 5% lavere.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 1,6 mia. (negativ

med USD 88 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 790 mio. (USD 2,3 mia.), hvilket gav en fri pengestrøm på USD 762 mio. (negativt med USD 2,3 mia.).

Maersk Oil leverede et overskud for de første seks måneder på USD 595 mio. (USD 1,8 mia.), negativt påvirket af en lavere gennemsnitlig oliepris og en lavere produktionsandel på 232.000 boepd (269.000 boepd). Forsikringsindtægter vedrørende Gryphon FPSOen var USD 141 mio. (USD 75 mio.) efter skat for de første seks måneder af 2013. Resultatet for den samme periode i 2012 var positivt påvirket af en engangsindtægt på USD 1,0 mia. fra skattesagen i Algeriet samt avance ved salg. ROIC var 18,0% (50,8%).

Produktionen var negativt påvirket hovedsagelig af en mindre ejerandel i DUC (Dansk Undergrunds Consortium) samt lavere produktion i Danmark. Dette blev delvist opvejet af den første olie fra El Merk feltet i Algeriet i første kvartal samt genindsættelsen af Gryphon FPSOen i Storbritannien i andet kvartal.

Maersk Oil afsluttede 12 (10) efterforsknings-/vurderingsbrønde, herunder tre vellykkede vurderingsboringer på Johan Sverdrup-feltet i Norge, mens efterforskningsboringerne ikke blev vurderet som kommercielt rentable. Nye licenser blev tilføjet porteføljen i Norge og i USA.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 1,9 mia. (USD 2,2 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 867 mio. (USD 1,1 mia.).

APM Terminals leverede et overskud på USD 345 mio. (USD 386 mio.), og ROIC var 12,4% (17,2%). Overskuddet var på USD 338 mio. (USD 304 mio.) eksklusive avance ved salg. Antallet af håndterede containere var på samme niveau som i første halvår 2012. Mængder fra kunder uden for Gruppen voksede med 7% i første halvår 2013 og nåede 50% (47%).

APM Terminals indgik en aftale om at etablere og drive den nye Aegean Gateway Terminal i Tyrkiet og var en del af et konsortium, som blev udpeget som foretrukken tilbudsgiver til at drive en ny containerterminal i Abidjan i Elfenbenskysten.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 483 mio. (USD 450 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 376 mio. (USD 87 mio.).

Maersk Drilling leverede et overskud på USD 296 mio. (USD 221 mio.) og ROIC var 12,8% (11,5%). Alle rigge var på kontrakt gennem hele perioden med blot et enkelt planlagt eftersyn på værft.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 405 mio. (USD 338 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 696 mio. (USD 264 mio.).

A.P. Møller - Mærsk A/S Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og ledelsen har i dag behandlet og godkendt halvårsrapporten for A.P. Møller - Mærsk A/S for perioden 1. januar til 30. juni 2013.

Halvårsregnskabet for A.P. Møller - Mærsk Gruppen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 "Interim Financial Reporting" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Efter vor opfattelse giver halvårsregnskabet (side 32-49) et retvisende billede

København, den 16. august 2013

af Gruppens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 og af resultatet af Gruppens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni 2013. Derudover giver ledelsesberetningen (side 3-29) efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i og resultatet af Gruppens aktiviteter og finansielle forhold som helhed, resultatet for perioden, pengestrømme og finansielle stilling sammen med en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheder, som Gruppen står overfor.

Direktion:
Nils Smedegaard Andersen
Administrerende direktør
Kim Fejfer Claus V. Hemmingsen Søren Skou
Jakob Thomasen Trond Westlie
Bestyrelse:
Michael Pram Rasmussen
Formand
Ane Mærsk Mc-Kinney Uggla
Næstformand
Niels Jacobsen
Næstformand
Sir John Bond Arne Karlsson Jan Leschly
Leise Mærsk Mc-Kinney Møller Lars Pallesen John Axel Poulsen
Erik Rasmussen Robert Routs Jan Tøpholm

Konsolideret halvårsregnskab 2013 A.P. Møller - Mærsk Gruppen

Maersk Line Mærsk Mc-Kinney Møller Okpo, Sydkorea

Der er to ankre på Triple-E-skibene, som hver vejer 31 tons. Ankerkæden har en farvekode, således at mandskabet kan se, hvor dybt ankeret er. Sammenlagt er kæden 385 meter lang. Den totale vægt af anker og kæde er 158 tons. Det svarer til vægten af en blåhval, som er det største levende dyr på kloden.

Sammendraget resultatopgørelse

2. kvartal 6 måneder Hele året
Note 2013 2012 2013 2012 2012
2 Omsætning 80.939 88.908 160.263 170.219 342.363
R esultat før af- og nedskrivninger m.v. 16.976 20.202 33.294 34.206 70.986
Af- og nedskrivninger 7.802 7.270 13.905 14.201 30.193
Avance ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 172 306 400 2.151 3.600
Andel af resultat i joint ventures 236 117 425 250 754
Andel af resultat i associerede virksomheder 498 361 828 651 1.286
R esultat før finansielle poster 10.080 13.716 21.042 23.057 46.433
Finansielle poster, netto -1.123 -1.325 -2.541 -2.191 -4.135
R esultat før skat 8.957 12.391 18.501 20.866 42.298
Skat 4.067 6.791 9.151 8.597 18.901
2 Periodens resultat 4.890 5.600 9.350 12.269 23.397
Heraf:
Minoritetsinteresser 409 337 859 854 1.724
A .P. Møller - Mærsk A/S' andel 4.481 5.263 8.491 11.415 21.673
Resultat pr. aktie, DKK 1.026 1.206 1.944 2.615 4.964
Udvandet resultat pr. aktie, DKK 1.026 1.205 1.944 2.614 4.962

Sammendraget totalindkomstopgørelse

2. kvartal
6 måneder
Hele året
2013 2012 2013 2012 2012
Periodens resultat 4.890 5.600 9.350 12.269 23.397
Poster, der kan blive reklassificeret
til resultatopgørelsen
Omregning fra funktionel valuta til præsentationsvaluta -4.804 8.240 21 3.914 -2.627
Andre aktieinvesteringer 5 3 -15 -1 24
Sikring af pengestrømme 576 -213 267 319 1.075
Skat af anden totalindkomst -119 6 -120 14 -90
Andel af anden totalindkomst i joint ventures efter skat 42 -52 52 -27 6
Andel af anden totalindkomst i associerede virksomheder
efter skat -57 42 -86 114 133
-4.357 8.026 119 4.333 -1.479
Poster, der ikke kan blive reklassificeret
til resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/tab på ydelsesbaserede
pensionsordninger m.v. - -22 - -22 -253
- -22 - -22 -253
Anden totalindkomst efter skat -4.357 8.004 119 4.311 -1.732
Periodens totalindkomst 533 13.604 9.469 16.580 21.665
Heraf:
Minoritetsinteresser 281 457 771 941 1.688
A.P. Møller - Mærsk A/S' andel 252 13.147 8.698 15.639 19.977

Sammendraget balance, aktiver i alt

30. juni 31. december 1. januar
Note 2013 2012 2012 2012
I mmaterielle aktiver 27.972 29.232 27.953 26.431
Materielle aktiver 250.528 255.783 248.120 244.372
Finansielle anlægsaktiver 53.009 46.441 53.707 44.956
Udskudt skat 2.968 4.061 3.292 4.485
A nlægsaktiver i alt 334.477 335.517 333.072 320.244
Vare- og driftsbeholdninger 11.466 13.428 12.869 12.719
Tilgodehavender m.v. 45.162 52.010 46.882 39.489
Værdipapirer 2.412 2.209 2.160 2.151
Likvide beholdninger 13.900 13.208 11.670 12.013
3 Aktiver bestemt til salg 3.161 7.721 3.045 9.737
O msætningsaktiver i alt 76.101 88.576 76.626 76.109
2 Aktiver i alt 410.578 424.093 409.698 396.353

Sammendraget balance, passiver i alt

30. juni 31. december 1. januar
Note 2013 2012 2012 2012
E
genkapital – A.P. Møller - Mærsk A/S
212.301 204.771 208.800 194.157
Minoritetsinteresser 13.786 13.444 13.739 13.771
E
genkapital i alt
226.087 218.215 222.539 207.928
Langfristede lån 87.423 101.298 91.000 90.929
Andre langfristede forpligtelser 29.896 31.308 29.880 29.303
Langfristede forpligtelser i alt 117.319 132.606 120.880 120.232
Kortfristede lån 12.486 12.193 11.977 11.975
Andre kortfristede forpligtelser 54.473 59.797 54.227 54.782
3
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt til salg
213 1.282 75 1.436
Kortfristede forpligtelser i alt 67.172 73.272 66.279 68.193
2
Forpligtelser i alt
184.491 205.878 187.159 188.425
Passiver i alt 410.578 424.093 409.698 396.353

Sammendraget pengestrømsopgørelse

Beløb i DKK mio.

6 måneder Hele året
2013 2012 2012
Resultat før finansielle poster 21.042 23.057 46.433
Ikke kontante poster m.v. 13.063 11.168 25.693
Ændring i driftskapital 289 -5.685 -4.221
Pengestrøm fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat 34.394 28.540 67.905
Finansielle betalinger, netto -1.319 -2.026 -3.207
Betalte skatter -6.962 -10.990 -21.208
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 26.113 15.524 43.490
Køb af immaterielle og materielle aktiver -17.715 -26.124 -45.845
Salg af immaterielle og materielle aktiver 2.624 2.156 9.878
Køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter m.v., netto -36 7.626 210
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -15.127 -16.342 -35.757
Køb/salg af værdipapirer, handelsbeholdning -230 -40 -22
Pengestrøm vedrørende investeringsaktiviteter -15.357 -16.382 -35.779
Afdrag på/provenu fra lån, netto -2.112 6.994 -1.855
Udbetalt udbytte -5.241 -4.366 -4.366
Udbetalt udbytte til minoritetsinteresser -740 -826 -1.109
Andre egenkapitaltransaktioner 43 -1.155 -1.514
Pengestrøm vedrørende finansieringsaktiviteter -8.050 647 -8.844
Periodens nettopengestrøm 2.706 -211 -1.133
Likvider 1. januar 10.758 11.703 11.703
Valutakursregulering af likvider -346 324 188
Likvider, ultimo 13.118 11.816 10.758

I likvider er indeholdt DKK 6,7 mia. (DKK 7,0 mia. pr. 31 december 2012), der vedrører likvider i lande med valutakontrol eller andre restriktioner, hvorved beholdningerne ikke er til umiddelbar rådighed for generel anvendelse for moderselskabet eller andre dattervirksomheder.

Definitionen på likvider er ændret til at omfatte kassekreditter, der udgør en integreret del af Gruppens likviditetsstyring. Ændringen påvirker hverken pengestrøm fra driftseller investeringsaktiviteter. Sammenligningstal er tilpasset.

Sammendraget egenkapitalopgørelse

Beløb i DKK mio.

2013 A.P. Møller - Mærsk A/S
A ktie- O
kapital
mreg- R
nings-
reserve
eserve R
for
aktie-
investe-
ringer
eserve O
for
andre sikrings-
instru-
menter
resultat verført Foreslået I
udbytte
til ud-
lodning
alt Mino- E
ritets-
inte-
resser
gen-
kapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2013 4.396 -5.633 84 -665 205.343 5.275 208.800 13.739 222.539
Omregning fra funktionel valuta
til præsentationsvaluta - 117 1 -4 - - 114 -93 21
Andre aktieinvesteringer - - -15 - - - -15 - -15
Sikring af pengestrømme - - - 262 - - 262 5 267
Andel af anden totalindkomst i
joint ventures efter skat - - - - 52 - 52 - 52
Andel af anden totalindkomst i
associerede virksomheder efter skat - - - - -86 - -86 - -86
Skat af anden totalindkomst - - - -120 - - -120 - -120
Anden totalindkomst efter skat - 117 -14 138 -34 - 207 -88 119
Periodens resultat - - - - 8.491 - 8.491 859 9.350
Periodens totalindkomst - 117 -14 138 8.457 - 8.698 771 9.469
Udbytte til aktionærerne - - - - 34 -5.275 -5.241 -740 -5.981
Værdi af tildelte og solgte aktieoptioner - - - - 18 - 18 - 18
Salg af minoritetsinteresser - - - - - - - -1 -1
Salg af egne aktier - - - - 26 - 26 - 26
Kapitalforhøjelser og -nedsættelser - - - - - - - 17 17
Transaktioner med aktionærerne i alt - - - - 78 -5.275 -5.197 -724 -5.921

Egenkapital 30. juni 2013 4.396 -5.516 70 -527 213.878 - 212.301 13.786 226.087

Sammendraget egenkapitalopgørelse – fortsat

Beløb i DKK mio.

2012 A.P. Møller - Mærsk A/S
A ktie- O
kapital
mreg- R
nings-
reserve
eserve R
for
aktie-
investe-
ringer
eserve O
for
andre sikrings-
instru-
menter
resultat verført Foreslået I
udbytte
til ud-
lodning
alt Mino- E
ritets-
inte-
resser
gen-
kapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2012 4.396 -3.007 65 -1.713 190.020 4.396 194.157 13.771 207.928
Omregning fra funktionel valuta
til præsentationsvaluta - 3.868 2 -38 - - 3.832 82 3.914
Andre aktieinvesteringer - - -2 - - - -2 1 -1
Sikring af pengestrømme - - - 315 - - 315 4 319
Andel af anden totalindkomst i
joint ventures efter skat - - - - -27 - -27 - -27
Andel af anden totalindkomst i
associerede virksomheder efter skat - - - - 114 - 114 - 114
Aktuarmæssige gevinster/tab på
ydelsesbaserede pensionsordninger m.v. - - - - -22 - -22 - -22
Skat af anden totalindkomst - - - 2 12 - 14 - 14
Anden totalindkomst efter skat - 3.868 - 279 77 - 4.224 87 4.311
Periodens resultat - - - - 11.415 - 11.415 854 12.269
Periodens totalindkomst - 3.868 - 279 11.492 - 15.639 941 16.580
Udbytte til aktionærerne - - - - 30 -4.396 -4.366 -826 -5.192
Værdi af tildelte og solgte aktieoptioner - - - - 25 - 25 - 25
Køb af minoritetsinteresser - - - - -724 - -724 -460 -1.184
Salg af egne aktier - - - - 11 - 11 - 11
Kapitalforhøjelser og -nedsættelser - - - - - - - 18 18
Skat på transaktioner - - - - 29 - 29 - 29
Transaktioner med aktionærerne i alt - - - - -629 -4.396 -5.025 -1.268 -6.293
Egenkapital 30. juni 2012 4.396 861 65 -1.434 200.883 - 204.771 13.444 218.215

Køb af minoritetsinteresser vedrører primært køb af yderligere aktier i West Africa Container Terminal Nigeria Ltd. og APM Terminals Apapa Ltd. Efter købene udgør Gruppens ejerandel henholdsvis 100% og 94%.

Indhold Side

1 Anvendt regnskabspraksis 40
2 Segmentoplysninger 41
3 Aktiver bestemt til salg og tilknyttede forpligtelser 46
4 Køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter 46
5 Finansielle risici 47
6 Andre økonomiske forpligtelser 48

Beløb i DKK mio.

1 Anvendt regnskabspraksis

Det konsoliderede delårsregnskab er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som udstedt af International Accounting Standards Board (IASB) og som godkendt af EU samt danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til det konsoliderede regnskab for 2012, hvortil der henvises.

Segmentopdeling af forretningsaktiviteter afspejler Gruppens karakter som konglomerat. Som følge af reduceret aktivitet har ledelsen grupperet Maersk FPSOs og Maersk LNG til Andre virksomheder, som også omfatter Ophørte aktiviteter.

Gruppen har med virkning fra 1. januar 2013 implementeret IFRS 11 Joint Arrangements med følgeændringer i IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures. Desuden er implementeret IFRS 10, IFRS 12, IFRS 13 og ændringer til IFRS 7, IAS 1, IAS 19, IAS 27 samt Annual Improvements to IFRSs 2009-2011. Endvidere indgår kassekreditter, der udgør en integreret del af Gruppens likviditetsstyring, nu i likvider, jf. side 36. Ændringer i indregning og måling er omtalt nedenfor, mens øvrige ændringer hovedsageligt vedrører præsentation og oplysningskrav.

Fællesledede virksomheder og aktiviteter

IFRS 11 Joint Arrangements erstatter IAS 31 Interests in Joint Ventures og medfører, at aftaler om fælles ledelse skal klassificeres på basis af aftaleparternes rettigheder og forpligtelser. Arrangementer, hvor aftaleparternes rettigheder er begrænset til nettoaktiver i separate juridiske enheder (joint ventures), indregnes ikke længere forholdsmæssigt, men efter den indre værdis metode i lighed med associerede virksomheder. I aftaleforhold, hvor aftaleparterne derimod har rettigheder og forpligtelser direkte og ubegrænset i arrangementernes aktiver og forpligtelser (joint operations), indregnes som hidtil forholdsmæssigt.

Gruppens joint ventures forefindes hovedsagelig i APM Terminals, Maersk Drilling og SVITZER, hvorimod alle arrangementer i Maersk Oil klassificeres eller behandles som joint operations. Aktiviteter vedrørende skibe, der indgår i poolsamarbejder, behandles som joint operations. Hidtil er indtjeningen indregnet i omsætningen på time charter basis.

Med enkelte undtagelser, herunder A.P. Møller - Mærsk A/S' andel af resultat og egenkapital, er alle Gruppens regnskabsposter påvirket af ændringen, dog ikke væsentligt. Sammenligningstal er tilpasset. Gruppens balance er i hovedposter ændret således1:

Balance 30. juni 31. december 1. januar
2012 2012 2012
Immaterielle aktiver -2.436 -6.230 -2.408
Materielle aktiver -10.991 -13.249 -10.456
Finansielle anlægsaktiver 6.672 11.277 7.253
Udskudt skat -413 -481 -450
Anlægsaktiver i alt -7.168 -8.683 -6.061
Omsætningsaktiver i alt -2.017 -2.310 -2.329
Aktiver i alt -9.185 -10.993 -8.390
Egenkapital – A.P. Møller - Mærsk A/S - - -
Minoritetsinteresser -6 -5 -7
Egenkapital i alt -6 -5 -7
Langfristede forpligtelser i alt -7.368 -8.800 -6.540
Kortfristede forpligtelser i alt -1.811 -2.188 -1.843
Passiver i alt -9.185 -10.993 -8.390

1 Ændring som følge af flytning af Ophørte aktiviteter til Andre virksomheder indgår ligeledes i ændringen. Effekten af dette vurderes uvæsentlig.

Gruppen har anvendt overgangsbestemmelserne i IFRS 11.

Pensionsforpligtelser

IAS 19 Employee Benefits medfører for ydelsesbaserede pensionsforpligtelser en ændret metode for det kalkulerede finansieringselement i periodens pensionsomkostninger. Sammenligningstal er ikke tilpasset, da ændringen er uvæsentlig for Gruppen.

Beløb i DKK mio.

2 Segmentoplysninger

S Maersk
Line O
Maersk A
il T
PM
erminals D
Maersk
rilling S
Maersk
upply
ervice
2. kvartal 2013
Ekstern omsætning 37.250 11.777 3.765 2.912 1.282
Omsætning mellem segmenter 750 - 2.336 10 26
Omsætning i alt 38.000 11.777 6.101 2.922 1.308
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 5.243 7.203 1.246 1.274 599
Afskrivninger 2.540 2.219 412 331 239
Nedskrivninger 57 - 3 - -
Tilbageførsel af nedskrivninger - - 3 - -
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 11 - 13 - 1
Andel af resultat i joint ventures - - 136 33 -
Andel af resultat i associerede virksomheder - -84 116 - -
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
2.657 4.900 1.099 976 361
Skat 156 3.470 79 121 46
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 2.501 1.430 1.020 855 315
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 4.511 4.090 1.380 1.294 588
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -1.784 -2.601 -1.212 -889 -144
Fri pengestrøm 2.727 1.489 168 405 444
Investeringer i anlægsaktiver1 2.047 2.796 1.147 1.014 152
6 måneder 2013
Ekstern omsætning 72.140 25.224 7.409 5.611 2.536
Omsætning mellem segmenter 1.511 - 4.566 22 56
Omsætning i alt 73.651 25.224 11.975 5.633 2.592
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 8.809 16.012 2.383 2.619 1.148
Afskrivninger 5.039 4.147 815 667 477
Nedskrivninger 57 - 3 - -
Tilbageførsel af nedskrivninger - - 3 - -
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 46 - 51 - 38
Andel af resultat i joint ventures - - 273 39 -
Andel af resultat i associerede virksomheder 1 -166 212 - -
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
3.760 11.699 2.104 1.991 709
Skat 109 8.316 145 310 82
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 3.651 3.383 1.959 1.681 627
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 8.817 10.637 2.744 2.297 1.202
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -4.491 -4.927 -2.136 -3.953 -309
Fri pengestrøm 4.326 5.710 608 -1.656 893
Investeringer i anlægsaktiver1 4.758 4.954 2.057 3.633 311
Kapitalandele i joint ventures - - 9.667 836 -
Kapitalandele i associerede virksomheder 17 1.078 2.683 1 -
Andre anlægsaktiver 122.837 54.452 21.871 27.254 12.218
Aktiver bestemt til salg 96 - 332 18 -
Andre omsætningsaktiver 21.659 9.275 3.830 2.983 1.297
Ikke rentebærende forpligtelser
Investeret kapital, netto
27.567
117.042
27.948
36.857
6.230
32.153
3.844
27.248
1.326
12.189

Beløb i DKK mio.

2 – fortsat

T
G
Maersk D
ankers S
amco SVIT ZER D ansk R
uper-
marked
ruppen
appor-
terings-
pligtige
segmen-
ter i alt
2. kvartal 2013
Ekstern omsætning 2.549 4.309 1.065 14.146 79.055
Omsætning mellem segmenter 2 22 19 - 3.165
Omsætning i alt 2.551 4.331 1.084 14.146 82.220
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 14 48 319 777 16.723
Afskrivninger 303 37 127 177 6.385
Nedskrivninger 1.307 - -4 - 1.363
Tilbageførsel af nedskrivninger - - -7 - -4
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 28 - 22 1 76
Andel af resultat i joint ventures 4 12 32 - 217
Andel af resultat i associerede virksomheder 1 - - - 33
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-1.563 23 243 601 9.297
Skat
Driftsresultat efter skat (NOPAT)
+2
-1.561
70
-47
17
226
138
463
4.095
5.202
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 357 -170 257 644 12.951
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer 572 -43 -127 -501 -6.729
Fri pengestrøm 929 -213 130 143 6.222
Investeringer i anlægsaktiver1 629 46 173 504 8.508
6 måneder 2013
Ekstern omsætning 5.033 8.563 2.091 27.774 156.381
Omsætning mellem segmenter 4 134 44 - 6.337
Omsætning i alt 5.037 8.697 2.135 27.774 162.718
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 262 120 605 1.347 33.305
Afskrivninger 628 77 247 347 12.444
Nedskrivninger 1.307 - - - 1.367
Tilbageførsel af nedskrivninger - - - - 3
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 38 10 29 1 213
Andel af resultat i joint ventures -4 21 67 - 396
Andel af resultat i associerede virksomheder 2 - - - 49
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-1.637 74 454 1.001 20.155
Skat
Driftsresultat efter skat (NOPAT)
6
-1.643
87
-13
56
398
237
764
9.348
10.807
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 565 -160 546 1.070 27.718
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer 1.471 -75 -210 -874 -15.504
Fri pengestrøm 2.036 -235 336 196 12.214
Investeringer i anlægsaktiver1 647 106 309 882 17.657
Kapitalandele i joint ventures 25 152 422 - 11.102
Kapitalandele i associerede virksomheder 30 1 - - 3.810
Andre anlægsaktiver 13.933 1.939 8.135 19.063 281.702
Aktiver bestemt til salg 2.707 - - - 3.153
Andre omsætningsaktiver 2.361 4.310 931 4.377 51.023
Ikke rentebærende forpligtelser 2.038 3.389 1.363 6.730 80.435
Investeret kapital, netto 17.018 3.013 8.125 16.710 270.355

Beløb i DKK mio.

2 – fortsat

S Maersk
Line O
Maersk A
il T
PM
erminals D
Maersk
rilling S
Maersk
upply
ervice
2. kvartal 2012
Ekstern omsætning 41.216 15.759 3.573 2.363 1.198
Omsætning mellem segmenter 1.124 - 2.495 16 43
Omsætning i alt 42.340 15.759 6.068 2.379 1.241
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 3.970 11.779 1.402 862 431
Afskrivninger 2.441 3.031 416 330 238
Nedskrivninger 77 - - - -
Tilbageførsel af nedskrivninger - - - 172 -
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 32 -6 68 1 -
Andel af resultat i joint ventures - - 82 7 -
Andel af resultat i associerede virksomheder 2 -46 78 - -
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
1.486 8.696 1.214 712 193
Skat 219 5.941 285 141 9
Driftsresultat efter skat (NOPAT) 1.267 2.755 929 571 184
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 960 6.057 1.525 1.271 262
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -6.546 -3.075 -360 -1.360 -272
Fri pengestrøm -5.586 2.982 1.165 -89 -10
Investeringer i anlægsaktiver1 6.189 2.744 767 1.489 289
6 måneder 2012
Ekstern omsætning 76.376 30.165 7.114 4.802 2.392
Omsætning mellem segmenter 1.787 - 5.001 33 67
Omsætning i alt 78.163 30.165 12.115 4.835 2.459
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 3.049 22.297 2.664 2.058 919
Afskrivninger 4.747 5.838 807 647 470
Nedskrivninger 100 - - - -
Tilbageførsel af nedskrivninger - - - 172 -
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 38 618 666 1 -4
Andel af resultat i joint ventures - - 196 -1 -
Andel af resultat i associerede virksomheder 3 -77 159 - -
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-1.757 17.000 2.878 1.583 445
Skat 378 6.904 666 314 23
Driftsresultat efter skat (NOPAT) -2.135 10.096 2.212 1.269 422
Pengestrøm fra driftsaktiviteter -502 12.496 2.579 1.939 756
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -12.957 -6.211 -498 -1.516 -516
Fri pengestrøm -13.459 6.285 2.081 423 240
Investeringer i anlægsaktiver1 12.688 6.037 2.833 1.630 547
Kapitalandele i joint ventures
Kapitalandele i associerede virksomheder
-
21
-
1.226
5.069
2.760
937
1
-
-
Andre anlægsaktiver 124.344 55.893 20.324 23.446 12.593
Aktiver bestemt til salg 1.666 - 19 - -
Andre omsætningsaktiver 22.710 15.279 3.968 2.780 1.445
Ikke rentebærende forpligtelser 28.284 30.655 6.357 3.950 1.237
Investeret kapital, netto 120.457 41.743 25.783 23.214 12.801

Beløb i DKK mio.

2 – fortsat

T
G
Maersk D
ankers S
amco SVIT ZER D ansk R
uper-
marked
ruppen
appor-
terings-
pligtige
segmen-
ter i alt
2. kvartal 2012
Ekstern omsætning 2.868 4.252 1.060 13.579 85.868
Omsætning mellem segmenter 3 343 31 - 4.055
Omsætning i alt 2.871 4.595 1.091 13.579 89.923
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 304 135 331 625 19.839
Afskrivninger 389 33 127 181 7.186
Nedskrivninger - 6 - 70 153
Tilbageførsel af nedskrivninger - - - - 172
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 32 107 6 10 250
Andel af resultat i joint ventures 1 11 24 - 125
Andel af resultat i associerede virksomheder
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
1
-51
-
214
-
234
-
384
35
13.082
Skat 2 55 47 92 6.791
Driftsresultat efter skat (NOPAT) -53 159 187 292 6.291
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 255 -546 200 687 10.671
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -606 242 -197 -465 -12.639
Fri pengestrøm -351 -304 3 222 -1.968
Investeringer i anlægsaktiver1 727 34 201 484 12.924
6 måneder 2012
Ekstern omsætning 5.717 8.114 2.406 26.609 163.695
Omsætning mellem segmenter 5 615 59 - 7.567
Omsætning i alt 5.722 8.729 2.465 26.609 171.262
Resultat før af- og nedskrivninger m.v. 519 236 648 1.135 33.525
Afskrivninger 762 65 266 327 13.929
Nedskrivninger - 6 - 87 193
Tilbageførsel af nedskrivninger - - - - 172
Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto 32 107 20 30 1.508
Andel af resultat i joint ventures -6 16 54 - 259
Andel af resultat i associerede virksomheder 1 - - - 86
Resultat før finansielle poster (EBIT
)
-216 288 456 751 21.428
Skat 2 89 84 192 8.652
Driftsresultat efter skat (NOPAT) -218 199 372 559 12.776
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 190 -794 711 774 18.149
Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer -2.143 246 -390 -1.052 -25.037
Fri pengestrøm -1.953 -548 321 -278 -6.888
Investeringer i anlægsaktiver1 2.263 66 508 1.099 27.671
Kapitalandele i joint ventures 5 151 447 - 6.609
Kapitalandele i associerede virksomheder 35 1 - - 4.044
Andre anlægsaktiver 22.967 1.555 9.515 18.228 288.865
Aktiver bestemt til salg - 20 - - 1.705
Andre omsætningsaktiver
Ikke rentebærende forpligtelser
2.722
2.267
4.521
3.633
1.001
1.523
4.486
6.734
58.912
84.640
Investeret kapital, netto 23.462 2.615 9.440 15.980 275.495

Beløb i DKK mio.

2 – fortsat

2. kvartal 6 måneder
2013 2012 2013 2012
Omsætning
Rapporteringspligtige segmenter 82.220 89.923 162.718 171.262
Andre virksomheder 1.824 3.420 3.770 6.950
Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) 702 930 1.353 2.752
Elimineringer -3.807 -5.365 -7.578 -10.745
I alt 80.939 88.908 160.263 170.219
Periodens resultat
Rapporteringspligtige segmenter 5.202 6.291 10.807 12.776
Andre virksomheder 781 721 1.240 1.826
Finansielle poster -1.123 -1.325 -2.541 -2.191
Ikke allokeret skat +123 +37 +288 +175
Andre ikke allokerede poster -116 -63 -488 -187
Elimineringer 23 -61 44 -130
I alt 4.890 5.600 9.350 12.269
30. juni
2013 2012
Aktiver
Rapporteringspligtige segmenter 350.790 360.135
Andre virksomheder 37.681 42.983
Ikke allokerede aktiviteter 30.466 29.940
Elimineringer -8.359 -8.965
I alt 410.578 424.093
Forpligtelser
Rapporteringspligtige segmenter 80.435 84.640
Andre virksomheder 2.451 4.259
Ikke allokerede aktiviteter 109.319 124.938
Elimineringer -7.714 -7.959
I alt 184.491 205.878

Brugsværdierne for tankskibsaktiviteterne har tidligere været baseret på forventning om forbedrede markedsvilkår i forhold til niveauet ved udgangen af 2012. Forventet afkast fra VLCC segmentet er nedjusteret, og som følge heraf er nedskrivninger på DKK 1,3 mia. indregnet.

Periodens resultat for Maersk Oil inkluderer i 2012 en skatteindtægt på DKK 5,2 mia. fra et forlig indgået i en skattesag vedrørende skat opkrævet af det algeriske nationale olieselskab, Sonatrach S.P.A. Forliget angår en algerisk skat på indtægter, der har været pålagt siden august 2006.

Beløb i DKK mio.

3 Aktiver bestemt til salg og tilknyttede forpligtelser

30. juni 31. december
2013 2012 2012
Aktiver bestemt til salg
Anlægsaktiver 2.918 7.715 2.919
Omsætningsaktiver 243 6 126
I alt 3.161 7.721 3.045
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt til salg
Hensatte forpligtelser 6 - -
Øvrige gældsforpligtelser 207 1.282 75
I alt 213 1.282 75

Aktiver bestemt til salg vedrører primært Maersk Tankers' fem VLGC skibe samt fire tankskibe i handygas segmentet.

I løbet af de første seks måneder af 2013 er salget af syv handygas tankskibe gennemført.

Pr. 30. juni 2012 bestod aktiver bestemt til salg primært af Maersk Peregrino og syv containerskibe, hvoraf fire var ejet og tre finansielt leaset. Der var nedskrevet DKK 21 mio. vedrørende de syv containerskibe.

Salget af Maersk LNG A/S blev gennemført den 28. februar 2012 med en avance på DKK 461 mio. inklusive en akkumuleret valutakursgevinst på DKK 47 mio., der tidligere har været indregnet på egenkapitalen. Yderligere salg i 2012 inkluderer Maersk Equipment Service Company, Inc. med en avance på DKK 453 mio. og en terminal med en avance på DKK 134 mio. inklusive en akkumuleret valutakursgevinst på DKK 68 mio., der tidligere har været indregnet på egenkapitalen.

Beløb i DKK mio.

4 Køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter

Der er i første halvår 2013 indregnet gevinster ved dagsværdiregulering af de betingede vederlag vedrørende Poti Sea Port Corp. og NTS International Transport Services Co. Ltd. på henholdsvis DKK 56 mio. (DKK 44 mio.) og DKK 37 mio. (DKK 35 mio.). Gevinsterne er indregnet som andre indtægter.

Køb i de første seks måneder 2013

Der blev i de første seks måneder af 2013 ikke gennemført køb af dattervirksomheder eller aktiviteter i et omfang, der er væsentligt for Gruppen.

Køb i de første seks måneder 2012

Den 4. januar 2012 købte Gruppen 100% af aktierne i Skandia Container Terminal AB, der driver containerterminalen i Göteborg havn, Sverige. Købet har styrket APM Terminals' position i Skandinavien.

Det samlede købsvederlag var DKK 1,3 mia. Overtagne nettoaktiver kan henføres til terminalrettigheder med DKK 1,6 mia., materielle aktiver med DKK 0,2 mia., omsætningsaktiver med DKK 0,1 mia. og forpligtelser med DKK 0,6 mia.

Fra købstidspunktet til 30. juni 2012 bidrog Skandia Container Terminal AB med en omsætning på DKK 265 mio. og et resultat på DKK 9 mio.

Såfremt købet var gennemført 1. januar 2012, ville Gruppens omsætning og resultat ikke have været væsentligt anderledes.

Salg i de første seks måneder 2013

Der blev i de første seks måneder af 2013 ikke gennemført salg af dattervirksomheder eller aktiviteter i et omfang, der er væsentligt for Gruppen.

Salg i de første seks måneder 2012

Salg i de første seks måneder af 2012 omfattede primært Maersk LNG A/S og Maersk Equipment Service Company, Inc., jf. note 3.

Det samlede salgsvederlag for 2012 var DKK 9,0 mia. Solgte nettoaktiver udgjorde 8,0 mia., hvoraf DKK 7,6 mia. var relateret til materielle anlægsaktiver.

Salg af anlægsaktiver inkluderer aktiver, der tidligere har været klassificeret som aktiver bestemt til salg.

Beløb i DKK mio.

5 Finansielle risici

Valutarisiko

En stigning i USD-kursen på 10% over for alle andre væsentlige valutaer, hvori Gruppen har eksponering, skønnes at påvirke Gruppens resultat før skat negativt med DKK 1,0 mia. (negativt med DKK 0,8 mia. pr. 31. december 2012) og Gruppens egenkapital eksklusive skat negativt i størrelsesordenen DKK 1,9 mia. (negativt DKK 1,8 mia. pr. 31. december 2012).

Følsomhederne er alene baseret på påvirkningen fra finansielle instrumenter, som er åbenstående på balancedagen, og er således ikke et udtryk for Gruppens samlede valutarisiko.

Renterisiko

En generel stigning i renten på et procentpoint skønnes, alt andet lige, at påvirke resultat før skat negativt med DKK 0,1 mia. (DKK 0,4 mia. pr. 31. december 2012). Påvirkningen af egenkapitalen, eksklusive skatteeffekt, ved en stigning i renten, som beskrevet ovenfor, skønnes at være positiv med DKK 0,4 mia. (DKK 0 mia. pr. 31. december 2012).

Analysen forudsætter at alle øvrige variable, især valutakurser, er konstante.

Likviditetsrisiko

DKK mio. USD mio.
30. juni 31. december 30. juni 31. december
2013 2012 2012 2013 2012 2012
Rentebærende gæld 99.909 113.491 102.977 17.521 19.222 18.196
Nettorentebærende gæld 76.740 91.654 81.997 13.457 15.524 14.489
Likviditetsreserve 1 81.384 61.814 75.874 14.272 10.470 13.408

1 Likviditetsreserve er defineret som uudnyttede kommittede trækningsrettigheder, værdipapirer og likvider, inklusive beholdninger i lande med valutakontrol eller andre restriktioner.

Baseret på likviditetsreserven, størrelsen på de kommittede lånefaciliteter, herunder lån til finansiering af specifikke aktiver, løbetiden på udestående lån samt den nuværende investeringsprofil anses Gruppens finansielle beredskab for at være tilfredsstillende. Gruppens langsigtede målsætning er at fastholde en konservativ finansieringsprofil, svarende til et stærkt "investment grade" selskab igennem konjunkturerne, med et solidt likviditetsberedskab for at kunne modstå udsving i økonomien samt have styrke til at udnytte nye attraktive investeringsmuligheder.

Den gennemsnitlige restløbetid på Gruppens udestående lån var mere end fem år (ca. fem år pr. 31. december 2012).

Beløb i DKK mio.

6 Andre økonomiske forpligtelser

Operationelle leasingforpligtelser

Nutidsværdien af de operationelle leasingforpligtelser udgjorde pr. 30. juni 2013 DKK 61,1 mia. (USD 10,7 mia.) beregnet ud fra en diskonteringsrente på 6%, en stigning fra DKK 59,9 mia. (USD 10,6 mia.) siden 31. december 2012, primært grundet nye aftaler i APM Terminals.

Operationelle leasingforpligtelser pr. 30. juni 2013 kan opdeles i følgende forretningsenheder:

  • Maersk Line med DKK 23,8 mia. (USD 4,2 mia.)
  • APM Terminals med DKK 23,7 mia. (USD 4,2 mia.)
  • Maersk Tankers med DKK 7,1 mia. (USD 1,2 mia.)
  • Andre med DKK 6,5 mia. (USD 1,1 mia.)

Ca. 1/2 af certepartiydelserne i Maersk Line og ca. 1/3 af certepartiydelserne i Maersk Tankers skønnes relateret til operationelle omkostninger i forbindelse med drift af aktiverne.

Forpligtelser vedrørende køb af immaterielle og materielle aktiver m.v.

Maersk Maersk APM Maersk Andre I alt
Line Oil Terminals Drilling
30. juni 2013
Forpligtelser vedrørende køb af
immaterielle og materielle aktiver m.v. 16.200 8.893 5.431 16.224 2.286 49.034
Forpligtelser over for koncessionsgivere - 10.924 11.240 - - 22.164
I alt 16.200 19.817 16.671 16.224 2.286 71.198
31. december 2012
Forpligtelser vedrørende køb af
immaterielle og materielle aktiver m.v. 19.211 9.757 3.925 19.118 2.084 54.095
Forpligtelser over for koncessionsgivere - 9.561 13.044 - - 22.605
I alt 19.211 19.318 16.969 19.118 2.084 76.700

Nedgangen i forpligtelser vedrørende køb af immaterielle og materielle aktiver m.v. vedrører hovedsageligt kontraktsmæssige betalinger på skibe og rigge.

Beløb i DKK mio.

6 – fortsat

Antal
Nybygningsprogram pr. 30. juni 2013 2013 2014 2015 2016- I alt
Containerskibe 5 8 7 - 20
Rigge og boreskibe 1 5 1 - 7
Ankerhåndteringsskibe, slæbebåde og vagtskibe m.v. 2 8 - - 10
I alt 8 21 8 - 37
DKK
mio.
Forpligtelser vedrørende nybygningsprogram
pr. 30. juni 2013
2013 2014 2015 2016- I alt
Containerskibe 4.532 6.713 4.709 - 15.954
Rigge og boreskibe 4.726 8.265 1.586 - 14.577
Ankerhåndteringsskibe, slæbebåde og vagtskibe m.v. 337 432 - - 769
I alt 9.595 15.410 6.295 - 31.300

DKK 31,3 mia. (USD 5,5 mia.) af de samlede forpligtelser vedrørende køb af immaterielle og materielle aktiver m.v. vedrører det eksisterende nybygningsprogram af skibe og rigge m.v. til en samlet kontraktpris på DKK 44,8 mia. (USD 7,9 mia.) inklusive udstyr leveret af ejer. De resterende forpligtelser på DKK 39,9 mia. (USD 7,0 mia.) vedrører investeringer primært inden for APM Terminals og Maersk Oil.

Forpligtelser ved køb af immaterielle og materielle aktiver m.v. vil blive finansieret dels gennem pengestrøm fra driftsaktiviteter, dels gennem eksisterende og nye lånefaciliteter.

Kolofon

A.P. Møller - Mærsk A/S

Esplanaden 50 DK-1098 København K Tel. +45 33 63 33 63 CVR nr. 22756214

www.maersk.com [email protected]

Bestyrelse:

Michael Pram Rasmussen, formand Niels Jacobsen, næstformand Ane Mærsk Mc-Kinney Uggla, næstformand Sir John Bond Arne Karlsson Jan Leschly Leise Mærsk Mc-Kinney Møller Lars Pallesen John Axel Poulsen Erik Rasmussen Rob Routs Jan Tøpholm

Revisionsudvalg:

Arne Karlsson, formand Jan Tøpholm Lars Pallesen

Vederlagsudvalg:

Michael Pram Rasmussen, formand Niels Jacobsen Ane Mærsk Mc-Kinney Uggla

Direktion:

Nils Smedegaard Andersen, administrerende direktør Kim Fejfer Claus V. Hemmingsen Søren Skou Jakob Thomasen Trond Westlie

Revision:

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Redaktion

Jesper Cramon Finn Glismand Henrik Lund

Design og layout e-Types & India

ISSN: 1604-2913

Produceret i Danmark 2013

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.