Antares Vision — Earnings Release 2023

May 27, 2024

IL CDA APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2023

RISULTATI DEFINITIVI FY 2023 IN LINEA CON PRELIMINARI1

RICAVI €214M: +7% VS. FY 2022

ADJ2 EBITDA €13M E MARGINALITÀ AL 6,2% VS €18M E UN INCIDENZA SUL FATTURATO PARI ALL'8,9% IN FY 2022

INDEBITAMENTO NETTO3 €104M: IN AUMENTO PER INCREMENTO WORKING CAPITAL, CAPEX E POSTE STRAORDINARIE

COMPLETATO IL PROCESSO DI FORMALIZZAZIONE DEGLI ACCORDI CON TUTTI GLI ISTITUTI FINANZIATORI

18 GIUGNO 2024: PRESENTAZIONE BUSINESS PLAN 2024-2026

Travagliato (Brescia), 27 maggio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Antares Vision S.p.A. (EXM, AV:IM), multinazionale italiana leader nella tracciabilità e nel controllo qualità, che garantisce la trasparenza di prodotti e filiere attraverso la gestione integrata dei dati, riunitosi oggi, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

Gianluca Mazzantini, CEO di Antares Vision Group, ha commentato: "Il 2023 è stato un anno di cambiamento per il gruppo, caratterizzato dalla presa di coscienza da parte della società della necessità di rinforzare la struttura organizzativa. Gli effetti di tale decisione saranno visibili dal 2024 in poi e avranno per obiettivo il rafforzamento delle sinergie all'interno del Gruppo, la ristrutturazione di processi e organizzazione, il tutto supportato da un nuovo e più dettagliato modello di reportistica finanziaria e gestionale. Questi cambiamenti rappresentano un passo fondamentale per l'adattamento di Antares Vision alle mutevoli dinamiche di mercato e consentirà al Gruppo non solo di rispondere meglio alle esigenze interne ed esterne, ma anche di massimizzare il valore per gli azionisti attraverso una gestione più mirata ed efficace delle diverse aree di business. Il nuovo modello organizzativo ha consentito al management l'identificazione e la configurazione di quattro unità separate generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU): Life Science & Cosmetics, Fast Moving Consumer Goods, Supply Chain Transparency e Altre Attività. In termini di risultati per l'anno 2023, questi sono sostanzialmente in linea con quelli preliminari comunicati in data 23 febbraio 2024. Come annunciato il 30 aprile 2024, con riferimento al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 si è proceduto al c.d. "restatement" dell'esercizio 2022. Infine, come comunicato il 14 maggio 2024 in occasione della presentazione dei risultati del 1Q 2024, il 18 giugno 2024 la Società presenterà il nuovo piano strategico 2024-2026".

¹ Come comunicato in data 23 febbraio 2024

²I dati presentati sono stati depurati da alcune poste straordinarie costituite principalmente i) dai costi che AV Group ha sostenuto per il processo di riorganizzazione, ii) da oneri professionali legali straordinari legati all'investigation e all'uscita dal mercato russo iii) da svalutazioni straordinarie di magazzino, iv) dalla svalutazione al valore del patrimonio netto di partecipazioni collegate, vi) da svalutazioni di immobilizzazioni immateriali relative al Business L5.

³ Normalizzato dell'effetto derivante dalla valorizzazione a valori di mercato dei warrant ed esclusa la valorizzazione al fair value dei derivati.

ANALISI DEI RISULTATI ANNUALI 2023

BILANCIO CONSOLIDATO

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 riflette i risultati delle verifiche contabili e legali effettuate nel corso della seconda metà del 2023 e nei primi mesi del 2024 in relazione al business degli Hub Software Governativi ("Business L5") della filiale statunitense rfxcel Corp., oggetto del comunicato stampa pubblicato da Antares Vision il 13 dicembre 2023. Da tali verifiche - avviate in maniera autonoma dalla capogruppo nell'ambito dei propri processi di controllo interno – sono emerse irregolarità relative alla contabilizzazione dei ricavi di rfxcel negli esercizi 2021, 2022 e 2023, che hanno concorso alla formazione del bilancio consolidato di Antares Vision. Dette irregolarità si configurano come errori ai sensi dello IAS 8. È stata, pertanto, accertata la necessità di procedere alla rettifica di taluni dati di bilancio: in accordo al principio contenuto nello IAS 8, le rettifiche sono state operate retroattivamente, rideterminando gli importi comparativi, come illustrato nelle note illustrative ai prospetti di bilancio.

In estrema sintesi, le risultanze delle sopracitate verifiche hanno fatto emergere, principalmente, che taluni esponenti del precedente management americano di rfxcel hanno rappresentato in modo non veritiero ad Antares Vision lo stato dei contratti relativi al business L5. In particolare, l'indagine interna avviata dalla società ha fatto emergere l'emissione da parte di rfxcel di fatture per prestazioni non effettivamente realizzate, nonché la creazione, da parte di taluni precedenti esponenti del management americano della controllata, di documentazione volta ad attestare l'asserita esecuzione delle citate prestazioni, con la conseguente registrazione di ricavi complessivi per circa 50 milioni circa (nel periodo 2021-2023) che, in base ai principi contabili rilevanti, non avrebbero dovuto essere contabilizzati. Tali comportamenti hanno indotto in errore la capogruppo in merito all'effettiva entità dei ricavi di rfxcel e al reale stato di avanzamento del Business L5, riflettendosi sui bilanci consolidati.

Il 2023 è stato caratterizzato dal consolidamento della struttura del Gruppo, i cui effetti saranno visibili dal 2024 in poi, con l'obiettivo di rafforzare le sinergie all'interno del Gruppo e armonizzare l'organizzazione e le attività di integrazione tecnologica delle soluzioni.

Fino al precedente esercizio, le attività oggetto di analisi costituivano, nella determinazione adottata dagli Amministratori, un'unica unità generatrice di flussi finanziari. Gli Amministratori avevano adottato tale impostazione sulla base delle seguenti considerazioni:

• 1. la strategia del Gruppo Antares Vision è centrata sull'offerta trasversale di soluzioni di tracciatura (Track & Trace) e ispezione (Inspection), di soluzioni software per la gestione e analisi dei dati (Smart Data Management) e di servizi di assistenza e manutenzione (Services);
• 1. anche a seguito della crescita delle soluzioni offerte, il Gruppo opera con meccanismi di cross-selling sempre più accentuati;
• 1. i meccanismi di remunerazione del management e dei dipendenti sono basati sui risultati consolidati e su obiettivi strategici di gruppo;

1. ogni acquisizione operata da Antares Vision prevede la successiva integrazione strategica e commerciale del business acquisito.

Pur confermando la validità di questi principi generali, a partire dall'inizio del 2023, il management di Antares Vision ha intrapreso, con l'aiuto di una primaria società di consulenza, un significativo processo di ristrutturazione organizzativa, accompagnata da un nuovo e più dettagliato modello di reportistica finanziaria e gestionale. Questo processo è stato intrapreso per conseguire i seguenti obiettivi strategici:

• 1. introdurre strumenti più accurati e analitici per il controllo delle performance del Gruppo;
• 1. migliorare la capacità di rilevare scostamenti di performance, sia operativi che finanziari, e implementare tempestivamente le necessarie azioni correttive;
• 1. ottenere una migliore allocazione delle risorse e una più stretta supervisione dei costi;
• 1. controllare in maniera più efficace le azioni previste dal piano industriale;
• 1. rifocalizzare il Top Management su specifiche aree di competenza con appositi sistemi di incentivazione;
• 1. migliorare gli strumenti di gestione del rischio e della contingency.

Questa evoluzione del modello di controllo rappresenta un passo fondamentale per l'adattamento di Antares Vision alle mutevoli dinamiche di mercato e consentirà al Gruppo non solo di rispondere meglio alle esigenze interne ed esterne, ma anche di massimizzare il valore per gli azionisti attraverso una gestione più mirata ed efficace delle diverse aree di business.

Ai fini delle procedure di controllo previste dal principio IAS 36, il nuovo modello ha consentito al Management l'identificazione e la configurazione di quattro separate unità generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU):

• CGU Life Science and Cosmetics, ("LS&C");
• CGU Fast Moving Consumer Goods ("FMCG");
• CGU Supply Chain Transparency ("SCT");
• CGU Altre attività ("Other").

Queste quattro CGU rappresentano dunque i gruppi di attività sulla base dei quali, a partire dall'esercizio 2023, sono condotte le procedure di controllo dell'avviamento rilevato nel bilancio consolidato del Gruppo.

RICAVI CONSOLIDATI

Nel 2023, il Gruppo ha realizzato Ricavi Netti Consolidati pari a 213,9 milioni di euro, in crescita del 6,6% e del 6,4% a livello organico rispetto allo stesso periodo del 2022. La Società acquisita (Smart Point) ha contribuito alla crescita per lo 0,1%, mentre la dinamica cambi ha avuto un impatto negativo di 2,3%.

La tabella sottostante riporta le vendite per Area di Business, che rispecchiano la nuova organizzazione strutturata in quattro CGU.

Ricavi da CGU (€m)	FY 2023	%	FY 2022	%	Variazione %
Life Science & Cosmetics	99.4	46%	92.7	46%	7.1%
IFMGC	70.6	33%	68.6	34%	2.8%
ISCT	30.0	14%	30.0	15%	0.1%
Others	14.0	7%	9.4	5%	48.7%
Antares Vision Group	213.9	100%	200.7	100%	6.6%

Ricavi per Area di Business – Esercizio 2023 vs. Esercizio 2022 rideterminato (Euro m)

Fonte: Antares Vision Group

L'Area Life Science & Cosmetics ("LS&C") si conferma come il settore di riferimento più rilevante, sia in termini assoluti (46% del fatturato totale) sia in termini di crescita (+7,1%). Questo risultato positivo è attribuibile alla buona performance delle macchine e dei sistemi di ispezione (+8,7%) e ai servizi post-vendita (+22,6%), mentre il segmento dell'Equipment per la tracciabilità e la serializzazione (T&T) rimane sostanzialmente stabile (-0,6%). Nonostante la buona performance a livello di fatturato, a livello di marginalità non sono riscontrabili risultati altrettanto positivi.

L'Area Fast Moving Consumer Goods ("FMCG") registra una crescita del 2,8%, grazie all'effetto combinato di un'ottima performance dei servizi (+40,3%) e di un calo nei sistemi di ispezione (-6,8%). Quest'ultimo dato è stato influenzato negativamente dalla diminuzione delle vendite nei rigid containers, i quali stanno attraversando un periodo di sovracapacità produttiva tra i propri clienti, che hanno di conseguenza ridotto gli investimenti.

L'Area Supply Chain Transparency ("SCT"), che comprende tutte le soluzioni software sia di Livello 4 ("L4") che di Livello 5 ("L5"), risulta stabile nonostante una riduzione delle soluzioni offerte nel settore FMCG (-14,5%), in parte dovuta a una modifica dei principi contabili. Tale calo è stato compensato dalla buona performance del settore LS&C (+6,8%).

Infine, la Business Area Other mostra una crescita significativa del 48,7%, trainata dalla controllata Imago Technologies (produttrice di componenti elettronici, +13,8%) e dalle attività in Russia (+64,4%). Queste ultime, come evidenziato nella sezione "Aggiornamento su esposizione al mercato russo", saranno soggette a un graduale ridimensionamento, fino alla liquidazione finale delle società detenute in Russia.

Ricavi per Area Geografica – Esercizio 2023 vs. Esercizio 2022 rideterminato (Euro m)

Ricavi per area geografica (€m)	FY 2023	%	FY 2022	%	Variazione %
Italia	37.8	18%	33.4	17%	12.9%
Europa	68.8	32%	64.5	32%	6.6%
Americhe	84.7	40%	79.2	39%	7.0%
Asia e Oceania	14.0	7%	15.4	8%	-9.1%
Africa e Medio Oriente	8.7	4%	8.2	4%	6.0%
Antares Vision Group	213.9	100%	200.7	100%	6.6%

Fonte: Antares Vision Group

In termini di evoluzione dei ricavi per Area Geografica, il contributo maggiore, sia in termini assoluti (106,6 milioni di euro del 2023 contro 98,0 milioni di euro nel 2022) sia in termini di crescita (+8,8%), è arrivato dall'Europa, trainate dall'Italia (+12,4%), Quest'area, dopo le vicende legate a rfxcel risulta essere la più importante, con ricavi pari al 49,8% del totale (48,8% nel 2022).

Nel 2023 l'America del Nord rappresenta l'area a più forte crescita (+14,1%) che più che compensa la diminuzione di fatturato in America del Sud e America Centrale (rispettivamente in calo del 21,0% e del 21,7%) a seguito della sospensione della normativa sulla tracciabilità in Brasile. Nel loro complesso le Americhe rappresentano quasi il 40% del fatturato di Gruppo.

Anche Africa & Medio Oriente (+6,0% YoY) hanno registrato buoni segnali di crescita, mentre Asia & Oceania (-9,1% Y/Y) risultano in calo rispetto alla performance dello scorso anno, dove la crescita dell'Oceania (+2,3%) non riesce a compensare il calo registrato in Asia (-9,5%).

Ricavi per soluzioni tecnologiche – Esercizio 2023 vs. Esercizio 2022 rideterminato (Euro m)

	FY 2023	%	FY 2022	%	Var. %
Life Science
Inspection	25.1	19%	22.5	19%	11.5%
T&T (L1-L4)	104.3	80%	93.1	79%	12.0%
Smart Data	1.5	1%	1.6	1%	-1.4%
Total Life Science	130.9	100%	117.2	100%	11.7%
FMCG
Inspection	72.3	87%	69.7	83%	3.8%
T&T (L1-L4)	4.2	5%	6.2	7%	-32.7%
Smart Data	6.5	8%	7.6	9%	-15.1%
Total FMCG	83.0	100%	83.5	100%	-0.6%
Antares Vision Group
Inspection	97.5	46%	92.2	46%	5.7%
T&T (L1-L4)	108.4	51%	99.3	49%	9.2%
Smart Data	8.0	4%	9.2	5%	-12.7%
Total Antares Vision Group	213.9	100%	200.7	100%	6.6%

Fonte: Antares Vision Group

Per quanto riguarda le "Soluzioni Tecnologiche", nel maggio 2023 il Gruppo ha lanciato Diamind, l'ecosistema integrato di soluzioni che riduce la complessità tecnologica e supporta i business nella crescita, qualificando un percorso verso l'innovazione digitale, personalizzato e guidato dai dati.

In generale, le soluzioni tecnologiche evidenziano una crescita nel 2023 (+6,6%). In particolare, si segnala l'incremento del segmento Track&Trace (+9,6%) e di Inspection (+5,7%), mentre per quanto riguarda Smart Data si evidenzia il dato negativo a livello di Gruppo (-12.7%) e Life Science (-1,4%) – cali da imputarsi ad una diversa accounting policy.

Nello specifico, si assiste a una crescita dell'11,7% del settore Life Science. In questo segmento, è da sottolineare la crescita in doppia cifra di Track&Trace (+12%) e di Inspection (+11,5%).

Ricavi per Modello di business – Esercizio 2023 vs. Esercizio 2022 rideterminato (Euro m)

	FY 2023	%	FY 2022	%	Var. %
Life Science
Life Cycle Services	30.5	23%	25.1	21%	21.7%
SaaS/Smart Data	22.3	17%	20.9	18%	6.8%
Recurring Business	52.8	40%	45.9	39%	14.9%
Equipment	78.1	60%	71.3	61%	9.7%
Total Life Science	130.9	100%	117.2	100%	11.7%
FMCG
Life Cycle Services	25.1	30%	19.2	23%	30.8%
SaaS/Smart Data	2.7	3%	3.8	5%	-29.2%
Recurring Business	27.8	34%	23.0	28%	21.1%
Equipment	55.2	66%	60.5	72%	-8.8%
Total FMCG	83.0	100%	83.5	100%	-0.6%
Antares Vision Group Life Cycle Services	55.6	26%	44.3	22%	25.7%
SaaS/Smart Data	25.0	12%	24.7	12%	1.2%
Recurring Business	80.6	38%	69.0	34%	16.9%
Equipment	133.3	62%	131.8	66%	1.2%
Antares Vision Group	213.9	100%	200.7	100%	6.6%

Fonte: Antares Vision Group

A livello "Modello di business", nel 2023 continua la considerevole crescita di Servizi (+25,7% YoY), mentre SaaS/Smart Data aumenta del 1, 2%

Insieme, i due ricavi ricorrenti fanno evidenziare una crescita del 16,9%. Questi numeri confermano il posizionamento di Antares Vision Group nella generazione di ricavi ricorrenti e a maggior marginalità: questo è il risultato della strategia del Gruppo di sviluppare i modelli di business "as a service" di più facile scalabilità.

Life Cycle Services e SaaS/Smart Data, infatti, rappresentano nel 2023 il 38% del totale fatturato contro il 35% del 2022. L'Equipment, infine, fa segnalare una crescita del +1,2% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Di seguito si riporta il Conto Economico Consolidato al 31 dicembre 2023 riclassificato secondo i criteri gestionali adottati per il controllo di gestione e comparato con i dati al 31 dicembre 2022 (in euro migliaia). Si precisa che il raffronto tra il 2023 e il 2022 non è di immediata interpretazione essendo influenzato:

• dall'inclusione nell'area di consolidamento di ACSIS, acquisita il 18 febbraio 2022 attraverso rfxcel, e pertanto presente nella situazione di raffronto solo per 10 mesi;
• dall'inclusione nell'area di consolidamento di Smart Point, acquisita nell'aprile 2023 attraverso rfxcel, e pertanto non presente nella situazione di raffronto;
• dall'inclusione nell'area di consolidamento di Antares Vision Korea, Società fondata a gennaio 2023 e divenuta operativa al 01 marzo 2023;
• dall'inclusione nell'area di consolidamento di AVI Excellence Private, società fondata il 21 agosto 2023;
• dall'inclusione nell'area di consolidamento di Shezen Andaruixin Technology Co., a seguito dell'incremento della quota di possesso dal 40% al 100%

I dati presentati sono stati depurati da alcune poste straordinarie (17,1 milioni di euro), riclassificate al di sotto dell'EBIT e costituite principalmente i) dai costi che Antares Vision Group ha sostenuto per il processo di riorganizzazione affidato a società di consulenza esterne (2,1 milioni di euro), ii) da oneri professionali legali straordinari legati all'investigation e all'uscita dal mercato russo (1,2 milioni di euro) iii) da svalutazioni straordinarie di magazzino (5,0 milioni di Euro), iv) dalla svalutazione di Antares Vision Rus a seguito della decisione di abbandonare la presenza diretta nel mercato russo (2,0 milioni di euro), v) dalla svalutazione al valore del patrimonio netto di partecipazioni collegate, prevalentemente Orobix S.r.l. (4,1 milioni di euro), vi) da svalutazioni di immobilizzazioni immateriali relative al Business L5 (1,3 milioni di euro), vii) da costi straordinari legati all'acquisizione Smart Point (0,5 milioni di euro) e viii) da altri oneri straordinari (0,8 milioni di euro).

Le svalutazioni straordinarie del magazzino sono il risultato di una nuova strategia di business anticipata per il 2024 e promossa dal nuovo management. Questa strategia mira principalmente a due obiettivi: primo, standardizzare i prodotti offerti ai clienti; secondo, ridurre drasticamente le scorte di magazzino. Di conseguenza, le scorte più customizzate, comprese quelle di prodotti finiti, semilavorati e materie prime, sono state valutate al presunto valore di realizzo, considerandole obsolete rispetto alla nuova direzione strategica dell'azienda.

Il 2023 si chiude con un Valore della Produzione (226,2 milioni di euro) in aumento del 7,1% rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio (211,1 milioni di euro), risultato che dimostra come Antares Vision Group sia riuscita a proseguire nel proprio percorso di crescita nonostante le numerose sfide grazie alla propria visione di business e coerentemente con i trend di consumo.

Il Costo del Venduto (COGS) si attesta a 55,9 milioni di euro, in aumento del 5,0% rispetto al valore del 31 dicembre 2022, quando ammontava a 53,2 milioni di euro, con una riduzione dell'incidenza sul fatturato di 40 basis points grazie all'incremento della componente servizi post-vendita come più sopra evidenziato.

Conseguentemente il Primo Margine e il Valore Aggiunto assumono rispettivamente il valore di 164,6 milioni di euro (153,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022, +7,4%) e di 118,2 milioni di euro (110,2 milioni di euro al 31 dicembre 2022, +7,1%), che determina un miglioramento della marginalità del Valore Aggiunto di 30 basis points.

Il Margine Operativo Lordo Normalizzato (Adj. EBITDA) si attesta a 13,3 milioni di euro rispetto a 17,9 milioni di euro registrati nel periodo di raffronto (-25,6%), con un'incidenza sul fatturato pari al 6,2% (8,9% al 31 dicembre 2022). Su tale risultato incide l'incremento del costo del lavoro del +13,6%, pesando per 104,9 milioni di euro nel 2023 contro 92,3 milioni di euro nel 2022.

Il Risultato Operativo Normalizzato (Adj. EBIT) è negativo per 2,8 milioni di euro rispetto al valore positivo di 5,5 milioni di euro del periodo di raffronto. Tale risultato sconta i maggiori ammortamenti legati alla capitalizzazione dei costi di sviluppo e dei diritti d'uso per le diverse sedi aziendali, oltre che a maggiori accantonamenti di natura prudenziale per rischi su crediti e fondo garanzia prodotti. La componente finanziaria (negativa per 5,2 milioni di euro) è influenzata per 5,4 milioni di euro da interessi e oneri finanziari su finanziamenti, per 1,4 milioni di euro dal saldo negativo di utili e perdite su cambi, controbilanciati da 1,7 milioni di euro dalla rilevazione del provento derivante dalla valorizzazione al fair value dei warrant.

Tutto ciò, associato alle poste straordinarie (17,1 milioni di euro) e all'effetto della PPA (8,2 milioni di euro) e della svalutazione a seguito di impairment test del Goodwill (67,1 milioni di euro inclusivo dell'effetto cambi), ha determinato un risultato negativo per 99,6 milioni di euro, al netto dell'effetto fiscale e della quota della perdita di competenza di terzi.

Per fornire, quindi, una rappresentazione più chiara dell'utile netto si è provveduto a normalizzare lo stesso:

• dell'effetto delle PPA e della svalutazione del Goodwill,
• delle poste straordinarie,
• delle differenze cambi
• dell'effetto dei warrant,

determinando un Risultato netto Normalizzato negativo per 8,1 milioni di euro, contro il valore positivo di 1,2 milioni di euro del 2022.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Di seguito è riportata la Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata secondo il criterio impieghi e fonti alla data del 31 dicembre 2023, del 31 dicembre 2022 e del 31 dicembre 2021 (in euro migliaia).

Il Totale dell'attivo immobilizzato (214,7 milioni di euro) mostra un calo del 24,0% rispetto al 31 dicembre 2022 prevalentemente influenzato, tra l'altro:

• Dagli investimenti in immobilizzazioni materiali per un importo di 6.095 euro migliaia rivenienti, tra l'atro, da:
  • o 2.456 euro migliaia per il progetto LIGHT,

• o 1.270 euro migliaia per l'acquisto di un terreno (per possibili future espansioni del sito produttivo) nel comune di Sorbolo Mezzani, dove si trova una delle unità locali della Capogruppo, di cui 0,4 milioni di euro migliaia già pagati come acconto nel 2022.
• o 2.550 euro migliaia in altri beni per manutenzioni straordinarie sugli immobili di proprietà e in affitto/in leasing, a cui si aggiungono variazioni nei diritti d'uso per un importo di 958 euro migliaia;
• dalla svalutazione del Goodwill per un importo di 66,3 milioni di euro a seguito dell'impairment test (per cui si rimanda all'apposita sezione del presente documento);
• dall'inclusione nel perimetro di consolidamento di Smart Point avvenuta nell'aprile 2023 attraverso rfxcel. Il prezzo totale è stato pari a 7,1 milioni di euro, di cui 5,0 milioni di euro pagati al momento del closing e la parte restante da pagarsi entro 18 mesi. Il differenziale tra il prezzo e il patrimonio netto della società acquisita è stato pari a 6,2 milioni di euro e, a seguito della Purchase Price Allocation, al 31 dicembre 2023 risulta interamente allocato alla voce Avviamento (si rimanda all'apposita sezione per maggiori approfondimenti);
• dall'effetto cambi sull'avviamento già iscritto al 31 dicembre 2023;
• dagli investimenti in immobilizzazioni immateriali, prevalentemente per costi di sviluppo (9.958 euro migliaia come maggiori capitalizzazioni, controbilanciate per 141 euro migliaia dall'effetto negativo su cambi e, parzialmente, dall'incremento nel fondo ammortamento alimentato dall'ammortamento di periodo) e per progetti di digital transformation, primi fra tutti l'introduzione del nuovo ERP il cui Go Live nella Capogruppo è avvenuto nell'aprile 2023 e del nuovo PLM, quest'ultimo non ancora ultimato e pertanto non ancora soggetto a processo di ammortamento;
• dall'acquisizione da parte della Capogruppo del 15% di Isinnova, che ha comportato l'iscrizione di una partecipazione pari a 1.500 euro migliaia;
• dall'acquisizione da parte della Capogruppo del 38,18% di Light Scarl, che ha comportato l'iscrizione di una partecipazione pari a 76 euro migliaia;
• dalle svalutazioni in imprese collegate per 4.133 euro migliaia, prevalentemente legate alla partecipata Orobix.

Il capitale circolante netto operativo evidenzia una crescita del 6%, in linea rispetto all'incremento di fatturato. Nel suo complesso, il Capitale circolante netto aumenta del 9,5% anche a seguito alla diminuzione degli stanziamenti della fiscalità differita passiva.

Il Patrimonio Netto è pari a 167,7 milioni di euro, in diminuzione del 38,7% rispetto al 31 dicembre 2022, influenzato da un risultato di periodo (non rettificato delle poste straordinarie) negativo per 99,6 milioni di euro.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Si ritiene opportuno riportare a seguire la Posizione Finanziaria Netta Consolidata al 31 dicembre 2023 confrontata con il 31 dicembre 2022 (in euro migliaia). Il prospetto rispecchia quanto previsto dall'orientamento ESMA32-382-1138 in materia di obblighi di informativa, finalizzato ad una maggiore uniformità degli obblighi di informativa a livello europeo.

Si ritiene opportuno fornire anche la Posizione finanziaria al netto dell'effetto dei derivati e del fair value dei warrant ("Posizione finanziaria netta Adjusted"), riclassificata nelle disponibilità liquide.

La Posizione finanziaria netta risulta negativa per 108.974 euro migliaia rispetto al valore negativo di 74.286 euro migliaia del 31 dicembre 2022. La Posizione finanziaria netta Adjusted, ossia comprensiva degli strumenti finanziari attivi ma al netto dell'effetto derivante dalla valorizzazione a valore di mercato dei warrant (a cui non corrisponderà mai un'effettiva uscita di cassa) è negativa per 104 milioni di euro (negativa per 65,4 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

La variazione della Posizione finanziaria netta Adjusted rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio è prevalentemente influenzata:

• da un Margine Operativo Lordo Adjusted (EBITDA) positivo di 13,3 milioni di euro4 ;
• da una variazione del capitale circolante netto, in aumento di 4,3 milioni di euro, per le motivazioni sopra descritte, a cui si aggiungono altre variazioni positive di fondi patrimoniali per 2,1 milioni di euro;
• da Investimenti in immobilizzazioni fisse per 25,8 milioni di euro;
• da interessi finanziari ed effetto cambi per 5,2 milioni di euro;
• da poste straordinarie per 17,1 milioni di euro.

Tra gli accadimenti del periodo che hanno effetto neutro sulla Posizione finanziaria netta si segnalano:

• l'erogazione in favore della Capogruppo di un finanziamento bancario (sottoscritto nel settembre 2021) di 20 milioni di euro da parte di un primario istituto di credito. Tale operazione si colloca nella più ampia strategia di rifinanziamento del debito bancario avviata nel secondo semestre 2021, quando era stato negoziato anche il finanziamento bancario in commento con possibilità di erogazione successiva. È imposto ad Antares Vision Group il rispetto di vincoli di natura finanziaria ("Financial covenants") coerenti con la prassi di mercato e ampiamente rispettati alla data di predisposizione del presente documento;
• l'erogazione in favore della Capogruppo di un finanziamento agevolato di 1,1 milioni di euro e di un finanziamento bancario di 0,1 milioni di euro relativi al quarto SAL del progetto di ricerca e sviluppo Smart Ward Platform ("SWP");
• il rimborso di quote capitale per 6,1 milioni di euro relativo ai finanziamenti bancari in essere.

⁴ Come meglio precisato nel commento ai Principali dati economici consolidati, le poste di natura straordinaria vengono riclassificate al di sotto dell'EBIT. Al 31 dicembre 2023 sono pari a 17,1 milioni di euro.

AGGIORNAMENTO SU ESPOSIZIONE AL MERCATO RUSSO

Il mercato russo da tempo rappresentava un'area di sicuro interesse per le implementazioni di soluzioni di tracciatura del Gruppo, prima in ambito farmaceutico e, più recentemente, in ambito Food and Beverage. Sotto il profilo sanzionatorio, il management, con la supervisione costante del Consiglio di Amministrazione e degli organi di controllo, ha lavorato per garantire il pieno rispetto delle restrizioni, dotandosi di una procedura che formalizza e rafforza le best practice già operativamente in essere da tempo.

Per il settore farmaceutico, in particolare, la Capogruppo si premura regolarmente di ottenere specifiche autorizzazioni dall'Autorità nazionale – UAMA (Unità per le Autorizzazioni dei Materiali di Armamento) per l'esportazione di materiali, software e servizi destinati ad uso farmaceutico. Viceversa, le esportazioni di prodotti legati al settore food and beverage sono state progressivamente completamente bloccate.

Tali circostanze hanno indotto il management di Antares Vision ad avviare un processo di considerevole ridimensionamento delle attività in Russia. Nel 2023 le vendite registrate in Russia sono state pari a poco meno del 5% del fatturato consolidato (e la subsidiary russa ha contributo per 0,6 milioni di euro all'EBITDA di Gruppo). Per il futuro Antares Vision continuerà ad operare in Russia esclusivamente attraverso esportazioni dirette di prodotti destinati al solo mercato farmaceutico, per i quali è possibile ottenere specifiche esenzioni e autorizzazioni concesse dall'Autorità Nazionale – UAMA.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

In data 4 marzo 2024, il CdA di Antares Vision Group ha approvato le linee guida strategiche e gli obiettivi del Piano Industriale 2024-2026.

Nei prossimi tre anni proseguirà l'impegno nella strategia di crescita e rafforzamento di Antares Vision Group, attraverso lo sviluppo organico delle attività di Gruppo e l'avvio di importanti progetti, anche grazie alle nuove competenze derivanti dalle acquisizioni finalizzate negli ultimi anni. Si punterà a consolidare ulteriormente la leadership di Antares Vision Group nei mercati strategici e in nuovi settori adiacenti, che porranno le basi per lo sviluppo di ricavi ricorrenti e a maggior marginalità. Antares Vision Group continuerà a operare scelte di crescita sostenibile, sia promuovendo l'integrazione e la ricerca di sinergie ed efficienze all'interno del Gruppo, sia valorizzando il capitale umano e le proprie competenze di innovazione.

La creazione di un ecosistema integrato e scalabile di soluzioni offre al Gruppo un vantaggio competitivo unico; insieme al nuovo modello organizzativo e all'efficientamento dei costi e della struttura, consentirà nuove sinergie, ulteriori opportunità di cross selling e la penetrazione in nuovi mercati. Antares Vision Group continuerà, quindi, a investire nell'innovazione tecnologica e in Ricerca & Sviluppo, confidando nell'evoluzione futura dei settori in cui opera. Nel corso dei prossimi tre anni, il Gruppo continuerà a perseguire la propria strategia di crescita, mirata al consolidamento della propria leadership nei mercati di riferimento. Le linee guida si possono riassumere in tre pillar strategici.

Driver di crescita:

• Consolidamento della posizione di mercato sfruttando i trend di crescita dei mercati di riferimento;
• Accelerazione della crescita nei servizi, aumentando la penetrazione sui clienti esistenti con un'offerta migliorata;
• Rifocalizzazione del business delle macchine di ispezione, attraverso una maggiore espansione nel mercato nordamericano;
• Accelerazione dei tempi di consegna dei prodotti T&T, tramite la standardizzazione dei prodotti e semplificazione e accelerazione dei processi interni;
• Nuove iniziative di crescita, continuando ad investire nello sviluppo SW e nell'innovazione tecnologica ed esplorando nuovi "use cases".

Cost discipline e miglioramento della marginalità:

• Ottimizzazione delle strategie di pricing, per proteggere il valore dei prodotti;
• Riduzione dei costi, attraverso centralizzazione degli acquisti, la riduzione delle spese per servizi esterni e efficientamento della struttura organizzativa;
• Maggiore saturazione del personale interno, concentrando l'attività su commesse remunerate e remunerative;
• Contenimento della crescita dei costi fissi, attraverso un nuovo modello operativo di controllo delle performance e un nuovo modello organizzativo, al fine di promuovere il controllo dei costi.

Sbloccare la generazione di cassa:

• Ottimizzazione delle working capital, agendo su tutte le sue componenti;
• Focalizzazione dell'organizzazione sulla generazione di cassa, attraverso l'implementazione di adeguati sistemi incentivanti;
• Ripartizione più equilibrata delle vendite nell'anno, migliorando e accelerando la pianificazione e produzione.

Si precisa che per la formulazione delle proprie aspettative il management ha effettuato valutazioni seguendo il generale principio della prudenza.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DI PERIODO

Mandato a Mediobanca come Financial Advisor per la rinegoziazione del debito – In data 15 gennaio 2024, Antares Vision Group ha comunicato che la posizione finanziaria netta preliminare del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a circa Euro 101 milioni, superiore alle attese (Euro 90-95 milioni) per effetto del ritardo nell'incasso di alcuni crediti (attribuibili anche ai ricavi L5 della società controllata statunitense rfxcel) e del mancato perfezionamento di talune operazioni di factoring pro-

soluto relative ad Antares Vision S.p.A., originariamente previste entro la fine dell'esercizio 2023. Antares Vision, nella stessa data, ha inoltre reso noto di aver avviato i lavori per la predisposizione del budget consolidato per l'esercizio 2024, per il quale il top management della Società ha deciso di adottare un approccio prudenziale con riferimento ai ricavi L5 di rfxcel, che, quindi non sono considerati nel budget per l'esercizio 2024 se non sulla base di un'alta probabilità d'incasso (probabilità stimata sulla base delle informazioni disponibili e di attente verifiche con i clienti). Il Consiglio di Amministrazione della Società ha stimato che, adottando anche per il secondo semestre 2023 il medesimo approccio prudenziale usato nel budget 2024 nella contabilizzazione dei ricavi L5 di rfxcel, si genererebbe un impatto sull'EBITDA del Gruppo tale da non consentire, per tutti i finanziamenti e prestiti obbligazionari a medio-lungo termine, il raggiungimento della soglia minima di circa Euro 29 milioni di EBITDA necessaria per garantire il rispetto dei covenant finanziari, tarati sul rapporto PFN/EBITDA. Al 31 dicembre 2023, i contratti di finanziamento a medio-lungo termine e prestiti obbligazionari di Antares Vision ammontano ad Euro 146 milioni, oltre a limitati affidamenti di firma e leasing finanziari. In astratto, il mancato rispetto dei covenant consentirebbe ai finanziatori di richiedere il rimborso anticipato. Al 31 dicembre 2023 la Società può fare affidamento per la normale operatività su una cassa disponibile di Gruppo pari a circa Euro 62 milioni, che copre il fabbisogno operativo per l'intero esercizio 2024. Al fine di supportare la Società nell'eventuale rinegoziazione dell'indebitamento obbligazionario e finanziario, Antares Vision ha conferito l'incarico di Financial Advisor a Mediobanca S.p.A. Nel dettaglio, il mandato prevede l'analisi della situazione finanziaria del Gruppo Antares Vision e il supporto nell'individuazione di una strategia di riorganizzazione e ottimizzazione della medesima. Antares Vision ha altresì segnalato che, entro la pubblicazione dei risultati finanziari consolidati definitivi per l'esercizio 2023, il Gruppo presenterà il nuovo piano strategico 2024-2026.

Nomina di Gianluca Mazzantini come Amministratore Delegato e Direttore Generale – Il 16 gennaio 2024, Antares Vision ha sottoscritto un accordo vincolante con l'Ing. Gianluca Mazzantini per l'ingresso in società come Direttore Generale del Gruppo dal 22 gennaio 2024 e Amministratore Delegato con la delibera del 28 febbraio 2024. Con oltre 30 anni di esperienza in aziende industriali supportato da un forte background imprenditoriale, Gianluca Mazzantini ha ricoperto incarichi operativi e gestionali in gruppi multinazionali quotati, guidando con successo operazioni di riorganizzazione aziendale, ristrutturazioni, fusioni e acquisizioni, nonché iniziative di espansione globale. Dopo quasi 15 anni nel Gruppo Prysmian dove ha ricoperto la carica di CEO della divisione Automotive, ha assunto la carica di CEO & Senior Vice President della divisione Wire, Cable & Accessories di Elsewedy Electric Group. Gianluca Mazzantini collabora con Antares Vision da fine novembre in qualità di consulente; con il suo ingresso, Emidio Zorzella mantiene l'incarico di Presidente di Antares Vision Group e della controllata americana Antares Vision Inc., con poteri di rappresentanza e con delega interna all'alta strategia, mentre Massimo Bonardi rimane operativo nel Gruppo in qualità di Chief Technology Officer, mantenendo le deleghe per la Ricerca e Sviluppo.

Qualifica "PMI" – Il 22 gennaio 2024 Antares Vision Group ha comunicato che ai sensi dell'articolo 2-ter, comma 2, del Regolamento Emittenti, di aver acquisito la qualifica di "PMI" di cui all'articolo 1, comma 1, lettera w-quater.1), del TUF, in quanto la capitalizzazione di mercato relativa all'anno 2023 (calcolata in conformità all'articolo 2-ter, comma 1, del Regolamento Emittenti) è stata inferiore alla soglia prevista dall'articolo 1, comma 1, lettera w-quater.1), del TUF. L'acquisizione della qualifica di

"PMI" da parte della Società comporta, tra l'altro, l'innalzamento della soglia minima delle partecipazioni rilevanti, da comunicare ai sensi dell'articolo 120 del TUF, dal 3% al 5% del capitale sociale votante.

Riorganizzazione e definizione di accordi con nuovi manager – In data 28 febbraio 2024, Antares Vision S.p.A. ha comunicato il rafforzamento della propria struttura manageriale con l'ingresso di tre nuove figure apicali. Nell'ambito del processo di riorganizzazione, e al fine di rinforzare la funzione AFC (Amministrazione, Finanza e Controllo), è stato sottoscritto un accordo vincolante con il nuovo dirigente, Stefano De Rosa, che - da fine aprile 2024 – ha assunto il ruolo di Group Chief Financial Officer, affiancandosi all'attuale Dirigente Preposto. Inoltre, sempre nell'ambito della funzione AFC, è stato sottoscritto un accordo vincolante con un nuovo responsabile dei controlli interni di Gruppo, Alessandro Cazzaniga, in carica da aprile 2024 con il ruolo di Group Head of Controlling. Infine, dal 20 febbraio 2024, Carlo Corollo ha assunto il ruolo di Chief HR Officer.

Delibere Assemblea degli Azionisti e Consiglio di Amministrazione – In data 28 febbraio 2024 si sono riuniti l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti della Società e, successivamente, il Consiglio di Amministrazione della stessa. L'Assemblea degli Azionisti, condivisa la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione al fine di integrare le competenze presenti in Consiglio e rafforzare la struttura organizzativa della Società, ha deliberato: di ampliare da 9 a 10 il numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione; di nominare l'Ing. Gianluca Mazzantini componente del Consiglio di Amministrazione di Antares Vision fino alla scadenza dell'attuale Consiglio di Amministrazione e, dunque, sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023; nonché di riconoscere al consigliere neo eletto lo stesso emolumento attribuito agli altri membri del Consiglio in carica, pari ad Euro 25.000,00 lordi annui pro-rata temporis, ferma restando la quantificazione della remunerazione a favore di amministratori investiti di particolari cariche stabilita ai sensi dell'articolo 2389, comma 3, del Codice Civile. Su proposta del socio di maggioranza Regolo S.p.A., l'Assemblea, deliberando con le maggioranze di legge ai sensi dello Statuto sociale, ha integrato il Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 2401 del Codice Civile, confermando la dott.ssa Ramona Corti quale sindaco effettivo e il dott. Germano Giancarli quale presidente del Collegio Sindacale e nominando la dott.ssa Raffaella Piraccini e il dott. Francesco Mazzoletti quali sindaci supplenti. I sindaci così nominati resteranno in carica sino alla scadenza del Collegio Sindacale in carica e, dunque, sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023. A seguito delle deliberazioni, il Collegio Sindacale di Antares Vision risulta pertanto così composto: - Sindaci effettivi: Germano Giancarli (Presidente), Stefania Bettoni e Ramona Corti; - Sindaci supplenti: Raffaella Piraccini e Francesco Mazzoletti. L'Assemblea ha infine approvato l'adozione di un piano di incentivazione azionaria in favore dell'Ing. Gianluca Mazzantini quale Direttore Generale. Il Consiglio di Amministrazione della Società ha nominato l'Ing. Gianluca Mazzantini quale Amministratore Delegato della Società conferendogli apposite deleghe gestionali. Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in seduta notarile, ha inoltre deliberato, in parziale esecuzione della delega conferitagli ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti in data 22 febbraio 2021, un aumento del capitale sociale a servizio del Piano, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 8, del Codice Civile, per un importo massimo di nominali Euro 3.331,64, mediante emissione di massime n. 1.382.422 azioni ordinarie

della Società, riservate in sottoscrizione all'Ing. Gianluca Mazzantini quale beneficiario del Piano, con termine ultimo di sottoscrizione previsto per il 30 aprile 2024. Il Consiglio di Amministrazione ha dunque deliberato la modifica dell'art. 5 dello Statuto sociale in coerenza con le delibere sopra descritte.

Aggiornamento Statuto sociale, variazione capitale sociale e ammontare complessivi diritti di voto – In data 14 marzo 2024, a seguito dell'integrale sottoscrizione dell'8 marzo 2024, Antares Vision S.p.A. ha comunicato la nuova composizione del capitale sociale (interamente sottoscritto e versato) e l'ammontare complessivo dei diritti di voto. L'aumento del capitale sociale - con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 8, del Codice Civile – ammonta a un importo massimo di nominali Euro 3.331,64, mediante emissione di massime n. 1.382.422 azioni ordinarie della Società, riservate in sottoscrizione all'Ing. Gianluca Mazzantini quale beneficiario di un piano di incentivazione azionaria. Questo secondo quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione il 28 febbraio 2024, in parziale esecuzione della delega conferitagli ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti in data 22 febbraio 2021.

Conversione azioni – In data 18 aprile 2024, Antares Vision S.p.A. ha comunicato il decorso, alla data del 19 aprile 2024, di 60 mesi dalla data di efficacia della fusione per incorporazione di ALP.I S.p.A. nella Società (i.e. 18 aprile 2019) e la conseguente conversione automatica, senza modifica alcuna dell'entità del capitale sociale, delle n. 250.000 azioni speciali B in n. 250.000 azioni ordinarie e l'annullamento delle n. 1.189.590 azioni speciali C ai sensi rispettivamente degli artt. 5.7 e 5.8 dello Statuto sociale. Di conseguenza, ad esito di quanto sopra rappresentato, il capitale sociale di Antares Vision resta invariato e pari ad Euro 172.788,42 e composto esclusivamente da n. 70.753.559 azioni ordinarie. Il nuovo testo dello statuto sociale di Antares Vision è depositato nei termini di legge presso il Registro delle Imprese di Brescia al fine di recepire la nuova composizione del capitale sociale della Società. Inoltre, sempre in data 18 aprile 2024, la Società ha ricordato che per il mese di aprile 2024 non è data la possibilità di esercizio dei warrant e che ai sensi dell'art. 5 del Regolamento, i warrant non esercitati entro e non oltre il 19 aprile 2024 incluso decadranno da ogni diritto, divenendo privi di validità ad ogni effetto.

Antares Vision Group: al via il primo sistema di tracciabilità della filiera del riso – Il Gruppo ha supportato BF S.p.A. insieme al brand Le Stagioni d'Italia nel progetto "Filiera Trasparente", mettendo a punto il primo sistema di tracciabilità del riso, grazie alla stampa di QR Code dinamici che conferiscono un'Identità Digitale Unica a ogni confezione di prodotto.

Aggiornamenti Assemblea Obbligazionisti PRICOA e altri finanziamenti – Per quanto riguarda il processo di ridefinizione degli accordi di finanziamento a medio-lungo termine, si segnala che l'assemblea degli obbligazionisti del prestito obbligazionario non convertibile per un ammontare in linea capitale di 40.000.000 di Euro, sottoscritto il 28 settembre 2021 da The Prudential Insurance Company of America e da Prudential Annuities Life Assurance Corporation, società riconducibili al gruppo statunitense PGIM, Inc. ("Pricoa"), ha approvato le modifiche al contratto di acquisto delle obbligazioni sottoscritto tra la Società e detti obbligazionisti e, ad alcune condizioni, del relativo prestito obbligazionario funzionali a detta ridefinizione. La formalizzazione degli ulteriori accordi definitivi con gli altri soggetti finanziatori è prevista entro l'approvazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

FORMALIZZAZIONE DEGLI ACCORDI DEFINITIVI CON GLI ISTITUTI FINANZIATORI

Per quanto riguarda il processo di ridefinizione degli accordi di finanziamento a medio-lungo termine, facendo seguito a quanto già comunicato in data 14 maggio 2024, si segnala che in data odierna è stata completata la formalizzazione degli accordi definitivi con tutti gli istituti finanziatori.

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DESTINAZIONE DEL RISULTATO DI ESERCIZIO DI ANTARES VISION S.P.A.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti della Società di destinare il risultato di esercizio risultante dal bilancio della Società chiuso al 31 dicembre 2023, e pari ad una perdita di € 43,5 milioni, interamente a deduzione della riserva straordinaria.

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ALTRE DELIBERE ASSUNTE DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2023

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato, ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016, la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario relativa all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, predisposta come relazione distinta dal bilancio d'esercizio.

Nell'ambito della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, redatta in conformità ai Global Reporting Initiative Sustainability Reporting Standards (GRI Standards), è stata presentata una descrizione delle politiche, delle performance e dei rischi relativi a tematiche rilevanti in ambito ambientale, sociale, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani, alla lotta contro la corruzione.

Approvazione della Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari al 31 dicembre 2023 e della Relazione in materia di remunerazione e compensi corrisposti

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, redatta ai sensi dell'art. 123-bis del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e sue successive modifiche e integrazioni (TUF), e la Relazione in materia di remunerazione e compensi corrisposti, redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF, che saranno rese disponibili nei termini di legge presso la sede della Società, il meccanismo di stoccaggio autorizzato disponibile all'indirizzo https:///PORTALE e sul sito internet della Società www.antaresvisiongroup.com, sezione "Investitori – Investor relations – Assemblea".

Proposta di adozione di un piano di incentivazione basato su strumenti finanziari

In data odierna, inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla convocanda Assemblea la proposta di approvare un piano di compensi basato su strumenti finanziari (il "Piano") riservato a determinati beneficiari per l'importanza strategica dei ruoli.

Per maggiori informazioni in merito al Piano, si rinvia al documento informativo redatto ai sensi dell'art. 114-bis del TUF e dell'art. 84-bis del Regolamento CONSOB n. 11971/1999 (il "Regolamento Emittenti") che sarà messo a disposizione del pubblico presso la sede della Società, sul sito internet della Società all'indirizzo www.antaresvisiongroup.com, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato disponibile all'indirizzo https:///PORTALE, nei termini previsti dalla normativa vigente.

Proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la proposta di sottoporre all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea del 28 aprile 2023.

La richiesta di autorizzare il Consiglio di Amministrazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie è motivata dall'opportunità di dotare la Società di un valido strumento che permetta alla stessa di perseguire le seguenti finalità: (i) utilizzare le proprie azioni come oggetto di investimento per un efficiente impiego della liquidità generata dall'attività caratteristica della Società; (ii) procedere ad acquisti di azioni proprie per implementare piani di incentivazione in qualunque forma essi siano strutturati, ovvero procedere ad assegnazioni gratuite ai soci o adempiere ad obbligazioni derivanti da warrant, strumenti finanziari convertibili, a conversione obbligatoria con azioni (sulla base di operazioni in essere o da deliberare/implementare); (iii) consentire l'utilizzo delle azioni proprie nell'ambito di operazioni connesse alla gestione caratteristica ovvero di progetti coerenti con le linee strategiche che la Società intende perseguire, in relazione ai quali si concretizzi l'opportunità di scambi azionari, con l'obiettivo principale di perfezionare quindi l'operazione di integrazione societaria con potenziali partner strategici; nonché (iv) intervenire, anche per il tramite di intermediari, con operazioni di sostegno della liquidità del mercato, così da facilitare gli scambi sui titoli stessi in momenti di scarsa liquidità sul mercato e favorendo l'andamento regolare delle contrattazioni, in conformità con le disposizioni di cui al Regolamento (UE) n. 596/2014 relativo agli abusi di mercato e alla relativa normativa comunitaria e nazionale di attuazione, e alle prassi di mercato ammesse pro tempore vigenti, come istituite dalle competenti autorità di vigilanza in conformità con l'art. 13 del Regolamento (UE) n. 596/2014.

Le principali caratteristiche del programma proposto sono le seguenti: (a) l'acquisto potrà essere effettuato in una o più volte, entro 18 mesi dalla data di deliberazione, fino ad un ammontare massimo di azioni proprie che, tenuto conto delle azioni di volta in volta detenute in portafoglio dalla società e dalle società da essa controllate, non sia complessivamente superiore al limite del 2% del capitale sociale della Società, e comunque nel rispetto dei limiti di legge (nonché, in ogni caso, in conformità alle condizioni regolate dalla disciplina pro tempore vigente, recante le condizioni relative alle negoziazioni di azioni proprie, in termini di prezzi di acquisto e di volumi giornalieri, e nel rispetto del Regolamento (UE) n. 596/2014, della relativa normativa comunitaria e nazionale di attuazione e delle prassi di mercato pro tempore vigenti come istituite dalle competenti autorità di vigilanza in conformità con l'art. 13 del Regolamento (UE) n. 596/2014), ad un corrispettivo unitario non inferiore nel minimo del 10% e non superiore nel massimo del 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo

avrà registrato nella seduta di mercato del giorno precedente di ogni singola operazione; (b) l'acquisto potrà essere effettuato sui mercati regolamentati secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi e concordate con Borsa Italiana S.p.A., che consentano comunque il rispetto della parità di trattamento degli azionisti, nonché in conformità ad ogni altra applicabile normativa, ovvero con modalità diverse, ove consentito dall'articolo 132, comma 3, del TUF, o da altre disposizioni di legge o regolamentari di volta in volta applicabili al momento dell'operazione, con una qualsiasi delle seguenti modalità: (i) offerta pubblica di acquisto o di scambio, ai sensi dell'articolo 144-bis, comma 1, lettera a), del Regolamento Emittenti, previa delibera del Consiglio di Amministrazione in conformità alla normativa vigente; (ii) acquisti effettuati con modalità che non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con determinate proposte di negoziazione in vendita, in conformità a quanto indicato all'articolo 132 del TUF e all'articolo 144-bis, comma 1, lettera b), del Regolamento Emittenti, ovvero (iii) con ogni altra modalità prevista dall'ordinamento, come di volta in volta valutato in relazione alla migliore realizzazione della delega assembleare in tal senso; (c) l'acquisto, anche in più tranche, dovrà essere effettuato nei limiti degli utili distribuibili e/o delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio regolarmente approvato dalla Società al momento dell'effettuazione dell'operazione, costituendo una riserva azioni proprie e comunque procedendo alle necessarie appostazioni contabili nei modi e nei limiti di legge; (d) potranno essere acquistate solo azioni interamente liberate; (e) l'organo amministrativo, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357-ter del Codice Civile, potrà disporre in qualsiasi momento, in tutto o in parte, in una o più volte, anche prima di aver esaurito gli acquisti delle azioni proprie acquistate in base alla delibera assembleare o comunque in portafoglio della Società, mediante alienazione delle stesse sul mercato, ai blocchi o altrimenti fuori mercato, accelerated book building, ovvero cessione di eventuali diritti reali e/o personali relativi alle stesse (ivi incluso, a mero titolo esemplificativo, il prestito titoli), con il potere di stabilire, nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari (nonché, in ogni caso, nel rispetto e con le modalità operative previste ai sensi delle disposizioni del Regolamento (UE) n. 596/2014, della relativa normativa comunitaria e nazionale di attuazione e delle prassi di mercato pro tempore vigenti come istituite dalle competenti autorità di vigilanza in conformità con l'art. 13 del Regolamento (UE) n. 596/2014), i termini, le modalità e le condizioni dell'atto di disposizione delle azioni proprie ritenuti più opportuni nell'interesse della Società, fermo restando che dette operazioni potranno avvenire al prezzo o al valore o, comunque, secondo criteri e condizioni, che risulteranno congrue e in linea con l'operazione, tenuto anche conto dell'andamento del mercato e dei prezzi delle azioni e/o delle prospettive di sviluppo dell'emittente ovvero della convenienza economica al perfezionamento dell'operazione in relazione allo scenario di mercato o dell'operazione (anche di integrazione) da porsi in essere avuto riguardo alle modalità realizzative in concreto impiegate.

È inoltre previsto che, in applicazione del c.d. whitewash di cui all'art. 44-bis, comma 2, Regolamento Emittenti, in caso di approvazione della proposta di delibera di autorizzazione all'acquisto (e alla disposizione) di azioni proprie con le maggioranze previste da tale disposizione, le azioni proprie acquistate dalla Società in esecuzione di detta delibera autorizzativa non saranno escluse dal capitale sociale ordinario su cui si calcola la partecipazione rilavante ai fini dell'art. 106 del TUF.

Per maggiori informazioni in merito alla proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, si rinvia alla relazione illustrativa redatta ai sensi dell'art. 125-ter del TUF e dell'art. 73 del Regolamento Emittenti, che sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede della Società, sul sito internet della Società all'indirizzo www.antaresvisiongroup.com, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato disponibile all'indirizzo https:///PORTALE, nei termini previsti dalla normativa vigente.

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CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli azionisti della Società, da svolgersi esclusivamente tramite rappresentante designato ai sensi della normativa anche regolamentare applicabile, per il giorno 10 luglio 2024, in unica convocazione, per deliberare sul seguente ordine del giorno:

Parte straordinaria

1. Proposta di introdurre la possibilità di tenere le assemblee mediante partecipazione esclusiva tramite il c.d. rappresentante designato (modifica agli artt. 10 e 11 dello Statuto); deliberazioni inerenti e conseguenti.

Parte ordinaria

• 1. Approvazione del bilancio di esercizio di Antares Vision S.p.A. al 31 dicembre 2023 corredato delle relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione e della dichiarazione contenente le informazioni di carattere non finanziario ai sensi al Decreto Legislativo 30 dicembre 2016 n. 254. Presentazione all'Assemblea del bilancio consolidato di Antares Vision S.p.A. al 31 dicembre 2023.
• 2. Deliberazioni in merito al risultato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
• 3. Nomina del Consiglio di Amministrazione.
  • 3.1 Determinazione del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione.
  • 3.2 Determinazione della durata dell'incarico del Consiglio di Amministrazione.
  • 3.3 Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione.
  • 3.4 Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione.
  • 3.5 Determinazione del compenso dei componenti del Consiglio di Amministrazione.
• 4. Nomina del Collegio Sindacale.
  • 4.1 Nomina di tre Sindaci effettivi e di due Sindaci supplenti.
  • 4.2 Nomina del Presidente del Collegio Sindacale.
  • 4.3 Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale.
• 5. Approvazione della politica di remunerazione ai sensi dell'articolo 123-ter, comma 3-bis, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.
• 6. Deliberazioni sulla seconda sezione della relazione ai sensi dell'articolo 123-ter, comma 6, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.
• 7. Proposta di piano di incentivazione azionaria ai sensi dell'art. 114-bis del D. Lgs. N. 58/1998. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

8. Autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea ordinaria degli azionisti in data 28 aprile 2023 per quanto non utilizzato.

L'avviso di convocazione verrà messo a disposizione del pubblico, unitamente alle relazioni illustrative sulle materie all'ordine del giorno dell'Assemblea e all'ulteriore documentazione assembleare, nei termini e con le modalità previste dalla legge.

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RELAZIONE FINANZIARIA SUL SITO

La relazione finanziaria annuale sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e nei modi previsti dalla legge. La relativa documentazione sarà disponibile in contemporanea sul sito www.antaresvisiongroup.com (sezione Investors/Investor Relations) e su ().

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Il Progetto di Bilancio d'Esercizio di Antares Vision S.p.A. e il Bilancio Consolidato di Antares Vision Group al 31 dicembre 2023, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data odierna, saranno a disposizione del pubblico nei termini regolamentari previsti presso la sede della Società in Travagliato (BS), Via del Ferro 16, nonché pubblicata sul sito internet della Società all'indirizzo www.antaresvisiongroup.com. Per la trasmissione e lo stoccaggio delle Informazioni Regolamentate, Antares Vision S.p.A. ha scelto di avvalersi delle piattaforme " SDIR" ed " storage" gestite da Computershare S.p.A, via Lorenzo Mascheroni n. 19, 20145 Milano.

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Alioscia Berto, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.

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Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni di Antares Vision Group relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all'estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo della Società.

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ANTARES VISION GROUP

Antares Vision Group è una multinazionale italiana quotata su Euronext, segmento Star, e inclusa nell'indice Euronext Tech Leaders, dedicato alle aziende ad alto potenziale di crescita. AV Group abilita la digitalizzazione di prodotti e di filiere attraverso tracciabilità, ispezione per controllo qualità e gestione integrata dei dati. Attraverso Diamind, l'ecosistema integrato di soluzioni, garantisce sicurezza, qualità, efficienza, sostenibilità dei prodotti e la tracciabilità degli stessi lungo tutta la filiera, con una gestione integrata di dati, utilizzando intelligenza artificiale e blockchain. Opera nel settore Life Science e FMCG; è leader nella tracciabilità dei farmaci, fornendo i principali produttori mondiali e diverse autorità governative. Ha registrato nel 2022 ricavi per €223 milioni, è presente in 60 Paesi, conta più di 1.100 dipendenti e vanta una rete di oltre 40 partner internazionali. www.antaresvisiongroup.com

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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Antares Vision CE Consolidato P&L ('000,€)	Esercizio 2023	Esercizio 2022 Rideterminato	Esercizio 2021 Rideterminato	Delta % Es. 2023 vs. Es. 2022	Delta % Es. 2022 vs. Es. 2021
				Rideterminato	Rideterminati
Ricavi delle vendite	213.936	200.738	169.334	6,6%	18,5%
Capitalizzazione costi di sviluppo	9.547	8.600	8.307	11,0%	3,5%
Contributi in conto esercizio	1.679	989	2.088	69,8%	-52,6%
Credito d'imposta	1.040	793	515	31,1%	53,9%
Valore della produzione	226.202	211.121	180.245	7,1%	17,1%
Var.ne rim.ze mat. prime e prod. finiti	1.668	-7.636	4.998	-121,8%	-252,8%
Costi per acquisto di materie	61.616	62.487	40.402	-1,4%	54,7%
Var.ne rimanenze prod. in corso di lavorazione	-7.421	-1.665	-3.284	345,7%	-49,3%
Costo del venduto	55.863	53.186	42.116	5,0%	26,3%
Margine % sui ricavi delle vendite	26,1%	26,5%	24,9%
Provvigioni	4.097	3.271	3.566	25,3%	-8,3%
Spese di installazione	1.622	1.354	1.155	19,8%	17,2%
Primo margine	164.620	153.310	133.408	7,4%	14,9%
Margine % sui ricavi delle vendite	76,9%	76,4%	78,8%	0,8%	-3,1%
Godimento beni di terzi	1.751	1.607	1.234	8,9%	30,2%
Spese operative	478	266	321	80,1%	-17,3%
Costi per servizi	44.210	41.270	28.969	7,1%	42,5%
Valore aggiunto	118.181	110.167	102.883	7,3%	7,1%
Margine % sui ricavi delle vendite	55,2%	54,9%	60,8%
Costo del lavoro	104.889	92.307	69.029	13,6%	33,7%
Personale dipendente	97.361 7.528	84.126 8.181	62.618 6.411	15,7% -8,0%	34,3% 27,6%
Collaboratori Margine operativo lordo (EBITDA)	13.292	17.859	33.855	-25,6%	-47,2%
Margine % sui ricavi delle vendite	6,2%	8,9%	20,0%
Svalutazione crediti	3.715	1.864	4.948	99,3%	-62,3%
Ammortamenti	12.412	10.459	6.924	18,7%	51,0%
Immobilizzazioni immateriali	8.514	6.523	4.011	30,5%	62,7%
Immobilizzazioni materiali	3.898	3.936	2.914	-1,0%	35,1%
Risultato operativo (EBIT)	-2.835	5.536	21.982	-151,2%	-74,8%
Margine % sui ricavi delle vendite	-1,3%	2,8%	13,0%
Proventi e oneri finanziari	5.180	-3.233	4.125	-260,2%	-178,4%
Interessi finanziari e commissioni	5.420	3.947	2.745	37,3%	43,8%
Utili e perdite su cambi	1.377	-659	-1.511	-308,8%	-56,4%
Rivalutazioni	51	-782	-383	-106,6%	103,9%
Warrants al valore di mercato	-1.668	-5.739	3.275	-70,9%	-275,2%
Proventi e oneri straordinari	17.054	2.669	12.221	539,1%	-78,2%
Ammortamenti PPA	75.318	8.314	5.916	806,0%	40,5%
Altri Conti PL	-1	0
Risultato prima delle imposte (EBT)	-100.386	-2.213	-280	4437,0%	690,2%
Margine % sui ricavi delle vendite	-46,9%	-1,1%	-0,2%
Imposte sul reddito	-502	-1.638	4.538	-69,4%	-136,1%
Utile (perdita) di terzi	-237	-72	-49	230,3%	47,1%
Risultato netto	-99.647	-503	-4.769	19713,4%	-89,5%
Margine % sui ricavi delle vendite	-46,6%	-0,3%	-2,8%	18491,1%	-91,1%

Imp. 152.354 142.927 122.497 6,6% 16,7%

Primo Margine al netto di Capitliazz. Contr. e cred.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Risultato prima delle imposte (EBIT)	-100.386	-2.213	-280
Ammortamenti PPA	75.318	8.314	5.916
Proventi e oneri straordinari	17.054	2.669	12.221
Utili e perdite su cambi non realizzati	1.377	-659	-1.511
Warrant al valore di mercato	-1.668	-5.739	3.275
Risultato prima delle imposte Normalizzato (EBT_ADJ)	-8.305	2.371	19.621
Imposte sul reddito adjusted EBT		1.242	9.176
Utile (perdita) di terzi	-237	-72	-49
Risultato netto Normalizzato	-8.069	1.201	10.494

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Antares Vision Group Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata (000 €)	Dicembre 2023	Dicembre 2022 Rideterminato	Dicembre 2021 Rideterminato	Delta % 2023 vs 2022 rideterminato	Delta % 2022 rideterminato vs 2021 rideterminato
Immobili	32.919	31.182	23.552	5,6%	32,4%
Immobilizzazioni finanziane	8.553	9.707	7.342	-11,9%	32,2%
Immobilizzazioni materiali nette	3.504	3.571	2.986	-1,9%	19,6%
Immobilizzazioni immateriali nette	169.759	238.057	214.072	-28,7%	11,2%
Totale attivo immobilizzato	214.734	282.517	247.952	-24,0%	13,9%
% Incid, sul capitale investito netto	79.0%	82,9%	87.9%
	0 26.078	0 33.814	26.317
Materie prime	8.876	7.546	6.411	-22,9%	28,5%
Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti	13.773	6.943	4.848	17,6%	17,7%
Totale rimanenze	48.727	48.303	37.575	98,4% 0,9%	43,2% 28,6%
	0	0
Crediti commerciali	77.991	76.314	49.596	2,2%	53,9%
Debiti commerciali	-25.340	-23.140	-18.675	9,5%	23,9%
Anticipi da clienti	-26.043	-30.347	-20.496	-14,2%	48,1%
Trade Net Working Capital	75.336	71.130	48.001	5,9%	48,2%
% Incid, sul capitale investito netto	27,7%	20,9%	17,0%
	0	0
Altre attività correnti	26.127	31.567	22,949	-17,2%	37,6%
Altre passività correnti	-26.803	-32.300	-25.177	-17,0%	28,3%
Net Working Capital	74.660	70.397	45.773	6,1%	53,8%
% Incid, sul capitale investito netto	27,5%	20,7%	16,2%
	0	0
	0	0
TFR	-9.516	-7.799	-8.634	22,0%	-9,7%
Accantonamenti	-1.690	-1.231	-965	37,3%	27,6%
Svalutazioni	-6.363	-3.240	-2.148	96,4%	50,8%
Net Invested Capital	271.826	340.645	281.979	-20,2%	20,8%
% Incid, sul capitale investito netto	100,0%	100,0%	100,0%
Patrimonio Netto	167.717	273.489	254.482
	61,7%	80,3%	90,2%	-38,7%	7,5%
% lacid, sul capitale investito netto	0	0
Debiti finanziari netti a lungo termine	164.576	150.961	145.418	9,0%	3,8%
Banche c/finanziamenti	146.956	131.036	126.871	12,1%	3,3%
Finanziamenti per leasing entro es.	16.534	16.683	11.059	-0,9%	50,9%
Crediti finanz, vs imprese controllanti/controllate	- /	0	0	0.00	-126,8%
Altri finanziamenti oltre es	1.092	3.242	7.488	-66,3%	-56,7%
Liquidità	-60.466	-83.805	-117.921	-27,8%	-28 9%
Net Financial Debt	104.109	67.156	27.497	55,0%	144,2%
% Incid. On J.SOF	38,3%	19,7%	9,8%
	0	0
Totale fonti di finanziamento	271.826	340.645	281.979	-20,2%	20,8%

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO IFRS

Conto Economico	Esercizio 2023	Esercizio 2072 riderterminato
Ricavi	210,019,144	201,314,234
di cui con parti correlate	559,561	2,058,827
Altri proventi	7,277,409	1,204,556
Variazione prodotti finiti e semi lavorati	3,825,023	1,137,390
Materie prime e materiale di consumo	-66,927,141	-55,975,586
di cui con parti correlate	6,462,925	2,273,455
Costi del personale	-98,070,561	-84,178,097
Ammortamenti e svalutazioni	-25,592,175	-19,969,977
Perdite durevoli di valore di attività non correnti	-67,093,434
Incrementi di immobilizzazioni per costi interni di sviluppo	9,547,102	8,600,421
Costi commerciali e di promozione	-8,641,149	-8,408,451
di cui con parti correlate		0
Costi per servizi	-50,477,364	-46,485,167
di cui con parti correlate	1,344,446	536,402
Altre spese operative	-5,223,036	-2,978,906
Risultato operativo	-91,356,182	-5,739,583
Oneri finanziari	-7,401,285	-4,316,937
Proventi finanziari	3,675,131	7,121,315
Utili e perdite su cambio	-1,376,570	822,857
Proventi/(oneri) su partecipazioni	-3,347,695	-101,747
Utile ante imposte	-99,806,601	-2,214,094
Imposte sul reddito	-77,317	3,776,966
Risultato netto	-99,883,918	1,562,872

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO IFRS

Situazione patrimoniale-finanziaria	31/12/2023	*Riderterminato	*Riderterminato
Attività
Attività non correnti
Immobili, impianti, macchinari e diritto d'uso	36,406,117	34,752,661	26,538,179
Avviamento	96,821,373	160,198,596	145,859,266
Altre attività immateriali	86,682,771	93,972,268	83,489,469
Partecipazioni in imprese collegate, joint venture e altre imprese	8,553,256	9,707,358	7,341,702
Attività finanziarie non correnti	5,083,990	7,398,767	235,277
Attività per imposte anticipate	9,985,714	12,554,038	9,891,110
Altre attività non correnti	6,261,896	6,261,896	1,491,893
Totale attività non correnti	249,795,117	324,845,584	274,846,896
Attività correnti
Rimanenze	48,564,717	49,959,689	38,182,503
Crediti commerciali	73,537,997	73,078,440	47,449,416
di cui con parti correlate	2,098,132	4,252,745	1,384,823
Altri crediti	7,936,237	10,821,837	10,730,527
Altre attività finanziarie correnti	13,241,708	26,826,890	40,145,623
Disponibilità liquide e depositi a breve	43,364,784	61,096,981	78,332,432
Totale attività correnti	186,645,443	221,783,837	214,840,501
Attività destinate alla vendita
Totale Attività	436,440,560	546,629,422	489,687,397
Patrimonio netto e passività
Patrimonio netto
Capitale sociale	169,457	169,457	169,451
Altre riserve Riserva FTA	267,117,244	276,845,738	259,781,187
Utili/Perdite a nuovo	-15,250,613	-15,250,613	-15,250,613
Utile/Perdita dell'esercizio	15,420,937 -99,647,074	9,990,633 1,634,571	14,479,590 -4,768,996
Totale Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo	167,809,951	273,389,786	254,410,619
Capitale e riserve di terzi	143,580	170,691	119,960
Utile (perdite) di terzi	-236,844	-71,698	-48,730
Totale Patrimonio netto di Terzi	-93,264	98,993	71,230
Totale Patrimonio netto	167,716,687	273,488,779	254,481,849
Passività non correnti
Prestiti e finanziamenti non correnti	58,219	1,774,233	128,150,520
Passività finanziarie per lease non correnti	12,884,193	13,175,064	9,376,093
Altre passività finanziarie non correnti	880,757	162,383	566,764
Passività netta per fondi pensionistici	9,515,619	7,799,034	8,633,983
Imposte differite	16,488,270	21,142,434	17,583,213
Altre passività non correnti	216,939	82,382	329,207
Altre passività non correnti	216,939	82,382	329,207
Totale Passività non correnti	40,043,997	44,135,531	164,639,780
Passività correnti
Prestiti e finanziamenti correnti	147,396,779	132,844,952	5,989,815
Passività finanziarie per lease correnti	3,650,046	3,508,203	1,683,212
Altre passività finanziarie correnti	872,202	11,086,926	459,780
Fondi per rischi ed oneri correnti	1,689,970	1,230,814	964,618
Debiti commerciali	25,339,586	23,140,137	18,674,613
di cui con parti correlate	2,670,491	1,914,938	669,420
Acconti	26,043,101	30,341,422	40,072,488
Altri debiti	23,688,192	26,852,657	2,721,242
Totale Passività correnti	228,679,876	229,005,112	70,565,768
Passività correlate ad attività destinate alla vendita

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO – ANTARES VISION S.P.A.

			Delta % Es.
		Esercizio	2023 vs. Es.
Antares Vision S.p.A. CE ('000,€)	Esercizio	2022	2022
	2023	Rideterminat	Rideterminat
		O	O
Ricavi delle vendite	92,215	78,125	18.0%
Capitalizzazione costi di sviluppo	4,198	4,781	-12.2%
Contributi in conto esercizio	1,262	820	53.8%
Credito d'imposta	1,040	793	31.1%
Valore della produzione	98,714	84,519	16.8%
Var.ne rim.ze mat. prime e prod. finiti	8,579	-4,219	-303.3%
Costi per acquisto di materie	29,688	25,992	14.2%
Var.ne rimanenze prod. in corso di lavorazione	-7,663	-549	1295.3%
Costo del venduto	30,605	21,223	44.2%
Margine % sui ricavi delle vendite	33.2%	27.2%
Provvigioni	2,728	2,248	21.4%
Spese di installazione	1,622	1,354	19.8%
Primo margine	63,760	59,694	6.8%
Margine % sui ricavi delle vendite	69.1%	76.4%
Godimento beni di terzi	396	469	-15.5%
Spese operative	166	153	8.4%
Costi per servizi	21,338	27,021	-21.0%
Valore aggiunto	41,860	32,051	30.6%
Margine % sui ricavi delle vendite	45.4%	41.0%
Costo del lavoro	38,403	33,416	14.9%
Personale dipendente	34,488	29,070	18.6%
Collaboratori	3,914	4,347	-9.9%
Margine operativo lordo (EBITDA)	3,457	-1,365	-353.3%
	-13.8% 3.7%	1.8% -1.7%
Margine % sui ricavi delle vendite
	10,789	-1,365	-890.3%
Svalutazione crediti Ammortamenti	7,336	812	803.8%
Immobilizzazioni immateriali	5,758 5.106	4,934	16.7% 26.9%
Immobilizzazioni materiali		4,025
	652	909	-28.3% 35.5%
Risultato operativo (EBIT)	-9,636 -0.3%	-7,111 -14.0%
Margine % sui ricavi delle vendite
Proventi e oneri finanziari	6,679	-3,231	-306.7%
Interessi finanziari e commissioni	8,023	3,339	140.3%
Utili e perdite su cambi	273	-48	-663.6%
Rivalutazioni	51	-782	-106.6%
Warrants al valore di mercato	-1,668	-5.739	-70.9%
Proventi e oneri straordinari	9,791	772	1168.0%
Svalut. di partecipazioni in imprese controllate	18,213	0	0.0%
Altri Conti PL	0	0	0.0%
Risultato prima delle imposte (EBT)	-44,319	-4,652	852.6%
Margine % sui ricavi delle vendite	-37.9%	-10.9%
Imposte	-775	-856	-9.6%
Utile (perdita) di terzi	0.0	0.0	0.0%
Utile (perdita) di gruppo	0.0	0.0	0.0%
Risultato netto	-43,544	-3,796	1047.2%
Margine % sui ricavi delle vendite	-37.1%	-9.8%

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO – ANTARES VISION S.P.A.

Risultato prima delle imposte (EBIT)	-44,319	-4,05
Svalut. di partecipazioni in imprese controllate	18.213
Proventi e oneri straordinari	9.791	172
Utili e perdite su cambi non realizzati	273	-48
Warrant al valore di mercato	-1.668	-5,739
Risultato prima delle imposte Normalizzat	-17,710	-9.668
Imposte sul reddito adjusted EBT Utile (perdita) di terzi	-775	-2.030
Risultato netto Normalizzato	-16,935	-1,657

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO - ANTARES VISION S.P.A.

Antares Vision S.p.A. SP ('000,€)	Dicembre 2023	Dicembre 2022 Rideterminato	Delta % 2023 vs 2022 rideterminato
Immobili	21.975	18.568	18,3%
Immobilizzazioni finanziarie	220.015	254.057	-13,4%
Immobilizzazioni materiali nette	581	489	18,6%
Immobilizzazioni immateriali nette	29.899	15.345	94,8%
Totale attivo immobilizzato	272.470	288.460	-5,5%
% Incid. sul capitale investito netto	84,8%	86,9%
Materie prime	10.067	19.598	-48,6%
Prodotti in corso di lavorazione	3.686	2.862	28,8%
Prodotti finiti	11.931	3.275	264,3%
Totale rimanenze	25.684	25.735	-0,2%
Crediti commerciali	71.067	58.733	21,0%
Debiti commerciali	-22.624	-24.588	-8,0%
Anticipi da clienti	-7.199	-7.853	-8,3%
Trade Net Working Capital	66.928	52.027	28,6%
% Incid. sul capitale investito netto	20,8%	15,7%
Altre attività correnti	11.276	12.078	-6,6%
Altre passività correnti	-15.905	-14.515	9,6%
Net Working Capital	62.299	49.590	25,6%
% Incid. sul capitale investito netto	19,4%	14,9%
TFR	-6.153	-4.928	24,9%
Accantonamenti	-626	-509	22,9%
Svalutazioni	-6.808	-656	938,5%
Net Invested Capital	321.182	331.957	-3,2%
% Incid. sul capitale investito netto	100,0%	100,0%
Patrimonio Netto	211.436	253.541	-16,6%
% Incid. sul capitale investito netto	65,8%	76,4%
Debiti finanziari netti a lungo termine	143.630	123.256	16,5%
Banche c/finanziamenti	147.034	130.804	12,4%
Finanziamenti per leasing entro es.	10.344	10.749	-3,8%
Crediti finanz. vs imprese controllanti/controllate	-13.827	-20.044	-31,0%
Altri finanziamenti oltre es.	79	1.747	-95,5%
Liquidità	-33.884	-44.839	-24,4%
Net Financial Debt	109.746	78.416	40,0%
% Incid. sul capitale investito netto	34,2%	23,6%
Totale fonti di finanziamento	321.182	331.957	-3,2%
% Incid. sul capitale investito netto	100,0%	100,0%