ANSHAN HIFICHEM CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2021

May 31, 2021

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证券代码：300758 证券简称：七彩化学 公告编号：2021-060

鞍山七彩化学股份有限公司

关于收购控股子公司股权暨关联交易的补充公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

为了实现强强联合，进一步巩固鞍山七彩化学股份有限公司（以下简称“七 彩化学”、“公司”）在苯并咪唑酮系列有机颜料领域的竞争优势，突出苯并咪唑 酮系列有机颜料作为核心产品的规模效应，获取良好的投资回报，公司对绍兴上 虞新利化工有限公司（以下简称“上虞新利”）进行增资。

2020 年4 月9 日，公司召开第五届董事会第十六次会议、第五届监事会第 九次会议，分别审议通过了《关于公司对外投资暨签署增资协议的议案》，拟以 自有资金11,228 万元对上虞新利进行增资，本次增资完成后（以下简称“第一 次收购”），七彩化学将持有上虞新利51%股权，成为上虞新利的控股股东。2020 年5 月，公司完成了对上虞新利的增资及工商登记变更手续。

自公司2020 年5 月取得上虞新利控股权以来，公司积极推进与上虞新利在 采购、生产、研发、市场和财务等各个方面的整合工作，初步取得了较好的协同 效应，上虞新利的财务状况和经营业绩均出现了较好的改善，净资产从2019 年 末的-470.20 万元增至2020 年末的13,199.59 万元；净利润从2019 年的666.94 万元增至2020 年的2,441.79 万元；2021年1-4 月，上虞新利实现净利润1,784.99 万元。为进一步推进全方位整合工作，寻求更大的协同效应，提高公司在华东地 区更大的市场影响力与参与度，公司决定提高对上虞新利的持股比例。

2021 年5 月24 日，公司召开了第五届董事会第三十三次会议和第五届监事 会第二十四次会议，分别审议通过了《关于收购控股子公司股权暨关联交易的议 案》，拟以自有资金人民币14,500 万元受让陈建新先生持有的上虞新利29%股权， 本次交易完成后（以下简称“第二次收购”），公司将持有上虞新利80%股权。 现就有关事项补充情况说明如下：

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一、公司增持上虞新利股权的目的和意义

（一）市场布局，华东地区一直是公司最重要的市场区域，2019 年和2020 年，华东地区市场占公司销售比例均在60%以上，但由于公司的生产基地分别位 于辽宁鞍山、山东东营，距离华东地区较远、运输成本较高，布局华东市场，增 持上虞新利股权不仅有利于降低成本，而且可以进一步提升公司在华东地区的市 场影响力；

（二）产品布局，优化双方产品结构，提高生产线利用效率，进一步稳固公 司在苯并咪唑酮系列有机颜料产品细分方面的国际领先优势地位。

（三）公司受让陈建新股权有助于上虞新利更好地贯彻公司的发展战略，推 进业务、技术、人员等整合与协同工作，并实现更大收益。

综上，公司增持上虞新利股权符合公司以及全体股东的利益。

二、关于两次评估结果差异

（一）收益法两次评估结果差异分析

1、第一次收购，上虞新利（评估基准日2019 年8 月31 日）股东全部权益 价值为-931.17 万元，评估值10,794.39 万元，评估增值11,725.56 万元，增值 率1259.23%。对应的市净率为34.94 倍。

2、第二次收购，上虞新利（评估基准日2020 年12 月31 日）股东全部权益 价值为13,199.59 万元，评估值50,404.14 万元，评估增值37,204.55 万元，增 值率281.86%。对应的市净率为20.64 倍。

2020 年基准日较2019 年基准日评估结果差异39,609.75 万元。 3、差异分析

（1）2020 年基准日较2019 年基准日主营业务利润率提升，影响上虞新利 （母公司）主营业务未来现金流折现值28,916.80 万元。

2019 年基准日上虞新利（本部）主营业务产品毛利率为18.76%，按评估基 准日利润情况，年化净利润为308.96 万元，且基准日有息负债为7,120.00 万元。

2020 年基准日上虞新利（本部）主营业务产品毛利率为20.94%，全年实现 净利润为2,441.79 万元，有息负债5,000.00 万元。

自第一次收购以来，公司不断加强与上虞新利的联动合作关系，改进和完善

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“三会一层”公司治理，派驻财务人员，改进内部控制，持续推动采购、生产、 技术、市场、财务等各个方面的整合工作，取得了显著成效，上虞新利2020 年 净利润比2019 年实现较快增长，主要原因如下：

第一，陈建新先生积极对接公司的整合协同工作，在产品、业务、财务、管 理等方面积极改进与提升，主动融入七彩化学的发展战略；

第二，采购方面，实现原材料资源共享，寻求更加优惠采购价格，保证原材 料品质与质量；

第三，生产方面，根据各自的生产线、市场需求以及产品运输等特点，公司 与上虞新利合理分配生产计划，原来双方都生产的产品，现在转换成一个公司生 产，这样减少了产品调换的时间，提高了生产效率；

第四，技术方面，公司技术团队与上虞新利技术团队积极合作，逐步实现技 术与生产工艺、生产经验共享，逐步推动双方工艺改进；对原有生产线进行升级 改造及整合两公司的技术优势，提高了单批产品产量，带来了成本下降，利润上 升；

第五，市场方面，公司与上虞新利加强市场推广合作，实现客户资源共享， 变竞争为共赢；

第六，财务方面，上虞新利利用增股的资金偿还借款及应付账款，使企业处 于积极的良性经营状态。

综上，自第一次收购以来，公司与上虞新利的协同效应逐渐显现，规模效益 日趋明显，在营业收入、净利润等财务指标方面均实现了较快增长。

（2）长期股权投资2020 年基准日较2019 年基准日评估差异为2,369.38 万元。

主要为对于长期股权投资采用了收益法评估结果作为最终评估结论。2019 年基准日绍兴上虞大新色彩化工有限公司（以下简称“上虞大新”）主营业务产 品毛利率为15.72%，年化净利润为437.96 万元，且基准日有息负债为1,000.00 万元，收益法评估值为6,610.41 万元。2020 年基准日上虞大新主营业务产品毛 利率为19.49%，全年实现净利润为623.69 万元，无有息负债，收益法评估值为 9,243.07 万元。

（3）非经营性资产2020 年基准日较2019 年基准日差异为6,203.56 万元。

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主要为2020 年基准日上虞新利对股东及关联方借款减少了约6,000 万元。

• （4）有息负债2020 年基准日较2019 年基准日差异为-2,120 万元。

• （二）资产基础法两次评估结果差异分析

• 1、采用资产基础法对上虞新利全部资产和负债进行评估得出的评估基准日

• 2019 年8 月31 日的评估结论如下：

				金额单位：万元	金额单位：万元
		账面价值	评估价值	增减值	增值率％
	项 目
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	12,300.40	13,050.04	749.64	6.09%
2	非流动资产	9,377.42	19,232.72	9,855.30	105.10%
3	其中：可供出售金融资产	56.00	56.00	0.00	0.00%
4	持有至到期投资	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
5	长期应收款
6	长期股权投资	2,787.75	5,949.37	3,161.62	113.41%
7	其他权益工具投资	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
8	其他非流动金融资产	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
7	投资性房地产	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
8	固定资产	4,922.45	9,447.50	4,525.05	91.93%
9	在建工程	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
10	工程物资	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
11	固定资产清理	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
12	生产性生物资产	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
13	油气资产	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
14	无形资产	472.32	2,640.96	2,168.64	459.15%
15	开发支出	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
16	商誉	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
17	长期待摊费用	32.25	32.25	0.00	0.00%
18	递延所得税资产	53.04	53.04	0.00	0.00%
19	其他非流动资产	1,053.60	1,053.60	0.00	0.00%
20	资产总计	21,677.82	32,282.76	10,604.94	48.92%
21	流动负债	22,608.99	22,608.99	0.00	0.00%
22	非流动负债	0.00	0.00	0.00	#DIV/0!
23	负债总计	22,608.99	22,608.99	0.00	0.00%
24	净资产(所有者权益)	-931.17	9,673.77	10,604.94	1138.88%

2、采用资产基础法对上虞新利的全部资产和负债进行评估得出的评估基准

日2020 年12 月31 日的评估结论如下

金额单位：万元

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		账面价值	评估价值	增减值	增值率
	项 目
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	17,769.01	19,780.69	2,011.68	11.32%
2	非流动资产	11,908.70	24,052.12	12,143.42	101.97%
3	其中：可供出售金融资产	-	-
4	持有至到期投资	-	-
5	长期应收款	-	-
6	长期股权投资	2,787.76	8,318.76	5,531.00	198.40%
7	投资性房地产	-	-
8	固定资产	6,621.38	10,989.02	4,367.64	65.96%
9	在建工程	745.96	753.13	7.17	0.96%
10	生产性生物资产	-	-
11	油气资产	-	-
12	无形资产	628.95	2,866.56	2,237.61	355.77%
13	开发支出	-	-
14	商誉	-	-
15	长期待摊费用	-	-
16	递延所得税资产	11.67	11.67
17	其他非流动资产	1,112.98	1,112.98
20	资产总计	29,677.71	43,832.81	14,155.10	47.70%
21	流动负债	16,478.12	16,478.12
22	非流动负债	-	-
23	负债总计	16,478.12	16,478.12
24	净资产（所有者权益）	13,199.59	27,354.69	14,155.10	107.24%

3、差异分析

采用资产基础法评估，两次评估增值差额为2020 年12 月31 日评估基准日 较2019 年8 月31 日增加了3,550.16 万元，差额原因主要包括两部分：

（1）流动资产—存货产成品评估差额为1,262.04 万元，主要为2020 年主 要产品销售单价较2019 年有所提高，并且2019 年毛利率为15.72%，2020 年毛 利率为19.49%。另外两个基准日剩余的产品品种及数量也存在差异也是形成两 次评估结果差异的主要原因。

（2）长期股权投资的评估差异为2,369.38 万元，主要为对于长期股权投资 采用了收益法评估结果作为最终评估结论。

2019 年基准日上虞大新主营业务产品毛利率为15.72%，年化净利润为 437.96 万元，且基准日有息负债为1,000.00 万元，收益法评估值为6,610.41 万元。

2020 年基准日上虞大新主营业务产品毛利率为19.49%，全年实现净利润为

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623.69 万元，无有息负债，收益法评估值为9,243.07 万元。

主要为公司收购后产品毛利率大幅度提高，增加企业未来现金流入对估值的 影响。

综上，2020 年基准日较2019 年基准日评估结果差异39,609.75 万元，该等 差异主要由于并购双方在收购完成后对采购、生产、技术、市场、财务和管理等 方面进行了较好的整合，初步实现了一定的协同效应，具有经济和商业合理性。

特此公告。

鞍山七彩化学股份有限公司

董事会 2021年5月31日