Anoto Group

Quarterly Report • May 3, 2013

DELÅRSRAPPORT Q1 / 2013

© 2013 ANOTO

Anoto group är världsledande inom lösningar för digitalt skrivande vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga lösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t.ex. hälso- och sjukvård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto Group har ca 110 anställda och har sitt huvudkontor i Lund. Bolaget har även kontor i Guildford samt Wetherby (Storbritannien), Amsterdam (NL), Boston (USA) och Tokyo (Japan). Anoto Group AB:s aktie är noterad på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista under tickern ANOT.

Den här rapporten publicerades den 3 maj 2013, kl. 08.30

För mer information: www anoto.com

DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013

• Omsättningen för perioden uppgick till 43 (57) MSEK.
• Bruttomarginalen för perioden uppgick till 66% (73). Bruttoresultatet för perioden uppgick till 28 (41).
• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till -17 (2) MSEK.
• Resultat efter skatt för perioden uppgick till -21 (-3) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning under perioden uppgick till -0,15 (-0,02) SEK.
• Kassaflödet för perioden blev 8 (-1) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet blev -17 (1) MSEK. Ytterligare 11 MSEK från emissionen har tillförts bolaget efter periodens utgång.

Nyckeltal	2013	2012	2012
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning, MSEK	43	57	199
Bruttoresultat	28	41	137
Bruttomarginal, %	66	73	69
Rörelseresultat, MSEK	-20	-2	-42
Resultat efter skatt, MSEK	-21	-3	-45
Resultat per aktie
före och efter utspädning, SEK	-0,15	-0,02	-0,33
Kassaflöde, MSEK	8	-1	-18
Likvida medel vid periodens slut, MSEK	13	23	5

KOMMENTARER FRÅN VD

Fokus på försäljning

Under första kvartalet har vi ökat vårt fokus på försäljning. Efter lanseringen av LIVE Forms i mars har vi nu en portfölj av mjukvaruprodukter; LIVE PDF som ersätter scanning och skapar mervärde inom dokumenthantering samt LIVE Forms, avsett för datainsamling och avancerad hantering av formulärdata. Vi samarbetar med Panasonic kring kommersialisering av digitalt skrivande på dataskärmar och tillsammans med vår koreanska joint venture partner PenGenerations arbetar vi för att utöka denna verksamhet med utvalda tillverkare av dataskärmar. Vår partner TStudys verksamhet i Kina expanderar snabbt inom utbildning och de ser även möjligheter inom Business Solutions. Vi fick en första order om 20.000 pennor för leverans till Kina under det andra kvartalet. Vårt nya säljteam i Amsterdam påbörjade sin verksamhet under det första kvartalet och arbetar nu aktivt för att etablera större partners i Benelux regionen.

Intäkterna i det första kvartalet blev 43 MSEK vilket är en förbättring jämfört med försäljningen i det fjärde kvartalet som uppgick till 41 MSEK. Kassaflödet under det första kvartalet blev 8 MSEK inklusive inbetalningar från nyemissionen. Vi erhöll de sista 11 MSEK från emissionen efter periodens utgång. Emissionen inbringade totalt 39 MSEK efter avdrag för emissionskostnader. Kapitalbindningen i slutet av kvartalet var hög, delvis på grund av det stora lagret av pennor. Vår huvudprodukt inom Business Solutions, ADP201, kommer ersättas av en ny produkt mot slutet av året. Vi tog därför beslutet att producera de sista omgångarna pennor under mars och april för att därefter kunna inleda förberedelserna för den nya produktionslinjen.

Verksamheten i Storbritannien förbättrades jämfört med det föregående kvartalet och vi slutförde totalt 19 affärer med enheter inom NHS under kvartalet. Vi slöt ännu ett stort avtal med vår franska partner Kayentis för leverans till kunder inom försäkringsbranschen. Bortsett från NRE (fakturerad ingenjörstid) fakturerades inga betydande intäkter inom verksamhetsgrenarna utbildning, röstning eller skärmar. Vi förväntar oss dock högre intäkter från dessa verksamheter från och med nästa kvartal.

I Tyskland installerade vår partner Digipen Technologies GmbH 250 pennor hos Sparkasse Kaiserslauten för användning vid insamling av digitala signaturer från juridiskt bindande dokument. Detta följer av ett utslag från hovrätten i München, vilken nyligen avgjorde att helt elektroniska signaturer inte är tillräckligt för att konsumenter ska vara bundna av ett avtal. Domstolsutslaget innebär att det krävs en fysisk signatur för alla konsumentavtal i motsats till en digital signatur skriven på en tablet-pc eller en touchpad. Utslaget kan medföra en betydande positiv effekt på vår affärsverksamhet gentemot bank-, finans och försäkringsverksamheter. Enbart i Tyskland finns det 426 olika sparbanker med sammanlagt 15 411 lokala bankkontor.

UTSIKTER

Efter periodens utgång har vi förvärvat DevelopIQ i Storbritannien. Förvärvet bidrar till att ytterligare förstärka vår position i Storbritannien samt inom sjukvården och möjliggör synergier och optimering mellan våra verksamheter i Storbritannien. Vi ser nu stora möjligheter inom Business Solutions. Globalt verksamma bolag såsom Allianz, Anadarko samt tyska banker börjar nu använda våra produkter och vi får allt mer uppmärksamhet för våra lösningar inom sjukvården. Vi kommer gradvis reducera vårt lager, vilket kommer få en positiv effekt på kassaflödet. Efter en period av om-positionering och produktutveckling kommer vi i kommande kvartal minska våra omkostnader relaterade till utveckling och öka vårt fokus på försäljning.

Stein Revelsby CEO Anoto Group

EN PARTNERDRIVEN AFFÄRSMODELL

Anotos verksamhet fördelas på tre verksamhetsområden: Business Solutions, Technology Licensing (OEMverksamhet) och C Technologies. Inom dessa tre områden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier licenser, royalty, digitala pennor, NRE (ingenjörstid) och övrigt.

	2013	2012	2012
MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Licensintäkter	12	16	46
Royaltyintäkter	5	5	21
Digitala pennor	21	31	108
NRE	4	3	5
Övrigt	1	2	19
Totalt	43	57	199

BUSINESS SOLUTIONS

Business Solutions fokuserar på system, produkter och tjänster till företag, primärt med inriktning mot datainsamling och formulärhantering. Erbjudandet, Pen Solutions, omfattar lösningar för att skapa ett formulär i digitalt format, digital bearbetning av handskrivna formulär och automatisk generering av en digital version av ett dokument med handskrivna signaturer och anteckningar. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners och dotterbolag såsom systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur till sina företagskunder anpassade lösningar baserade på Anotos teknologi.

Försäljningen under perioden var 13 MSEK lägre än motsvarande period föregående år, ett kvartal i vilket vi levererade 10000 pennor till ett japanskt försäkringsföretag.

Business solutions hade ett bra första kvartal som låg i nivå med våra förväntningar.

Effekterna från finansieringsmöjligheterna, som offentliggjordes av den brittiska regeringen förra året, börjar nu märkas och runt om i Storbritannien slöt vi under det första kvartalet avtal med 19 olika kunder inom NHS. Avtalen var med kunder som har sin verksamhet inom mödravård, olycks- och akutsjukvård samt ambulanstransporter.

I Frankrike erhöll vi en betydande order från vår partner Kayentis som huvudsakligen kommer levereras till kunder inom försäkringsverksamhet.

Vår partner XMS levererade under kvartalet ytterligare en order att användas i samband mat inspektioner inom turkiska kommuner.

Från Diagramm Hallbach erhåll vi en order på 1100 pennor som ska användas vid kliniska studier av kunder inom läkemedelsbranschen.

I USA fick Adapx en initial order om 1000 pennor från Anadarko som ska användas för inspektionsrapporter. Anadarko är en av de ledande aktörerna inom olje- och gasindustrin.

Vi öppnade i februari ett nytt kontor i Amsterdam i syfte att utveckla Anoto´s verksamhet inom Benelux regionen. De anställda arbetar nu fokuserat med att etablera nya försäljningskanaler i regionen.

Under mars lanserades Anoto´s egen mjukvaruplattform, Anoto LIVE forms, vilket är ett resultat från vårt förvärv av Ubisys under 2012. Anoto LIVE forms kommer vara tillgängligt för direkt försäljning från Anoto och våra partners inom utvalda marknader och industrier.

	2013	2012	2012
MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning	31	44	126
Bruttoresultat	20	31	89

TECHNOLOGY LICENSING

Kunder inom Technology Licensing utvecklar och säljer produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Huvuderbjudandet, Interactive Solutions, riktar sig mot utbildningsmarknaden. Interactive Solutions skapar en lärandemiljö som är mer inriktad på individen och där det traditionella klassrummet ersätts av en mer studentcentrerad och interaktiv inställning till undervisning. Andra slutkundsprodukter är pedagogiska leksaker, produkter för visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Slutkunder till dessa produkter är både konsumenter och företag. Sedan 2012 har Anoto etablerat två nya tillämpningsområden i samarbete med partners; lösningar frö röstning och digitala skrivlösningar för dataskärmar.

Försäljningen under kvartalet var 10 MSEK vilket är i nivå med motsvarande period föregående år.

Under det första kvartalet har vi tillsammans med Panasonic fortsatt med vidareutvecklingen av pennor för deras 4K-tablet med siktet inställt på kommersiell lansering senare i år. Intäkterna från detta arbete rapporteras som NRE (fakturerad ingenjörstid). Vi har samtidigt fortsatt att arbeta tillsammans med vår joint venture-partner, PenGenerations i Korea, med att expandera digitalt skrivande på dataskärmar till att inkludera även andra datorskärmstillverkare.

Utvecklingen av produkter och lösningar för användning inom röstning, opinionsundersökningar och folkräkning framskrider enligt plan och vår partner planerar lansera sin första produkt för denna marknad mot slutet av detta år.

TStudy har gjort stora framsteg i Kina och kommer börja leverera produkter till utbildningsverksamhet under det andra kvartalet. Anoto har så lång erhållit orders på 20 000 pennor som kommer levereras under det kommande kvartalet. TStudy har nu etablerat ett kontor i Peking och var under första kvartalet föremål för betydelsefull exponering i kinesisk media.

	2013	2012	2012
MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning	10	10	47
Bruttoresultat	8	9	42

C TECHNOLOGIES

C Technologies utvecklar, tillverkar och säljer C-Pen®, en lösning som innefattar handhållen scanner och programvara för teckenigenkänning. C-Pen registrerar tryckt information som text, siffror och koder, avkodar informationen och överför den till datorer och smartphones. Produkterna är tillgängliga genom eget varumärke och under andra varumärken via OEM-partners.

Försäljningen under kvartalet var 2 MSEK vilket är i nivå med motsvarande period föregående år.

Arbetet med att förstärka produkterbjudandet och försäljningskanalerna fortgår löpande. Inom produktutveckling, marknadsföring och försäljning riktas resurserna fortsatt mot dyslektiker och studenter i allmänhet samt mot skolor, där produkterna används som läs- och studiehjälpmedel. En ny distributörskanal med fokus mot universitetsstudenter har etablerats i Kanada.

Inom OEM-området är fokus vårt fortsatt att vidareutveckla affärerna med befintliga kunder. Under kvartalet fick vi en ny order till ett värde av 2,2 MSEK. Ordern är planerad att levereras under andra och tredje kvartalet.

	2013	2012	2012
MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning	2	2	23
Bruttoresultat	1	1	11

ANOTO GROUP AB

Anoto Group AB är holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 13 MSEK vilket är en ökning med 8 MSEK jämfört med likvida medel vid årets början.

Företrädesemissionen resulterade i utfärdandet av 25,7 miljoner nya aktier samt att bolaget efter avräkning för emissionskostnader tillförs 39 MSEK. De sista 11 MSEK från emissionen har erhållits efter periodens utgång.

Anoto har inlett aktiviteter i syfte att utnyttja synergier från förvärven av våra brittiska partners såväl som ytterligare interna aktiviteter för att minska kostnadsbasen.

Vi håller för närvarande på att överföra vår tillverkning till en ny kontraktstillverkare i Kina. På grund av flytten beslutade vi om sluttillverkning av ADP201. Denna tillverkning har så långt haft en negativ effekt på vårt kassaflöde vilket kommer förändras till en positiv effekt, i takt med att vi säljer ut pennorna.

Med inbetalningen från företrädesemissionen i kombination med initierade aktiviteter för att reducera kostnaderna samt en minskande kapitalbindning kommer kassaflödet vara tillräckligt för att stödja verksamheten under resten av året. Därmed råder ingen väsentlig osäkerhet avseende företagets överlevnadsförmåga.

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2012 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 4 i årsredovisningen 2012 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Aurora Investment Ltd (dotterbolag till TStone), den största aktieägaren i Anoto Group, har varit representerade i styrelsen sedan årsstämman i maj 2010. Under innevarande år har Anoto sålt tjänster och produkter till bolag inom TStone gruppen till ett värde av 0,6 MSEK. Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor och vid kvartalets utgång finns det inga förfallna fordringar på bolag inom TStone gruppen.

HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN

De viktigaste händelserna efter kvartalets utgång:

Den 2 maj kommunicerades förvärvet av Develop IQ (Shanwell Holding Ltd), ett bolag som under många år varit vår partner och rönt stora framgångar på den brittiska marknaden. Develop IQ har varit inblandat i flera framgångsrika projekt, bland annat den stora installationen av digital penna och papperslösningen som gjordes åt den nordirländska polismyndigheten.

AKTIEDATA

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm. Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 137 037 081. Aktierna som emitterades i samband med företrädesemissionen registrerades den 3:e respektive den 8:e april. Inräknat aktierna från emissionen kommer det totala antalet aktier uppgå till 162 777 018 aktier.

OPTIONSPROGRAM

Bolagsstämman beslutade den 10 maj 2012 om ett teckningsoptionsprogram. Teckningsoptionerna har ännu inte överlåtits till anställda.

Stein Revelsby VD

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ.) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2013 kl. 08:30.

En videopresentation av kvartalsrapporten kommer finnas tillgänglig från kl 09.00 den 3 maj och en webkonferens kommer hållas kl 11.00 samma dag. För mer information se www2.anoto.com/investors.

Kalender 2013/2014

Årsstämma	15 maj 2013
Kvartalsrapport Q2	16 augusti 2013
Kvartalsrapport Q3	5 november 2013
Kvartalsrapport Q4	februari 2014

För ytterligare information

Kontakta:

Stein Revelsby, VD Tel. +46 (0)733 45 12 05

eller

Dan Wahrenberg, CFO Tel. +46 (0)733 45 10 19

Anoto Group AB (publ.) org. nr. 556532-3929 Box 4106 SE-227 22 Lund Tel.: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

FINANSIELLA RAPPORTER

Rapport över totalresultat i sammandrag

not	2013	2012	2012
TSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning	42 628	56 979	198 646
Kostnad för sålda varor / tjänster	-14 526	-15 554	-55 083
Bruttoresultat	28 102	41 425	143 563
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	-50 799	-42 109	-188 050
Övriga rörelseposter	2 269	-1 446	2 335
Rörelseresultat	-20 428	-2 130	-42 152
Nedskrivning av andelar i intresseföretag	-	-166	-211
Övriga finansiella poster	-613	-621	-2 451
Resultat före skatt	-21 041	-2 917	-44 814
Skatt	-	-	-15
Periodens resultat	-21 041	-2 917	-44 829
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter	3 226	1 804	2 811
Periodens övrigt totalresultat	3 226	1 804	2 811
Periodens summa totalresultat	-17 815	-1 113	-42 018
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-21 220	-3 541	-42 235
Innehav utan bestämmande inflytande	179	624	-2 594
Periodens summa resultat	-21 041	-2 917	-44 829
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-18 941	-2 512	-40 204
Innehav utan bestämmande inflytande	1 126	1 399	-1 814
Periodens summa totalresultat	-17 815	-1 113	-42 018
Nyckeltal
Bruttomarginal	65,9%	72,7%	72,3%
Rörelsemarginal	Neg	0,4%	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (sek)	-0,15	-0,02	-0,33
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning	137 037 081	135 916 910	137 037 081

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

TSEK	2013-03-31	2012-12-31
Tecknat ej betalt aktiekapital	11 034	-
Immateriella tillgångar	125 517	128 389
Materiella anläggningstillgångar	3 879	4 493
Finansiella anläggningstillgångar	5 416	3 782
Summa anläggningstillgångar	134 812	136 664
Varulager	25 314	30 916
Kundfordringar	35 105	24 037
Övriga omsättningstillgångar	16 416	19 631
Summa kortfristiga fordringar	51 521	43 668
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	13 346	5 459
Summa omsättningstillgångar	90 181	80 043
S:a Tillgångar	236 027	216 707
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	150 917	130 686
Innehav utan bestämmande inflytande	-13 762	-14 883
Summa eget kapital	137 155	115 803
Låneskulder	16 945	18 235
Summa långfristiga skulder	16 945	18 235
Kortfristiga avsättningar	399	152
Övriga kortfristiga skulder*	81 528	82 517
Summa kortfristiga skulder	81 927	82 669
S:a Eget kapital & skulder	236 027	216 707

* Inkluderar ej återbetalningsbart förskott från Leapfrog om 7,4 msek

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

							Innehav
		Pågående	Övrigt tillskjutet		Balanserade		Summa utan bestämmande	Totalt
TSEK	Aktiekapital	nyemission	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital	inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2012	2 606		453 648	433	-303 699	152 988	-13 074	139 914
Årets resultat					-42 235	-42 235	-2 594	-44 829
Övrigt totalresultat				2 031		2 031	780	2 811
Summa totalresultat				2 031	-42 235	-40 204	-1 814	-42 018
Nyemission*	135		17 772			17 907		17 907
Eget kapital 31 december 2012	2 741		471 420	2 464	-345 934	130 691	-14 888	115 803
Årets resultat					-21 220	-21 220	179	-21 041
Övrigt totalresultat				2 279		2 279	947	3 226
Summa totalresultat				2 279	-21 220	-18 941	1 126	-17 815
Pågående nyemission		515	38 652			39 167		39 167
Eget kapital 31 mars 2013	2 741	515	510 072	4 743	-367 154	150 917	-13 762	137 155

0,95

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

TSEK	2013	2012	2012
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Resultat efter finansiella poster	-21 041	-2 917	-44 814
Avskrivningar och nedskrivningar	3 588	3 998	16 463
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	247	-171	-88
Summa poster som inte ingår i kassaflödet	3 835	3 827	16 375
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	-17 206	910	-28 439
Förändring av rörelsekapital	-3 826	-1 738	17 996
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-21 032	-828	-10 443
Kassaflöde från investeringar	-2 464	-396	-10 579
Summa kassaflöde före finansiering	-23 496	-1 224	-21 022
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten	31 383		2 540
Periodens kassaflöde	7 887	-1 224	-18 482
Likvida medel vid periodens början	5 459	23 941	23 941
Likvida medel vid periodens slut	13 346	22 717	5 459

Nyckeltal

	2013	2012	2012
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Periodens kassaflöde (TSEK)	7 887	-1 224	-18 482
1 Kassaflöde / aktie före och efter utspädning (sek)	0,06	-0,01	-0,13
		2013-03-31	2012-12-31
Soliditet		63,9%	60,3%
Antal aktier		137 037 081	137 037 081

1 Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive period. Endast teckningsoptioner där nuvärdet

Eget kapital per aktie (sek) 1,10

på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2013	2012	2012
TSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning	697	1 228	6 561
Bruttovinst	697	1 228	6 561
Administrationskostnader	-583	-1 115	-6 223
Rörelseresultat	114	113	338
Resultat från andelar i dotterföretag	-	-	-29 500
Finansiella poster	-51	-
Periodens resultat	63	113	-29 162

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2013-03-31	2012-12-31
Tecknat ej betalt aktiekapital	11 034
Immateriella tillgångar	247	258
Materiella anläggningstillgångar	1	5
Finansiella anläggningstillgångar	182 989	153 489
Summa anläggningstillgångar	183 237	153 752
Övriga kortfristiga fordringar	7 603	13 973
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	8 492	56
Summa omsättningstillgångar	16 095	14 029
S:a Tillgångar	210 366	167 781
Eget kapital	200 708	161 476
Övriga kortfristiga skulder	9 658	6 305
S:a Eget kapital & skulder	210 366	167 781