Anoto Group — Interim / Quarterly Report 2011

Apr 29, 2011

Delårsrapport

JANUARI – MARS 201 1

Delårsrapport januari – mars 2011

• Omsättningen för första kvartalet uppgick till 59 (47) MSEK.
• Koncernens bruttomarginal uppgick till 65 % (75), och bruttoresultatet blev 39 (35) MSEK.
• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under perioden till 5 (-3) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick för perioden till 1 (-7) MSEK.
• Resultatet per aktie under första kvartalet uppgick till 0,01 (-0,06) SEK.
• Kassaflödet för perioden blev -13 (5) MSEK.

Nyckeltal	2011	2010	2010
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning, MSEK	59	47	208
Bruttoresultat	39	35	140
Bruttomarginal, %	65	74	67
Rörelseresultat, MSEK	1	-7	-75
Resultat efter skatt, MSEK	1	-7	-77
Resultat per aktie
före och efter utspädning, SEK	0,01	-0,06	-0,60
Kassaflöde, MSEK	-13	5	0
Likvida medel vid periodens slut, MSEK	68	85	81

Nettoomsättning per applikationsområde

Denna rapport publicerades den 29 april 2011

Anoto Group AB är världsledande inom digital penn- och pappersteknologi och är skapare av det första kommersiella systemet för digitala pennor och papper, vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga formulärlösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t. ex. Vård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto group har ca 110 anställda, kontor i Lund (huvudkontor), Boston och Tokyo. Anoto Group AB:s aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Small Cap-lista under tickern ANOT.För mer information: www.anoto.com

VD Torgny Hellströms kommentar

Försäljningen under tredje kvartalet uppgick till 59 (47) MSEK. Detta motsvarar en tillväxt på 26 % jämfört med samma kvartal föregående år, främst genom att områdena Business Solutions, Technology & Licensing och C Technologies utvecklats väl. Resultatet efter skatt uppgår till 1 MSEK, inklusive valutakursförluster på 4 MSEK till följd av en sjunkande dollar kurs.

Det positiva resultatet för Q1 är en kombination av den pågående omstruktureringen, förändringar i produktportföljen, förändringar i vår partnermodell samt leveranser av order som erhölls under slutet av 2010. Vårt arbete med omstruktureringen av verksamheten fortsätter för att Anoto ska kunna nå lönsamhet med ett positivt kassaflöde från mitten av 2011.

Som förväntat är kassaflödet under första kvartalet negativt, främst beroende på utbetalningar avseende omstruktureringen som genomfördes under 2010.

Vi ser nu att marknaden börjar se mer positivt på applikationer som inkluderar digitala pennor.

Efter rapportperiodens slut annonserade vi att TStudy skrivit ett treårsavtal för distribution av interaktiva utbildningslösningar i Kina. Det är mycket glädjande med en sådan långsiktig affär på denna stora marknad. Affären beräknas ge Anoto royaltyintäkter på 2 MUSD över en treårsperiod.

Utsikter

Vi har goda förutsättningar att vara vinstgivande med ett positiv kassaflöde från mitten av detta år.

En partnerdriven affärsmodell

Anotos verksamhet fördelas på tre tillämpningsområden: Business Solutions, Technology & Licensing och C Technologies. Inom dessa tre applikationsområden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Nettoomsättning per intäktskategori

	2011	2010	2010
MSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Licensintäkter	7	10	34
Royaltyintäkter	9	9	30
Digitala pennor	34	22	121
Komponenter	3	3	12
NRE och övrigt	6	3	11
Totalt	59	47	208

Business Solutions

Business Solutions fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar baserade på Anotos teknologi.

Försäljningen inom Business Solutions var tre miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år och ligger väl i linje med våra målsättningar.

Våra partners har utgjort ett utmärkt stöd för Anoto i vår strävan att genomdriva en koncentration av vårt gränssnitt mot marknaden, särskilt genom gemensamma marknads- och PR-ansträngningar och genom Anoto Advisory Board, där våra större partners finns representerade.

Vi ser nu en generell ökning i antalet nya affärsmöjligheter, särskilt inom hälso- och sjukvårdsmarknaden i USA. Vidare har det allmänna ekonomiska klimatet bidragit till en positiv utveckling under årets första kvartal. Värt att notera är HMISS sjukvårdsmässan under februari månad i Orlando, där ett flertal partners deltog och fick ett stort medialt utrymme. Detta understryker vår uppfattning att Anotos teknologi har stora möjligheter att tillföra ett positivt värde inom sjukvårdssektorn.

	2011	2010	2010
MSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	22	19	81
Bruttoresultat	17	15	61

Technology & Licensing

Kunder inom Technology & Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboards eller blädderblock. Slutkund till dessa produkter är både individuella konsumenter och företagskonsumenter.

Försäljningen under årets första kvartal var 3 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år och låg väl i linje med våra förväntningar.

Vi har levererat ett stort antal pennor till den nordamerikanska IWB-marknaden, vilket var helt enligt plan. Vi har även påbörjat leveranserna av vår nyligen utvecklade USBpenna till TStudy i Sydkorea, en penna som bland annat kommer att användas inom TStudy´s applikationer för distansundervisning. USB-pennan är en produkt som med hänsyn till den attraktiva prisbilden kan komma att bli intressant även inom andra tillämpningsområden.

Royaltyintäkterna hamnade på samma nivå som föregående år.

	2011	2010	2010
MSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	24	21	81
Bruttoresultat	16	15	60

C Technologies

C Technologies utvecklar, tillverkar och säljer C-Pen®, en lösning som innefattar handhållen scanner och programvara för teckenigenkänning. C-Pen registrerar tryckt information som text, siffror och koder, avkodar informationen och överför den till datorer och smartphones. Produkterna är tillgängliga genom eget varumärke och under andra varumärken via OEM-partners.

Försäljningen av C-Pen under första kvartalet 2011 var 7 MSEK högre än första kvartalet föregående år, vilket var i linje med våra förväntningar.

Ett stort antal enheter har under perioden, i enlighet med våra planer, levererats till två större OEM kunder. Vårt OEM-erbjudande har under perioden uppdaterats till att även omfatta C-Pen för användning tillsammans med Android-plattformen via Bluetooth®, något som förväntas generera intäkter under Q3.

På detaljhandelssidan arbetar vi med att förstärka våra distributionskanaler inom Europa. Vi har även dedikerat resurser för att anpassa C-Pen till att bli ett läshjälpmedel för personer med lässvårigheter. I detta sammanhang har vi under första kvartalet skrivit ett avtal med SVOX AG, som är en ledande leverantör av "text till tal" lösningar.

	2011	2010	2010
MSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	10	4	36
Bruttoresultat	5	2	18

Finansiering och likviditet

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 68 (85) MSEK.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 1(1) MSEK och resultatet före skatt till 0 (0) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 1(0) MSEK. Investeringar uppgår till 0 (0) MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2010 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 2 i årsredovisningen 2010 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Transaktioner med närstående

Efter årsstämman i maj 2010, då Joonhee Won (TStone) och Paddy Padmanabhan (DoubleDay) valdes in som medlemmar i Anotos styrelse, har försäljningar på 4,8 MSEK genomförts till TStudy, Sydkorea (ett dotterbolag till TStone) och på 0,3 MSEK till Expedata Inc (ett dotterbolag till DoubleDay). Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.

Händelser efter bokslutsdagen

Efter rapportperiodens slut offentliggjordes att TStudy skrivit ett treårsavtal för distribution av interaktiva utbildningslösningar i Kina. Affären beräknas ge Anoto royaltyintäkter på 2 MUSD över en treårsperiod.

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm. Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867. Inga teckningsoptioner förekommer.

Optionsprogram

För närvarande finns inget utestående optionsprogram.

Kalender 2011

Årsstämma	12 maj 2011
Andra kvartalet	29 juli 2011
Tredje kvartalet	28 oktober 2011
Bokslutskommuniké	3 februari 2012

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ.) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 april 2011 kl. 08:30.

För ytterligare information

Kontakta: Dan Wahrenberg, CFO Tel. +46 46 540 10 19

Anoto Group AB (publ.) org. nr. 556532-3929 Box 4106 SE-227 22 Lund Tel.: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultat i sammandrag

not	jan-mar	jan-mar	jan-dec
TSEK	2011	2010	2010
Nettoomsättning	59 116	46 891	208 395
Kostnad för sålda varor / tjänster	-20 589	-13 263	-68 303
Bruttoresultat	38 527	33 628	140 092
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	-32 511	-42 795	-188 471
Övriga rörelseposter	-4 717	1 927	-26 096
Rörelseresultat	1 299	-7 240	-74 475
Nedskrivning av andelar i intresseföretag	-	-354	-499
Övriga finansiella poster	-27	463	-2 298
Resultat före skatt	1 272	-7 131	-77 272
Skatt	-6	-29	-54
Periodens resultat	1 266	-7 160	-77 326
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter	2 308	-49	1 049
Periodens övrigt totalresultat	2 308	-49	1 049
Periodens summa totalresultat	3 574	-7 209	-76 277
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	3 262	-7 071	-74 342
Innehav utan bestämmande inflytande	312	-138	-1 935
Periodens summa totalresultat	3 574	-7 209	-76 277
Nyckeltal 2
Bruttomarginal	65,2%	71,7%	67,2%
Rörelsemarginal	2,2%	Neg	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (sek) 2	0,01	-0,06	-0,60
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning	128 583 867	128 583 867	128 583 867

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

TSEK	2011-03-31	2010-12-31
Immateriella tillgångar	327 279	328 614
Materiella anläggningstillgångar	8 548	8 943
Finansiella anläggningstillgångar	1 563	1 794
Summa anläggningstillgångar	337 390	339 351
Varulager	24 842	25 306
Kundfordringar	17 295	19 139
Övriga omsättningstillgångar	14 212	14 950
Summa kortfristiga fordringar	31 507	34 089
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	67 804	81 044
Summa omsättningstillgångar	124 153	140 439
S:a Tillgångar	461 543	479 790
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	398 025	394 763
Innehav utan bestämmande inflytande	-2 848	-3 160
Långfristiga skulder	17 331	19 806
Kortfristiga avsättningar	934	829
Övriga kortfristiga skulder	48 101	67 552
Summa kortfristiga skulder	49 035	68 381
S:a Eget kapital & skulder	461 543	479 790

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

						Innehav
		Övrigt tillskjutet		Balanserade		Summa utan bestämmande	Totalt
TSEK	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital		inflytande eget kapital
Ingående balans 1 januari 2010	2 572	448 508	-118	18 143	469 105	-1 225	467 880
Totalresultat för perioden			1 049	-75 391	-74 342	-1 935	-76 277
Eget kapital 31 december 2010	2 572	448 508	931	-57 248	394 763	-3 160	391 603
Totalresultat för perioden			2 308	954	3 262	312	3 574
Eget kapital 31 mars 2011	2 572	448 508	3 239	-56 294	398 025	-2 848	395 177

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

TSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
	2011	2010	2010
Resultat efter finansiella poster	1 272	-7 131	-77 272
Avskrivningar och nedskrivningar	3 705	4 596	49 639
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	99	-242	-7
Summa poster som inte ingår i kassaflödet	3 804	4 354	49 632
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	5 076	-2 777	-27 640
Förändring av rörelsekapital	-16 852	13 112	45 002
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-11 776	10 335	17 362
Kassaflöde från investeringar	-1 464	-5 650	-17 088
Summa kassaflöde före finansiering	-13 240	4 685	274
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten
Periodens kassaflöde	-13 240	4 685	274
Likvida medel vid periodens början	81 044	80 770	80 770
Likvida medel vid periodens slut	67 804	85 455	81 044

Nyckeltal

	jan-mar	jan-mar	jan-dec
	2011	2010	2010
Periodens kassaflöde (TSEK)	-13 240	4 685	274
Kassaflöde / aktie före och efter utspädning (sek) 1	-0,10	0,04	0,00

	2010-12-31
Soliditet	82,3%
Antal aktier	128 583 867
Eget kapital per aktie (sek)	3,07

² Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående eckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	jan-mar	jan-mar	jan-dec
TSEK	2011	2010	2010
Nettoomsättning	1 761	932	9 126
Bruttovinst	1 761	932	9 126
Administrationskostnader	-1 602	-874	-7 966
Rörelseresultat	159	58	1 160
Finansiella poster	1	1	6
Periodens resultat	160	59	1 166

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2011-03-31	2010-12-31
Immateriella tillgångar	475	506
Materiella anläggningstillgångar	43	49
Finansiella anläggningstillgångar	344 699	344 699
Summa anläggningstillgångar	345 217	345 254
Övriga kortfristiga fordringar	63 976	108 374
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	534	1 042
Summa omsättningstillgångar	64 510	109 416
S:a Tillgångar	409 727	454 670
Eget kapital	407 422	453 260
Övriga kortfristiga skulder	2 305	1 410
S:a Eget kapital & skulder	409 727	454 670