Anoto Group — Interim / Quarterly Report 2011

Jul 29, 2011

Delårsrapport

Delårsrapport januari – juni 2011

• Omsättningen för första halvåret uppgick till 99 (95) MSEK. Andra kvartalets omsättning uppgick till 40 (48) MSEK.
• Bruttomarginalen uppgick det första halvåret till 68 (68)%, och bruttoresultatet blev 68 (64) MSEK. Bruttomarginalen under andra kvartalet blev 73 (61)% och bruttovinsten blev 29 (29) MSEK.
• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det första halvåret till -2 (-27) MSEK. EBITDA för det andra kvartalet blev-7 (-27) MSEK.
• Resultat efter skatt för det första halvåret uppgick till -10 (-35) MSEK. För andra kvartalet blev resultat efter skatt -11 (-28) MSEK.
• Resultatet per aktie under första halvåret uppgick till -0,08 (-0,27) SEK och för det andra kvartalet -0,08 (-0,22) SEK.
• Kassaflödet för perioden blev -30 (-2) MSEK och för det andra kvartalet -16 (-7) MSEK.

Nyckeltal	2011	2010	2011	2010	2010
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning, MSEK	40	48	99	95	208
Bruttoresultat	29	29	68	64	140
Bruttomarginal, %	73	61	68	68	67
Rörelseresultat, MSEK	-11	-30	-10	-37	-75
Resultat efter skatt, MSEK	-11	-28	-10	-35	-77
Resultat per aktie
före och efter utspädning, SEK	-0,08	-0,22	-0,08	-0,27	-0,60
Kassaflöde, MSEK	-16	-7	-30	-2	0
Likvida medel vid periodens slut, MSEK	51	79	51	79	81

Nettoomsättning per applikationsområde

Denna rapport publicerades den 29 juli 2011

Anoto Group AB är världsledande inom digital penn- och pappersteknologi och är skapare av det första kommersiella systemet för digitala pennor och papper, vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga formulärlösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t. ex. Vård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto group har ca 110 anställda, kontor i Lund (huvudkontor), Boston och Tokyo. Anoto Group AB:s aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Small Cap-lista under tickern ANOT.För mer information: www.anoto.com

Kommentarer från VD

Anoto har under andra kvartalet fortsatt arbetet med att bli mer produkt- och kundfokuserat. Kraftfulla insatser har gjorts för att optimera våra resurser, säkerställa en mer effektiv produktutveckling och lägga grunden för en effektivare värdekedja.

De totala intäkterna ligger inte i nivå med våra förväntningar, främst till följd av lägre försäljning inom C Technologies och Technology Licensing. Det finns ett momentum i Business Solutions marknaden och vi ser ett växande intresse för lösningar med digital penna och papper för affärsprocesser och datafångst. Vi ser ett växande antal affärsmöjligheter, särskilt inom vårdsektorn, och flera av våra partners etablerar ett fotfäste hos större systemintegratörer och institutioner inom vårdsektorn.

Trots att Technology Licensing har haft ett svagt kvartal, så ser vi alltjämt betydande möjligheter, särskilt inom utbildningssektorn. Vår partner TStudy slöt under kvartalet ett genombrottsavtal i Kina, vilket kommer att resultera i royaltybetalningar till Anoto som startar när produktleveranserna inleds i början av nästa år. Det finns även en stark tillväxt inom marknaden för interaktivitet och Anoto diskuterar med partners hur vi ska kunna komma åt en större del av denna marknad.

C Technologies introduktion av den nya C-Pen 3.5-progamvaran för Android har blivit försenad och tidigare förväntade leveranser har inte kunnat genomföras under kvartalet. C-Pen 3.5 har tagits väl emot av våra kunder men den försenade introduktionen påverkar försäljningen under resten av året.

EIBTDA för första halvåret blev en förlust om 2 MSEK inklusive valutakursförluster om 4 MSEK. EBITDA för det andra kvartalet blev en förlust om 7 MSEK. Det är viktigt att poängtera att vi, trots att rörelseomkostnaderna är i linje med våra förväntningar, kommer att fortsätta fokusera på ökad effektivitet och optimering av vår resursanvändning.

Kassaflödet för första halvåret blev -30 MSEK, varav närmare hälften kommer från omstruktureringsåtgärder under 2010/2011 medan resterande del är kopplat till den svaga försäljningen i andra kvartalet i kombination med en lageruppbyggnad på 5 MSEK.

Efter rapportperiodens utgång har Anoto offentliggjort förvärvet av 51procent av aktierna i det brittiska bolaget Destiny Wireless Ltd., en av våra bäst säljande partners på marknaden för mobil datafångst. Förvärvet är ett första steg för att tillförsäkra oss en större del av värdekedjan genom konsolidering av några av våra ledande plattform-partners i syfte att förbättra produktpaketering, identifiera synergier och uppnå skalfördelar genom att tillhandahålla mera kostnadseffektiva lösningar för mobil datafångst baserad på vår teknologi. Destiny Wireless Ltd. kommer att hanteras på armslängds avstånd. Anoto har en option att förvärva resterande 49 procent under 2014. Bolaget kommer att konsolideras från och med att affären genomförts nästa månad. Anotos strategi för Qualified Channel Partners kommer att fortsätta oförändrat med betoning på att erbjuda lika förutsättningar för alla våra

partners. Vi kommer att överväga ytterligare förvärv inom Business Solutions då möjligheter uppstår.

Anoto har efter rapportperiodens utgång även offentliggjort etablerandet av ett joint venture för produkt- och affärsutveckling i Asien, Pen Generations Inc, tillsammans med TStudy och Amicus Wireless Technology. TStudy är ett dotterföretag till TStone Corp och Amicus Wireless Technology är ett dotterföretag till Solid Technologies Inc som är en ledande leverantör av kommunikationssystem. Pen Generations utgör en spännande möjlighet att utnyttja vårt partnernätverk i Korea, ett av världens mest expansiva teknologicentra. Pen Generations och Anotos ingenjörer kommer i nära samarbete arbeta med att förse marknaden med förstklassiga produkter inom digitala pennprodukter och lösningar. Etablerandet av detta joint venture kommer märkbart att förstärka Anotos resurser för affärsutveckling i Asien. Anoto har en option att öka ägandet till minst 51% från och med 2014.

Utsikter

Till följd av att försäljningen under det andra kvartalet var lägre än våra förväntningar så är det inte troligt att vårt kassaflöde i tredje kvartalet kommer att vara positivt. Anotos styrelse och ledning är fast beslutna att uppnå lönsam tillväxt inom en snar framtid och vi förväntar oss förbättringar inklusive positivt nettoresultat och kassaflöde som ett resultat av våra pågående aktiviteter.

Torgny Hellström, VD Anoto Group

En partnerdriven affärsmodell

Anotos verksamhet fördelas på tre tillämpningsområden: Business Solutions, Technology Licensing och C Technologies. Inom dessa tre applikationsområden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Nettoomsättning per intäktskategori

	2011	2010	2011	2010	2010
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Licensintäkter	9	10	16	19	34
Royaltyintäkter	8	7	16	16	30
Digitala pennor	16	24	49	46	121
Komponenter	1	5	5	8	12
NRE och övrigt	6	2	13	6	11
Totalt	40	48	99	95	208

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Sida 4/12

Business Solutions

Business Solutions fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar baserade på Anotos teknologi.

Försäljningen i andra kvartalet var en miljon kronor lägre än motsvarande period föregående år och utfallet för det första halvåret blev två miljoner högre än för första halvåret 2010. Detta ligger väl i linje med våra målsättningar.

Vi ser en fortsatt positiv trend inom Business Solutions och i första hand inom vårdsektorn, inklusive sjukhus, hemtjänst och kliniska studier, och då särskilt i Nordamerika:

• Anoto har skrivit ett avtal med NextGen Healthcare, som är en ledande leverantör av informationssystem till vårdsektorn.
• Nightingale har ingått ett joint venture avtal med Anotos partner ExpeData med syfte att lansera innovativa lösningar för elektronisk journalhantering och digital pennteknologi.

Vi har, efter rapportperiodens utgång, tagit ett steg närmare marknaden genom att förvärva aktiemajoriteten i Destiny Wireless Ltd. som sedan länge är en betydelsefull Anoto partner i England med ett stort antal utförda installationer. Förvärvet ger oss bättre möjligheter att förstå kundkrav ur ett tekniskt- och marknadsmässigt perspektiv och därigenom tillhandahålla mer ändamålsenliga produkter och tjänster till våra partners och slutanvändare. Destiny Wireless Ltd. kommer även fortsättningsvis att hanteras enligt armlängdsprincipen och på samma villkor som övriga partners.

	2011	2010	2011	2010	2010
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	20	21	42	40	80
Bruttoresultat	16	16	32	31	61

Technology Licensing

Kunder inom Technology Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboards eller blädderblock. Slutkund till dessa produkter är både individuella konsumenter och företag.

Försäljningen under det andra kvartalet var 3 miljoner kronor lägre än motsvarande period föregående år och försäljningen i det första halvåret var 1 miljon kronor högre än under samma period föregående år, vilket inte är i nivå med våra förväntningar.

Vi har under andra kvartalet levererat ytterligare USB-moduler till TStudy och volymerna för det första halvåret ligger på planerad nivå.

Försäljningen inom Interactive Whiteboard-marknaden har varit en besvikelse under andra kvartalet och uteblivna leveranser beror på att man i återförsäljarledet tidigare byggt upp lager för att kunna delta i större upphandlingar.

Royaltyintäkterna hamnade på samma nivå som föregående år vilket är i nivå med våra förväntningar.

	2011	2010	2011	2010	2010
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	15	18	39	38	81
Bruttoresultat	13	13	27	28	60

C Technologies

C Technologies utvecklar, tillverkar och säljer C-Pen®, en lösning som innefattar handhållen scanner och programvara för teckenigenkänning. C-Pen registrerar tryckt information som text, siffror och koder, avkodar informationen och överför den till datorer och smartphones. Produkterna är tillgängliga genom eget varumärke och under andra varumärken via OEM-partners.

Försäljningen av C-Pen under andra kvartalet 2011 var 2 miljoner kronor lägre än under andra kvartalet föregående år, vilket är markant under våra förväntningar.

Den låga försäljningen i andra kvartalet beror framförallt på förseningar i utvecklingen av C-Pen 3.5 för Android och en fördröjning av försäljningen till OEM-kunder.

Under kvartalet har vi släppt C-Pen-mjukvara för operativsystemet Android och baserat på detta operativsystem kommer vi under tredje kvartalet lansera ett C-Pen Mobile-erbjudande i våra detaljhandelskanaler.

Vi arbetar vidare med att förstärka våra distributionskanaler inom Europa och planerar att lansera C-Pen-mjukvara med en integrerad text-till-tal lösning under kommande kvartal. Text-till-tal-lösningen riktar sig främst till användare med lässvårigheter, tex. dyslektiker och synsvaga.

	2011	2010	2011	2010	2010
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	3	5	14	9	36
Bruttoresultat	2	2	6	4	18

Finansiering och likviditet

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 51 (79) MSEK.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för andra kvartalet uppgick till 2(1) MSEK och resultatet före skatt till 0 (0) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 0(0) MSEK. Investeringar uppgår till 0 (0) MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2010 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 2 i årsredovisningen 2010 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Transaktioner med närstående

Aurora Investment Ltd, den största aktieägaren i Anoto Group, har varit representerade i styrelsen sedan årsstämman i maj 2010. Under innevarande år har Anoto sålt tjänster och produkter till bolag inom Aurora gruppen till ett värde av 8,5 MSEK. Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.

Händelser efter bokslutsdagen

Anoto har offentliggjort två betydande investeringar efter bokslutsdagens utgång:

• Förvärvet av 51% av aktierna i Destiny Wireless, Business Solution partner till Anoto sedan flera år
• Bildandet av ett joint venture, Pen Generations tillsammans med TStudy och Amicus Wireless i Korea

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm. Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867. Inga teckningsoptioner förekommer.

Optionsprogram

För närvarande finns inget utestående optionsprogram.

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Torgny Hellström	Jörgen Durban	Gunnel Duveblad
Verkställande Direktör	Ordförande	Styrelseledamot

Nicolas Hassbjer	Andrew Hur	Stein Revelsby
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ.) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 april 2011 kl. 08:30.

Kalender 2011

Tredje kvartalet	28 oktober
Bokslutskommuniké	3 februari 2012

För ytterligare information

Kontakta: Torgny Hellström, VD Tel. +46 (0)733 45 13 00 eller Dan Wahrenberg, CFO Tel. +46 (0)733 45 10 19

Anoto Group AB (publ.) org. nr. 556532-3929 Box 4106 SE-227 22 Lund Tel.: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultat i sammandrag

	2011	2010	2011	2010	2010
TSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	40 158	47 655	99 274	94 546	208 395
Kostnad för sålda varor / tjänster	-11 002	-18 741	-31 591	-31 206	-68 303
Bruttoresultat	29 156	28 914	67 683	63 340	140 092
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	-40 727	-58 813	-73 238	-101 607	-188 471
Övriga rörelseposter	564	-2	-4 153	1 127	-26 096
Rörelseresultat	-11 007	-29 901	-9 708	-37 140	-74 475
Nedskrivning av andelar i intresseföretag	-	-	-	-354	-499
Övriga finansiella poster	79	1 837	52	2 300	-2 298
Resultat före skatt	-10 928	-28 064	-9 656	-35 194	-77 272
Skatt	-	14	-6	-15	-54
Periodens resultat	-10 928	-28 050	-9 662	-35 209	-77 326
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter	-425	-82	1 883	-131	1 049
Periodens övrigt totalresultat	-425	-82	1 883	-131	1 049
Periodens summa totalresultat	-11 353	-28 132	-7 779	-35 340	-76 277
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-11 416	-27 287	-8 154	-34 357	-74 342
Innehav utan bestämmande inflytande	63	-845	375	-983	-1 935
Periodens summa totalresultat	-11 353	-28 132	-7 779	-35 340	-76 277
Nyckeltal
Bruttomarginal	72,6%	60,7%	68,2%	67,0%	67,2%
Rörelsemarginal	Neg	Neg	Neg	Neg	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (sek) 2	-0,08	-0,22	-0,08	-0,27	-0,60
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning				128 583 867 128 583 867 128 583 867 128 583 867 128 583 867

TSEK	2011-06-30	2010-06-30	2010-12-31
Immateriella tillgångar	324 863	360 313	328 614
Materiella anläggningstillgångar	7 778	10 803	8 943
Finansiella anläggningstillgångar	1 525	2 380	1 794
Summa anläggningstillgångar	334 166	373 496	339 351
Varulager	29 913	22 657	25 306
Kundfordringar	21 880	27 713	19 139
Övriga omsättningstillgångar	14 077	18 536	14 950
Summa kortfristiga fordringar	35 957	46 249	34 089
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	51 468	78 788	81 044
Summa omsättningstillgångar	117 338	147 694	140 439
S:a Tillgångar	451 504	521 190	479 790
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	386 609	434 748	394 763
Innehav utan bestämmande inflytande	-2 785	-2 208	-3 160
Långfristiga skulder	14 855	24 758	19 806
Kortfristiga avsättningar	851	611	829
Övriga kortfristiga skulder	51 974	63 281	67 552
Summa kortfristiga skulder	52 825	63 892	68 381
S:a Eget kapital & skulder	451 504	521 190	479 790

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

						Innehav
		Övrigt tillskjutet		Balanserade		Summa utan bestämmande	Totalt
TSEK	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital		inflytande eget kapital
Ingående balans 1 januari 2010	2 572	448 508	-118	18 143	469 105	-1 225	467 880
Totalresultat för perioden			1 049	-75 391	-74 342	-1 935	-76 277
Eget kapital 31 december 2010	2 572	448 508	931	-57 248	394 763	-3 160	391 603
Totalresultat för perioden			1 883	-10 037	-8 154	375	-7 779
Eget kapital 30 juni 2011	2 572	448 508	2 814	-67 285	386 609	-2 785	383 824

TSEK	2011	2010	2011	2010	2010
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Resultat efter finansiella poster	-10 928	-28 064	-9 656	-35 194	-77 272
Avskrivningar och nedskrivningar	3 960	3 355	7 665	10 330	49 639
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	-83	27	16	-186	-7
Summa poster som inte ingår i kassaflödet	3 877	3 382	7 681	10 144	49 632
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	-7 051	-24 682	-1 975	-25 050	-27 640
Förändring av rörelsekapital	-8 511	19 973	-24 990	33 056	45 002
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15 562	-4 709	-26 965	8 006	17 362
Kassaflöde från investeringar	-774	-1 959	-2 611	-9 988	-17 088
Summa kassaflöde före finansiering	-16 336	-6 668	-29 576	-1 982	274
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten		-
Periodens kassaflöde	-16 336	-6 668	-29 576	-1 982	274
Likvida medel vid periodens början	67 804	85 456	81 044	80 770	80 770
Likvida medel vid periodens slut	51 468	78 788	51 468	78 788	81 044

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Nyckeltal

	2011	2010	2011	2010	2010
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Periodens kassaflöde (TSEK)	-16 336	-6 668	-29 576	-1 982	274
Kassaflöde / aktie före och efter utspädning (sek) 1	-0,13	-0,05	-0,23	-0,02	0,00

	2011-06-30	2010-06-30	2010-12-31
Soliditet	85,6%	83,4%	82,3%
Antal aktier	128 583 867	128 583 867	128 583 867
Eget kapital per aktie (sek)	3,01	3,38	3,07

² Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående eckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2011	2010	2011	2010	2010
TSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	2 258	1 216	4 019	2 148	9 126
Bruttovinst	2 258	1 216	4 019	2 148	9 126
Administrationskostnader	-2 053	-1 084	-3 655	-1 958	-7 966
Rörelseresultat	205	132	364	190	1 160
Finansiella poster	0	2	1	3	6
Periodens resultat	205	134	365	193	1 166

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2011-06-30	2010-06-30	2010-12-31
Immateriella tillgångar	443	569	505
Materiella anläggningstillgångar	38	81	49
Finansiella anläggningstillgångar	377 194	344 700	344 700
Summa anläggningstillgångar	377 675	345 350	345 254
Övriga kortfristiga fordringar	33 382	108 540	108 374
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	267	327	1 042
Summa omsättningstillgångar	33 649	108 867	109 416
S:a Tillgångar	411 324	454 217	454 670
Eget kapital	407 627	453 045	453 260
Övriga kortfristiga skulder	3 697	1 170	1 410
S:a Eget kapital & skulder	411 324	454 215	454 670