Anoto Group — Interim / Quarterly Report 2010

May 5, 2010

Delårsrapport januari – mars 2010

• Omsättningen under första kvartalet 2010 uppgick till 47 (62) MSEK
• Bruttomarginalen uppgick till 75 % (65), och bruttoresultatet blev 35 (40) MSEK
• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under perioden till -3 (5) MSEK
• Resultat efter skatt uppgick för perioden till -7 (2) MSEK
• Resultatet per aktie under första kvartalet uppgick till -0,06 (0,02) SEK
• Kassaflödet för perioden blev 5 (23) MSEK

Första kvartalet 2010 i sammandrag

• Positivt kassaflöde under första kvartalet 5 (23) MSEK
• Bruttomarginalen förbättrades betydligt till 75 % (65)
• Acco Brands lanserar digitala blädderblock med Anotos teknologi
• Leveranser av digitala pennor till TStudy, Sydkorea inleds
• Aurora Investment Ltd, Sydkorea presenterar ett partiellt uppköpserbjudande för Anotos aktieägare motsvarande 20 % av aktierna i Anoto

Nyckeltal	2010 jan-mar	2009 jan-mar	2008 jan-mar	2009 helår
Nettoomsättning, MSEK	47	62	26	206
Bruttoresultat, MSEK	35	40	18	143
Bruttomarginal, %	75	65	68	69
Rörelseresultat, MSEK	-7	2	-17	-21
Resultat efter skatt, MSEK	-7	2	-17	-21
Resultat per aktie, SEK	-0,06	0.02	-0,13	-0,16
Kassaflöde, MSEK	5	23	-22	-18
Likvida medel vid periodens slut, MSEK	85	123	110	81

Anoto Group är världsledande inom digital penn- och pappersteknologi och är skapare av det första kommersiella systemet för digitala pennor och papper, vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga formulärlösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t. ex. vård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto Group har ca 110 anställda, kontor i Lund (huvudkontor), Boston och Tokyo. Anoto Group AB:s aktie är noterad på NASDAQ OMX Nordic Small Cap-lista under tickern ANOT. För mer information: www.anoto.com.

VD Anders Norlings kommentar

Förbättrad bruttomarginal och positivt kassaflöde under första kvartalet

Utvecklingen inom Technology & Licensing fortsätter att utvecklas väl och inom detta område ökade försäljningen med 24 % till 21 MSEK. Vi har under kvartalet bl a inlett leveranser av digitala pennor till TStudy i Sydkorea.

Partnerrekryteringen och aktiviteterna inom Anoto Products är fortsatt god. Den nya AFS 2.0 plattformen som lanserades under kvartalet har ännu inte medfört några större försäljningsvolymer. Däremot får vi många positiva signaler från våra nya och gamla partners.

Försäljningsintäkterna för det första kvartalet uppgick till 47 (62) MSEK och resultatet blev -7 (2) MSEK. Avvikelsen i jämförelse mot föregående år beror främst på leveransförseningar inom C Technologies och lägre komponentförsäljning, ASICs, vilket jag bedömer att vi kommer att hämta hem senare under året.

Royaltyintäkter till följd av lägre försäljning från en amerikansk partner inom Technology & Licensing har utvecklats sämre än väntat.

Försäljningen av komponenter, ASICs, uppgick till 3 MSEK, att jämföras med 12 MSEK förra året. Orderingången av dessa komponenter varierar kraftigt över tid och för helåret bedömer jag att vi når samma nivå som föregående år.

Den högre andelen av licensintäkter och royalty har medfört en bruttomarginal för perioden på 75 %, en av de högsta under senare år.

Vår kassa har under första kvartalet förbättrats med 5 MSEK och uppgår vid periodens slut till 85 MSEK. Den löpande verksamheten hade ett positiv kassaflöde på 10 MSEK.

Det sydkoreanska bolaget T Stone Ltd lämnade via sitt dotterbolag Aurora Investment Ltd ett partiellt uppköpserbjudande till Anotos aktieägare motsvarande 20 % av antalet aktier till ett pris om 5,40 kr per aktie. Budet motsvarade en premie om knappt 20 % jämfört mot senast betalt. I mitten av april meddelade Aurora Investment Ltd att man förvärvat 15 % av aktierna i Anoto och man är därmed bolagets största ägare.

Utsikter

Den goda försäljningsutvecklingen inom Technology & Licensing är mycket tillfredsställande och följer våra planer. Anoto Products däremot med ett flertal slutkunder inom Hälso- och sjukvård och annan offentlig verksamhet påverkas fortfarande av finanskrisen med bl a senareläggning av projekt. På sikt är jag fortsatt mycket positiv och övertygad om att Anotos teknologi kommer att medföra en god lönsamhet för såväl Anoto som dess kunder.

Lund den 5 maj 2010

Anders Norling Verkställande direktör

EBIT 2007-2010

Kassaflöde 2007-2010

MSEK

MSEK

En partnerdriven affärsmodell

Verksamheten fördelas på två applikationsområden, Anoto Products och Technology & Licensing. Anoto-koncernen erhåller intäkter i fem skilda kategorier: Licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Belopp MSEK	2010 jan-mar	2009 jan-mar	2009 helår
Licensintäkter	10	15	49
Royaltyintäkter	9	5	19
Digitala pennor *	22	25	89
Komponenter	3	12	22
NRE och övrigt	3	5	27
Totalt	47	62	206

Nettoomsättning per intäktskategori

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Applikationsområde - Anoto Products

Belopp MSEK	2010 jan-mar	2009 jan-mar	2009 helår
Nettoomsättning	23	37	127
Bruttoresultat	17	24	85

Anoto Products fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar med Anotos teknologi. Försäljning av "färdiga" produkter, bl a befintliga läs- och översättningspennor samt nyutvecklade produkter kan även ske via andra försäljnings- och distributionskanaler.

Utvecklingsprojektet AFS 2.0 är klart och en kommersiell lansering inleddes under det första kvartalet. Plattformen AFS 2.0 innehåller utökad funktionalitet såsom kryptering, förbättrad användaradministration och utökad kapacitet med fokus på installationer av digitala pennor hos stora företagskunder/slutanvändare.

Försäljningen av C Technologies C-Pen-produkter, både under eget och kunders varumärken (OEM), är fortlöpande stabil och bidrar positivt till Anotos övergripande resultat. Försäljningen under det första kvartalet 2010 blev dock klart svagare än jämfört med det första kvartalet 2009. Denna svaga försäljning beror på leveransförseningar från vår tillverkare. Försening kommer att återhämtas senare under detta år.

Hur betydelsefull den strategiska effekten av förvärvet av produktionen av den digitala pennan från Hitachi Maxell under 2008 är för Anoto visar sig allt mer tydligt. Av den totala försäljningen under första kvartalet 2010 utgör nu digitala pennor 47 % av intäkterna jämfört med 40 % ett år tidigare.

Applikationsområde - Technology & Licensing

Belopp MSEK	2010 jan-mar	2009 jan-mar	2009 helår
Nettoomsättning	21	17	63
Bruttoresultat	15	11	49

Kunder inom Technology & Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Slutkund till dessa produkter är såväl slutkonsumenter som företagskonsumenter.

Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback, då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboard eller blädderblock.

Samarbetet med ACCO Brands Europe utvecklas mycket väl. Under kvartalet har Acco Brands Europe lanserat "Nobo Kapture™ Digital Flipchart" baserat på Anotos teknologi tillsammans med den nyutvecklade "Digital Marker Pen". Tekniken gör det möjligt att digitalt överföra det som skrivs på ett blädderblock till en dator.

Under kvartalet har stora kvantiteter digitala pennor levererats till TStudy, Sydkorea. Samarbetet med TStudy inleddes i december 2009 i samband med att avtal undertecknades om leveranser till ett sammanlagt värde av 3 MUSD före utgången av 2010. TStudy har redan implementerat Anotos digitala teknik i några av de skolor man driver.

Royaltyintäkter från Livescribe (www.livescribe.com) för fjärde kvartalet 2009 ingår i periodens redovisning.

Övriga kunder inom detta applikationsområde, bl a PolyVision och Plus, beställer löpande digitala pennor för sina produkter. Vi erhåller royaltyintäkter från PolyVision baserat på deras försäljning.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 1 (8) MSEK och resultatet före skatt till 0 (1) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 0 (1) MSEK. Investeringar uppgick till 0 (0). MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen 2009. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2009.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2009 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm.

Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867. På bokslutsdagen den 31 mars 2010 förföll 585 000 utestående teckningsoptioner varav inga tecknats.

Optionsprogram

Inom ramen för olika incitamentsprogram ställde moderbolaget ut optionsrätter under 2007. Detta program omfattade 585 000 teckningsoptioner som förföll den 31 mars 2010. Ingen teckning skedde. För närvarande finns inget utestående optionsprogram.

Kalendarium 2010

Andra kvartalet	3 augusti	2010
Tredje kvartalet	9 november 2010
Bokslutskommuniké	4 februari	2011
Årsstämma	maj	2011

Denna rapport är inte granskad av Anotos revisorer.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearing verksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 maj 2010 kl. 08:30.

För ytterligare information

Tel +46 46 540 12 34 www.anoto.com

Kontakta: Anoto Group AB (publ) org. nr. 556532-3929 Anders Widesjö Box 4106, 227 22 Lund CFO Telefon: +46 46 540 12 00

Rapport över totalresultat i sammandrag för koncernen

	Q1		Helår
	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec
Tsek	2010	2009	2009
Nettoomsättning	46 891	62 123	205 862
Övriga intäkter	1 716	-	-
Kostnad för sålda varor / tjänster	-13 263	-21 648	-63 390
Bruttoresultat	35 344	40 475	142 472
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	-42 795	-41 059	-167 908
Övriga rörelseposter	211	2 628	4 587
Rörelseresultat	-7 240	2 044	-20 849
Nedskrivning av andelar	-354	-378	-1 100
Övriga finansiella poster	463	453	1 015
Resultat före skatt	-7 131	2 119	-20 934
Skatt	-29	1 4	257
Periodens resultat	-7 160	2 133	-20 677

Övrigt totalresultat

	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec
Tsek	2010	2009	2009
Periodens omräkningsdifferanser vid omräkning av
utländska verksamheter	-49	-756	9 4
Periodens övrigt totalresultat	-49	-756	9 4
Periodens summa totalresultat	-7 209	1 377	-20 583
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-7 071	1 765	-19 518
Minoritetsintresse	-138	-388	-1 065
Periodens summa totalresultat	-7 209	1 377	-20 583
Nyckeltal: 1
Bruttomarginal	75,4%	65,2%	69,2%
Rörelsemarginal	Neg	3,3%	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (kr)	-0,06	0,02	-0,16
Periodens totalresultat per aktie före och efter utspädning (kr)	-0,06	0,01	-0,16
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning	128 583 867	128 583 867	128 583 867

1 Nyckeltal avseende Resultat per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är ägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Tsek	2010-03-31	2009-12-31
Immateriella tillgångar	360 692	360 059
Materiella anläggningstillgångar	10 462	9 184
Finansiella anläggningstillgångar	2 470	2 835
Summa anläggningstillgångar	373 624	372 078
Varulager	27 881	29 356
Kundfordringar	20 954	45 013
Övriga omsättningstillgångar	30 962	27 182
Summa kortfristiga fordringar	51 916	72 195
Kortfristiga placeringar	-	504
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	85 456	80 770
Summa omsättningstillgångar	165 253	182 825
S:a Tillgångar	538 877	554 903
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	462 035	469 105
Minoritetsintresse	-1 363	-1 225
Långfristiga skulder	28 310	31 007
Kortfristiga avsättningar	569	782
Övriga kortfristiga skulder	49 326	55 234
Summa kortfristiga skulder	49 895	56 016
S:a Eget kapital & skulder	538 877	554 903

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

		Övrigt tillskjutet		Balanserade	Summa	Minoritets	Totalt
Tsek	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital	intresse	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2009	2 572	448 508	-152	37 546	488 474	-160	488 314
Totalresultat för perioden			3 4	-19 553	-19 519	-1 065	-20 584
Justering kostnad för optioner				150	150		150
Eget kapital 31 december 2009	2 572	448 508	-118	18 143	469 105	-1 225	467 880
Totalresultat för perioden			-49	-7 021	-7 070	-138	-7 208
Eget kapital 31 mars 2010	2 572	448 508	-167	11 122	462 035	-1 363	460 672

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec
Tsek Not	2010	2009	2009
Resultat efter finansiella poster	-7 131	2 119	-20 933
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	4 596	2 860	14 738
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	-242	-245	-317
Summa poster som inte ingår i kassaflödet	4 354	2 615	14 421
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	-2 777	4 734	-6 512
Förändring av rörelsekapital	13 112	3 670	2 351
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10 335	8 404	-4 161
Kassaflöde från investeringar	-5 650	-1 493	-14 093
Summa kassaflöde före finansiering	4 685	6 911	-18 254
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten	0	16 346	0
Periodens kassaflöde	4 685	23 257	-18 254
Likvida medel vid periodens början *	80 770	99 344	99 024
Likvida medel vid periodens slut *	85 455	122 601	80 770

*) Likvida medel avser kassa, bank och kortfristiga placeringar

Nyckeltal

	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec
	2010	2009	2009
Periodens kassaflöde (tkr)	4 685	23 257	-18 254
Kassaflöde / aktie före och efter utspädning (kr) 2	0,04	0,18	-0,14

	2010-03-31	2009-12-31
Soliditet	85,7%	84,5%
Antal aktier 3	128 583 867	128 583 867
Eget kapital per aktie (kr) 3	3,59	3,65

2 Nyckeltal avseende kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

3 Inklusive utestående teckningsoptioner (10-03-31: 0 st; 09-03-31: 0 st; 09-12-31: 0 st)

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec
Tsek	2010	2009	2009
Nettoomsättning	932	8 327	9 126
Bruttovinst	932	8 327	9 126
Administrationskostnader	-874	-7 562	-7 966
Rörelseresultat	5 8	765	1 160
Finansiella poster	1	-8	6
Periodens resultat	5 9	757	1 166

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Tsek	2010-03-31	2009-12-31
Immateriella tillgångar	597	628
Materiella anläggningstillgångar	9 6	113
Finansiella anläggningstillgångar	344 700	344 700
Summa anläggningstillgångar	345 393	345 441
Övriga kortfristiga fordringar	109 506	108 218
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	466	1 286
Summa omsättningstillgångar	109 972	109 504
S:a Tillgångar	455 365	454 945
Eget kapital	452 911	452 852
Övriga kortfristiga skulder	2 454	2 093
S:a Eget kapital & skulder	455 365	454 945

Anoto Group är världsledande inom digital penn- och pappersteknologi och är skapare av det första kommersiella systemet för digitala pennor och papper, vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga formulärlösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t. ex. vård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto Group har ca 110 anställda, kontor i Lund (huvudkontor), Boston och Tokyo. Anoto Group AB:s aktie är noterad på NASDAQ OMX Nordic Small Cap-lista under tickern ANOT. För mer information: www.anoto.com.