Anoto Group — Interim / Quarterly Report 2009

May 7, 2009

Anoto Group

Delårsrapport januari – mars 2009

• Omsättningen för perioden uppgick till 62 (26*) MSEK.
• Koncernens bruttomarginal uppgick under perioden till 65 % (68*), och bruttoresultatet till 40 (18*) MSEK.
• Resultat före av- och nedskrivningar uppgick under perioden till 5 (-13 *) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick under perioden till 2 (-17 *) MSEK.
• Resultatet per aktie uppgick under perioden till 0,02 (-0,13 *) SEK.
• Kassaflödet under perioden blev 23 (-25*) MSEK.

*) Jämförelsetalen för första kvartalet 2008 är i enlighet med nytt format för uppställning av periodens resultat justerat med de effekter som avyttrad verksamhet hade på jämförelseperiodens resultat.

Första kvartalet 2009 i sammandrag

• Försäljningen ökade med 138 % jämfört med samma period föregående år. Omsättningen under kvartalet blev 62 MSEK.
• Kassaflödet förbättrades med 23 MSEK och likvida medel vid periodens utgång uppgick till 123 MSEK.
• . • Livescribe reglerade sin skuld till Anoto om 20,1 MSEK efter att ha erhållit ytterligare finansiering

VD Anders Norlings kommentar

Kraftig försäljningstillväxt, nettovinst och positivt kassaflöde under första kvartalet!

Försäljningen under första kvartalet uppgick till 62 MSEK. Det motsvarar en tillväxt på 138 % jämfört med motsvarande period föregående år och är närmare 40 % mer än det sista kvartalet 2008. Av periodens nettoomsättning representerar ingen enskild affär mer än 10 % av den totala försäljningen, vilket visar på bredden av användningsområden där Anotos teknologi är applicerbar.

Aktiviteten bland Anotos partners är hög och ett flertal av våra partners har under de senaste månaderna valt att expandera sina verksamheter och genomfört nyemissioner för att finansiera ökad tillväxt. Trots många positiva tecken är dock utvecklingen framåt fortsatt svår att bedöma.

Vår kassa har under första kvartalet förbättrats med 23 MSEK och uppgår vid periodens slut till 123 MSEK. Den löpande verksamheten har tillfört ett positiv kassaflöde på 3 MSEK. Dessutom återbetalade Livescribe sin skuld till Anoto om 20 MSEK.

Verksamheten

Verksamheten fördelas på tre tillämpningsområden:

• Anoto Products
• Technology & Licensing
• Imaging Technology

Inom dessa tre applikationsområden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Nettoomsättning per intäktskategori

Belopp MSEK	Januari-Mars 2009	Januari-Mars 2008
Licensintäkter	15	5
Royaltyintäkter	5	3
Digitala pennor *	25	7
Komponenter	12	7
NRE och övrigt	5	4
Totalt	62	26

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Anoto Products

Belopp MSEK	Januari-Mars 2009	Januari-Mars 2008
Nettoomsättning	37	17
Bruttoresultat	24	11

Anoto Products fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar med Anotos teknologi. Försäljning av "färdiga" produkter, bl a befintliga läs- och översättningspennor samt nyutvecklade produkter som t ex Anoto PenPresenter kan även ske via andra försäljnings- och distributionskanaler.

Anoto Products fortsätter att visa tillväxt på samtliga marknader. Majoriteten av affärerna rör applikationer inom hälsovård och kliniska prövningar, men det finns även ett ökat intresse inom "facility management" där teknologin är användbar vid bl.a. inspektioner. Inflödet av nya partners lovar gott för framtiden. God exponering i media underlättar våra partners säljprocesser samt rekrytering av nya partners. En fortsatt stor utmaning består i att öka kunskapen kring Anotos digitala pappers och pen-teknologi.

Orderingången har under perioden varit god och ett stort antal partner visar hög aktivitetsnivå. Till de större order som mottagits under perioden hör den tidigare kommunicerade ordern om 3 600 pennor för den brittiska marknaden som mottogs i januari 2009.

En viktig förutsättning för framtida expansion och fler distributionskanaler är AFS (Anoto Forms Solution) plattformen och för att till fullo utnyttja dess potential pågår en intensifierad partnerrekrytering. De AFS plattformar som såldes under 2008 har börjat generera installationer hos slutkunder och därmed intäkter till Anoto.

Försäljningen av Anoto penPresenter och penDocuments går något långsammare än förväntat.

Försäljningen av C Technologies C-Pen-produkter, både under eget och tredjeparts varumärke (OEM), är fortlöpande stabil och bidrar positivt till Anotos övergripande verksamhet. Under första kvartalet påbörjades ett samarbete med en ny partner för distribution på den kinesiska marknaden, där utvärdering av marknad och distributionsnät pågår.

Technology & Licensing

Belopp MSEK	Januari-Mars 2009	Januari-Mars 2008
Nettoomsättning	17	3
Bruttoresultat	11	2

Kunder inom Technology Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Slutkund till dessa produkter är såväl slutkonsumenter som företagskonsumenter.

Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback, då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboard eller blädderblock.

Försäljningen inom Technology & Licensing utvecklas väl i starka partnerskap. PolyVision lanserade i januari ēno™, en interaktiv whiteboard, som innehåller en digital penna från Anoto. ēno™ har mottagits väl och rönt stort intresse på marknaden. Anoto har i perioden levererat ytterligare pennor till PolyVision. (www.polyvision.com)

Livescribe återbetalade i mars hela sin skuld om 20.1 MSEK till Anoto. Royaltyintäkter från Livescribe fjärde kvartalet 2008 ingår i periodens redovisning. (www.livescribe.com)

Under perioden har leverans skett av de pennor som beställdes under hösten av Hamelin, en ledande tillverkare av pappers- och kontorsmaterial i Europa. Den digitala pennan är huvudkomponenten i Hamelins PaperShow produkt, som förvandlar ett pappersblock till en användarvänlig digital flipchart. Försäljningen av PaperShow utvecklas väl. (www.papershow.com)

Försäljningen av LeapFrogs Tag Reading System (www.leapfrog.com/tag/) går enligt förväntan, men det påverkar inte vårt kassaflöde, eftersom LeapFrog betalat royaltyn i förskott. Skulden löses upp med ett lika stort månadsbelopp över royaltyavtalets löptid.

Imaging Technology

Belopp MSEK	Januari-Mars 2009	Januari-Mars 2008
Nettoomsättning	8	7
Bruttoresultat	5	5

Imaging Technology säljer Anotos grundteknologi i form av ASICs och IP block. Inom detta område levererar, alternativt licensierar Anoto moduler, komponenter och funktionsblock för integrering i kundens produkt eller komponent, samt tillbehör eller komponenter till dessa.

Efter avyttringen av dotterbolaget Logipard AB och kontrakt för videoteknologi till ARM i december 2008 består detta applikationsområde av komponentförsäljning. Denna försäljning uppgick under första kvartalet till 8 MSEK, och vänder sig till kunder som använder Anotos komponenter för videoteknologi i egna produkter

Första kvartalet 2009 i siffror

Omsättning och resultat för första kvartalet (januari - mars)

Nettoomsättningen uppgick första kvartalet till 62 (26*) MSEK.

Bruttoresultatet blev 40 (18*) MSEK och bruttomarginalen uppgick till 65 % (68*).

Resultatet före avskrivningar blev 5 (-13*) MSEK.

Försäljnings-, administrations- och forskningskostnader utgjorde 41 (-34) MSEK, varav avskrivningar svarade för -3 (-4*) MSEK.

Rörelseresultatet för första kvartalet blev 2 (-17*) MSEK.

Kassaflöde (januari - mars)

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 8 (-15) MSEK. Kassaflödet för kvartalet utgjorde 23 (-25 *) MSEK varav investeringar -1 (-8) MSEK.

Finansiering och likviditet

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 123 (110) MSEK.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 8 (7) MSEK och resultatet före skatt till 1 (1) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 1 (1) MSEK. Investeringar uppgår till 0 (0) MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen 2008. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2008.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2008 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 2 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm.

Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867, vartill kommer 585 000 utestående teckningsoptioner varav inga bedöms ha ett värde per 2009-03-31.

Optionsprogram

Inom ramen för olika incitamentsprogram har moderbolaget ställt ut optionsrätter. Om alla kvarstående program utnyttjas fullt ut uppgår den totala utspädningen till ca 0,5 %.

Utsikter

Anders Norling, VD

I årsredovisningen för 2008 valde jag att inte lämna någon prognos för 2009 mot bakgrund av den stora osäkerheten i den globala ekonomin. Det är fortfarande svårt att förutspå marknadsutvecklingen. Mot bakgrund av den goda utvecklingen sedan hösten 2008 ser jag dock med tillförsikt på framtiden.

Rapportering 2009

Halvårsrapport 2009	31 juli 2009
Tredje kvartalet 2009	3 november 2009
Bokslutskommuniké 2009	4 februari 2010

Årsstämma 14 maj 2009

Lund den 7 maj 2009

Anders Norling Verkställande direktör Denna rapport är inte granskad av Anotos revisorer.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearing verksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 7 maj 2009 kl. 08:30

För ytterligare information

Välkommen att deltaga i Anotos telefonkonferens för media och finansanalytiker den 7 maj 2009 klockan 10.00 CET.

Dag: Torsdagen 7 maj 2009 Tid: 10.00 CET Telefonnummer: +44 (0) 20 7162 0025 Ange: Anoto

Eller kontakta: Anders Widesjö CFO Tel +46 46 540 12 34

Anoto Group AB (publ) org. nr. 556532-3929 Emdalavägen 18 223 69 Lund Telefon: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

Rapport över totalresultat i sammandrag för koncernen

(Belopp i tkr)	Not		Q1	Helår
Kvarvarande verksamhet		Jan - Mars 2009	Jan - Mars 2008	Jan - Dec 2008	Jan - Dec 2007
Nettoomsättning		62 123	26 401	143 975	126 553
Kostnad för sålda varor / tjänster		-21 648	-8 364	-46 313	-30 762
Bruttoresultat		40 475	18 037	97 662	95 791
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader		-41 059	-33 793	-152 003	-130 997
Övriga rörelseposter		2 629	-1 242	2 961	-461
Rörelseresultat		2 045	-16 998	-51 380	-35 667
Resultat från andelar i koncernföretag			0		-252
Nedskrivning av andelar i intresseföretag		-378	0	-2 431	0
Övriga finansiella poster		453	728	-6 239	3 029
Resultat före skatt		2 120	-16 270	-60 050	-32 890
Skatt		14	-1 031	-853	-791
Periodens resultat		2 134	-17 301	-60 903	-33 681
Avvecklad verksamhet
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt		0	3 802	91 352	26 242
Periodens resultat inkl avvecklad verksamhet		2 134	-13 499	30 449	-7 439
Övrigt totalresultat
(Belopp i tkr)		Jan - Mars 2009	Jan - Mars 2008	Jan - Dec 2008	Jan - Dec 2007
Periiodens omräkningsdifferanser vid omräkning av
utländska verksamheter Periodens övrigt totalresultat		-756 -756	94 94	2 932 2 932	-1 645 -1 645
Periodens summa totalresultat		1 378	-13 405	33 381	-9 084
Periodens resultat hänförligt till:
Moderboagets ägare		1 766	-13 352	35 610	-9 194
Minoritetsintresse		-388	-53	-2 229	110
Periodens summa totalresultat		1 378	-13 405	33 381	-9 084
Nyckeltal:
Bruttomarginal Rörelsemarginal		65,2% 3,3%	68,3% Neg	67,8% Neg	75,7% Neg
Resultat per aktie Resultat per aktie (kr) 2		0,02	-0,10	0,24	-0,06
Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2		0,02	-0,10	0,24	-0,06
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet Resultat per aktie (kr) 2		0,02	-0,13	-0,47	-0,26
Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2		0,02	-0,13	-0,47	-0,26
Genomsnittligt antal utestående aktier
Före utspädning Efter uspädning		128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867

1 Avser försälning av verksamhet

2 Nyckeltal avseende Resultat per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

(Belopp i tkr)	2009-03-31	2008-12-31
Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar	363 053 5 261 11 017 379 331	364 025 5 279 30 599 399 903
Varulager	34 635	37 329
Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Summa kortfristiga fordringar	41 177 27 119 68 296	32 564 32 304 64 868
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	122 602	99 344
Summa omsättningstillgångar	225 533	201 541
S:a Tillgångar	604 864	601 444
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Minoritetsintresse Långfristiga skulder	490 185 -548 39 267	488 474 -160 41 891
Kortfristiga avsättningar Övriga kortfristiga skulder	1 212 74 748	800 70 439
Summa kortfristiga skulder	75 960	71 239
S:a Eget kapital & skulder	604 864	601 444

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

		Övrigt tillskjutet		Balanserade	Summa	Minoritets	Totalt
	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital	intresse	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2008	2 572	448 508	-3 063	4 791	452 808	2 069	454 877
Totalresultat för perioden			2 911	32 699	35 610	-2 229	33 381
Justering kostnad för optioner				56	56		56
Eget kapital 31 december 2008	2 572	448 508	-152	37 546	488 474	-160	488 314
Totalresultat för perioden			-756	2 522	1 766	-388	1 378
Justering kostnad för optioner				-55	-55		-55
Eget kapital 31 mars 2009	2 572	448 508	-908	40 013	490 185	-548	489 637

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

(Belopp i tkr)		Jan - Mars 2009	Jan - Mars 2008	Jan - Dec 2008	Jan - Dec 2007
Resultat efter finansiella poster		2 120	-12 634	31 302	-6 647
Avskrivningar och nedskrivningar		2 860	3 596	21 483	20 615
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet		-245	-3 118	6 854	-4 372
Summa poster som inte ingår i kassaflödet		2 615	478	28 337	16 243
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet		4 735	-12 156	59 639	9 596
Förändring av rörelsekapital		3 670	-2 855	-9 317	-39 015
Kassaflöde från den löpande verksamheten		8 405	-15 011	50 322	-29 419
Kassaflöde från investeringar		-1 493	-8 039	-40 257	-20 808
Kassaflöde före finansiering		6 912	-23 050	10 065	-50 227
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten		16 346	1 335	-42 022	1 687
Periodens kassaflöde		23 258	-21 715	-31 957	-48 540
Likvida medel vid periodens början *		99 344	131 301	131 301	179 841
Likvida medel vid periodens slut *		122 602	109 586	99 344	131 301
Kassaflöde från pågående verksamhet		23 258	-25 313	-116 199	-53 323
Kassaflöde från avvecklad verksamhet	2	-	3 598	84 242	4 783

*) Likvida medel avser kassa, bank och kortfristiga placeringar

Nyckeltal
	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec	Jan - Dec
	2009	2008	2008	2007
Periodens kassaflöde (tkr)	23 258	-21 715	-31 957	-48 540
Kassaflöde / aktie (kr) 2	0,18	-0,17	-0,25	-0,38
Kassaflöde / aktie (kr) efter utspädning 2	0,18	-0,17	-0,25	-0,38

	2009-03-31	2008-12-31
Soliditet	81,0%	81,2%
Antal aktier 3	128 583 867	128 583 867
Eget kapital per aktie (kr) 3	3,81	3,80

2 Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

3 Inklusive utestående teckningsoptioner (09-03-31: 0 st; 08-03-31: 0 st; 08-12-31: 0 st; 07-12-31: 0 st) Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec	Jan - Dec
(Belopp i tkr)	2009	2008	2008	2007
Nettoomsättning	8 327	7 093	30 044	26 155
Bruttovinst	8 327	7 093	30 044	26 155
Administrationskostnader	-7 562	-6 209	-28 226	-26 507
Rörelseresultat	765	884	1 818	-352
Finansiella poster	-8	-239	-873	8
Periodens resultat	757	645	945	-344

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Belopp i tkr)	2009-03-31	2008-12-31
Immateriella tillgångar	702	711
Materiella anläggningstillgångar	325	356
Finansiella anläggningstillgångar	344 700	344 699
Summa anläggningstillgångar	345 727	345 766
Övriga kortfristiga fordringar	122 767	119 312
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	551	897
Summa omsättningstillgångar	123 318	120 209
S:a Tillgångar	469 045	465 975
Eget kapital	452 439	451 682
Övriga kortfristiga skulder	16 607	14 293
S:a Eget kapital & skulder	469 045	465 975

Not 1 Avvecklad verksamhet - Resultat	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec	Jan - Dec
	2009	2008	2008	2007
Nettoomsättning	0	8 011	38 229	18 138
Kostnad för sålda varor / tjänster	0	-2 478	-5 949	-3 989
Bruttoresultat	0	5 533	32 280	14 149
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader		-1 897	-12 580	-7 327
Övriga intäkter			71 387	19 180
Rörelseresultat	0	3 636	91 087	26 002
Finansnetto		165	265	240
Resultat från avvecklad verksamhet	0	3 801	91 352	26 242

Not 2 Avvecklad verksamhet - Kassaflöde	Jan - Mars	Jan - Mars	Jan - Dec	Jan - Dec
	2009	2008	2008	2007
Resultat efter finansiella poster	0	3 801	91 352	26 242
Avskrivningar	0	35	148	10
Förändring av rörelsekapital	0		-6 004	-21 205
Investeringar	0	-238	-1 254	-264
Periodens kassaflöde	0	3 598	84 242	4 783