Anoto Group — Interim / Quarterly Report 2009

Jul 31, 2009

Anoto Group

Delårsrapport januari – juni 2009

• Omsättningen första halvåret 2009 uppgick till 107 (59*) MSEK. Omsättningen under andra kvartalet uppgick till 44 (33*) MSEK.
• Koncernens bruttomarginal uppgick det första halvåret till 68 % (71*), och bruttoresultatet uppgick till 73 (42*) MSEK. Bruttomarginalen under andra kvartalet blev 73 % (73*) och bruttovinsten 32 (24*) MSEK.
• Resultatet före finansiella poster och skatt (EBIT) uppgick under första halvåret till -4 (-33*) MSEK. För andra kvartalet uppgick resultatet före finansiella poster och skatt till -6 (-16*) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick under första halvåret till -4 (-35*) MSEK. För andra kvartalet uppgick resultatet efter skatt till -6 (-18*) MSEK.
• Resultatet per aktie uppgick under första halvåret till -0,03 (-0,27*) SEK. Resultatet per aktie under andra kvartalet uppgick till -0,04 (-0,14*) SEK.
• Kassaflödet under första halvåret uppgick till 10 (-57*) MSEK. Kassaflödet för andra kvartalet blev -14 (-36*) MSEK.

*) Jämförelsetalen för 2008 är i enlighet med nytt format för uppställning av periodens resultat justerat med de effekter som avyttrad verksamhet hade på jämförelseperiodens resultat.

Andra kvartalet 2009 i sammandrag

• Försäljningen ökade med 35 % jämfört med samma period föregående år. Omsättningen under kvartalet blev 44 MSEK.
• Bruttomarginalen förbättrades i andra kvartalet till 73 %.
• LeapFrog lanserade Tag Junior, en "bok utforskare" för små barn i två- till fyraårsåldern.
• Leveranser av digitala pennor till PLUS Vision, Japan inleddes. PLUS Vison introducerade i juni 2009 världens första bärbara interaktiva whiteboard.

VD Anders Norlings kommentar

Fortsatt försäljningstillväxt där pennförsäljning spelar en viktig roll

Försäljningen under första halvåret 2009 uppgick till 107 MSEK. Det motsvarar en tillväxt på 80 % jämfört med motsvarande period föregående år. Digitala pennor motsvarar nu mer än 40 % av vår totala försäljning och uppgick till 46 MSEK under det första halvåret 2009 att jämföra med 18 MSEK ett år tidigare. Utvecklingen av pennförsäljningen visar hur strategiskt viktigt förvärvet 2008 av Hitachi Maxells digitala penna var.

I början av 2009 lanserade Polyvision en första whiteboard baserad på Anotos teknologi.

I juni 2009 presenterade det japanska företaget, PLUS Vision Corporation, världens första bärbara interaktiva display med en digital penna, 'PLUS Wireless Interactive Panel UPIC', baserad på penn- och pappersteknologi från Anoto (www.plus-vision.com/en). PLUS är Japans största företag inom förnödenheter för kontor och har också betydande verksamheter utanför Japan. Vi är optimistiska beträffande den framtida marknadspotentialen av interaktiva whiteboard i samarbete med våra partners Polyvision och PLUS Vision.

Aktiviteten bland Anotos partners inom Forms är fortsatt hög. Den generella finansiella krisen påverkar dock affärsklimatet för våra partners med bl.a. svårigheter att erhålla leasing och finansiering för kunders affärer. Vi är fortfarande övertygade om att Anotos digitala penn- och pappersteknologi är ett kostnadseffektivt sätt att bibehålla eller öka effektiviteten. Det är dock fortsatt svårt att förutspå den framtida utvecklingen.

Vår kassa är fortsatt stark och har under det första halvåret förbättrats med 10 MSEK och uppgår vid halvårsskiftet 2009 års slut till 109 MSEK. Livescribe återbetalade i mars sin skuld på 20 MSEK. Under perioden har rörelsekapitalet ökat och långfristiga skulder minskat med sammanlagt 7 MSEK.

Verksamheten

Verksamheten fördelas på tre tillämpningsområden:

• Anoto Products
• Technology & Licensing
• Imaging Technology

Inom dessa tre applikationsområden erhåller vi intäkter från fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Nettoomsättning per intäktskategori

Belopp MSEK	April-Juni 2009	April-Juni 2008	Januari-Juni 2009	Januari-Juni 2008
Licensintäkter	11	8	25	13
Royaltyintäkter	4	7	9	9
Digitala pennor *	21	10	46	18
Komponenter	4	5	16	11
NRE och övrigt	4	3	11	8
Totalt	44	33	107	59

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Anoto Products

Belopp MSEK	April-Juni 2009	April-Juni 2008	Januari-Juni 2009	Januari-Juni 2008
Nettoomsättning	32	21	70	38
Bruttoresultat	24	14	49	26

Anoto Products fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar med Anotos teknologi. Försäljning av "färdiga" produkter, bl a befintliga läs- och översättningspennor samt nyutvecklade produkter som t ex Anoto PenPresenter, kan även ske via andra försäljnings- och distributionskanaler.

Anoto Products visar tillväxt på samtliga marknader i jämförelse med samma period föregående år, men lägre än under årets första kvartal. Huvudanledningen till den lägre försäljningen är förseningar av ett antal större installationer. Majoriteten av affärerna rör applikationer inom hälsovård och kliniska prövningar, men det finns även ett ökat intresse inom "facility management". Inflödet av nya partners fortsätter att vara bra.

Orderingången har under perioden varit stabil med många mindre order. Dock har ett antal större installationer försenats.

Vi har under perioden fokuserat insatserna inom partnerrekrytering till Sverige och Frankrike inom områden där vi ser möjligheter att utveckla nya marknadssegment och därigenom bredda vår distributionskanal. Anoto Forms Solution (AFS) plattformen är en viktig förutsättning för dessa aktiviteter och stärker väsentligt Anotos position i värdekedjan. En ny generation av AFS, AFS 2.0, med utökad funktionalitet kommer att lanseras under Q4.

Försäljningen av Anoto penPresenter och penDocuments går fortsatt långsammare än förväntat. Under andra kvartalet skrevs ett distributionsavtal för Anoto penPresenter i USA med Douglas Stewart, ledande distributör av dataprodukter, hemelektronik och skolutrustning för undervisningsområdet.

Försäljningen av C Technologies C-Pen-produkter, både under eget och tredjepartsvarumärke (OEM), är fortlöpande stabil och bidrar positivt till Anotos övergripande resultat. Försäljningen under andra kvartalet blev betydligt bättre än förväntat. Under det andra kvartalet levererade C Technologies komponenter som ska installeras i vattenavläsningsinstrument.

Technology & Licensing

Belopp MSEK	April-Juni 2009	April-Juni 2008	Januari-Juni 2009	Januari-Juni 2008
Nettoomsättning	10	9	27	11
Bruttoresultat	7	8	18	10

Kunder inom Technology Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Slutkund till dessa produkter är såväl slutkonsumenter som företagskonsumenter.

Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback, då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboard eller blädderblock.

Försäljningen inom Technology & Licensing utvecklas väl. PLUS Vision Corporation, Japan (www.plus-vision.com/en) blev under perioden en ny partner till Anoto.

Det japanska företaget, PLUS Vision Corporation, lanserade i juni världens första bärbara interaktiva display med en digital penna, 'PLUS Wireless Interactive Panel UPIC', baserad på penn- och pappersteknologi från Anoto.

Den behändiga interaktiva PLUS UPIC-displayen låter användaren styra datorn direkt från en projicerad bild med hjälp av en digital penna. Hela displayens baksida är magnetisk, vilket gör att den lätt kan fästas på olika ytor. Under andra kvartalet levererades de första pennorna till PLUS.

Anoto har under det andra kvartalet levererat ytterligare pennor till PolyVision (www.polyvision.com) för att användas med ēno™, en interaktiv whiteboard med en digital penna från Anoto.

Royaltyintäkter från Livescribe första kvartalet 2009 ingår i periodens redovisning, fast i mindre grad än förväntat. (www.livescribe.com)

Försäljningen av LeapFrogs Tag Reading System (www.leapfrog.com/tag/) går enligt förväntan, men det påverkar inte kassaflödet, eftersom LeapFrog betalat royalty i förskott. Skulden löses upp med ett lika stort månadsbelopp över royaltyavtalets löptid.

LeapFrog lanserade Tag Junior, en "bokutforskare" för småbarn i två- till fyraårsåldern. Tag Junior förstärker sagoberättelsen med omsorgsfullt valda ljud och aktiviteter. Tag Junior är baserad på Anotos teknologi.

Imaging Technology

Belopp MSEK	April-Juni 2009	April-Juni 2008	Januari-Juni 2009	Januari-Juni 2008
Nettoomsättning	2	3	10	10
Bruttoresultat	1	2	6	6

Imaging Technology säljer Anotos grundteknologi i form av ASICs och IP block. Inom detta område levererar, alternativt licensierar Anoto moduler, komponenter och funktionsblock för integrering i kundens produkt eller komponent, samt tillbehör eller komponenter till dessa.

Försäljningen inom Imaging Technology föll kraftigt under det andra kvartalet till 2 MSEK, då större kunder minskade sina order pga. av minskad efterfrågan på deras egna produkter.

Andra kvartalet 2009 i siffror

Omsättning och resultat för andra kvartalet (april -juni)

Nettoomsättningen uppgick andra kvartalet till 44 (33*) MSEK.

Bruttoresultatet blev 32 (24*) MSEK och bruttomarginalen uppgick till 73 % (73*).

Försäljnings-, administrations- och forskningskostnader utgjorde -41 (-39) MSEK, varav avskrivningar och nedskrivningar svarade för -4 (-7*) MSEK.

Resultatet före finansiella poster och skatt (EBIT) blev -6 (-16*) MSEK.

Kassaflöde (april - juni)

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till -8 (-21) MSEK. Kassaflödet för kvartalet utgjorde -14 (-36*) MSEK varav investeringar -4 (-15) MSEK.

Finansiering och likviditet

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 109 (74) MSEK.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för andra kvartalet uppgick till -1 (8) MSEK och resultatet före skatt till 0 (1) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 1 (17) MSEK. Investeringar uppgår till 0 (0) MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen 2008. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2008.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2008 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 2 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm.

Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867, vartill kommer 585 000 utestående teckningsoptioner varav inga bedöms ha ett värde per 2009-06-30.

Optionsprogram

Inom ramen för olika incitamentsprogram har moderbolaget ställt ut optionsrätter. Om alla kvarstående program utnyttjas fullt ut, uppgår den totala utspädningen till ca 0,5 %.

Utsikter

Anders Norling, VD

Osäkerheten i den globala ekonomin gör det fortfarande svårt att bedöma framtiden. I ett längre perspektiv ser jag en fortsatt tillväxtpotential för Anotos digitala penn- och pappersteknologi och jag ser med tillförsikt på framtiden.

Rapportering 2009

Tredje kvartalet 2009 Bokslutskommuniké 2009	3 november 2009 4 februari 2010
Årsstämma	14 maj 2010
Lund den 31 juli 2009
Hans Otterling Ordförande	Håkan Ericsson	Leif Eriksrød
Charlotta Falvin	Stein Revelsby	Anders Norling Verkställande direktör

Denna rapport är inte granskad av Anotos revisorer.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearing verksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 31 juli 2009 kl. 08:30

För ytterligare information

Välkommen att deltaga i Anotos telefonkonferens för media och finansanalytiker den 31 juli 2009 klockan 10.00 CET.

Dag: Fredagen 31 juli 2009 Tid: 10.00 CET Telefonnummer: +44 (0) 20 7162 0025 Ange: Anoto

Eller kontakta: Anders Widesjö CFO Tel +46 46 540 12 34

Anoto Group AB (publ) org. nr. 556532-3929 Emdalavägen 18 223 69 Lund Telefon: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

Rapport över totalresultat i sammandrag för koncernen

(Belopp i tkr)	Not		Q2	Halvår		Helår
Kvarvarande verksamhet		April - Juni 2009	April - Juni 2008	Jan - Juni 2009	Jan - Juni 2008	Jan - Dec 2008
Nettoomsättning		44 466	32 866	106 588	59 268	143 975
Kostnad för sålda varor / tjänster		-12 175	-8 911	-33 823	-17 275	-46 313
Bruttoresultat		32 291	23 955	72 765	41 993	97 662
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader		-41 090	-39 163	-82 149	-72 808	-152 003
Övriga rörelseposter		3 164	574	5 793	-669	2 961
Rörelseresultat		-5 635	-14 634	-3 590	-31 484	-51 380
Resultat från andelar i koncernföretag		-323	0	-323
Nedskrivning av andelar i intresseföretag		-50	-1 686	-428	-1 686	-2 431
Övriga finansiella poster		266	-1 618	719	-973	-6 239
Resultat före skatt		-5 742	-17 938	-3 622	-34 143	-60 050
Skatt		-1	9	14	-859	-8 53
Periodens resultat		-5 743	-17 929	-3 609	-35 002	-60 903
Avvecklad verksamhet
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt		0	2 878	0	6 449	91 352
Periodens resultat inkl avvecklad verksamhet		-5 743	-15 051	-3 609	-28 553	30 449

Övrigt totalresultat

	April - Juni	April - Juni	Jan - Juni	Jan - Juni	Jan - Dec
(Belopp i tkr)	2009	2008	2009	2008	2008
Periiodens omräkningsdifferanser vid omräkning av utländska verksamheter	1 604	-159	848	-65	2 932
Periodens övrigt totalresultat	1 604	-159	848	-65	2 932
Periodens summa totalresultat	-4 139	-15 210	-2 761	-28 618	33 381
Periodens resultat hänförligt till:
Moderboagets ägare Minoritetsintresse	-3 703 -436	-14 717 -493	-1 937 -824	-28 072 -546	35 610 -2 229
Periodens summa totalresultat	-4 139	-15 210	-2 761	-28 618	33 381
Nyckeltal:
Bruttomarginal Rörelsemarginal	72,6% Neg	72,9% Neg	68,3% Neg	70,9% Neg	67,8% Neg
Resultat per aktie Resultat per aktie (kr) 2 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2	-0,04 -0,04	-0,12 -0,12	-0,03 -0,03	-0,22 -0,22	0,24 0,24
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet Resultat per aktie (kr) 2 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2	-0,04 -0,04	-0,14 -0,14	-0,03 -0,03	-0,27 -0,27	-0,47 -0,47
Genomsnittligt antal utestående aktier Före utspädning Efter uspädning	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867	128 583 867 128 583 867

1 Avser försälning av verksamhet

2 Nyckeltal avseende Resultat per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

(Belopp i tkr)	2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar	363 711 5 079 10 937 379 727	355 857 4 263 5 160 365 280	364 025 5 279 30 599 399 903
Varulager	38 013	20 376	37 329
Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Summa kortfristiga fordringar	32 136 30 971 63 107	20 054 41 712 61 766	32 564 32 304 64 868
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	109 022	74 076	99 344
Summa omsättningstillgångar	210 142	156 218	201 541
S:a Tillgångar	589 869	521 498	601 444
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Minoritetsintresse	486 428 -984	428 811 1 509	488 474 -160
Långfristiga skulder	36 447	48 321	41 891
Kortfristiga avsättningar Övriga kortfristiga skulder	975 67 003	396 46 461	800 70 439
Summa kortfristiga skulder	67 978	46 857	71 239
S:a Eget kapital & skulder	589 869	525 498	601 444
			-

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserade vinstmedel	Summa eget kapital	Minoritets intresse	Totalt eget kapital
Ingående balans 1 januari 2008	2 572	448 508	-3 063	4 791	452 808	2 069	454 877
Totalresultat för perioden			2 911	32 699	35 610	-2 229	33 381
Justering kostnad för optioner				56	56		56
Eget kapital 31 december 2008	2 572	448 508	-152	37 546	488 474	-160	488 314
Totalresultat för perioden			848	-2 785	-1 937	-824	-2 761
Justering kostnad för optioner				-109	-109		-109
Eget kapital 30 juni 2009	2 572	448 508	696	34 652	486 428	-984	485 444

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

(Belopp i tkr)		April - Juni	April - Juni	Jan - Juni	Jan - Juni	Jan - Dec
		2009	2008	2009	2008	2008
Resultat efter finansiella poster		-5 742	-15 060	-3 622	-27 694	31 302
Avskrivningar och nedskrivningar		3 883	6 505	6 742	10 101	21 483
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet		-748	1 773	-992	-1 345	6 854
Summa poster som inte ingår i kassaflödet		3 135	8 278	5 750	8 756	28 337
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet		-2 607	-6 782	2 128	-18 938	59 639
Förändring av rörelsekapital		-5 561	-13 912	-1 891	-16 248	-9 317
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-8 168	-20 694	237	-35 186	50 322
Kassaflöde från investeringar		-4 284	-14 743	-5 777	-22 836	-40 257
Summa kassaflöde före finansiering		-12 452	-35 437	-5 540	-58 022	10 065
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten		-1 128	-73	15 218	797	-42 022
Periodens kassaflöde		-13 580	-35 510	9 678	-57 225	-31 957
Likvida medel vid periodens början *		122 602	109 586	99 344	131 301	131 301
Likvida medel vid periodens slut *		109 022	74 076	109 022	74 076	99 344
Kassaflöde från pågående verksamhet		-13 580	-36 464	9 678	-61 640	-116 199
Kassaflöde från avvecklad verksamhet	2	-	954	-	4 415	84 242

*) Likvida medel avser kassa, bank och kortfristiga placeringar

Nyckeltal
	April - Juni	April - Juni	Jan - Juni	Jan - Juni	Jan - Dec
	2009	2008	2009	2008	2008
Periodens kassaflöde (tkr)	-13 580	-35 510	9 678	-57 225	-31 957
Kassaflöde / aktie (kr) 2	-0,11	-0,28	0,08	-0,45	-0,25
Kassaflöde / aktie (kr) efter utspädning 2	-0,11	-0,28	0,08	-0,45	-0,25

2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
82,5%	82,2%	81,2%
128 583 867	128 583 867	128 583 867
3,78	3,33	3,80

2 Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

3 Inklusive utestående teckningsoptioner (09-06-30: 0 st; 08-06-30: 0 st; 08-12-31: 0 st)

Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	April - Juni	April - Juni	Jan - Juni	Jan - Juni	Jan - Dec
(Belopp i tkr)	2009	2008	2009	2008	2008
Nettoomsättning	-880	7 764	7 447	14 857	30 044
Bruttovinst	-880	7 764	7 447	14 857	30 044
Administrationskostnader	802	-7 344	-6 760	-13 553	-28 226
Rörelseresultat	-78	420	687	1 304	1 818
Finansiella poster	-2	293	-10	54	-873
Periodens resultat	-80	713	677	1 358	945

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Belopp i tkr)			2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar			684 295 344 700	745 433 344 700	711 356 344 699
Summa anläggningstillgångar			345 678	345 878	345 766
Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel inkl kortfristiga placeringar			118 581 922	94 539 16 713	119 312 897
Summa omsättningstillgångar			119 503	111 252	120 209
S:a Tillgångar			465 181	457 130	465 975
Eget kapital Övriga kortfristiga skulder S:a Eget kapital & skulder			452 359 12 822 465 181	452 090 5 040 457 130	451 682 14 293 465 975
Not 1 Avvecklad verksamhet - Resultat Nettoomsättning	April - Juni 2009 0	April - Juni 2008 8 322	Jan - Juni 2009 0	Jan - Juni 2008 16 333	Jan - Dec 2008 38 229

Kostnad för sålda varor / tjänster	0	-1 060	0	-3 538	-5 949
Bruttoresultat	0	7 262	0	12 795	32 280
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	0	-4 523	0	-6 568	-12 580
Övriga intäkter	0	0	0	0	71 3 87
Rörelseresultat	0	2 739	0	6 227	91 087
Finansnetto	0	139	0	222	265
Resultat från avvecklad verksamhet	0	2 878	0	6 449	91 352

Not 2 Avvecklad verksamhet - Kassaflöd e	April - Juni	April - Juni	Jan - Juni	Jan - Juni	Jan - Dec
	2009	2008	2009	2008	2008
Resultat efter finansiella poster	0	2 878	0	6 449	91 352
Avskrivningar	0	181	0	364	148
Förändring av rörelsekapital	0	-1 552	0	-1 609	-6 004
Investeringar	0	-553	0	-789	-1 254
Årets kassaflöde från avvecklad verksamhet	0	954	0	4 415	84 242